基于德尔菲法的城镇供水BOT项目风险规避策略
BOT项目的风险应对策略
BOT项目的风险应对策略摘要：BOT项目由于融资规模相对较大，涉及到的投资者也很多，结构比较复杂，所以其存在的风险也较高，唯有建立一套适合该类项目的风险管理系统，方能准确地识别、科学地评估、有效地规避风险，以便给投资者提供切实可行的决策依据。
关键词：BOT项目；风险识别；风险评估；风险应对；1运营成本风险的应对策略（1）通过招标管理降低成本广西贵隆高速公路BOT项目建设要全面实施竞争性招标，项目公司要重视项目的发展不仅要严格按照国家的规定实施公路建设，同时也要减少施工过程中造成的不利影响，在项目进行前期中期和后期都要随时进行咨询了解，避免一些风险的发生。
（2）通过合同管理降低成本项目公司通常会把维修高速公路的工作承包给专门的高速公路养护部门，通过双方签订合同来协商费用，明确具体的养护内容、标准和验收程序。
这种模式的运行有利有弊，优势主要是因双方签订协议具有严谨性，在具体的实施过程中能严格按照合同内容要求完成，但要是合同里的规定存在不明确的条例就会对双方造成较大的损失，也会对BOT项目的具体运营带来风险，使得双方合作效率降低。
在合同里就应该对于项目的维修和大修或者在维修后的标准、养护内容等等问题都要达成一致的意见，在实施过程中也要严格按照这些要求做好这些工作。
由于广西贵隆高速公路的投资者不能控制连接项目实施进度，所以投资人要得到广西人民政府的承诺等等，来减少项目的运营风险。
高速公路上任何环保事故的发生都有可能造成较大的危害，从而导致法律争端，最终使项目的运营出现危机项目公司要正视这些问题，并且采取适当的措施来杜绝该类问题的发生。
2其它经营风险的应对策略（1）对路桥加强养护与维修工作，定期对路桥进行检查与清洁保养，使路桥表面保持良好的通行条件，路面一旦出现问题就要及时进行小修，为了防止由于长时间、大范围的维修而影响到高速公路的通行使得车流量减少，尽量将大修的时间安排在运输业的淡季进行。
（2）项目管理应以监理工程师为主体，以据合同规定的内容为管理基础，设计方案要合理、经济、安全。
采用BOT方式发展城镇供水事业应注意的问题
采用BOT方式发展城镇供水事业应注意的问题1．认真做好项目论证的前期工作城镇供水项目实施BOT需要做大量的前期工作，如对项目进行技术的和经济的详细论证，提出符合立项审批要求的项目建议书和可行性研究报告。
项目论证要建立在城镇水资源综合利用规划的基础上，而一个城镇的水资源综合利用规划应包括水资源中长期供求、供水水源、节水、污水资源化和水资源保护等专项规划。
规划里要明确城镇供水水资源必须依照“先地表水、后地下水，先当地水、后过境水”的次序，采取“多库串联，水系联网，地表水与地下水联调，优化配置水资源”的方式，提高城镇供水保证率。
2．理顺水资源管理体制要想顺利地采用BOT 方式积极发展城镇供水业，就必须首先建立科学合理的水资源管理新体制——对区域的防洪、除涝、蓄水、供水、节水、水资源保护、污水处理回用、地下水回灌等实行统一规划、统一调配、统一发放取水许可证、统一征收水资源费、统一管理水量和水质，实现城乡水务一体化。
3．牢牢抓住BOT项目的核心——特许合同特许合同是BOT项目的核心，它明确了在特许期内政府和项目公司的权利与义务，反映了双方的风险与回报。
合同条款一定要严密，过于简单，一旦出现遗漏问题，往往会由此产生纠纷。
因此，政府应该聘请有经验的专业咨询公司作顾问，在项目合同的严密性上狠下功夫。
特别强调，在特许期内，项目公司虽拥有特许权项目设施的所有权，以及为特许权项目进行投融资、工程设计、施工建设、设备采购、运营管理和合同收费的权利，并承担对特许项目的设施进行维修养护的义务，但更要明确和细化政府部门具有对特许权项目监督、检查、审计，以及如发现项目公司有不符合特权协议规定的行为，予以纠正并依法处罚的权力。
4．创造良好的投资环境，尽可能降低投资风险投资环境的建设包括经济环境、政治环境和法律环境等。
应该充分认识到，BOT项目的前期工作较为复杂，它既涉及到政府部门与非政府部门之间的谈判与合作，又牵涉到许多需要相互之间良好协调的关键机构，如政府部门、项目部门、项目投资者、用户等，它既涉及包括金融、税收、外汇等经济问题，也涉及法律、公众利益、环境保护等社会问题。
BOT项目的风险管理案例分析及防范措施
中国地质大学长城学院BOT项目的风险管理案例分析及防范措施专业：管理科学与工程系班级：工程管理四班姓名：_____王志英______学号：__ _02610414____ _联系电话：__ ____ __1概念：风险：一方面值风险意味着出现了损失或者是未实现的预期目标，二是指这种损失出现与否是一种不确定性随机现象;工程项目风险：由于项目所处条件和环境的不确定性，以及项目利益关系人受到主观上不能准确预见或控制的因素影响，使项目的最终结果与项目利益关系人的期望产生背离，并存在给项目利益关系人带来损失的可能性。
