股指期货:投资方法和投资理念
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四、技术分析和实战运用
5、积累经验和教训
1、技术分析是一种经验主义,理论是在长期的市场交易 实践中抽象出来,反过来成为一切交易活动的基础,看起 来好象带上了先验哲学的某种痕迹。
2、传统的技术分析本质是把交易活动结束于市场预测。 放弃频繁的市场预测,依靠某种模型、假设,参与所了解、 能够把握的市场运动。
走势出现频繁的假突破时,丹尼斯的手法就会吃大亏
上海胶合板9607日线1996.1-1996.6 51 49 47 45 43 41 39 37 35
- 19 -
三、期货交易决策步骤、过程控制和平仓规则
控制风险和长线加码是我们的基本交易原则。 在具体的实施过程中面临的问题是: 第一笔交易如何下? 如何加仓? 什么时间止损?
- 20 -
交易是一个动态、系统的控制过程
时间止损(主动)
投机的理论、 模型、假设
止损操作
价格止损(被动)
发现交 易机会
制定交 易计划
试探性 初始头寸
止损操作
加码时机 和数量
止赢点设置
- 21 -
三、期货交易决策步骤、过程控制和平仓规则
1、发现交易机会
有些点,你知道它还会涨,但并不适合进场,因为风险报 酬比率并不合适;
1、具备内在的“优势”和“胜算”
能够从表面上看来不确定、随机的市场波动中 找到某种相对确定、可以把握的机会。知道什 么时候成功交易的概率最大,风险和回报关系 对投机者最有利,什么时候投机者应该退避三 舍,静观其变。
-3-
30分钟均线:市场短期走势衡量标准之一
-4-
中期市场盘整突破,出现上涨趋势的概率大增
-7-
一、成功期货交易者的内在特征
3、激情、勇气和眼光 投机者要有抓住市场大行情的激情、勇气和 眼光,在顺势赢利的头寸上,敢于加码,放 胆搏取暴利。
-8-
-9-
- 10 -
- 11 -
一、成功期货交易者的内在特征
在这三点基础上,投机者逐渐形成适合 自己个性的成熟投资行为模式,确定自 己的交易风格。
- 29 -
四、技术分析和实战运用
3、简以制胜
例如:所谓关键点,指的是一段时间内市场价格波动中形成 的重要低点或者高点,一些整数位置。
- 30 -
四、技术分析和实战运用
- 31 -
四、技术分析和实战运用
- 32 -
四、技术分析和实战运用
- 33 -
四、技术分析和实战运用
4、及时总结他人和自己的经验 多头行情中,市场价格向下跌破55日均线不做
- 39 -
- 16 -
二、期货交易的两个基本原则
原则之外:天下没有完美的交易理论和技术
期货交易大师丹尼斯的趋势突破入市,长线持仓的交易理论。 一般来说,这种交易策略在市场出现大的趋势行情,有重大的 价格波动发生时,往往能够取得很好的回报。例如,这几年的 LME铜,国内的天然橡胶,原油等市场。
- 17 -
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✓ (1)经验表明,因为期货投机的高风险,勉勉强强、可 做可不做的交易,还是不要去做为妙。
✓ (2)投机者应该把自己的精力集中在一些符合自己的思 维框架、个性习惯,非常有把握的市场机会上。没有必要 在一些令人伤神的亏损交易上冥思苦想,希望转危为安。 一刀砍了它,也许你就立地成佛了。
- 27 -
四、技术分析和实战运用
1、 技术分析作为一种市场预测工具,在帮助投 机者把握入市时机方面很有价值,但这只是市场交易 整个链条中的一个环节。那种把交易活动结束于市 场预测,希望预测制胜的思维是非常危险的。
