2018年宠物行业市场调研分析报告

合集下载

2018国内宠物行业最新分析研究报告

我国宠物行业企业融资阶段分布
来源：XX监测
在我国，绝大部份的宠物行业企业的融资阶段都在天使轮及A轮阶段，仅有两家公司成功登陆了A股市场，分别是佩蒂股份和中宠股份。
近年宠物行业企业融资事件数对比
次
来源：XX监测
在2017年宠物行业迎来了企业融资的高峰，XX监测全年共计有34次融资发生。
近一年来宠物行业融资事件分布
我国养宠人群地域分布前十排行
%
来源：XX监测
可以看出国内城镇化最高的城市养宠人群占比最高，且与地域文化有着密不可分的关联。一般来说，对外开放程度高且中产及以上阶层人群较多的地域养宠比例例最高。比方说沿海地区的上海、广东、江苏等地。
近年我国宠物市场规模与老龄化趋势对比
来源：XX监测
除了城镇化、对外开放程度等地域原因之外，老龄化程度也与养宠活动息息相关。从
国内宠物消费类型分布
来源：XX监测
目前，我国的宠物消费类型主要以宠物食品及宠物消费为主，分别占据47%及27%。而养宠后市场的宠物用品及其他服务仍有待爆发。
国内宠物食品品牌市占率
来源：XX监测
欧美大品牌进入中国市场比较早，市占率较高。欧美宠物食品行业起步较早，玛氏、
皇家等公司早在上世纪90年代就进入了中国市场，先于本土企业建立了品牌和渠道，占据了较高的市场份额。
中国宠物经济的格局与现状-目前来看，整个市场上的产品仍然以外资品牌为主导，国内独立发展的企业业务较为单一，竞争比较分散。但相较于国外发达国家而言，我国的宠物行业经济仍然处于萌芽阶段，但将会迅速进入爆发期。目前中国的人口口老龄化率已经超过了10%，并将在之后持续保持增长。所以，一旦国内独立发展的宠物行业企业业务发展完善，中国的宠物经济格局将被打破，迎来爆发。此次XX监测了389家宠物行业的企业，并从他们身上找到了一些有价值数据。

2018年宠物行业市场分析报告

2018年宠物行业市场分析报告目录第一节宠物产业链分析 (5)一、宠物产业概述 (5)二、产业链构成 (6)1、宠物产业链概况 (6)2、宠物用品 (7)3、宠物服务 (7)三、宠物行业发展趋势 (8)第二节宠物行业发展情况分析 (10)一、宠物行业发展现状 (10)1、宠物行业所处生命周期 (10)2、产业规模 (11)二、发展趋势 (15)1、消费能力及消费观念的提升为产业增长的源动力 (15)2、独居人数增长催生宠物需求 (17)三、政策简析 (20)1、养犬政策的放开催生宠物产业蓬勃发展 (20)2、配套政策的跟进关乎产业根基 (21)四、细分子行业发展情况 (21)1、宠物用品 (21)2、宠物医疗 (22)3、互联网宠物服务 (23)第三节宠物产业链领先企业分析 (25)一、瑞鹏股份 (25)二、路斯股份 (29)三、依依股份 (33)图表1：2015年我国宠物种类分布 (5)图表2：宠物品类越来越多 (6)图表3：宠物产业链概况 (6)图表4：中国宠物行业发展历程 (10)图表5：2016年全球宠物产业产值分布 (11)图表6：2010-2016年国内宠物产业规模及增速 (12)图表7：1994-2016年美国宠物市场规模及增速 (12)图表8：2016年宠物种类占比情况 (13)图表9：2016年各国人均宠物拥有率对比 (13)图表10：2016年中美人均宠物消费额对比（元） (14)图表11：中国宠物产业细分市场规模占比 (14)图表12：美国宠物产业细分市场规模占比 (15)图表13：消费能力为宠物产业发展的基础 (16)图表14：国内居民人均可支配收入稳步增加 (16)图表15：国内80/90 后宠物主的宠物消费支出更高 (17)图表16：美国45-65 岁宠物主的宠物消费支出更高 (17)图表17：国内老龄人口占比持续提升 (18)图表18：国内独居人数占比逐步攀升 (18)图表19：国内宠物主年龄分布 (18)图表20：国内宠物主婚姻状况 (19)图表21：国内宠物主年龄分布 (21)图表22：中国互联网宠物服务市场产业地图 (23)图表23：A 股和新三板市场中产业链相关公司 (25)图表24：瑞鹏股份股权结构 (26)图表25：2014-2015年瑞鹏股份公司收入来源 (26)图表26：2014-2016年瑞鹏股份公司营收情况 (27)图表27：2014-2016年瑞鹏股份公司盈利能力 (27)图表28：2014-2016年瑞鹏股份公司资产负债率 (27)图表29：2014-2016年瑞鹏股份公司三项费用率 (28)图表30：路斯股份股权结构 (29)图表31：2012-2016年路斯股份公司收入主要来源 (30)图表32：2014-2016年路斯股份公司营收情况 (30)图表33：2014-2016年路斯股份公司盈利能力 (31)图表34：2014-2016年路斯股份公司资产负债率 (31)图表35：2014-2016年路斯股份公司三项费用率 (32)图表36：依依股份股权结构 (33)图表37：2014-2016年依依股份公司收入来源 (34)图表38：2014-2016年依依股份公司营收情况 (34)图表39：2014-2016年依依股份公司盈利能力 (35)图表40：2014-2016年依依股份公司资产负债率 (35)图表41：2014-2016年依依股份公司三项费用率 (35)表格1：宠物用品品类繁多 (7)表格2：宠物服务项目丰富，拟人化需求提升 (8)表格3：不同婚姻状况宠物主对于宠物社交的参与度及宠物开销情况 (19)表格4：全国部分城市养犬制度简介 (20)表格5：国内宠物食品市场格局 (22)表格6：国内部分连锁宠物医院简况 (23)第一节宠物产业链分析一、宠物产业概述人类驯养宠物的历史可以追朔到石器时代，当时人类驯化并圈养牲畜、野兽，用于生产、生活和打猎等，后来功能逐步演变，如民间开始养狗看门，养猫捕鼠除害，是作为家畜圈养，而皇室则饲养仙鹤、梅花鹿等主要用于观赏。

2018年宠物行业深度研究报告

10%
0%
资料来源：《2017年中国宠物行业白皮书》，方正证券研究所
快速发展的国内宠物行业
宠物行业方兴未艾宏观经济和养宠年轻化奠定发展础
发展潜力巨大
国内宠物行业已经形成完整的产业链
宠物行业包括上游产品和下游服务，涵盖宠物食品、医疗美容等诸多环节；国内从事宠物行业的企业主要集中在宠物食品、宠物用品、宠物医疗和美容等环节；上市公司主要集中在宠物食品环节
２０１８年宠物行业深度研究报告
PART1
快速发展的国内宠物行业
宠物行业方兴未艾宏观经济和养宠年轻化奠定发展基础发展潜力巨大
PART2
Contents
目录
看好宠物食品和宠物医疗子行业
宠物食品行业宠物医疗行业
PART3
重点公司推荐
佩蒂股份中宠股份
快速发展的国内宠物行业
政策
《兽药管理条例》《执业兽医管理办法》
核心内容
对兽医开具处方销售兽用处方药做出了严格的规定对职业兽医业务开展做出了规范国家实行规范养犬、猫的政策，为了保护城镇区域和农村区域的公共卫生和公共安全,市、县人民政府可以规定每户犬、猫的最多数量从事宠物诊疗的机构必须取得动物卫生监督机构颁发的《动物防疫合格证》主要包括诊疗许可、诊疗活动管理加快执业兽医队伍建设步伐，规范兽医从业行为，强化兽医人才支撑清理内容（1）动物诊疗机构设立情况；（2）动物诊疗机构从业情况；（3执业兽医从业情况）动物医院类要全部编制环评报告表宠物诊疗机构设立必须取得当地动物卫生监督管理机构颁发的许可证,应有3名以上注册的执业兽医和3名以上注册的兽医助理执业人员，室内使用面积应在120平米以上
1600
1400 1200 1000 40% 800 30% 600 400 20%

