财务管理 第八章 流动资产管理
财务管理第八章流动负债
工通会过经通费过和“职应工付教职育工经薪费酬” 所属 “工会经 费”和“职工教育经费”明细账“核算工会经 费和职工教育经费的提取和使用。
每月按职工工资总额一定比例计算提取
举例见P198 【例5】
（2）非货币性职工薪酬的计量与会计处理
① 非货币性职工薪酬的计量
以自产产品或外购商品发放给职工作为福利 以自产产品作为非货币性福利提供给职工：
第八章 流动负债
Current Liabilities
负债概述 金额肯定的流动负债 取决于经营成果的流动负债 流动负债在财务报表中的列报
第一节 负债概述
一、负债的确认与特点
（一）负债的确认
定义
企业过去的交易或事项形成的现时义务， 履行该义务预期会导致经济利益流出企业
确认 条件
与该义务有关的经济利益很可能流出 企业； 未来流出的经济利益的金额能够可靠 地计量。
账户设置
应付账款
偿还的应付账款 购买物资、接受劳
开出 商业汇票抵付 务发生的应付未付
应付账款 的款项
款项
冲销无法支付的账款
尚未偿还的应付账款
账务处理：举例见P58 【例1】
四、预收账款
概念 会计处理 单独设置“预收账款”账户
预收账款
发出商品或提供劳务 后冲销的预收账款数 额和退回多付货款或 劳务款数额
按照规定的计提标准计量应付职工薪酬义 务，并将其计入成本费用
没有明确计提标准的项目
根据历史经验数据和自身实际情况，合理预 计当期应付职工薪酬，并将其计入成本费用
②货币性职工薪酬的会计处理
通过“应付职工薪酬—工资”明细账核算工资 结算工和资分配
签发现金支票，提取现金备发工资 以现金实际支付职工工资 结转各种代扣款项 月末进行工资费用的分配
财务管理第八章_营运资金管理
第二节 货币资金管理
（3）投机动机：指企业为抓住瞬息即逝 的市场机会，投机获利而置存的货币资金， 如捕捉机会超低购入原材料、商品，在适当 的时机购入价格有利的股票和其他有价证券 等。
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第二节 货币资金管理
（二）置存货币资金持有成本
管理成本 因保留货币资金余额而发生的管理费用
机会成本 因持有货币资金而丧失的再投资收益
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（一）成本分析模式
根据货币资金有关成本，分析预测其总成本最 低时持有量的一种方法。
特点：只考虑因持有一定量的货币资金而产生 的机会成本、管理成本和短缺成本，而不考虑转换 成本。
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第二节 货币资金管理
（二）存货分析模式
存货分析模式是借用存货经济定货批量 模型 来确定最佳货币资金持有量的一种方 法。
2PA
最优订货批量Q*＝
n
C1 (1 m )
最小相关总成本TC*=
2 PAC 1
(1
n m
)
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第四节 存货管理
（三）商业折扣模型
“存货单价不变”的基本假设，讨论存在数量折扣的情 况
相关存货成本＝购置成本+变动订货成本＋变动储存成本
TC K
TCk TC0 APA Q
TCC Q
C1 2
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第四节 存货管理
(三)货币资金周转模式
货币资金周转模式是从货币资金周转的角度出 发,根据货币资金的周转速度来确定最佳货币资金 持有量。货币资金周转期是指企业从购买材料支付 货币资金开始,到销售商品收回货币资金的时间。
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第二节 货币资金管理
(三)货币资金周转模式
货币资金＝应收账款－应付账款＋ 存货 周转期 周转期 周转期 周转期
财务管理-- 流动资产管理
流动资产的管理
流动资产是指可以在一年或超过一年的一个 营业周期内变现或耗用的资产。包括货币资金、 短期投资、应收款项、预付款项存货等。
现金的管理
现金是广义的，是指货币资金，包括现金、 银行存款和其他货币资金。
现金是企业流动性最强的流动资产
二、应收账款的管理 应收账款产生的原因：
商业竞争
销售和收款的时间差距。
1）机会成本。企业销售过程中形成了应收账 款，就意味着丧失了一定的投资盈利的机会， 便形成了应收账款的机会成本。应收账款机 会成本计算：