- 28 -
四、技术分析和实战运用
2、技术分析的工具不计其数,每天都能预测市场 下一步的动向,或者至少能够给出一个大致的方 向。从事后看,技术分析几乎能够解释所有的市场 运动的合理性。放弃频繁的市场预测, 技术工具的 真正意义在于:
153 上海国债期货327日线1995.1-1995.2
152 151 150 149 148 147 146 145 144 143
-5-
一、成功期货交易者的内在特征 2、交易原则和资金管理
天下没有完美的预测、交易理论,市场交 易的基本原则和有效的资金管理是投机者 的立身之本。
-6-
很多时候,你看不懂市场,放弃努力,等待最明智
的,就等着回调或反转”,那么坚决不要做
- 24 -
三、期货交易决策步骤、过程控制和平仓规则
4、出师不利的问题交易:“不怕错,最怕拖”
被动性保护——价格止损; 主动性止损——时间止损和直觉止损。 交易者一定要具备毫不迟疑、毫不留情的止损观念,打得赢就打,打 不赢就走。可谋求高利润,而不必冒高风险。一般人为什么会拖呢? 主要问题是侥幸心理作祟,不敢面对现实。例如在某个价位买入后, 行情下跌。一种心理就是“过一阵子也许会上升,看看再说吧!”其 实这只是自己一厢情愿的想法。 不拖的话,不外三种后果:第一,行情直跌下去的话,不用亏大钱; 第二,如果再跌多少又回升,低价重新买入,就比原来价位更优越; 第三,认赔之后行情正巧马上回升,不过吃一次亏而已!总是利多弊 少。十次买卖就算五次亏、五次赚,亏的五次不拖,赚的五次多赚, 总计就是赚。有时对行情太有信心,根本没想过止损;有时恃自己实 力强,硬要死守到底;有时简直麻木,“反正已亏了那么多,不在乎 再亏多一点,再等一下吧!”等等。所以,一定要养成习惯,一进场 就要按规定在思想上预备止损,预防万一。如果自己狠不下心,就指 定别人替自己下止损单。
三、期货交易决策步骤、过程控制和平仓规则
3、第一笔下单非常重要
——平静心态。 在期货交易中,最能体现一个人的性格优 点和缺点,也许你的心浮气躁会影响你的判断能力
——不要轻易交易投机性较大的商品 ——一些交易者不愿意相信价格起伏的意义,基于预感或者
大胆的臆想去做单 ——不要在方向上持一种偏见 ——第一笔单不要去抢顶或抢底,遵守顺势而为的永恒定律 ——第一笔单的感觉很重要,如果是“这单开始是准备亏损
- 12 -
二、期货交易的两个基本原则
1、生存是发展的前提和基础,没有了生存, 其它的一切就会化为乌有,控制风险是成功 交易的前提。
- 13 -
二、期货交易的两个基本原则
投机就是在你有胜算,在合理的风险报酬比率下, 做出适当的决策。因此,
- 14 -
二、期货交易的两个基本原则
2、真正赚钱秘诀,不在转折点的预测,而在于长 线顺势加码。索罗斯说:“重点不是行情你看对 或看错,而是看对时你赚了多少,看错时你赔了 多少”。
- 25 -
三、期货交易决策步骤、过程控制和平仓规则
5、交易结wenku.baidu.com前检查仓位
每天收盘以前,仔细的审查一遍自己保留的仓位。凡是感 觉可疑的,有问题的单子,尽可能清除。只持有自己认为有 前途,有信心,而且最好是有浮动赢利的交易。
- 26 -
三、期货交易决策步骤、过程控制和平仓规则
6、总结适合自己的交易习惯
空;当市场价格调整结束,向上突破55均线,买 进做多。
空头行情中,市场价格向上突破55日均线不做 多;当市场价格反弹结束,向下突破55均线,卖 出做空。
