14年版自考财务管理学练习题(第九章--营运资本投资)

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2024年春季《财务管理学》全国自考考题含解析

2024年春季《财务管理学》全国自考考题一、单项选择题1、下列属于债务资本筹集方式的是（）（A）留存收益（B）长期借款（C）发行普通股（D）发行优先股2、资本成本包括筹资费用和用资费用，以下属于用资费用项目的是（）（A）支付的广告费（B）支付的律师费（C）支付给债权人的利息（D）支付的有价证券发行费用3、公司发行债券取得资本的活动属于（）（A）筹资引起的财务活动（B）投资引起的财务活动（C）经营引起的财务活动（D）股利分配引起的财务活动4、下列属于项目建设期现金流量构成内容的是（）（A）折旧（B）营业收入（C）付现经营成本（D）固定资产的安装成本5、关于信用条件“4／20，n／50”的表述，正确的是（）（A）20天内付款可享受4％的折扣，50天内付款可享受20％的折扣（B）20天内付款可享受4％的折扣，如不享受折扣须在50天内付清（C）20天内付款可享受40％的折扣，50天内付款可享受20％的折扣（D）20天内付款可享受40％的折扣，如不享受折扣须在50天内付清6、下列关于内含报酬率的表述，正确的是（）（A）内含报酬率没有考虑时间价值（B）内含报酬率是能够使项目净现值小于零的折现率（C）内含报酬率是能够使项目净现值等于零的折现率（D）内含报酬率是能够使项目净现值大于零的折现率7、本量利分析是一种利润规划分析方法，其内容是（）（A）对成本、投资和利润之间的互相依存关系进行综合分析（B）对投资、销售量和利润之间的互相依存关系进行综合分析（C）对成本、销售量和利润之间的互相依存关系进行综合分析（D）对成本、销售量和投资之间的互相依存关系进行综合分析8、下列没有考虑投资回收以后经济效益的评价指标是（）（A）净现值（B）现值指数（C）内含报酬率（D）投资回收期9、某学校拟设立一项科研奖励基金，计划每年颁发奖金40万元。

若年复利率为8％，该奖励基金的本金应为（）（A）40万元（B）320万元（C）400万元（D）500万元10、本量利分析是一种利润规划分析方法，其内容是（）（A）对成本、投资和利润之间的互相依存关系进行综合分析（B）对投资、销售量和利润之间的互相依存关系进行综合分析（C）对成本、销售量和利润之间的互相依存关系进行综合分析（D）对成本、销售量和投资之间的互相依存关系进行综合分析11、关于公司财务杠杆系数，下列表述正确的是（）（A）存在债务和优先股时，财务杠杆系数小于1（B）存在债务和优先股时，财务杠杆系数大于1（C）存在债务和优先股时，财务杠杆系数等于1（D）不存在债务和优先股时，财务杠杆系数小于112、某公司2015年年末流动资产合计2000万元，流动负债合计1200万元，则其狭义的营运资本为（）（A）800万元（B）1200万元（C）2000万元（D）3200万元13、无限期等额收付的系列款项称为（）（A）后付年金（B）递延年金（C）永续年金（D）先付年金14、通常情况下，债券投资收益水平的衡量指标是（）（A）票面收益率（B）收益率的期望值（C）到期收益率（D）收益率的平均值15、下列选项中，决定股票内在价值的是（）（A）股票当前的市场价格（B）股票当前的账面价值（C）股票带来的未来现金流量之和（D）股票带来的未来现金流量的现值之和16、流动资产占总资产的比重所形成的财务比率属于（）（A）动态比率（B）定基比率（C）结构比率（D）环比比率17、我国规定，股东领取股利的权利与股票相互分离的日期是（）（A）除息日（B）股权登记日（C）股利宣布日（D）股利支付日18、下列属于项目建设期现金流量构成内容的是（）（A）折旧（B）营业收入（C）付现经营成本（D）固定资产的安装成本19、下列关于内含报酬率的表述，正确的是（）（A）内含报酬率没有考虑时间价值（B）内含报酬率是能够使项目净现值小于零的折现率（C）内含报酬率是能够使项目净现值等于零的折现率（D）内含报酬率是能够使项目净现值大于零的折现率20、下列各种筹资方式中，能够降低公司资产负债率的是（）（A）发行债券（B）融资租赁（C）发行股票（D）银行借款二、多项选择题21、下列属于存货成本的有（）（A）购置成本（B）缺货成本（C）储存成本（D）沉没成本（E）订货成本22、下列属于存货成本的有（）（A）购置成本（B）缺货成本（C）储存成本（D）沉没成本（E）订货成本23、下列关于利息保障倍数的表述，正确的有（）（A）利息保障倍数是营业收入与利息费用的比值（B）利息保障倍数是息税前利润与利息费用的比值（C）利息保障倍数可用来衡量公司偿还债务利息的能力（D）利息保障倍数越小，说明公司对债权人的吸引力越大（E）利息保障倍数越大，说明公司支付利息费用的能力越强24、下列属于公司长期资本筹集方式的有（）（A）发行股票（B）商业信用（C）融资租赁（D）短期借款（E）留存收益25、下列关于投资组合β系数的表述，正确的有（）（A）反映了投资组合系统风险的大小（B）反映了投资组合非系统风险的大小（C）投资组合的β系数受组合中各证券β系数的影响（D）投资组合的β系数受组合中各证券投资比重的影响（E）投资组合的β系数是组合中各证券β系数的加权平均三、简答题26、简述影响经营风险的主要因素。

电大——公司财务第四次作业参考答案

第九章公司营运资本管理一、判断题：1、积极型资本组合策略的特点是：只有一部分波动性流动资产用流动负债来融通，而另一部分波动性流动资产、恒久性流动资产及全部长期资产都用长期资本来融通。

（错）2、激进型资本组合策略，也称冒险型（或进取型）资本组合策略，是以短期负债来融通部分恒久性流动资产的资金需要。

（对）3、流动资产一般要大于波动性资产。

（对）4、固定资产一般要大于恒久性资产。

（错）5、证券转换成本与现金持有量的关系是：在现金需要量既定的前提下，现金持有量越少，进行证券变现的次数越多，相应的转换成本就越大。

（对）6、购买力风险是由于通货膨胀而使投资者收到本息的购买力上升的风险。

（错）7、如果流动资产大于流动负债，则与此相对应的差额要以长期负债或股东权益的一定份额为其资本来源。

（对）8、市场利率的波动对于固定利率有价证券的价格有很大影响，通常期限越短的有价证券受的影响越大，其利率风险也就越高。

（错）9、由利率期限结构理论可知，一个公司负债的到期日越长，其筹资成本就越高。

（对）10、依据“风险与收益对称原则”，一项资产的风险越小，其预期报酬也就越低。

（对）二、单项选择题：1、公司持有一定数量的现金不包括下列哪个动机：（ B ）。

A、交易的动机B、盈利的动机C、投机的动机D、补偿性余额的动机2、某股份有限公司预计计划年度存货周转期为120天，应收账款周转期为80天，应付账款周转期为70天，预计全年需要现金1400万元，则最佳现金持有量是（ A ）。

