私募股权投资中心地位之争：北京凭什么超上海

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私募股权投资基金基本知识

$101 Million
EMW Ventures, Inc.
$41 Million
累计规$8模.0（B亿il）lion
418.83
$5.3 2B68il.l8i3on
188.83 135.83
$2.5 1B10il.l8i3on
$5.0 B60il.l8i3on
52.83
$800 M32i.l8l3ion
年度
基金（有限合伙企业）名称
基金规模
累计规模（亿）
2007
Warburg Pincus Private Equity X, L.P.
$15 Billion
418.83
450 400 350 300 250 200
2005年度
2007
20021005
2001 2000
20010998
19918997
1994
3. 一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务
4. 比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业
5. 投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资 6. 流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易 7. 资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等 8. PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端 9. 投资退出渠道多样化，有IPO、售出(TRADE SALE) 、兼并收购(M&A)、标的公司管理层回购等
15.83
$2.0 B4il.l8i3on
1.42 0.41
268.83 418.83
188.83

上海市推进国际金融中心建设条例（2024年修订）

上海市推进国际金融中心建设条例（2024年修订）文章属性•【制定机关】上海市人大及其常委会•【公布日期】2024.08.22•【字号】上海市人民代表大会常务委员会公告•【施行日期】2024.10.01•【效力等级】省级地方性法规•【时效性】尚未生效•【主题分类】城市建设正文上海市人民代表大会常务委员会公告《上海市推进国际金融中心建设条例》已由上海市第十六届人民代表大会常务委员会第十五次会议于2024年8月22日修订通过，现予公布，自2024年10月1日起施行。

上海市人民代表大会常务委员会2024年8月22日上海市推进国际金融中心建设条例（2009年6月25日上海市第十三届人民代表大会常务委员会第十二次会议通过2024年8月22日上海市第十六届人民代表大会常务委员会第十五次会议修订）第一章总则第一条为了加快建设上海国际金融中心，坚定不移走中国特色金融发展之路，服务建设金融强国的战略目标，根据有关法律、行政法规，结合本市实际，制定本条例。

第二条本市推进上海国际金融中心建设工作适用本条例。

第三条本市应当加强现代金融体系建设，扩大金融高水平开放，促进金融高质量发展，统筹金融发展与金融安全，更好服务实体经济、科技创新和共建“一带一路”，将上海发展成为人民币资产全球配置中心和风险管理中心，增强上海国际金融中心的竞争力和影响力。

第四条本市推进构建上海国际金融中心建设的央地协同机制，在中央金融管理部门的指导下，坚持和加强党对金融工作的全面领导，统筹推进金融系统党的建设、金融改革开放、金融服务实体经济、金融监管协同与风险防范化解等工作。

中央金融管理部门在沪机构依法履行相关职责，共同推进上海国际金融中心建设各项工作。

第五条市人民政府应当加强对推进上海国际金融中心建设工作的领导，建立工作协调机制，组织制定建设规划，深化上海国际金融中心与国际经济、贸易、航运、科技创新中心的联动发展。

区人民政府应当按照本市工作部署，做好本行政区域内推进上海国际金融中心建设相关工作。

私募股权投资基金在中国的发展现状

私募股权投资基金在中国的发展现状【张志伟律师】私募股权投资( )基金是世界金融家族中的新成员,在世界投资领域,尤其是在并购舞台上扮演者举足轻重的角色。

私募股权投资在欧美国家已有二三十年的发展历史,今天已经渗透到社会经济生活各个角落,成为企业家、金融家和经济管理人员茶余饭后谈论的主题之一。

但是,它在中国还是一个鲜为人知的新事物,在中国的金融大家族中,还没有它应有的席位。

伴随着美国经济的高速发展,私募股权投资基金迅速崛起。

年,美国私募股权投资基金的规模只有亿美元。

经过二十二年的发展年,美国私募股权投资基金的规模已经高达亿美元,在年的时间里增长了倍。

年,美国私募股权投资基金当年筹集到的资金总额已经达到了亿美元,首次超过了美国纽约证券交易所通过股票发行募集的资金总额(亿美元)亿美元,成为继商业银行、证券市场之后的第三条投融资通道。

