2018年江财投资银行学期末复习重点

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投资银行学期末复习提纲

名词解释资本市场：企业政府或金融机构筹集长期资金的场所，其期限都在1年以上，包括债券、股票等工具。

远期合约：是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定价格买卖一定数量的某种资产的合约期货：标准化的远期合约，标的物不同，金融期货分为利率期货、股价指数期货和外汇期货。

期权：指赋予其购买者在规定期限内按协议价格或执行价格买卖一定数量某种资产的权力的合约。

金融互换：两个或以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约。

包括利率互换、货币互换、股票互换。

场内交易市场：有证券交易所组织的集中交易市场，有固定交易场所和交易活动时间。

场外交易市场：柜台交易或店头交易市场，指在交易场所外由证券买卖双方当面议价成交的市场，无固定场所，交易主要利用电话进行，交易证券以不在交易所上市的证券为主。

市商业务：投行与拟上市公司签订协议，运用自己的账户从事证券买卖，以维持证券价格的稳定性和市场的流动性，并从买卖差价获取利润的业务。

买空：又称保证金信贷购买，指投资者预期未来证券上涨，在自有资金不够的情况下，从经纪人处借入资金再买入证券的行为。

卖空：指投资者预期未来证券下跌，于是从经纪人处借入证券卖出，而后在市场中购买相同数量的证券进行归还，以博取股票价差的行为。

证券承销业务：指具有证券承销业务资格的投行，借助自己在证券市场上的良好信誉和营业网点，在规定的发型有效期限内帮助发行人发行证券，并由此获取一定比例的承销费用的行为。

远期合约：是指双方约定在未来的某已确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种资产合约。

期货合约：协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买卖一定标准数量的某种资产的标准化协议简答简述金融衍生品市场有哪些。

金融远期市场、金融期货市场、金融期权市场、金融互换市场简述金融科技是哪些现代信息技术带来的金融创新。

互联网和移动互联网、大数据、云计算、人工智能、区块链简述美国证券发行的过程。

承销前会议申请注册登记发行定价公开发行和销售稳定市场简述企业首次公开发行的条件。

《投资银行学》期末复习资料

《投资银行学》期末复习资料《投资银行学》期末复习材料第1章投资银行综述1、投资银行的主营业务大体可划分为证券类业务、投资类业务、管理类业务、服务类业务、创新型业务2、投资银行的发展趋势包括国际化趋势、集团化趋势、全能化趋势、专业化趋势、网络化趋势3、投资银行的功能包括（1）媒介资本供需，优化资源配置功能；（2）构造证券市场，推动市场发展功能；（3）管理金融资产，提高投资收益功能；（4）服务公司并购，促进产业集中功能第2章投资银行的证券承销业务1、要处理公开招股上市这样极富专业性而过程又相当复杂的工作，发行公司必须首先组成专家工作团组（IPO小组）来专门负责此事。

专家组中的核心是承销商2、路演是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研与推介活动。

路演时推销中最关键的一个核心环节3、定价能力是投资银行各方面能力的综合体现，体现的是估值能力和与投资者的沟通能力上4、定价的影响因素包括本体因素（指发行人就内部经营管理对发行价格制定的影响因素，其中最关键的是盈利水平）；环境因素5、竞价法的三种形式包括（1）网上竞价；（2）机构投资者（法人）竞价；（3）券商竞价6、证券承销方式包括（1）公募；（2）私募；（3）足额发行7、证券承销安排包括（1）发行方式（认购证方式；储蓄存单方式；上网发行方式；全额预缴、比例配售方式）；（2）安定操作（联合做空策略；绿鞋期权策略；提供稳定报价策略）第3章经纪业务概述1、证券经纪是证券经营机构接受投资者（客户）委托，代其买卖证券并收取佣金的法律行为。

其特点包括（1）业务对象的广泛性；（2）经纪业务的中介行；（3）客户指令的权威性；（4）客户资料的保密性2、按照业务范围不同，可将经纪商分为佣金经纪商、交易所经纪商、专营经纪商、政府债券经纪商3、经纪业务的原则：在接受客户委托，代理证券交易的过程中，应遵循的原则：（1）价格自主原则；（2）价格优先原则；（3）时间优先原则；（4）公开、公平交易原则；（5）充分披露原则；（6）依法收入原则投资银行在对经纪业务进行管理时，应遵循的原则：（1）谨慎接受客户委托，并为委托事项保密；（2）适当向客户提供投资咨询；（3）严格遵循托管制度和相关法律，不得越权非法挪用客户的证券与存款；（4）禁止违法交易行为；（5）禁止为相关人员代理证券交易4、信用经纪业务有两种类型，融资与融券。

