In_【企业上市】中国企业赴香港上市实务(PDF32)

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中国内地企业到香港上市融资的条件和要求

一般而言，中国内地公司（以下简称中国公司）在海外申请上市，主要是希望突破国内融资渠道不畅的发展“瓶颈”，打开国际融资渠道，吸收国际资金，同时在国际舞台上提高公司形象及声誉。

香港作为亚洲最大的国际金融中心，是国际资金流动的重要市场，专业机构投资者或基金在香港股票市场占有相当高的投资比例，对中国公司上市融资及在上市后进行进一步的融资活动明显有利，特别是近年来香港的本地及国际投资者普遍对中国内地市场有较深入的认识，大量专注中国事务的分析员汇聚香港，这对于中国公司在香港上市融资起到推波助澜的作用。

除资金量的充裕外，香港融资制度的可确定性、稳定性、灵活性及透明度，也是吸引中国公司在香港上市的重要原因。

概括而言，在香港上市，只要符合一定的资格，并且能够在规定时间内向香港联合交易所提供符合规格的文件，则联交所上市科都会考虑有关申请，并且会在一定时间内作出回复。

联交所的上市规则中列有非常详细的上市申请程序，也包括复核程序。

即如果其拒绝上市申请人的申请，也必需提供拒绝的理由和申请复核有关决定的机会，因此，企业在计划未来发展时可对申请上市的过程更有把握。

从上述规定可以看出，香港市场在制度上的可确定性方面无疑是优秀的。

此外，香港联合交易所所制定的上市规则也不会轻率地作出重大改变。

事实上，目前关于主版的上市规则，虽然会根据市场需要不时作出修订，但假若涉及重大的修订，一般都经过咨询、反馈、再建议等程序，首先派发咨询文件，公开咨询各方对修订的意见，再按各方的意见提出综合意见稿。

这样的好处是稳定及透明度高，企业可以在能够清楚预计的规管环境中策划集资活动。

联交所作为上市规则的执行者，有权按个别情况就上市规则个别要求作出豁免，这为香港上市公司的监管带来一定的灵活性。

正是因为上述优越性的存在，选择在香港上市已逐渐成为中国公司融资时优先考虑的途径。

中国公司在香港上市主要采取以下几种方式，由中国公司根据自身的实际情况进行选择：1、以H股公司方式申请主板上市至于中国内地企业直接到香港的主板上市，除香港联交所的上述要求后，也必须满足内地部门的要求。

中国企业境外上市会计实务课件

税务问题上市重组以前年度漏报税项，需要处理解决，如跟税务局协商补
交有关的税项所有已享受的税收优惠（如: 行业性或区域性税收优惠）需要提
供有关税务部门出具的证明文件利用上市机会通过公司架构重组和业务重组达到减轻税收负担的
目的向财政部和国家税务总局申请上市重组的税收优惠政策
8
一般内地企业上市常遇见的问题
所载的资料不一致）
4
一般内地企业上市常遇见的问题
独立经营原则上市的企业未能以个体独立经营、须依赖其他企业生存, 有违独
立经营的原则上市企业及股东私人业务的资产、负债、收入和费用等未能清晰
地予以辨别和未能在不同的企业分开处理
5
一般内地企业上市常遇见的问题
关连交易关连交易定价的原则不清晰, 对审核及披露有关的交易造成很大困
• 需要企业内部及各中界机构的紧密合作 • 由于涉及资料繁多, 尤其是编制符合境外会计准则的财务报表
及相关资料, 企业需作出良好的计划及前期准则 • 越早开展前期工作, 越能确保上市工作流程顺利 • 及早起动上市工作可待上市时机成熟时, 令企业抓紧机遇进行
招股, 达至上市的最佳效益
21
会计问题 • 重组方案未能满足对上市企业需要三年业绩(以主板上市而言)的
要求 • 编制综合报表的基准及范围 • 不齐全的会计记录 • 未有充足计算坏帐及呆帐准备 • 存货的准备 • 销售收入的确认 • 研究及开发费用的资本化 • 无形资产的确认
9
一般内地企业上市常遇见的问题
会计问题 (续) • 在建工程转入固定资产及相关的折旧调整 • 土地使用权的权益及相关的租赁处理 • 大量以现金支付的交易引致审计上跟踪的困难 • 股东借款的处理 • 关连交易于会计上的处理对会计的影响 • 其他会计制度的差异

