金融市场综合练习1-4答案..word版本

《金融市场》综合练习一一、名词解释1.金融市场是指以金融资产为交易对像而形成的供求关系及其机制的总和。

包括三层含义：一是它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是包含了金融资产交易过程中所形成的运行机制，包括价格机制、供求机制、风险机制和效率机制等，其中最主要的是价格机制。

金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，称为金融工具或金融证券。

2.货币头寸货币头寸又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。

货币头寸是同业拆借市场重要的交易工具，是由金融管理当局实行存款准备金制度引起的。

头寸日有分很多种的：第一头寸日（期货交割过程的第一日）等等，多数就是指对款项动用的当日。

3.汇票有出票人签发的，要求付款人在见票时或一定期限内，向收款人或持票人无条件支付一定款项的票据。

4.证券投资基金一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。

5.自由外汇又称“自由兑换外汇”、“现汇”，是指不需要外汇管理当局批准可以自由兑换成其他国家货币，或者是可以向第三者办理支付的外国货币及支付手段。

二、单项选择题1．金融市场是指以( B )为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

A．金融资本B．金融资产C．金融行为D．股票和债券2．金融工具交易过程中所形成的运行机制有多种，其中最主要的是(A )。

A．价格机制B．供求机制C．风险机制D．效率机制3、国际上二板市场的主要模式不包括（ D ）。

A、附属市场模式B、独立运作模式C、新市场模式D、联动运作模式4．从（ C ）年6月1日起，实行同业拆借利率市场化。

A．1993 B．1996 C．1998 D．20035、欧洲货币市场的特征不包括（ D ）。

A、币种多B、管制松C、成本低D、一体化6、欧洲货币市场的类型不包括（ A ）。

A、离岸性B、一体型C、分离型D、簿记型7、所谓双边贷款指的事（B ）。

A、国际银团贷款B、独家银行贷款C、辛迪加贷款D、联合贷款8、下列不属于外国债券的事（ C ）。

A、猛犬债券B、扬基债券C、欧洲债券D、武士债券9、欧洲债券市场上的主流交易品种为（ C ）。

A、固定利率债券B、浮动利率债券C、零息票债券D、步高债券10、双重货币债券既包含债券属性，又包含（ C ）属性。

A、期货B、期权C、远期D、互换三、多项选择题1．直接融资的优点在于（CDE ）。

A．灵活便利，安全性高，易于取得规模经济B．资金供求双方在数量、期限、利率等方面受到的限制比间接融资为少C．资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和提高使用效率D．由于没有中间环节，筹资成本较低E．由于没有中间环节，投资收益较高2．作为一个完整的金融市场，必须具备（ABCE ）等四个基本要素，它们共同构成了金融市场的基本框架。

A．交易主体B．交易工具C．交易价格D．交易地点E．交易方式3．金融工具的基本特征表现为（CDE ）A．期限性B．流动性C．风险性D．收益性E．多样性4．货币市场的信用工具包括（ACE ）。

A．国库券B．股票C．银行承兑汇票D．回购协议E．商业票据5．中央银行的主要货币政策工具有（ABC ）A．存款准备金B．再贴现C．公开市场业务D．物价E．利率6．汇票的当事人有三方，即（ADE ）。

A．出票人B．贴现人C．背书人D．付款人E．收款人。

7．按偿还方式不同可将债券分为（ABE ）A．可早赎回债券B．可提前兑现债券C．分期付息债券D．附息票债券E．偿债基金债券。

8．按发行区域和支付的货币不同，债券市场可分为( CDE )。

A．场内市场B．场外市场C．国内债券市场D．外国债券市场E．欧洲债券市场四、判断题1、从本质上讲，衍生工具有点类似于保险。

（×）2、期权交易都是在交易所内进行的。

（×）3、期货交易是到期进行结算的。

（×）4、期权交易双方都需要交纳保证金。

（×）5、金融衍生工具市场是国际资本市场的一个部分。

（×）6、大多数欧洲债券是不记名债券。

（√）7、全球国际股票发行额在整个资本市场资金来源中所占比例远远小于国际债券市场。

（√）8、风险就意味着亏损。

（×）五、计算题1.91天期国库券面额为100元，购买价格为97.25元，则银行贴现收益率为多少？[(100-97.25)/100]×360/91×100%=10.88%银行贴现收益率为10.88%.2.某人持有一大额定期可转让存单，本金100万无，存单原订利率10%，原订期限180天，投资人持有60天后出售，距到期日还有120天，出售时的市场利率为11%，其转让价格为多少？X=1000000×(360+180×10%)/(120×11%+360)-(100000×10%×60)/360=996195(元)转让价格为996195元.3、设有一张本金为200万元的大额可转让定期存单，存单原订利率为10%，原订期限180天，投资人持有存单60天后出售，距到期日还有120天，出售时利率为11%，求该存单出售时的价格?X=200万(360+180×10%)/(120×11%)+360)-200万×10%×60/360=202.572万-3.333万=199.239(万元)存单出售时的价格199.239万元.六、问答题1、简述金融市场的功能。