早在年,我国的经济总量就挤进了全球第名的位置年继续保持了这一地位年超过德国成为全球第三的经济大国。

这一经济地位,要求我国尽快发展私募股权投资基金,为我国的产业整合开辟新的融资通道。

随着中国经济的快速稳健增长,大量国外新募集的私募股权投资基金迅速涌入中国市场,此举必将推动中国优秀企业快速增长,并加剧中国股权投资市场的竞争。

回眸中国,私募股权投资也已经并正在影响中国的经济发展和金融格局。

越来越多的事实表明,随着中国经济的快速发展(私募股权投资)基金在中国开始进入了一个全新的发展机遇。

一、私募股权概述(一)私募股权的定义私募股权( ,以下简称),又译为私人权益资本或未上市股权资本,是相对于上市公开发行( )股票而言的。

美国全国风险投资协会()和美国两家最重要的研究机构与将其定义为,所有的风险投资()、管理层收购(),以及夹层投资,“基金的基金”( )投资和二级投资。

这是从私募股权运作项目不同类型的角度考察给出的定义。

如果从运作特征上考察,又有人将私募股权投资定义为:那些提供给高风险、并存在潜在高收益项目的股权资本,市场投资主体在投资决策前执行慎重的调查并在投资后保留强有力的影响来保护自己的权益价值,并通过其强大的产业、管理优势及资本市场运作优势使得融资企业实现大幅增值后实现退出的股权投资活动。

十大最牛游资营业部

十大最牛游资营业部No.1国信证券深圳泰然九路营业部，该营业部是国信证券所有营业部中交易量最大的一个，有市场人士将它称为超级you资。

No.2国信证券上海北东路，该营业被市场人士称为上海地区证券营业部的“四大天王”之首。

No.3华泰证券江阴虹桥北路，该营业部在市场中较为低调，不受人瞩目，但在全国十强营业部综合指标中排名第七。

No.4招商益田路免税商务大厦营业部，与华泰证券江阴虹桥北路一样，这也是一家不太引人注目的营业部，但是它的实力却相当惊人，此营业部前身是招商证券振华路营部，曾经连续十多年名列深圳证券营业部交易量榜的首位，其名声与国信北东路旗鼓相当。

No.5东吴证券杭州文晖路，该营业部的名称原为东吴证券杭州墅南路。

熟悉私募的业内人士透露，其是如今业内最为响当当的一家私募驻扎地。

No.6招商证券广州天河北路营业部，由于该营业部喜欢短平快的炒作，被市场称为“广州帮”短庄。

No.7国泰君安上海江苏路营业部，该营业部为老牌劲旅，被市场称为“制造亿万富豪的基地”，坊间传闻该营业部的总资产超过400亿元。

No.8银河证券宁波解放南路营业部，熟悉私募的业内人士透露,银河证券宁波解放南路是“敢死队”的发源地，据悉“敢4队”的手法最先提出的还并非这家营业部，只是“敢4队”三个字给人留下太深的记忆力。

No.9国信证券深圳红岭中路营业部，该营业部也为老牌劲旅，虽然从近年的市场操作来看，其影响力已经逐渐降低，但顶着“深圳最老的营业部”的头衔。

No.10东方证券上海宝庆路营业部，该营业部素有短炒专家的称号，而且有消息显示该营业部的触角不仅仅是股票，还热衷于炒作权证。

驻扎在该营业部的主力显然把权证的操作风格带入了股票交易中，对个股的炒作短到几乎可以在一天完成。

“国信帮”的称霸No.1国信证券深圳泰然九路营业部，该营业部是国信证券所有营业部中交易量最大的一个，有市场人士将它称为超级游资。

从许多强势个股的成交公开信息中都能看到它的身影，从交易情况来看，快进快出仍然是其典型的风格，但是其买卖个股分散。

清科观察：本土LP逆市而上中外PE FOF市场发展差异大

清科观察：本土LP逆市而上中外PE FOF市场发展差异大2013-08-27 清科研究中心闫洁2013年将继续是中国创业投资暨私募股权市场处在调整期的一年，在此过程中，LP市场也将随之有所变化。

