财务管理第二次作业及答案
《财务管理》第二次作业及答案
一、判断题：1、股东财富最大化是用公司股票的市场价格来计量的。
2、决定利率高低的因素只有资金的供给与需求两个方面。
3、负债规模越小，企业的资本结构越合理。
4、在资本结构一定，债务利息保持不变的条件下，随着利税前收益的增长，税后利润以更快的速度增加，从而获得经营杠杆利益。
5、进行长期投资决策时，若某一方案净现值比较小，则该方案内部报酬率也相对较低。
6、保守型筹资组合策略是将部分长期资产由短期资产来融通。
7、现金机会成本和现金转换成本之和最低时的现金余额即为最佳现金余额。
8、股份公司无论面对什么财务情况，争取早日上市交易都是正确的选择。
9、保留盈余是由公司税后净利形成的，它属于普通股股东，因而公司使用保留盈余不花费成本。
10、如果市场利率上升，就会导致债券的市场价格上升。
11、应收帐款管理的目标，就是尽量减少应收帐款的数量，降低应收帐款投资的成本。
12、因为企业的价值与预期的报酬成正比，与预期的风险成反比，因此企业的价值只有在报酬最大风险最小时才能达到最大。
13、货币的时间价值是由时间创造的，因此，所有的货币都有时间价值。
14、如果把通货膨胀因素抽象掉，投资报酬率就是时间价值率和风险报酬率之和。
15、股票种类足够多时，几乎能把所有的非系统风险分散掉。
16、资金的筹集量越大，越有利于企业的发展。
17、企业发行债券的财务风险低于发行股票的财务风险。
18、在一定限度内合理提高债务资本的比率，可降低企业的综合资本成本，发挥财务杠杆作用，降低财务风险。
19、由于获利（现值）指数是用相对数来表示，所以获利指数法优于净现值法。
20、如果企业的流动资产比较多，说明企业的偿债能力较弱。
21、影响资产组合的因素有风险和报酬、企业所处的行业、经营规模及利息率的变化等。
22、企业对现金的需要主要是交易的需要和预防的需要。
23、投入的收帐费用越多，坏帐损失就会越少，因此应该加大收帐费用的投入。
24、用资费用属于变动性费用，筹资费用属于固定性费用。
财务管理第二次作业及答案
一、单项选择题1、下列各项中，代表即付年金现值系数的是（）A、〔(P/A,i，n＋1)＋1〕B、〔(P/A,i，n＋1)＋1〕C、〔(P/A,i，n－1)－1〕D、〔(P/A,i，n－1)＋1〕[答案]D[解析]即付年金现值系数是在普通年金现值系数的基础上，期数减1，系数加1所得的结果，通常记为〔(P/A,i，n－1)＋1〕2、已知（F/A，10%，9）=13.579，（F/A，10%，11）=18.531。
则10年、10%的即付年金终值系数为（）。
（2003年）A、17.531B、15.937C、14.579D、12.579[答案]A[解析]即付年金终值=年金额×即付年金终值系数（普通年金终值系数表期数加1系数减1）=（F/A，10%，11）-1=18.531-1=17.531。
3、根据资金时间价值理论，在普通年金现值系数的基础上，期数减1，系数加1的计算结果，应当等于（）。
（2004年）A、递延年金现值系数B、后付年金现值系数C、即付年金现值系数D、永续年金现值系数[答案]C[解析]n期即付年金现值与n期普通年金现值的期间相同，但由于其付款时间不同，n 期即付年金现值比n期普通年金现值少折现一期。
“即付年金现值系数”是在普通年金现值系数的基础上，期数减1，系数加1所得的结果。
4、在下列各期资金时间价值系数中，与资本回收系数互为倒数关系的是（）。
A、（P/F,i,n）B、（P/A,i,n）C、（F/P,i,n）D、（F/A,i,n）[答案]B[解析]资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所欠债务的金额。
年资本回收额的计算是年金现值的逆运算，资本回收系数是年金现值系数的倒数。
5、某企业于年初存入银行10000元，假定年利息率为12%，每年复利两次.已知（F/P，6%，5）=1.3382，（F/P，6%，10）= 1.7908，（F/P，12%，5）=1.7623，（F/P，12%，10）=3.1058，则第5年末的本利和为（）元。
《财务管理》第二次作业答案
《财务管理》第二次作业一、单项选择题。
本大题共8个小题，每小题 5.0 分，共40.0分。
在每小题给出的选项中，只有一项是符合题目要求的。
1.某人将1000元存入银行，银行的年利率为10%，按复利计算，则4年后此人可从银行取出[ ]( B )A.12000元B.1464元C.1350元D.1400元2.可转换债券对投资者来说，可在一定时期内将其转换为[ ]( B )A.其他债券B.普通股C.优先股D.收益债券3.某公司净资产为8000万元，公司已累计发行债券总额为2200万元。
因此，公司如果再要发行债券，其最高发行额度为[ ]( A )A.5800万元B.1000万元C.200万元D.无限制4.以下筹资方式中，筹资成本最低的是[ ]( D )A.融资租赁B.银行借款C.发行股票D.商业信用5.调整企业资金结构并不能[ ]( B )A.降低财务风险B.降低经营风险C.降低资金成本D.增强融资弹性6.企业发行普通股股票，第一年股利率为15%，筹资费率为4%。