2018年宠物产业分析报告

2018年宠物产业分析报告2018年5月目录一、宠物产业概况 (5)1、上游产品：宠物食品是最大子行业 (7)（1）宠物养殖、交易 (7)（2）宠物食品 (7)（3）宠物用品零售 (7)2、下游服务：宠物医疗是最大子行业 (8)（1）宠物医疗 (8)（2）宠物美容 (8)（3）宠物培训 (8)（4）宠物保险 (8)（5）宠物善终 (9)二、欧美宠物市场成熟，国内市场发展潜力巨大 (9)1、人均GDP提升+人口结构变化+宠物角色转变驱动国内市场快速发展 (9)（1）我国人均GDP跨过8000美元，进入宠物产业快速发展期 (9)（2）老年化、少子化对宠物陪伴需求显著增强 (10)（3）宠物角色转变成“生活伴侣”，宠物主人消费力度提升 (12)2、美国宠物市场规模最大最成熟 (13)3、中国宠物市场发展潜力巨大 (15)（1）中国宠物产业发展历程 (15)（2）中国宠物市场规模持续增长 (16)（3）我国宠物保有率低，发展潜力大 (16)（4）国内宠物消费结构中商品类占七成 (17)（5）国内宠物主粮市场格局高度集中 (18)4、资本加速布局国内宠物行业 (20)三、发展趋势：加大自主品牌建设 (21)1、国内企业加大自主品牌建设 (21)（1）国内企业以ODM、OEM为主 (21)（2）品牌认可度 (21)（3）渠道 (22)2、行业步入成长后期，并购趋势显现 (24)3、宠物服务占比将逐渐提高 (26)四、重点公司简析 (27)1、佩蒂股份：宠物食品ODM制造商，发力国内市场 (27)2、中宠股份：宠物食品多元化品牌运营商 (29)3、路斯股份：OEM生产厂商，路斯品牌国内畅销 (30)4、瑞鹏股份：大型连锁宠物医院 (31)五、主要风险 (33)1、汇率波动风险 (33)2、贸易壁垒风险 (33)3、国内市场开拓风险 (33)宠物定义为人们为了消除孤寂或出于娱乐目的而豢养的动物。

在众多宠物中宠物狗和宠物猫无论是在家庭拥有率、规模还是消费者偏好方面都占据着绝大多数。

2018年宠物行业分析报告

2018年宠物行业分析报告2018年6月目录一、小宠物，大市场 (5)1、我国宠物数量达1.68亿只，养宠比例仍有提升空间 (5)2、宠物行业涵盖范围广，涉及衣食住行方方面面 (6)3、宠物市场规模超千亿，本土企业走上舞台 (6)二、四大因素驱动中国宠物市场发展 (7)1、消费降级：养宠群体扩围 (7)（1）消费降级的背后是小镇青年和伪中产 (7)（2）养宠门槛降低，养宠变得更容易 (8)2、收入增加：宠物花费提升 (8)（1）老龄化非推动宠物市场发展因素 (8)（2）年轻养宠群体预期收入增长，有助提升单只宠物花费 (9)3、经济增长：养宠区域扩散 (10)（1）多数省份宠物市场尚未启动，行业增长潜力依然巨大 (10)（2）宠物市场由沿海向内陆扩散，新兴市场成为重要增量 (11)4、少子化：精神诉求增强 (11)（1）空巢青年、丁克家庭增加，陪伴诉求强烈 (11)（2）养宠首要目的是作为精神寄托 (12)三、宠物食品有望孕育行业巨头 (12)1、宠物主粮规模庞大、竞争激烈，需求多元化 (14)（1）干粮湿粮搭配饲养效果好，湿粮增速更快 (14)（2）市场需求多元化，细分市场大有可为 (15)（3）国产狗主粮全面开花，进口品牌优势被蚕食 (16)（4）猫主粮格局相对稳定，进口品牌占据主导 (16)（5）低价策略难以持续，关注后续产品转化 (17)2、宠物零食需求旺盛，国产质量接轨国际 (17)（1）宠物零食需求旺盛、增速颇快 (17)（2）麦富迪成宠物零食霸主，行业集中度提升 (18)（3）麦富迪为出口企业成功转型内销提供范本 (19)四、本土宠物企业的突围 (19)1、产品定位 (19)（1）明确产品定位，专注细分市场 (19)2、渠道布局 (21)（1）线下短期难破局，电商成为突破口 (21)（2）网购增长迅猛，多品类增速超50% (21)（3）线下渠道贴近市场，价值同样不容小觑 (22)（4）本土宠物企业应着力三四线城市线下专业渠道 (23)3、市场营销 (23)（1）锁定专业宠物社交圈，实现精准营销 (23)（2）龙头企业纷纷发力专业宠物社区营销 (24)五、重点企业简况 (24)1、佩蒂股份 (24)2、中宠股份 (25)我国宠物市场体量庞大，四大因素驱动行业持续高速发展。