特点：客观性；可转化性相对性阶段性风险与收益对称性分类按项目风险的影响范围分类：局部风险和总体风险按项目风险的结果分类：纯粹风险和投机风险按项目风险的来源分类：自然风险和人为风险按项目风险的预警特性分类：无预警信息风险和有预警信息风险项目风险管理的内容：2风险识别方法:头脑风暴法、德尔菲法、风险检查表、流程图、系统分解法、情景分析法风险评估方法: 统计法、风险值法、模拟法、决策树法、专家判断法实例分析: BOT项目的风险管理研究及案例分析项目简介: BOT 项目的涵义及基本运作方式3.1 BOT 模式的涵义①BOT 的基本概念BOT 是英文“Build-Operate-Transfer”的缩写，译意为“建设-经营-转让”。
BOT 项目是指由项目所在国政府或所属的机构为项目的建设和经营提供一种特许权协议作为项目融资的基础，由本国或者外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资，承担风险，开发建设项目，并在有限的时间内经营项目，收回投资并取得商业利润，政府部门则拥有对这一基础设施的监督权、调控权，最后根据协议将该项目转让给相应的政府机构。
BOT 方式在不同的国家有不同称谓，在我国又被称为“特许权融资方式”，其涵义是指国家或者地方政府部门通过特许权协议，授予签约方的企业承担公共性基础设施（基础产业）项目的融资、建造、经营和维护；在协议规定的特许期限内，项目公司拥有投资建造设施的所有权，允许向设施使用者收取适当的费用，由此回收项目投资、经营和维护成本并获得合理的回报；特许期满后，项目公司将设施无偿地移交给签约方的政府部门②BOT 项目融资的定义项目融资(Project financing)作为一个金融术语到目前为止还没有一个准确公认的定义，广义地说是为了建设一个新项目，收购一个现有项目或者对已有项目进行债务重组所进行的一切融资活动，都可以称为“项目融资”。
BOT项目实施的风险分析及应对策略
BOT项目实施的风险分析及应对策略在当今数字化快速发展的时代，BOT项目实施已经成为许多公司和组织的重要选择之一。
BOT（Build-Operate-Transfer）项目是指由政府或企业委托给私人部门建设、运营和转让的一种合作模式。
通过BOT项目，政府或企业可以实现资源的有效利用，提高项目的效率和效益。
随着BOT项目数量的增加，项目实施中的风险也日益凸显。
为了确保BOT项目实施的顺利进行，必须对可能出现的风险进行深入分析，并制定相应的风险应对策略。
本文将从BOT项目实施的角度，分析其风险，并提出相应的应对策略。
一、市场风险BOT项目实施过程中，市场风险是一个不可忽视的因素。
市场需求的变化、竞争对手的崛起等因素都可能对项目实施产生不利影响。
在BOT项目实施之前，必须对项目所在市场进行全面调研，了解市场的需求和竞争格局。
需要建立多种市场预测模型，对市场走势进行深度分析，及时发现市场变化的迹象，并制定相应的市场调整策略，以应对市场风险的挑战。
二、政策风险政策风险是BOT项目实施中一个不容忽视的重要因素。
政府政策的调整、宏观经济形势的变化等因素都可能对项目实施产生不利影响。
在BOT项目的实施过程中，需要密切关注政府相关政策的变化，及时调整项目策略，避免政策风险带来的不利影响。
建议在BOT 项目实施之前，与当地政府建立良好的合作关系，了解政府政策的动向，减少政策风险对项目的影响。
五、合同风险在BOT项目实施中，合同风险是一个不容忽视的因素。
合同的不完善、合同变更的不可控等因素都可能对项目实施产生不利影响。
在BOT项目实施之前，需要对项目的合同进行仔细的分析和评估，确保合同的完善性和可执行性。
需要建立严格的合同管理机制，加强合同变更的控制，规范项目的合同执行过程，减少合同风险对项目的影响。
针对以上风险，我们可以提出以下应对策略：一、建立风险管理体系对于BOT项目实施中可能出现的各种风险，建议建立完善的风险管理体系，包括风险识别、风险评估、风险控制等环节。
BOT项目实施的风险分析及应对策略
BOT项目实施的风险分析及应对策略BOT（建设-运营-转移）是指政府将基础设施建设所需的资金、技术、管理权、运营风险和收益、转移权等一定范围内的权责，委托给符合条件的投资者，由其负责建设、运营，一定时期内享有相应的收益，达到提高投资效益、加强市场竞争的目的。
但BOT项目的实现也面临着多种风险因素，需要有一系列的风险分析和应对策略，以确保项目的成功实施。