投资银行学复习重点

《投资银行学》期末考试重点及考试题型（附案例分析及答案）一、期末考试题型1、名词解释：4小题，每小题3分，共12分2、单项选择题：10小题，每小题1分，共10分3、多项选择题：10小题，每小题2分，共20分4、判断题：共18分5、简答题：4小题，每小题5分，共20分6、材料分析：1小题，20分，共20分二、期末考试重点1、金融控股公司：在现代金融混业经营的趋势下，以控股公司形式组建的金融控股集团。

它是金融业实现全能化的一种组织制度，本质上属于现代公司制的范畴。

2、2001年，花旗银行取代美林成为华尔街最大投资银行。

2008年3月，美国第五大投资银行贝尔斯登为避免陷入破产境地，被摩根大通银行整体收购；2008年9月14日，华尔街第三大投资银行美林被美国银行收购；9月15日，美国第四大投资银行雷曼兄弟申请破产保护；9月21日，华尔街最大的两家投资银行摩根士丹利与高盛被美国联邦储备委员会（美联储）批准为银行控股公司。

3、投资银行的基本业务：（1）筹资业务，包括证券承销和证券交易证券承销：投资银行筹资业务中最基本的业务活动，也是其主要来源。

证券的发行方式主要有公募发行和私募发行两种。

证券交易：指在证券承销完成一段时间后，投资者在一个流动性较强的二级市场进行证券的买卖活动。

（2）资产管理类业务，包括共同基金、对冲基金、创业投资基金和私募股权投资基金等（3）财务顾问与服务业务，包括并购重组、项目融资等（4）金融衍生产品创新与交易业务。

包括远期交易、期货、期权和资产证券化等4、投资银行的外部管理（1）监管目标①保护投资者的合法权益②维护投资银行业及整个金融体系的安全稳定③保障投资银行业的公平竞争，提高金融服务效率（2）监管原则①合法原则②公平、公开。

公正原则③监管政策的一致性原则④效率原则⑤统一监管与自律相结合原则（3）监管模式①政府主导型监管：即国家集中统一监管模式。

（以美国、日本为代表）②自律型监管：指政府较少对证券业进行集中统一的干预。

投资银行学复习资料

投资银行学复习资料一、填空题1、投资银行最早期、最基本的业务是证券承销。

2、承销费用是指投资银行承担证券发售而向发行人收取的全部手续费，即投资银行通过承销直接获取的报酬。

通常有两种形式：价差和佣金。

3、基金作为一种现代化的投资工具，主要有以下三个特征：集合投资、分散风险和专业理财。

4、风险资本是指由风险投资人提供的投向处于种子期且具有巨大升值潜力的新兴公司的一种资本。

风险资本可以通过购买股权、提供贷款或者既购买股权又提供贷款方式进入被投资企业。

5、证券经纪商以代理人的身份从事证券交易，与客户是委托代理关系。

6、信托基金结构包括信托单位持有人、信托基金受托管理人和基金经理三类主体，因而需要有专门的法律及协议规定各方的权利和义务。

7、一般情况下，投资银行包括资本市场部门、消费者市场部门和研究发展部门等部门。

8、包销是目前最普遍的承销方式，即投资银行首先从发行人手中将要发行的证券以约定的价格买下，然后再将其推销给投资者。

9、投资银行在风险投资领域扮演着策划者、组织者和直接参与者的角色，在投资、公司购并和企业包装上市方面起着重要的作用。

10、金融互换交易可分为货币互换、利率互换、股权互换等类别。

11、广义的资产重组指公司采取的涉及资产外部规模及内部结构改变的一切经营活动，它主要包括：公司扩张、公司收缩和改变公司控制权结构。

二、不定项选择题1、投资银行国际化趋势主要表现在（AC ）A．分支机构遍布全球B．经营业务全面化C．业务经营国际化D．业务专业化2、从投资银行的资本构成划分，现代投资银行的组织形式包括（ABCD ）A．合伙制B．混合公司制C．现代公司制D．金融控股公司制3、在证券的发行和承销过程中，会涉及到以下哪些中介人。