快速崛起的中国富豪和中产阶级催生了让世界都无法忽略的财富管理需求，以富有家族及个人为代表的散户投资者参与程度逐渐提高，同时以社保基金和保险机构为代表的机构投资者，在私募股权市场的投资脚步也逐渐加快，而备受关注的国内PE FOF在发展的同时也遭遇了一定的挑战，中国LP 市场的格局正在不断进化之中。

为了更好的透视和解析中国创业投资暨私募股权领域LP的现状及长远发展状况，清科研究中心推出《2013年中国创业投资暨私募股权LP白皮书》，针对目前LP市场法律法规及市场环境进行分析，着重分析了目前市场上各类LP的投资行为、类别分布、币种及投资规模等，并通过与境外LP市场的对比揭示目前中国LP市场的发展现状及不足。

此外，对于中长期的LP市场，清科研究中心针对伴随市场调整涌现的LP投资热点进行预测，并对未来LP市场的发展趋势进行展望。

通过对LP市场的深度剖析，希望能够为LP投资提供更为精细的参考，审视自身的价值定位及股权投资领域的布局。

中国创业投资暨私募股权市场上主要的LP可分为本土、外资及合资三大类。

与合资LP一直以来的中规中矩不同，外资LP及本土LP在近几年的发展过程中都有着较大的跌宕起伏。

外资LP早在20世纪初便开始涌入中国创业投资暨私募股权市场，其可投资中国资本量在经历了2011年的爆发式增长后，发展趋于平稳，一方面近两年中国VC/PE市场情绪持续低落，外资LP投资态度日趋谨慎；另一方面，由于对外资LP身份的明确界定，其投资会受到如《外商投资产业指导目录》等政策法规的约束，仍处于被限制的阶段。

本土LP方面，因主要由以富有家族及个人为代表的散户投资者为主，其可投资本量较外资相比一直有较大差距，但可以看到，在市场不佳的情况下，本土LP保持了快于外资LP的发展速度，不断缩小与外资LP的差距，逆市中逐渐承担起推动市场发展的重任。

北京与上海金融中心竞争分析

北京与上海金融中心竞争分析中国是一个有着5000年历史的世界文明国家，由于长期的文化积淀和不断的发展壮大，中国在国际舞台上扮演着日益重要的角色。

而金融中心是一个城市的经济和金融文化的最高点，其对于国家经济和金融的发展具有重要意义。

在中国，北京和上海一直都是金融中心竞争的主要城市。

本文将就这两个城市在金融中心领域的表现进行分析和探讨。

一、背景介绍北京和上海是中国的两个最大的城市，也是中国的两个最重要的经济中心。

自改革开放以来，中国的经济不断发展壮大，而北京和上海都作为重要的经济中心在其中扮演着重要的角色。

随着中国经济的整体体量的增加，北京和上海的竞争也不断升级。

其中，金融中心作为一个城市的最高点，其对于经济和金融的影响尤为重要。

二、经济情况1.北京的经济状况北京是中国的首都，也是中国的政治和文化中心。

随着中国的改革和开放，北京的经济得到了快速的发展。

数据显示，2018年，北京市生产总值已经达到30348亿元，财政收入也达到了3612.5亿元。

北京的第三产业在经济中的占比也日益增加，尤其是金融和保险业发展迅速。

2.上海的经济状况上海是中国的金融和商业中心，也是中国的第一大城市。

上海的经济得到了快速的发展，其2019年GDP达到3.71万亿元，与北京基本持平。

不过，上海的经济结构相对更加多元化，并且其金融和商业业也更加发达。

三、金融水平分析1.北京的金融水平北京市的金融业已经成为北京市经济快速发展的支柱产业之一。

据数据统计，2019年北京市金融业增加值达到1.3万亿元, 占全市GDP的比重超过43%。

北京的金融机构数量也是全国最多的之一，涵盖了中央银行、商业银行、证券公司、保险公司等众多金融机构。

2.上海的金融水平上海的金融业发展也是非常的迅速，其以服务国家金融、资本和产业三大战略目标为导向，积极构建符合国际通行标准的金融市场体系，打造基础设施和业务平台，进一步提升国际化程度。

