中国忠旺市值管理方案PPT课件
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上市公司市值管理培训课件图文
市值与财务绩效之间存在正相 关关系，即市值较高的公司往 往具有更好的财务绩效表现。
如何通过市值管理提升财务绩效
制定合理的市值管理策略，包括资本运作、投资者关系管理、企业品牌建设等方面 。
提高公司的盈利能力和成长性，包括优化产品结构、加强技术创新、拓展市场份额 等措施。
建立良好的投资者关系，加强与投资者的沟通和互动，提高投资者对公司的信任和 忠诚度。
投资者关系管理的定义和重要性
投资者关系管理定义
投资者关系管理是指上市公司通过有效的方式管理和维护与投资者之间的关系 ，以实现公司价值和长期利益最大化。
投资者关系管理的重要性
投资者关系管理对于上市公司来说至关重要，它有助于建立和维护公司形象， 增强投资者对公司的信任和忠诚度，提高公司的市场价值和股票表现。
全球化趋势
随着全球化进程的加速，上市公司将面临更多来自全球市场的挑战 和机遇，市值管理将更加注重全球化战略的制定和实施。
市值管理面临的挑战和问题
信息披露问题
市值管理需要上市公司及时、准确、完整地披露信息，但 现实中往往存在信息披露不透明、不规范等问题。
投资者关系管理难度加大
随着投资者结构的多样化，投资者对企业的期望和要求也 越来越高，如何建立和维护良好的投资者关系成为市值管 理的一大挑战。
上市公司市值管理培训 课件图文
汇报人：
2024-01-01
CONTENTS 目录
• 上市公司市值管理概述 • 市值管理策略 • 市值管理与企业财务绩效 • 市值管理与投资者关系管理 • 市值管理与企业战略 • 市值管理的未来趋势和挑战
CHAPTER 01
上市公司市值管理概述
市值管理的定义
市值管理
完善公司治理结构，提高公司治理水平， 是市值管理的重要基础之一。
市值管理ppt课件
我们认为，内在价值（净利润和估值水平）才是影响上市公司市 值的决定因素。净利润不仅要求公司现实的盈利水平，更要求保证 不断增长；而估值水平提高则需要与市场建立有效的对接方式才能 实现。只有公司的内在价值充分被市场认同，才会最终实现市值的 增长，因而第六类PE类市值管理是最值得推崇的。
6
内在价值型市值管理的运作流程
合资并购基金， 扩张实体标的
回补保持 持股比例
8
内在价值类市值管理全流程（注释）
1、介入上市公司：有两种方式，直接参与上市公司定增、或运作 非上市公司借壳上市。最好是在熊市尾期，一方面便于与上市公司 接触，另一方面能以更小的代价换取更多的股权。
2、扩张实体标的：与上市公司合资成立一家并购基金，通过并购 基金收购实体标的。最好是在实体产业低迷时期。
3、将并购标的装入上市公司：以定向增发、换取股权的方式。最 好是在牛市启动初期，一方面要能换取更多的股权，另一方面要能 覆盖牛市主升阶段。
4、减持股票：只需要初始介入上市公司的定增股权解禁、并不要 求装入资产的定增股权解禁。最好是在牛市尾期。
5、协助上市公司在牛市后期，直接以股权置换方式并购外部标的、 或向第三方定增融资。由于这类操作，不涉及我方直接利益，至多 收取顾问费，并非必要、主要业务。
3
市值管理模式比较
主动管理主体 上市公司 券商 管理咨询公司 大宗交易商 私募基金 PE
着落点
模式简介
盈利模式
其他上市公司的 股票
投资其他上市公司的股票
投资收益
上市公司“大小 非”的存量持股
通过股权受托管理、大宗交易、 股权质押融资、融券等多种业务， 盘活存量持股
佣金收入、利息收 入或差价收入
维持上市公司股 受上市公司委托，通过营销包装、
6
内在价值型市值管理的运作流程
合资并购基金， 扩张实体标的
回补保持 持股比例
8
内在价值类市值管理全流程（注释）
1、介入上市公司：有两种方式，直接参与上市公司定增、或运作 非上市公司借壳上市。最好是在熊市尾期，一方面便于与上市公司 接触，另一方面能以更小的代价换取更多的股权。
2、扩张实体标的：与上市公司合资成立一家并购基金，通过并购 基金收购实体标的。最好是在实体产业低迷时期。