2）管理成本。包括有：对客户信誉情况调查 费、收账费用等。
3）坏账损失成本。这是应收账款最大的风险 所在。
1）加强对应收账款情况的监督 利用账龄分析表了解应收账款有多少
在信用期内，多少已经超过了信用期，及 各账龄应收款所占的比重。对于不同账龄 的欠款，制定不同的收账政策。 2）制定收账政策
包括：对于拖欠期较短的客户，不予过 多的打搅，以免失去市场；对于拖欠期较长 的客户，应频繁地书信、电话催讨；对于过 期很长的客户，必要时提请诉讼等。
• 此外企业营运资金的大小还可用以衡量经 营风险的大小。通常营运资金越多，企业 违约风险就越小，举债融资能力就越强。
营运资金策略
营运资金策略包括营运资金持有策略和营运资金 融资策略。
1、营运资金持有策略 营运资金持有策略的实质是指如何处理流动资产持有
量的问题。企业流动资产持有量的大小，与风险及报酬。 企业所在的行业。企业的经营规模。利率水平有关。
这种融资策略可降低企业的风险和债务资金成 本。但是，事实上往往做不到资产与负债的完 全配合。适中型融资政策是一种理想的营运资 金融资政策。
流动资产财务管理
名词：浮游量、存货的ABC 类特点：现金收支管理的工作含义：企业置存现金的三个原因（交易预防和投机）和两个抉择（流动和盈利）。
2 个计算：企业置存现金成本的计算；最佳订购批量的计算考点：现金和有价证券的财务管理现金是企业流动性最强的资产。
具体包括：库存现金、各种形式的银行存款、银行本票、银行汇票等。
一、现金管理的目标企业置存现金的原因，主要是满足交易性需要（日常业务需要）、预防性需要（以防发生意外的支付）和投机性需要（不寻常的购买机会）。
现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利益。
二、现金管理的方法为了提高现金使用效率，一般企业可以采用如下管理方法：（1）力争现金流量同步。
（2）使用现金浮游量。
从企业开出支票，到收票人收到支票并存人银行，至银行将项划出企业账户，中间需要一段时间。
现金在这段时间的占用称为现金浮游量。
（3）加速收款。
（4）推迟应付款的支付。
三、最佳现金持有量分析确定现金持有量的方法有成本分析模式、存货模式和随机模式三种。
企业持有的现金，将会有三种成本：（1）机会成本。
（2）管理成本。
管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。
（3）短缺成本。
现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升。
上述三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。
成本如表1Z102081-1 所示。
现金持有方案现金持有总成本经过以上比较可知，B 方案的总成本最低，故该企业的最佳现金持有量是70000 元某企业有甲、乙、丙、丁四个现金持有方案，各方案的现金持有量依次是60000 元、70000 元、84000 元、120000 元。
四个方案的机会成本均为现金持有量的10%，管理成本均为24000 元，短缺成本依次是8100 元，3000 元，2500 元和0 元。
若采用成本分析模式进行现金持有量决策，该企业应采用（）方案。
A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】B关于用成本分析模式确定企业现金最佳持有量的说法，正确的是（）。
2024年中级会计财务管理第八章知识点
财务管理的目标取决于企 业的总目标，一般包括以 下几个方面
通过合理有效的财务管理， 使企业获得最大的利润。
通过优化资本结构、提高 投资回报率等手段，最大 化股东财富。
通过提升企业整体运营效 率、增强企业核心竞争力 等方式，实现企业价值的 最大化。
财务管理的原则与职能
系统原则
财务管理是企业管理系统的一个子系 统，需遵循系统整体优化的原则。
现金流量表分析
评估企业盈利能力及利润 分配情况
利润表分析
了解企业资产、负债及所 有者权益状况
资产负债表分析
财、速动比率、现金比率等， 反映企业短期偿债能力
盈利能力比率
销售利润率、资产利润率等，反映 企业盈利能力
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营运能力比率
应收账款周转率、存货周转率等， 反映企业资产运营效率
预算执行与控制
建立预算执行责任制度，明确各部门和人员的责任，确保预算的有效执行。同时，加强 预算执行的监控和分析，及时发现和解决问题。
预算调整