据统计，上海自贸区内金融机构数量众多，其中涵盖的商业银行、信托公司、保险公司、金融租赁公司等多种金融机构。

2020《投资银行理论与实务》第01--15章在线测试附答案

《投资银行理论与实务》第01--15章在线测试附答案《投资银行理论与实务》第01章在线测试第一题、单项选择题（每题1分，5道题共5分）1、投资银行比较注重：DA、稳健性B、安全性C、流动性D、开拓性2、我国投资银行的监管主体是：AA、证监会B、银监会C、保监会D、中央银行3、附属于商业银行旗下的投资银行是：DA、美林B、摩根斯坦利添惠C、高盛D、瑞银华宝4、我国目前可以从事证券承销业务的是：BA、信托投资公司B、综合类证券公司C、经纪类证券公司D、商业银行5、我国经纪类证券公司可以从事的业务是：AA、证券经纪业务B、证券自营业务C、证券承销业务D、并购业务第二题、多项选择题（每题2分，5道题共10分）1、罗伯特·库恩对投资银行下的第二广义定义中，属于投资银行业务的是：ABCA、证券承销业务B、证券投资与交易业务C、兼并收购业务D、保险业务E、抵押业务2、投资银行和债券市场的关系有：ABCDEA、进行债券承销B、代客买卖债券C、成立专门进行债券投资的基金D、为自己的投资组合购买债券E、通过发行垃圾债券（高收益债券）帮助其客户从事兼并与收购3、美国著名的商人银行有：DEA、美林B、培基证券C、普惠证券D、黑石集团E、瓦瑟斯坦·潘里拉公司4、罗伯特·库恩对投资银行下的最狭义定义中，属于投资银行业务的是：ABA、证券承销业务B、证券交易业务C、兼并收购业务D、保险业务E、资产管理业务5、投资银行和保险公司的关系在于：ABCDEA、作为保险公司的财务顾问B、帮助保险公司进行证券买卖C、自己发起组织基金时与保险公司存在激烈的竞争D、承销的证券中有很大一部分由保险公司购买E、并购融资中经常依靠保险公司提供的资金第三题、判断题（每题1分，5道题共5分）1、库恩认为证券经纪公司不能称作投资银行。

正确2、投资银行和商业银行业务的交叉与融合将会改变两者的实质。

错误3、目前经营投资银行业务仍然是投资银行的专利。

京、沪、深风险投资环境比较分析

---------------------------------------------------------------最新资料推荐------------------------------------------------------ 京、滬、深風險投資環境比較分析1 京、滬、深風險投資環境比較分析內容摘要：京、滬、深三地是目前我國風險投資環境發展最完善的主要地區，本文對京、滬、深三地風險投資環境構建趨勢進行瞭分析，希望對於完善風險投資環境作一些有益的探索，以促進我國風險投資的發展關鍵詞：風險投資環境結構分析深交所中小企業板塊的設立，在我國資本市場的發展史上具有重大和深遠的意義，標志著我國多層次資本市場建立的開始，一方面為我國的中小企業提供瞭通過資本市場進行融資的途徑；另一方面也為我國的風險投資提供一條通過資本市場退出的渠道。

我國的風險投資將會得到快速的發展。

因此對國內某些代表性區域或城市風險投資環境進行分析很重要。

由於深圳、上海、北京在高科技乃至風險投資上在全國一直居於領先地位。

分析三地風險投資和高科技產業發展環境及其優化和培育環境的趨勢，對理解中國特色的風險投資環境結構，促進風險投資的發展具有重要意義京、滬、深三地風險投資發展現狀深圳是最早吃螃蟹的城市之一：1990 年成立瞭全國第一傢風險投資機構―南山創業投資基金；1/ 81993 年就開始對深圳創建風險投資體系進行理論探討；1997 年開始著手創建深圳風險投資體系；近幾年，深圳的風險投資業更是迅猛發展。

風險投 2 資市場體系已基本形成，並對本地的高新技術產業發展起到瞭很大的推動作用。

與此同時，北京、上海也紛紛利用自己在科研、人才等方面的優勢，在優化創業環境上下功夫，並著手組建風險投資的市場體系。

深圳、上海、北京在高科技乃至風險投資上競爭日趨白熱化京、滬、深三地風險投資環境構建趨勢分析完善法規環境三地都在采取措施建設一個有利於高新技術和風險投資發展的法制環境。