A、505.56万元B、500万元C、130万元D、250万元3、某股份有限公司预计计划年度存货周转期为120天，应收账款周转期为80天，应付账款周转期为70天，则现金周转期是（ B ）。

A、270天B、130天C、120天D、150天某公司供货商提供的信用条款为“2/30，N/90”，则年筹款成本率是（C ）。

A、15.50%B、10%C、12.20%D、18.30%5、某公司供货方提供的信用条款为“2/10,N/40”,但公司决定放弃现金折扣并延期至交易后第45天付款,问公司放弃现金折扣的成本为( A )。

会计专业财务管理九章习题及答案

2014会计专业财务管理第九章习题及答案第九章财务控制与财务业绩评价习题一、单项选择题1.按照（）可以将财务控制分为一般控制和应用控制。

A.财务控制的内容B.财务控制的功能C.财务控制的主体D.财务控制的依据2.（）既要防止因现金短缺而可能出现的支付危机，也要防止因现金沉淀可能出现的机会成本增加。

A.收支控制B.现金控制C.定额控制D.定率控制3.下列说法错误的是（）。

A.定率控制具有投入与产出对比、开源与节流并重的特征B.比较而言，定额控制没有弹性，定率控制具有弹性C.指导性控制在实现有利结果的同时，也避免了不利结果的发生D.侦查性控制是为了把风险水平限制在一定范围内4.下列说法错误的是（）。

A.责任中心是一个权责利的结合体 B.技术性成本可以通过弹性预算予以控制 C.投资中心只需要对投资效果负责 D.企业职工培训费属于酌量性成本5.可控成本需要具备的条件不包括（）。

A.可以预计 B.可以计量 C.可以控制 D.可以对外披露6.关于成本的可控与否，下列说法正确的是（）。

A.较低层次责任中心的不可控成本，对于较高层次的责任中心来说一定是可控的B.某一责任中心的不可控成本可能是另一责任中心的可控成本C.对于一个企业来说，变动成本大多是可控成本，固定成本大多是不可控成本D.直接成本都是可控成本7.某企业的一个成本中心，生产某产品，预算产量为1000件，单位成本80元；实际产量1200件，单位成本75元，则该成本中心的成本变动率为（）。

A.-7.5% B.-12.5% C.-6.25% D.-5%8.利润中心可控利润总额的计算公式错误的是（）。

A.利润中心负责人可控利润总额－利润中心负责人不可控固定成本B.利润中心边际贡献总额－利润中心固定成本C.利润中心销售收入总额－利润中心变动成本总额－利润中心固定成本D.利润中心边际贡献总额－利润中心负责人不可控固定成本9.下列说法正确的是（）。

A.引起某投资中心投资利润率提高的投资，不一定会引起整个企业投资利润率的提高B.引起某投资中心剩余收益提高的投资，不一定会引起整个企业剩余收益的提高C.通常使用公司的最高利润率作为计算剩余收益时使用的规定或预期的最低报酬率D.使用投资利润率指标考核投资中心业绩时，投资中心不可能采取减少投资的行为10.某投资中心投资额为100000元，企业加权平均的最低投资利润率为18%，剩余收益为15000元，则该中心的投资利润率为（）。

全国自考财务管理学(证券投资决策、项目投资决策、营运资本决策)模拟试卷1

全国自考财务管理学（证券投资决策、项目投资决策、营运资本决策）模拟试卷1(总分：42.00，做题时间：90分钟)一、简答题(总题数：10，分数：20.00)1.债券投资的风险有哪些？（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：(1)违约风险。

(2)利率风险。

(3)购买力风险。

(4)变现力风险。

(5)再投资风险。

)解析：2.简述债券投资的优缺点。

（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：债券投资的优点：(1)本金安全性高。

(2)收入稳定性强。

(3)市场流动性好。

债券投资的缺点： (1)购买力风险较大。

(2)没有经营管理权。

)解析：3.作为一种现代化投资工具，证券投资基金所具备的特点是什么？（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：(1)集合投资。

(2)分散风险。

(3)专业理财。

)解析：4.项目投资的主要特点有那些？（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：(1)项目投资的回收时间长。

(2)项目投资的变现能力较差。

(3)项目投资的资金占用数量相对稳定。

(4)项目投资的实物形态与价值形态可以分离。

2014年《财务管理》真题答案

2014年《财务管理》真题答案第一篇：2014年《财务管理》真题答案2014年中级会计职称考试《财务管理》真题答案一、单项选择题（本类题共25小题，每小题1分，共25分。

每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。

请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填土答题卡中的相应信息点。

多项选择题、错选、不选均不得分）1.【答案】A【解析】作为贷款担保的质押品，可以是汇票、支票、债券、存款单、提单等信用凭证，可以是依法可以转让的股份、股票等有价证券，也可以是依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等。

2.【答案】A【解析】债务筹资的缺点有，不能形成企业稳定的资本基础、财务风险较大、筹资数额有限。

3.【答案】B【解析】优先股的优先权利主要表现在股利分配优先权和分配剩余财产优先权上，因此，优先分配收益权属于优先股的权利。

4.【答案】B【解析】留存收益筹资不会发生筹资费用，但是留存收益的资本成本率，表现为股东追加投资要求的报酬率，所以是有资本成本的，选项B错误。

5.【答案】C【解析】敏感性负债是指随销售收入变动而变动的经营性短期债务，长期借款属于筹资性的长期债务，不包括在内，所以本题选择C 选项。

6.【答案】B【解析】该债券的资本成本率=8%×（1-25%）/（1-1.5%）=6.09%，选项B正确。

7.【答案】D【解析】从理论上讲，最佳资本结构是存在的，但由于企业内部条件和外部环境的经常性变动，动态地保持最佳资本结构十分困难。

选项D正确。

8.【答案】D【解析】现值指数=未来现金净流量现值/原始投资额现值=（100+25）/100=1.25。

选项D正确。

9.【答案】B【解析】内含报酬率，是指对投资方案未来的每年现金净流量进行贴现，使所得的现值恰好与原始投资额现值相等，从而使净现值等于零时的贴现率。

并不使用资本成本做贴现率，所以选项B是正确的。

10.【答案】D【解析】购买力风险是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的可能性。

财务管理(企业理财学)全册配套练习题及参考答案

财务管理（企业理财学）全册配套练习题及参考答案第三章证券估价1.天龙企业2009年4月1日购买某公司2008年1月1日发行的面值为10万元，票面利率 6%，期限5年，每半年付息一次的债券。