2018年宠物行业市场调研分析报告

2018年宠物行业市场调研分析报告目录第一节随着消费升级和老龄化，我国正迎来“它经济”的黄金时代 (6)一、纵览产业链 (10)1、宠物繁殖及交易行业 (11)2、宠物食品生产加工行业 (12)3、宠物用品生产行业 (13)4、宠物医疗行业 (13)5、宠物美容、寄养和培训行业 (15)6、宠物保险行业 (15)二、宠物食品与医疗成未来消费增长点 (16)三、宠物食品与医疗行业2016-2020年增长空间测算 (18)第二节中美宠物行业对比 (21)一、宠物食品 (21)二、宠物医疗 (24)三、我国传统线下渠道势弱，垂直化连锁化程度低 (28)四、社区＋电商＋O2O，形成我国典型的从线上走到线下的整合模式 (32)第三节宠物产业链领先企业分析 (35)一、瑞普生物 (35)二、路斯股份 (39)三、依依股份 (42)四、瑞鹏股份 (46)五、华亨股份 (46)六、中宠股份 (46)七、佩蒂股份 (49)图表目录图表1：2009-2015全球宠物市场规模 (6)图表2：2015年主要国家宠物数量及人均拥有宠物数量 (6)图表3：2010-2020年中国宠物行业市场规模及增速 (7)图表4：2010-2015年我国城镇居民家庭人均可支配收入 (8)图表5：我国养宠人群主要集中在沿海一带消费增量较高的地区 (9)图表6：我国养宠人群主要为80后、90后群体及女性消费群体 (9)图表7：“它经济”是指围绕宠物“生、养、乐、病、死”等需求的相关消费市场 (10)图表8：宠物繁殖及交易行业包括六个环节 (11)图表9：全球宠物食品行业集中度 (12)图表10：我国宠物消费以食品消费为主，占比达38%，显著高于宠物医疗18%的消费占比 (16)图表11：宠物食品是各年龄段用户均会频繁消费的项目 (17)图表12：2011-2015年期间，我国每一户养宠家庭平均每年的宠物食品消费开支的年均复合增长率为35% (18)图表13：2011-2015年期间，我国每一户养宠家庭平均每年的宠物医疗消费开支的年均复合增长率为45% (18)图表14：2015年美国宠物食品市场集中度 (21)图表15：2014-2015年中国宠物食品市场集中度 (21)图表16：2016年最受中国消费者欢迎十大宠物食品品牌 (22)图表17：玛氏旗下宠物护理部门共有Royal Canin、IAMS、Pedigree/Whiskas、Sheba 等11个品牌 (23)图表18：玛氏公司在宠物食品行业的耕耘主要采取兼收并购的策略 (24)图表19：近3年美国宠物行业消费支出规模保持4%左右的增速 (24)图表20：中美宠物行业消费支出中，医疗支出占比差距明显 (25)图表21：美国养猫家庭的宠物医疗年均支出达398美元，养狗家庭的宠物医疗年均支出达551美元 (26)图表22：美国VCA业务分布包括诊所、诊断、托管等 (27)图表23：瑞鹏宠物医院最前沿技术是骨折治疗和眼角膜移植 (27)图表24：我国宠物相关产品的购买渠道仍以线下实体店为主 (29)图表25：我国线下宠物店较分散，集中于省会城市或直辖市 (29)图表26：美国的宠物用品商店以大型的宠物连锁店为主,例如Petsmart、Petco等 (30)图表27：我国宠物用品商店以私营单体商店为主，55.6%是面积100平以下的小型商店 (31)图表28：国内外宠物线下实体店规模相差较大 (31)图表29：国内宠物行业互联网化主要表现为宠物社区、宠物电商和宠物O2O三种模式 (33)图表30：有宠运营社区＋电商＋O2O模式，主营在线社区、在线商城、宠物O2O服务 (34)图表31：瑞普生物股权结构 (35)图表32：瑞普生物2010-2016年Q3营业收入及同比增速 (36)图表33：瑞普生物2010-2016年Q3归母净利润及同比增速 (36)图表34：瑞普生物三次入股瑞派宠物，截止2017年2月5日持股占比16.25% (37)图表35：瑞派宠物医院分布在沿海发达地区 (37)图表36：路斯股份股权结构 (39)图表37：2012-2016年路斯股份公司收入主要来源 (39)图表38：2014-2016年路斯股份公司营收情况 (40)图表39：2014-2016年路斯股份公司盈利能力 (40)图表40：2014-2016年路斯股份公司资产负债率 (41)图表41：2014-2016年路斯股份公司三项费用率 (41)图表42：依依股份股权结构 (43)图表43：2014-2016年依依股份公司收入来源 (43)图表44：2014-2016年依依股份公司营收情况 (44)图表45：2014-2016年依依股份公司盈利能力 (44)图表46：2014-2016年依依股份公司资产负债率 (45)图表47：2014-2016年依依股份公司三项费用率 (45)图表48：中宠股份权结构 (47)图表49：中宠股份产品成为多个国际知名卖场的畅销品 (48)图表50：佩蒂股份权结构 (50)图表51：佩蒂股份以国外销售为主辅以国内销售 (51)图表52：佩蒂股份主营业务收入构成 (51)表格目录表格1：美国是宠物医疗行业最发达的国家，上市医疗机构包括研发型、诊疗型和销售型 (14)表格2：中国宠物保险发展进程 (16)表格3：我们预测2020年我国宠物食品行业市场规模可达964亿（4倍于2015年），我国宠物医疗行业市场规模可达829亿元（5倍于2015年） (20)表格4：2016年以来主要新注册兽药产品及获得的批文 (38)表格5：佩蒂股份产品90%以上销售给国际知名商超 (52)。

2018-2020年中国宠物行业分析报告

行业发展：成长空间广阔，增速维持高点 ...............................................................................................................7 宠物行业处于快速发展期 ................................................................................................................................................7 产业规模达千亿级别，提升空间依然存在 .......................................................................................................................8
未来趋势：消费升级等因素影响下，行业增速有望延续 .......................................................................................10 消费能力及消费观念的提升为产业增长的源动力 ........................................................................................................... 10 独居人数增长催生宠物需求 ........................................................................................................................................... 11

2018年宠物行业分析报告

2018年宠物行业分析报告2018年4月目录一、美国宠物市场：老龄化和消费升级为其主要驱动力 (6)1、美国宠物市场近10年复合增长率5% (6)2、老龄化、人均收入增长为持续驱动因素 (7)二、中国市场：空巢群体崛起，行业空间巨大 (8)1、2003-2012年：养犬政策放开，小荷展露尖角 (9)2、2012年迄今：空巢群体崛起，市场高歌凯进 (9)（1）一户制、少子化、消费升级趋势下，养宠群体渐偏年轻化 (9)①一户制家庭占比显著增加 (10)②独生子女政策进一步强化情感需求 (11)③消费升级下人均可支配收入的增加 (11)（2）老龄化将贡献增量养宠市场 (11)3、比照美国：环境尚不完善、渠道尚分散，潜力十足 (12)（1）较之美国，中国养宠环境上不够完善 (12)①养宠初衷追求新奇，活体交易市场占比过大 (12)②法律环境仍有待完善 (13)③强势渠道未成，养宠观念有待提升 (13)④养宠渗透率、养宠平均消费仍落后于美国 (14)（3）预计未来3年CAGR 16%，长期宠物市场空间巨大 (14)4、资本布局已久，行业渐迎爆发 (16)三、产业链概览：食品、医疗为最佳赛道 (17)四、宠物食品：品质、品牌、渠道三维度突围 (18)1、行业概貌：主粮为主，湿粮、零食增速较快 (18)（1）从主粮到零食，宠物食品逐渐升级 (18)（2）美国市场：品类丰富，零食增长较快 (19)（3）中国市场：预计未来三年CAGR 18%，湿粮、零食增长尤快 (20)2、竞争格局：一线主粮品牌仍以进口为主，零食国产厂商更有优势 (23)（1）起步较晚，一线品牌仍以进口为主 (23)（2）人工和原材料优势下，国产零食厂商市占率更高 (25)3、国产突围：品质已认可，电商渠道、品牌齐发力 (27)（1）严格质控体系下，部分国产厂商质量已可媲美进口品牌 (27)（2）品类、包装、概念升级，加大国产品牌拓建力度 (28)（3）迎电商春风，加大线上渠道拓建，适度开拓线下渠道 (30)四、宠物医疗：医院先行，药品、诊断随后 (34)1、壁垒较高，品牌盈利能力更强 (34)2、宠物医院：快速扩张期，人才、管理、服务为关键 (36)（1）行业分散、规范性程度不高 (36)（2）资本驱动，大型品牌快速扩张，规模效应渐显 (36)（3）人才为关键，管理、服务亦不可缺 (37)①人才为竞争重点 (37)②管理能力 (39)3、宠物药品、诊断：进口垄断，国产蓄势 (42)五、重点公司简析 (44)1、中宠股份：品牌根基已成，顶级的宠物零食OEM 商 (44)2、佩蒂股份：盈利能力领先的宠物咬胶龙头 (46)3、瑞鹏股份：专注宠物医疗17年，龙头风范尽显 (48)4、瑞普生物：主业稳健，宠物医院提速 (49)美国宠物市场：老龄化和消费升级为其主要驱动力。