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四、技术分析和实战运用
- 35 -
四、技术分析和实战运用
- 36 -
四、技术分析和实战运用
沪铜指数的55日均线系统(2000--2019)
股指期货: 投资方法和投资理念
中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange
股指期货的投资方法和投资理念
一、成功期货交易者的三个内在特征 二、期货交易的两个基本原则 三、期货交易的决策步骤、过程控制和平仓规则 四、技术分析和实战运用
-2-
一、成功期货交易者的内在特征
3、技术分析能够解释所有的市场运动,每天都能预测市 场下一步的动向。正确的认知是:理论只能对市场局部的 关键点运动作出概率判断。
4、技术分析关注市场价格变化本身,而交易模型关注的 是市场价格和交易模型之间的关系。
- 38 -
四、技术分析和实战运用 期货市场上,投资者之间的较量绝不是 技术水平上的较量,而是投资哲学的较 量,心态和境界的较量。
有些点,你知道它会面临突破,但并不适合进场,因为获 利可能很可观,但风险也会非常大;
别人买进的点,并不一定适合你进场;你进场的点,别人 也不一定适合进场。所以,别人认为会涨或跌,对你来说 可能没有意义。
- 22 -
三、期货交易决策步骤、过程控制和平仓规则
2、制订交易计划
——不能把期货市场看成直觉的舞台,价格的波动直接反 映基本面的变化。
- 15 -
二、期货交易的两个基本原则
投资市场上很多大利润不是主动去争夺来的,而是耐心坐 着等待出来的,是时间这一伟大的创造者提供出来的。
利弗莫尔曾经说过如下的话:我要告诉你,我之所以赚 了大钱,从来跟我的思想无关,有关的是我稳如泰山的功夫, 明白吗?我稳坐不动。看对走势没什么了不起的。在多头市场 你总能找到很多很早就看涨的人。我认识许多看盘高手,他们 也是在最佳位置买卖股票。而且他们的经验总是跟我不谋而 合。但是,他们却没真正赚到钱。看对市场而且紧握头寸不动 的人难得一见,我发现这也是最难学的事。股票交易者只有牢 牢把握了这一本领,他才能赚大钱。
——入市的风险报酬率最好能达到1:3。在进行每一次 操作时,投资者要预测可能获利的多少和所要承担的风险, 如果有3:1以上才入市,反之则放弃。
——过量交易是危险的,过量交易常常源于缺乏计划 ——没有交易计划就会导致资金管理混乱 ——按规定在思想上预备止损,预防万一。真的下不去手 就让别人操作。
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四、技术分析和实战运用
5、积累经验和教训
1、技术分析是一种经验主义,理论是在长期的市场交易 实践中抽象出来,反过来成为一切交易活动的基础,看起 来好象带上了先验哲学的某种痕迹。
2、传统的技术分析本质是把交易活动结束于市场预测。 放弃频繁的市场预测,依靠某种模型、假设,参与所了解、 能够把握的市场运动。
走势出现频繁的假突破时,丹尼斯的手法就会吃大亏
上海胶合板9607日线1996.1-1996.6 51 49 47 45 43 41 39 37 35
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三、期货交易决策步骤、过程控制和平仓规则
控制风险和长线加码是我们的基本交易原则。 在具体的实施过程中面临的问题是: 第一笔交易如何下? 如何加仓? 什么时间止损?