在预算执行过程中，如遇重大变化或不可预见因素，应及时进行预算调整，确保预算与 实际经营情况相符。
成本控制与管理
成本分类与核算
正确划分成本的种类和范围，采用适当的成本 核算方法，确保成本数据的准确性和完整性。
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评估计划执行 结果
财务预测与计划的评价指标
准确性指标
衡量预测或计划结果与实际结果的接近程度， 如平均误差、均方误差等。
可靠性指标
反映预测或计划结果的稳定性和一致性，如 预测区间、置信水平等。
灵敏性指标
体现预测或计划方法对参数变化的敏感程度， 即参数变化对结果的影响程度。
实用性指标
评价预测或计划方法在实际应用中的可操作 性和便捷性。
中级《财务管理》章节知识点学习第八章财务分析与评价
20XX年中级《财务管理》章节知识点学习第八章财务分析与评价第八章财务分析与评价财务分析的内容：1.偿债能力（包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析）2.营运能力3.获利能力4.发展能力（其中1-4项经营者全部关心）5.综合能力财务分析的方法：1.比较分析法⑴重要财务指标的比较①定基动态比率=分析期/固定基期②环比动态比率=分析期/前期⑵会计报表的比较：资产负债表、利润表、现金流量表⑶会计报表项目的比较2.比率分析法：⑴构成比率：又称结构比率，某组成部分占总体，例：流动资产占资产总额的比率⑵效率比率：投入与产出的关系，一般涉及利润的均为效率比率，例如营业利润率、成本费用利润率⑶相关比率：是以某个项目和与其相关但不同的项目加以对比所得比率，例流动比率3.因素分析法：⑴连环替代法⑵差额分析法比较分析法的定义和注意问题1.比较分析法是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。
例如，某企业2000年净利润为100万元，20XX年为500万元，20XX年为600万元，计算定基动态比率和环比动态比率定基动态比率 =600/100*100%=600%环比动态比率=600/500*100%=120%2.采用比较分析法应注意：①用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致②剔除偶发性项目的影响③应运用例外原则连环替代法的举例应用：例：某企业去年12月31日的流动资产为1480万元，流动负债为580万元，长期负债为5400万元，所有者权益总额为4200万元，该企业去年的营业收入为5000万元，营业净利率为10%，总资产周转次数为1.2次，按照平均数计算的权益乘数为2.4，净利润的80%分配给投资者，预计今年营业收入比上年增长20%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随营业收入同比例增减，假定该企业今年的营业净利率和股利支付率与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化，今年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。
财务管理 流动资产
每年最佳订货次数N为：
N = D Q *
例、某企业全年耗用某种材料为20000公斤，每次 订货成本为600元，每公斤材料的年储存成本为 7.5元。则经济订货量为：
2 KD Q* = = C
=1789公斤
2 × 20000× 600 7.5
全年最佳订货次数为： N=20000/1789=11.18次 即12次 4、保险库存量的确定 保险库存量是企业为了防止存量也越大。计算公式为：
第十章
流动资产的管理
流动资产是指可以在一年或超过一年的一个 营业周期内变现或耗用的资产。包括货币资金、 短期投资、应收款项、预付款项存货等。 一、现金的管理 这里的现金是广义的，是指货币资金，包括 现金、银行存款和其他货币资金。 现金是企业流动性最强的流动资产，可以立 即购买材料、设备、支付工资等。持有足够的 现金，能够增强企业资产的流动性，降低企业 的财务风险。但是现金是企业收益能力最低的 资产，持有太多的现金会增加企业的机会成本， 降低企业的收益能力。因此确定最佳的现金持 有量是现金管理的重要内容。
二、应收账款的管理 应收账款产生的原因： 应收账款产生的原因：商业竞争、销售和收款 的时间差距。 1、应收账款成本 、 1）机会成本。企业销售过程中形成了应收账款， 就意味着丧失了一定的投资盈利的机会，便形成 了应收账款的机会成本。应收账款机会成本计算：