2018年宠物行业分析报告

2018年宠物行业分析报告2018年5月目录一、市场规模已超千亿，各子领域涵盖广泛 (5)1、市场规模已超千亿，细分子行业众多 (5)2、宠物产品：需求逐步多样化，产品种类日渐丰富 (6)3、宠物服务：囊括“衣食住行”，满足个性化需求 (7)二、多重因素不断推动，行业步入蓬勃发展期 (10)1、消费能力与意愿增强，促进行业快速发展 (10)2、宠物满足情感需求，契合消费升级方向 (11)（1）人口老龄化 (12)（2）空巢青年 (12)（3）女性自我意识觉醒 (12)3、资本热度不断提高，加快行业前进步伐 (13)4、行业处于蓬勃发展期，未来成长空间广阔 (15)三、宠物食品：最大细分子领域，国内品牌发力正当时 (16)1、宠物食品是最大的细分子领域，渗透率提升空间广阔 (16)2、国际品牌占据先发优势，线上渠道逐步兴起 (18)（1）国际品牌占据先发优势，国内企业起步较晚 (18)（2）中高端市场集中度较高，多品牌策略优势明显 (19)3、主食：市场集中度相对较高，国内品牌逐步发力赶超 (22)（1）宠物主食按含水量可分为干性宠物主食和湿性宠物主食 (22)（2）主食占比逐步下降，但仍占据主导地位 (23)（3）宠物主食行业集中度相对较高，外资企占据市场 (23)4、零食：板块迎来发展机遇，国产品牌大有可为 (24)5、保健品：持续增长，未来有望成为新亮点 (25)四、宠物医疗：发展动力十足，连锁医院最具潜力 (26)1、宠物医疗需求刚性，行业发展前景可期 (26)2、药品、疫苗的壁垒较高，连锁医院最具潜力 (27)（1）宠物药品 (28)（2）宠物疫苗 (30)（3）宠物医院 (32)3、连锁医院竞争格局分散，期待龙头引领变革 (33)（1）目前我国宠物医疗行业处于初级阶段，我国宠物医院性质以私营和个体商户为主 (33)（2）宠物医院连锁经营将成为我国宠物医疗行业主要发展趋势 (34)（3）服务精细化、立体化 (34)五、行业前景广阔，拥抱高速发展期 (35)1、佩蒂股份：深耕海外市场的咬胶行业龙头，迎来业绩高增长 (35)（1）高研发投入提高核心竞争力，ODM客户维持稳定增长 (36)（2）国内市场迎来高景气度，行业龙头乘东风 (37)（3）以销定产，产能扩张下未来销量增长可期 (37)2、中宠股份：宠物零食领军者，加速国内市场开拓步伐 (39)3、瑞鹏股份：专注宠物医院二十载，新三板第一家宠物医疗企业 (43)六、主要风险 (44)1、原材料价格波动风险 (44)2、国内市场竞争加剧的风险 (45)行业处于蓬勃发展期，近5年复合增速达到27%。