In_【企业上市】中国企业香港上市操作详细介绍

全资控股子公司
缺点： • 与原续整体重组模式的缺点一样。 • 在合并吸收的过程中，需作大量协调工作。
已采用此模式的海外上市企业：• 青岛啤酒 • 华能国际
“一分为二”重组模式简图
重组前
国家所有者
重组原企业资产A
重组後原国家所有者
法人II
资产实物形态 =A-A1
法人 I发起设立的股份有限公司资产A1
(评估後)
原国家所有者国有股
增资扩股并上市
上市後法人股个人股
上市公司
外资股
优点：
•通过合理地剥离非上市部份，能较全面地优化境外上市的主体。
•把一些未达生产效益的部门或非生产性的资产剥离，避免国有资产流失。
•通过与上市企业间的安排，使非上市部份，尤其是“企业办社会”的实体逐步按市场经济规律运作。
中国企业香港上市操作详细介绍
背靠祖国，面向世界
香港上市融资及有关详情
1. 国内企业海外融资的热门地点 2. 国企，民企海外融资结构的考虑 3. 国内企业重组的模式分类 4. 资产及负债重组的内容与方式 5. 定量分析及前期准备工作 6. 香港联交所主板及创业板场上市规则简介 7. 海外上市的个别法律考虑 8. 香港交易所主板上市程序 9. 创业板上市程序 10. 上市主体的上市模式选择 11. 中国企业在香港上市需考虑的因素 12. 上市时间表概要 13. 上市费用的一般平均预测 14. 本事务所近年处理公司上市的经验 15. 本事务所为国内国营及民营企业到海外上
职能管理部门
全资控股子公司
缺点： • 不利於企业重组时剥离不产生任何效益的资产，不利於企业裁减(或剥离)冗员。
已采用此模式的海外上市企业：• 成都电缆 • 镇海石化

国内企业赴香港上市流程详解

国内企业赴香港上市流程详解近年来，随着香港资本市场的蓬勃发展和对外资市场开放的加快，越来越多的国内企业选择赴香港上市，借助香港作为国际金融中心的地位，为企业融资提供更多选择和机会。