2）管理成本。包括有：对客户信誉情况调查费、收账费用 等。 3）坏账损失成本。这是应收账款最大的风险所在。 应收账款管理的目的就是：制定合理的应收账款信用政 策，并在这种信用政策所增加的销售盈利和负担成本之间 作出权衡。 2、信用政策的确定 、 企业应根据实际情况和客户不同的信誉情况制定合理的 信用政策。信用政策包括：信用标准、信用期间和现金折 扣政策。 1）信用标准 是指企业同意授予客户信用所要求的最低标准。如果企
新编财务管理习题参考答案
《财务管理学》参考答案第一章财务管理总论一、单项选择题1.D2.A3.A4.C5.D6.C7.C8.A9.D 10.A 11.A 12.D二、多项选择题1.ABCD2.ABCD3.ABC4.BC5.ABCD6.AB7.ABCD8.CD9.AD10. ACD 11.ABCD三、判断题1.√2.√3.√4.×5.√6.×7.√8.×第二章财务管理的价值观念与证券估价一、单项选择题1.D2.D3.A4.D5.B6.D7.A8.B9.B 10.A 11.A 12.C 13.A 14.D 15.B 16.A17.D【解析】本题的主要考核点是债券的到期收益率的实际年利率与周期利率的关系。
由于平价发行的分期付息债券的票面周期利率等于到期收益率的周期利率，所以，周期利率为4%，则实际年利率=8.16%。
18.C【解析】本题的主要考核点是投资项目评价时，站在投资组合的角度，只考虑其系统风险而不考虑非系统风险。
19.B20.C【解析】当投资组合只有两种证券时，只有在相关系数等于1的情况下，组合收益率的标准差才等于这两种证券收益率标准差的加权平均值。
21.D 22.B 23.A 24.D 25. C 26. B二、多项选择题1.AC2.ABC3.CDE4.BC5.ABCD6.ABD7.ABC8.BC9.ABCD 10.CD 11.ABC12.ABCD 【解析】本题的主要考核点是影响无风险报酬率的因素。
由于无风险报酬率=纯粹利率+通货膨胀附加率，而平均资金利润率、资金供求关系和国家宏观调控影响纯粹利率，进而影响无风险报酬率，所以，A、B、C和D选项均正确。
13.BD 【解析】本题的主要考核点是债券价值的主要影响因素分析。
对于平息债券(即分期付息债券)，当债券的面值和票面利率相同，票面利率高于必要报酬率，即溢价发行的情形下，如果债券的必要报酬率和利息支付频率不变，则随着到期日的临近(期限缩短)，债券的价值逐渐向面值回归(即降低)；如果债券的偿还期限和利息支付频率不变，则必要报酬率与票面利率差额越大(即票面利率一定的时候，必要报酬率降低)，必要报酬率(即折现率)与债券价值反向变动。
财务管理练习题 流动资产管理
一．单项选择题1.现金的持有动机不包括（）。
A.交易动机B.预防动机C.投资动机D.投机动机【答案】 C【解析】现金的持有动机有三种: 交易动机、预防动机、投机动机2.与现金相关的成本不包括（）。
A.持有成本B.转换成本C.缺货成本D.短缺成本【答案】 C【解析】与现金相关的成本包括持有成本、转换成本、短缺成本。
3..确定最佳现金持有量的成本分析模式和存货模式共同考虑的成本是（）。
A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.交易成本【答案】 A【解析】机会成本是成本分析模式和存货模式共同考虑的成本。
4.已知按照随机模式确定的最佳现金持有量为20万元，现金存量的下限为10万元，目前的现金存量为35万元，有价证券的年利息率为3.6%，预计每日现金余额变化的方差为4万元。
则下列说法不正确的是（）。
A.目前需要减少15万元，以达到最佳现金持有量B.现金存量的上限为40万元C.每次有价证券的固定转换成本为333.33元D.目前不需要减少现金存量【答案】 A【解析】现金存量的上限＝3×20－2×10＝40（万元），由于高于35万元，所以，目前不需要减少现金存量。
根据题意可知：[3×b×4/（4×3.6%/360）]1/3＋10＝20，即：（3×b×4）/（4×3.6%/360）＝1000，解得：b＝0.033333万元＝333.33元。
5.已知分散收账前应收账款投资额为100万元，分散收账后应收账款投资额为60万元，企业综合资金成本率为10%，因增设收账中心每年增加的费用为3万元，则分散收账收益净额为（）万元。
A.1B.7C.3D.4【答案】 A【解析】（100－60）×10%－3＝1（万元）6.下列说法正确的是（）。