一、项目实施中存在的风险1.政策风险BOT建设运营合同的制定与实施属于政府公共服务领域，因此需要考虑政策环境的稳定性和可预见性。
政策的变化或政策执行不到位，将会对BOT项目实施产生不利影响。
2.流程风险BOT项目的实施涉及一系列的流程，如项目招商、投标、合同签订、建设、运营等。
如果项目流程不完善或者流程规范不到位，都会对BOT项目的实施带来阻力。
3.市场风险BOT项目实现需要市场经济的支持，如果市场变化或市场环境不稳定，都会对BOT项目的实现造成不利影响。
4.技术风险5.法律风险BOT项目所涉及的法律风险包括合同法、建筑法、土地法、环境保护法等多个领域。
如果法律体系未能健全，存在法律漏洞，都可能对BOT项目的实现造成不利影响。
二、应对策略对于BOT项目实施过程中存在的风险，应采取相应的风险应对策略，以确保项目的成功实施。
政策风险主要体现在政策变化和政策执行不到位上，因此应采取如下策略：（1）充分了解政策的规定，切实加强政策解读的工作，减少政策解读上的歧义和误解。
（2）加强政策的管理和监督，确保政策执行的到位。
（1）建立健全的流程管理体系，包括流程规范和流程监管。
（2）制定完善的流程标准和流程管理办法，确保各流程环节的质量和效率。
（1）市场调研，了解市场动态和趋势，及时调整项目方案，降低市场风险。
（2）通过市场竞争来保证项目的质量和效益，提高项目在市场上的竞争力。
（1）对于BOT项目中的技术难题，应采取集体智慧和多方协作的方式寻求解决方案。
（2）为BOT项目提供全方位的技术服务支持，逐步提高项目的技术水平和技术实力。
BOT方式中项目投资者的风险管理
BOT方式中项目投资者的风险管理在基础设施建设中引入民间资本，对经营性的基础设施进行市场化运作，是国际上的通行做法，也是我国投融资改革的方向。
由于BOT这种投资方式不需要政府公用预算中的直接投资，并可将债务及大部分项目风险从政府转移至民营部门。
因此，20世纪80年代以来，BOT方式日益活跃起来，但由于其运作较为复杂，风险的不确定性大，在国际上已有好几起著名的失败案例，如：投资8.3亿美元的泰国曼谷第二高速公路和投资4.6亿美元的欧洲机场轻轨铁路等。
政府在基础设施建设中运用BOT方式，其最终目的是项目的成功。
使投资者、政府以及其他各参与方获得多赢的结果，从而形成基础设施融资的良性循环，而不是纯粹为了转嫁风险。
因此，项目投资者如何与包括政府在内的各参与方合理分摊风险便成为一个非常突出的问题。
1 BOT方式风险的特点及其分配原则BOT项目经历的时间长，参与方多，关系错综复杂，各种风险贯穿于项目的全过程，包括设计、建造、运营、养护、维修、移交等。
在项目的建设阶段、经营阶段和移交阶段，其不确定性随着各阶段的推演而呈递减的趋势，对资金投入的需求以及利润的流出也非常不均衡。
项目投资者能否取得BOT项目的成功并获得利润在很大程度上取决于能否辩识各种风险并合理分配给各参与方承担。
从项目投资者能否直接控制的角度，可以把项目风险分为两类：项目的自身风险和项目的环境风险。
2 项目自身风险的种类与防范措施项目的自身风险是指与项目建设和生产经营管理直接有关的风险，包括完工风险、运营风险等。
这类风险是投资者应该知道如何去管理和控制的风险。
因此，项目的自身风险亦可称为可控制风险。
完工风险发生在项目建设期间，如工程费用超支、工期延误、工程质量不合格等。
为减少风险，首先应通过招标竞争选定有资信、有实力的承包商。
利用不同形式的一个极端是固定价格、固定工期的“交钥匙”合同，建设期风险全部由承包商承担；另一个极端是“实报实销”合同，建设期风险全部落在项目的投资者身上。
BOT项目实施的风险分析及应对策略
BOT项目实施的风险分析及应对策略BOT (Build-Operate-Transfer) 项目是一种基于合作伙伴关系的公私合作方式，常作为政府与企业间合作的桥梁用于基础设施建设等领域的项目。
尽管BOT项目具有很多优势，但是BOT项目的实施也存在着风险。
本文就BOT 项目实施过程中可能会面临的风险进行分析，并提出相应的应对策略。
一、投融资风险BOT项目一般由私营企业首先投资建设，再进行运营转让给政府或政府授权的管理机构。
然而，如果项目的利润低于预期、使用率低、费用高等情况发生时，投融资风险将会增加。
因此，在BOT 项目实施之前，需要充分评估项目的盈利预期和项目可行性，制定风险缓解措施，如在项目实施前制定风险分担机制、明确风险承担方等。
二、市场风险BOT 项目的实施与市场需求的变化紧密相关。
如果市场需求发生变化，如需求饱和或者经济形势不佳，BOT 项目的盈利能力将会出现问题。