普通股成本率为21.65%，则股利逐年增长率为[ ]( C )A. 2.625%B.8%C.6%D.12.625%7.某公司本期息税前利润为6000万元，本期实际利息费用为1000万元，则该公司的财务杠杆系数为[ ] B( B )A. 6B. 1.2C.0.83D. 28.衡量企业偿还到期债务能力的直接标志是[ ]( D )A.有足够的资产B.有足够的流动资产C.有足够的存货D.有足够的现金二、多项选择题。
本大题共6个小题，每小题 5.0 分，共30.0分。
在每小题给出的选项中，有一项或多项是符合题目要求的。
1.影响资金时间价值大小的因素主要包括[ ]( CD )A.单利B.复利C.资金额D.利率和期限2.到期不能偿债的风险的最终决定因素是[ ]( AC )A.企业产品价值实现的程度B.企业与债权人关系的协调程度C.企业财务活动本身的合理性和有效性D.企业再筹资的能力3.影响期望投资报酬率的因素有[ ]( BCD )A.市场利率B.无风险报酬率C.风险报酬斜率D.风险程度4.在以下各项中，可以增强企业筹资弹性的是[ ]( BCD )A.短期借款B.发行可转换优先股C.发行可转换债券D.发行可赎回债券5.普通股股东一般具有的权利包括[ ]( ABCD )A.公司管理权B.分享盈余权C.优先认股权D.剩余财产要求权6.长期资金一般采用（）等方式进行筹集。
江苏开放大学2023秋《财务管理 050274》过程性考核第二次作业参考答案
江苏开放大学2023秋《财务管理 050274》过程性考核第二次作业参考答案作业题目：过程性考核第二次作业（占总成绩的10％）一、单选题题型：单选题客观题分值1分难度：一般1A公司持有甲股票，它的β系数为1.5，市场上所有股票的平均收益率为10%，无风险收益率为6%。
则此股票的必要收益率为（）。
A 0.16B 0.12C 0.2025D 0.18题型：单选题客观题分值1分难度：一般2小林将手头的闲置资金进行理财，投资了A股票、B公司债和C货币基金，已知A、B、C三者的投资比重分别为0.4、0.3、0.3，相应的预期收益率分别为20%、10%、5%，则小林构建的投资组合的预期收益率为（）。
A 0.125B 0.11C 0.12D 0.1167题型：单选题客观题分值1分难度：一般3如果（F/P，12%，5）＝1.7623，则（P/F，12%，5）等于（）。
B 0.9885C 0.5674D 0.6839题型：单选题客观题分值1分难度：一般4甲持有一项投资，其下降和上涨的概率分别为30%和70%，相应的投资收益率分别为－5%和20%，则该项投资预期收益率为（）。
A 0.1B 0.185C 0.3D 0.125题型：单选题客观题分值1分难度：一般5某人从2015年年初开始，每年年初存入银行2万元，存款年利率为4%，按年复利计息，共计存款5次，在2019年年末可以取出（）万元。
[已知：（F/A，4%，5）＝5.4163，（F/A，4%，6）＝6.6330]A 11.27B 10.83C 13.8D 13.27题型：单选题客观题分值1分难度：一般6企业拟进行一项投资，投资收益率的情况会随着市场情况的变化而发生变化，已知市场繁荣、一般和衰退的概率分别为0.3、0.5、0.2，相应的投资收益率分别为20％、10％、－5％，则该项投资的投资收益率的标准差为（）。
B 0.1C 0.09D 0.087题型：单选题客观题分值1分难度：一般7有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入500万元，已知（P／A，10%，5）＝3.7908，（P／F，10%，2）＝0.8264，（P／F，10%，3）＝0.7513，假设年利率为10%，其现值为（）万元。
17财管第二次作业及答案
财务管理第二次作业及参考答案1. 某企业打算明年初一次性投入自有资金100万元购入一生产线，该生产线需垫支流动资金20万元。
该生产线的有效期是5年，期满预计残值为10万元，企业采用直线法计提折旧。
该设备投产后专门生产A产品，预计产品获税前利润37万元，企业适用的所得税税率为40%。
要求：（1）计算初始现金净流量；答：初始现金净流量=-100-20=-120（万元）（2）计算每年的经营现金净流量；答：每年的折旧＝（100-10）÷5=18（万元），每年的经营现金净流量=37×（1-40%）+18=40.2（万元）（3）计算终结现金净流量。
答：终结点现金净流量=40.2+20+10=70.2（万元）2. 红河公司有甲、乙两个投资项目，计划投资额均为100万元，其收益率的概率分布如下表所示：为12.49%。
要求：（1）计算甲项目收益率的期望值；（2）比较甲、乙两个投资项目风险的大小；（3）如无风险收益率为10%，风险价值系数为0.2，计算甲项目的预期投资收益率。
解：（1）甲收益率的期望值＝0.3×20%＋0.5×10%＋0.2×5%＝12%（2）甲标准离差率＝5.57%12%×100%≈46.42%乙标准离差率＝12.49%13%×100%≈96.08%因为乙的标准离差率大于甲的标准离差率，所以乙的风险大于甲。