要求：（1）若市场利率为8%，计算该债券价值；（2）若该债券此时市价为93000元，问是否值得购买？（3）如果2012年1月1日的市价为97000元，计算2012年1月1日债券的到期收益率。

2.天翼企业计划利用一笔长期资金投资购买股票。

现有A公司股票和B公司股票可供选择，已知A公司股票现行市价为每股11元，上年每股股利为0.4元，预计以后每年以3%的增长率增长。

B公司股票现行市价为每股5元，上年每股股利为0.5元，股利分配政策将一贯坚持固定股利政策。

天翼企业所需求的投资必要报酬率为8%。

要求：（1）利用股息估价模型，分别计算A.B公司股票价值；（2）代天翼企业做出股票投资决策。

3.若你是永和上市公司的一种财务分析师，应邀评估建设新商场对公司股票价值的影响。

公司有关情况如下：（1）公司本年度的净收益为10000万元，每股支付股利1元。

新商场开业后，该公司净收益第1年增长16%，第2年增长14%，第3年增长10%，第4年以后将保持其净收益水平。

（2）公司一直采用固定股利支付率政策，并打算今后继续实行该政策。

该公司没有增发普通股和发行优先股的计划。

（3）公司的β系数为1.5，如果将新项目考虑进去，β系数将提高到2。

（4）无风险收益率（国库券）为4%，市场组合收益率为10%。

要求：（1）要求计算股票的价值（精确到0.01元）；（2）如果股票的价格为10元，计算股票的预期报酬率（精确到1%）（3）公司一位董事认为采用股利贴现模型，则股利越高，股价越高，所以公司应改变原有的股利政策提高股利支付率，你认为他的观点是否正确。

（计算步骤和结果，可以用表格形式表达，也可能用算式表达。

）4.海信、海尔两家公司同时于2009年1月1日发行面值为1000元、票面利率为8%的5年期债券，海信公司债券规定利随本清，不计复利，海尔公司债券规定每年6月底和12月底付息，到期还本。

14年版自考财务管理学精讲(第九章营运资本决策)解析

第九章营运资本决策学习目的与要求通过本章的学习，了解营运资本决策的意义和原则，理解流动资产投资策略和筹资策略的内容；理解现金管理的目标，掌握最佳现金持有量确定的方法，熟悉现金管理的日常控制；理解应收账款的功能、成本及管理目标，掌握信用政策决策分析，理解应收账款的日常管理内容；理解存货的功能、成本及管理目标，掌握经济批量的计算；理解商业信用筹资的类型以及信用条件的制定，了解商业信用筹资的优缺点，了解短期借款的类型，理解短期借款的信用条件内容，了解短期借款筹资的优缺点。

本章重点、难点本章的重点是营运资本的基本概念、流动资产投资策略和营运资本筹资策略的内容、现金管理、应收账款管理、存货管理；难点是现金持有量、应收账款信用政策分析、存货经济批量以及放弃现金折扣的机会成本等的计算。

第一节营运资本决策概述营运资本决策涉及营运资本投资决策和营运资本筹资决策，是对公司短期财务活动的概括，也是公司财务管理的重要内容。

一、营运资本决策的意义和原则广义的营运资本又称总营运资本或毛营运资本，是指在公司正常生产经营活动中占用在流动资产上的资本，有时广义的营运资本与流动资产作为同义语使用。

狭义的营运资本是指净营运资本，即流动资产减去流动负债后的差额，通常所说的营运资本多指狭义的营运资本。

（识记）营运资本决策的意义和原则——意义（领会）（1）公司现金流量预测上的不确定性以及现金流入和现金流出的非同步性，使营运资本成为公司生产经营活动的重要组成部分。

（2）营运资本周转是整个公司资本周转的依托，是公司生存与发展的基础。

（3）完善的营运资本决策管理是公司生存的保障。

（4）营运资本决策水平决定着财务报表所披露的公司形象。

营运资本决策的意义和原则——原则（领会）1.对风险和收益进行适当的权衡由于流动资产比固定资产更易于变现，持有流动资产的风险要小于持有固定资产的风险，因此，流动资产的预期收益率相应地要低于固定资产。

与此同时，由于流动负债的期限短，一般在一年以内，因现金流量不足等原因而导致的不能还本付息的风险就要高于长期负债和股权资本，因此短期负债的筹资成本要低于长期负债和股权资本，从而有利于公司利润的提高。