中国式私募股权基金发展瓶颈及对策

于这一时期的企业经营前景较为明朗，投资风险较小，更容易
募股权基金发展的对策：完善现有政策法规；发展完善信用体
系；完善私募股权投资基金的退出机制。
【关键词】私募股权基金
瓶颈对策
获得私募股权投资基金的关注。在私募基金的演化与国际化扩
财经论坛
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ＰＯＲＡＲＹＥＣＯＮＯＭｌＣＳ
【摘要】本文从政策法律、操作机制及募集资金能力方面
分析了我国私募股权基金面临的瓶颈。然后提出了促进中国私
目前从国际事件看，大多数私募股权投资基金的投资目标主要是：已经形成一定规模，并也已产生稳定现金流的、较为成熟的企业，主要针对企业的初创后期和发展前期这一阶段。处
基金的投资范畴涵盖了从一级市场的投资到二级市场（如对冲
“ 私募股权基金”在美国已成为一个重要的金融产业。在张进程中，私募基金经营的综合化趋势愈加明显。在我国，私募
美国已经具有上百年历史，１９８４年美国私募股权投资仅６７亿
美元，２００６年高达４５００亿美元，２０年来翻了６７倍。同年，欧洲私募股权基金筹资总额也高达１１２３亿欧元，较２００５年上涨了
企业的资产结构和财务状况。在金融机构中，银行只会锦上添
花，不会雪中送炭；信托更是选择解决大企业的融资问题，但是

深圳、上海、北京三地风险投资环境比较研究

深圳、上海、北京三地风险投资环境比较研究曹龙骐①张艳②内容提要：投资环境是创业者和风险投资家选择的首要条件，深、京、沪三地谁是最适宜风险投资和高新技术生长的栖息地？是文中阐述的主要内容。

本文拟从政策法规环境、人才和科研环境、金融环境、产业配套和城市功能环境、风险投资市场体系和项目市场等六大方面加以全方位考察。

综合说来，三地在政府行为、法规建设、城市功能等方面存在一定的趋同性，但由于三地发展起点、经济基础不同，三地的创业环境又存在着较大的差异。

深圳虽然在基础科研和高等教育上存在着先天不足，但仍因其机制、金融市场、创业环境的优势，成为中国创业投资的首选城市。

关键词：风险投资风险投资市场体系高新技术产业带高科技创业投资环境近些年来，深圳、上海、北京在高科技发展上竞争日趋白热化，直接表现在对资金、人才、技术的争夺，与此紧密相联的风险投资这一新兴领域，也是你争我赶。

因为实践证明，风险投资是当前科技领域最具活力的资本运营方式，是高科技产业必不可少的支撑，谁能成为风险投资的重镇，谁就率先掌握了高科技产业发展的命脉。

深圳是最早吃“螃蟹”的城市之一：1990年，成立了全国第一家风险投资机构——南山创业投资基金；1993年就开始了对深圳创建风险投资体系的理论探讨；1997年开始着手创建深圳风险投资体系；近几年，深圳的风险投资业更是迅猛发展，其规模呈加速度扩大之势。

目前，深圳的风险投资市场体系已基本形成，并对本地的高新技术产业发展起到了很大的推动作用，它是一个包括资金市场、项目市场、股权市场、中介机构在内的要素基本齐全的框架体系。

而与此同时，北京、上海也不甘示弱，纷纷利用自己在科研、人才等方面的优势，在优化创业环境上下功夫，并也着手组建风险投资的市场体系，发展之迅速，不容忽视。

投资环境是创业者选择的首要条件，也是风险投资家考虑的重要因素。

下面我们拟从政策和法规环境、人才和科研环境、金融环境、产业配套和城市功能环境、风险投资市场体系、项目市场等六大方面对三地的投资环境作一考察：①曹龙骐：1942.8—，上海金山区人，深圳大学教授、博士生导师，深圳大学中国经济特区研究中心主任。

我国私募股权投资基金发展现状和对策建议

我国私募股权投资基金发展现状和对策建议作者：谢灵玉来源：《财讯》2018年第20期我国私募股权投资基金起步较晚，随着我国经济的稳定增长和资本市场的逐步打开，我国私募股权投资基金得到，较快的发展。

