财务分析与流动比率管理知识分析公式

财务分析公式和解释

一、主要财务指标

主要财务指标包括：偿债能力指标、资产负债管理能力指标、盈利能力指标、成长能力指标与现金流量指标。

1、偿债能力指标

1）短期偿债能力指标

短期偿债能力是企业偿付下一年到的流动负债的能力，是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。企业债权人、投资者、原材料供应单位等使用者通常都非常关注企业的短期偿债能力。

☆流动比率

流动比率=流动资产/流动负债

该指标值越大，企业短期偿债能力越强。该指标值，一般以2为宜。

☆速动比率

速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+一年内应收账款）/流动负债

速动比率越高，表明企业未来的偿债能力越有保证。该指标值，一般以1为宜。

☆现金比率

现金比率=（货币资金+短期投资）/流动负债

这是最保守的短期偿债能力指标。

☆营运资本

营运资本=流动资产-流动负债

指标值小于0，说明公司有无法偿还到期短期负债的危险。该指标为适度指标。

☆流动负债经营活动净现金流比

流动负债经营活动净现金流比=经营活动净现金流量/流动负债

该指标越大越好。

2）长期偿债能力指标

长期偿债能力是公司按期支付债务利息和到期偿还本金的能力。在企业正常生产经营的情况下，企业不能依靠变卖资产从而偿还长期债务，而需要将长期借款投入到回报率高的项目中得到利润来偿还到期债务。长期偿债能力主要从保持合理的负债权益结构角度出发，来分析企业偿付长期负债到期本息的能力。

☆资产负债比率

资产负债比率=负债平均总额/资产平均总额

这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。指标值以不高于70%为宜。预警：如果资产负债率〉1，说明企业已经资不抵债，有濒临倒闭的危险。

☆负债权益比率

负债权益比率=负债总额/股东权益

又称产权比率，反映所有者权益对债权人权益的保障程度。从另一个角度反映企业的长期偿债能力。

☆股东权益比率

股东权益比率=股东权益/总资产

该指标越高，一方面反映了企业经营资产，偿债风险越小，但是另一方面也反映了企业没有充分利用负债资金，存在利用财务杠杆的空间。

☆有形资产债务率

有形资产债务率=负债总额/（总资产-无形资产及其他资产-待摊费用-待处理流动资产净损失-待处理固定资产净损失-固定资产清理）

这是一个保守的衡量长期偿债能力的指标。

☆债务与有形净值比率

债务与有形净值比率=负债总额/（股东权益-无形资产）

这是一个保守的衡量长期偿债能力的指标。

☆利息保障倍数

利息保障倍数=税息前利润/当期利息费用

利息保障倍数是衡量企业偿付到期利息能力的指标。该指标通常越高越好。预警：如果利息保障倍数<1,说明企业存在严重的债务危机，不但没有还本的能力，连偿还分期利息都有困难。

2、资产负债管理能力指标

资产负债管理能力反映企业经营管理、利用资金的能力。通常来说，企业生产经营资产的周转速度越快，资产的利用效率就越高。

☆应收账款周转率

应收账款周转率=赊销收入净额/平均应收账款

赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回-销售折让-销售折扣

☆应收账款周转天数

应收账款周转天数=360/应收账款周转率

应收账款周转天数反映应收帐款转换为现金所需的天数。这个指标越短，则意味着企业的应收帐款质量越高，可以提高现金流量。

☆应付账款周转率

应付账款周转率=（主营业务成本+期末存货成本-期初存货成本）/平均应付账款

☆应付账款周转天数

应付账款周转天数=360/应付账款周转率

这个指标通常不应该超过信用期，如果过长，则意味着企业的财务状况不佳从而无力清偿货款。如果过短，表明管理者没有充分运用这样一笔流动资金。

☆存货周转率

存货周转率=主营业务成本/存货平均余额

一般情况下，存货周转率越高越好。存货周转率高，说明存货的流动性较好，存货的管理也具有较高的效率，销售形势也好。

☆存货周转天数

存货周转天数=360/存货周转率

该指标与存货周转率相对应，是从另一角度反映存货周转状况。

☆不良资产比率

不良资产比率=（三年以上应收账款+待摊费用+长期待摊费用+待处理流动资产净损失+待处理固定资产损失+递延资产）/年末资产总额

该指标通常越小越好。

☆营业周期

营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

该指标反映了企业正常经营周期所经历的天数。从购进原材料开始，经历了生产过程中从原材料到半成品到产成品中间的过程，之后产品售出，直到应收账款收回为止的周期。通常来说，营业周期越短，企业的运作效率越高

☆流动资产周转率

流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产

流动资产周转率反映企业流动资产的运营效率。通常来说，这个指标越大，企业的经营越高效。

☆总资产周转率

总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额

这一比率用来分析企业全部资产的运用效率。通常来说，这一指标也是越大越好。

☆固定资产周转率

固定资产周转率=主营业务收入净额/平均固定资产净值

这一指标表明一定的销售收入，平均需要占用的固定资产。通常，这一比率越高，公司固定资产利用效率越高。这一指标通常是越大越好。

☆长期资产适合率

长期资产适合率=（股东权益+长期负债）/（固定资产净值+长期投资净值）

该指标反映公司长期的资金占用与长期的资金来源之间的配比关系。指标值大于1，说明公司的长期资金来源充足，短期债务风险小。指标值小于1，说明其中一部分长期资产的资金由短期负债提供，存在难以偿还短期负债的风险。

☆负债结构比率

负债结构比率=流动负债/长期负债

一般来说，企业应该用长期负债进行长期投资项目，而短期负债通常用来维持日常资金营运的需要。该指标过低则表明企业采用保守的财务政策，用长期债务应对日常需要。此指标为适度指标。

☆长期负债权益比率

长期负债权益比率=长期负债/所有者权益

长期负债权益比率指标表明了所有者权益对长期债务债权人利益的保障程度。指标值以适度为宜。

3、盈利能力指标

盈利能力是企业获取利润的能力。利润是投资者取得投资收益，债权人收取本息的资金来源，是衡量企业长足发展能力的重要指标。

☆主营业务毛利率

主营业务毛利率=（主营业务收入净额-主营业务成本）/主营业务收入净额

主营业务毛利率指标反映了主营业务的获利能力。通常，这个指标越高越好。

☆主营业务利润率

主营业务利润率=净利润/主营业务收入净额

反映主营业务的收入带来净利润的能力。这个指标通常越高越好。

☆成本费用利润率

成本费用利润率=净利润/（主营业务成本+销售费用+管理费用+财务费用）

这个指标越高，说明企业的投入所创造的利润越多。这个指标也是越高越好。