货币政策三大工具及货币政策含义
货币政策工具的三大法宝
© 2013 myEAtrade All Rights Reserved. FOREX EA 法宝一:公开市场业务在多数发达国家，公开市场操作是中央银行吞吐基础货币，调节市场流动性的主要货币政策工具，通过中央银行与指定交易商进行有价证券和外汇交易，实现货币政策调控目标。
中国公开市场操作包括人民币操作和外汇操作两部分。
外汇公开市场操作1994年3月启动，人民币公开市场操作1998年5月26日恢复交易，规模逐步扩大。
1999年以来，公开市场操作已成为中国人民银行货币政策日常操作的重要工具，对于调控货币供应量、调节商业银行流动性水平、引导货币市场利率走势发挥了积极的作用。
中国人民银行从1998年开始建立公开市场业务一级交易商制度，选择了一批能够承担大额债券交易的商业银行作为公开市场业务的交易对象，目前公开市场业务一级交易商共包括40家商业银行。
这些交易商可以运用国债、政策性金融债券等作为交易工具与中国人民银行开展公开市场业务。
从交易品种看，中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据。
其中回购交易分为正回购和逆回购两种，正回购为中国人民银行向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期买回有价证券的交易行为，正回购为央行从市场收回流动性的操作，正回购到期则为央行向市场投放流动性的操作；逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，逆回购为央行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。
现券交易分为现券买断和现券卖断两种，前者为央行直接从二级市场买入债券，一次性地投放基础货币；后者为央行直接卖出持有债券，一次性地回笼基础货币。
不同:一个是向一级交易商操作,一个是直接从二级市场操作.中央银行票据即中国人民银行发行的短期债券，央行通过发行央行票据可以回笼基础货币，央行票据到期则体现为投放基础货币。
我国的三大货币政策工具
一般性货币政策工具，又称经常性、常规性货币政策工具，即传统的三大货币政策工具，俗称三大法宝：存款准备金政策、再贴现政策和公开市场业务。
1.存款准备金政策。
存款准备金政策是指中央银行对商业银行等存款货币机构的存款规定存款准备金率，强制性地要求商业银行等货币存款机构按规定比例上缴存款准备金；中央银行通过调整法定存款准备金以增加或减少商业银行的超额准备，从而影响货币供应量的一种政策措施。
2.再贴现政策。
再贴现政策就是中央银行通过提高或降低再贴现率来影响商业银行的信贷规模和市场利率，以实现货币政策目标的一种手段。
3.公开市场业务。
所谓“公开市场业务”（OpenMa rketO perat ion，也称“公开市场操作”），是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以改变商业银行等存款货币机构的准备金，进而影响货币供应量和利率，实现货币政策目标的一种货币政策手段。
货币政策狭义货币政策：指中央银行为实现既定的经济目标（稳定物价，促进经济增长，实现充分就业和平衡国际收支）运用各种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的方针和措施的总合。
广义货币政策：指政府、中央银行和其他有关部门所有有关货币方面的规定和采取的影响金融变量的一切措施。
（包括金融体制改革，也就是规则的改变等）两者的不同主要在于后者的政策制定者包括政府及其他有关部门，他们往往影响金融体制中的外生变量，改变游戏规则，如硬性限制信贷规模，信贷方向，开放和开发金融市场。
前者则是中央银行在稳定的体制中利用贴现率，准备金率，公开市场业务达到改变利率和货币供给量的目标。
货币政策（moneta rypol icy),它是通过政府对国家的货币、信贷及银行体制的管理来实施的。
货币政策三大手段(1)
货币政策工具——又称货币政策手段，是指中央银行为调控中介指标进而实现货币政策目标所采用的政策手段。
西方国家中央银行多年来采用的三大政策工具，即法定存款准备率、再贴现政策和公开市场业务，这三大传统的政策工具有时也称为“三大法宝”，主要用于调节货币总量。
货币政策工具是中央银行为实现货币政策目标所采用的政策手段。
一般性货币政策工具是指法定存款准备率、再贴现政策和公开市场业务，称“三大法宝”。
法定存款准备率：是以法律的形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。
法定存款准备金建立之初的目的，是为了保持银行的流动性，当准备金制度普遍实行，中央银行拥有调整法定准备率的权力之后，就成为中央银行控制货币供应量的政策工具，而且是最猛烈的工具。
再贴现政策：是指中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请再贴现撕所作的政策性规定。