（ABCD）A．审计师B．承销商C．行业专家和印刷商D．律师及注册会计师4、被誉为“证券市场上的灵魂和工程师”的是（ D ）A．股票B．债券C．金融衍生品工具D．投资银行5、目前我国投资银行的发展模式是（CD ）A．集中决策B．分散经营C．分业经营D．分业管理6、以下哪些因素可以决定承销费用的高低。

投资银行学复习资料

Chapter1-31.投资银行定义：投资银行在最广阔的范围内是资本所有权与使用权交易的中介，是确定资本最佳使用方案、最佳使用方式、最佳使用对象的资本配置者四层次含义：机构层次－投资银行：作为金融市场中介机构的金融企业行业层次－投资银行业：投资银行的整个行业业务层次—投资银行业务：投资银行所经营的业务学科层次—投资银行学：关于投资银行的理论和实务的学科按业务范围：最广泛的定义。

投资银行包括华尔街大公司的全部业务，从国际承销业务到零售交易业务以及其他许多金融服务业（如不动产和保险）。

第二广泛的定义。

投资银行包括所有资本市场的活动，从证券承销、公司财务到并购及管理基金和风险资本。

但是，向散户出售证券和抵押银行、保险产品等业务不包括在内。

如果是投资银行家为自己的账户而投资和经营的商人银行（不同于英国的商人银行概念），则应包括在内。

第三广泛的定义。

投资银行只限于某些资本市场活动，着重证券承销和兼并与合并，基金管理、风险资本、风险管理不包括在内，按照公司方针主要用于支持零售业务的研究不包括在内，但包括商人银行业务。

最狭义的定义。

投资银行回到它过去的原则上，严格限于证券承销和在一级市场筹措资金、在二级市场上进行证券交易正式定义：投资银行是指主营业务为资本市场业务的金融机构2.投资银行与商业银行的比较：投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介；投资银行是直接融资的中介；商业银行是间接融资的中介。

3.投资银行分业与混业经营的特点分业经营是金融业中银行、证券和保险三个子行业的分离；分业经营是指银行、证券和保险各子行业内部有关业务的进一步分离。

分业经营的优点在于：1)有利于培养两种业务的专业技术和专业管理水平，一般证券业务要根据客户的不同要求，不断提高其专业技能和服务，而商业银行业务则更注重于与客户保持长期稳定的关系。

2)分业经营为两种业务发展创造了一个稳定而封闭的环境，避免了竞争摩擦和合业经营可能出现的综合性银行集团内的竞争和内部协调困难问题。

投资银行学考试复习资料重点

投资银行学1019328 杨金宇名词解释1.投资银行:在资本市场上从事证券发行、承销、交易及相关的金融创新和开发等活动，为长期资金盈余者和短缺者提供资金融通服务的中介性金融机构。

2.融资租赁:是指当企业需要筹措资金添置必要设备时，可通过租赁公司代其购入所选择的设备，并以租赁方式将设备租给企业，通过分期支付租赁费，期满时可以取得该资产的所有权。

3.保荐制：所谓保荐制，具体是指由保荐人（券商）负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件中所载资料的真实、准确和完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，不仅承担上市后持续辅导的责任，还将责任落实到个人（保荐代表人）。

（通俗地讲，就是让券商和责任人对其承销发行的股票负有一定的持续性连带担保责任。

）4.市政债券：是指由地方政府及其代理机构或授权机构发行的一种债券，也称地方政府债券或地方债券。

5.保证金交易：是指交易人凭借自己的信誉，通过缴纳一定数额的保证金取得经纪人的信用，在委托买进证券时，由经纪人贷款，或者在卖出证券时，由经纪人贷给证券来买卖证券的形式。

6.证券经纪业务：是指证券经营机构接受客户委托为其提供代理进行证券买卖服务，并收取佣金的法律行为。

是大多数投资银行重要的基础性业务之一。

7.证券自营业务：是指投资银行运用自有或依法筹集的资金，直接参与证券交易活动并承担证券交易风险的一项业务。

证券自营业务以营利为目的，赚取的利润为价差和股利。

8.做市商业务：是指投资银行为证券交易营造市场，通过证券交易报价为证券市场创造流动性的一项业务。

9.杠杆收购：是企业兼并的一种特殊形式，其实质在于举债收购，即收购方以目标公司的资产做抵押，运用财务杠杆加大负债比例，以较少的股本投入（约占10%）融得数倍的资金，收购成功，使其产生较高盈利能力后，再俟机出售的一种资本运作方式。

