《财务管理》第三次作业

《财务管理》第三次作业一、选择题1、当公司的盈余公积金达到注册资本的（）时，可不再继续提取A、25%B、50%C、40%D、20%2、同一行业的两个或多个企业所进行的并购称为（）A、横向并购C、混合并购B、纵向并购D、联合并购3、短期借款到期时向银行支付利息的方法称为（）A、加息法C、贴现法B、收款法D、担保法4、按涉及被并购企业的范围，企业并购可分为（）A、横向并购和纵向并购C、混合并购和纵向并购B、善意并购和敌意并购D、整体并购和部分并购5、下列各项中与再订货点计算无关的是（）A、交货时间C、日耗用量B、经济订货量D、保险储备6、“2/10，n/30”一般是（）常见的表示形式A、商业折扣C、边际资本B、现金折扣D、资金成本7、信贷限额是银行对借款人规定的（）的最高限额A、临时贷款C、生产周转贷款B、有抵押贷款D、无担保贷款8、证券业规定，在股权登记日的前（）日为除息日A、4B、10C、6D、59、在确定存货经济订货量的基本模型时，一般假定无（）A、订货成本C、缺货成本B、储存成本D、管理成本10、某周转信贷协定额度为200万元，承诺费率为0.2%，借款企业年度内使用了180 万元，尚未使用的余额为20万元，则企业向银行支付的承诺费为（）A、600 元C、420 元B、500 元D、400 元11、在评价客户信用状况的五C 系统中，可能影响客户付款能力的经济环境称为（）A、能力C、条件B、资本D、抵押12、短期借款利息支付方式中，实际利率等于名义利率的利息支付方式是（）A、收款法C、加息法B、贴现法D、分期等额偿还法13、恒通公司估计现金流量的标准差为1000元，持有现金的年机会成本为18%，每次的转换成本T 为150元，现金余额的最低控制线为20000元，则平均现金余额为( )元(一年按360 天计算；计算结果取整)A、6082B、16082C、28109D、1457914、企业拟将信用期由目前的30 天放宽为60 天，预计赊销额由1000万元变为1200万元，变动成本率为60%，等风险投资的最低报酬率为10%，则放宽信用期后应收账款占用资金应计利息增加( )万元(一年按360天计算)A、17B、5C、7D、1215、某企业年销售收入为720万元，信用条件为“1/10，n/30”时，预计有20%的选择享受现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为70%，资金成本率为10%，则下列选项不正确的是( )A、平均收账天数为26 天B、应收账款占用资金应计利息5.2 万元C、应收账款占用资金为36.4 万元D、应收账款占用资金应计利息为3.64 万元16、假设恒通公司2008年3 月底应收账款为360万元，信用条件为在30 天按全额付清货款，过去三个月的销售收入分别为270万元、280万元、260万元，则平均逾期( )天(一个月按30 天计算)A、40B、10C、44D、3017、在确定企业的收益分配政策时，应当考虑相关因素的影响，其中“资本保全约束”属于( )A、股东因素B、公司因素C、法律因素D、债务契约因素18、以下股利分配政策中，最有利于股价稳定的是( )A、剩余股利政策B、固定或稳定增长的股利政策C、固定股利支付率政策D、低正常股利加额外股利政策19、以下关于企业公司收益分配的说法中正确的有( )A、公司持有的本公司股份也可以分配利润B、企业在提取公积金前向股东分配利润C、公司的初创阶段和衰退阶段都适合采用剩余股利政策D、只要有盈余就要提取法定盈余公积金20、适用于盈利水平随着经济周期而波动较大的公司或行业的股利分配政策是( )A、剩余股利政策B、固定股利政策C、固定股利支付率政策D、低正常股利加额外股利政策21、下列项目中与存货经济订货量无关的是（）A、储存变动成本C、年度订货总量E、订货变动成本22、发放股票股利的后果是（）A、不直接增大股东财富C、不导致负债的变化E、若盈利总额不变，会引起每股收益下降23、下列可用于发放股利的是（）A、盈余公积C、未分配利润B、订货提前期D、存货单价B、不导致资产的流出D、会引起所有者权益各项目发生变化B、资本公积D、股本E、股东权益总额24、下列可以用于弥补亏损的项目是（）A、盈余公积C、税后利润B、资本公积D、税前利润E、股本25、在稳健性筹资政策下，临时性流动资产的资金来源可以是（）A、临时性负债C、自发性负债B、长期负债D、权益资本E、固定资产变现值26、下列属于现金日常管理策略的是（）A力争现金流动同步化B合理利用现金浮游量C加速收款、延缓付款D分散投资E理智投资27、下列哪些日期属于股利分配过程中需要向股东公布的日期（）A 股利宣布日B股权登记日C除息日D股利发放日E股利分配方案制定日28、下列属于股利相关论的是（）A一鸟在手理论B税收差别理论C信号传递理论D代理理论E营业收益理论29、企业评价顾客信用的“五C”系统包括（）A、品质和能力C、资本和抵押E、资本金B、财务D、条件30、在含有保险储备的存货再订货点计算公式中，涉及的项目有（）A、储存成本C、交货时间B、经济订货量D、日平均需要量E、保险储备31、金融性资产具有以下属性（）A、流动性C、投机性B、收益性D、投资性E、风险性32、评价债券收益水平的指标包括( )利率期限B、债券价值D、到期收益率面值33、企业并购的成本包括（）A、并购完成成本C、并购退出成本B、并购整合成本D、并购机会成本E、并购计划成本34、确定最佳现金持有量的方法主要有（）A、成本分析模式C、股利增长模式E、现金周转模式35、企业并购的风险包括（）A、营运风险C、融资风险B、随机模式D、存货模式B、信息风险D、法律风险E、体制风险36、企业并购的资金筹措方式主要包括（）A、增资扩股C、金融机构信贷B、股权置换D、卖方融资E、杠杆收购37、短期借款的利息支付方式主要有（）A、收款法C、补偿法B、贴现法D、转换法E、加息法38、股利分配政策主要包括（）A、剩余股利政策B、固定股利支付率政策C、低正常股利加额外股利政策D、目标股利政策E、固定或持续增长的股利政策39、常见的股利支付方式有（）A、现金股利C、权益股利B、股票股利D、负债股利E、财产股利40、现金收支管理的方法主要包括（）A、加速收款C、使用现金浮游量E、推迟应付款的支付B、尽可能使用支票付款D、力争现金流量同步41、由于银行要求借款企业保持补偿性余额而使借款企业所受的影响有（）A、减少了可用资金C、提高了名义利率B、提高了实际利率D、增加了可用资金E、减少了筹资风险42、存货经济订货量基本模型建立的假设条件有（）A、企业能及时补充存货C、存货单价不变E、企业现金充足二、填空题1、营运资金融资政策主要包括B、无缺货成本D、需求量稳定且能够预测融资政策、激进型融资政策和稳健性融资政策。

