金融市场练习

一、名词解释

1、金融资产

2、第三市场

3、第四市场

4、集合竞价

5、回购协议

6、股票的上市

7、市价委托

8、限价委托

9、投资基金

10、金融期货合约

11、金融期权

12、资产证券化

二、单项选择题

1、下述说法错误的是（）。

A、在弱型有效市场，技术分析是无效的

B、在强型有效市场，人们仍可利用内幕消息赢得超额利润

C、半强型有效市场，技术分析和基本面分析都无效

D、历史信息是最易得到的信息，因此如果市场价格只反映历史信息，属于

弱型有效市场

2、β值为零的证券的收益率应是（）。

A、无风险收益率

B、市场收益率

C、负收益率

D、零收益率

3、某企业的CEO说，他们企业的目标是通过提高公司的股权收益率，为股东创造最大价值，他的如下说法中错误的是（）

A、在既有资产水平上加大营销力度，提高资产周转率可提高资本使用效率，提高股权收益率

B、在一个高度竞争的市场中通过生产及销售成本节约可提高产品毛利水平，提高股权收益率

C、通过控制管理费用可提高净利水平，提高股权收益率

D、降低企业的财务杠杆可降低利息成本，提高股权收益率

4、某债券，票面利率为10%，现在市场利率为8%，如果市场利率上升0.5%与下降0.5%，根据债券的凸性特征，下列说法中正确的是（）。

A、利率上升0.5%使债券价格下降幅度大于利率下降0.5%使债券价格上升幅度

B、利率上升0.5%使债券价格下降幅度小于利率下降0.5%使债券价格上升幅度

C、利率上升0.5%使债券价格上升幅度大于利率下降0.5%使债券价格下降幅度

D、利率上升0.5%使债券价格下降幅度等于利率下降0.5%使债券价格上升幅度

5、贴现率为3%的6个月国库券与贴现率为2.5%的6个月国库券价格相比（）

A、贴现率为3%的国库券价格高

B、贴现率为2.5%的国库券价格高

C、两者价格相等

D、不能确定哪个价格高或低

6、投资者较易介入的货币市场工具是（）。

A．商业票据B．国库券C．央行票据 D．短期融资券

7、不属于存款性金融机构的是( )。

A.商业银行

B.储蓄机构

C.信用合作社

D.投资银行

8、通过为市场参与者报出买入价格和卖出价格，从而获取价差收入的参与者被

称为( )

A.经纪人

B.交易商

C.承销商

D.做市商

9、会改变市场上基础货币供应量的票据行为是（）

A．承兑B．贴现C．转贴现D．再贴现

10、最早开发大额可转让定期存单的银行是（）。

A．美洲银行B．花旗银行C．汇丰银行D．摩根银行

11、以下关于本票的说法哪一个是错误的？( )

A.有两个当事人：出票人与收款人

B.无需承兑

C.本票也需承兑

D.可分为商业本票与银行本票

12、到期期限为5年的附息债券，其马考勒久期会是( )。

A.大于5年

B.小于5年

C.等于5年

D.不能确定

13、BBB级以上债券被称为( )

A.垃圾债券

B.政府债券

C.投资级债券

D.投机级债券

14、下列哪个有关封闭式基金的说法最有可能是正确的( )

A．基金券的价格通常高于基金的单位净值；

B．基金券的价格等于基金的单位净值；

C．基金券的份数会因投资者购买或赎回而改变；

D．基金券的份数在发行后是不变的。

15、推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（）

A．存款准备金制度B．再贴现政策C．公开市场业务D．存款派生机制

16．汇票面额为1000元，贴现年率为10%，汇票距付款到期日还有6个月，则扣除

贴现利息后的贴现净款为（）元。

A．50 B．950 C．100 D．900

17．以下销售方式中，承销商风险最大的方式是（）。

A．包销B．代销C．备用包销D．余额包销

18．债券在以下哪种情况下需要溢价发行（）？

A．市场利率高于票面利率B．市场利率低于票面利率

C．市场利率等于票面利率D．与市场利率没有关系

19．以下关于开放型基金的说法正确的是（）。

A．单位份额总数固定B．灵活程度低

C．可追加发行D．不适应大规模投资需要

20．（）制度的建立是同业拆借市场产生的根本原因。

A．存款保险 B.分业监管 C.混业经营 D. 存款准备金

21．原在证交所上市的股票移到场外进行交易而形成的市场是（）。

A．第三市场B．第四市场C．柜台市场D．二级市场

22．中国股票市场每个交易日9：15—9：25为（）时间。

A．连续竞价 B.市价委托 C.集合竞价 D.限价委托

23．息票债券的现行价格和其到期收益率呈（）关系。

A．正相关B．负相关C．同比率变动D．两者没有关系

24．以下不属于直接金融市场融资范畴的融资方式是（）。

A．向金融机构借款B．发行债券C．发行股票D．发行商业票据

25、在其他条件不变的情况下，息票债券的到期收益率越低，则其马考勒久期（）。

越长 B.越短 C.两者没有关系 D.不确定

26、一般来讲，公司债券与政府债券比较( )

A.公司债券风险小，收益低

B.公司债券风险大，收益高

C.公司债券风险小，收益高

D.公司债券风险大，收益低

27、按（），我们可以把金融市场分为货币市场和资本市场。

A 交易的对象

B 交易的性质

C 交易对象的期限

D 交割的时间

28、对于中长期债券来说，在名义利率相同的情况下，复利债券的实际利息比

单利债券的实际利息( )

A.低

B.高

C.相同

D.不确定

29、下列各项中，投资风险最大的是（）。

A.上市股票

B.定期存款

C.可转换债券

D.长期国债

30、证券券的直接发行是指（）。

A、向非特定投资者发行

B、向特定投资者发行

C、委托中介机构承销

D、不通过中介机构向投资人推销

31、若采用折价发行方式，债券票面金额为100元，而实际发行价格确定为96元券到期时应按（）偿还。

A、108元

B、100元

C、96元

D、104元

32、由出票人开立一张远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日

期支付一定金额给收款人的汇票是（）。

A.银行汇票

B.银行承兑汇票

C.商业汇票

D.远期汇票

33、货币市场是指（）

A.买卖各国货币的市

B.外汇市场

C.短期资金交易场所

D.一年以上资金借贷场所

34、中央银行参与货币市场的主要目的是为了（）

A．筹集资金B．头寸管理C．实现货币政策目标D．降低投资风险

35、对于中长期债券来说，在名义利率相同的情况下，复利债券的实际利息比

单利债券的实际利息( )

A.低

B.高

C.相同

D.不确定

36、下列各项中，投资风险最大的是（）。

A.上市股票

B.定期存款

C.可转换债券

D.长期国债

37、对证券发行人来说，资金到账最快、风险最小的发行方式是（）。

A、余额包销

B、全额包销

C、代销

D、直接销售

38、下列不属于货币市场工具的是（）。

A.银行承兑汇票

B.1年期的央行票据

C.股票型基金

D.国债回购协议

39、下述关于期货与期权关系正确的是（）

A.期货只在场内交易，期权可以在场内也可以在场外

B.期货交易买方的交易风险有限，而期权卖方的交易风险有限

C.期货交易可以用来保值，期权不可以保值

D.期货交易与期权交易的复杂程度相同

40．机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为（）。

A．议价市场 B．第四市场 C．柜台市场 D．公开市场

三、多项选择题

1．同业拆借市场的特点是（）。

A．融资期限短 B．进入市场的主体有严格限制