3、将并购标的装入上市公司：以定向增发、换取股权的方式。最 好是在牛市启动初期，一方面要能换取更多的股权，另一方面要能 覆盖牛市主升阶段。
4、减持股票：只需要初始介入上市公司的定增股权解禁、并不要 求装入资产的定增股权解禁。最好是在牛市尾期。
5、协助上市公司在牛市后期，直接以股权置换方式并购外部标的、 或向第三方定增融资。由于这类操作，不涉及我方直接利益，至多 收取顾问费，并非必要、主要业务。
3
市值管理模式比较
主动管理主体 上市公司 券商 管理咨询公司 大宗交易商 私募基金 PE
着落点
模式简介
盈利模式
其他上市公司的 股票
投资其他上市公司的股票
投资收益
上市公司“大小 非”的存量持股
通过股权受托管理、大宗交易、 股权质押融资、融券等多种业务， 盘活存量持股
佣金收入、利息收 入或差价收入
维持上市公司股 受上市公司委托，通过营销包装、
上市公司市值管理培训课件图文
市值管理: 理论与实操
企业“总成原理”的顶层设计
管理经营利润（产业面） 管理估值水平（资本面） 管理二者因果传导和互动关系 实现企业价值最大化和可持续发展
奇葩的资本市场
2017年10月25日： 沪宁股份
2016年11月9日：川普胜选VS. 川大智胜 想当年：湘火炬VS.中山火炬
川普很颠覆，世界真欢乐
沙漠之花：K线背后的故事
什么是沙漠之花？在股市上，有一些公司长期 被市场忽略，分析师不关心它，基金等机构投 资者不买卖它，媒体不报道它，人气和资金不 流向它，所有主流和热点都跟它无关，它们象 是生活在人迹罕至的沙漠深处，自生自灭、听 天由命。这是一个被市场边缘化的寂寞公司群 体。
就在这个寂寞群体里，往往隐藏着质地优良、 增长快速、前景广阔的好公司。它一旦被发掘 出来，就会象花朵一样美丽绽放。这样的股 票，人们给它取了一个称呼，叫做：沙漠之 花。 今天跟大家讲述一朵沙漠之花的故事。
股价和市值，不单纯是利润的事儿
为什么净利润一样的三个公司，市值不一样
环保业 市场空间 医药业 百货业 影响业绩成长性
行业赢利性
影响盈利能力
周期性 做利润还是做市值？
影响业绩稳定性
注：
强
较强
一般
较弱
弱
6
市值 = E(Earning,利润) ╳ PE（市盈率）
• E(Earning)是产业经营的结果，属于产品市场的事儿，它的影响因素 和形成机制，属于产业市场的游戏规则。PE（市盈率）是资本市场 给出的估值水平，它的影响因素和形成机制，属于资本市场的游戏 规则。
从一个案例说起：市值管理模型 公司业务庞杂，未来何去何从？核心能力和发展战略是什么？
A上市公司
企业“总成原理”的顶层设计
管理经营利润（产业面） 管理估值水平（资本面） 管理二者因果传导和互动关系 实现企业价值最大化和可持续发展
奇葩的资本市场
2017年10月25日： 沪宁股份
2016年11月9日：川普胜选VS. 川大智胜 想当年：湘火炬VS.中山火炬
川普很颠覆，世界真欢乐
沙漠之花：K线背后的故事
什么是沙漠之花？在股市上，有一些公司长期 被市场忽略，分析师不关心它，基金等机构投 资者不买卖它，媒体不报道它，人气和资金不 流向它，所有主流和热点都跟它无关，它们象 是生活在人迹罕至的沙漠深处，自生自灭、听 天由命。这是一个被市场边缘化的寂寞公司群 体。
就在这个寂寞群体里，往往隐藏着质地优良、 增长快速、前景广阔的好公司。它一旦被发掘 出来，就会象花朵一样美丽绽放。这样的股 票，人们给它取了一个称呼，叫做：沙漠之 花。 今天跟大家讲述一朵沙漠之花的故事。
股价和市值，不单纯是利润的事儿
为什么净利润一样的三个公司，市值不一样
环保业 市场空间 医药业 百货业 影响业绩成长性
行业赢利性
影响盈利能力
周期性 做利润还是做市值？
影响业绩稳定性
注：
强
较强
一般
较弱
弱
6
市值 = E(Earning,利润) ╳ PE（市盈率）
• E(Earning)是产业经营的结果，属于产品市场的事儿，它的影响因素 和形成机制，属于产业市场的游戏规则。PE（市盈率）是资本市场 给出的估值水平，它的影响因素和形成机制，属于资本市场的游戏 规则。
