中国商业银行公司治理结构的缺陷及建议

中国商业银行公司治理结构的缺陷及建议

李　燕

(中南财经政法大学新华金融保险学院　湖北　武汉　430060)

[摘要]公司治理结构改革是我国商业银行股份制改革的中心环节之一。文章阐述了公司治理结构的涵义,分析了当前我国商业银行优化治理结构所面临的主要问题和缺陷,从改善公司的产权结构、完善公司治理的组织结构与运作、健全公司经营的外部竞争环境等方面提出了建议。

[关键词]银行;公司;治理结构

[中图分类号]F830.33 [文献标识码]A [文章编号]100326067(2009)0320054202

一、公司治理结构的涵义

对于公司治理结构(Cor porate Govern2 ance)一词的理解主要有广义和狭义两类。

(一)狭义的“公司治理结构”

狭义的公司治理结构视为一种内部组织架构,通过组织设置与权责分配,达到约束与制衡的目的。所谓公司治理结构,是指由所有者、董事会和高级执行人员即高级经理人员三者组成的一种组织结构。在这种结构中,上述三者之间形成一定的制衡关系。通过这一结构,所有者将自己的公司由董事会托管;公司董事会是公司的最高决策机构,拥有对高级经理人员的聘用、奖惩以及解雇权;公司高级经理人员受雇于董事会,组成在董事会领导下的执行机构,在董事会的授权范围内经营公司。

(二)广义的“公司治理结构”

广义的公司治理结构则在狭义的公司治理结构基础上更多地强调了外部市场的制约,即通过公司股票价格、资本市场收购等机制,促使公司不良经营者面临罢免和收购的外部压力,达到公司治理的目的。

(三)“公司治理结构”的涵义

无论是狭义的还是广义的公司治理结构都包含以下几点涵义:一是从权力机构的设置上看,股东大会、董事会和监事会三位一体,并形成一定的制衡关系。二是强调激励和约束。公司治理结构的中心问题是如何降低代理成本,这主要是通过制度安排解决公司内部不同权利主体之间的激励、约束与风险利益分配来实现。三是突出权利的分配和保护。公司治理结构是公司管理制度的重要内容之一,决定了公司经营目标、公司所有权和控制权、以及风险和收益如何在公司的组成人员之间分配等一系列问题,并以此保

证股东、高级管理人员及职工等公司相关

利益主体的利益。

二、现阶段中国商业银行公司治理结

构存在的主要缺陷

(一)产权所有者缺位

根据传统的产权理论,产权所有者享

有剩余索取权且具有真正的人格化代表

时,将有激励和监督经营者的强烈动机,

即使是在所有权与经营权相分离的委托

代理模式中,所有者也有足够的积极性去

克服信息不对称,提高监督和激励的效

率。但我国经济处于转轨时期,经济运行

或多或少带有计划经济和公有制度的特

征。国有商业银行的所有权属于国家,其

他股份制商业银行的股东也大多是国有

企业,国有资产改革和演化过程中的所有

者“缺位”问题成为改革过程中困扰我们

的一大难题。首先是部分国有商业银行

在股权结构方面还没有完全解决“一股独

占、一股独大”的问题,董事会由第一大股

东所控制,并在董事会中形成了代表国有

股或政府控制的法人股的“关键人”控制

局面。其次是缺乏代表国家行使所有者

权利的有效机构,没有一个真正对国有资

产负责的持股主体,公司治理结构中也没

有国家股股东。国家对国有商业银行的

经营委托权授权转变为实际上的政府官

员控制,剩余索取权与剩余控制权形成错

位,政府官员缺乏改善治理结构的动力。

由于所有者缺位,所有者与经营者的委托

代理关系中缺乏监督和激励代理人的主

体,就更谈不上监督和激励的效率了。所

以,要解决国有银行目前存在的缺陷和问

题,必须从产权改革入手。

(二)激励机制不合理

公司法人治理结构的核心是委托代

理关系,关键问题是降低所有者与经营者

之间委托代理关系中的代理成本问题,而

解决这一问题最重要的条件就是要解决好

公司的激励机制和制约机制,并以外部市

场和法律监管相配合,最大程度地削弱代

理人在委托代理关系中的“道德风险”,使

得各相关权利主体的利益最优化。从股份

制商业银行董事、监事和高级管理层这一

层面上来看,各行股东大会普遍没有建立

对董事、监事绩效评价的标准和程序。董

事会和监事会也未对其成员履行职责的情

况进行过评价,并依据评价结果对其进行

奖励或处罚,从而难以对董事和监事起到

激励和约束的作用。国有独资商业银行内

部的权利配置结构中,控制权和剩余索取

权在很大程度上是错位的,国有独资商业

银行的高级管理层作为经营管理者,对银

行拥有一定的控制权,但没有剩余索取权,

收入水平基本上是事前固定的,与业绩水

平的相关程度并不明显。这种控制权和剩

余索取权的不对称使高级管理层有可能利

用有限的控制权为自己谋求隐性收入,造

成“内部人控制”现象。对广大员工的薪

酬激励、职位激励机制不合理,表现在商业

银行内按基数分配、按工龄、职称和级别分

配薪酬的现象较为普遍,竞争上岗推行的

层面较低、公正性不足、透明度低,广大员

工参与公司治理的积极性不高。

(三)缺乏经营发展的战略目标和企

业文化

经营机制良好的银行应首先建立一个

清晰的具有比较竞争优势的战略目标或指

导性的公司价值文化和道德行为操守。为

此,要求在银行公司治理机制中建立可以

指导银行持续开展经营活动的战略,并应

当率先垂范。而我国银行的管理体制中则

没有明确要求商业银行在其章程中规定董

45

J I N GYI N GG UANL IZHE[经营管理者]