A.应收账款的主要功能是促进销售和减少存货B.应收账款机会成本＝应收账款平均余额×资金成本率C.应收账款平均余额＝平均每日销售额×平均收账天数D.信用条件是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件【答案】 A【解析】选项B的正确写法应该是把其中的“应收账款平均余额”改为“维持赊销业务所需要的资金”，选项C的正确写法应该是把其中的“平均每日销售额”改为“平均每日赊销额”，选项D的正确说法应该是“信用标准”是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件，或“信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求”。
财务管理的流动性
财务管理的流动性财务管理是指企业或个人针对自身资金、资产和负债的组织、计划、控制和评价活动，以实现财务资源的最优配置和提高经营效益。
而其中一个重要的方面就是流动性管理，即保持适当的流动性水平以确保企业正常运营和应对突发状况。
本文将探讨财务管理的流动性。
一、什么是流动性流动性是指企业或个人拥有足够的现金或可快速变现的资产，以满足经营和支付债务的能力。
它是财务健康和稳定运营的基础，对企业的经营决策和风险管理至关重要。
企业流动性主要由以下三个要素组成：1. 流动性资产：包括现金、银行存款、短期债券等能够快速兑现的资产。
2. 流动性负债：指短期内需要偿还的债务，如应付账款、短期借款等。
3. 流动性管理：指财务管理者通过优化资金结构、调整资产负债表和灵活运用资金等手段来保障企业的流动性。
二、为什么流动性管理重要1. 应对突发状况：流动性管理可以确保企业在面对突发状况时有足够的现金储备应对，如经济危机、市场波动等。
2. 维持正常运营：流动性问题可能导致企业无法按时支付债务，影响供应链、声誉等，甚至导致企业破产倒闭。
3. 提高信誉度：良好的流动性管理可以提高企业的信誉度，使企业在债权人、供应商和投资者眼中更具吸引力。
4. 优化资金成本：合理管理流动性可以减少资金闲置，增加投资收益，优化企业资金成本。
三、流动性管理的策略1. 短期现金管理：合理预测和规划短期现金流量，确保企业有足够的现金储备。
2. 现金流预测：通过制定现金流预测计划，掌握资金需求和支付时间，减少流动性风险。
3. 资产负债管理：灵活运用资产负债表，合理配置流动性资产和负债，确保资金的合理运作。
4. 风险管理：通过建立紧急储备基金、购买适当的保险等方式应对突发风险，保障企业流动性。
5. 资金融通：积极与金融机构合作，利用银行贷款、债券市场等工具获取额外的流动性。
四、流动性管理的挑战1. 不确定性：外部环境的不确定性会对企业的流动性管理带来挑战，如利率变动、市场需求波动等。
财务管理营运资金与流动资产管
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存貨管理
存貨成本：
–包括持有成本、訂購成本、短缺成本等
ABC存貨控制法 (p308-309; 圖12-7)
– 重視高價值的少數存貨 – 適用於各種存貨成本高低差距較大之公司
EOQ-經濟訂購量 (p308-309; 圖12-8)
– 股東權益總額/資產總額 (TNW/TA)
5. 負債對股東權益比率 (new!)
– 負債總額/股東權益總額 – 衡量介入資金占自有資金之比率 (以<1為宜)
6. 流動資產比率—顯示資產變現能力
– 流動資產總額/資產總額 (CA/TA)
7. 固定資產比率—顯示企業資金固定化程度
– 固定資產總額/資產總額 (FA/TA)
公司之財務經理人應設法取得最低資金 成本之融資方式，才能使股東財富極大 化
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公司如何籌措長期資金(一)
發行普通股 (p226-227)
– 優點：
降低公司負債比率，改善公司財務結構 股利非強制發放 不受舉債條款之約束，資金運用較有彈性
– 缺點：
盈餘稀釋效果 發行成本高，股利無法抵稅 對股價有負面影響效果 股東可能不願再以額外資金認購新股
財務管理
營運資金與流動資產管理 (Chap 12) 資本結構分析 (Chap 9) 長期負債與股東權益分析 (Chap 6 & 9) 投資報酬與資產運用管理 (Chap 4 & 8) 經營成果與股利政策分析 (Chap 10 & 11) 投資組合與風險管理 (Chap 4 & 5)
0109
9. 應付帳款採購日數
流动资产的财务管理制度
流动资产的财务管理制度一、前言随着市场竞争的日益激烈和经济的不断发展，企业面临着诸多的经营挑战和风险。