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交易是一个动态、系统的控制过程
时间止损(主动)
投机的理论、 模型、假设
止损操作
价格止损(被动)
发现交 易机会
制定交 易计划
试探性 初始头寸
止损操作
加码时机 和数量
止赢点设置
- 21 -
三、期货交易决策步骤、过程控制和平仓规则
1、发现交易机会
有些点,你知道它还会涨,但并不适合进场,因为风险报 酬比率并不合适;
1、具备内在的“优势”和“胜算”
能够从表面上看来不确定、随机的市场波动中 找到某种相对确定、可以把握的机会。知道什 么时候成功交易的概率最大,风险和回报关系 对投机者最有利,什么时候投机者应该退避三 舍,静观其变。
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30分钟均线:市场短期走势衡量标准之一
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中期市场盘整突破,出现上涨趋势的概率大增
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一、成功期货交易者的内在特征
3、激情、勇气和眼光 投机者要有抓住市场大行情的激情、勇气和 眼光,在顺势赢利的头寸上,敢于加码,放 胆搏取暴利。
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- 10 -
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一、成功期货交易者的内在特征
在这三点基础上,投机者逐渐形成适合 自己个性的成熟投资行为模式,确定自 己的交易风格。
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四、技术分析和实战运用
3、简以制胜
例如:所谓关键点,指的是一段时间内市场价格波动中形成 的重要低点或者高点,一些整数位置。
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四、技术分析和实战运用
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四、技术分析和实战运用
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四、技术分析和实战运用
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四、技术分析和实战运用
4、及时总结他人和自己的经验 多头行情中,市场价格向下跌破55日均线不做
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二、期货交易的两个基本原则
原则之外:天下没有完美的交易理论和技术
期货交易大师丹尼斯的趋势突破入市,长线持仓的交易理论。 一般来说,这种交易策略在市场出现大的趋势行情,有重大的 价格波动发生时,往往能够取得很好的回报。例如,这几年的 LME铜,国内的天然橡胶,原油等市场。
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✓ (1)经验表明,因为期货投机的高风险,勉勉强强、可 做可不做的交易,还是不要去做为妙。
✓ (2)投机者应该把自己的精力集中在一些符合自己的思 维框架、个性习惯,非常有把握的市场机会上。没有必要 在一些令人伤神的亏损交易上冥思苦想,希望转危为安。 一刀砍了它,也许你就立地成佛了。
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四、技术分析和实战运用
1、 技术分析作为一种市场预测工具,在帮助投 机者把握入市时机方面很有价值,但这只是市场交易 整个链条中的一个环节。那种把交易活动结束于市 场预测,希望预测制胜的思维是非常危险的。
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四、技术分析和实战运用
2、技术分析的工具不计其数,每天都能预测市场 下一步的动向,或者至少能够给出一个大致的方 向。从事后看,技术分析几乎能够解释所有的市场 运动的合理性。放弃频繁的市场预测, 技术工具的 真正意义在于:
153 上海国债期货327日线1995.1-1995.2
152 151 150 149 148 147 146 145 144 143
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一、成功期货交易者的内在特征 2、交易原则和资金管理
天下没有完美的预测、交易理论,市场交 易的基本原则和有效的资金管理是投机者 的立身之本。
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很多时候,你看不懂市场,放弃努力,等待最明智
的,就等着回调或反转”,那么坚决不要做
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三、期货交易决策步骤、过程控制和平仓规则
4、出师不利的问题交易:“不怕错,最怕拖”
