第五讲证券公司ppt课件教学教材
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2020/5/29
我国证券市场发展初期，证券经营机构被 视为非银行金融机构的组成部分，除少部分证 券经营机构采取证券公司形态以外，多数是作 为信托公司、银行等金融机构附属的专门从事 证券经营业务的分支机构。
1990年10月19日，央行发布《跨地区证券 交易管理暂行办法》，明确将“证券公司”和 “金融机构设立的证券交易营业部”作为“证 券经营机构”的两种基本类型。
证券公司的注册资本应当是实缴资本。
2020/5/29
（二）业务规则 1.分业经营 《证券法》第6条：证券业和银行业、信托业、保 险业实行分业经营、分业管理，证券公司与银行、信 托、保险业务机构分别设立。国家另有规定的除外。
2.信用交易 第142条：证券公司为客户买卖证券提供融资融券 服务，应当按照国务院的规定并经国务院证券监督管 理机构批准。
第130条：经纪类证券公司只允许专门从事证券经 纪业务。
2020/5/29
（一）设立体制
1.注册制
以美国为代表，只要资本金、专业人 员的组成等符合法律的规定，并且依照法 定程序提交了各种法定文件，即可注册成 为证券公司。
注册制使设立证券公司更加便利。
2020/5/29
2.许可制（审批制）
实行许可制的主要是以日本为代表的一些 亚洲国家，证券公司的设立不仅要符合法律规 定的条件，而且还要按照法律规定的程序提出 申请，由主管机关审核批准。
一、证券公司的概念 二、证券公司的设立 三、证券公司的业务管理 四、证券公司的风险管理
2020/5/29
新《证券法》第123条规定， “本法所称证券公司是指依照《中华 人民共和国公司法》和本法规定设立 的经营证券业务的有限责任公司或者 股份有限公司。”
在一些国家，法律允许以独资企 业或者合伙企业的形式经营证券业务。
2020/5/29
3.禁止接受客户的全权委托
《证券法》第143条：证券公司办理经纪 业务，不得接受客户的全权委托而决定证券 买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买 卖价格。
全权委托反映了投资者对券商的信任。
但是，市场行情的变幻以及券商可能违 背义务，导致纠纷不断。
2020/5/29
4.禁止向客户作出不当承诺
2020/5/29
（二）交易风险准备金
新《证券法》第135条 证券公司从每年 的税后利润中提取交易风险准备金，用于弥补 证券交易的损失，其提取的具体比例由国务院 证券监督管理机构规定。
交易风险准备金是专门用来弥补证券交易 损失的资金。证券交易准备金的提取可以很好 地化解证券交易风险，保护投资者的利益。
《证券法》第122条：设立证券公司，必须 经国务院证券监督管理机构审查批准。未经国 务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人 不得经营证券业务。
2020/5/29
3. 认可制 又称承认制、豁免制，是指立法 承认原有证券公司的合法性，允许其 继续经营证券业务的设立体制。 英国早年曾实行这一制度，但现 在极少采用。
证券公司从事资产管理业务， 必然出现证券业务和信托业务的 交叉。
2020/5/29
证券公司经营第（1）项至第（3）项 业务的，注册资本最低限额为人民币五千 万元。
经营第（4）项至第（7）项业务之一 的，注册资本最低限额为人民币一亿元。
经营第（4）项至第（7）项业务中两 项以上的，注册资本最低限额为人民币五 亿元。
证券公司应当自领取营业执照之日起十五日内， 向国务院证券监督管理机构申请经营证券业务许可证。 未取得经营证券业务许可证，证券公司不得经营证券 业务。
2020/5/源自文库9
（二）设立条件
1.有符合法律、行政法规规定的公司章程； 2.主要股东具有持续盈利能力，信誉良好， 最近三年无重大违法违规记录，净资产不低于 人民币二亿元； 3.有符合本法规定的注册资本； 4.董事、监事、高级管理人员具备任职资 格，从业人员具有证券从业资格； 5.有完善的风险管理与内部控制制度； 6.有合格的经营场所和业务设施。
2020/5/29