为了降低市场风险，可以采取多元化经营、拓展业务领域、降低运营成本等策略，还可以制定合适的定价策略，不断提高产品的附加值。
三、技术风险BOT 项目常常需要应用先进的技术和设备，这使得项目实施中技术风险也变得十分重要。
一旦技术有问题，可能导致拖延工期、增加成本、甚至导致项目失败。
在BOT 项目实施过程中，需要注意技术风险，即时发现和解决技术问题，可以与技术供应商签订合同并要求技术供应商提供保修等解决措施。
四、政策风险BOT 项目的实施与政策的支持和约束密切相关。
政策的变化可能会对 BOT 项目的实施造成很大的不利影响。
为了降低政策风险，可以通过多方面渠道了解政策变化情况，制订应对措施。
并且，需要与相关部门建立良好的沟通与合作关系，了解项目批准后的政策前景，以及政府的管理政策是否会发生变化。
五、安全风险BOT 项目的实施通常涉及一些重要的设备、系统和信息，因此安全风险也是项目中需要关注的一个方面。
为了降低安全风险，项目实施过程中可以采取加强管理、建立监管机制、制定安全准则等手段，确保项目的安全性。
供水BOT项目风险与应对案例
供水BOT项目风险与应对案例在BOT项目中，供水BOT项目扮演着非常重要的角色，它能够实现自动化的供水管理，并提高供水的可靠性和效率。
然而，像任何其他项目一样，供水BOT项目也存在一些风险。
以下是一些可能的风险以及相应的应对措施。
1. 技术风险：供水BOT项目涉及的技术可能很复杂，可能需要新的技术或复杂的集成。
为了应对这种风险，项目团队应该首先进行充分的技术调研和评估，并确保团队成员具备必要的技能和知识。
同时，团队还可以考虑寻求外部的专业技术支持。
2. 数据风险：供水BOT项目需要大量的数据来进行供水的预测和管理。
然而，数据的质量和准确性可能存在一定的风险。
为了降低这种风险，项目团队应该建立合适的数据采集和存储机制，并加强数据的质量控制，例如通过数据清洗、验证和纠错等方法。
3. 安全风险：供水BOT项目涉及大量的敏感信息，如供水计划、供水数据等。
因此，数据安全和隐私保护是一个重要的风险。
团队应该制定和执行安全策略，并采取相应的措施来保护数据的安全，例如加密、权限管理、备份和灾难恢复等。
4. 经济风险：供水BOT项目可能需要大量的投资和资金支持。
如果预算控制不合理或项目管理不当，可能会导致成本超支和资金短缺。
为了降低经济风险，项目团队应该进行充分的成本评估和项目预算规划，并建立一套有效的成本控制和审计机制。
5. 管理风险：供水BOT项目是一个复杂的项目，需要有效的项目管理和团队协作。
如果团队成员缺乏合适的沟通、协调和管理技能，可能会导致项目进展缓慢或出现质量问题。
为了应对这种风险，项目团队应该建立清晰的项目组织结构和责任分配，制定有效的沟通和协作机制，并进行必要的培训和团队建设。
总结来说，供水BOT项目可能面临的风险包括技术风险、数据风险、安全风险、经济风险和管理风险。
项目团队应该充分评估和管理这些风险，并采取相应的应对措施，以确保项目的顺利进行和成功实施。
在上文提到的供水BOT项目的风险和应对措施之外，还有其他一些与该项目相关的风险需要考虑。
BOT项目的风险管理案例分析与防范措施方案
中国地质大学长城学院BOT项目的风险管理案例分析及防措施专业：管理科学与工程系班级：工程管理四班姓名： _____王志英______学号： __ _02610414____ _联系电话：__ ____ __1概念：风险：一方面值风险意味着出现了损失或者是未实现的预期目标，二是指这种损失出现与否是一种不确定性随机现象;工程项目风险：由于项目所处条件和环境的不确定性，以及项目利益关系人受到主观上不能准确预见或控制的因素影响，使项目的最终结果与项目利益关系人的期望产生背离，并存在给项目利益关系人带来损失的可能性。
特点：客观性；可转化性相对性阶段性风险与收益对称性分类按项目风险的影响围分类：局部风险和总体风险按项目风险的结果分类：纯粹风险和投机风险按项目风险的来源分类：自然风险和人为风险按项目风险的预警特性分类：无预警信息风险和有预警信息风险项目风险管理的容：2风险识别方法:头脑风暴法、德尔菲法、风险检查表、流程图、系统分解法、情景分析法风险评估方法: 统计法、风险值法、模拟法、决策树法、专家判断法实例分析: BOT项目的风险管理研究及案例分析项目简介: BOT 项目的涵义及基本运作方式3.1 BOT 模式的涵义① BOT 的基本概念BOT 是英文“Build-Operate-Transfer”的缩写，译意为“建设-经营-转让”。
