债券价值分析

第五章债券价值分析

课堂练习

某种债券的期限是30年期，息票率为8%，出售时按面值1000元出售。此时债券的修正久期为11.26年，凸性为212.4。如果债券的收益率从8%涨至10%，则考虑凸性和不考虑凸性时债券的价格分别下降了多少？

课后作业

根据以下题目回答问题：

1.附息债券的面值为1000美元，息票率为6%，每年支付一次利息，其修正久期是10年，当前的售价是800美元，到期收益率为8%。如果到期收益率涨至9%，用久期预测的债券的价格是多少？

2.6%息票债券，每半年支付利息，凸性为120（年数）以80%的面值出售，到期收益率为8%。如果到期收益率涨至9.5%，由于凸性对价格变化的的百分比的预测的贡献是多少？

3.每年支付息票且息票率为8%，到期收益率为10%，且麦考利久期是9年。债券的修正久期是多少？

4.当利率下降时，30年期以折价出售的债券的久期会发生什么变化？为什么？

5.哪种债券的久期最长？

（1）8年到期，息票率为6%；

（2）8年到期，息票率为11%

（3）15年到期，息票率为6%；

（4）15年到期，息票率为11%。

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