从一个案例说起：市值管理模型 公司业务庞杂，未来何去何从？核心能力和发展战略是什么？
A上市公司
《企业管理与标准化》PPT课件
食品平安管理体系
物业环境管理
污染预防：
大气污染： 烟尘 汽车尾气 空调 吸烟 杀虫剂 涂料… 水 污 染： 废水 二次排水… 噪 声： 过响声 阻碍声 不愉 快声… 废 弃 物： 拉圾等… 化学危险品： 油漆 天那水… 装修管理： 噪声 废弃物 材料…
物业平安管理
物业平安： 防 与 保
治安管理：机构制度 设施 培 训 巡视 预案
关注 质量（产
品 服务
工作 ）
目的 满足顾客
要求
污染预防 健康 安全 节能降耗
满足相关 满足相关 方及社会 方
质量环境平安标准之一样
▪ 要求 ▪ 系统管理 ▪ 文件化 ▪ PDCA循环 ▪ 满足法规要求 ▪ 持续改进 ▪ 效劳于国际贸易，消除壁垒。
环境职业安康平安体系实施要点
法律法规的收集 整理 环境因素与危险源识别、评价 初始环境因素与职业安康平安评价 方针目标 管理方案的制定 运行控制与实施 内审 管理评审 改进
思考题 ？
标准是一种共同使用和重复使用的
文件，其对象是重
复发生的
和概念，目的是在一定范围内获得最正
确
。
质量、环境和平安管理体系在对象、目的和关注点上有什么
不同？
举例说明由于标准化作业使你的工作在质量、本钱和效率方
面的受益？
作为管理者首先应该懂得明确标准本部门工作，同具备应急
处置的能力。请问你部门现行标准是否需要补充和完善？
说明你所从事的效劳应该具备那些根本的质量特性？
根据标准化要求，效劳标准需要内容完整、方法明确、可操
标准化与生活
标准化无处不在
标准看似遥远，却在周围改变
我们的生活，为提高人类的生活质量
默默地做着奉献：
价值管理-企业估值与价值管理教材(PPT86页)
4/22/2019
7
2.2
企业价值评估（估值）
2.2.1 企业价值评估的含义与意义
含义：企业价值评估是指通过对企业的未来财务状况及资源利用 、获利能力作出价值上的判断分析。换言之，也是对持续经营的企 业的价值进行估算和计量。 意义： 为企业实现价值目标提供建设性意见 企业财务投融资决策中的价值估计 企业并购分析中的价值评估
注：市净率为可比行业平均市净率 优点：客观性强、计算简单、资料易得 缺点： 易操控、缺乏可比性 与企业创造未来收益的能力之间相关性小 忽视企业内在的一些价值驱动因素 适用性： 不适合账面价值的重置成本变动较快的公司；固定资产较少，商誉或 知识资本较多的服务行业 适用于需要拥有大量资产、净资产为正值的企业
一汽四环 0.52 0.23 0.19 0.12 4.75 2.34 2.54 2.01 15.40 6.10 6.80 5.99 29.62 26.52 35.79 49.92 30.23 0.06 1.92 6.03 3.24 2.61 2.68 2.98 2.89
按市盈率估价=0.06×30.23=1.81 （元/股） 按市净率估价=1.92×2.89=5.55 （元×/股） 市净率的评价更接近实际价格。 因为汽车制造业是一个需要大量资 产的行业。
4/22/2019
8
2.2.2 企业价值估计的基本程序 1. 展开估值分析的基础工作
2. 实施绩效预测
3. 选择财务估价模型 4. 结果检验与解释
4/22/2019
9
2.2.3 企业估值方法（模型）
1. 市净率法（账面净值调整法）
计算方法： 公司价值=公司的账面净资产价值×市净率（P/B）
市净率（P/B）=市价÷净资产
市值管理(陈黎明)ppt课件
不仅是否发放股利、发放比例的高低、采取何种方式发放、 何时发放, 这些股利政策要素的不同组合会给公司市值带来 直接的影响, 更为重要的是股利政策是否有利于投资者形成 稳定的股利预期更会在长期内影响公司市值。
上市公司短期的业绩规划和实现并不是业绩操控，而是合理 控制公司业务进展和费用情况，从而实现公司价值最大化。
如果控股股东实力雄厚，控股股东及其关联方可以通过收购、资产置换等方式有 计划地将其优质资产注入上市公司。控股股东可考虑将其旗下的优质资产通过非 公开增发的方式注入到上市公司中，实现集团资产整体上市，既增加了公司股本 规模、提高了公司市值，又避免了与控股股东及关联方的同业竞争。