2、没有保险储备时，存货的再订货点计算公式为。

3、买方超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用叫做。

4、评价顾客信用品质的五C 系统中的能力指。

5、短期借款到期时企业向银行支付利息的方法叫做。

6、买方放弃折扣付出代价而获得的信用叫做。

7、使年存货总成本最低的一次订货量叫做。

8、买方在规定的折扣期内享受折扣而获得的信用叫做。

9、一般地，当企业的盈余公积金达到注册资本的时可以不再提取。

10、是指将面额较高的股票交换成数股面额较低的股票的行为。

11、公司以负债支付的股利叫做股利。

三、简答题1、营运资金管理的原则是什么？2、简述营运资金的特点？3、确定现金最佳持有量模式主要有哪几种？4、评价顾客信用品质的五C 系统是什么？5、企业资产组合策略有哪些？6、股利分配政策主要有哪些类型？7、什么是股票回购，以及股票回购的目的？8、简述股利分配、以及股利分配的方式？9、为什么股利政策改变会带来正负两方面的影响？10、影响股利分配政策的因素有哪些？11、简述破产清算的偿还顺序？12、公司采取现金股利，或股票股利，或进行股票分割，或股票回购的动机是什么？13、企业债务重组的方式主要有哪些？四、计算题1、某公司现在采用30 天按发票金额付款的信用政策，销售量为100000件，单价5 元，单位变动成本为4 元，固定成本总额为50000元，可能发生的收账费用为3000元，可能发生的坏账损失为5000元。

现拟将信用期放宽至60 天，销售量将上升为120000件，单价、单位变动成本及固定成本总额不发生变化，可能发生的收账费用上升为4000元、可能发生的坏账损失上升为9000元。

同时为了吸引顾客尽早付款，提出了0.8/30，N/60的现金折扣条件，估计会有一半的顾客（按60 天信用期所能实现的销售量计）将享受现金折扣优惠。

假设同等风险投资的最低报酬率为15%。

要求：确定企业是否改变信用政策。

2、设某企业生产并销售甲产品，该产品的单价为4 元，单位变动成本为3 元，固定成本为4000 元，预计信用期为30 天，年销售量可达到10000件，可能发生收账费用2000元，坏账损失率为1%，若信用期为60 天，年销量可达11000件，固定成本不变，但收账费用会增加到3000元，坏账损失率为2%，若资金成本率为10%，试确定对企业有利的信用期。

3、某企业每年耗用材料3600千克，单位成本为10 元，单位储存成本为2 元，一次性订货成本为25 元，试计算经济订货量、最佳订货次数、经济订货量下的总成本和最佳订货周期。

4、某公司有价证券的年利率为9%，每次固定转换成本为80元，公司的现金持有的下限为3000 元，现金余额波动的标准差为540元，试计算企业的最优现金返回线和现金控制的上限，并对企业现金控制提出建议。

5、某企业生产中使用的甲零件既可以自制，也可以外购。

若自制，单位成本为50 元，每次生产准备成本为300元，每日送货量为48 件，每日需求量为18 件。

若外购，单价60 元，一次订货成本为30 元，该零件全年需求量为6480件，单位储存成本为5元。

问该企业应该自制还是外购？6、某公司年销售额为40万元，信用条件为“2/10，n/30”，其中60%的客户将在10天内付款，另外有40%的客户在购货后平均40 天付款。

要求计算：（1）应收账款平均收账期；（2）应收账款平均余额；（3）若公司不享受折扣的客户在30 天内付款，应收账款的平均占用额如何变化？7、某公司本年实现净利润850万元，若下年的投资计划所需资金800万元，公司目标资本结构为自有资金占60%。

（1）若公司采用剩余股利政策，则本年年末可发放多少股利？（2）若公司发行在外的股数为1000万股，本年每股收益及每股股利为多少？（3）若下年公司将股利政策改为稳定增长的股利政策，设股利年增长率为2%，投资者要求的报酬率为12%，计算公司股票价值。