LBO主要分为管理层收购（MBO）和机构收购（IBO）两类。

10.管理性收购：又称经理层融资收购，是指目标公司的管理层或经理层利用借贷所融资本购买本公司的股份，从而改变本公司所有者结构、控制权结构和资产结构，完成由单纯的企业管理者到股东的转变,进而达到重组本公司并获取预期收益的一种收购行为。

投资银行学期末复习

投资银⾏学期末复习题型：⼀、名词解释⼆、选择题三、简答题四、计算五、论述题第⼀章投资银⾏概述1、投资银⾏定义：是指专门从事证券发⾏、承销、交易、企业重组、兼并与收购、公司理财、基⾦管理、投资分析、风险投资、项⽬融资等业务的⾮银⾏⾦融机构、是资本市场上的主要⾦融机构。

2、投资银⾏的功能（⼀）媒介资⾦供需（⼆）构造证券市场（三）优化资源配置（四）促进产业整合3、投资银⾏的业务a 发⾏承销b 经纪业务c 私募发⾏d 兼并和收购e 资产管理f 基⾦管理g ⾦融创新h 风险投资4、投资银⾏与商业银⾏的区别：在功能上，投资银⾏是直接融资的⾦融中介，⽽商业银⾏则是间接融资的⾦融中介。

除此之外，⼆者还有的区别如下：1）从融资的⽅式来看，投资银⾏进⾏的是直接融资，并侧重长期融资；⽽商业银⾏进⾏的是间接融资，并侧重短期融资。

2）从基础业务来看，投资银⾏的基础业务是证券承销，⽽商业银⾏的基础业务是存贷款。

3）从业务活动的领域来看，投资银⾏主要在资本市场开展业务；⽽商业银⾏主要是在货币市场开展业务。

4）从利润的来源看，投⾏是靠收取客户⽀付的佣⾦；⽽商业银⾏靠的是存贷款的利差。

5）从经营的理念看，投⾏的理念是在控制风险的前提下，稳健与开拓并重；⽽商业银⾏追求的是安全性、营利性和流动性的结合，必须坚持稳健性的原则。

6）从监管机构来看，投⾏的监管机构主要是证监会；⽽商业银⾏主要是银监会和央⾏的监管。

7）从风险特征来看，对投⾏，⼀般情况下，投资⼈⾯临的风险较⼤，投资银⾏风险较⼩。

对于商业银⾏，⼀般情况下，存款⼈⾯临的风险较⼩，⽽商业银⾏风险较⼤。

第⼆章投资银⾏的历史演进与发展趋势1、投资银⾏的发展阶段：从投资银⾏的业务发展和经营范围来看，它可以划分为四个阶段：a 狭义的或本源意义上的投资银⾏阶段b严格意义的投资银⾏c全能的投资银⾏阶段d⾦融⼯程公司阶段。

2、中国投资银⾏的发展历程（⼀）萌芽阶段（1979~1990年）：1990年11⽉26⽇，经国务院批准，我国第⼀家证券交易所——上海证券交易所成⽴，这标志着我国证券公司的基本框架开始形成。

投资银行学期末复习

投资银行学1.路演：是国际上广泛采用的证券发行推广方式，指证券发行商发行证券前针对机构投资者的推介活动，是在投融资双方充分交流的条件下促进股票发行成功的重要推介、宣传手段。

股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研与推介活动。

2.投资银行:投资银行是在资本市场上从事证券发行、承销、交易及相关的金融创新和开发等活动，为长期资金盈余者和短缺者双方提供资金融通服务的中介性金融机构。

3.尽职调查：投资团队对企业的历史数据和文档、管理人员的背景、企业市场、管理、技术、财务等以及可能存在资金风险和法律风险做全面深入的审核。

即对筛选出来的项目的所有特点和细节进行详细考察和分析，以便决定最终是否投资于该项目。

公司制证券交易所：是由股东出资组建的，采取有限责任公司或股份有限公司组织的证券交易所。

4.资产重组：资产的所有者或支配者为实现发行证券的目标，根据资产重组原理，运用一定的方式和手段，对其资产进行重新配置和组合的行为。

从宏观上看，资产重组是指整个国家所有资产的内部组成结构的重新组合。

从微观观看，资产5.重组是企业通过对其资产的分拆、整合和结构优化，求取竞争优势的过程。

6.部分资产重组：7.信用增级：通过提供担保等各种形式，增强资产化政权的信用，防范信用风险，切实保护资产化证券投资者的利益，从而保证资产证券化的工作顺利运行。

信用增级目前主要通过第三方（信用担保公司）来实现。

8.天使投资：是权益资本投资的一种形式，是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业，进行一次性的前期投资。