再贴现政策包括两方面：一是对再贴现率的决定、调整。
这种作用主要着眼于短期，调整货币供给量，由于再贴现率在利率体系中的关键作用，这种调整也具有告示效应。
另一方面是对申请再贴现的资格的规定。
其作用着眼于长期，主要能改变资金流向。
公开市场业务(o pen-market operation)是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策行为。
货币政策三大法宝及应用当前的经济形势就是通胀压力依然巨大，经济发展速度出现下滑，热钱有流出的迹象，外汇占款持续减少。
在这种情况下，央行采取加息，降低存款准备金率应该是一个比较明智的选择。
单纯的降低存款准备金率可能解决不了问题，还有可能让通胀卷土重来。
货币政策三大法宝及应用：⑴法定存款准备率:是指以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。
效果：①即使准备率调整的幅度很小，也会引起货币供应量的巨大波动；②其他货币政策工具都是以存款准备金为基础；③即使商业银行等金融机构由于种种原因持有超额准备金，法定存款准备金的调整也会产生效果；④即使存款准备金维持不变，它也在很大程度上限制商业银行体系创造派生存款的能力。
货币政策三大工具分析
货币政策三大工具分析货币政策是一国政府或中央银行为了达到宏观经济调控目标而制订和实施的政策。
在现代经济中，货币政策是国家宏观经济政策的重要组成部分，通过货币政策的调节，可以影响国内的通货膨胀、利率、汇率等方面的经济状况。
货币政策的工具是指中央银行利用的操纵货币供应、货币利率和外汇市场等手段，来对宏观经济进行调控的方法。
货币政策的三大工具分别是公开市场操作、再贴现率和法定存款准备金率。
下面我们来详细分析一下这三种货币政策工具。
一、公开市场操作公开市场操作是国家货币政策中最常用的工具之一，也是最为灵活和直接的一种手段。
公开市场操作是指中央银行通过买卖政府债券或其他金融资产，来变动市场上的货币供应量。
当中央银行希望加大货币供应量时，它会通过购买债券来向市场注入资金，从而推动市场上的货币供应量增加；反之，当中央银行觉得市场上的货币供应量过多时，它则通过出售债券来吸纳市场上的资金，使得货币供应量减少。
公开市场操作的优点在于其灵活性强，操作及时，而且对市场影响较大。
通过公开市场操作，中央银行可以根据市场的实际情况及时作出调整，可以精确地控制市场上的货币供应量，以达到宏观经济调控的目标。
公开市场操作还可以通过影响市场上的利率来影响经济主体的投资、消费决策，从而对经济产生直接的影响。
公开市场操作也存在一些局限性。
公开市场操作需要中央银行通过买卖债券来实施，这意味着中央银行需要在市场上有足够的金融资产来进行交易，这对中央银行的资金实力有一定的要求。
公开市场操作可能面临市场预期的风险，一旦市场对中央银行公开市场操作的预期发生变化，就可能对市场产生不利影响。
在实施公开市场操作时，中央银行需要密切关注市场的预期和情绪，留意市场的反应。
二、再贴现率再贴现率是指中央银行向商业银行再贴现贴现率（Discount Rate）。
再贴现率是中央银行向商业银行贷款的利率，是中央银行调节货币供应量和市场利率的重要手段。
当中央银行希望通过调节再贴现率来干预市场利率时，它会对再贴现率进行调整，从而影响市场上的贷款利率和债券收益率，进而影响市场上的资金供应和需求，从而对市场利率和货币供应量产生影响。
中央银行的货币政策工具
中央银行的货币政策目标被确定后, 还需要一套行之有效的货币政策工具来 保证货币政策目标的实现。
所谓货币政策工具, 就是中央银行为实现货币政策目 标, 对金融进行调节和控制所运用的各种策略手段。
货币政策工具是中央银行可 以直接控制的, 其运用可对基础货币、货币供应量、利率以及金融机构的信用活 动产生直接或间接的影响, 有利于中央银行货币政策目标的实现。
中央银行的货 币政策工具主要有三类: 一般性货币政策工具、选择性货币政策工具和其他政策 工具。
一、一般性货币政策工具 一般性货币政策工具, 又称经常性、常规性货币政策工具, 即传统的三大货 币政策工具, 俗称三大法宝: 存款准备金政策、再贴现政策和公开市场业务。
一 般性货币政策工具的特点在于, 它是对总量进行调节, 实施对象普遍、全面; 影 响广泛、深入; 使用频繁、效果显著。
1.存款准备金政策 存款准备金政策是指中央银行对商业银行等存款货币机构的存款规定存款准 备金率, 强制性地要求商业银行等货币存款机构按规定比例上缴存款准备金; 中 央银行通过调整法定存款准备金以增加或减少商业银行的超额准备, 从而影响货 币供应量的一种政策措施。
将存款准备金集中于中央银行, 最初始于英国。
但是以法律形式规定商业银 行必须向中央银行缴存存款准备金, 则始于1913 年美国的联邦储备法。
开始, 准备金没有伸缩性。
1935 年, 美联储首次获得了改变法定存款准备金率的权力, 存款准备金制度才真正成为中央银行货币政策的重要工具。