2017年募集基金规模达1.79万亿元人民币，占据亚洲主导地位。

越来越多的企业投向高收益、高成长的高科技企业。

在其高速发展的同时，也存在不少弊病。

私募股權投资基金发展现状存在问题对策建议私募股权投资基金定义私募股权投资基金（Private EquityFeund）进入我国资本市场较晚，在经济领域、学术界上均有不一样的理解，法律体系也未做明确的定义，大体可以定义为通过管理专家团队发起以非公开方式募集资金，主要对处于起步阶段、成长期和成熟期的未上市企业进行权益性投资，通过上市、并购、回购和清算等退出方式，转让股权从而获得收益的基金。

我国私募股权投资基金发展现状随着我国经济的稳定增长和资本市场的逐步打开，我国私募股权投资基金得到较快发展。

2008年金融危机以来，西方国家经济一直在不断复苏，中国整体经济也保持了较快发展，私募股权投资市场在中国实体经济发展带动下，也得到较快和迅猛的发展。

2017年我国私募股权可投资本量达1.85万亿元，同比增长30%，虽然增幅同比有所下降，但是仍然保持着高位，2018年私募股权投资基金市场将继续保持资金端充足的“不差钱”状态。

高科技行业成为私募股权投资基金的热门行业，投资者对高科技中小企业投资热情水涨船高，因此越来越多的私募股权投资基金投向了高科技行业。

IPO和新三板挂牌成为主要的退出方式，2017年IPO 发生594起，占比33%，新三板474起，占比26%。

我国私募股权投资基金存在的问题（1）资金来源单一我国私募股权投资基金主要来源民营资本和国有企业，较为单一，金融市场还不发达，体系不够完善，养老基金和保险基金等金融机构的投资比例受到严格的限制。

（2）监管体制尚不健全、退出渠道不完善私募股权投资基金涉及面较广，涉及部门较多，监管主体不明确，缺乏专业的监管部门，监管法律缺失。

私募基金在国内证券业中的地位和作用

私募基金在国内证券业中的地位和作用私募基金是一种以集中投资为核心的金融投资工具，是指由私募基金管理人按照合同约定，接受特定投资者委托，利用专业知识和经验，以非公开笔记的方式进行股权投资的一种基金。

与公募基金相比，私募基金的参与门槛较高，投资者种类较少，投资策略较为灵活多样。

在国内证券业中，私募基金扮演着非常重要的角色，并且其地位和作用逐渐得到了认可和重视。

首先，私募基金可以为证券市场提供长期的资金支持。

相对于短期的投机资金和流动性资金，私募基金更注重基金规模的长期稳定，这对于证券市场发展具有积极的作用。

其次，私募基金能够为证券市场提供专业的投资管理服务。

私募基金管理人通常具备较强的投资决策能力和专业的研究能力，能够有效地进行投资组合的管理和风险控制。

他们可以根据市场形势和个人投资者的需求，灵活选择投资策略，在降低风险的同时获取更好的投资回报。

此外，私募基金还可以提供投资机会的多样性。

通过私募基金，投资者可以参与到不同资产类别、不同行业甚至不同国家的投资中，获得更加多样化的收益。

这不仅能够降低投资风险，还能够在市场波动时寻找更多机会，实现更好的资产配置。

私募基金在国内证券业中的地位不断提升的原因之一是国家政策逐步放宽了私募基金的准入条件和运作限制。

随着相关法规的修订和完善，私募基金管理人的数量不断增加，基金规模也快速扩大。

同时，国家还出台了一系列支持私募基金发展的政策，例如特定投资者资格的放宽、私募基金备案制度的推行等，这为私募基金的发展创造了良好的环境和条件。

尽管私募基金在国内证券业中的地位和作用得到了认可，但也面临一些挑战和问题。

首先，私募基金行业存在一定的监管风险。

一些私募基金管理人存在违规操作、内幕交易等不当行为，对市场秩序和投资者权益造成了一定的影响。

其次，私募基金的专业能力和风险管理能力不尽相同，投资者需要对选取的私募基金进行更加全面的尽职调查，以降低投资风险。

另外，私募基金的透明度相对较低，投资者对于基金的投资策略、运作情况等信息了解不足。

私募股权投资行业竞争力浅析

私募股权投资行业竞争力浅析作者：徐晓燕来源：《卷宗》2018年第24期摘要：当前，随着市场的迅猛发展，私募股权基金也是PE市场最具活力的新秀。

通过相关数据可以看出，目前我国有几十支产业基金，彼此间的竞争力不容小视，通过地方政府的作用，使得这些国有企业参与进来，有着我国特色的PE市场正步入我国资本市场前进。