它是风险投资的一种形式，在根据天使投资人的投资数量以及对被投资企业可能提供的综合资源进行投资。

是自由投资者或非正式风险投资机构，对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性前期投资9.联合做空：10.真实出售：是指证券化资产以过户资产权的方式从原始权益人向SPV转移的过程，是证券化运作流程中非常重要的一个环节。

采取这种资产转移方式的目的是实现证券化的资产和原始权益人之间的“破产隔离”。

投资银行学考试重点内容

投资银行学重点内容
第一章
投资银行的定义，在各国的名称
投资银行的主要功能
投资银行的发展趋势
第二章
美国投资银行的发展
金融控股公司
第四章
证券发行的基本类型
证券发行管理体制
新股发行定价原则（投资价值原则、市场化原则、保护投资者利益原则、风险收益对称原则）
影响股票发行价格的主要因素
计算新股发行价
股票承销方式
证券发行的其他参与机构（会计师事务所、律师事务所、资产评估公司、评级机构）
第五章
信用交易的概念（为客户代垫交易所需资金或有价证券的差额）
融资融券
经纪业务风险控制系统
第六章
自营业务监管要求（不得与经济业务混合操作，业务人员必须分开，不得使用客户交易结算资金，必须以自己名义进行）
第七章
兼并的类型
并购的分类
并购的动因（企业外部发展优势论）、效果、风险防范
计算两公司合并的协同效应、并购方的兼并收益、被并购方的溢价
反收购策略
第八章
封闭式基金和开放式基金各自的特点
证券投资基金的分类
第九章
PE、VC各自的定义和相互间的区别
私募股权投资的特点
第十章
证券自营业务的主要风险（系统性风险、个别风险）
风险管理的过程（风险识别，风险分析与评估，风险控制，风险决策）经纪业务风险控制系统
风险管理策略
第十二章
证券公司开展各类业务对注册资本、净资本的要求
投资银行业的监管内容。

投资银行学期末复习资料

投资银行复习资料名词解释：1.尽职调查：承销商在股票承销时，以本行业公认的业务标准和道德规范，对股票发行人及市场的相关情况及有关文件的真实性，准确性，完整性进行核查、验证等专业调查。

2.扬基债券：指在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融机构，工商企业和国际组织在美国国内市场上发行的，以美元为计值货币的债券。

3.做市商：指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的债券经济法人作为特许交易商，不断地向公众投资者报出某些特定债券的买卖价格，并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行债券交易。

4.蓝筹股票：由保有良好的股息收益、精明的经营管理和良好的增长潜力的公司发行的普通股，蓝筹股票通常定价较高，收益率较低。

5.白衣骑士：指猎物公司未了免受敌意收购者的控制而别无他策时，可以自行寻找一家友好公司，由后者出现和敌意收购者展开标购战。

6.管理层收购：指管理层通过融资收购公司的情况，由于管理层同时具有股东身份，有助于减少逆向选择和道德风险的问题。

7.封闭式基金：指基金份额总额不变，在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。

8.货币市场基金：指以国库券、大额可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券作为投资对象的投资基金。

9.基金管理人：指具有专业的投资知识与经验，负责基金的具体投资操作和日常管理，谋求基金不断增值，实现基金持有人利益最大化的专业金融机构。

10.信用增级：为了提高资产支持证券的信用级别，使证券在信用质量、偿付的时间性与不确定性等方面能更好地满足投资者的需求而对基础资产进行的信用提高行为。

11.指数型基金：以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金。

12.保本型基金：指通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。

13.杠杆收购：是企业兼并的一种特殊形式；其实质在于举债收购，即收购方以目标公司的资产做抵押，运用财务杠杆加大负债比例，以较少的股本投入（约占10%）融的数倍的基金，收购成功，使其产生较高盈利能力后，再伺机出售的一种资本运作方式。