就目前来看, 凡是实 行中央银行制度的国家, 一般都实行法定存款准备金制度。
存款准备金政策的内容, 主要包括规定存款准备金比率, 即法定存款准备金 率; 规定可充当法定存款准备金资产的内容, 一般只能是中央银行发行的现金和 中央银行创造的存款; 规定存款准备金计提的基础, 一般是确定存款余额。
存款准备金政策的作用在于三个方面。
第一, 保证商业银行等存款货币机构 资金的流动性。
三大货币政策工具
三大货币政策工具是哪三大工具?一、存款准备金存款准备金，是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。
法定存款准备金率，是金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款的总额的比率。
存款准备金率变动对商业银行的作用过程如下：当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。
因为准备金率提高，货币乘数就变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少，利息率提高，投资及社会支出都相应缩减。
反之，亦然。
年，中国人民银行开始建立存款准备金制度。
十多年来，经历了四次调整，在当时都起到了积极作用——抑制经济过热、物价上涨过快、货币投放过多的状况。
目前，中央银行对存款准备金制度改革方向是要逐步恢复存款准备金支付清算和作为货币总量调控工具的功能，改变原来主要功能不在调控货币总量而在发挥集中资金，调整信贷结构的作用。
二、公开市场业务公开市场，是指各种有价证券自由成交，自由议价，其交易量和价格都必须公开显示的市场。
公开市场业务，是指中央银行利用在公开市场上买卖有价证券的办法来调节信用规模、贷币供应量和利率以实现其金融控制和调节的活动，是货币政策的最重要的工具。
此业务的操作方法：当中央银行判断社会上资金过多时，使卖出债券，相应地收回一部分资金；相反，则央行买入债券，直接增加金融机构可用资金的数量。
我国的公开场业务从外汇操作起步，1996年又开办买卖国债的公开市场业务。
三、再贴现贴现，是票据持票人在票据到期之前，为获取现款而向银行贴付一定利息的票据转让。
再贴现，是商业银行或其他金融机构将贴现所获得的未到期票据，向中央银行作的票据转让。
贴现是商业银行向企业提供资金的一种方式，再贴现是中央银行向商业银行提供资金的一种方式，两者都是以转让有效票据——银行承兑汇票为前提的。
再贴现是中央银行的三大货币政策工具(公开市场业务、再贴现、存款准备金)之一，它不仅影响商业银行筹资成本，限制商业银行的信用张，控制货币供应总量，而且可以按国家产业政策的要求，有选择地对不同种类的票据进行融资，促进结构调整。
货币政策三大法宝
试题：货币政策工具三大法宝是什么？答案：存款准备金政策、再贴现政策和公开市场业务。
相关阅读：央行三大货币政策（三大法宝）货币政策由国家中央银行制定并实施，中央银行是一个独立于政府之外，但又是政府的一个机构（政府理财机构），却又不完全听命于政府。
中央银行控制着货币的供给，也就是说中央银行在控制着货币供给的水龙头，打开水龙头这个钱就从而流出来，如果拧紧的话，这个钱就收走。
水龙头怎样打开的？靠的就是货币政策的三大工具。
1。
存款准备金政策存款准备金政策是指中央银行对商业银行等存款货币的机构制定的存款规定，即存款准备金率，强制地要求商业银行等货币存款机构按规定比例上缴法定存款准备金。
当我们把钱存进商业银行的时候，如果法定准备金是10％，假如我们存100块钱，商业银行有90块钱能够贷出去，10块钱要交中央银行；法定准备金是5％的话，商业银行能够贷出95块钱，剩余5块钱务必交中央银行。
这上缴到中央银行的10块钱与5块钱是用来做什么的呢？它是以防商业银行出现信贷危机时。
当商业银行不能带给客户所需取回的存款时，商业银行能够向中央银行贷款，所以法定存款准备金就是商业银行上缴到中央银行的存款，中央银行就成了商业银行的银行。
那么中央银行是如何透过法定存款准备金政策来调节市场的呢？如果我们拧紧了水龙头，提高法定准备金率，是一个什么样的情景？比如中央银行觉得经济有点太热了，放的款太多了，要产生通货膨胀，甚至通货膨胀太高了，它准备拧紧水龙头的时候，你们想从5％－10％的时候，或者是10％－15％的时候，如果升了10％，是不是原先带95块钱此刻只能带85块钱了。
但是银行已经把钱贷出去了，银行就按照原先的法定准备金率，把钱都已经贷出去了，以前比如有一个亿，我按照这个数已经贷了，一个亿的95％，能够贷多少？九千五百万。
你此刻能够贷多少？八千五百万，要收回多少钱？这时你要企业中务必赶快把钱收回来，我务必交中央银行。
当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可带给放款及创造信用的潜力就下降。
货币政策三大工具分析