原《证券法》第119条规定：国家对证券公司实行 分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司， 并由国务院证券监督管理机构按照其分类颁发业务许 可证。
第129条 综合类证券公司可以经营下列证券业务： （1）证券经纪业务；（2）证券自营业务；（3）证券 承销业务；（4）经国务院证券监督管理机构核定的其 他证券业务。
2020/5/29
《证券法》第128条：国务院证券监督管理机构应 当自受理证券公司设立申请之日起六个月内，依照法 定条件和法定程序并根据审慎监管原则进行审查，作 出批准或者不予批准的决定，并通知申请人；不予批 准的，应当说明理由。
证券公司设立申请获得批准的，申请人应当在规 定的期限内向公司登记机关申请设立登记，领取营业 执照。
2020/5/29
（一）业务范围
根据《证券法》第125条，经国务院证券监 督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分 或者全部业务：
（1）证券经纪； （2）证券投资咨询； （3）与证券交易、证券投资活动有关的财 务顾问； （4）证券承销与保荐； （5）证券自营； （6）证券资产管理； （7）其他证券业务。
2020/5/29
证券经纪业务是指证券公司通过 其设立的证券营业部，接受客户委托 为客户买卖证券并收取佣金的业务。
狭义上的证券投资咨询业务，是 指相关机构为客户提供证券投资的相 关信息、分析、预测或建议，并收取 费用的活动。
2020/5/29
证券资产管理业务是指委托 人将自己的财产交给受托人（券 商），由券商为委托人提供理财 服务的行为。
第144条：证券公司不得以任何方式对客户 证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出 承诺。
5.禁止私下接受客户委托
第145条：证券公司及其从业人员不得未经 过其依法设立的营业场所私下接受客户委托买 卖证券。
2020/5/29
（一）资产负债管理
新《证券法》第130条第1款规定， “国务院证券监督管理机构应当对证券 公司的净资本，净资本与负债的比例， 净资本与净资产的比例，净资本与自营、 承销、资产管理等业务规模的比例，负 债与净资产的比例，以及流动资产与流 动负债的比例等风险控制指标作出规 定。”
我国证券市场发展初期，证券经营机构被 视为非银行金融机构的组成部分，除少部分证 券经营机构采取证券公司形态以外，多数是作 为信托公司、银行等金融机构附属的专门从事 证券经营业务的分支机构。
1990年10月19日，央行发布《跨地区证券 交易管理暂行办法》，明确将“证券公司”和 “金融机构设立的证券交易营业部”作为“证 券经营机构”的两种基本类型。
证券公司的注册资本应当是实缴资本。
2020/5/29
（二）业务规则 1.分业经营 《证券法》第6条：证券业和银行业、信托业、保 险业实行分业经营、分业管理，证券公司与银行、信 托、保险业务机构分别设立。国家另有规定的除外。
2.信用交易 第142条：证券公司为客户买卖证券提供融资融券 服务，应当按照国务院的规定并经国务院证券监督管 理机构批准。
第130条：经纪类证券公司只允许专门从事证券经 纪业务。
2020/5/29
（一）设立体制
1.注册制
以美国为代表，只要资本金、专业人 员的组成等符合法律的规定，并且依照法 定程序提交了各种法定文件，即可注册成 为证券公司。
注册制使设立证券公司更加便利。
2020/5/29
2.许可制（审批制）
实行许可制的主要是以日本为代表的一些 亚洲国家，证券公司的设立不仅要符合法律规 定的条件，而且还要按照法律规定的程序提出 申请，由主管机关审核批准。
一、证券公司的概念 二、证券公司的设立 三、证券公司的业务管理 四、证券公司的风险管理
2020/5/29
新《证券法》第123条规定， “本法所称证券公司是指依照《中华 人民共和国公司法》和本法规定设立 的经营证券业务的有限责任公司或者 股份有限公司。”
在一些国家，法律允许以独资企 业或者合伙企业的形式经营证券业务。
2020/5/29
3.禁止接受客户的全权委托
《证券法》第143条：证券公司办理经纪 业务，不得接受客户的全权委托而决定证券 买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买 卖价格。
全权委托反映了投资者对券商的信任。