下面将详细介绍国内企业赴香港上市的流程。

1.预备阶段在决定赴香港上市之前，企业需要进行预备工作。

这包括确定上市的最佳时机、制定上市计划、选择合适的上市顾问和律师团队，并准备相关的资料和文件。

2.选择上市顾问和承销商在香港上市的过程中，上市顾问和承销商的角色非常重要，他们将协助企业完成上市所需的各项工作。

企业需要与合适的上市顾问和承销商进行洽谈和选择，以确定最佳的合作方案。

3.尽职调查上市过程中，上市顾问将进行尽职调查，对企业进行全面审查，以确定企业是否符合香港交易所的上市要求和评级标准。

这包括核查企业的财务状况、业务模式、竞争情况等方面的信息。

4.招股说明书准备招股说明书是企业赴香港上市的核心文件，也是向投资者介绍企业情况的重要文件。

在招股说明书中，企业需要提供详细的信息，包括企业背景、业务模式、财务状况、风险因素等。

招股说明书需要经过上市顾问和审核机构的审核和批准后才能发布。

5.审核和注册招股说明书准备完成后，需要提交给香港交易所进行审核。

香港交易所将对招股说明书进行严格的审查，包括信息真实性、准确性和完整性等方面的评估。

审核通过后，企业将正式注册为上市公司，并获得上市许可。

6.承销和路演一旦获得上市许可，企业可以开始承销股票，并进行路演宣传。

承销商将在香港和其他地区开展股权发行活动，吸引投资者参与。

同时，企业还需要通过路演宣传企业的投资价值和未来发展前景。

7.上市交易在股权发行完成后，企业将正式上市交易。

上市后，企业股票将在香港交易所上市交易，投资者可以通过买入和卖出股票来参与股权交易。

同时，公司还需要按照香港交易所的规定履行信息披露和公告的义务。

8.持续监管和合规一旦上市，企业需要遵守香港交易所的上市规则和监管要求。

企业香港上市实务操作指引香港上市全程指引

企业香港上市实务操作指引一、香港上市条件1香港主板上市的要求主场的目的：目的众多，包括为较大型、基础较佳以及具有盈利纪录的公司筹集资金。

主线业务：并无有关具体规定，但实际上，主线业务的盈利必须符合最低盈利的要求。

业务纪录及盈利要求：上市前三年合计溢利5,000万港元(最近一年须达2,000万港元，再之前两年合计)。

业务目标声明：并无有关规定，但申请人须列出一项有关未来计划及展望的概括说明。

最低市值：香港上市时市值须达1亿港元。

最低公众持股量：25%(如发行人市场超过40亿港元，则最低可降低为10%)。

管理层、公司拥有权：三年业务纪录期须在基本相同的管理层及拥有权下营运。

主要股东的售股限制：受到限制。

信息披露：一年两度的财务报告。

包销安排：公开发售以供认购必须全面包销。

股东人数：于上市时最少须有100名股东，而每1百万港元的发行额须由不少于三名股东持有。

企业在香港主板上市需符合下列三个测试要求之一1、盈利测试3年税后盈利≥ 5,000万港元首2年税后盈利3,000万港元，近1年税后盈利2,000万港元2、市值/收入测试市值≥ 40亿港元；及最近1年收入≥ 5亿港元3、市值/收入测试/现金流量测试市值≥ 20亿港元；及最近1年收入≥ 5亿港元；及前3年累计现金流入≥ 1亿港元营业纪录要求1、3年 (如符合市值/收入测试，可短于3年)2、在基本相同的管理层下管理运作3、最近1年须在基本相同的拥有权及控制权下运作管理层要求及股东承诺1、管理层要求：必须有3名独立非执行董事必须设立审核委员会2、股东须承诺：上市文件披露至上市后首6个月内不会出售其在公司的权益3、管理层承诺：在上市后12个月内，不出售其在公司的权益，以导致其不再是公司的控股股东，维持最少30%的公司权益会计师报告必须按照「香港财务汇报准则」或「国际财务汇报准则」编制联交所于某些情况下可接受以「美国公认会计准则」或其他准则编制的账目在一般情况下，会计师报告至少涵盖在上市文件公布前最后三个完整的财政年度会计师报告所呈报的最后一个财务会计期的结算日不得与招股章程日期相隔超过六个月公司管治须有三名独立非执行董事须有合资格的注册会计师须设立审核委员会须聘任一名合规顾问，任期由首次上市之日起，至其在首次上市之日起计首个完整财政年度财务业绩报告送交股东日止认可司法地区香港、百慕达、开曼群岛及中华人民共和国如属第二上市，其他司法地区亦可获考虑最低公众持股量1、上市时公众持股量不低于5,000万港元；2、上市时公众持有的股份数量占发行人已发行股本总额的25%以上；3、如果上市时的市值超过100亿港元，联交所可能会将公众持股量降到15%至25%之间其他要求1、控股股东或董事可进行与公司有竞争的业务，但必须全面披露2、不可以选择纯以配售形式上市3、公开认购部分须全部包销4、公司上市后首6个月内不能发行新股2香港创业板上市要求主场的目的：目的众多，包括为较大型、基础较佳以及具有盈利纪录的公司筹集资金。

中国民营企业香港上市操作实务

中国民营企业香港上市操作实务目录1. 引言2. 香港上市的意义3. 香港上市的程序4. 香港上市的要求5. 香港上市的风险与挑战6. 成功案例分析7. 总结1. 引言近年来，随着中国经济的快速发展，中国的民营企业也在不断壮大。