2024年下半年《财务管理学》全国自考考题含解析

2024年下半年《财务管理学》全国自考考题一、单项选择题1、资本成本包括筹资费用和用资费用，以下属于用资费用项目的是（）（A）支付的广告费（B）支付的律师费（C）支付给债权人的利息（D）支付的有价证券发行费用2、某产品正常的销售量为100000件，盈亏临界点的销售量为80000件，则安全边际量是（）（A）20000件（B）80000件（C）100000件（D）180000件3、下列各项中，属于财务预算的是（）（A）生产预算（B）现金预算（C）产品成本预算（D）制造费用预算4、某公司2015年营业收入为6000万元，应收账款平均余额为1000万元，则应收账款周转率是（）（A）0．17次（B）1．2次（C）5次（D）6次5、某公司经营杠杆系数为4，财务杠杆系数为2，则复合杠杆系数为（）（A）0．5（B）2（C）6（D）86、某公司2015年年末流动资产合计2000万元，流动负债合计1200万元，则其狭义的营运资本为（）（A）800万元（B）1200万元（C）2000万元（D）3200万元7、公司发行债券取得资本的活动属于（）（A）筹资引起的财务活动（B）投资引起的财务活动（C）经营引起的财务活动（D）股利分配引起的财务活动8、下列各项中，属于存货缺货成本的是（）（A）存货保险费（B）材料损耗费（C）存货占用资本的利息（D）停工待料损失9、关于信用条件“4／20，n／50”的表述，正确的是（）（A）20天内付款可享受4％的折扣，50天内付款可享受20％的折扣（B）20天内付款可享受4％的折扣，如不享受折扣须在50天内付清（C）20天内付款可享受40％的折扣，50天内付款可享受20％的折扣（D）20天内付款可享受40％的折扣，如不享受折扣须在50天内付清10、非折现现金流量评价指标中，投资回收期指标的优点是（）（A）计算简单（B）考虑了货币时间价值（C）反映了投资的真实收益（D）反映了项目寿命期间的全部现金流量11、某公司2015年年末流动资产合计2000万元，流动负债合计1200万元，则其狭义的营运资本为（）（A）800万元（B）1200万元（C）2000万元（D）3200万元12、甲乙两方案投资收益率的期望值相等，甲方案的标准离差为10％，乙方案的标准离差为8％，则下列说法正确的是（）（A）甲乙两方案的风险相同（B）甲方案的风险大于乙方案（C）甲方案的风险小于乙方案（D）甲乙两方案的风险无法比较13、以企业价值最大化作为财务管理目标的缺点是（）（A）没有考虑货币的时间价值（B）没有考虑风险与收益的权衡（C）带来了企业追求利润的短期行为（D）对于非上市公司，准确评估企业价值较困难14、根据每股收益分析法，当预期EBIT大于无差别点的EBIT时，下列关于筹资决策的说法正确的是（）（A）选择股权筹资方式更有利（B）选择债务筹资方式更有利（C）选择股权和债务筹资无差别（D）无法选择更有利的筹资方式15、下列选项中，决定股票内在价值的是（）（A）股票当前的市场价格（B）股票当前的账面价值（C）股票带来的未来现金流量之和（D）股票带来的未来现金流量的现值之和16、计算资本成本时，不需要考虑筹资费用的筹集方式是（）（A）优先股（B）长期债券（C）留存收益（D）长期借款17、某产品销售价格为每件25元，单位变动成本为15元，相关固定成本为5000元，则该产品盈亏临界点的销售量为（）（A）125件（B）200件（C）333件（D）500件18、下列各种筹资方式中，能够降低公司资产负债率的是（）（A）发行债券（B）融资租赁（C）发行股票（D）银行借款19、无限期等额收付的系列款项称为（）（A）后付年金（B）递延年金（C）永续年金（D）先付年金20、反映公司在某一特定日期财务状况的报表是（）（A）利润表（B）资产负债表（C）现金流量表（D）现金预算表二、多项选择题21、下列属于股利政策类型的有（）（A）剩余股利政策（B）固定股利政策（C）稳定增长股利政策（D）固定股利支付率政策（E）低正常股利加额外股利政策22、下列关于利息保障倍数的表述，正确的有（）（A）利息保障倍数是营业收入与利息费用的比值（B）利息保障倍数是息税前利润与利息费用的比值（C）利息保障倍数可用来衡量公司偿还债务利息的能力（D）利息保障倍数越小，说明公司对债权人的吸引力越大（E）利息保障倍数越大，说明公司支付利息费用的能力越强23、下列属于存货成本的有（）（A）购置成本（B）缺货成本（C）储存成本（D）沉没成本（E）订货成本24、下列属于公司长期资本筹集方式的有（）（A）发行股票（B）商业信用（C）融资租赁（D）短期借款（E）留存收益25、下列关于投资组合β系数的表述，正确的有（）（A）反映了投资组合系统风险的大小（B）反映了投资组合非系统风险的大小（C）投资组合的β系数受组合中各证券β系数的影响（D）投资组合的β系数受组合中各证券投资比重的影响（E）投资组合的β系数是组合中各证券β系数的加权平均三、简答题26、简述股东财富最大化作为财务管理目标的优缺点。

公司财务形考作业4答案

《公司财务》形考作业4答案第九章公司营运资本管理作业一、判断题：1、积极型资本组合策略的特点是：只有一部分波动性流动资产用流动负债来融通，而另一部分波动性流动资产、恒久性流动资产及全部长期资产都用长期资本来融通。

（N）2、激进型资本组合策略，也称冒险型（或进取型）资本组合策略，是以短期负债来融通部分恒久性流动资产的资金需要。

（Y）3、流动资产一般要大于波动性资产。

（Y）4、固定资产一般要大于恒久性资产。

（N）5、证券转换成本与现金持有量的关系是：在现金需要量既定的前提下，现金持有量越少，进行证券变现的次数越多，相应的转换成本就越大。

（Y）6、购买力风险是由于通货膨胀而使投资者收到本息的购买力上升的风险。

（N）7、如果流动资产大于流动负债，则与此相对应的差额要以长期负债或股东权益的一定份额为其资本来源。

（Y）8、市场利率的波动对于固定利率有价证券的价格有很大影响，通常期限越短的有价证券受的影响越大，其利率风险也就越高。

（N）9、由利率期限结构理论可知，一个公司负债的到期日越长，其筹资成本就越高。

（Y）10、依据“风险与收益对称原则”，一项资产的风险越小，其预期报酬也就越低。

（Y）二、单项选择题：1、公司持有一定数量的现金不包括下列哪个动机：（ B ）。

A、270天B、130天C、120天D、150天4、某公司供货商提供的信用条款为“2/30，N/90”，则年筹款成本率是（C ）。

财务管理第九章短期资产管理课后习题+答案

目录1.什么是营运资本? (1)它与现金周转之间的关系是怎样的? (1)2.企业为什么要持有现金? (2)现金管理的内容包括哪些? (3)3.现金预算的编制方法有哪些? (3)4.持有短期金融资产的目的是什么? (4)5.应收账款的管理目标有哪些? (5)应收账款政策包括哪些主要内容? (5)6.说明存货规划需要考虑的主要问题。

(5)7.计算题 (6)1.什么是营运资本?答:营运资本有广义和狭义之分。

广义的营运资本是指总营运资本,简单来说就是指在生产经营活动中的短期资产;狭义的营运资本则是指净营运资本,是短期资产减去短期负债的差额。

通常所说的营运资本多指后者。

它与现金周转之间的关系是怎样的?营运资本项目在不断地变现和再投入,而各项目的变化会直接影响公司的现金周转,同时,恰恰是由于现金的周转才使得营运资本不断循环运转,使公司成为一个活跃的经济实体,两者相辅相成。

2.企业为什么要持有现金?答:企业持有现金往往是出于以下动机:(1 )交易动机。

在企业的日常经营中,为了正常的生产销售的运行必须保持一定的现金余额。

销售产品得到的收入往往不能马上收到现金,而采购原材料、支付工资等则需要现金支持,为了进一步的生产交易需要一定的现金余额。

所以,基于这种企业购产销行为需要的现金,就是交易动机要求的现金持有。

(2 )补偿动机。

银行为企业提供服务时,往往需要企业在银行中保留存款余额来补偿服务费用。

同时,银行贷给企业款项也需要企业在银行中有存款以保证银行的资金安全。

这种出于银行要求而保留在企业银行账户中的存款就是补偿动机要求的现金持有。

(3 )预防动机。

现金的流入和流出经常是不确定的,这种不确定性取决于企业所处的外部环境和自身经营条件的好坏。

为了应对一些突发事件和偶然情况,企业必须持有一定现金余额来保证生产经营的安全顺利进行,这就是预防动机要求的现金持有。

(4 )投机动机。

企业在保证生产经营正常进行的基础上,还希望有一些回报率较高的投资机会,此时也需要企业持有现金,这就是投机动机对现金的需求。

《财务管理学》(人大版)第九章习题+答案

第九章短期资产管理一名词解释1.营运资本2.短期资产3.短期金融资产4.现金预算5.现金持有成本6.现金转换成本7.信用标准 8.信用条件 9.5C评估法10.资产证券化 11.经济批量 12.保险储备13.再订货点14.订货成本 15.储存成本二、判断题1．营运资本有广义和狭义之分，狭义的营运资本又称净营运资本，指短期资产减去短期负债后的余额。