（3）甲项目预期投资收益率＝10%＋0.2×46.42%＝19.28%（必要收益率=预期收益率必要收益率=无风险收益率+风险收益率=无风险收益率+风险价值系数×标准离差率）3、某公司一投资中心的数据为：中心拥有资产10000元；中心风险是公司平均风险的1.5倍；销售收入15000元；变动销售成本和费用10000元；中心可控固定间接费用800元；中心不可控固定间接费用（为折旧）1200元；分配的公司管理费用1000元；公司的无风险报酬率8%；公司的平均风险报酬率12%。
财务管理第二次作业 及答案
财务管理第二次作业（参考答案）1、某企业购买机器设备价款20万元，可为企业每年增加净利2万元，该设备可使用5年，无残值，采用直线法计提折旧，该企业的贴现率为10%。
【要求】用静态和动态投资回收期，并对此投资方案作出评价。
用净现值、净现值率和现值指数对此投资方案作出评价。
设备年折旧额=520=4（万元） NCF1~5=2+4=6（万元）静态投资回收期=620=年现金净流量投资总额≈3.33（年） （P/A,10%,n ）=20/6=3.333查表得知，动态投资回收期=4.26年年现金净流量=2+4=6（万元）净现值=6×（P/A,10%,5）−20 = 6×3.7908−20 =2.7448（万元）净现值率=%724.1313724.0207448.2===投资总额净现值 现值指数=%724.11313724.1207448.22===∑投资现值现值经营期各年现金净流量 2、某企业投资15 500元购入一台设备，当年投入使用。
该设备预计残值500元，可使用3年，按直线法计提折旧，设备投产后每年增加现金净流量分别为6 000元、8 000元、10 000元，企业要求最低投资报酬率为18%。
【要求】计算该投资方案的净现值、内含报酬率，并作出评价。
解：NCF0= −15500（元）NCF1=6000（元）NCF2=8000（元）NCF3=10000（元）净现值=6000×（P/F,18%,3）+8000×（P/F,18%,2）+10000×（P/F,18%,3）−15500 =1416.6（元）内含报酬率：使NPV=0则：当i=20%时净现值=6000×0.8333 + 8000×0.6944 + 10000×0.5787 − 15500=842（元）当i=24%时净现值=6000×0.8000 + 8000×0.6400 + 10000×0.5120 − 15500 = −212.8（元） 内含报酬率（IRR ）=20%+%)20%24()8.212(8420842 = 23.19% 3、某企业现有甲、乙两个投资项目可供选择，其中甲项目投资20 000元，5年内预计每年现值净流量6 000元；乙项目投资50 000元，5年内预计每年现金净流量14 800元，假设这两个项目的贴现率均为10%。
公司财务管理作业2及答案
《公司财务管理》第二次作业及参考答案1.已知：甲公司2010年第1～3月实际销售额分别为38000万元、36000万元和41000万元，预计4月份销售额为40000万元。
每月销售收入中有70%能于当月收现，20%于次月收现，10%于第三个月收讫，不存在坏账。
假定该公司销售的产品在流通环节只需缴纳消费税，税率为10%，并于当月以现金缴纳。
该公司3月末现金余额为80万元，应付账款余额为5000万元（需在4月份付清），不存在其他应收应付款项。
4月份有关项目预计资料如下：采购材料8000万元（当月付款70%）；工资及其他支出8400万元（用现金支付）；制造费用8000万元（其中折旧费等非付现费用为4000万元）；营业费用和管理费用1000万元（用现金支付）；预交所得税1900万元；购买设备12000万元（用现金支付）。
现金不足时，通过向银行借款解决。
4月末现金余额要求不低于100万元，借款额要求是50万的整数倍。
要求：根据上述资料，计算该4公司月份的下列预算指标：（1）经营性现金流入；（2）经营性现金流出；（3）现金余缺；（4）应向银行借款的最低金额；（5）4月末应收账款余额。
参考答案（1）经营性现金流入=36000×10%+41000×20%+40000×70%=39800（万元）（2）经营性现金流出=（8000×70%+5000）+8400+（8000-4000）+1000+40000×10%+1900=29900（万元）（3）现金余缺=80+39800-29900-12000=-2020（万元）（4）2020+100=2120由于必须是50万的整数倍，所以应向银行借款的最低金额为2150万元。
（5）4月末应收账款余额=41000×10%+40000×30%=16100（万元）2.乙企业新建项目所需要的国内标准设备的不含增值税出厂价为5000万元，国内运杂费率为1%；进口设备的离岸价为200万美元，国际运费率为5%，国际运输保险费率为4%，关税税率为15%，国内运杂费率为1%，外汇牌价为1美元=7.60元人民币。
财务管理第二次阶段新作业.doc
阶段测试题二一、单项选择题（每题1分，共10分）1．由于借款人不能按时支付本利带来的风险而投资人要求的利率差别是（）。
A．到期风险附加率B．违约风险附加率C．变现力附加率D．通货膨胀附加率2．一项600万元的借款，借款期3年，年利率8%，若半年复利一次，年实际利率会高出名义利率（）。
A．4% B．0.24 % C．0.16% D．0.8%3．由于市场利率上升而使资产价格普遍下跌的可能性，被称为（）。
A．利率变动风险B．再投资风险C．违约风险D．变现力风险4．在没有通货膨胀时，（）的利率可以视为纯粹利率。