投资银行学考试重点（xiexiebang推荐）

投资银行学考试重点（xiexiebang推荐）第一篇：投资银行学考试重点（xiexiebang推荐）商业计划书的内容是什么？杠杆收购定义及其金融工具。

投资银行一、一、名词解释１、证券做市商（定义及其优缺点）: 证券做市商是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，运用自己的账户从事证券买卖，通过不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格，并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易，借以维持着证券价格的稳定性和市场的流动性绿鞋期权２、路演:路演是国际上广泛采用的证券发行推广方式，指证券发行商发行证券前针对机构投资者的推介活动，是在投、融资双方充分交流的条件下促进股票成功发行的重要推介、宣传手段，促进投资者与股票发行人之间的沟通和交流，以保证股票的顺利发行。

３、尽职调查：由中介机构在企业的配合下，对企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做全面深入的审核，多发生在企业公开发行股票上市和企业收购中。

４、ＭＢＯ：即“管理者收购”的缩写。

经济学者给MBO的定义是，目标公司的管理者与经理层利用所融资本对公司股份的购买，以实现对公司所有权结构、控制权结构和资产结构的改变，实现管理者以所有者和经营者合一的身份主导重组公司，进而获得产权预期收益的一种收购行为。

５、ＬＢＯ：是企业兼并的一种特殊的形式，其实质在于举债收购，即以债务资本为主要融资工具，通过目标公司的大量举债来向股东买公司股权，而这些债务资本大多以被并购企业的资产为担保而获得的。

６、ＩＰＯ：首次公开募股（Initial Public Offering，简称IPO）：是指企业透过证券交易所首次公开向投资者发行股票，以期募集用于企业发展资金的过程。

2012年7月17日，中国大陆千万股民在网上大签名，强烈要求大陆政府证监会停发新股、停止IPO。

７、买壳上市（借壳上市。

投资银行学复习提纲（5篇）

投资银行学复习提纲（5篇）第一篇：投资银行学复习提纲1.投资银行的内涵本课程对投资银行的内涵作出如下界定：投资银行是充当资本供给者与需求者之间的中介，从事证券承销、证券交易和企业并购等资本市场业务的金融机构。

投资银行的实质及其与商业银行的主要区别：第一，投资银行的实质是资本市场上的金融中介。

第二，投资银行是经营资本市场业务的金融机构，证券承销和交易是投资银行的传统业务和本源业务。

2.投资银行在证券发行与证券交易中扮演的角色和作用交易：证券经纪业务: 证券经纪业务是指证券经营机构接受投资者（客户）的委托，代理投资者（客户）买卖证券并从中收取佣金的证券中介业务。

证券经纪商的中介性：经纪商必须严格按照委托人指定的证券、数量、价格和有效时间买卖证券，不能擅自改变委托人的意愿。

无故违反委托人的指示使委托人遭受损失，经纪商应当承担赔偿责任证券经纪业特点：客户资料的保密性客户指令的权威性证券经纪商的中介性业务对象的广泛性做市商业务: 1．做市商通过提供即时性的交易来增强证券市场的流动性，提高了市场效率。

2．做市商能向市场提供更可靠的价格信息，并维持证券价格短期的平稳，减缓二级市场的价格波动。

3．做市商在某类市场结构中充当拍卖师，维护市场运行的秩序和公正。

证券自营业务: 自营商主要是依靠证券买价与卖价之差即买卖价差获取收入，自营商必须用自己的资金买卖证券，并持有一定数量的证券存货（头寸），需要承担价格风险。

发行：证券发行：指企业或政府为了筹集资金向投资人出售有价证券的行为；从筹资者角度看是证券发行，从投行角度看是证券承销承销证券承销业务收入是投行的主要利润来源，也是投行与企业间建立良好关系的基础。

投行是证券发行市场的核心和灵魂。

私募中的作用：券商通常担当代理人（agent）或财务顾问（advisor）的角色。

财务顾问的职责一般只限于为融资结构和条款设计提供建议。

代理人参与融资人与投资者间的谈判，并协助安排证券的发行保荐人：上市保荐制度是指由保荐人（券商）负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件中所载资料的真实、准确和完整性，协助发行人建立严格的信息披露制度，不仅承担上市后持续督导的责任，还将责任落实到个人。