货币政策三大工具分析货币政策是指中央银行通过调整货币供应量和利率等手段来影响经济运行的政策。
在货币政策的实施过程中，中央银行通常会使用三大工具来达到政策目标，这三大工具分别是公开市场操作、准备金率和再贷款利率。
下面我们将对这三大工具进行详细分析，以便更好地理解货币政策的运作机制。
公开市场操作是货币政策中最常用的工具之一。
公开市场操作是指央行通过买卖政府债券来调节货币市场的流动性，以达到影响市场利率和货币供应量的目的。
当央行进行买入政府债券时，会向市场注入流动性，从而降低市场利率；而当央行出售政府债券时，会吸收市场流动性，从而提高市场利率。
通过这种方式，央行可以有效地控制货币市场的流动性，进而影响整个经济的货币供应量和利率水平。
准备金率是央行用来调节商业银行存款比例的工具。
准备金率是指商业银行需要按照一定比例将存款存放在央行，而不是用于放贷或投资。
央行可以通过调整准备金率的方式来控制商业银行的存款水平，进而影响整个货币市场的流动性和利率水平。
当央行提高准备金率时，商业银行的存款减少，流动性下降，市场利率上升；反之，当央行降低准备金率时，商业银行的存款增加，流动性增加，市场利率下降。
通过这种方式，央行可以对整个货币市场的流动性和利率水平进行调控，以达到货币政策的目标。
公开市场操作、准备金率和再贷款利率是货币政策中最常用的三大工具，它们分别通过调节货币市场的流动性和利率，调节商业银行的存款比例，调节商业银行的贷款行为来影响整个经济的货币供应量和利率水平。
而货币供应量和利率水平又直接关系到整个经济的稳定和健康发展。
货币政策三大工具的使用是非常重要的，它们不仅直接影响到经济运行，而且还对通货膨胀、失业率、国际收支等经济指标产生重要影响。
在实际操作中，中央银行通常会根据经济形势和政策目标来选择合适的工具组合，以达到更好地调控经济的目的。
除了上述三大工具外，央行还可以通过调整汇率、发行货币等方式来影响货币供应量和利率水平。
三大货币政策
三大货币政策中央银行的货币政策工具可分为一般性政策工具和选择性政策工具，传统的三大货币政策工具就属于一般性政策工具的范畴，也就是我们通常所说的“三大法宝”：再贴现政策、存款准备金政策和公开市场政策。
①再贴现政策商业银行或其他金融机构向中央银行以贴现所获得的未到期票据，被称为再贴现(Rediscount)；再贴现政策是指中央银行干预和影响市场利率以及货币市场上的供给和需求，从而调节市场货币供应量的一种货币政策。
再贴现政策的优点有二：一是能通过影响商业银行或其他金融机构向央行借款的成本来达到调整信贷规模和货币供应量的目的，再贴现率上升，商业银行向中央银行借款的成本上升，从而社会对借款的需求减少，达到了收缩信贷规模的目的。
二是能产生一种“告示效应”，即贴现率的变动，可以作为向银行和公众宣布中央银行政策意向的有效办法，可以表明中央银行货币政策的信号与它的方向，从而达到心理宣传效果。
再贴现政策的局限表现在中央银行处于被动地位，往往不能取得预期的效果，因为再贴现政策只能影响来贴现的银行，对其他银行只是间接地发生作用，政策的效果完全取决于商业银行的行为。
另外，再贴现政策工具的灵活性比较小，缺乏弹性，若央行经常调整再贴现率，会使市场利率经常波动而使企业和商业银行无所适从。
②存款准备金政策存款准备金政策是指中央银行在法律所赋予的权力范围内，通过调整存款准备金比率，来改变货币乘数、控制商业银行的信用创造能力，间接地控制社会货币供应量的活动。
其优点有三：一是有较强的告示效应，这点同于再贴现政策，二是法定存款准备金政策是具有法律效力的，威力很大，这种调整有强制性，三是准备金调整对货币供应量有显著的影响效果，准备金率的微小调整会使货币供应量产生很大变化，主要通过两个方面：对货币乘数的影响和对超额准备金的影响。
其缺点也主要是缺乏应有的灵活性，正因为该政策工具有较强的通知效应和影响效果，所以其有强大的冲击力。
这一政策工具只能在少数场合下使用，它只能作为调节信用的武器库中一件威力巨大而不能经常使用的武器。
货币政策三大工具分析
一、引言货币政策是指中央银行通过变动法定准备金率、公开市场业务和再贴现率等工具来控制一国的货币供应量及利率，进一步变动总需求和国民经济，来实现一定经济目标。
二、工具分析中央银行运用政策工具变动货币供应量，各个国家使用工具不尽相同，但是在使用原则上，基本一致。
我们就来讲讲常用的三个工具。
（一）变动法定准备金率1.基本理论中央银行规定商业银行和其他存款机构对于吸纳客户存款总额所留存的准备金。
规定的准备金总额占客户存款总额的比率为法定准备金率。
剩余部分的存款金额作为商业银行和其他金融机构的贷款最大量。
法定的准备金=法定准备金率*原始存款。
存款总和（包括原始存款和派生存款）=原始存款\法定准备金率，法定准备金率和法定的准备金同向变动。
当法定准备金率降低时，每单位的准备金就能支撑的更多的存款，商行的可贷余额就会增加。
货币供给量由原始的存款量和由于货币创造乘数所增加的派生货币组成。
法定存款准备率越大，货币创造乘数就越小。