采用资产认购方式，需把握整个经济形势，找准时机，实现增发。 ①经济形势。可以根据近年经济形势的预测，在一个小的波动周期底部和股市出
对资金有需求、又不能及时变现的“大小非”持有人，光大 证券投资银行部可发行可交换债券，提供融资服务，大小非 本身可以快速回收资金，债券持有人可以选择将债券陆续转 换成股票或者持有到期。从而达到减轻限售股抛向二级市场 所带来的冲击。
动态市值管理案例-西宁特钢
市值管理阶段性目标的实现情况
股价和市值的稳定与增长
1. 公司股价和市值在一段时间内偏离平均值的幅度在一定范围内，由双方商定； 2. 公司股价在一段时间内应尽量避免出现剧烈波动，例如连续跌停和涨停； 3. 公司估值在行业可比公司范围内维持一定的水准，由双方商定； 4. 公司流通股东中机构数量和持股数目； 5. 公司股价和市值的增长与公司业绩增长的一致性，关联程度由双方商定；
现宽幅调整时，选好时点，以较低的增发价格，将控股股东资产注入上市公司， 实现股东权益最大化。 ②资产整体上市，证监会审核通过的概率增大 2009年以来证监会审核定向增发收购资产实现整体上市的申请，基本都予以核准。 此种融资方式对股市不造成冲击，证监会政策也支持和鼓励资产整体上市。
上市公司短期的业绩规划和实现并不是业绩操控，而是合理 控制公司业务进展和费用情况，从而实现公司价值最大化。
如果控股股东实力雄厚，控股股东及其关联方可以通过收购、资产置换等方式有 计划地将其优质资产注入上市公司。控股股东可考虑将其旗下的优质资产通过非 公开增发的方式注入到上市公司中，实现集团资产整体上市，既增加了公司股本 规模、提高了公司市值，又避免了与控股股东及关联方的同业竞争。
采用资产认购方式，需把握整个经济形势，找准时机，实现增发。 ①经济形势。可以根据近年经济形势的预测，在一个小的波动周期底部和股市出
对资金有需求、又不能及时变现的“大小非”持有人，光大 证券投资银行部可发行可交换债券，提供融资服务，大小非 本身可以快速回收资金，债券持有人可以选择将债券陆续转 换成股票或者持有到期。从而达到减轻限售股抛向二级市场 所带来的冲击。
动态市值管理案例-西宁特钢
市值管理阶段性目标的实现情况
股价和市值的稳定与增长
1. 公司股价和市值在一段时间内偏离平均值的幅度在一定范围内，由双方商定； 2. 公司股价在一段时间内应尽量避免出现剧烈波动，例如连续跌停和涨停； 3. 公司估值在行业可比公司范围内维持一定的水准，由双方商定； 4. 公司流通股东中机构数量和持股数目； 5. 公司股价和市值的增长与公司业绩增长的一致性，关联程度由双方商定；
现宽幅调整时，选好时点，以较低的增发价格，将控股股东资产注入上市公司， 实现股东权益最大化。 ②资产整体上市，证监会审核通过的概率增大 2009年以来证监会审核定向增发收购资产实现整体上市的申请，基本都予以核准。 此种融资方式对股市不造成冲击，证监会政策也支持和鼓励资产整体上市。
《市值管理培训课件》
区别点
财务管理更侧重于企业的财务状况和运营绩效，市 值管理更侧重于企业股票市场价值和投资者利益。
市值管理与企业战略的关系
1 支持企业战略
市值管理需要与企业战略相匹配，通过市场分析和风险评估，确定企 业发展方向和战略目标。
2 反映战略实施效果
市值管理可以反映企业战略实施的效果和质量，为企业的长远发展提 供重要参照。
2
市值管理将更加注重人性化服务，提高
投资者满意度和企业社会责任感。
ห้องสมุดไป่ตู้
3
新技术应用
市值管理将更多地应用新兴技术和数据 分析工具，提高预测精度和决策效率。
全面开放
市值管理将面向全球市场，实现市场开 放和资源共享，促进全球市场的共同繁 荣。
国内外市值管理发展现状和趋势
全球化趋势
随着全球化的发展，市值管理已 经成为企业国际化发展的核心竞 争力。
中国特色
中国市值管理发展呈现快速发展 的趋势，未来将面向更高层次和 更广领域。
数字化时代
数字化技术和数据分析将成为市 值管理的重要工具，预计将进一 步推动市值管理的发展。
市值管理的未来发展
1
人性化服务