2018宠物行业研究报告

2018宠物行业研究报告在咱们现如今的生活里呀，宠物那可真是越来越受宠啦！就拿 2018 年来说，宠物行业就像是坐上了火箭，一路飙升。

先说说宠物食品这一块儿。

以前呢，给宠物吃的东西可能就是随便弄点剩饭剩菜。

但 2018 年可大不一样了，各种各样的宠物食品让人眼花缭乱。

我就记得有一次，我去超市给我家狗狗买吃的，好家伙，那一排排的货架上，摆满了各种品牌、各种口味的狗粮。

有专门针对小狗的，有适合大狗的，还有那种据说富含各种营养成分的高级货。

我在那挑了半天，都快挑花眼了。

再讲讲宠物医疗。

以前宠物生病了，可能很多人觉得能扛就扛过去了。

但 2018 年，宠物医院是越来越多，设备也越来越先进。

我邻居家的猫咪有段时间总是没精神，带去宠物医院一检查，又是抽血又是拍片的，最后发现是有点小炎症，打了几天针就好了。

这要是放在以前，可能都不知道咋回事儿呢。

还有宠物美容，那也是 2018 年的一大热门。

什么给狗狗洗澡、剪毛、做造型，花样可多了。

我有次路过一家宠物美容店，看到一只小博美被打扮得像个小公主，头上还扎着蝴蝶结，别提多可爱了。

宠物用品方面也是不断创新。

各种舒适的小窝、好玩的玩具，让人应接不暇。

我自己就给我家猫咪买了个超级豪华的猫爬架，它可喜欢在上面上蹿下跳了。

2018 年，宠物社交也逐渐兴起。

网上有好多宠物主题的论坛和社群，大家在里面分享自家宝贝的趣事和照片。

我就经常在上面看到一些特别搞笑的瞬间，比如有只狗狗穿着小衣服，一脸不情愿的样子，简直太逗了。

从消费市场来看，2018 年宠物行业的消费者年龄分布也很广泛。

不仅有年轻人喜欢养宠物，一些中老年人也加入了养宠大军。

而且，大家在宠物身上花钱也越来越大方，不再是以前那种舍不得投入的状态了。

在就业方面，宠物行业也创造了不少工作机会。

像宠物美容师、宠物医生、宠物训练师等等，这些职业越来越受欢迎。

我认识一个学兽医的朋友，毕业后就专门从事宠物医疗工作，每天都忙得不亦乐乎。

总之，2018 年的宠物行业可以说是蓬勃发展，充满了生机和活力。

2018年宠物行业分析报告

2018年宠物行业分析报告2018年8月目录一、全球宠物市场：美国成熟占比高，中国崛起规模大 (7)（一）国际宠物规模稳定增长，北美占比最大 (7)1、国际市场宠物食品历史悠久 (7)2、北美地区规模最大，亚太地区有较多增长空间 (8)（二）中国宠物市场将迎爆发 (9)1、中国宠物市场起步晚、发展快 (9)2、宠物产业链上下游逐渐贯通 (11)（1）上游产业各环节逐渐完备 (12)①宠物饲养与活体交易 (12)②宠物食品渐成宠物“刚需” (13)③宠物用品 (14)（2）下游产业服务主导，“它服务”快步崛起 (15)3、消费升级持续推动宠物经济快速步入下半场 (16)二、中国宠物食品市场：“刚需”率先迎来爆发 (17)（一）宠物食品产品：类型齐全，品质提升，市场细致 (17)1、宠物食品分类：种类逐渐丰富，覆盖细分需求 (17)2、宠物食品技术：工艺精湛，营养性高 (18)3、宠物食品发展趋势：趋于高品质、专业化 (20)（二）宠物食品市场：产业链上游“刚需”规模领衔，零食快速崛起 (21)1、宠物食品市场占比最高，规模最大 (21)2、宠物零食市场在宠物食品中占比最高 (22)（三）宠物食品品牌：国际品牌主导国内市场，国内品牌蓝海争夺战 (22)三、三重驱动，刺激宠物食品行业需求扩大 (23)（一）经济基础：行业需求的基石 (24)1、可支配收入决定行业需求 (24)2、相比于不养宠用户，养宠用户集中于高收入人群 (24)（二）人口结构：消费意愿的助推器 (25)1、人口结构及社会发展变化，产生对宠物特殊需求的群体 (25)2、80、90后成养宠主力 (25)3、人口老龄化带升“银发族”养宠需求 (26)4、独生子女数量增多，宠物成孩子“伙伴” (27)5、白领女性晚婚晚育，宠物成为陪伴 (27)（三）文化因素：消费意愿的保障者 (28)四、国内宠企摩拳擦掌，逐鹿线上线下渠道布局 (29)（一）对标美国渠道布局：发展侧重点不同，成熟度差距较大 (29)1、国内现状：上游成本控费，下游双管齐下 (29)2、国外现状：线下销售体系完善，渠道结构逐渐稳定 (31)（二）相较成熟市场，国内企业渠道竞争白热化 (32)1、国内市场虽竞争激烈，但进入壁垒尚未形成 (32)2、国内宠物食品市场横向对比存优势，政策利好本土企业，线上渠道发达 (33)3、国内宠物食品市场横向对比亦有劣势，原材料价格较高，技术水平仍落后 (34)4、国内宠物食品市场渠道端的威胁与机会 (34)5、线上线下双管齐下，宠物商品渠道趋于专业化 (35)6、宠物食品线上销售具便捷、快速等众多优势，品牌建设和产品标准化将成关键36（三）线上渠道为通往爆发市场的康庄大道 (36)1、线上销售逐年增长，线下加速布局服务一体化门店 (36)2、集中度较低，市场规模大，线上销售龙头销售额总体较大 (37)3、随着消费水平的提高，宠物零食消费将逐渐被纳入必需范畴 (37)4、宠物零食“消费升级”现象理由确凿 (38)（四）线下渠道是零售发展趋势下的未来主战场 (39)五、成熟市场对标：收入、基建等增长带来巨大预期 (42)（一）中美对标：中国预计2023年宠物食品规模达到1200亿元 (44)1、美国：规模稳定的成熟市场 (44)（1）市场成熟、规模领跑 (44)（2）起步较早，发展完善 (45)（3）多重利好保障，宠物行业仍蒸蒸日上 (47)2、中美对标：国内近似于美国20世纪80年代水平 (49)3、基于当前，对照美国，我国宠物食品市场近五年空间或翻倍 (50)（1）宠物数量：未来五年稳健增长 (50)（2）单个宠物支出：未来有望大幅增长 (54)（3）政策变动：宠物保护政策利于宠物食品市场增长 (55)（二）中德对比：宠物数量、宠物食品市场规模赶超德国，单位消费较低 561、德国：经济波动，规模下滑 (56)2、中德对比：中国低开高走，规模赶超德国 (58)（三）中日对比：同受制住房面积，增长仍需动力保障 (59)1、日本：数量下降，规模平稳 (59)（1）宠物数量持续下降 (59)（2）宠物市场规模平稳增长 (60)2、中日对比：总体规模赶超日本，人均宠物消费落后 (61)六、海外龙头对标：玛氏、雀巢如何缔造传奇 (62)（一）玛氏：贯通产业链带来巨大规模优势 (63)1、历史久远、全球第一 (63)2、业绩强势、营收稳健 (64)3、“多品牌+全产业链布局”铸造玛氏辉煌 (64)（二）雀巢：产品创新顺应消费升级大潮 (66)1、收购起家，历史长远 (67)2、业绩平稳增长，美国是主要市场 (67)3、“多品牌战略+产品创新”缔造雀巢传奇 (68)（三）内生研发，外延并购乃破局之路 (69)1、外延并购为强势企业扩张主要手段 (69)2、全产业链布局，发挥协同优势 (69)3、加大研发支出，推动技术进步 (69)七、国内相关企业简况 (70)（一）佩蒂股份：咬胶细分领域的领头羊 (70)1、主营咬胶业务，业绩稳定产品细致 (70)2、有望通过研发优势筑护城河 (72)（二）中宠股份：国内宠物食品领先者 (73)1、深耕宠物零食，境外OEM为主要发展模式 (73)2、境内多品牌矩阵+渠道布局快速推进 (74)（三）新三板宠物行业公司简介 (77)1、路斯股份：食品业务超速增长 (77)2、瑞鹏股份：宠物医疗的领跑者 (78)3、华亨股份：致力宠物零食研发 (79)4、庆泉宠物：专研宠物用品市场 (80)我国宠物经济蓬勃发展，食品领先、服务崛起，千亿蓝海待远航。

2018-2019宠物研究报告

城市等级分布
一线新一线二线三线四线五线 3.7% 3.5% 2.8% 2.8%
所处省份划分
8.6%
9.1%
新一线
15.9%
2.1% 2.0%
2.0% 1.9% 1.6% 1.5%
19.2%
16.3%
16.4%
北京重庆上海成都广州杭州深圳南京天津东莞
15
手机品牌偏好
约七成用户偏好3000元以下的手机，更加倾向于使用OV等国产品牌手机
宠物狗品种分布宠物猫品种分布
贵宾：19.8%
拉布拉多：4.9%
田园猫：19.8% 英短：12.0%
串串：13.8%
哈士奇：3.5% 美短：8.1%
金毛：11.5%
秋田犬：30.5%
波斯猫：3.9%
7
2
Part Two
“铲屎官”用户画像分析
通过分析市场上宠物类App用户的用户画像，得出“铲屎官”们的整体行为特征和特点
猫狗大战：狗主人与猫主人用户画像分析
15
女养狗，男养猫
女性铲屎官更偏爱狗狗，男性铲屎官更偏爱猫猫
养狗用户
养猫用户
男性 41.9% TGI：91 男性 50.4% TGI：108
女性 58.1% TGI：108
女性 49.6% TGI：94
18
养猫星人多未婚一族
爱宠的老铁们多数为未婚且无财产，其中猫猫铲屎官更甚
养猫用户
23.4% 32.2%
18岁及以下 TGI:140
35-44岁 TGI:122
18岁及以下 TGI:124
18-24岁 TGI:121
20
新一线城市养猫居多，四线城市多养狗用户

2018年中国宠物行业市场前景研究报告

２０１８年中国宠物行业市场前景研究报告11234中国宠物行业概述全球宠物行业市场现状中国宠物行业发展现状中国宠物行业企业分析Content 目录中国宠物行业发展趋势5PART 1 中国宠物行业概述宠物行业定义及产业链宠物行业是指所有与宠物相关的行业，其产业链包括宠物饲养、宠物食品、宠物用品、宠物医疗、宠物美容、宠物培训、宠物保险以及宠物善终等。

目前，我国已形成了初步的宠物行业产业链，该产业链将随着产业的逐渐成熟完善不断丰富和延伸。

资料来源：瑞鹏股份招股说明书、中商产业研究院2018-6-145实时分析驱动用户资产成长居民宠物消费观念进一步改善，加之资本的持续布局，具有全产业链整合基因的在线宠物平台爆发式增长，宠物服务业随之兴起，宠物医疗企业发展壮大。