《投资银行学》期末考试题目大全

11经济投资《投资银行学》期末考试大纲一．考试题型：（一）判断正误（共10个题，每题1分，满分10分。

只需判断对与错，正确选A，错误选B，不用说明理由）（二）单项选择（共10个题，每题1分，满分10分。

每题四个选项，只有一个正确答案）（三）多项选择（共10个题，每题2分，满分20分。

每题四个选项，有两个或两个以上正确答案）（四）案例计算题（共5个题，每题10分，满分50分）（五）综述题（共1个题，每题10分，满分10分）二．期末复习思考题（一）判断正误(只需判断对与错，不用说明理由)1．（ B.）从商业模式而言，投资银行主要以存贷款利差收入为主，商业银行主要以佣金收入为主。

A. 正确B. 错误2．（ B.）现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。

A. 正确B. 错误3．（ A. ）根据关于企业并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比）Ｑ＞１时，形成并购的可能性小；而当Ｑ〈１时，形成并购的可能性较大。

A. 正确B. 错误4．（ A. ）作为证券做市商，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。

A. 正确B. 错误5．（ A. ）在我国，证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。

A. 正确B. 错误6．（ A. ）投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。

A. 正确B. 错误7．（ B.）投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchant bank）。

A. 正确B. 错误8．（ B.）从历史上看，货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础。

而资本市场的风险要远远小于货币市场。

A. 正确B. 错误9．（ A. ）两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后，各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为新设合并（如德国的戴姆勒奔驰公司与美国的克莱斯勒公司的合并）。

银行投资学复习重点

1. 资产的内涵（1）资产具有收益性。

这是资产的最本质含义，也是资产对于所有者的最根本意义所在。

（2）资产具有风险性。

资产的收益是在未来提供的，而未来具有很多不确定性，因此资产具有风险性。

（3）资产具有产权明确性。

资产必须有其明确的所有者，其产权界区必须是清晰的。

（4）资产具有非消费性。

拥有资产的目的是为了获得未来的经济收益，而不是消费所得的享受收益（效用），尽管所有投资的目的最终都是为了消费。

（5）资产具有多种形式。

（实物，无形，金融）2. 根据资产的价值形态不同，我们把资产分为现金资产、实体资产、信贷资产、证券资产四类。

（1）现金资产:是人们手持的现金和活期存款，也就是宏观上所说的M1（基础货币）。

（2）实体资产:包括有形资产和无形资产两种，可以以企业的未上市股权的形式存在。

（3）信贷资产:就是我们通常意义上所说的债券资产和负债（负债是负的资产）。

（4）证券资产:包括各种有价证券，包括权益类证券和债务类证券，或分为基础证券和衍生证券。

3．资产证券化的四类业务（1）实体资产证券化及其形式第一.股票发行与上市，包括直接上市（发行上市、分拆上市、异地上市、介绍上市、退市等）、间接上市（买壳上市、借壳上市）等。

第二.债券的发行与上市，按不同的融资方，可分为政府债券的发行、金融债券的发行、公司债券的发行和国际机构债券的发行。

第三.不动产证券的发行与上市，是以投资于某一项房产的未来现金流为基础发行证券。

第四.产业投资基金的发行与上市，是指以投资于一个产业的未来收入为基础发行证券以募集资金组成基金。

（2）信贷资产证券化：就是把缺乏流动性但具有未来现金收入流的信贷资产（如银行的贷款，企业的应收账款）经过重组形成资产池，并以此为基础发行证券。

按照被证券化资产种类的不同，信贷资产证券化可以分为住房抵押贷款证券化（MBS）和资产证券化（ABS）.(3) 证券资产证券化：证券资产证券化就是将证券作为基础资产，再以该证券的现金流或与现金流相关的变量为基础发行证券。

投资银行学期末整理

投资银⾏学期末整理⼀、投资银⾏的本质和功能1、本质：运⽤虚拟资本改良显⽰资本。

投资银⾏通过兼并重组，股权转让等业务，打通虚拟资本市场和现实资本市场的隔阂，运⽤虚拟资本改造企业产权从⽽改良显⽰资本。

2、功能1）媒介资⾦供需双⽅，拓宽融资渠道通过直接融资的⽅式帮助投资⼈和筹资⼈寻找货撮合适当的另⼀⽅；帮助筹资者筹集中长期资⾦；帮助资⾦短缺者发⾏股票和债券以获取资⾦。