市值管理培训课件
在竞争激烈的商业环境中，了解市值管理的概念和原则是至关重要的。本课 程将帮助您了解市值管理的必要性和技术。
市值管理的意义和目的
1 提高企业价值
市值管理可以提高企业在市 场上的认可度和价值，从而 增加股东财富。
2 管理风险
市值管理可以帮助企业更好 地管理风险，避免市场波动 对企业市值的负面影响。
市值管理在风险管理中的作用
1
风险管理
市值管理可以帮助企业更好地管理风险，避免市场波动对企业市值的负面影响。
和君市值管理培训课件
0.00
数据来源：通达信
绝密
市值管理战略体系要素：十因素模型
牛熊与周期的历史：上海&深圳
沪指走势图
深成指走势图
数据来源：通达信
绝密
市值管理战略体系要素：十因素模型
股市波动和周期意味着什么： 台风来了猪都会飞，覆巢底下无完卵。 对股东财富和企业经营来说，股市周期跟产业周期一样重要，有时甚 至更重要。 市场波动与周期：不可以左右，但可以利用，应该利用，必须利用； 波动幅度越大，利用价值越高，利用难度越大。
资本市场与产品市场，有不同的游戏规则和玩法。市值已经变成了现代公司的一 种生存方式和价值实现形态，但很多公司只熟悉产品市场和利润概念，而不熟悉 资本市场和市值概念。
14
绝密
市值管理思维
4、建立市值经营体系
E
资本市场
财务业绩 企业家团队 商业模式
市值=E*PE
股权吞吐
股市周期 主题管理
盈余管理
预期管理 股东结构
5
绝密
课前秀：当前经济形势研判及A股影响 在路径二下，新兴行业估值高，增速下降；传统行业总感 觉未来受压制。A股有哪些确定性的投资主题？ 重组/并购/资产注入 业绩确定增长、估值不高 业绩洗大澡 资金抱团类（市值管理类） 高送转、高分红 短期主题：随政府政策、美股映射、周边局势、季节影响
1
绝密
课前秀：当前经济形势研判及A股影响
2014年GDP增长目标7.5%，通胀目标3.5%。 情势一：GDP>7.5%
CPI<3.5%：调结构、促改革、稳增长、
控物价 情势二： GDP>7.5% CPI>3.5%：控物价、调结构、促改革、 稳增长 情势三： GDP<7.5% CPI<3.5%：稳增长、调结构、促改革、 控物价 情势四： GDP<7.5% CPI>3.5%：稳增长、控物价、调结构、 促改革
挂牌资料160406市场会议室讨论课件
推动企 业规范 运作。
健全法 人治理 结构。
建立现 代企业 制度。
威海市最新挂牌补贴政策
2015年 对挂牌企业统一补贴20万元人民币 2016年 对于完成股改的企业挂牌，一次性补贴50万元人民币。
企业挂牌资料
企业挂牌申报材料 股权挂牌转让说明书
第一章 概览 一、挂牌公司基本情况 二、本次挂牌的有关机构 第二章 风险因素
2013年底全国范围“新三板”正式 诞生 四板市场：区域性股权市场
是为特定区域内的企业提供股权融 资和转让服务的私募市场
我国多层次资本市场
场内市场
主板 中小板
创业板
场外市场
新三板 （全国股份转让系统）
区域市场 （齐鲁股权交易中心 青岛蓝海股权交易中心）
为什么要发展多层次资本市场
中国融 资结构
债权融资80% 股权融资20% 融资贵：信息不对称，交易成本高。 经济运作中杠杆比例很高；经济繁荣时皆大欢喜；经济下行时会加 速衰落。
进行总体设计，对企业高管进行培训，对企 业运营进行持续督导。
（会计师事务所）在对企业全面审计基础上，
对企业财务进行规范和理顺，对财务人员按股 份公司要求进行培训和指导。
（律师事务所）执业律师按照相关要求对
企业改制、挂牌过程进行合规性规范确认。
挂牌后
按要求进行信息披露，使公司资产、财务及生产 经营相关信息公开透明，督促公司规范运作。加 快提高企业家资本意识，构建企业股权文化。
2.5-3.5万元
150-300万股以下（含300万股）
3.5-5万元
齐鲁股权交易中心挂牌业务注意事项 精选板企业 需要推荐机构、会计师事务所、律师事务所 成长板企业 可转让：推荐机构+会计师事务所/律师事务所（经审计的会计报表不是必须条件） 不可转让：只需要一家推荐机构即可 众创板企业
金融衍生工具与市值管理课件
•