BOT 项目是指由项目所在国政府或所属的机构为项目的建设和经营提供一种特许权协议作为项目融资的基础，由本国或者外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资，承担风险，开发建设项目，并在有限的时间经营项目，收回投资并取得商业利润，政府部门则拥有对这一基础设施的监督权、调控权，最后根据协议将该项目转让给相应的政府机构。
BOT 方式在不同的国家有不同称谓，在我国又被称为“特许权融资方式”，其涵义是指国家或者地方政府部门通过特许权协议，授予签约方的企业承担公共性基础设施（基础产业）项目的融资、建造、经营和维护；在协议规定的特许期限，项目公司拥有投资建造设施的所有权，允许向设施使用者收取适当的费用，由此回收项目投资、经营和维护成本并获得合理的回报；特许期满后，项目公司将设施无偿地移交给签约方的政府部门② BOT 项目融资的定义项目融资(Project financing)作为一个金融术语到目前为止还没有一个准确公认的定义，广义地说是为了建设一个新项目，收购一个现有项目或者对已有项目进行债务重组所进行的一切融资活动，都可以称为“项目融资”。
BOT项目的风险管理案例分析及防范措施
BOT项目的风险管理案例分析及防范措施案例背景：某公司决定开发一款智能客服机器人（BOT），用于提供在线客服支持。
该机器人将能够提供基本的客户问题解答、产品信息和服务支持等。
该项目的目标是提高客户满意度，并减少人工客服工作负担。
风险分析：1. 技术风险：机器人的开发和部署需要先进的人工智能技术，包括自然语言处理和机器学习等。
如果开发团队没有足够的专业知识和经验，可能无法有效实现机器人的功能，从而导致项目失败。
防范措施：雇佣拥有相关技术和经验的专业人员，进行必要的培训和团队建设，确保团队具备开发机器人所需的技术。
2. 数据安全风险：机器人需要处理大量的客户数据，包括个人信息和交易记录等。
如果这些数据泄露或被滥用，将对客户信任和公司声誉造成严重影响。
防范措施：建立强大的数据安全系统，包括加密数据传输、访问控制、数据备份和恢复等功能。
同时，遵守相关的数据保护法律和法规，并制定严格的数据保护政策。
3. 用户体验风险：机器人应该能够提供满足客户需求的准确和及时的响应。
如果机器人的回答不准确或延迟，客户可能会感到不满，对公司的形象产生负面影响。
防范措施：进行充分的测试和用户反馈收集，确保机器人能够准确理解和回答客户的问题。
同时，建立监控和维护机制，及时发现和解决机器人的性能问题。
4. 法律合规风险：机器人在提供服务时必须符合相关法律法规的要求，例如个人隐私保护、广告法规等。
如果机器人的行为违反法律法规，公司可能会面临法律诉讼和罚款等风险。
防范措施：与法律专家合作，确保机器人的行为符合相关法律法规。
定期监测法律法规的变化，并及时更新机器人的行为规则和政策。
结论：通过对BOT项目的风险管理案例分析，我们可以看到在开发和部署机器人的过程中存在多种风险，包括技术风险、数据安全风险、用户体验风险和法律合规风险等。
为了减少这些风险，必须采取适当的防范措施，包括雇佣专业团队、建立数据安全系统、进行充分测试和用户反馈等。
只有有效管理和防范这些风险，才能确保机器人项目的成功实施。
BOT在我国水务行业中的应用及风险规避_左进
〔文章编号〕 1002-2031(2005)02-0022-04BOT在我国水务行业中的应用及风险规避左 进 韩洪云 〔摘 要〕 在我国城市化水平迅速提高的背景下,由于投资体制改革跟不上城市水务发展的投资需求,作为城市水务主要投资主体的城市政府普遍存在财政资金不足的问题。
本文指出在国家正确引导下,在水务行业实行BO T模式的意义,并对其风险规避进行了分析。
〔关键词〕 B O T;水务行业;投资;风险;规避〔中图分类号〕 F294 〔文献标识码〕 A 所谓B OT(Bulid,Opera t e,Transfer),即“建设、经营、移交”,是项目运作的一种方式,可以描述为政府通过授权,把由政府支配、拥有或控制的资源交由某一指定的财团,由它筹集建设资金进行项目建设,在授权期满时移交政府继续运营的一种投资方式[1]。
它是一种外国和私营机构参与基础设施的开发和经营的方式,也是一种利用国外和民营资本进行基础设施建设的项目融资方式,其实质是一种债权与股权相结合的产权形式。
BOT有三个基本特征:第一,包括建设、拥有、经营和移交全过程,在国际上也称为BOOT;第二,政府特许经营,即项目公司必须经政府特别许可才拥有建设、经营资产的权利,政府与项目公司的关系由特许经营协议确定;第三,项目融资,它是一种无追索权或者只有有限追索权的融资贷款,其核心是归还贷款的资金来自于项目本身。
BOT涉及的方面多,结构复杂。