在这样的背景下，对企业流动资产的财务管理制度就显得尤为重要。
流动资产是企业经营中不可或缺的重要组成部分，对其进行有效的财务管理可以帮助企业实现资金的最优利用和管理，提高企业的流动性和盈利能力，降低企业的经营风险。
因此，建立健全的流动资产的财务管理制度对企业具有重要的意义。
二、流动资产的定义流动资产是指企业在一年内能够变现或用于经营活动的资产，包括现金、银行存款、应收账款、预付款项、存货、其他应收款等。
流动资产是企业日常经营活动所需的资金来源，对企业的经营活动起到了至关重要的作用。
因此，对流动资产的财务管理制度的建立尤为必要。
三、流动资产的特点1. 流动性强：流动资产是企业在经营活动中灵活运用的资产，在一定的条件下可以迅速变现或用于支付经营活动中的支出。
因此，流动资产的流动性非常强。
2. 周转快速：流动资产在企业经营中的周转速度非常快，对企业的经营活动起到了至关重要的作用。
有效的财务管理制度可以帮助企业提高流动资产的周转速度，提高企业的盈利能力。
3. 需要适当管理：虽然流动资产拥有流动性强、周转快速的特点，但是在实际的经营过程中，流动资产也需要适当的管理。
有效的财务管理制度可以帮助企业更好地管理流动资产，降低流动资产的风险。
四、建立健全的流动资产的财务管理制度的重要性1. 提高资金使用效率：建立健全的流动资产的财务管理制度可以帮助企业提高资金的使用效率，合理配置资金，提高资金的利用率，降低资金的占用成本。
2. 优化资金结构：通过制定合理的资金管理政策和流动资产的策略，可以帮助企业优化资金结构，提高资金利用效率，降低企业的经营风险。
3. 提高企业的流动性：建立健全的流动资产的财务管理制度可以帮助企业提高流动资产的流动性，提高企业的支付能力，降低企业的支付风险和流动性风险。
4. 降低经营风险：通过建立健全的流动资产的财务管理制度，可以帮助企业降低经营风险，提高企业的经营稳定性，保障企业的正常经营。
第八章 流动资产与流动负债管理
运用现金收支法编制现金收支预算的步骤如下： 1、预算现金收入
营业现金收入数字来自于销售计划但必须把现销和赊 销分开；其他现金收入包括利息、租金、股利、固定 资产变价收入等。 2、预算现金支出
营业现金支出中的材料采购支出通常在时间和金额上 都与销售量存在一定关系，须要分清现购和赊购，还 要注意价格变动、供应紧张程度等方面的预测；工资 支出一般比较稳定但要注意计件工资与产量同比例变 化；销售费用和管理费用也必须作出合理的预测。
20082008年年财务管理学财务管理学6262第二节流动负债管理一银行短期借款二商业信用三短期融资券20082008年年财务管理学财务管理学6363一我国企业流动资金的管理体制二短期借款的分类三短期借款的优缺点20082008年年财务管理学财务管理学6464一我国企业流动资金的管理体制1传统的流动资金管理体制1983年以前流动资金管理体制基本上实行的是双轨供应财政和银行三家管理财政部门银行和企业主管部门
最佳现金持有量=360/3=120（万元）
2008年 《财务管理学》 21
一、现金管理（9）
2、成本分析法 成本分析法是根据现金有关成本，分析预测其总 成本最低时现金持有量的一种方法。 机会成本：是企业因持有现金而不能赚取投资收 益的机会损失。 现金机会成本=持有现金×机会成本率×持有时间 管理成本：是企业持有现金发生的管理费用。 短缺成本：是企业因现金短缺而蒙受的损失。 现金成本总额=机会成本十管理成本十短缺成本 成本之和最低的现金持有量就是最佳现金持有量。 例2：见下页
固定资产
长期资金
图：保守的的融资组合
时间
2008年
《财务管理学》
11
第一节 营运资金管理概述(11)
财务管理课后习题答案
财务管理第一章财务管理概述1.试述财务管理的目标。
答：一、财务管理的整体目标：1.利润最大化。
2.每股盈余最大化。
3.股东财富最大化。
二、财务管理的分部目标：1.成果目标。
2.效率目标。
3.安全目标。
2.财务管理的经济环境包括哪些？答：1.经济发展状况。
2.通货膨胀。
3.利息率波动。
4.政府的经济政策。
5.竞争。
3.财务管理与会计的区别是什么？答：会计是对经济业务进行计量和报告，财务管理是在会计的基础上，强调对资金在经营活动、筹资活动、投资活动、分配活动中的运用。
一个看过去，一个看未来，一个重记录，一个重分析。
第二章货币的时间价值原理1.什么是货币的时间价值？答：货币的时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资金的时间价值。
2.计算利息有哪两种办法？分别是怎样计算的？答：1.单利的计算。