（）2．营运资本具有流动性强的特点，但是流动性越强的资产其收益性就越差。

（）3．拥有大量现金的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力，因此，企业单位应该尽量多地拥有现金。

（）4．如果一个企业的短期资产比较多，短期负债比较少，说明短期偿债能力较弱。

（）5．企业持有现金的动机包括交易动机、补偿动机、谨慎动机、投资动机。

一笔现金余额只能服务于1个动机。

（）6．现金预箅管理是现金管理的核心环节和方法。

（）7．当企业实际的现金余额与最佳的现金余额不一致时，可采用短期融资策略或投资于有价证券等策略来达到理想状况。

（）8．宽松的持有政策要求企业在一定的销售水平土保持较多的短期资产，这种政策的特点是收益高、风险大。

（）9．在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果长期资产减少而短期资产增加，就会减少企业的风险，但也会减少企业的盈利。

（）10.所谓“浮存”，是指企业账簿中的现金余额与银行记录中的现金余额之差。

这个差异是由于企业支付、收款与银行转账业务之间存在时滞，在判断企业现金持有情况时可以不用考虑。

（）11.现金持有成本与现金余额成正比例变化，而现金转换成本与现金余额成本成反比例变化。

（）12．在存货模型中，使现金持有成本和现金转换成本之和最低的现金余额即为最佳现金余额。

（）13．企业控制应收账款的最好方法是拒绝向具有潜在风险的客户賒销商品，或将賒销的商品作为附属担保品进行有担保销售。

（）14．赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加賒销量。

（）15.应收账款管理的基本目标，就是尽量减少应收账款的数量，降低应收账款投资的成本。

2014年中级经济师考试商业专业精讲：营运资本投资

2014年中级经济师考试商业专业精讲：营运资本投资2014年中级经济师考试备考开始啦，网校经济师频道特别整理了中级经济师考试商业专业教材的重点考点，提前掌握吧，以备迎接2014年中级经济师考试，祝您在网校学习愉快！一、营运资本投资(一)营运资本的概念——新增营运资本是指投入企业日常经营活动的资本。

其计算公式为：营运资本= 流动资产- 流动负债当流动资产大于流动负债时，营运资本是正值，表示流动负债提供了部分流动资产的资金来源，另外的部分是由长期资金来源支持的，这部分金额就是营运资本。

营运资本也可以理解为长期筹资来源用于流动资产的部分，即长期筹资净值。

(二)现金和有价证券管理——新修订现金是企业可以立即投入流动的交换媒介。

它具有普遍的可接受性，即可以有效地立即用来购买商品、货物、劳务或偿还债务。

因此，现金是企业中流动性最强的资产。

属于现金内容的项目包括企业的库存现金、各种形式的银行存款和银行本票、银行汇票。

有价证券是企业现金的一种转换形式。

有价证券变现能力强，可以随时兑换成现金。

有价证券就成了现金的替代品，是“现金”的一部分。

1.企业置存现金的原因。

主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。

(1)交易性需要。

交易性需要是指满足日常业务的现金支付需要。

企业经常得到收入，也经常发生支出，两者不可能同步同量。

收入多于支出，形成现金置存;收入少于支出，需要借入现金。

企业必须维持适当的现金余额，才能使业务活动正常地进行下去。

(2)预防性需要。

预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。

企业有时会出现意想不到的开支，现金流量的不确定性越大，预防性现金的数额也就应越大;反之，企业现金流量的可预测性强，预防性现金数额则可小些。

(3)投机性需要。

投机性需要是指置存现金用于不寻常的购买机会，比如遇有廉价原材料或其他资产供应的机会，便可用手头现金大量购入;再比如在适当时机购入价格有利的股票和其他有价证券，等等。

2.现金管理的目标企业缺乏必要的现金，将不能应付业务开支，使企业蒙受损失。

14年版自考串讲财务管理学(第九章-营运资本决策)

营运资本决策涉及营运资本投资决策和营运资本筹资决策，是对公司短期财务活动的概括，也是公司财务管理的重要内容。

第一节营运资本决策概述一、营运资本决策的意义和原则广义的营运资本又称总营运资本或毛营运资本，是指在公司正常生产经营活动中占用在流动资产上的资本，有时广义的营运资本与流动资产作为同义语使用。

狭义的营运资本是指净营运资本，即流动资产减去流动负债后的差额，通常所说的营运资本多指狭义的营运资本。

（识记）一、营运资本决策的意义和原则——意义（领会）（1）公司现金流量预测上的不确定性以及现金流入和现金流出的非同步性，使营运资本成为公司生产经营活动的重要组成部分。