A．短期借款B．金融债券C．国库券D．商业汇票贴现5．某投资方案的年营业收入为180万元，年总营业成本为120万元，其中年折旧额20万元，所得税率为30％，该方案的每年营业现金流量为( )。
A．42万元B．60万元C．48万元D．62万元6．某人年初存入银行1000元，假设银行按每年10％的复利计息，每年末取出200元，则最后一次能够足额提款200元的时间是( )。
A．5年B．6年末C．7年D．8年末7．如果投资项目的预期现金流人量概率分布相同，则( )。
A．现金流量金额越小，其标准差越大B．现金流量金额越大，其期望值越小C．现金流量金额越小，其变化系数越小D．现金流量金额越大，其期望值越大8．风险报酬斜率的大小取决于( )。
A．标准差B．投资者对风险的心态C．期望报酬率D．投资项目9．某公司拟新建一车间用以生产受市场欢迎的甲产品，据预测甲产品投产后每年可创造100万元的收入；但公司原生产的A产品会因此受到影响，使其年收入由原来的200万元降低到180万元。
则与新建车间相关的现金流量为( )。
A．100 B．80 C．20 D．12010．可以根据各年不同的风险程度对方案进行评价的方法是( )。
A．风险调整贴现率法B．肯定当量法C．内含报酬率法D．现值指数法二、多项选择题（每题2分，共20分）1．在利率一定的条件下，随着预期使用年限的增加，则表述不正确的是( )。
财务管理第二次作业
1、伟邦公司2002年度实现销售收入100万元，获得税后净利8万元，发放股利6万元。
年末资产负债表如下：资产负债表2006年12月31日资产负债及所有者权利库存现金 2 短期借款 1应收账款 8 应付账款 8 存货 14 长期债券 6 固定资产净值 15 实收资本 15 无形资产 1 留存收益 10资产合计 40 权益合计 40该公司预计2007年销售收入增长到120万元，现有设备足以满足生产增长需要，销售净利率、股利发放率仍保持2006年水平。
[要求]用销售百分比法预测伟邦公司2007年需要追加多少资金？解：销售收入增长率K=（120-100）/100=20%随销售额变动的资产A=2+8+14+15=39万元随销售额变动的负债L=1+8=9万元留存收益的增加额R=120÷8÷6=2.5万元应追加的资金=(39-9)×20%-2.5=3.5万元2、企业拟发行面值为100元的债券一批。
该债券期限5年，单利计息，票面利率5%，到期一次还本付息。
[要求]计算市场利率分别为4%、5%、6%时的发行价格。
解：若市场利率为4%发行价格=100×（1+5%×5）（P/F，4%，5）=125×0.8219=102.74（元）若市场利率为5%发行价格=100×（1+5%×5）（P/F，5%，5）=125×0.7835=97.94（元）若市场利率为6%发行价格=100×（1+5%×5）（P/F，6%，5）=125×0.7835=93.41（元）3、企业向租赁公司租赁一套设备，设备原价为500万元，租赁期10年，期满时企业支付的转让价为10万元，借款年利率按8%计算，租赁手续费为设备原价的3%，租金在每年末支付一次。
[要求]按下列情况分别计算每年应交租金金额数（答案精确到0.01万元）：（1）采用平均分摊法（2）采用等额年金法，手续费在租入时一次付清（3）采用等额年全法，手续费摊入租金，租赁双方商定租费率为10%（4）采用等额年金法，条件同（2），但每年租金要求在年初支付(1) 采用平均分摊法：108.45(万元)=1015]500-2.1589500[49010]3%500%)81(500[)10500()(10+⨯+=⨯-+⨯+-=++-=NFI S C R （2）采用等额年金法： （万元） 73.82= 6.71010.463210-500)10%,10,/()10%,10,/(10500⨯=⨯-=A P F P R （3）采用等额年全法80.74(万元)= 6.14460.385510-500)10%,10,/()10%,10,/(10500⨯=⨯-=F P F P R （4）采用等额年金法（万元）80.746.14460.385510-500)10%,10,/()10%,10,/(10500=⨯=⨯-=F P F P R4.某企业目前拥有长期资金160万元，其中长期借款20万元，长期债券60万元，普通股80万元。
财务管理网上补修第二次作业及答案
财务管理第二次一、单项选择题（共10 道试题，共20 分。
）1. 与购买设备相比，融资租赁设备的优点是（A ）。
A. 节约资金B. 设备无需管理C. 当期无需付出全部设备款D. 使用期限长2. 下列权利中，不属于普通股股东权利的是（B ）。
A. 公司管理权B. 分享盈余权C. 优先认股权D. 优先分享剩余财产权3. 下列资金来源属于股权资本的是（A）。
A. 优先股B. 预收账款C. 融资租赁D. 短期借款4. 下列各项中，属于预收账款机会成本的是（C ）。
A. 预收账款占用资金的应计利息B. 客户资信调查费用C. 坏账损失D. 收账费用5. 下列各项中不属于商业信用的是（D ）。
A. 应付工资B. 应付账款C. 应付票据D. 预提费用6. 最佳资本结构是指（D ）。