单利利息的计算公式为：利息额=本金×利息率×时间。
单利终值的计算公式为：终值=本金×（1+利息率×时间）单利现值的计算公式为：本金=终值×（1—利息率×时间）2.复利的计算。
复利终值的计算公式为：终值=本金×（1+利息率）复利现值的计算公式为：终值=本金×（1+利息率）的n次方3.什么是年金，简述各种年金及其计算方法。
答：年金是指等额、定期的系列收支。
（一）普通年金1.普通年金的终值计算：F=A*(F/A，i，n)=A*（1＋i）n－1／i，其中（F/A，i，n)称作“年金终值系数”，2.普通年金的现值计算P=A*(P/A，i，n)=A*[1-（1＋i）－n]/i，其中(P/A，i，n)称作“年金现值系数”，注：公式中n在上标。
（二）预付年金1.预付年金终值公式：Vn=A(1+i) 1 + A(1+i)2+ A(1+i)3+····+ A(1+i)nVn=A·FVIFAi.n·(1+i)或Vn=A·(FVIFAi,n+1-1)注：由于它和普通年金系数期数加1，而系数减1，可记作[FVIFAi,n+1-1] 可利用“普通年金终值系数表”查得(n+1)期的值，减去1后得出1元预付年金终值系数。
自考新闻事业管理【精讲】第八章
8、报社的产品销售收入主要是三大块：报刊发行收入、广告经营收入和承代印收入。 9、报社多数实行 统一领导、分级管理的财务管理体制和会计核算体制；一般是三级 管理和三级核算制。 10、大多数报社的管理机制/：”三统一分”,即财务机构统一,财会人员统一,资金运营统一 经济核算分离。 11、财务部门的基本功能:聚财功能、用材功能、理财功能、生财功能。 12、资本家的多寡是衡量报社经济实力的主要标志。 13、合理安排主权资本与负债资金的比例关系，是企业筹资管理的核心内容。 14、决策时要把握的投资原则【简答】： （1）正确处理报社自身条件与宏观投资环境之间的关系。 （2）正确处理投资需要与资金保证程度的关系。 （3）正确处理企业内部投资与外部投资的关系。 15、报社资金分别经历了购买、采编和发行三个阶段，形成了货币资金、存货资金、采 编资金和商品资金四种形态。 16、新闻纸张是报社流动资产中占用资金最多、物质形态变动最快的资产。 17、生财功能即是财务管理的功能，更是经营的主要功能。
19、财务管理的基本环节：【简答】 财务预算、 金融资产管理、 财务决策、 财务战略、 财务监督。
20、金融资产管理是企业化管理成败的关键
1、报社经营分析的意义和作用：【简答】 （1）通过财务数字知道报业发展，把握报社经营动向、提高经营管理水平。 （2）健全报社财务监督机制，促进报业健康发展。 （3）满足报社企业化经营自我评价、诊断的需要。 2、报社经营中有三个关键问题：一是经营类型问题 、二、与国家财政的经济关系 、 三是经济活动效益问题 。 3、办报收入是报社生存的基础，也是报业经济形成与发展的基础。 4、在经营类型分析中，报社可以划分为：办报形报社、办报－印刷型报社、经营型报社 （1）办报形报社的判别标准是办报收入系数≥0.8 （2）办报－印刷型报社的判别标准是办报收入系数＜0.8且办报印刷收入系数≥0.9 （3）经营型报社的判别标准是办报收入系数＜0.8且办报印刷收入系数＜0.9 5、在国家财政经济关系分析中，报社可以划分为：补贴型报社、贡献型报社、潜在贡献 型报社 。 6、报社的维生能力主要取决于资金利用率和全员创利率两项指标的水平。 7、利用维生能力条数对报社经济活动效益进行简易分析,可把报社区分为如下类型: 更生 型报社、准更生型报社、限生型报社。
财务管理案例库
财务管理案例库《财务管理》案例库目录第一章财务管理总论案例 1 案例一：企业财务目标演进 1 案例二：公司管理模式 3 第二章资金时间价值案例 5 案例一：复利现值、终值 5 案例二：复利现值与递延年金 6 案例三：复利现值与递延年金 6 第三章财务报表分析^p 案例 8 案例一：财务报表分析^p 8 案例二：杜邦分析^p 体系 9 第四章筹资管理 13 案例一：现金折扣资金成本 13 案例二：融资决策 14 第五章资本成本与资本结构 19 案例一：筹资方式选择 19 案例二：调整资本结构 20 第六章投资项目决策案例 22 案例一：项目可行性分析^p 22 案例二：新建生产线决策 24 第七章证券投资案例 26 案例一：股票价值评估 26 案例二：股票投资决策 27 第八章流动资产管理案例 29 案例一：信用政策决策 29 案例二：资金管理 30 案例三：存货决策 31 第九章股利政策决策案例 33 案例一：股利政策决策 33 案例二：股利政策与融资决策 34 案例三：股利政策 36 第一章财务管理总论案例案例一：企业财务目标演进（一）资料天桥商场是一家老字号商业企业，成立于1953年，20世纪50年代，天桥商场是全国第一面“商业红旗”。