（2）营运资本周转是整个公司资本周转的依托，是公司生存与发展的基础。

（3）完善的营运资本决策管理是公司生存的保障。

（4）营运资本决策水平决定着财务报表所披露的公司形象。

1. 对风险和收益进行适当的权衡由于流动资产比固定资产更易于变现，持有流动资产的风险要小于持有固定资产的风险，因此，流动资产的预期收益率相应地要低于固定资产。

2024年10月财务管理学自考试题含解析

2024年10月财务管理学自考试题一、单项选择题1、某公司2015年营业收入为6000万元，应收账款平均余额为1000万元，则应收账款周转率是（）（A）0．17次（B）1．2次（C）5次（D）6次2、下列选项中，属于优先股股东特有权利的是（）（A）经营参与权（B）优先表决权（C）优先股利分配权（D）认股优先权3、下列关于内含报酬率的表述，正确的是（）（A）内含报酬率没有考虑时间价值（B）内含报酬率是能够使项目净现值小于零的折现率（C）内含报酬率是能够使项目净现值等于零的折现率（D）内含报酬率是能够使项目净现值大于零的折现率4、本量利分析是一种利润规划分析方法，其内容是（）（A）对成本、投资和利润之间的互相依存关系进行综合分析（B）对投资、销售量和利润之间的互相依存关系进行综合分析（C）对成本、销售量和利润之间的互相依存关系进行综合分析（D）对成本、销售量和投资之间的互相依存关系进行综合分析5、下列选项中，属于直接投资出资方式的是（）（A）实物投资（B）国家投资（C）法人投资（D）个人投资6、下列各项中，属于财务预算的是（）（A）生产预算（B）现金预算（C）产品成本预算（D）制造费用预算7、公司发行债券取得资本的活动属于（）（A）筹资引起的财务活动（B）投资引起的财务活动（C）经营引起的财务活动（D）股利分配引起的财务活动8、关于公司财务杠杆系数，下列表述正确的是（）（A）存在债务和优先股时，财务杠杆系数小于1（B）存在债务和优先股时，财务杠杆系数大于1（C）存在债务和优先股时，财务杠杆系数等于1（D）不存在债务和优先股时，财务杠杆系数小于19、关于信用条件“4／20，n／50”的表述，正确的是（）（A）20天内付款可享受4％的折扣，50天内付款可享受20％的折扣（B）20天内付款可享受4％的折扣，如不享受折扣须在50天内付清（C）20天内付款可享受40％的折扣，50天内付款可享受20％的折扣（D）20天内付款可享受40％的折扣，如不享受折扣须在50天内付清10、非折现现金流量评价指标中，投资回收期指标的优点是（）（A）计算简单（B）考虑了货币时间价值（C）反映了投资的真实收益（D）反映了项目寿命期间的全部现金流量11、某公司2015年年末流动资产合计2000万元，流动负债合计1200万元，则其狭义的营运资本为（）（A）800万元（B）1200万元（C）2000万元（D）3200万元12、公司发行债券取得资本的活动属于（）（A）筹资引起的财务活动（B）投资引起的财务活动（C）经营引起的财务活动（D）股利分配引起的财务活动13、公司为应对意外事项的发生而持有现金的动机是（）（A）预防性需求（B）交易性需求（C）投机性需求（D）投资性需求14、计算资本成本时，不需要考虑筹资费用的筹集方式是（）（A）优先股（B）长期债券（C）留存收益（D）长期借款15、下列不属于变动成本的是（）（A）财产保险费（B）产品包装费（C）直接材料费（D）按加工量计算的固定资产折旧费16、下列属于项目建设期现金流量构成内容的是（）（A）折旧（B）营业收入（C）付现经营成本（D）固定资产的安装成本17、根据每股收益分析法，当预期EBIT大于无差别点的EBIT时，下列关于筹资决策的说法正确的是（）（A）选择股权筹资方式更有利（B）选择债务筹资方式更有利（C）选择股权和债务筹资无差别（D）无法选择更有利的筹资方式18、下列属于项目建设期现金流量构成内容的是（）（A）折旧（B）营业收入（C）付现经营成本（D）固定资产的安装成本19、下列各项中，属于财务预算的是（）（A）生产预算（B）现金预算（C）产品成本预算（D）制造费用预算20、下列关于内含报酬率的表述，正确的是（）（A）内含报酬率没有考虑时间价值（B）内含报酬率是能够使项目净现值小于零的折现率（C）内含报酬率是能够使项目净现值等于零的折现率（D）内含报酬率是能够使项目净现值大于零的折现率二、多项选择题21、下列属于股利政策类型的有（）（A）剩余股利政策（B）固定股利政策（C）稳定增长股利政策（D）固定股利支付率政策（E）低正常股利加额外股利政策22、下列属于公司长期资本筹集方式的有（）（A）发行股票（B）商业信用（C）融资租赁（D）短期借款（E）留存收益23、下列属于存货成本的有（）（A）购置成本（B）缺货成本（C）储存成本（D）沉没成本（E）订货成本24、下列属于存货成本的有（）（A）购置成本（B）缺货成本（C）储存成本（D）沉没成本（E）订货成本25、影响资本结构的主要因素有（）（A）行业因素（B）公司财务状况（C）公司资产结构（D）公司所得税税率（E）利率变动趋势三、简答题26、简述影响经营风险的主要因素。

2014年4月高等教育自学考试财务管理学试题及答案

绝密★考试结束前全国2014年4月高等教育自学考试财务管理学试题课程代码：00067请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。

选择题部分注意事项：1．答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。

2．每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。

如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。

不能答在试题卷上。

一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。

错涂、多涂或未涂均无分。

1．下列各项业务中，能够形成本企业与债务人之间财务关系的是A．企业赊购产品B．企业归还所欠货款C．企业支付银行利息D．企业购买其他公司发行的债券2．张先生2010年1月1日存入银行20000元，存期两年，单利计息，年利率为4％，则到期所得利息额为A．400元B．800元C．1600元D．2000元3．优先股有固定的股利收入，该收入作为年金来看是A．预付年金B．递延年金C．先付年金D．永续年金4．从风险角度看，下列更接近于确定性投资的是A．投资办厂B．购买国债C．购买公司股票D．开发某地的金矿5．下列各项中，导致长期借款资本成本低于普通股的主要原因是A．借款数额有限B．借款筹资费用低C．借款限制条件少D．借款利息可在税前扣除6．将企业抵押债券分为不动产抵押债券、动产抵押债券和证券抵押债券的依据是A．有无担保B．担保品的不同C．抵押金额的大小D．抵押品的担保顺序不同7．假设某企业以“1／10，n／30”的信用条件购进一批材料，下列表述正确的是A．企业在10天内付款可享受1％的现金折扣B．企业在30天后付款可享受1％的现金折扣C．企业在l0至20天内付款可享受1％的现金折扣D．企业在20至30天内付款可享受1％的现金折扣8．企业为正常生产经营需要购买原材料而持有现金的动机属于A．支付动机B．投机动机C．预防动机D．保险动机9．下列各项中，不属于．．．企业应收账款成本内容的是A．机会成本B．管理成本C．短缺成本D．坏账成本10．甲企业以控股为目的购买乙企业的股票，该投资属于A．债权投资B．直接投资C．间接投资D．短期投资11．固定资产原始价值减去已提折旧后的净额称为A．固定资产的重置价值B．固定资产的清算价值C．固定资产的折余价值D．固定资产的折旧价值12．净现值与获利指数的共同之处是A．都是绝对数指标B．都没有考虑资金的时间价值因素C．都能反映单位投入与产出之间的关系D．都必须按预定的贴现率计算现金流量的现值13．使用“5C”评估法评价客户信用时，需要考虑的首要因素是A．品质B．能力C．资本D．行情14．与股票投资相比，下列属于债券投资特点的是A．投资风险较大B．投资收益相对稳定C．投资收益率比较高D．无法事先预知投资收益水平15．上市公司采用固定股利支付率政策的主要优点是A．有利于公司股票价格的稳定B．股利支付与公司盈利密切相关C．有利于树立公司的良好形象D．有利于投资者安排收入与支出16．下列关于本量利关系的表达式，正确的是A．利润=销售收入—变动成本B．利润=边际贡献—变动成本C．利润=销售收入×边际贡献率—固定成本D．利润=销售收入×单位边际贡献—变动成本17．下列各项中，属于制定股利政策时应考虑的法律因素是A．资本保全约束B．现金流量约束C．资本成本约束D．投资机会约束18．企业保持较高的现金比率，会带来的不利影响是A．应收账款的增加B．坏账损失的增加C．存货购进的增加D．机会成本的增加19．已获利息倍数计算公式的分子是A．净利润B．利润总额C．利息费用D．息税前利润20．某企业本年销售收入净额为20000元，应收账款周转次数为4次，则本年度应收账款平均余额为A．5000元B．10000元C．20000元D．80000元二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共20分)在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。