是资本市场上沟通互不相识的资⾦供求这之间的纽带和媒介。

2）构造证券市场，提⾼运营效率从⼀级市场来看，投资银⾏主要发挥了咨询、承销、分销、代销和私募的作⽤；就⼆级市场⽽⾔，投资银⾏起着做市、委托代理和⾃营交易的作⽤；从⾦融⼯具创新来看，投⾏通过期货、期权、互换等⾦融衍⽣⼯具，不仅有效地控制了⾃⾝风险，保障了⾃⾝收益的稳定，客观上还使⾦融市场更加活跃，发展更为迅猛；作为证券市场的中介组织，是⼀个重要的市场信息机构；有助于证券市场的整体运营。

3）促进企业并购的实现通过⾃⾝专业优势寻找并发展能满⾜双⽅需要、能为双⽅带来毅⼒的机会。

在企业并购中主要提供设计策划和过渡融资。

4）提⾼资本效率，优化资源配置投资银⾏通过资⾦媒介作⽤，使能获得较⾼收益的企业通过发⾏股票和债券等⽅式来获得⾃⼰，同时为资⾦盈余者提供了获取更⾼收益的渠道，促进了资源的合理配置；兼并收购业务使社会资本尊两资源重新优化配置；为企业向社会公开筹资，将企业的经营管理置于⼴⼤股东和债权⼈的监督之下；承销⼤量政府债券的发⾏，使政府筹得⾜够的资⾦⽤于基础设施和其他公共部门的投资，缓和了这⼀领域资源紧缺的⽭盾；风险资本业务为⾼技术产业的迅速发展提供了巨⼤动⼒。

5）促进产业集中与产业结构的升级换代证券承销业务通过向社会公开发⾏证券将社会现在三资⾦集中于企业从事经营活动，并购业务通过兼并中⼩企业和劣质企业使单个企业规模进⼀步迅速扩⼤。

通过参与并购与产权交易，影响企业组织乃⾄产业的结构调整。

6）充当信息中介，提供多种信息服务作为信息中介⼈既可以在证券市场上为⼴⼤投资者进⾏信息披露，也可以为某个特定的项⽬融资、企业并购或为⼀个特定的企业充当财务顾问，利⽤七对信息的收集、分析、加⼯能⼒，谋求以最⼩成本获得最⼤的资⾦收益。

江财投资银行学期末复习重点

投资银行学期末复习重点一、名词解释1、VC：风险投资，作为一种资本，是指投入到新型的、有巨大发展潜力、未上市中小企业中的权益资金；作为一种投资方式，主要是指投资人对创业期企业尤其是高新技术企业或高增长型企业提供资本支付，并通过资产经营服务对所投资企业进行培育和辅导，在企业发育成长到相对成熟后即退出投资，以实现自身资本增值的一种特定形态的投资方式。

2、OTC：柜台市场，又称场外市场或店头市场，是区别于证券交易所市场的证券交易场所。

3、IPO：首次公开募股，指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式。

4、PE：私募股权投资，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

5、杠杆收购：是指公司或个体利用自己的资产作为债务抵押，收购另一家公司的策略。

6、权证：是指基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

7、可转换公司债：是指债券持有人有权依照约定的条件将所持有的公司债券转换为发行公司股份的公司债。

8、可交换公司债：是指债券投资人在一定期限内有权按照事先约定的条件将债券转换成发行人所持有的其它公司股票的公司债。

二、简答题1、投资银行的功能（1）媒介资金供求：向投资者介绍发行股票或债券的企业，或者为投资者寻找合适的投资机会；（2）构造证券市场：起着连接、沟通各个主体和构造证券市场的重要作用。

（3）引导资源配置：促进社会资源在整个经济系统中的合理运用和有效配置。

（4）影响公司的治理水平：参与企业管理，促进人力资源的合理化分配和利用。

（5）调整产业结构：通过推动企业兼并收购和风险投资业务来实现。

23、投资银行的组织设计原则a.按预期成果分权的原则b.功能分明的原则c.职权阶层原则d.指挥统一原则e.绝对性原则f.权责相称原则g.管理幅度与管理层次原则4、自营业务的基本原则自营业务是指投资银行利用自有资金和融入资金直接参与证券市场交易并承担风险的一项业务。

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