实践中,在BOT基础上演变和创新出多种衍生方式,如TOT (移交/运营/移交)、B OO(建设/拥有/运用)、ROT (修复/运营/移交)、BLT(建设/租赁/移交)、BT(建设/移交)等,都是对建设-拥有-经营-移交过程的变化形式,都仍然具有政府特许经营和项目融资的特征,可以统称为类BOT。
BOT项目是外国和私人资本与政府的结合,其最大的优势就是吸引大量的外国资本和私人资本投入到公共基础设施建设中。
具有一定公共意义的公共基础设施建设项目,如码头、公路、水厂等,它们既承担一定的公共职能,又具有一定的经济盈利能力,并且在设计、建设和运营等方面需要相当的专业技术和管理要求。
BOT风险分析及防范
BOT融资的风险管理【摘要】目前，BOT融资方式颇具有吸引力的融资新形式，采用这种融资方式可以缓解基础设施建设资金的不足，改善投资环境。
但BOT融资模式在我国的应用还处于初级阶段，经验不足，该种融资方式的特殊性也决定了其必然具有相当的风险性。
因此，在融资前一定要了解其面临的风险，并采取相应措防范施，降低风险的可能性。
【关键词】 BOT融资；风险分析；风险管理一、BOT项目融资的定义及特点BOT(英文“Build-Operate-Transfer”的简称即“建设—经营—转让”）项目融资的概念是由土耳其总理厄扎尔于1984年正式提出的，经过几十年的发展，渐渐丰富了其具体模式，如BOOT（建设—拥有—经营—转让），BOO（建设—拥有—经营），BT(建设—转让）等。
这种融资模式的基本思路是：由项目所在国政府或所属机构为项目的建设和经营提供一种特殊权协议（Concession Agreement)作为项目融资的基础，由本国公司或外国公司作为项目投资者和经营者安排融资，承担风险，开发建设项目，并在有限的时间内经营项目，获得商业利润。
最后，根据协议将该项目转让给相应的政府机构。
（如图1）基础设施包括交通、邮电、水电、商业服务、科研与技术服务、园林绿化、环境保护、文化教育、卫生事业等市政公用设施和公共生活服务设施等。
而往往这些项目所需投资额比较大，投资回收期比较长，政府或者私人部门很难独立完全承担。
采用BOT模式可以有效结合私人和政府部门的优势，有助于吸引先进的技术、施工、管理方式，优化资源配置，提高资源利用率，从而减少了政府直接的财政负担，分散了政府投资风险。
BOT项目融资的这些个优点，使其在世界各地迅速的发展起来。
二、BOT项目的风险分析由于融资项目建设特殊性，决定了此类项目周期长，成本大，其中涉及的风险因素较复杂，不确定性较大，风险分析及防范尤为重要。
其风险可分为系统风险和非系统风险。
那些与宏观经济环境相关的，超出项目方控制范围的即为系统风险，而那些项目方可以可以自行控制和管理的风险即为非系统风险。
城市水业的BOT及其法律问题
城市水业的BOT及其法律问题傅涛陈吉宁傅平一、BOT及其适用性所谓BOT，即"建设，经营和移交"，是一种私营机构参与基础设施的开发和经营的方式，也是一种利用民营资本进行基础设施建设的项目融资方式。
其实质是一种债权与股权相结合的产权形式。
具体做法是，由有关单位组成的股份形式的财团，对项目的设计、咨询、供货和施工实行总承包，项目竣工后，在特许权规定的期限内进行经营，用收费回收投资、偿还债务、赚取利润，达到特许权期限后，将项目无偿交给政府。
BOT有三个基本特征：（1）包括建设、拥有、经营和移交全过程，在国际上也称为BOOT。
项目公司在特许期内对项目资产的所有权不是完整意义上的所有权；（2）政府特许经营。
即项目公司必须经政府特别许可才拥有建设、经营资产的权利，政府与项目公司的关系由特许经营协议确定；（3）项目融资。
项目融资是一种无追索权或者只有有限追索权的融资贷款，其核心是归还贷款的资金来自于项目本身。
BOT涉及的方面多，结构复杂。
实践中，在BOT基础上演变和创新出多种衍生方式，如TOT（移交/运营/移交）、BOO（建设/拥有/运营）、ROT（修复/运营/移交）、BLT（建设/租赁/移交）、BT（建设/移交）等，都是对建设－拥有－运营－移交过程的变化，都仍然具有政府特许经营和项目融资的特征，可以统称为类BOT。
BOT项目是私人资本和政府的结合，其最大的优势就是吸引大量的商业资本和私人资本投入到公共基础设施建设中，弥补财政资金不足，减少政府的财政负担和债务风险；同时能够有效地引进先进技术和管理，提高经营管理效率。
贷款银行因为项目融资的有限追索特征而介入项目较多，对项目发起人的资质、技术和管理水平、投标准备等都要求严格。
这实际上为项目设立了竞争门槛，基本能够避免不合格主体的恶意竞争。
政府通过聘请专业咨询公司，能够很好的把握项目进程和维护公众利益。
因为BOT针对基础设施而设计，且需要进行项目融资，其缺点也是明显的，主要有：前期准备和谈判阶段就需要较大投入、咨询费用高、运作周期长、过程复杂等，因此具有一定的适用性。