A. 股东价值最大的资本结构B. 企业目标资本结构C. 加权平均的资本成本最高的资本结构D. 加权平均资本成本最低、企业价值最大的资本结构7. 经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为1.5，则总杠杆系数等于（C ）。
A. 3.5B. 0.5C. 2.25D. 38. 一般而言，下列中资本成本最低的筹资方式是（C ）。
A. 发行股票B. 发行债券C. 长期贷款D. 保留盈余9. 财务杠杆效应会直接影响企业的（C）。
A. 税前利润B. 税后利润C. 息税前利润D. 财务费用10. 下列各项中，不影响经营杠杆系数的是（D ）。
A. 产品销售数量B. 产品销售价格C. 固定成本D. 利息费用二、简答题（共2 道试题，共20分。
）1. 如何规避与管理筹资风险？答：筹资风险又称财务风险，是指由于债务筹资而引起的到期不能偿债的可能性。
从筹资风险产生的原因上可以将其分为两大类：现金性筹资风险，即企业在特定时点上，现金流出量超出现金流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风险；收支性筹资风险，即企业在收不抵支的情况下出现的到期不能偿还债务本息的风险。
规避筹资风险主要从两方面考虑：对于现金性筹资风险，应注重资产占用与资金来源间的合理的期限搭配，搞好现金流量安排；对于收支性筹资风险，应做好以下三方面的工作：（1）优化资本结构，从总体上减少收支风险（2）加强企业经营管理，扭亏为盈，提高效益。
财务管理第二次作业
第二篇答题区二、多项选择题四、计算分析题1.2.3.4.5.6.7.第二篇题目一、单项选择题【20×1】1．公司拟筹集能够长期使用、筹资风险相对较小且易取得的资金，以下融资方式较适合的是（）。
A．商业信用融资B．发行长期债券C．发行普通股D．长期借款融资2．发行公司流通在外的债券累计总额不得超过公司净资产的（）。
A．60% B．50％C．40％D．30％3．按受偿权排列顺序低于其他债券的债券为（）。
A．可转换公司债券B．附属信用债券C．收益公司债券D．附认股权债券4．设立股份有限公司，采用募集设立的，发起人认购的股份不得小于公司股份总数的（）。
A．35％B．30％C．25％D．20％5．下列情况中，不符合《公司法》所规定的股票上市条件的是（）。
A．资本总额5亿元人民币B．向社会公开发行股份的比例为10％C．开业时间10年，第1～3年亏损，第4～6年盈利，第7年亏损，第8～10年盈利D．公司主要发起人为国有大型企业6．在长期借款合同的保护性条款中，属于一般性条款的是（）。
A．限制资产抵押B．限制资本支出规模C．贷款专款专用D．限制租赁固定资产的规模7．与债券信用等级有关的利率因素是（）。
A．到期风险附加率B．违约风险附加率C．纯粹利率D．通货膨胀附加率8．以下项目中，属于自发性负债的项目是（）。
A．季节性临时借款B．短期生产周转借款C．存货超储而举债的债务D．应付税金9．企业采取宽松的营运资金持有政策，产生的结果是（）。
A．收益性较高，资金流动性较低B．资金流动性较高，风险较低C．益性较高，资金流动性较高D．收益性较低，风险较低10．影响债券发行价格的主要因素是（）。
A．期限B．债券面值C．票面利率水平高低D．票面利率与市场利率的一致程度11．具有短期和长期借款双重特点的借款信用条件是（）。
A．借款抵押B．信贷限额C．周转信贷协定D．补偿性余额12．下列项目中属于商业信用的是（）。
A．融资租赁B．应交税金C．应付账款D．商业银行贷款13．某企业发行面值为100元、期限为10年的债券，票面利率为10％，分期付息，那么当市场利率为12％时，发行价格应该为（）。
财务管理第二次作业1
一、ABC公司是一家零售商，正在编制12月份的预算，有关资料如下：（2）销售收入预计：2009年11月200万元，12月220万元；2010年1月230万元。
（3）销售收现预计：销售当月收回60%，次月收回38%，其余2%无法收回（坏账）。
（4）采购付现预计：销售商品的80%在前一个月购入，销售商品的20%在当月购入；所购商品的进货款项，在购买的次月支付。
（5）预计12月份购置固定资产需支付60万元；全年折旧费216万元；除折旧外的其它管理费用均须用现金支付，预计12月份为26.5万元；12月末归还一年前借入的到期借款120万元。
（6）预计销售成本率75%。
（7）预计银行借款年利率10%，还款时支付利息。
（8）企业最低现金余额5万元；预计现金余额不足5万元时，在每月月初从银行借入，借款金额是1万元的整数倍。
（9）假设公司按月计提应计利息和坏账准备。
要求：计算下列各项的12月份预算金额：（1）销售收回的现金、进货支付的现金、本月新借入的银行借款；销售收回的现金=200*38%+220*60%=208进货支付的现金=200*75%*20%+220*75%*80%=162本月需要支出=22+208-162-60-26.5-120-120*10%=-150.5本月新借入的银行借款=150.5+5=155.5 因为借款是1万元的整数倍所以本月新借入的银行借款是156万元（2）现金、应收账款、应付账款、存货的期末余额；现金余额=156-150.5=5.5应收账款余额=76-200*38%+220*38%=83.6应付账款余额=162-200*75%*20%-220*75%*80%+220*75%*20%+230*75%*80%=171 本期购入存货=220*75%*20%+230*75%*80%=171本期销出存货=220*75%=165本期存货余额=132+171-165=138（3）税前利润。