规范饲养成为政策主旋律，养宠不再是少数人的专利，更多普通群众开始饲养宠物，养宠观念发生较大转变，宠物开始充当家庭成员的角色，相应的，宠物产品生产制造企业及线上宠物服务平台开始涌现。

养犬政策由“禁养”转为“限养”，各地相继出台《限制养犬规定》以规范居民养犬行为，宠物基数得到初步积累。

宠物数量的提升率先催生上游产品需求，以马氏、皇家为代表的宠物产品国际品牌开始布局中国市场。

国内自主产品开始崛起，线上平台及线下医疗美容机构成为主要入口，未来规范性要求的提升及行业增速的放缓或将加速行业整合，而强者有望突围。

　启蒙期（1990-2000年）孕育期（2000-2010年）成长期（2010-2020年）成熟期（2020年以后）宠物行业发展历程PART 2 全球宠物行业发展现状熟，养宠物已经成为社会发达的一种标志。

在过去8年中，全球宠物市场保持5%左右的同比增速。

其中美国作为全球最大以及最成熟的宠物消费市场，宠物产业最高。

初步估计2017年全球宠物行业市场规模已经达到1275亿美元。

数据来源：中商产业研究院整理形成了宠物饲养、宠物食品、宠物用品、宠物训练、宠物医疗等产品与服务组成的产业体系。

2018年宠物食品行业深度研究报告

成熟主粮市场群雄割据，新兴零食市场鹿死谁手 .............................................................. 9 主粮市场——海外品牌经营时间长，市场相对成熟 ..................................................9 国外品牌先入优势较明显，占据较大市场份额 ..................................................9 国际品牌全面布局市场，消费人群覆盖面广 .................................................... 10 国际厂商传统销售渠道成熟，同时新零售渠道成为标杆 ................................. 11 零食市场——增速较快，竞争较小，为国内品牌提供进入空间 ..............................12 主粮市场比重下降，零食保健强势崛起 ...........................................................12 抓住新零售崛起机遇，布局全渠道销售 ...........................................................13 零食生产规模优势没有主粮强，海外厂商成本优势不明显 ..............................13 OEM/ODM 代工转型，国内厂商内销利润空间大——中宠股份为例...............14 加大研发与销售投入，打造差异化产品以及建设自主品牌——中宠股份为例 .16
预计宠物食品市场规模到 2020 年可达千亿元作为宠物市场的刚性需求，宠物食品市场也有着增长快、潜力大的特点。2016 年，我国宠物食品规模占到整个宠物产业的 34%。根据前瞻产业研究院报告，截至 2015 年底，我国宠物食品市场规模达到 350 亿元，预计 2018 年至 2020 年仍保持 20%的复合增速，到 2020 年规模可达千亿元，成为全球第三大宠物食品市场。

2018年宠物食品行业深度研究报告

２０１８年宠物食品行业深度研究报告内容目录1. 宠物食品行业：能否复制乳业二十年发展传奇？ (5)2. 市场规模对比：高速增长、空间巨大 (5)2.1. 本世纪初乳业：市场增长快，发展空间巨大 (5)2.2. 当前宠物食品行业：规模增长迅速，人均拥有宠物数量有提升空间 (6)2.3. 市场规模：当前宠物食品行业vs本世纪初乳业 (7)3. 驱动力对比：消费升级，从“吃得饱”到“吃得好” (7)3.1. 本世纪初乳业：人均可支配收入提升，追求“健康营养”膳食结构 (7)3.2. 当前宠物食品行业：人均可支配收入提升，宠物消费理念改变 (9)3.3. 驱动力：当前宠物食品行业vs本世纪初乳业 (10)4. 竞争格局对比：市场格局较分散，龙头初露头角 (10)4.1. 本世纪初乳业：市场格局较分散，全国性乳企尚未形成 (10)4.2. 当前宠物食品行业：市场格局较分散 (11)4.3. 竞争格局：当前宠物食品行业vs本世纪初乳业 (12)5. 标的对比：谁能成为宠物食品行业的蒙牛伊利？ (12)5.1. 新品类：“推陈出新”不断刺激消费 (13)5.1.1. 乳业新品类：新工艺、新口感、新人群 (13)5.1.2. 宠物食品新品类：差异化产品引消费者关注 (16)5.1.3. 总结：推陈出新是保持消费者新鲜感的关键，研发投入保障出新能力 (17)5.2. 渠道建设：电商是宠物企业超车的“弯道” (18)5.2.1. 乳业渠道建设：蒙牛伊利有所差异，线下下沉，线上发力 (18)5.2.2. 宠物食品渠道建设：电商渠道助力企业弯道超车 (19)5.2.3. 总结：线上线下全面布局的企业机会多，电商渠道助力企业弯道超车 (20)5.3. 营销策略：抓住互联网时代精准营销的机会 (21)5.3.1. 乳业营销策略：巨额广告+精准营销 (21)5.3.2. 宠物食品营销策略：互联网时代的精准营销建设品牌形象 (22)5.3.3. 总结：互联网精准营销“四两拨千斤”，大众广告值得尝试 (23)5.4. 并购：增加产能、丰富品类、扩大市场的重要策略 (24)5.4.1. 乳业并购：奶源地、新品类具有吸引力 (24)5.4.2. 宠物食品并购：行业跑马圈地趋势渐显 (24)5.4.3. 总结：依靠并购促进业务协同、拓展市场 (25)6. 投资建议及推荐标的 (25)6.1. 中宠股份（002891） (25)6.2. 佩蒂股份（300673） (26)图表目录图1：当前宠物食品行业与本世纪初乳业相似之处 (5)图2：1997年以来乳制品行业销售收入及增速 (5)图3：乳制品零售额增速和国内生产总值增速比较 (5)图4：2001-2009年我国人均奶类消费量（kg/年） (6)图5：2001年我国人均液态奶消费量和别国比较（kg/年） (6)图6：中国宠物市场增长情况及预测 (6)图7：中国宠物市场细分情况（2016） (6)图8：各国家庭养宠比例对比 (7)图9：各国人/户均拥有宠物猫及宠物狗的数量对比 (7)图10：1996-2010年人均可支配收入提升 (7)图11：2002-2010人均乳制品消费支出 (7)图12：美国农业部1992年推出膳食金字塔，牛奶等乳制品占据重要地位 (8)图13：高端奶产地和营养含量优于普通奶 (9)图14：特仑苏销售额（亿元） (9)图15：宠物在家庭中角色 (9)图16：宠物商品消费比例 (9)图17：宠物主对宠物食品的选择体现出宠物主对“健康营养”的追求 (10)图18：主要乳业公司上市初期主要市场 (11)图19：本世纪初期乳业行业集中度 (11)图20：2017年天猫/淘宝犬主粮市场份额 (11)图21：2017年天猫/淘宝猫主粮市场份额 (11)图22：2017年天猫/淘宝犬零食市场份额 (12)图23：2017年天猫/淘宝猫零食市场份额 (12)图24：2000年以来蒙牛伊利光明营收情况（亿元） (13)图25：中国乳品市场部分品类高增长阶段 (13)图26：常温奶和低温奶区别 (14)图27：伊利蒙牛常温奶和光明低温奶示例 (14)图28：常温奶和低温奶占液态奶比例 (14)图29：中国人均液态奶消耗量持续增长（kg/年） (14)图30：酸奶在乳制品细分品类中保持较高增速 (15)图31：常温酸奶崛起速度快 (15)图32：含乳饮料代表产品 (15)图33：蒙牛酸酸乳推动蒙牛总营收上涨（亿元） (15)图34：儿童牛奶代表产品 (16)图35：2009年儿童牛奶品牌占有率比较 (16)图36：宠物食品市场组成的变化 (16)图37：佩蒂咬胶产品展示 (17)图38：佩蒂营业收入构成（亿元） (17)图39：中宠针对不同宠物疾病开发的Dr Hao处方粮 (17)图40：中宠推出的无谷低敏粮 (17)图41：中宠佩蒂研发支出比较 (18)图42：蒙牛伊利销售费用/营业总收入 (18)图43：伊利直控村级网店（万家） (19)图44：蒙牛与阿里零售通合作 (19)图45：伊利蒙牛光明全网销售额（亿元） (19)图46：2017年11月阿里平台乳业品牌销售额（万元） (19)图47：线上购买渠道选择占比 (20)图48：线下购买渠道选择占比 (20)图49：中宠境内经销商增长情况（个） (20)图50：中宠境内各渠道收入增长情况（万元） (20)图51：伊利蒙牛广告费远超光明（亿元） (22)图52：蒙牛甜小嗨微博营销文案示例 (22)图53：伊利byebye君漫画 (22)图54：宠物食品企业阿飞和巴弟自创表情包 (23)图55：乖宝旗下麦富迪赞助头部综艺节目 (23)图56：中宠为自主品牌顽皮设计新包装 (23)图57：公司历年营收情况 (26)图58：公司历年归母净利润情况 (26)图59：公司历年营收情况 (27)图60：公司历年归母净利润情况 (27)表1：蒙牛和伊利渠道建设策略对比 (18)表2：蒙牛伊利近年巨额冠名节目 (21)表3：蒙牛伊利并购计划梳理 (24)表4：近年来美国宠物食品企业并购事件举例 (24)1.宠物食品行业：能否复制乳业二十年发展传奇？当前宠物食品行业的发展阶段与二十年前的中国乳业有众多相似之处：市场规模持续高速增长且空间较大、消费升级驱动行业发展、市场格局较为分散龙头优势不明显。