好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。上 午6时9 分45秒 上午6时 9分06: 09:4521 .1.11
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专注今天，好好努力，剩下的交给时 间。21. 1.1121. 1.1106: 0906:09 :4506:0 9:45Ja n-21
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牢记安全之责，善谋安全之策，力务 安全之 实。202 1年1月 11日星 期一6 时9分45 秒Monday, January 11, 2021
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相信相信得力量。21.1.112021年1月11 日星期 一6时9 分45秒 21.1.11
谢谢大家！
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生活中的辛苦阻挠不了我对生活的热 爱。21. 1.1121. 1.11Monday, January 11, 2021
•
人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。0 6:09:45 06:09:4 506:09 1/11/20 21 6:09:45 AM
•
加强自身建设，增强个人的休养。202 1年1月 11日上 午6时9 分21.1. 1121.1. 11
•
精益求精，追求卓越，因为相信而伟 大。202 1年1月 11日星 期一上 午6时9 分45秒 06:09:4 521.1.1 1
•
让自己更加强大，更加专业，这才能 让自己 更好。2 021年1 月上午 6时9分 21.1.11 06:09J anuary 11, 2021
2021/1/11
12
期货投资策略
✓ 风险报酬比 ✓ 期货投资盈利模式
✓ 长线投资（战略投资/价值投资） ✓ 短线投资（波段投资） ✓ 日内交易（炒手投机）
✓ 期货投资策略
✓ 【案例】2001年经济周期/世纪大底/与铜战略投资 ✓ 【案例】2009年初新经济周期的铜和橡胶的战略投资
一图看懂上市公司独立董事管理办法学习解读实用PPT课件
一
《独董办法》的立法背景
在此输入文字六
接着确定配色和字体，因为这次我的 主题是 ——欧 美画册 风的工 作汇报 PPT，我会围绕这个自然景观去 搭配。 基本的 框架有 了，就 可以开 始搜集 需要用 的素材 。（可 以根据 风格调 性去搜 索一些 相应的 关键词 。 接着确定配色和字体，因为这次我的 主题是 ——欧 美画册 风的工 作汇报 PPT，我会围绕这个自然景观去 搭配。 基本的 框架有 了，就 可以开 始搜集 需要用 的素材 。（可 以根据 风格调 性去搜 索一些 相应的 关键词 。
咨询作用。三是要求上市公司建立独立董事制度。独立董事占董事会成员的比例不得低于三分之一；上
市公司应当在董事会中设置审计委员会，其中独立董事应当过半数；上市公司设置提名、薪酬与考核委
员会的，独立董事也应当过半数。
接着确定配色和字体，因为这次我的 主题是 ——欧 美画册 风的工 作汇报 PPT，我会围绕这个自然景观去 搭配。 基本的 框架有 了，就 可以开 始搜集 需要用 的素材 。（可 以根据 风格调 性去搜 索一些 相应的 关键词 。
上市公司独立董事管理办法
——学习解读2023年证监会印发《上市公司独立董事管理办法》——
在此输入文字五
主讲人：XXX
时间：20XX.XX
接着确定配色和字体，因为这次我的 主题是 ——欧 美画册 风的工 作汇报 PPT，我会围绕这个自然景观去 搭配。 基本的 框架有 了，就 可以开 始搜集 需要用 的素材 。（可 以根据 风格调 性去搜 索一些 相应的 关键词 。 接着确定配色和字体，因为这次我的 主题是 ——欧 美画册 风的工 作汇报 PPT，我会围绕这个自然景观去 搭配。 基本的 框架有 了，就 可以开 始搜集 需要用 的素材 。（可 以根据 风格调 性去搜 索一些 相应的 关键词 。