80年代初，天桥商场第一个打破中国30年工资制，将商业11级改为新8级。
1993年5月，天桥商场股票在上海证券交易所上市。
1998年12月30日，北大青鸟有限责任公司和北京天桥百货股份有限公司发布公告，宣布北大青鸟通过协议受让方式受让北京天桥部分法人股股权。
北大青鸟出资6000多万元，拥有了天桥商场16。
76的股份，北大天桥百货商场更名为“北京天桥北大青鸟科技股份有限公司（简称青鸟公司）。
此后天桥商场的的经营滑落到盈亏临界点，面对严峻的形势，公司决定裁员，以谋求长远发展。
于是就有了下面一幕。
1999年11月18日下午，北京天桥商场里面闹哄哄的，商场大门也挂上了“停止营业”的牌子。
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一、单项选择题
1、企业为了满足交易动机所持有的现金数量主要取决于（）
A、企业的支付能力
B、企业的生产能力
C、企业的偿债能力
D、企业的销售水平
2、不属于流动资产投资特点的是（）
A、形态变动性
B、数量的波动性
C、流动性
D、投资的集中性
3、企业将资金占用在应收账款上而放弃其他方面投资可获得的收益是应收账款的（）、
A、管理成本
B、机会成本
C、坏账成本
D、资金成本
4、下列不属于信用条件的是（）
A、现金折扣
B、数量折扣
C、信用期间
D、折扣期间
5、在一定时期，当现金需要量一定时，用现金持有量成反比的成本是（）
A、管理成本
B、资金成本
C、短缺成本
D、机会成本
6、某企业的现金周转率为6次，则其现金周转期为（）
A、30天
B、40天
C、50天
D、60天
7、在存货ABC管理中，将存货金额很大，品种数量很少的存货划分为（)
A、A类
B、B类
C、C类
D、AB类
8、经济批量是材料的采购量，再订货是材料的（）
A、订货时间
B、采购量
C、最低存储量
D、安全存储量
9、企业有一定量短期的有价证券，主要是为了维护企业资产流动性和（）
A、收益性
B、企业的现金收入
C、企业的良好信用
D、偿债能力
10、既要充分发挥应收账款的作用，又要加强应收账款的管理，其核心是（）
A、加强销售管理
B、制定适当的信用政策
C、采取积极的收账政策
D、尽量采用现款现货
二、判断题
1.（）流动资产的组成内容它再生产过程中存在的形态，而且反映了流动资产在再
生产过程中存在的形态，而且反映了流动资产在再生产过程中所处的领域和占用特点。
2.（）现金是一种非收益性资产。
3.（）信用标准是企业接受客户赊销要求时，客户必须具备的最高财务能力。
4.（）企业使用的原料虽然很多，但各种原材料库存周转储备上的资金是不能相互
调剂使用的。
5.（）只要花费必要的收账费用，积极做好收账工作，坏账损失是完全可以避免的。
6.（）催收应收账款的最佳选择是通过法律途径。
7.（）为保证企业生产经营所需现金，企业持有的现金越多越好。
8.（）采购批量越大，储存成本越高，订货成本就越低。
9.（）存货管理的目标是以最低的存货成本保证企业生产经营的顺利进行。
10.（)给客户提供现金折扣的主要目的是为了扩大企业的销售。
三、计算题
1、某企业预计全年使用现金2000万元，预计的存货周期为90天，应收账款和应付账款周
转收起均为60天。
要求：计算该企业的最佳现金持有量。
2、某公司预测的年度赊销收入净额为2400万元，应收账款周期为30天，变动成本率为75%,资金成本为8%。
要求：计算机企业应收账款的机会成本。
3、某企业生产甲产品、固定成本总额为100000元，变动成本率为75%，当该企业不对客户
提供现金折扣时，该产品的年销售收入为2000000元，应收账款的平均回收期为60天，坏账损失率为2%，现考虑是否给客户提供信用条件“2/10，N/30”，估计采用这一新的信用条件后，销售将增加15%，有60%的客户将在折扣期内付款，另外40%的客户的平均收现期为40天，坏账损失率降为1%。
该企业生产能力有剩余，企业资金成本为10%。
要求确定该企业是否应采用新的信用条件。
五、案例分析题
振兴公司计划年度甲材料耗用总量为7200千克，每次订货成本为800元，该材料的单价为30/千克，单位年储存成本为2元。
要求：
（1）计算该材料的经济采购批量。
（2）若供货方提供商业折扣，当一次采购量超过3600千克时，该材料的单价为每千克28元，一次采购多少甲材料比较经济？。