但是，市场行情的变幻以及券商可能违 背义务，导致纠纷不断。
2020/5/29
4.禁止向客户作出不当承诺
2020/5/29
（二）交易风险准备金
新《证券法》第135条 证券公司从每年 的税后利润中提取交易风险准备金，用于弥补 证券交易的损失，其提取的具体比例由国务院 证券监督管理机构规定。
交易风险准备金是专门用来弥补证券交易 损失的资金。证券交易准备金的提取可以很好 地化解证券交易风险，保护投资者的利益。
《证券法》第122条：设立证券公司，必须 经国务院证券监督管理机构审查批准。未经国 务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人 不得经营证券业务。
2020/5/29
3. 认可制 又称承认制、豁免制，是指立法 承认原有证券公司的合法性，允许其 继续经营证券业务的设立体制。 英国早年曾实行这一制度，但现 在极少采用。
证券公司从事资产管理业务， 必然出现证券业务和信托业务的 交叉。
2020/5/29
证券公司经营第（1）项至第（3）项 业务的，注册资本最低限额为人民币五千 万元。
经营第（4）项至第（7）项业务之一 的，注册资本最低限额为人民币一亿元。
经营第（4）项至第（7）项业务中两 项以上的，注册资本最低限额为人民币五 亿元。
证券公司应当自领取营业执照之日起十五日内， 向国务院证券监督管理机构申请经营证券业务许可证。 未取得经营证券业务许可证，证券公司不得经营证券 业务。
2020/5/源自文库9
（二）设立条件
1.有符合法律、行政法规规定的公司章程； 2.主要股东具有持续盈利能力，信誉良好， 最近三年无重大违法违规记录，净资产不低于 人民币二亿元； 3.有符合本法规定的注册资本； 4.董事、监事、高级管理人员具备任职资 格，从业人员具有证券从业资格； 5.有完善的风险管理与内部控制制度； 6.有合格的经营场所和业务设施。
2020/5/29
原《证券法》第119条规定：国家对证券公司实行 分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司， 并由国务院证券监督管理机构按照其分类颁发业务许 可证。
第129条 综合类证券公司可以经营下列证券业务： （1）证券经纪业务；（2）证券自营业务；（3）证券 承销业务；（4）经国务院证券监督管理机构核定的其 他证券业务。
2020/5/29
《证券法》第128条：国务院证券监督管理机构应 当自受理证券公司设立申请之日起六个月内，依照法 定条件和法定程序并根据审慎监管原则进行审查，作 出批准或者不予批准的决定，并通知申请人；不予批 准的，应当说明理由。
证券公司设立申请获得批准的，申请人应当在规 定的期限内向公司登记机关申请设立登记，领取营业 执照。
2020/5/29
（一）业务范围
根据《证券法》第125条，经国务院证券监 督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分 或者全部业务：
（1）证券经纪； （2）证券投资咨询； （3）与证券交易、证券投资活动有关的财 务顾问； （4）证券承销与保荐； （5）证券自营； （6）证券资产管理； （7）其他证券业务。
2020/5/29
证券经纪业务是指证券公司通过 其设立的证券营业部，接受客户委托 为客户买卖证券并收取佣金的业务。
狭义上的证券投资咨询业务，是 指相关机构为客户提供证券投资的相 关信息、分析、预测或建议，并收取 费用的活动。
2020/5/29
证券资产管理业务是指委托 人将自己的财产交给受托人（券 商），由券商为委托人提供理财 服务的行为。
第144条：证券公司不得以任何方式对客户 证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出 承诺。
5.禁止私下接受客户委托
第145条：证券公司及其从业人员不得未经 过其依法设立的营业场所私下接受客户委托买 卖证券。
2020/5/29
（一）资产负债管理
新《证券法》第130条第1款规定， “国务院证券监督管理机构应当对证券 公司的净资本，净资本与负债的比例， 净资本与净资产的比例，净资本与自营、 承销、资产管理等业务规模的比例，负 债与净资产的比例，以及流动资产与流 动负债的比例等风险控制指标作出规 定。”