本文通过研究我国私募股权投资基金市场的现状、竞争力以及未来发展做一个简要的研究分析。

关键词：私募基金；上市公司；市场经济；投资随着市场经济的飞速发展，私募股权基金已然成企业融资的另一个主力军，成为了与银行、IPO共同融资的大军。

现代社会的经济发展离不开私募股权基金，它对于未来经济市场的发展也是不可或缺的。

一些小型企业因为财务问题需要资金支持，那么私募股权基金就成为了他们的救命稻草。

目前的养老金、保险公司、商业银行等一些中小型企业和社会团体正是借助于私募股权基金的发展而找到一个适合自己投资和发展的更好渠道。

公开募集成本过高，这也成就了私募股权融资的发展潜在力。

私募股权基金的良好发展也是作用了交易市场中供需双方可以找到彼此最符合契机的交易方式，进一步降低金融交易成本，对于市场风险的把控也有着很好的作用，它的竞争力也尤为凸显。

1 我国私募股权投资现状1.1 私募股权基金被我国企业所认识私募股权基金自身发展前景越来越好，这也是让国有企业越来越重视的主要原因。

私募股权基金是一种新的金融发展模式，较国外发达国家来说发展起步晚，在我国发展的历程中很多方面还不够成熟，国家地方政府对于私募股权基金发展的支持性政策还不够完善，所以带来的障碍也较为明显。

例如：双重征税的问题目前还没有完全得到解决。

企业也是慢慢在理解和接受这种金融模式，但是政府的支持工作不到位，势必在一定程度上会阻碍私募股权基金的发展前景。

1.2 完善对我国私募股权基金的退出机制企业通过市场出售手中持有的股权，完成退出，得到企业的合法权益以及收益，这都离不开政府的支持。

北京及天津股权投资基金设立比较

北京、天津股权投资基金产业环境比较一、北京股权投资基金概况及相关政策1、总体概况北京作为首都，聚集了财政部、发改委、证监会、人民银行、银监会、保监会等政府部门、监管机构和北京大学、清华大学、中国人民大学等全国重点高校，工农中建四大国有银行及中国人保、中国人寿等金融企业总部也均在北京，在政治、经济、金融、人才等方面具有得天独厚的优势，其作为股权投资基金中心的地位得到市场的充分认可。

发展股权投资基金产业对首都经济发展具有重要作用。

从国际经验来看，股权投资已成为机构投资者不可或缺的资产配置工具，股权投资基金市场已经发展成为资产管理市场的重要组成部分。

因此，北京市委、市政府领导高度重视股权投资基金业发展，刘淇书记等领导多次做出专门批示，要求加快股权投资基金业发展。

《中共北京市委北京市人民政府关于促进首都金融业发展的意见》（京发[2008]8号）明确提出“研究支持股权投资机构在京发展的政策措施，鼓励各类股权投资基金在京设立，支持股权投资基金管理机构在京发展”。

2008年6月20日,北京股权投资基金协会成立，这是国内继天津股权投资基金协会之后成立的第二个股权投资基金业自律组织，也是北京建立金融中心城市战略目标的一个具体措施。

北京股权投资基金协会旨在服务在京注册的各类股权投资基金及其管理企业以及有关中介机构，促进我国股权投资基金产业的健康发展。

协会将致力于建立行业自律监管机制，维护会员合法权益，提高从业会员素质，加强行业与国家监管机关交流与配合，加强会员与境内外股权投资基金管理界的交流与合作，进一步促进中国股权投资市场的发展。

为进一步促进北京股权投资基金业发展，北京市金融办、财政局、国税局、市地税局、工商局组成起草小组，广泛听取股权投资机构、学术界等有关方面的意见，经多轮修改，研究制订了《关于促进股权投资基金业发展的意见》（以下简称《意见》），经北京市金融服务工作领导小组批准，2009年1月19日正式对外发布。