为了融资、扩大市场份额以及提高企业的竞争力，越来越多的中国民营企业选择在香港上市。

本文将重点探讨中国民营企业在香港上市的操作实务，并分析其中的意义、程序、要求、风险和挑战。

2. 香港上市的意义香港作为国际金融中心，具有世界一流的金融市场和监管机制。

选择在香港上市，对中国民营企业来说有着巨大的意义。

首先，香港上市可以吸引来自全球的投资者，增加企业的知名度和国际影响力。

其次，通过股权融资，企业可以获得更多的资金支持，促进企业的快速发展。

此外，香港上市还可以提高企业的治理水平，增加透明度，提升企业的信誉和形象。

3. 香港上市的程序香港上市的程序相对较为复杂，需要企业仔细筹备和操作。

首先，企业需选择合适的上市方式，可以是初次公开发行（IPO）或借壳上市。

接下来，企业需要准备相关的文件和资料，包括招股书、财务报表等。

然后，企业需选择合适的保荐人和律师团队进行审核和辅导。

随后，企业需要根据香港交易所的上市规定进行申报。

最后，在获得香港交易所的批准后，企业可以正式在香港交易所挂牌上市。

4. 香港上市的要求香港上市对企业有一定的要求，以确保市场的稳定和投资者的权益。

首先，企业需要满足香港交易所对上市公司的资本要求和盈利要求。

其次，企业需要保持透明度，及时披露与企业经营状况相关的信息。

此外，企业还需要设立独立的董事会，并完善企业治理结构。

另外，企业需符合香港交易所对可持续发展和社会责任的要求。

5. 香港上市的风险与挑战尽管香港上市有诸多好处，但也存在一些风险和挑战需要企业警惕和应对。

首先，企业需要面对市场的不确定性，包括股市波动、投资者情绪的影响等。

其次，上市后企业需要适应更加严格的监管和规范，与投资者、监管机构等各方进行有效沟通和配合。

企业香港上市实务操作指引香港上市全程指引

企业香港上市实务操作指引香港上市全程指引企业在香港上市是一项复杂而又具有挑战性的过程。

为了帮助企业顺利完成上市，以下是一份香港上市实务操作指引，包括了上市的准备阶段、申请上市、上市前融资、上市过程以及上市后的要点。

1.准备上市在准备上市阶段，企业需要进行以下工作：-进行财务审计和编制招股说明书。

-确保企业已达到并符合香港交易所的上市要求。

-确定上市计划并制定时间表。

-立项初审，确定项目可行性。

2.申请上市完成准备工作后，企业需要向香港交易所提交上市申请。

具体操作包括：-提交上市申请书以及必要的文件和资料，包括企业章程、财务报表、招股说明书等。

-注册香港公司以满足上市要求。

-支付上市申请费用。

3.上市前融资一旦申请获得批准，企业可以考虑进行上市前融资。

融资方式可以包括：-私募股权融资：向特定投资者发行股份。

-债务融资：发行债券或债务工具。

-首次公开发行（IPO）：向公众发行股票。

4.上市过程一旦融资完成，企业需要准备进行上市。

具体过程包括：-指定财务顾问和保荐人。

-准备上市文件，包括招股说明书和上市文件。

-进行投资者路演和路演宣讲会。

-向香港交易所递交上市文件，并公布招股公告。

-等待香港交易所的上市批准。

5.上市后的要点一旦企业成功上市，还需要注意以下事项：-遵守香港交易所的持续上市要求，包括定期披露财务报告和重大事项。

-加强公司治理和内部控制。

-在必要时进行股权融资或债务融资。

-定期与投资者沟通以保持投资者关系。

总之，香港上市是一项需要仔细筹划和准备的工作。

企业需要在上市前进行充分的准备，并与合适的投行和律师事务所密切合作。

一旦成功上市，企业则需要遵守香港交易所的要求，并加强公司治理和内部控制，以保持投资者关系的良好。

内地企业到香港上市基本流程介绍

内地企业到香港上市基本流程介绍首先，在决定赴港上市前，企业需要对自身的条件进行全面评估。

这包括企业的规模、盈利能力、成长潜力、治理结构等方面的情况。

同时，企业还需要确定自己的上市目的和筹资金额，并与相关金融机构和法律顾问进行沟通。

第二步是选择境外上市的市场。

香港证券交易所（HKEX）作为全球著名的股票市场之一，吸引了众多的内地企业进行上市。

企业可以根据自身情况和需求，选择主板、创业板或其他特定市场进行上市。

第三步是准备上市材料。

企业需要与相关法律顾问合作，准备上市所需的各类文件和证明材料，包括公司章程、财务报表、资产负债表等。