项目风险管理之德尔菲法【最新版】
项目风险管理之德尔菲法从理论上来讲，风险识别可以从原因查结果，也可以从结果反过来找原因。
所谓从原因查结果，就是要先找出本项目会有哪些事件发生，这些事件发生后会引起什么样的结果。
例如，项目进行过程中，用户的需求会不会发生变化，需求变更会引起什么样的后果等。
所谓从结果找原因，就是要根据事情的结果找出其对应的原因。
例如，网络设备的涨价将会引起项目超支，哪些因素会引起网络设备涨价呢?又如，项目进度拖延会造成诸多不利后果，那么，造成进度拖延的常见因素有哪些呢?是项目执行组织最高管理层犹豫不决?政府有关部门审批程序繁琐复杂?是开发单位没有经验，还是手头的项目太多?在具体识别风险时，还可以利用一些具体的工具和技术包括德尔菲法、头脑风暴法和核对表法等，在本文中，我们介绍德尔菲法，下篇文章介绍后面两个方法。
德尔菲(Delphi)是古希腊地名，该方法最早出现于20世纪50年代末，是当时美国为了预测在其“遭受原子弹轰炸后，可能出现的结果”而发明的一种方法。
该方法主要用于一些预测和预测的场合，广泛用来进行预测、决策分析和编制规划工作。
1、德尔菲法的基本特征德尔菲法本质上是一种反馈匿名函询法。
其大致流程是:在对所要预测的问题征得专家的意见之后，进行整理、归纳、统计，再匿名反馈给各专家，再次征求意见，再集中，再反馈，直至得到稳定的意见。
由此可见，德尔菲法是一种利用函询形式的集体匿名思想交流过程。
它有区别于其他专家预测方法的三个明显的特点，分别是匿名性、多次反馈、小组的统计回答。
(1)匿名性。
匿名是德尔菲法的极其重要的特点，从事预测的专家彼此互不知道其他有哪些人参加预测，他们是在完全匿名的情况下交流思想的。
(后来改进的德尔菲法允许专家开会进行专题讨论)(2)多次有控制的反馈。
小组成员的交流是通过回答组织者的问题来实现的。
它一般要经过若干轮反馈才能完成预测。
(3)小组的统计回答。
最典型的小组预测结果是反映多数人的观点，少数派的观点至多概括地提及一下。
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基于德尔菲法的城镇供水ＢＯＴ项目风险规避策略
刘 东１，苏 石２，马云凤３，张宇梅４
（１．东北农业大学，黑龙江 哈尔滨 １５００３０；２．哈尔滨市农业开发评估中心，黑龙江 哈尔滨 １５００４０；
３．肇东市水利设计队，黑龙江 肇东 １５１１００；４．黑龙江省水利设计院，黑龙江 哈尔滨 １５００８０）
［摘 要］ 采用德尔菲法，结合专家意见，提出了既适合我国国情又符合国际惯例的城镇供水ＢＯＴ项目的风险规避策略，为项目运作过程中科学有效地管理风险提供了依据，有利于提高供水ＢＯＴ项目的经济效益。
［关键词］ 市政工程；城镇供水；德尔菲法；ＢＯＴ；风险规避
［中图分类号］ Ｆ４０７．６ ９ ［文献标识码］ Ｂ ［文章编号］ １００３─１８８Ｘ（２００４）０４─００５１─０２
１ 概述
德尔菲法是２０世纪４０年代末由美国兰德公司首创，并于５０年代以后在西方国家所普遍运用的一种预测技术［１］。
德尔菲法本质上是一种反馈匿名函询法，是一种利用函询形式的集体匿名思想交流过程。
其作法是在对所要预测的问题征得专家的意见之后，进行整理、归纳、统计，再匿名反馈给各位专家，再次征求意见，再集中，再反馈，直至得到稳定的意见。
其过程可简单图为：
匿名征求专家意见→归纳、统计→匿名反馈→归纳、统计……，若干轮后，停止。
我国城镇供水ＢＯＴ项目采用分解分析法，并结合风险专家调查列举法对风险因素进行分类，共识别出风险因素２８个。
采用调查问卷和层次分析法相结合的方法，对我国城镇供水ＢＯＴ项目的风险因素进行定量的风险评价，确定了我国城镇供水ＢＯＴ项目的风险因素的重要性排序［２］。
２ 风险控制
风险控制是采用预定的风险规避策略（风险回避、风险最小化、风险预防、风险转移、风险自留、风险抵消、风险分离、风险分散、风险分配）［３］，减少风险事件发生时造成的损失。
２．１ 风险因素分级
各种风险可接受或危害程度互不相同，帕累托二八原理表明：２０％的风险构成了对项目严重威胁的８０％，即项目风险中只有一小部分对项目威胁最大。
因此，根据风险评价的结果，可将我国城镇供水ＢＯＴ项目的风险因素划分为不同的等级，分级标准见表１所示，具体的分级结果见表２所示。
对于Ⅰ级风险，应进一步分析，并给出相应的控制措施；对于Ⅱ级风险，应给以足够重视；对于Ⅲ级风险，给予一般管理即可［４］。
表１ 风险因素分级标准
风险等级 权重范围
Ⅰ级（严重风险） ０．１≤权重≤１
Ⅱ级（一般风险） ０．０１≤权重≤０．１
Ⅲ级（轻微风险） ０≤权重≤０．０１