2.运行原理假设法定准备金率20%，1000万的存款需要准备200万的准备金，可贷最大金额为800万元。
每增加100万的准备金可以派生500万的存款；若央行将法定准备金率降为10%，1000万的存款需要准备100万的准备金，可贷最大金额为900万元，每增加100万的准备金可以派生1000万的存款，货币供给量在原有的基础上增加了1倍。
根据以上的分析，增加法定准备金率，留存的准备金就变多，可贷的金额减少，货币的供应量减少；同理反向。
3.评价变动法定准备金率是中央银行调整货币供应量最简单的办法。
简单易行，但是作用十分猛烈，缺乏弹性。
商业银行向中央银行报告准备金和存款情况时有一个时滞现象，也就是说今天变动法定准备金率，需要过一段时间才能发挥调整货币供应量的作用。
一旦变动，所有商业银行及金融机构的信用就会发生迅速的扩张或者收缩，往往会使他们的正常信贷业务受到大面积的影响或者无所适从。
4.应用当经济萧条或者低迷时，我们采用扩张性的货币政策，通过降低法率来增加货币供给进而增加总需求；当经济繁荣时，我们采用紧缩性的货币政策，通过提高法率来减少货币供给进而降低总需求。
三大货币政策工具及财政政策
三大货币政策工具及财政政策货币政策的主要工具存款准备率是说商业银行根据吸收的存款数量要放到中央银行一部分现金作为保证金，避免发生支付风险;贴现率是说企业拿着手中的未到期票据可到商业银行兑换现金，同时支付一定的利息，这个比率就是贴现率。
公开市场操作就是指中央银行与指定交易商进行有价证券和外汇交易，常见的就是买卖国债，通过这三种工具达到调控流通中货币量的作用。
财政政策一般包含政府支出和税收两个部分政府支出又包含两个方面：一是政府购买，比如军用物资、修路建桥、希望、教师工资等。
二是政府转移支付，比如最低生活保障、医疗保障等，主要是为了调节社会公平程度。
税收是财政收入的主要部分，税收与政府支出之间的差额就是财政赤字与盈余。
中央银行的货币政策工具可分为一般性政策工具和选择性政策工具，传统的三大货币政策工具就属于一般性政策工具的范畴，也就是我们通常所说的三大法宝：再贴现政策、存款准备金政策和公开市场政策。
①再贴现政策。
商业银行或其他金融机构向中央银行以贴现所获得的未到期票据，被称为再贴现(Rediscount);再贴现政策是指中央银行干预和影响市场利率以及货币市场上的供给和需求，从而调节市场货币供应量的一种货币政策。
再贴现政策的优点有二：一是能通过影响商业银行或其他金融机构向央行借款的成本来达到调整信贷规模和货币供应量的目的，再贴现率上升，商业银行向中央银行借款的成本上升，从而社会对借款的需求减少，达到了收缩信贷规模的目的。
二是能产生一种告示效应，即贴现率的变动，可以作为向银行和公众宣布中央银行政策意向的有效办法，可以表明中央银行货币政策的信号与它的方向，从而达到心理宣传效果。
再贴现政策的局限表现在中央银行处于被动地位，往往不能取得预期的效果，因为再贴现政策只能影响来贴现的银行，对其他银行只是间接地发生作用，政策的效果完全取决于商业银行的行为。
另外，再贴现政策工具的灵活性比较小，缺乏弹性，若央行经常调整再贴现率，会使市场利率经常波动而使企业和商业银行无所适从。
货币政策三大工具分析
货币政策三大工具分析货币政策是国家宏观经济政策的重要组成部分，是指国家通过调节货币供应量和利率等手段来影响经济运行的一种政策。
货币政策的目的是维持物价、促进经济增长和保持外汇储备的稳健，是国家实现经济平稳发展和金融稳定运行的关键。
货币政策的实施主要有三大工具：利率政策、存款准备金率政策和公开市场操作政策。
一、利率政策利率政策是指央行通过调节基准利率和政策利率来影响市场利率，从而影响投资和消费行为，达到影响经济运行的目的。
利率政策的实施可以通过央行公布的基准利率来影响银行贷款利率，从而影响市场利率的走势，进而影响信贷投放和社会融资规模。
利率政策的目的是维持通货膨胀水平和稳定金融市场，同时也是调节经济周期、促进就业和消费的重要手段。
二、存款准备金率政策存款准备金率政策是指央行通过调节银行存款准备金率来控制货币供应量和市场流动性。
存款准备金率是指银行必须向央行存放一定比例的存款，其余存款可以用于信贷投放和社会融资。
央行通过调整存款准备金率来影响银行的贷款规模和信贷投放，从而控制货币供应量和市场流动性。
存款准备金率政策的目的是控制通货膨胀和促进经济增长。
三、公开市场操作政策公开市场操作政策是指央行通过买卖政府债券等证券来调节市场流动性和货币供应量。
央行通过购买政府债券等证券来增加市场流动性和货币供应量，通过出售政府债券等证券来减少市场流动性和货币供应量。
央行的购买和出售行为会影响市场利率的走势，进而影响信贷投放和社会融资规模。
公开市场操作政策的目的是控制通货膨胀和维护金融市场稳定。
总之，货币政策是国家宏观经济政策的重要组成部分，其实施的三大工具利率政策、存款准备金率政策和公开市场操作政策影响着经济运行过程中的各个方面。
央行需要根据经济发展形势和政策目标来确定货币政策的方向和力度，以保持经济稳定和健康发展。
三大货币政策作用机理