同时，企业还需要编制招股说明书和上市计划书，向投资者介绍企业的经营状况、前景和筹资计划。

第四步是选择保荐人和审计师。

保荐人是帮助企业进行上市筹备工作和推动上市进程的专业机构。

审计师负责对企业的财务报表进行审计，确保其真实、准确和合法。

企业需要与保荐人和审计师协商合作，并按照其要求及时提供所需的信息和文件。

第五步是申请上市。

企业需要向港交所提交上市申请，申请文件需要包括招股说明书、上市申请表、企业章程等。

港交所将对申请文件进行审核，确保企业符合上市要求和规定。

第六步是进行上市路演和市场宣传。

在上市前，企业需要通过路演和媒体宣传等方式向投资者介绍企业的价值和发展前景，增加投资者对企业的认知和兴趣。

第七步是完成承销和配售。

承销商将负责根据投资者需求和市场情况确定发行价格和发行规模，并协助企业完成股票的配售和发行工作。

最后一步是上市交易和定期报告。

一旦股票成功上市，企业需要按照相关法律法规的要求，及时披露财务状况、经营情况和重要事件，并经常与投资者进行沟通和互动。

需要注意的是，以上只是内地企业到香港上市的基本流程，具体流程和要求可能会因企业所处行业、市场情况和监管政策等因素而有所不同。

因此，在进行上市前，企业需要充分了解相关政策和规定，并请教专业的法律顾问和金融顾问，以确保上市过程的顺利进行。

境内企业申请到香港创业板上市程序

境内企业申请到香港创业板上市程序１〃时间程序准备文件经省级人民政府或国家经贸委批准依法设立并规范运作的股份有限公司。

若有国有股权者，公司须向财政局国有资产局及申请国有股权缄，特之批覆。

２〃向联交所提交上市(申请3个月前)保荐人须代表企业向证监会提交有关文件(一式四份，其中一份是正本)，同时抄报有关省级人民政府和国务院有关部门。

３〃初审阶段证监会就公司是否符合国家产业政策、利用外资政策以及其他有关规定会商国家经贸委。

４〃证监会答复证监会自收到文件起20个工作日内答复是否同意接受上市之申请。

５〃正式受理审核阶段向政监会提交申请文件(一式二份，其中一份是正本)，其中包括：律师意见书、会计师审计报告、批文、招股书及其他有关文件。

在香港申请上市公司基本要求申请人须具有稳健的公司管治基础，以助其遵孚创业板上市规则、奉行正当的业务手法。

有关措施包括委任合资格的会计师监察企业财务装会计职能、指派一名执行董事出任监察主任、委任公司秘书、监察主任、获授权代表、两名独立董事及设立审核委员会。

企业还须在上市后首两年内持续聘用同一名保荐人，协助公司及其董事履行其上市职责，并就有关事宜提供意见。

详细列出企业的业务发展历程、未来的业务计划及如何达致有关目标。

在主板上市所必须具备的先决条件：i) 发行人及其业务必须为香港联交所认为适宜上市者。

全部或大部分资产为现金或短期证券的发行人(投资公司除外)一般不会被视为适宜上市。

ii) 新申请人必须在相若的管理层管理下，具备一般不少于三年的营业纪录。

在该段期间，最近一年的股东应占溢利不得少于2,000万港元；再之前两年累计的股东应占溢利不得低于3,000万港元。

iii) 新申请人上市时的预计市值不得少于1亿港元，其中由公众人士持有的证券的预计市值不得少于5,000万港元。

iv) 为确保上市证券有一公开市场：1. 任何类别的上市证券任何时候均须有25%为公众人士所持有。

若发行人上市时的预计市值超逾40亿港元，公众人士所持有的比率可降低至10%。

中国企业赴香港上市融资、并购、投资培训课件

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中国企业在香港的投资方式收购合并收购公司业务资产的意思，是指某公司或某人 (即收购人) 买入另一公司的厂房、机器、生产线等而提出的收购建议，藉以取得经营业务的拥有权。
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中国企业在香港的投资方式收购合并收购股权的好处: 税务上所缴的印花税是股权价值的0.2%, 较为便宜收购股权的弊处: 可能有隐藏债项收购业务资产的好处: 不会有隐藏债项收购业务资产的弊处: 如果资产是香港的土地或物业,印花税可高达土地或物业价值的3.75% ，另可能需获有关第三者的书面同意及重新签署合同的需要一般来说,收购股权较普遍