2018年宠物行业市场调研分析报告

2018年宠物行业市场调研分析报告宠物产业概况 (4)上游产品：宠物食品最大子行业 (5)下游服务：宠物医疗最大子行业 (6)欧美宠物市场成熟，国内市场发展潜力巨大 (6)人均GDP提升+人口结构变化+宠物角色转变驱动国内市场快速发展 (6)美国宠物市场规模最大最成熟 (9)中国宠物市场发展潜力巨大 (11)资本加速布局国内宠物行业 (15)发展趋势：加大自主品牌建设 (17)国内企业加大自主品牌建设 (17)行业步入成长后期，并购趋势显现 (19)宠物服务占比将逐渐提高 (20)投资策略 (21)重点公司分析 (22)佩蒂股份：宠物食品ODM制造商，发力国内市场 (22)中宠股份：宠物食品多元化品牌运营商 (23)路斯股份：OEM生产厂商，路斯品牌国内畅销 (24)瑞鹏股份：大型连锁宠物医院 (25)风险提示 (26)图表1：2017年美国拥有不同宠物的家庭占比情况（百万只） (4)图表2：2017中国养宠种类占比 (4)图表3：宠物行业产业链 (4)图表4：部分宠物产业链企业 (5)图表5：宠物食品分类 (5)图表6：人均GDP与人均宠物数量呈正相关 (7)图表7：2010-2017中国人均GDP（美元） (7)图表8：2010-2017中国人均GDP及增速 (7)图表9：2011-2017中国人均可支配收入 (7)图表10：日本老龄化与宠物产业规模呈正相关 (8)图表11：独生子女规模（亿人） (8)图表12：65岁及以上人口 (9)图表13：养宠物的原因（%） (9)图表14：宠物角色作为“生活伴侣” (9)图表15：全球宠物行业市场规模（亿美元） (10)图表16：全球宠物市场分布 (10)图表17：美国宠物行业市场规模（十亿美元） (10)图表18：美国各宠物子行业产值占比（十亿美元） (10)图表19：2016年全球宠物食品公司市场份额 (11)图表20：2016年美国宠物食品公司市场份额 (11)图表21：世界十大宠物食品公司（2016） (11)图表22：中国宠物产业发展历程 (12)图表23：中国宠物市场规模 (12)图表24：各国饲养宠物家庭占比 (13)图表25：中国城市养宠家庭占比 (13)图表26：各国宠物（百万只） (13)图表27：人均宠物数量（只） (13)图表28：每月养宠平均花费 (13)图表29：每月养宠花费分类 (13)图表30：国内宠物食品市场格局 (14)图表31：京东2018Q1宠物食品销量排行榜 (14)图表32：2017淘宝系犬主粮、猫主粮销售额排名（TOP20） (15)图表33：2017年宠物行业一级市场融资情况 (16)图表34：2017年宠物行业二级市场融资情况 (16)图表35：近年宠物行业企业融资事件 (17)图表36：投向宠物一级市场金额（亿元） (17)图表37：宠物主粮种类购买考虑因素 (17)图表38：宠物零食购买考虑因素 (17)图表39：宠物零售商门店数量 (18)图表40：国内宠物商品销售渠道集中于线上渠道 (19)图表41：国内宠物商品线下渠道中宠物医院占比最高 (19)图表42：2017年宠物服务类消费额占比（%） (20)图表43：A股、新三板宠物产业链公司估值表 (21)图表44：按产品划分主营构成（2017） (22)图表45：按区域划分主营构成 (22)图表46：按产品划分主营构成（2017） (23)图表47：按区域划分主营构成 (23)图表48：按产品划分主营构成（2017） (24)图表49：按区域划分主营构成 (24)图表50：公司营收和净利润（百万元） (24)图表51：公司毛利率与净利润率 (24)图表52：按产品划分主营构成（2017） (25)图表53：公司毛利率与净利润率 (25)图表54：“1+P+C”功能特点 (25)。