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（2）对外并购
2008年收购亲亲股份食品公司，利用现有销售渠道，拓展新业务。
（3）管理层股权激励
在2009年、2011年、2012年分别推出股权激励计划，并完成当 年业绩承诺，增强了市场对公司未来发展信心。
（4）管理持续创新
近年来，恒安国际四次雇佣知名咨询公司进行管理改革，实行生
产标准化、导入精益管理、优化供应链等，通过内部管理创新，提高
美国 铝业
美国
346.27
-117.18
5.33
0
71.21
92.69
12.20
1094. 4
中国 忠旺
香港
143.06
21.27
3.6
0.39
5.99
2.72
54.49 147.3
5
5
南山 铝业
上海
145.2
9.06
8.98
0.41
26.4
10.22
21.8
222.8 0
焦作 万方
深圳
56.16
2.63
焦作 万方
注：美国铝业：世界最大制造商，纽约交易所上市。
南山铝业：国内较大制造商，上海主板上市。
焦作万方：国内一般制造商，深圳主板上市。
15
.
同行业对比
对上市公司以下指标进行对比：
简称 上市 年收入 净利润 每股净 每股 市盈 当前 股本 市值 地 （亿） （亿） 资产 收益 率 行情 （亿） (亿)
3.70
0.21 59.2 10.92
12
131.0 4
注：（1）当前行情截止日期2015-03-03收盘价,其余数据均采自2013-12-31 公司年报。
（2）币种：均为人民币，美国铝业以美元：人民币按6.2换算，中国忠旺
按港元：人民币按0.8换算。
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同行业对比
年收入和净利润对比
年收入, 美国 铝业, 346.27
市值约180亿港元，14年受大陆高铁出海政策，股价曾小幅上升，
但随后股价下跌，月线图可以看出公司股价长期处于低迷状态，市
盈率偏低，公司市值表现与实际运营情况相差较远。
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同行业对比
中国忠旺作为世界第二大及亚洲最大的铝型材制造商，与 同行业上市公司相比，表现如何？
美国 铝业
中国 忠旺
vs
南山 铝业
同时2014年中国大陆相继出台高铁合并出海、一路一带等战 略性规划，中国忠旺作为高铁制造协同方，预计业绩有较大 增长，理应受到资本市场更多关注，但实际上，公司股价却 反应平平，处于低迷状态，未引起市值多大变化。
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股价行情
下图是中国忠旺上市以来的月线图（截止2105.03）：
如图所示：公司目前股价维持在3.40港元上下，市盈率6.05倍，
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引导：恒安国际千亿市值
2008年起股价及市值变化
可以看出：恒安国际从2008年后，股价一路攀升，小步快
跑，逐步登上千亿市值高峰。4
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引导：恒安国际千亿市值
千亿市值成长路
（1）产能大幅扩张
2002年公司纸业产能仅6万吨，2006年、2008年分别翻至18万 吨和36万吨，成为国内第一。2009年随着公司业绩大增51.28%，恒 安股价一举大涨131.33%， 2010年、2011、2012年再次扩大产能， 逐步成为明星股。
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市值管理方法
全生命周期市值管理方法
在股市不同行情下，上市公司应根据自身资产运营情况，
利用上市带来的战略资源，多方位进行资本运作，使公司价值
和股东权益最大化。