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中国企业在香港的投资方式成立香港公司的要求公司秘书：公司必须委任一名通常居于香港的人士或在香港设有注册办事处或营业地点的公司为公司秘书,可委任律师或秘书公司担任。
注册办事处：公司必须登记一香港注册办事处地址,不需要为自有物业,可用律师行地址。
中国企业在香港的投资方式收购合并法律尽职调查重点: 6. 7. 8. 9. 重大合同协议金融及财务关系税务问题知识产权关系
10. 保险合同 11. 诉讼
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中国企业在香港的投资方式收购合并从法律角度查清目标公司的底细，能为收购人决策是否投资、厘定投资金额及决定未来目标公司管理架构提供基础数据及依据。

中国企业赴香港IPO操作实务

会计师编制拟上市公司过去业绩及财务状况之审计报告；保荐人及各中介团队分工草拟招股章程各章节；律师出具法律意见书；
香港上市流程（主板）
三、上市申请审核阶段（2－4个月）：

若以H股公司形式上市，向中国证监会递交申请文件，获得中国证监会的预核准；呈交上市申请表及有关文件予联交所；回答联交所就上市之反馈意见；上市科推荐上市；联交所上市委员会进行上市聆讯。

直接、间接境外上市均需报中国证监会批准；直接境外上市执行“四五六”标准；

2000年6月9日：证监会——无异议函

背景：裕兴电脑香港上市

2003年4月1日：证监会取消无异议函

背景：上市公司财务舞弊怪到证监会头上
境外上市政策沿革（二）

外管局11、29号文、75号文（2005年1月、4 月、10月）
创业板转主板

转板资格：

符合主板上市要求；创业板上市满1 年。

转板机制：

不需要委任保荐人；发行人必须刊发公告，该公告须经上市科事先审查并获得上市委员会批准及财务顾问不必对不要求公开披露而需要董事保证的信息进行确认
中介机构

保荐人、主承销商（全球协调人、联席账簿管理人）：

背景：资本外逃；痛下狠手；背景：利益集团游说；网开一面

10号文，国务院六部委，2006年8月8日

背景：优质公司在境内上市；资本外逃后果：9月8日前红筹架构已搭好，OK；红筹架构未搭好，另觅他途；
境外上市政策沿革（三）

《外商投资准入管理指引手册》（2008年版），商务部外国投资管理司关联返程并购只适用于纯内资企业；中外合资经营企业不适用10号文《境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理操作规程》（汇发〔2011〕19号文） 2012年12月20日，《关于股份有限公司境外发行股票和上市申报文件及审核程序的监管指引》

中国民营企业香港上市操作实务

研发同业竞争关联交易公司治理风险提示
第七部分
第八部分第九部分
信息系统
环境保护保险
18
以H股上香港创业板申报程序 3
二、申报阶段：向中国证监会申请创业板上市

第一次申报：保荐人代表公司向中国证监会提交创业板上市申请(包括：公司申请报告、上市推荐人报告、公司设立批准文件),一式五份证监会国际合作部就公司是否符合国家产业政策、利用外资政策以及其它有关规定会商国家经贸委、财政部 (20个工作日）证监会给予受理函第二次申报向证监会提交申请文件（一式二份、，其中一份为原件）境内律师的法律意见书、会计师事务所出具审计报告凡有国有股权公司，国资管理部门的批覆文件完备的招股说明书证监会要求的其它文件
承销商律师
评估师费用: 公关公司费:
100万—150万元
10-20万左右约30万—50万左右（视发行时市场形势进行相应调整）
承销费
发行融资的3%—5%
14
香港创业板申请概况（截至2003年3月31日）
1.审批中(根据已呈交的上市申请表格) 2.申请已获创业板上市委员会原则上批准，但仍未上市合计没有进展之上市申请个案 1.处理申请期限已过 a.申请已获上市委员会原则上批准，但仍未上市 b.其他 2.申请被拒绝合计申请个案总数 •新上市公司数目(由2003年1月1日起计算)
准备阶段
公司确立境外上市聘请各中介机构(保荐人、各方律师、会计师、财务顾问等) 各中介机构完成前期尽职调查后，进场工作就各项敏感议题进行讨论，确立诸如业务重组、资产重组及股权架构设计、经理期权等方案实施业务和资产重组确定股份制改造方案，股东会通过相关决议经省级人民政府或国家经贸委批准依法设立并规范运作的股份有限公司制作上市所需法律文件及申报文件