税前利润=220-220*75%-216/12-26.5-120*10%/12-220*2%-156*10%/12=3.8 （4）编制12月份的现金预算表二、大华公司只产销一种甲产品，甲产品只消耗乙材料。
财务管理第2次答案
财务管理第2次答案财务管理第2次答案《财务管理》作业第一章总论一、判断题1．企业同其所有者之间的财务关系反映的是经营权和所有权关系。
（）2．企业同其债权人之间的财务关系反映的是债务债权关系。
（）3．企业理财环境是指影响企业财务管理的内外部条件。
（）4. 财务管理主要是资金管理，其对象是资金及其流转。
（）二、简单题１．简述企业财务管理的环境。
２．简述财务管理以股东财富最大化为目标的优缺点。
３．企业财务管理的原则。
４．金融市场与企业理财的关系第二章财务管理的价值观念一、判断题1．货币的时间价值是由时间创造的，因此，所有的货币都有时间价值。
（）2．在没有风险和通货膨胀的情况下，投资报酬率就是时间价值率。
（）3．风险报酬系数b在很大程度上取决于各公司对待风险的态度，敢于承担风险的公司，往往把b定得高一些，反之亦然。
（）4．证券组合投资要求补偿的风险是可分散风险。
（）5．标准离差率是标准离差与期望报酬率的比值。
它可以用来比较期望报酬率不同的各项投资的风险程度。
（）6．不可分散风险的程度，通常用β系数来计量。
作为整体的证券市场的β系数为1。
（）二、单项选择题１．投资于国库券时可不必考虑的风险是( )。
A. 违约风险B. 利率风险C. 购买力风险D. 再投资风险２．普通年金也称为（）。
A. 后付年金B.先付年金C.递延年金 D.永续年金３．将100元存入银行，利息率为10%，计算5年后的终值应用（）来计算。
A．复利现值系数 B.复利终值系数C.年均现值系数 D.年均终值系数４．每年年底存款100元，求第5年末的价值，可用（）来计算。
A．复利现值系数 B.复利终值系数C.年均现值系数 D.年均终值系数三、计算题１．假设利民工厂有一笔123600元的资金，准备存入银行，希望在7年后利用这笔款项的本利和购买一套生产设备，当时的银行存款利率为复利10%，该设备的预计价格为240000元。
要求：试用数据说明7年后利民工厂能否用这笔款项的本利和购买设备。
南大财务管理第二次作业答案
南大财务管理第二次作业答案考生答题情况作业名称:财务管理第二次作业出卷人:SA 作业总分:100 通过分数:60 起止时间:2013-6-14 16:16:27 至 2013-6-14 16:37:38 学员姓名:12030111142 学员成绩:92 标准题总分:100 标准题得分:91.67 详细信息:题号:1 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数:4.17 内容:财务部财务经理财务控制的依据是( )A、财务预算与计划B、财务预决算C、公司章程D、融投资政策学员答案:A本题得分:4.17题号:2 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数:4.17 内容:财务风险一般是由下列原因产生的( )A、经营不确定性B、负债融资效果不确定性C、权益融资效果不确定性D、理财活动不确定性学员答案:B本题得分:4.17题号:3 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数:4.17 内容:下列哪种方法计算的加权平均资本成本更适用于企业筹措新资本( )A、账面价值权数B、市场价值权数C、目标价值权数D、清算价值权数学员答案:C本题得分:4.17题号:4 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数:4.17 内容:为了避免金融市场利率下降时公司承担较高利率的风险，同时还迫使投资者行使其转换权，可转换债券规定了( )A、转换期B、回售条款C、赎回条款D、强制性转换条款学员答案:C本题得分:4.17题号:5 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数:4.17 内容:有一种租赁方式涉及承租人、出租人和贷款机构，这种租赁形式是( )A、经营租赁B、直接租赁C、售后租赁D、杠杆租赁学员答案:D本题得分:4.17题号:6 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数:4.17 内容:计算融资租赁租金构成时不需要考虑的因素是( )A、设备的购置成本B、租赁中维修费用C、应计利息D、租赁手续费学员答案:B本题得分:4.17题号:7 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数:4.17 内容:企业可以采用负债经营，提高自有资本收益率的前提条件是( )A、期望投资收益率大于利息率B、期望投资收益率小于利息率C、期望投资收益率等于利息率D、期望投资收益率不确定学员答案:A本题得分:4.17题号:8 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数:4.17 内容:如果经营杠杆系数为2，综合杠杆系数为3，息税前利润变动率为20%，则普通股每股收益变动率为( )A、26.67%B、30%C、15%D、40%学员答案:B本题得分:4.17题号:9 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数:4.17 内容:某公司购入一批价值30万元的材料用于新产品试制，因性能不能达到要求无法投入使用;又购买新型材料40万元，但因无配套工具仍无法使用。