表２ 我国城镇供水ＢＯＴ项目风险因素分级 风险等级 风险因素 权重
Ⅰ级风险 税收政策调整风险 ０．１１９４ Ⅱ级风险 贷贷利率变动风险 ０．０９９９ 供水价格变动风险 ０．０９８０
外汇汇率变动风险 ０．０９３４
竞争性风险 ０．０６４０
市场需求风险 ０．０６１４
国家产业政策调整风险 ０．０４８４
通货膨胀风险 ０．０４６６
借款方违约风险 ０．０３９６
地震、洪水、火灾等自然灾害风险 ０．０３９２
贷款方违约风险 ０．０３７７
成本超支风险 ０．０３６３
工程延期风险 ０．０３４４
运营费用超支风险 ０．０３３１
招投标程序合理程度风险 ０．０３１０
水质标准提高风险 ０．０１９６
资产评估风险 ０．０１４５
强制收购风险 ０．０１２３ Ⅲ级风险 技术故障风险 ０．００８６ 外汇自由兑换和汇出风险 ０．００８５２
自然水供应风险 ０．００８４８
供水水质、水量不达标风险 ０．００８３
设计缺陷风险 ０．００７７
施工质量不达标准风险 ０．００７３
我国城镇供水ＢＯＴ项目的国际竞争力风险 ０．００６２
政府违约风险 ０．００６０
对外关系风险 ０．００５４
政局稳定程度风险 ０．００４７ ２．２ 风险规避策略
［收稿日期］ ２００３－１２－０９
［作者简介］ 刘 东（１９７２－），男，黑龙江安达人，讲师，硕士，主要从事资源和工程管理方面的教学和研究工作。
为了找到科学有效的风险规避策略，本研究中采用德尔菲法（Ｄｅｌｐｈｉ Ｍｅｔｈｏｄ）。
在本次调查中，共选择ＢＯＴ专家２０人，要求专家提出自己所认同的风险规避方法。
经过３轮的归纳、总结和反馈后，专家们的意见已经比较一致。
结果见表３所示。
表３ 我国城镇供水ＢＯＴ项目的风险规避策略
风险因素 风险规避策略 风险因素 风险规避策略 税收政策调整风险 风险分配 招投标程序合理程度风险 风险最小化
贷款利率变动风险 风险最小化、风险分散、风险转移 水质标准提高风险 风险分配
供水价格变动风险 风险最小化、风险分配 资产评估风险 风险最小化、风险分配 外汇汇率变动风险 风险分配、风险分散 强制收购风险
风险分配、风险最小化、
风险转移 竞争性风险 风险最小化、风险分配 技术故障风险 风险分配、风险转移 市场需求风险 风险最小化、风险分配 外汇自由兑换和汇出风险 风险分配
国家产业政策调整风险 风险分配 自然水供应风险 风险分配
通货膨胀风险 风险自留、风险分配 供水水质、水量不达标风险 风险最小化、风险分配 借款方违约风险 风险最小化、风险分散、风险分配 设计缺陷风险 风险最小化
地震、洪水、火灾等
自然灾害风险
风险转移 施工质量不达标准风险 风险最小化、风险分配 贷款方违约风险 风险最小化、风险分配
我国城镇供水ＢＯＴ项目
的国际竞争力风险
风险最小化 成本超支风险 风险最小化、风险分配 政府违约风险 风险分配
工程延期风险 风险分配、风险转移、风险最小化 对外关系风险 风险转移
运营费用超支风险 风险最小化、风险分配 政局稳定程度风险 风险转移
通过上述我国城镇供水ＢＯＴ项目各风险因素风险规避方法的分析，现对各种风险规避策略与所适用的风险因素数量之间的对应关系进行统计，见表４所示。
表４ 风险控制方法与所适用的风险因素数量之间的对应关系 风险规避策略 适用的风险因素数量
风险回避 ０
风险最小化 １６
风险预防 ０
风险转移 ７
风险自留 １
风险抵消 ０
风险分离 ０
风险分散 ３
风险分配 ２１
３ 结论
（１） 在我国城镇供水ＢＯＴ项目运作的过程中，应充分重视风险规避策略的研究，以提高项目的经济效益。
（２） 根据帕累托二八原理，在分析风险规避策略时，应将供水ＢＯＴ项目风险划分为不同的等级，分清轻重缓急，有侧重点地管理风险。
（３） 采用德尔菲法，结合专家意见，有针对性地提出了我国城镇供水ＢＯＴ项目的风险规避策略。
经过分析发现，在各种规避策略中，使用频率最高的是风险分配，这与国际惯例是一致的，说明本文的分析是科学有效的。
综上所述，我国城镇供水ＢＯＴ项目在运作过程中同任何其它的项目一样，将不可避免地遇到各种风险。
要想使供水ＢＯＴ项目获得成功，就应研究如何控制与处置风险，以防止和减少损失，保障项目的顺利进行，使其发挥最大的经济效益。
［ 参 考 文 献 ］
［１］ 何俊德．项目评估－理论与方法［Ｍ］．武汉：华中理工大学出版社，２０００．３６－４１．
［２］ 刘 东．我国城镇供水ＢＯＴ项目的风险研究［Ｄ］．哈尔滨：东北农业大学出版社，２００３．４１－６０．
［３］ 卢有杰，卢家仪．项目风险管理［Ｍ］．北京：清华大学出版社，１９９８．６－３０．
［４］ 张淙娇，徐 鹏．运用项目风险管理系统模型进行项目管理［Ｊ］．项目管理通讯，２００２，（４）：９５－９８． 。