三大货币政策作用机理三大货币政策是指货币供应政策、货币政策目标和货币政策工具三个方面。
1. 货币供应政策：货币供应政策是指央行通过调整货币供应量来影响经济体中的货币流动。
央行可以通过增加或减少货币供应量来影响市场上的货币供应与需求关系，从而影响价格水平和通货膨胀率。
- 扩张性货币供应政策：当经济出现衰退或通货紧缩时，央行会采取扩张性货币供应政策，增加货币供应量，降低利率，增加银行提供贷款的能力，刺激经济增长。
- 收缩性货币供应政策：当经济出现过热或通胀风险时，央行会采取收缩性货币供应政策，减少货币供应量，提高利率，降低银行提供贷款的能力，抑制通胀压力。
2. 货币政策目标：货币政策的目标通常包括稳定物价水平、促进经济增长和维护金融稳定。
央行根据目标的不同，可以实施不同的货币政策措施。
- 稳定物价水平：央行通过控制通货膨胀率来稳定物价水平，保持价格的稳定性，以避免通货膨胀对经济产生不利影响。
- 促进经济增长：央行可以采取适当的货币政策措施来刺激经济增长，例如降低利率，增加信贷供应，促进投资和消费。
- 维护金融稳定：央行可以通过货币政策来维护金融稳定，防止金融风险和金融危机的发生，保持金融系统的正常运行。
3. 货币政策工具：央行可以利用不同的货币政策工具来达到货币政策目标。
- 利率调整：央行可以通过调整基准利率或公开市场操作来影响市场上的利率水平，从而影响经济体的信贷供应、投资和消费水平。
- 存款准备金率：央行可以调整银行的存款准备金率来影响银行的信贷能力和货币供应量。
- 直接干预外汇市场：央行可以直接干预外汇市场，调整汇率水平，影响出口和进口的竞争力，从而影响经济的外部平衡和国际收支状况。
总的来说，货币政策作用机理包括通过货币供应政策、货币政策目标和货币政策工具来影响经济体的货币流动、价格水平、通货膨胀率、经济增长和金融稳定等方面。
经济知识之中央银行的三大工具
经济知识之中央银行的三大工具中央银行在金融生活中起到的作用非常大，它会运用一般性政策工具从总体或全局的角度，对货币和信用进行调节和控制，从而对经济体系产生普遍影响。
这类政策工具主要有三个：公开市场操作、再贴现政策和法定准备金率，人们习惯上将其称为中央银行货币政策的“三大法宝”。
公开市场操作。
公开市场操作是指央行在金融市场上买卖有价证券（如国债）的活动。
当央行买进有价证券时，向出卖者支付货币，从而增加了流通中的货币量。
反之，则减少货币量。
公开市场业务最大的优点，是央行可以经常运用它，对经济进行微调，操作灵活方便，对经济的震动小。
所以，从20世纪50年代起，美联储90％的货币吞吐通过公开市场业务进行，德、法等国也大量采用公开市场业务调节货币供应量。
我们分析一下这种政策工具的使用价值。
一般来说，当经济繁荣、过多的货币追逐有限商品的时候，中央银行通过卖出有价证券以减少商业银行的准备金，进而迫使商业银行减少或收回贷款，最终达到回笼货币的目的。
反之，当经济萧条、市场资金匮乏时，中央银行公开买进证券，从而使金融市场货币供给充足。
在当代开放经济条件下，随着资本流动的增加和外汇市场的扩展，中央银行的外汇市场操作、干预外汇市场的行为也会影响到货币数量和供给，因此，公开市场业务包括中央银行的外汇市场操作。
但公开市场操作有效地发挥作用，需要一些重要的前提，比如央行要有雄厚的实力、利率要实行市场化、国内金融市场发达、可供操作的证券种类齐全等。
再贴现政策。
再贴现政策主要指货币当局变动自己对商业银行所持票据再贴现的贴现率，影响贴现贷款数量和市场利率，从而对货币供应产生影响以实现货币政策预期目标；现在已扩及对商业银行各种信用支持的利率。
如果您持有还没到期的票据，但又急着用钱，就可以把票据转让给商业银行获得现款，代价是贴付一定利息，这就叫贴现。
可商业银行也有周转不开的时候，它也可以把手中未到期的票据暂时“卖”给中央银行，这就叫再贴现。
货币政策三大工具分析
货币政策三大工具分析货币政策是国家宏观经济政策的重要组成部分，它通过调整货币供给、利率和汇率等手段来影响经济运行。
货币政策的三大工具分别是货币供给量、利率和外汇储备，它们对经济的影响是全方位的、深远的。
本文将逐一分析这三大工具在货币政策中的作用和影响。
货币供给量是货币政策的核心工具之一。
供给量决定了货币总量的多少，它直接影响着通货膨胀和经济增长。
当国家需要刺激经济时，可以通过提高货币供给量来增加总需求，促进投资和消费的增加，从而刺激经济增长。
而当通货膨胀压力较大时，适当减少货币供给量则可以抑制通货膨胀，维持经济的稳定。
货币供给量的调控是货币政策中非常重要的一环。
利率是货币政策中的另一重要工具。
利率的调整直接影响着资金的成本和融资成本，对投资和消费产生直接的影响。
一般来说，当国家需要刺激经济时，可以通过降低利率来提高企业和个人的投资和消费意愿，从而刺激经济增长。
而当通货膨胀压力较大时，可以通过提高利率来抑制投资和消费的增加，降低通货膨胀压力，维持经济的稳定。
利率的调整主要由央行通过调整政策利率和再贴现率来实现。
政策利率是央行向商业银行、其他银行和金融机构贷款的利率，它直接影响着市场上的资金价格水平。