财务管理作业2答案及解析三篇
财务管理作业2答案及解析三篇篇一：一、单项选择题1.货币时间价值在量的规定性上等于（ D ）。
A、社会平均资金利润率B、没有风险条件下的社会平均资金利润率C、没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率D、没有风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率P52 第一章财务管理概述解析：时间价值在理论上等于没有风险，没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
2.关于货币时间价值，下列表述正确的有（ C ）A、普通年金终值与普通年金现值互为逆运算B、偿债基金系数与年金现值系数互为倒数C、先付年金终值是同期普通年金终值的（1+i）倍D、递延年金现值与递延期无关P57 第二章时间价值与风险收益解析：即付年金总账是在普通年金终值的基础上乘以（1+i）。
3.企业成本总额与业务量之间的依存关系称为（ D ）。
A、固定成本B、变动成本C、混合成本D、成本习性P92第四章利润规划与短期预算解析：成本性态也称成本习性，是指成本与业务量的依存关系。
4.本量利分析中的“利润”是指（ C ）。
A、营业利润B、利润总额C、息税前利润D、净利润P92 第四章利润规划与短期预算解析：利润规划是公司为实现目标利润（没有特殊说明均指息税前利润）而综合调整其经营活动的规模和水平的一种预测活动，是公司编制期间费用预算的基础，本量力分析是其最主要的分析方法。
5.一般认为，制造业企业合理的流动比率是（ B ）A、1B、2C、3D、4P80 第三章财务分析解析：一般认为，制造业企业合理的流动比率是2。
6.杜邦财务分析体系的核心指标是（ A ）。
A、净资产收益率B、总资产周转率C、权益乘数D、营业净利率P86第三章财务分析解析：净资产收益率是一个综合性极强、最有代表性的财务比率，它是杜邦分析体系的核心。
7.（ D ）是企业筹集资本的来源方向和通道。
A、筹资方式B、筹资方向C、筹资方法D、筹资渠道P119 第五章长期筹资方式与资本成本解析：筹资渠道是企业筹集资本的来源方向和通道。
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一、单项选择题
1、下列各项中，代表即付年金现值系数的是（）
A、〔(P/A,i，n＋1)＋1〕
B、〔(P/A,i，n＋1)＋1〕
C、〔(P/A,i，n－1)－1〕
D、〔(P/A,i，n－1)＋1〕
[答案]D
[解析]即付年金现值系数是在普通年金现值系数的基础上，期数减1，系数加1所得的结果，通常记为〔(P/A,i，n－1)＋1〕
2、已知（F/A，10%，9）=13.579，（F/A，10%，11）=18.531。
则10年、10%的即付年金终值系数为（）。
（2003年）
A、17.531
B、15.937
C、14.579
D、12.579
[答案]A
[解析]即付年金终值=年金额×即付年金终值系数（普通年金终值系数表期数加1系数减1）
=（F/A，10%，11）-1=18.531-1=17.531。
3、根据资金时间价值理论，在普通年金现值系数的基础上，期数减1，系数加1的计算结果，应当等于（）。
（2004年）
A、递延年金现值系数
B、后付年金现值系数
C、即付年金现值系数
D、永续年金现值系数
[答案]C
[解析]n期即付年金现值与n期普通年金现值的期间相同，但由于其付款时间不同，n 期即付年金现值比n期普通年金现值少折现一期。
“即付年金现值系数”是在普通年金现值系数的基础上，期数减1，系数加1所得的结果。
4、在下列各期资金时间价值系数中，与资本回收系数互为倒数关系的是（）。
A、（P/F,i,n）
B、（P/A,i,n）
C、（F/P,i,n）
D、（F/A,i,n）
[答案]B
[解析]资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所欠债务的金额。
年资本回收额的计算是年金现值的逆运算，资本回收系数是年金现值系数的倒数。
5、某企业于年初存入银行10000元，假定年利息率为12%，每年复利两次.已知（F/P，6%，5）=1.3382，（F/P，6%，10）= 1.7908，（F/P，12%，5）=1.7623，（F/P，12%，10）=3.1058，则第5年末的本利和为（）元。
A、13382
B、17623
C、17908
