融资租赁的市场结构分析

间接控制物权，提高保障力度 • 问题？
• 目前银行在信贷业务中，通常要求客户设备抵押担保。
• 但由于抵押担保权益只是一种在一般债权人中优先受偿的 有限保障，加之设备使用中的损耗或技术更新导致设备贬 值，银行又没有设备处置的专业能力和经验，一旦客户不 能偿还贷款，往往只能采取拍卖变现。
• 变现所得在扣除企业所欠税款、职工工资等法定优先债务 及相关费用后，银行的实际受偿率极低。设备抵押并不能 真正控制信贷的风险。
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源自文库
一 银行类出租人的功能定位
（二）租贷结合，改变资产结构
第三年 租赁债权保理
银行
第一年 承租人 第二年 租赁公司
贷款
出售回租
贷款/还贷
银行与租赁公司合作，对银行的高端客户的设 备贷款采取先贷后租、先租后贷、租贷结合的多 种组合和接力，既满足客户对长期资金的需求， 又通过变换债务人和业务性质的方法，增强银行 信贷资产的流动性。
融资租赁的好处
• 合同法规定，租赁资产的所有权归出租人，不属 于承租企业的破产财产。
• 企业不能按期支付租金，出租人有权收回租赁物。 租赁物收回后可以继续出租或销售处置，出租或 销售所得全部归租赁公司。银行信贷资金提供给 租赁公司开展设备融资租赁业务，租赁公司将租 赁设备抵押给银行，租赁债权质押给银行，或租 赁公司将租赁债权及合同权利转让给银行，由于 银行间接控制了租赁资产的所有权并有租赁收益 权的质押保证，显然要比银行直接对客户开展设 备抵押贷款形成的担保权益的保障力度要大很多。
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一 银行类出租人的功能定位
（三）资产剥离，保障安全流转 1 改变资产性质，实现破产隔离
货款支付
银行
贷款合同 租赁公司
出售回租 欠贷企业
偿还贷款
对暂时经营困难不能如期偿贷的企业，通过租赁公司将 贷款资产转为租赁资产， 转换债务人为融资租赁公司，延 长企业还债期限
对可能要破产的企业，贷款资产转为租赁资产，可以实 现破产剥离，防止破产逃债
为何银行会出现呆账坏账？
• 如果接受企业的关联公司担保，往往又会陷入或有债务的 披露陷阱，一旦担保企业出现问题，担保将失去意义。如 果接受第三方担保，又极容易陷入企业之间的互保协议形 成的隐性关联陷阱。
• 在市场经济体制逐步建立和发展，信用体系建设尚不完
备的情况下，传统的设备贷款中的风险控制手段单一，完 全依赖于企业自身的盈利能力和设备抵押、信用担保等信 用保障，显然不能很好保障银行的信贷资产的安全。
一 银行类出租人的功能定位
银行应利用金融租赁平台，充分运用租赁机制 提高银行服务竞争力，为企业提供个性化服务，介 入客户资产融资，促进企业持续发展。
银行可以为高端客户提供融资租赁理财服务； 为品牌设备制造商提供促销服务，做厂商和高端客 户的独立负债平台，变销售贷款为租赁融资，共享 流通利润，共担余值风险。
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一 银行类出租人的功能定位
（四）优势互补，扶持中小企业 1 利用租赁平台，构建批发窗口
有实
银 行
集中授信
力的 融资
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一 银行类出租人的功能定位
（三） 资产剥离，保障安全流转 2 设备租赁放款 ，便于资产证券化
融资支付
银行
保理融资
资产变现 资产证券化
投资机构
租金支付
租赁公司 购买合同
供应商
融资租赁
设备交付
承租人
银行利用租赁公司作为设备贷款的资金运作平台，开展无追索的 租赁资产保理融资
租赁保理融资资产不属于承租企业破产资产，有稳定的租金现金 流支持，其资产可以通过信托机构向投资人发行租赁资产信托计划， 或是通过证券公司实现资产证券化，加快银行信贷资产的变现和流转， 实现银行资产的风险分散转移
融资租赁的市场结构分析
• 出租人的市场结构 • 承租人的市场结构 • 租赁资产的市场结构 • 几种主要的租赁资产市场 • IFC世界融资租赁市场的推动者
出租人的市场构成
• 主体：
• 根据投资人与租赁公司的关系：附属类出 租人和独立出租人。
• 根据交易动机的不同：金融机构出租人， 厂商出租人，独立出租人，战略机构出租 人。
• 根据出租人的经营范围：跨国出租人，全 国性出租人，地区性出租人
• 根据经营范围划分：综合租赁公司和专业 租赁公司。
不同类型出租人的功能定位
一 银行类出租人的功能定位 二 厂商类出租人的功能定位 三 独立出租人的功能定位 四 战略投资机构类出租人的功能定位
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银行类融资租赁公司的定位
• 银行所属类的融资租赁公司的资金力量雄 厚、融资成本低、有网络为依托、客户群 体多、企业信用信息量大是这类机构的优 势。
率。
控制资金支付，保障资金安全
• 在通常的设备贷款或项目融资中， 尽管银行设置了严格的评估方法和控 制程序，但面对不同的行业和千变万 化的市场环境，银行很难掌握各种设 备和项目的实际投资额度，企业采取 虚报设备投资额套取银行信贷资金的 情况时有发生。信贷资金的使用过程 中，还经常会出现资金挪用的信用和 操作风险。（养猪变成赌博）
银行可以通过融资租赁公司，培育专业机构支 持中小企业发展
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银行类出租人的功能定位
（一）租金保理，扩大存款
租金支付
融资租赁
租金保理
服务运营商
租赁公司 融资变现 银行
租赁物交付 购买合同 支付价款
设备商
1、银行通过租赁公司租支持服务运营商的设备购置， 提高其表外融资能力，扩大经营规模
2、银行通过租金账户的监管、代收代扣，发行银商 卡获取服务运营商稳定的现金收入存款
• 银行投资控股金融租赁公司，设备贷款可 以通过金融租赁公司采取租赁方式解决企 业设备贷款的资金需求。
• 银行可以要求金融租赁公司开设监管账户 。银行信贷资金在银行监控下，严格按购 买合同的约定一次或分期支付，租金也直 接汇入租赁公司在银行开具的监管账户这 样做，既可以避免资金挪用的情况发生， 又可以保证资金的合理使用和租金首先用 于还贷，保障了资金运用和回收的安全。
• 这类融资租赁公司应当以服务银行、服务 高端客户、培育专业机构、做融资租赁产 业链的龙头和资金批发窗口、负债平台为 主要的功能定位。
一 、利用金融租赁平台，提高银 行服务竞争能力
• （一）间接控制设备所有权，提升风险控 制能力。
• （二）改善银行信贷资产的结构和流动性 • （三）服务银行自身建设，保障资本充足