央行可以通过提高或降低政策利率来影响市场上的贷款和融资成本，从而影响投资和消费的水平。
再贴现率则是央行向商业银行贴现国库券和商业票据的利率，它也可以通过提高或降低来影响市场上的资金价格水平，从而影响信贷和融资的成本。
最后一个工具是外汇储备。
外汇储备是一个国家持有的外汇资产的总量，它直接影响着一个国家的货币政策和经济的稳定。
外汇储备的多少决定了一个国家在国际市场上的货币流动性和稳定性，它在货币政策中发挥着非常重要的作用。
当一个国家的外汇储备较少时，它可能无法及时应对外部冲击，从而导致汇率大幅波动，影响经济的稳定。
而当一个国家的外汇储备较多时，它可以通过干预汇率市场来稳定汇率，维护经济的稳定。
外汇储备的调控主要通过国家的外汇管理机构来实现。
货币政策三大工具分析
货币政策三大工具分析货币政策是指国家中央银行通过对货币供应量和利率进行调控，以达到稳定物价水平、促进经济增长、维护货币稳定等目标的一种经济政策。
而货币政策的实施主要依靠三大工具，分别是公开市场操作、利率调整和存款准备金率。
一、公开市场操作公开市场操作是中央银行通过买卖政府债券、央行票据等金融资产，调节市场上的货币供应量和流动性的一种货币政策工具。
中央银行通过购买政府债券等金融资产向市场注入流动性，以增加货币供应量；通过出售政府债券等金融资产收回流动性，以减少货币供应量。
在实施货币政策时，中央银行通过公开市场操作来调控货币市场上的流动性和利率水平，从而影响银行体系的资金成本、货币供应量和信贷扩张力度。
公开市场操作是中央银行最直接、最有效的货币政策工具之一，可以快速影响市场上的资金供求情况，对短期货币市场利率和长期债券收益率具有直接的影响。
二、利率调整利率调整是中央银行通过调整贷款利率、存款利率或央行基准利率等方式来影响市场上的资金成本和信贷活动的一种货币政策工具。
中央银行通过调整利率来影响金融市场的资金供求关系，进而影响货币市场上的资金流动性和信贷扩张力度。
三、存款准备金率存款准备金率是中央银行规定商业银行必须按一定比例将客户存款存放在央行或者作为准备金留存在自己银行内的一种货币政策工具。
中央银行通过调整存款准备金率来改变商业银行的存款准备金要求，进而影响商业银行的信贷活动和货币供应量。
以上三大工具是中央银行在实施货币政策时最常用的工具，通过不同的方式来影响市场上的资金供求关系、货币供应量和信贷扩张力度，以达到调控经济增长、稳定通货膨胀、维护货币稳定等目标。
这三大工具在实施货币政策时也存在一定的局限性和风险，需要中央银行在使用时审慎考虑和灵活运用。
公开市场操作受到政府债券供应量和市场接受程度的限制；利率调整受到市场预期和实际需求的影响；存款准备金率受到商业银行资金情况和信贷需求的制约。
中央银行在实施货币政策时需要综合考虑各种因素，及时调整政策措施，以确保政策的有效性和适应性。
结合我国实际论述三大货币政策工具。
其特点是：
（1）集中交易场所；
（2）以买卖未在交易所登记上市的证券为主；
（3）交易可以通过交易商或经纪人，也可以由客户直接进行；
（4）交易由双方协商议定价格。
2、（1）聚敛功能。金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会
再生产的资金集合。
及商业银行持有的政府债券规模，是完善公开市场业务操作的重要措施。
六、论述题：
1、从各种信用形式的特点出发，论述我国应怎样运用这些信用形式。
2、试比较分析直接融资与间接融资的优点与局限性，你认为我国应怎样运用这
两种方式。
〖参考答案〗
1、（1）信用的经济含义。现代信用的形式主要包括：商业信用、银行信用、国
得一定成绩的同时，往往又带来金融机构体系效率低下的负效应。
2、(1)中国人民银行要真正地成为我国金融机构体系的核心和领导。首先，中
央银行必须有相对的独立性和权威性，国家行政部门不能对其过多地进行干预。
其次，中央银行对商业银行和非银行金融机构的核心和领导作用，主要不是靠中
央政府赋予的行政领导和管理权实现，而要靠经济手段对商业银行和非银行金融
银行券的流通往往受到很大限制，这就需要一个资金实力雄厚且具有权威性的银
行来统一发行银行券并保证兑现；
②票据交换问题，随着商业银行间互相支付量的增加，有各自银行自行轧差清算
已非常不方便，客观上需要有一个统一的票据交换和债权债务清算机构，为各个
商业银行间的票据交换和资金清算提供服务。
③最后贷款人问题，单个银行由于资金有限，支付能力不足而产生即对于破产事
2、(1)依法制定和执行货币政策
(2)发行人民币，管理人民币流通
三大货币政策工具适用条件
三大货币政策工具适用条件
三大货币政策工具包括利率调整、货币投放和准备金率调整。
它们的适用条件如下：
1. 利率调整：当经济处于通胀过高或通缩过度的状态时，央行可以通过调整利率来影响市场的借贷成本，从而调节经济活动水平。
当通胀过高时，央行会提高利率以抑制消费和投资，从而减缓通胀压力；当经济处于衰退或通缩时，央行会降低利率以刺激消费和投资，促进经济复苏。