D、31058
[答案]C
[解析]第5年末的本利和＝10000×（F/P,6%,10）＝17908（元）。
二、判断题
1、在通货膨胀率很低的情况下，公司债券的利率可视同为资金时间价值。
（）（2002年）
[答案]×
[解析]资金的时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
而公司债券的利率含有无风险利率及风险报酬率，因此，不能作为资金时间价值。
2、国库券是一种几乎没有风险的有价证券，其利率可以代表资金时间价值。
（）（2003年）
[答案]×
[解析]从量的规定性来看，资金时间价值是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
国库券是一种几乎没有风险的有价证券，在没有通货膨胀的前提下，其利率可以代表资金时间价值。
3、递延年金有终值，终值的大小与递延期是有关的，在其他条件相同的情况下，递延期越长，则递延年金的终值越大。
（）
【正确答案】错
【答案解析】递延年金有终值，但是终值的大小与递延期无关，递延年金的终值＝年金×（F/A,i,n），其中n表示等额收付的次数（年金的个数），显然其大小与递延期m无关。
4、某人贷款5000元，该项贷款的年利率是6%，每半年计息一次，则3年后该项贷款的本利和为5955元。
（）
【正确答案】错
【答案解析】注意本年是每半年计息一次的情况，所以在计算终值时使用的折现率应是3%，期数应是半年的个数6，即复利终值＝5000×（F/P,3%,6）＝5970.5（元）。
5、当每年复利次数超过一次时，这样的年利率叫做名义利率，而每年只复利一次的利率才是实际利率。
（）
【正确答案】对
【答案解析】当每年复利次数超过一次时，这样的年利率叫做名义利率，而每年只复利一次的利率才是实际利率。
三、计算分析题：
1、某企业拟采用融资租赁方式于2006年1月1日从租赁公司租入一台设备，设备款为50000元，租期为5年，到期后设备归企业所有。
双方商定，如果采取后付等额租金方式付款，则折现率为16%；如果采取先付等额租金方式付款，则折现率为14%。
企业的资金成本率为10%。
要求：
（1）计算后付等额租金方式下的每年等额租金额。
（2）计算后付等额租金方式下的5年租金终值。
（3）计算先付等额租金方式下的每年等额租金额。
（4）计算先付等额租金方式下的5年租金终值。
（5）比较上述两种租金支付方式下的终值大小，说明哪种租金支付方式对企业更为有利。
（以上计算结果均保留整数）
答案：
（1）后付等额租金方式下的每年等额租金额＝50000/（P/A,16%,5）＝15270（元）（2）后付等额租金方式下的5年租金终值＝15270×（F/A,10%,5）＝93225（元）（3）先付等额租金方式下的每年等额租金额＝50000/[（P/A,14%,4）＋1]＝12776（元）（4）先付等额租金方式下的5年租金终值＝12776×[（F/A,10%,6）-1]＝85799（元）（5）因为先付等额租金方式下的5年租金终值小于后付等额租金方式下的5年租金终值，所以应当选择先付等额租金支付方式。
2、ABC企业计划进行长期股票投资，企业管理层从股票市场上选择了两种股票：甲公司股票和乙公司股票，ABC企业只准备投资一家公司的股票。
已知甲公司股票现行市价为每股6元，上年每股股利为0.2元，预计以后每年以5%的增长率增长。
乙公司股票现行市价
为每股8元，每年发放的固定股利为每股0.6元。
当前市场上无风险收益率为3%，风险收益率为5%。
要求：
（1）利用股票估价模型，分别计算甲、乙公司股票价值并为该企业作出股票投资决策。
（2）计算如果该公司按照当前的市价购入（1）中选择的股票的持有期收益率。
【正确答案】（1）甲公司股票的股利预计每年均以5%的增长率增长，上年每股股利为0.2元，投资者要求必要报酬率为3%＋5%＝8%，代入长期持有、股利固定增长的股票估价模型：V（甲）＝0.2×（1＋5%）/（8%-5%）＝7(元)
乙公司每年股利稳定不变，每股股利0.6元，代入长期持有、股利稳定不变的股票估价模型：V（乙）＝0.6/8%＝7.5 (元)
由于甲公司股票现行市价6元，低于其投资价值7元，故该企业可以购买甲公司股票。
乙公司股票现行市价为8元，高于其投资价值7.5元，故该企业不应购买乙公司股票。
（2）假设如果企业按照6元/股的价格购入甲公司股票的持有期收益率为i，则有：
6＝0.2×（1＋5%）/（i-5%），解得i＝8.5%
3、某公司发行公司债券，面值为1000元，票面利率为10%，期限为5年。
已知市场利率为8%。
要求计算并回答下列问题：
（1）债券为按年付息、到期还本，发行价格为1020元，投资者是否愿意购买？
（2）债券为到期一次还本付息债券，发行价格为1010元，投资者是否愿意购买？
【正确答案】（1）债券价值＝1000×10%×（P/A，8%，5）+1000×（P/F，8%，5）＝100×3.9927＋1000×0.6806
＝1079.87（元）
因为债券的价值高于债券的发行价格，所以投资者会购买该债券。
（2）债券价值＝1000×（1＋5×10%）×（P/F，8%，5）
＝1500×0.6806
＝1020.9（元）
因为债券的价值高于债券的发行价格，所以投资者会购买该债券。