财务管理学课后习题答案第9章

思考题1.答题要点：营运资本有广义和狭义之分。

广义的营运资本是指总营运资本，简单来说就是指在生产经营活动中的短期资产；狭义的营运资本则是指净营运资本，是短期资产减去短期负债的差额。

通常所说的营运资本多指后者。

营运资本项目在不断的变现和再投入，而各项目的变化会直接影响公司的现金周转，同时，恰恰是由于现金的周转才使得营运资本不断循环运转，使公司成为一个活跃的经济实体，两者相辅相成。

2.答题要点：企业持有现金往往是出于以下考虑：(1) 交易动机。

在企业的日常经营中，为了正常的生产销售周转必须保持一定的现金余额。

销售产品得到的收入往往不能马上收到现金，而采购原材料、支付工资等则需要现金支持，为了进一步的生产交易需要一定的现金余额。

所以，基于这种企业购、产、销行为需要的现金，就是交易动机要求的现金持有。

(2) 补偿动机。

银行为企业提供服务时，往往需要企业在银行中保留存款余额来补偿服务费用。

同时，银行贷给企业款项也需要企业在银行中有存款以保证银行的资金安全。

这种出于银行要求而保留在企业银行账户中的存款就是补偿动机要求的现金持有。

(3) 谨慎动机。

现金的流入和流出经常是不确定的，这种不确定性取决于企业所处的外部环境和自身经营条件的好坏。

为了应付一些突发事件和偶然情况，企业必须持有一定现金余额来保证生产经营的安全顺利进行，这就是谨慎动机要求的现金持有量。

(4) 投资动机。

企业在保证生产经营正常进行的基础上，还希望有一些回报率较高的投资机会，此时也需要企业持有现金，这就是投资动机对现金的需求。

现金管理的主要内容包括：编制现金收支计划，以便合理估计未来的现金需求；对日常的现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款；用特定的方法确定最佳现金余额，当企业实际的现金余额与最佳的现金余额不一致时，采用短期融资策略或采用归还借款和投资于有价证券等策略来达到理想状况。

3.答题要点：现金预算编制的主要方法有两种：收支预算法和调整净收益法。

2014年财管营运资本投资5

二、储备存货的有关成本——按年计算（一）取得成本1.订货成本：取得订单的成本1）订货变动成本：与订货次数（批次）成正比，每次发生额相等，为决策相关成本。

订货变动成本＝每次订货变动成本×批次＝每次订货变动成本×2）订货固定成本：与订货次数无关，为决策无关成本。

2.购置成本＝存货年需要量×单价，存货本身的价值，在存货年需要量和单价不变的情况下，为决策无关成本。

（二）储存成本1.储存固定成本：与存货数量无关，为决策无关成本。

2.储存变动成本：与存货数量（平均库存量）成正比，为决策相关成本储存变动成本＝单位储存变动成本×平均库存量＝单位储存变动成本×，依据经济订货量基本模型，可确定平均库存量为：（三）缺货成本1.含义：指因存货不足而给企业造成的损失。

包括直接损失和间接损失。

2.决策相关性1）若允许缺货，则缺货成本与存货数量反向相关，属于决策的相关成本；2）若不允许缺货，则缺货成本为0，为决策无关成本。

三、存货决策（一）经济订货量基本模型1.假设条件1）能及时补充存货，即存货可瞬时补充；2）能集中到货，即不是陆续入库；3）不允许缺货，即无缺货成本；4）需求量稳定，并能预测；5）存货单价不变；6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；7）所需存货市场供应充足，可以随时买到。

2.相关成本＝（变动）订货成本+（变动）储存成本＝每次订货变动成本×+单位储存变动成本×3.经济订货量：使变动储存成本与变动订货成本之和达到最小值，或是使二者相等的订货批量。

4.相关公式1）经济订货量＝2）最佳订货次数＝年需要量÷经济订货量3）最佳订货周期（天数）＝360÷最佳订货次数4）最优存货总成本＝＝经济订货量×单位储存成本5）经济订货量占用资金＝【注意】经济订货量占用资金的应计利息（机会成本）通常不需要单独计算，因为该机会成本已经包含在“最优存货总成本”中。

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14年版自考财务管理学练习题(第九章--营运资本投资)第九章营运资本投资一、单项选择题1、下列各项中，不属于营运资本决策原则的是（）。

A.缩短存货周转期B.缩短应收账款周转期C.延长应付账款周转期D.缩短应付账款周转期3、下列各项中，不属于公司的营运资本筹资决策的是（）。

A.配合型筹资策略B.稳健型筹资策略C.激进型筹资策略D.滞后型筹资策略4、下列各项中，不属于公司持有一定数量现金目的的是（）。

A.167B.200C.267D.3007、某公司2015年的现金平均占用额为800万元，经分析，其中不合理占用额为50万元，2016年销售收入预计较上年增长20%。

则2016年最佳现金持有量为（）万元。

A.合理估计现金浮游量B.延期付款C.汇票付款D.现金付款9、存货的功能是指存货在生产经营过程中的作用，下列各项中，不属于存货功能的是（）。

A.取得成本B.储存成本C.缺货成本D.转换成本11、在信用条件中，“2/10，n/30”，是指（）。

A.在10天之内付款，可享受2%的现金折扣；若不享受现金折扣，货款应在30天内付清B.在20天之内付款，可享受2%的现金折扣；若不享受现金折扣，货款应在30天内付清C.在30天之内付款，可享受2%的现金折扣；若不享受现金折扣，货款应在30天内付清D.在10天之内付款，可享受2%的现金折扣；若不享受现金折扣，货款应在10天内付清12、下列各项中，不属于商业信用筹资优点的是（）。