国内企业香港上市流程及标准

业绩(yèjì)披露
创业板每年公布4次业绩(yèjì) 季度及中期业绩(yèjì)：45天；全年业绩(yèjì)3个月透过网站公布
精品资料
PPaaggee 19
主板及创业板聘请一名和资格会计师设立审核(shěnhé)委员会委任至少三名独立非执行董事具名披露个别董事薪酬
行与申请人有竞争的业务 PPaaggee 110
精品资料
招股章程(zhāngchéng)内容
活跃业务记录申明
业务目标申明
主板
创业板
披露有关公司业务及财务的资料
就申请人于上市前两年的业务纪录及表现提供质与量的资料；应参照会计报告所涵盖的期间作出
陈述
须披露一般业务走势、财务及交易参照各主要业务活动，就每项须
港交所上市(shàng shìn jiā)标题
港交所上市(shàng shì)流程及标准
两个板块-满足不同公司需要 1 境外上市的三种模式 2
上市的主要条件 3
中国内地关于H股上市的规定 4
H股上市程序 5
精品资料
Page 2
两个板块-满足不同(bù tónɡ)公司需要
主板 • 为较大型、基础(jīchǔ)较佳又符合盈利或其它财务标准的公司
筹集资金 • 没有行业限制
创业板 • 具有增长潜力的公司 • 没有行业限制 • 必须专注于一项主营业务 • 没有盈利要求
精品资料
Page 3
单击此处添加(tiān jiā)标题
港交所上市(shàng shì)流程及标准
创业板额外要求指派一名执行董事做监察主任季度业绩公告
《企业管治常规守则》
精品资料
企业治理(zhìlǐ)要求
PPaaggee 20

中国企业赴香港上市操作详细介绍

内地企业赴香港上市规则与流程 (1)第一部分为什么企业要选择在香港上市一．企业国际资本市场上市利弊的一般分析企业要在国际资本市场上市，首先要明确上市的目的，只有了解企业在国际资本上市的优势和利弊，才能避免盲目性，一般来说，一家在国际资本市场上市的公司，能够使股东和公司本身获得很多优势，其上市的主要优势如下：第一．提高股票的流通性与流通价值上市的股票一般比不通过交易所直接销售的股票具有更强的流通性，因为：（1）公众信任交易所上市要求的高标准（2）交易所市场的可见度（3）交易所的批露使上市公司必须面对市场压力（4）上市股票的买卖情况会即刻报道出来并显示在字幕上频繁的交易缩短了买价与卖价的差价，使卖家有机会能以市价找到一个直接的买家。

价格的小幅度波动现象，即“价格的连续性”，是一个成熟市场的重要特征，股票流通性越好，相对非流通股票而言，其交易价值就越高。

比如，在任何一种公司合并中，上市公司均占优势，如果市场交易价值超过帐面价值，上市公司就可以卖一个高于帐面价值的价钱。

经验表明，在帐面价值接近的情况下，上市公司的卖价常常比非上市公司的卖价高。

在一家上市公司收购一家非上市公司的情况下，那家非上市公司的并购价更接近帐面价值，因为没有其他确定的尺度可以满意地来衡量非上市公司的价值。

控股股东的资产可以在股票市场上变观，为创业者的资金构筑第二．上市发行有利于增加股东数量，这样，就能提高股价的稳定性，以推动进一步的融资。

各项独立调查显示，增加股东数量还有另一个益处，投资者向于购买其所持有股票的公司的产品和服务。

可以在短期内通过股票销售筹集大笔投资性的，不可随意撤出的企业发展资金，通常将企业资产的30%上市即可收回相当于原有企业100%--150%的投资，使企业实际增值1倍以上，甚至更高。

第三．提高公司信用，拓宽融资渠道。

在一家公司的股票上市前，保护债权人最简单的资产净值指标反应在资产负债表中，即公司的净资产帐面价值，而当公司的上市市值超过其净资产的帐面价值时，贷方就可以能会向这家公司发放更多的信贷。

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