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中国忠旺市值分析
中国忠旺 股价行情 同行业对比 总结
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中国忠旺
中国忠旺于2009年在香港上市，作为世界排名第二、亚洲最 大的铝型材制造商，2012年年销售收入约135亿元，净利润 约18亿元，2013年年销售收入143亿元，净利润约21亿元， 净利润率在13%以上，净利同比增长16%以上，无论公司所 处行业地位，还是成长性及公司业绩，都表现可圈可点。
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市值管理
市值管理 市值要素 市值管理价值模型 市值管理方法
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市值管理
市值管理
市值管理 是上市公司基于公司市值信号，综合运用多 种科学手段，使公司价值创造最大化、价值实现最优化的 一种战略管理行为。
1）衡量上市公司实力大小。
2）考核经理层绩效的好坏。
3）决定上市公司融资成本的高低。
年收入, 中国 忠旺, 143.06
净利润, 中国 忠旺, 21.27
年收入, 南山 铝业, 145.2
净利润, 南山 铝业, 9.06
年收入 年收入净, 焦利作润 净万利方润, 5, 6焦.1作6
万方, 2.63
净利润, 美国
铝业, -
117.18
如图所示，中国忠旺年销售收入不是最高，但是公司净利润远远领
4）反映投资者财富的大小。
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市值要素
影响市值要素
市值是上市公司综合价值的体现，简单来看 ： 市值=股价X总股本 =市盈率X每股收益X总股本
影响市值的要素：上市地点、公司所处行业、公司管理的“价值模型”
通过价值塑造、价值描述、价值传播等手段，让公司价值得 到资本市场认可，最终达到价值实现的目的。
公司运营效率，增强了竞争力。 5
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引导：恒安国际千亿市值
总结
恒安国际通过多种管理手段，创造了千亿市值公司， 使公司价值和股东权益最大化，一跃成为香港市值最大的 内地消费股。
同为香港上市公司，中国忠旺目前市值仅约180亿港 元，与恒安国际相差较远，恒安国际给我们哪些启示？市 值是什么？哪些因素影响着市值大小？今后我们应该如何 做市值管理？这些都是我们需要思考的问题。
先同行业公司，反映公司在成本控制及运营效率方面存在明显优势，竞
争能力更强。
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同行业对比
每股收益和每股净资产对比
股价, 美国铝 业, 92.69
每股收益
每股净资产
股价
股价, 南山铝股价, 焦作万 每股净资产,股每价股,净中资国产忠, 每业股,净10资.22产, 每方股,净10资.92产, 美国铝业每,股中收旺国益, 2忠, .美7旺2每, 股南收山益铝, 中业每, 股焦收作益万, 南方每, 股收益, 焦
中国忠旺市值管理报告
2015-03-18
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目录
引导 市值管理 中国忠旺市值分析 市值解决方案
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引导：恒安国际千亿市值
恒安国际于1998年底在香港上市，主营业务是生产纸巾、 卫生巾、纸尿裤等生活用纸，属于快速消费行业。
恒安国际2012年销售额185亿元，2013年200多亿元，产 值虽然不算很大，但恒安国际在资本市场上市值却很高， 股价从2008年10月20港元上下最高攀至99.7港元，目前 维持在90港元上下，总股本12.24亿，市值却高达约1100 亿港元。