A.使用方便B.成本低C.限制少D.利于公司对资本的统筹运用13、短期借款按借款利息支付方法的不同，可以分为不同的借款种类，下列各项中，不属于按借款利息支付方法分类的是（）。

A.收款法借款B.贴现法借款C.加息法借款D.抵押借款14、下列各项中，不属于短期借款信用条件的是（）。

A.信贷限额B.周转信贷协定C.信贷利率D.补偿性余额15、某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（）万元。

A.75B.72C.60D.5016、短期借款筹资的优点主要表现在（）。

A.筹资风险较高B.与长期借款相比，筹资效率较高C.筹资成本较高D.与长期借款相比，筹资效率较低二、多项选择题1、公司加强对营运资本决策的管理有着十分重要的意义，下列各项中，属于营运资本决策意义的有（）。

A.公司现金流量预测上的不确定性以及现金流入和现金流出的非同步性，使营运资本成为公司生产经营活动的重要组成部分B.营运资本周转是整个公司资本周转的依托，是公司生存与发展的基础C.完善的营运资本决策管理是公司生存的保障D.营运资本决策水平决定着财务报表所披露的公司形象E.营运资本决策涉及营运资本投资决策和营运资本筹资决策，是对公司长期财务活动的概括2、现金周转期大致包括的方面有（）。

A.存货周转期B.应收账款周转期C.应付账款周转期D.厂房周转期E.机器设备周转期3、流动资产投资策略主要包括（）。

A.宽松型流动资产投资策略B.适中型流动资产投资策略C.紧缩型流动资产投资策略D.配合型流动资产投资策略E.稳健型流动资产投资策略4、现金预算在现金管理中的作用表现在（）。

A.可以揭示现金过剩或者现金短缺的时期B.可以在实际收支实现以前了解经营计划的财务结果，预测未来时期公司对到期债务的间接支付能力C.可以对其他财务计划提出改进建议D.避免不必要的资本闲置或不足E.有利于减少机会成本5、成本分析模型下公司持有现金的有关成本包括（）。

A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.转换成本E.持有成本6、现金收支时，首先要保证现金的安全完整，不出差错，为此，公司必须建立严格的内部控制制度，下列各项中，属于内部控制制度的有（）。

A.明确内部牵制制度B.明确现金支出的批准界限C.现金收支应做到日清月结，定期核对有关账目D.做好收支凭证的管理，包括收据与发票的领用制度，空白凭证与使用过的凭证的管理E.制定现金预算，合理安排现金收支7、遵守现金收支结算纪律主要包括（）。

A.遵守国家规定的库存现金使用范围B.核定库存现金限额C.不得坐支现金D.不能用不符合财务制度的凭证顶替库存现金E.不得出租、出借或转让银行账户给其他单位或个人使用8、应收账款延迟的部分原因是公司不能控制的，但是公司仍然可以采取一些措施加速应收账款的收回，主要包括（）。

A.增加现销，减少赊销B.建立科学有效的收账政策，避免欠款逾期或出现坏账C.采用安全快速的结算方式，加速客户汇款的速度D.收到支票后尽快处理，指定专人办理大额款项E.起诉客户9、应收账款作为公司为增加销售和盈利进行的投资，会发生一定的代价，应收账款的成本主要有（）。

A.应收账款的机会成本B.应收账款的管理成本C.应收账款的坏账成本D.应收账款的短缺成本E.应收账款的转换成本10、间接调查是以被调查单位以及其他单位保存的有关原始记录和核算资料为基础，通过加工整理获得被调查单位信用资料的一种方法，这些资料主要来自（）。

A.财务报表B.信用评估机构C.银行D.财税部门E.工商管理部门11、常用的信用定性分析法是5C评估法，下列各项中，属于5C评估法重点分析内容的有（）。

A.品德B.能力C.资本D.抵押E.条件12、进行商业信用的定量分析可以从考察顾客的财务报表开始，通常使用比率分析法评价顾客的财务状况，比率分析法常用的指标有（）。

A.流动比率B.速动比率C.资产负债率D.利息保障倍数E.存货周转率13、公司在收款过程中应遵循一系列特定的步骤，这些步骤取决于账款过期多久、负债的大小和其他因素，典型的收款步骤为（）。

A.信函通知B.电话催收C.派员面谈D.交给收款机构E.采取法律行动14、基本经济批量模型是假设处在一种理想的市场状况，其基本假设条件包括（）。

A.能够及时补充存货，即公司在有订货需求时能够立即订购足量的存货B.所订购的存货能够一次到位，而不是陆续入库C.没有缺货成本D.没有固定订货成本和固定储存成本E.需求量稳定且能够准确预测15、短期借款按照目的和用途不同，分为（）。

A.生产周转借款B.商品周转借款C.临时借款D.结算借款E.长期借款16、短期借款按银行发放贷款的具体形式，可以分为（）。

A.信用借款B.经济担保借款C.抵押借款D.生产周转借款E.商品周转借款三、简答题1、简述流动资产投资策略与营运资本筹资策略的类型及特点。

2、公司为什么持有现金？3、信用政策包括哪些内容？4、应收账款的成本包括哪些内容？5、存货的功能是什么？存货的成本包括哪些内容？6、简述商业信用的形式及商业信用筹资的优缺点。

四、计算题1、假设某公司持有的有价证券的年利率为12%，每次转换有价证券的固定成本为10元，公司认为无论何时现金余额都不能低于100000元，根据以往经验测算出日现金净流量的标准差为200元。

一年按360天计算。

试确定最佳现金持有量和现金持有量的上限。

（计算结果取整数）2、某公司外购甲材料的年需求量为12000件，该材料的单位成本为100元，预计每次订货费用为18.75元，单位存货年储存成本为5元，假设1年按照360天计算，计算结果取整数。

要求：（1）计算采购甲材料的经济批量、年最优订货次数、年最优订货周期、经济批量下的存货相关总成本和经济批量下存货占用资本。

（2）假说该公司甲材料的订货期为9天，该材料全年的耗用情况比较稳定，公司若提前5天订货，请计算再订货点。

（3）若存货陆续入库，每日供货量为40件，每日耗用量为33件，其他条件不变。

请计算存货的经济批量和经济批量下的存货相关总成本。

3、某公司购进材料一批，货款总计12598450元，信用条件为“3/10，n/30”。

（1）如果该公司在第30天付款，请计算放弃现金折扣的机会成本。

（2）该公司除了上述“3/10，n/30”的信用条件外，还有另一家供应商提供“2/20，n/50”的信用条件，请确定应当选择的供应商。

五、案例分析题1、某公司全年计划赊销10000件产品，现打算将原来的30天信用期限延长到60天，预计此项措施能使赊销增加到15000件。

产品单位销售价格为100元，产品单位变动成本为50元。