2018年宠物经济市场调研分析报告

2018年宠物经济市场调研分析报告目录第一节宠物经济产业链梳理 (7)一、宠物产业链介绍 (7)二、子行业结构 (7)第二节宠物经济爆发式增长 (10)一、行业进入快速发展期，政策配套逐步完善 (10)1、国内宠物行业进入快速发展期 (10)2、养宠政策由禁养到规范饲养 (11)3、国家监管加码，构建人才培养体制 (12)4、美国宠物行业发展史 (12)5、行业还有数倍的成长空间 (14)二、宠物数量远未饱和，将持续增长 (14)三、宠物单客消费不断提升 (16)四、资本涌入，集中度快速提升 (18)1、宠物行业受到资本市场热捧 (18)2、格局分散，集中度有望提升 (19)第三节宠物医疗市场发展分析 (22)一、市场空间广阔，宠物医院数量至少有2倍增长空间 (22)二、国内市场割裂，无国外竞争者，连锁模式实现门店数量快速扩张 (22)1、国内市场割裂，无国外竞争者进入 (22)2、格局分散，加速跑马圈地 (23)3、连锁经营是趋势，依靠门店数量扩张实现成长 (24)三、宠物医院盈利情况 (24)四、瑞鹏股份：全产业链直营宠物连锁医院龙头 (25)1、公司简介 (25)2、公司是宠物医疗行业龙头，打造立体式服务网络 (26)2、扩张速度超出预期 (27)五、瑞派宠物：门店数量快速扩张 (28)1、公司简介 (28)2、连锁管理体系逐渐完善，规模效益初显 (29)3、扩张迅速，预计2017年底门店数量超过200家 (29)六、禾丰牧业：开局良好，盈利、扩张迅速 (29)七、北美连锁宠物医院龙头VCA：并购为王 (30)1、公司简介 (30)2、并购实现门店数量不断扩张 (33)3、并购拉动市值加速上行 (34)八、美国最大宠物连锁商店PETSMART：覆盖全产业链的巨头 (35)1、公司简介 (35)2、扩张、扩品类造就龙头 (37)2、市值由扩张、新品驱动成长 (39)第四节宠物食品市场发展分析 (41)一、宠物食品以主食为主，行业空间距离美国有5倍的差距 (41)二、成熟早，国外巨头把控主粮，零食集中度低，国内主要出口零食 (42)三、宠物食品普及率提升，集中度提升，国内公司出口转内销 (45)1、宠物食品普及率提升 (45)2、美国宠物食品安全事件推动国内集中度提升 (46)3、国内企业出口转内销 (47)四、佩蒂股份：宠物食品龙头 (48)1、公司简介 (48)2、宠物食品龙头，与国外品牌商保持良好合作 (51)3、成功转板IPO，募投项目计划提升50%产能 (51)五、中宠股份：国内OEM宠物食品龙头 (52)1、公司简介 (52)2、宠物食品出口市场的领导者 (54)3、排队IPO，计划进一步扩充产能 (55)六、路斯股份：积极布局国内市场 (55)1、公司简介 (55)2、销售渠道多市场、多区域布局，取得初步成效 (57)七、高端宠物食品龙头Blue Buffalo：依靠高品质产品快速发展 (57)1、高质产品+品牌驱动快速发展 (57)2、业绩超预期，股价反弹 (59)第五节其他子行业市场发展分析 (61)一、宠物用品市场发展情况分析 (61)1、国内市场被国外巨头占领，国内企业以贴牌、出口为主 (61)2、依依股份：宠物卫生用品龙头 (62)二、宠物保险市场发展情况分析 (64)三、宠物美容市场发展情况分析 (65)图表目录图表1：宠物产业链概况图 (7)图表2：美国宠物产业规模及增速 (8)图表3：16年美国宠物产业子行业结构 (8)图表4：中国宠物产业规模及增速 (8)图表5：16年中国宠物产业子行业结构 (9)图表6：人均宠物数量与GDP正相关 (15)图表7：日本宠物产业随老龄化进程不断增长 (15)图表8：现阶段养宠用户集中在东部沿海地区 (16)图表9：宠物消费普及程度远落后于成熟市场 (17)图表10：2016年中美宠物狗开销水平对比 (17)图表11：美国经济下行，宠物市场逆势增长 (18)图表12：宠物门店类型 (19)图表13：宠物门店面积 (20)图表14：美国宠物龙头营收（亿美元） (20)图表15：中国宠物行业龙头营收（亿元） (21)图表16：中美宠物医疗行业空间对比 (22)图表17：宠物医院竞争力分析 (23)图表18：瑞鹏股份营收及净利润（百万元） (25)图表19：2016年瑞鹏股份收入结构 (26)图表20：“1 +P+C”模式的具体操作流程 (27)图表21：瑞派宠物近两年营收（百万元） (28)图表22：瑞派宠物近两年资产（百万元） (29)图表23：禾丰牧业宠物医院已有盈利 (30)图表24：VCA营业收入及增速 (31)图表25：VCA净利润及增速 (31)图表26：VCA主营业务收入分拆 (32)图表27：VCA毛利率 (32)图表28：VCA发展史 (33)图表29：VCA宠物医院和动物实验室数量变化情况 (33)图表30：VCA宠物医院数量和单间门店平均收入 (34)图表31：2012年以后市值进入上行通道 (35)图表32：VCA估值水平 (35)图表33：PETSMART营业收入及增速 (36)图表34：PETSMART主营业务收入分拆 (36)图表35：PETSMART净利润及增速 (37)图表36：PETSMART毛利率分拆 (37)图表37：PETSMART发展史 (38)图表38：PETSMART的门店数量持续扩张 (38)图表39：PETSMART股价走势 (39)图表40：PETSMART估值水平 (40)图表41：国内宠物食品市场空间 (41)图表42：国内宠物食品子行业结构 (41)图表43：国内宠物食品主要品牌市场份额 (42)图表44：宠物食品行业企业数量 (43)图表45：不同类型企业分布情况 (44)图表46：宠物零食占营收比重 (44)图表47：宠物公司出口比例 (45)图表48：宠物食品普及率对比 (45)图表49：国内宠物食品出口金额 (46)图表50：国内大型宠物食品企业出口收入 (47)图表51：知名宠物食品企业内销比例逐年提升 (48)图表52：公司业务范围 (48)图表53：佩蒂股份营收及净利润（百万元） (49)图表54：佩蒂股份不同产品占比 (49)图表55：16年国外销售占比约96% (50)图表56：16年ODM销售占比约98% (51)图表57：中宠股份营收及净利润（百万元） (52)图表58：中宠股份不同产品占比 (53)图表59：2015年公司出口销售占比88% (54)图表60：公司的客户资源遍布全球 (54)图表61：路斯股份营收及净利润（百万元） (56)图表62：2016年路斯股份不同产品占比 (56)图表63：内销比例逐年提升 (57)图表64：Blue Buffalo营业收入及增速 (58)图表65：Blue Buffalo净利润及增速 (58)图表66：Blue Buffalo发展史 (59)图表67：Blue Buffalo 市值走势 (59)图表68：Blue Buffalo 估值水平 (60)图表69：美国宠物产业消费分布 (61)图表70：业绩快速增长 (62)图表71：宠物垫是核心业务 (63)图表72：92%营收为外销收入 (64)图表73：洗浴效果图 (65)图表74：造型效果图 (66)表格目录表格1：国内宠物行业发展历史 (10)表格2：养宠政策逐步放开 (11)表格3：宠物行业监管加码 (12)表格4：美国宠物产业发展历史 (13)表格5：2016年美国和中国宠物行业市场对比 (14)表格6：登陆资本市场的宠物行业企业 (18)表格7：近年宠物企业融资梳理 (19)表格8：国内部分连锁宠物医院情况 (24)表格9：“1+P+C”模式功能细分 (26)表格10：瑞鹏股份16-18年门店扩张计划 (27)表格11：佩蒂股份募集资金投向（万元） (52)表格12：中宠股份募投项目（万元） (55)第一节宠物经济产业链梳理一、宠物产业链介绍随着社会经济水平的不断提高，饲养宠物的人越来越多，人们也越来越看重宠物在自己生活中的位臵，激发了宠物产业链的多样化细分化发展。