被动性保护——价格止损; 主动性止损——时间止损和直觉止损。 交易者一定要具备毫不迟疑、毫不留情的止损观念,打得赢就打,打 不赢就走。可谋求高利润,而不必冒高风险。一般人为什么会拖呢? 主要问题是侥幸心理作祟,不敢面对现实。例如在某个价位买入后, 行情下跌。一种心理就是“过一阵子也许会上升,看看再说吧!”其 实这只是自己一厢情愿的想法。 不拖的话,不外三种后果:第一,行情直跌下去的话,不用亏大钱; 第二,如果再跌多少又回升,低价重新买入,就比原来价位更优越; 第三,认赔之后行情正巧马上回升,不过吃一次亏而已!总是利多弊 少。十次买卖就算五次亏、五次赚,亏的五次不拖,赚的五次多赚, 总计就是赚。有时对行情太有信心,根本没想过止损;有时恃自己实 力强,硬要死守到底;有时简直麻木,“反正已亏了那么多,不在乎 再亏多一点,再等一下吧!”等等。所以,一定要养成习惯,一进场 就要按规定在思想上预备止损,预防万一。如果自己狠不下心,就指 定别人替自己下止损单。
三、期货交易决策步骤、过程控制和平仓规则
3、第一笔下单非常重要
——平静心态。 在期货交易中,最能体现一个人的性格优 点和缺点,也许你的心浮气躁会影响你的判断能力
——不要轻易交易投机性较大的商品 ——一些交易者不愿意相信价格起伏的意义,基于预感或者
大胆的臆想去做单 ——不要在方向上持一种偏见 ——第一笔单不要去抢顶或抢底,遵守顺势而为的永恒定律 ——第一笔单的感觉很重要,如果是“这单开始是准备亏损
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二、期货交易的两个基本原则
1、生存是发展的前提和基础,没有了生存, 其它的一切就会化为乌有,控制风险是成功 交易的前提。
- 13 -
二、期货交易的两个基本原则
投机就是在你有胜算,在合理的风险报酬比率下, 做出适当的决策。因此,
- 14 -
二、期货交易的两个基本原则
2、真正赚钱秘诀,不在转折点的预测,而在于长 线顺势加码。索罗斯说:“重点不是行情你看对 或看错,而是看对时你赚了多少,看错时你赔了 多少”。
- 25 -
三、期货交易决策步骤、过程控制和平仓规则
5、交易结wenku.baidu.com前检查仓位
每天收盘以前,仔细的审查一遍自己保留的仓位。凡是感 觉可疑的,有问题的单子,尽可能清除。只持有自己认为有 前途,有信心,而且最好是有浮动赢利的交易。
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三、期货交易决策步骤、过程控制和平仓规则
6、总结适合自己的交易习惯
空;当市场价格调整结束,向上突破55均线,买 进做多。
空头行情中,市场价格向上突破55日均线不做 多;当市场价格反弹结束,向下突破55均线,卖 出做空。
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四、技术分析和实战运用
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四、技术分析和实战运用
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四、技术分析和实战运用
沪铜指数的55日均线系统(2000--2019)
股指期货: 投资方法和投资理念
中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange
股指期货的投资方法和投资理念
一、成功期货交易者的三个内在特征 二、期货交易的两个基本原则 三、期货交易的决策步骤、过程控制和平仓规则 四、技术分析和实战运用
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一、成功期货交易者的内在特征
3、技术分析能够解释所有的市场运动,每天都能预测市 场下一步的动向。正确的认知是:理论只能对市场局部的 关键点运动作出概率判断。
4、技术分析关注市场价格变化本身,而交易模型关注的 是市场价格和交易模型之间的关系。
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四、技术分析和实战运用 期货市场上,投资者之间的较量绝不是 技术水平上的较量,而是投资哲学的较 量,心态和境界的较量。
有些点,你知道它会面临突破,但并不适合进场,因为获 利可能很可观,但风险也会非常大;
别人买进的点,并不一定适合你进场;你进场的点,别人 也不一定适合进场。所以,别人认为会涨或跌,对你来说 可能没有意义。
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三、期货交易决策步骤、过程控制和平仓规则
2、制订交易计划
——不能把期货市场看成直觉的舞台,价格的波动直接反 映基本面的变化。
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二、期货交易的两个基本原则
投资市场上很多大利润不是主动去争夺来的,而是耐心坐 着等待出来的,是时间这一伟大的创造者提供出来的。
利弗莫尔曾经说过如下的话:我要告诉你,我之所以赚 了大钱,从来跟我的思想无关,有关的是我稳如泰山的功夫, 明白吗?我稳坐不动。看对走势没什么了不起的。在多头市场 你总能找到很多很早就看涨的人。我认识许多看盘高手,他们 也是在最佳位置买卖股票。而且他们的经验总是跟我不谋而 合。但是,他们却没真正赚到钱。看对市场而且紧握头寸不动 的人难得一见,我发现这也是最难学的事。股票交易者只有牢 牢把握了这一本领,他才能赚大钱。
——入市的风险报酬率最好能达到1:3。在进行每一次 操作时,投资者要预测可能获利的多少和所要承担的风险, 如果有3:1以上才入市,反之则放弃。
——过量交易是危险的,过量交易常常源于缺乏计划 ——没有交易计划就会导致资金管理混乱 ——按规定在思想上预备止损,预防万一。真的下不去手 就让别人操作。
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