金融是现代经济的核心。

经济的发展依赖于资源的合理配置，而资源的合理配置主要靠市场机制的运行来实现。

金融市场在市场机制中扮演着枢纽的角色，发挥着极为关键的作用。

在一个有效的金融市场上，金融资产的价格能及时、准确和全面地反映所有公开的信息，资金在价格信号的引导下迅速、合理地流动。

金融市场作为货币资金交易的渠道，以其特有的运行机制服务于居民、企业和政府部门。

金融市场还以其完整而灵敏的信号系统和灵活有力的调控机制引导着经济资源向着合理的方向流动，优化资源的配置。

在金融市场上，价格机制是其运行的基础，而完善的法规制度，先进的交易手段则是其顺利运行的保障。

一个顺利运行的健康的金融市场具有的多项功能主要如下：（一）筹集资金的功能金融市场的筹集资金功能是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合的功能。

（二）配置资源的功能在经济的运行过程中，拥有多余资产的盈余部门并不一定是最有能力和机会做最有利投资的部门，现有的财产在这些盈余部门得不到最有效的利用，金融市场通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率利用的部门，从而使社会的经济资源能最有效地配置在效率最高或效用最大的用途上，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。

（三）反映经济、调节经济的功能2、金融工具的基本特征表现为哪些？答：1.票据以无条件支付一定金额为目的；2.票据是一种无因债权证券；3.票据是一种设权证券；4.票据是一种可以畅通转让的权力证书或畅通证书；5.票据是一种要式证券；6.票据是一种返还证券.3、试述我国金融市场发展中存在的问题与解决思路。

答：存在的问题首要有：一是金融结构不合理，直接融资例过低；二是金融市场的功能尚未充实阐扬；三是金融市场缺乏风险预警机制，金融监管有待增强；四上金融市场成长所需的生活习性环境有待优化。

解决思绪：第一，推动创新，培育市场化运行机制；第二，优化金融结构，加快建立与成长多层有序的金融市场体系；第三，建立风险预警机制，强化中央银行，银监会，证监会和保监会等本能机能部门对金融市场的有效监管；第四，优化金融生活习性环境以增进金融市场的成长4、股票与债券的联系与区别。

股票与债券的联系与区别（1）股票与债券的联系：首先，不管是股票还是债券，对于发行者来说，都是筹集资金的手段，发行者不管采取哪种方式都可获得所需要的资金，当然，在使用资金的同时，都要付出一定的报酬给投资人，这就是股息或利息。

对于投资者来说，二者都是一种投资手段或交易工具，投资者可以通过任意一种工具，把资金投放到自认为最有利可图之处，按期获得一定的报酬。

其次，股票和债券（主要是中长期债券）共处于证券市场这一资本市场当中，并成为证券市场的两大支柱，同在证券市场上发行和交易。

最后，股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是互相影响的。

因为在证券市场上，一种交易工具的价格变动必然会引起另一种交易工具的价格变动。

（2）股票与债券的区别：性质不同。

股票表示的是一种股权或所有权关系；债券则代表债权债务关系。

发行者不同。

股票只有股份公司才能发行；债券则任何有预期收益的机构和单位都发行。

债券的适用范围显然要比股票广泛得多。

期限不同。

风险与收益不同。

股票的风险一般高于债券，但收益也可能大大高于后者。

股票之所以存在较高风险，是由于其不能退股及价格波动的特点决定的。

责任和权利不同。

《金融市场》综合练习二一、名词解释1.汇率答：汇率是指两种不同钱币之间的折算比价，也就是以一种钱币表示的另一种钱币的价格，也称汇价或外汇行市。

2.货币市场答：由一年期以内的短期金融东西交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。

3.回购协议答：指的是在发售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一按刻日后按原订价格或约订价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为4.开放式基金答：指基金发行总额不固定，基金单位总数任何时间增减，投资者可以按基金的报价在国家划定的营业场所申购或回赎的一种基金。

5.封闭式基金答：指基金经理公司在设立基金时，限定了基金的发行总额，在初次发行达到了预定的发行计划后，基金即宣告成立，并举行关闭，在一按时期内不再追加发行新基金单位的一种基金。

二、单项选择题1、欧洲债券的主要交易中心是（ C ）。

A、纽约证券交易所B、东京证券交易中心C、伦敦的场外市场D、美国纳斯达克2、大多数公司到国外首次募股，通常采用（ D ）。

A、包销发行B、推销C、助销D、间接发行3、最早推出信用衍生产品的银行是（ C ）。

A、花旗银行B、美洲银行C、信孚银行D、汇丰银行4、一揽子信用互换是（ A ）的一种变形。

A、信用违约互换B、总收益互换C、货币互换D、利率互换5、金融监管的原则不包括（ C ）。

A独立性原则B、合法性原则C、经济性原则D、公开、公正、公平原则6、双元多头金融监管体制的典型代表是（ B ）。

A、中国B、美国C、德国D、法国7、日本的金融监管体制属于（ D ）。

A、双元多头B、单一监管C、多元多头D、单元多头8、区域性的金融监管一体化为（ D ）。