2. 货币投放：当经济活动不足时，央行可以通过购买债券或其他金融资产的方式，向市场注入资金，增加市场的流动性，从而刺激消费和投资。
这种政策工具通常被称为量化宽松政策，适用于经济衰退或通缩时期。
3. 准备金率调整：准备金率是商业银行必须持有的存款准备金的比例。
央行可以通过调整准备金率来控制商业银行的贷款能力。
当经济过热时，央行可以提高准备金率，限制商业银行的贷款能力，降低过度投资的风险；当经济不足时，央行可以降低准备金率，增加商业银行的贷款能力，刺激消费和投资。
综上所述，这三大货币政策工具在不同的经济状况下有不同的适用条件，它们可以通过调整利率、货币投放和准备金率来影响市场的流动性和借贷成本，从而调节经济活动水平。
一般性货币政策工具
央行货币政策存在以下三大工具：
1、存款准备金制度，即投资者通过上调，或者下调银行的存款准备金率来控制社会上的流通货币，比如，央行规定的法定准备金率为10％，则意味着，银行每吸收存款100万，要向央行上交10万作为准备金，剩下的90万作为贷款资金。
2、再贴现政策，即央行通过上调，或者下调再贴现利率，来影响货币市场的供应和需求，假若中央银行规定贴现率5％，那么商业银行在向中央银行贷款时就要支付中央银行5％的贷款利息。
3、公开市场业务，即中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以改变商业银行等存款货币机构的准备金，进而影响货币供应量和利率，实现货币政策，比如，当中央银行判断社会上资金过多时，便卖出债券，相应地收回一部分资金；相反，则央行买入债券，直接增加金融机构可用资金的数量。
扩展资料：
财政政策和货币政策的区别？
1、概念不同：财政政策是为实现预期的经济社会发展目标，对财政收支关系进行调整的指导原则和措施。
货币政策是金融当局制定和执行的通过货币供应量、利率或其他中介目标影响宏观经济运行的手段。
2、使用工具不同：财政政策工具有财政支出、税收以及政府投资等。
货币政策工具有公开市场、利率水平的调节、存
款准备金率的调节。
3、作用不同：财政政策以改变国民收入的数量和结构为目标，来影响整个社会经济生活。
货币政策以调控货币供给的结构和数量为目标，来影响整个社会经济生活。
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货币政策是指货币当局或中央银行通过控制货币供给，并通过变动货币供给来影响利率，进而影响投资需求和总需求，并进一步影响经济增长、就业和价格水平的政策。
货币政策可以分为扩张性货币政策和紧缩性货币政策两种基本类型。
扩张性货币政策也称松的货币政策，是指政府通过增加货币供给，降低利率，进而刺激私人投资和总需求增加的方法来达到刺激经济增长，增加国民收入，实现充分就业的目的而实行的扩张经济的政策。
因此，与扩张性财政政策一样，扩张性货币政策也是通常在GDP出现负缺口，失业增加的时候被采用。
紧缩性货币政策也称紧的货币政策，是指政府通过减少货币供给，提高利率，进而减少私人投资，抑制总需求的方法来达到抑制经济的过快增长和通货膨胀，稳定价格水平的目的而实行的紧缩经济的政策。
因此，同紧缩性财政政策一样，紧缩性货币政策通常也是在GDP出现正缺口，通货膨胀严重的时候被采用。
货币政策有三个重要政策工具：一是法定存款准备金率，二是再贴现率，三是公开市场业务。
上述三个货币政策工具属于一般性政策工具，通常被称为货币当局或中央银行的“三大法宝”。
中央银行可以运用存款准备金、再贴现、公开市场业务、基准利率、中央银行再贷款、信贷政策和汇率政策等多种货币政策工具，调节货币供求，以实现宏观经济调控目标。
其中，存款准备金、再贴现及公开市场业务是中央银行最有效、最常用的货币政策手段，被称为货币政策“三大法宝”。
存款准备金政策
存款准备金政策也就是商业银行必须按照人民银行规定的比率将存款的一部分放入人民银行指定的帐户中，剩余的存款才能发放贷款。
例如，某个银行如果吸收了100万元存款，它要按照7.5％的比率将7.5万元存在中央银行，那么，它最多只能向客户贷款92.5万元（100－100×7.5％），这个比率就是存款准备金率。
人民银行就是通过调整存款准备金率来控制商业银行的放款能力，并调控货币供应量。
再贴现政策
再贴现政策是人民银行通过调整再贴现的利率，也就是商业银行再贴现的成本来调节商业银行手中的资金。
如果中央银行希望商业银行增加放款，也可以用有吸引力的条件主动购买商业银行手中未到期的票据，增加其资金。
如果再贴现的利息提高，就相当于再贴现的成本提高，也就相当于商业银行和人民银行相应的收缩资金，反之，如果再贴现成本下降，就是成为人民银行增加货币供应量的过程。
公开市场业务
公开市场业务是央行通过买卖有价证券来投放和回收资金，如果市场上的钱多了，央行就卖出国债等有价证券，回收资金；如果市场上的钱少了，央行就买回国债等有价证券，投放资金，增加货币供应量。
央行在公开市场业务上有较强的主动性，因此，这成为目前央行吞吐货币的主要渠道。