论广东省科技银行发展路径

论广东省科技银行的发展路径

摘要：融资难问题一直是制约我省甚至我国中小企业发展壮大的”瓶颈”。本文通过讨论如何在广东省建立科技银行，试图找到有效解决中小企业融资的方案。

关键词：中小企业科技银行

一、引言

改革开放30年以来，科技创新逐渐成为推动广东省经济发展的关键性因素，截至2008年底，广东省共有科技型中小企业1.8万家，年总收入近1万亿元，位居全国科技型中小企业的首位①。目前，广东省共认定省级以上科技产业园超过14个，园内企业4000多家，全省共认定81个省级特色产业基地，其中有5个特色产业基地被科技部新批准为国家级基地，数量居全国第一，科技型企业的贡献日益显著。然而，在取得骄人成绩的同时，与广东省企业科技创新发展的良好势头形成巨大反差的是，广东省科技型企业面临金融缺口严重，抑制了我省科技型企业的成长，成为其扩大生产线的”瓶颈”。

深入分析，我们不难发现，我省科技型中小企业的特征和金融机构的经营原则是造成这种格局的决定性因素。下面从资金的需求方--科技型中小企业和资金的供给方--金融机构来进行分析。

首先，科技型中小企业规模小，无形资产专利数量相对较多，固定资产少，而我国的商业银行普遍要求以固定资产作为抵押物。即使有些企业有抵押物，但由于抵押费用高，对于贷款在几万至几百

万元，平均经营利润率在3%-5%的中小企业而言，难以承担如此重负。正是由于科技型企业的资产结构特点与金融机构对抵押物的偏好等环节上的不协调，使得科技型企业抵押担保不足、抵押担保难以落实。

其次，科技型中小企业财务报表不全，信用等级较低，且经营风险高。这与商业银行经营遵循的安全性、盈利性和流动性原则是相矛盾的。目前，各商业银行纷纷竞争上市，进行股份制改革，都要求减轻不良贷款率。由于缺乏资产交易市场，抵押品变现困难，贷款除了到期收回外，商业银行没有其他可以变现的途径，再加上科技创新本身就是一项高风险活动，在巨大研发投入后创造的产品如果在市场上没有被接受，企业就会立刻陷入破产境地，容易形成不良资产。

综上，我省有必要设立专门为科技型中小企业服务的科技型企业，帮助科技型企业更好更快地成长。

二、硅谷银行的运作机制

纵观世界，在各国科技银行的发展史中，美国硅谷银行是一个典型的成功案例。硅谷银行成立于1983年，当时的注册资本为500万美元，经营的业务与一般的商业银行没很大的区别。1993年，硅谷银行开始转变经营策略，将目标客户定位在发展迅速、经营风险大的未上市的科技型中小企业，93年之后，硅谷银行步入正轨，平均资本回报率达到17.5%，高出同时期美国银行业的平均回报率5个百分点。2001年，在”美国最大100家中型银行排名表”中，硅

谷银行荣登1998-2000年综合评估第一，且现已发展成为svb金融集团（svb financial group），并在纳斯达克上市。截至2008 年底，svb 集团资产总额为100.2 亿美元，其中贷款55.1 亿美元，企业存款74.7亿美元，股本权益为9.89亿美元。硅谷银行之所以在科技金融领域取得如此辉煌的成就，究其原因，主要是其明确的市场定位和创新性。

首先，股权和债权投资交叉运用

对于债权投资，硅谷银行主要表现在从客户的基金中提取部分资金。尽管创业投资的大部分资金来源于债券及股票的销售，但硅谷银行会从客户的基金中提取部分资金作为创业投资的资本，以减少募集资金的数量以及募集所需要的花费。而后银行将资金以借贷的形式投入创业企业。采用股权投资时，硅谷银行与创业企业签订协议，收取股权或认股权以便在退出中获利。值得一提的是，硅谷银行在投资中往往混合使用两种方法：将资金借入创业企业，收取高于市场一般借贷的利息，同时与创业企业达成协议，获得其部分股权或认股权。

其次，严格执行科学的风险控制机制，有效防范风险

硅谷银行规定贷款的对象必须是有风险投资公司支持的企业，风险投资在银行之前对企业进行了审查，承担了第一风险，通过与风险投资公司的密切合作，银行可以深入了解被投资企业的经营状况，从而有效地降低了银行风险。其次，硅谷银行会与客户签订协议，要求以技术专利作为抵押担保；如不能按时还贷，技术专利出

售款，银行有优先受偿权，同时，采取了风险隔离组合投资等多种控制风险的方式，其中风险隔离是硅谷银行将银行的创业投资与一般业务分割开来，创业投资的资金并不从一般业务之中提取，一般业务也不会从创业投资基金中挪用，以避免相互之间的风险影响。组合投资则是根据不同的行业发展的不同阶段等进行风险控制组合。

最后，多种投资退出方式相结合

硅谷银行主要采用公开上市的方法进行创业投资的退出。其获得股权后，在创业公司上市后将其抛售，获得利润，而后进行其他投资。对于没有上市的创业企业，硅谷银行还采用收购的方式进行退出。收购的方式主要有两种：一是兼并，又称一般收购。二是其他创业投资介入，也称第二期收购。创业投资已经衍生出众多的新品种，逐渐由传统创业投资向新兴的创业投资过渡。

三、广东省科技银行的发展现状及存在的问题

科技银行在省内甚至国内都还是个新鲜事物，是近几年才开始受相关部门的关注和探索。2000年，中国建设银行深圳市科苑支行在深圳市高新技术产业园成立。推出这家特色银行的建设银行深圳分行在产品设计、人员配备、硬件设施及服务手段等方面，皆突出了鲜明的科技特色。2009年2月，国家开发银行广东省分行处长卢恩健透露，科技部将选择在全国十个城市，在原有国有银行、商业银行的基础上，以支行的形式各设立一家科技银行。广东设点就一家，设在广州高新区。其实，广州已经具备了设立广东科技发展银

行的条件。广州开发区控股企业---广州凯得控股有限公司已明确为该行主发起人，广东中创信用担保有限公司也同时作为主发起人之一，还有粤财投资等多家知名企业有意加盟，使未来的科技发展银行有了充足的资本金来源和优良的股东结构。其注册地在广州科学城，初定注册资本为人民币50亿元，广州高新开发区管委会将无偿提供科学城内的办公室场所及基本配套设施，并拨付了前期开办经费。

据了解，广东科技发展银行将采用股份制发起、市场化运作模式，充分体现服务科技创新产业的专业特色，由政府引导，积极开展金融创新，一定时期内坚持区域化运营。主要服务对象包括高新技术产业（企业）、科技型中小企业、高新技术园区及国家重大科技项目。在坚持”安全性、流动性、盈利性”的经营准则基础上，充分分享高科技中小企业高成长的高回报。银行的融资来源主要为股东的资本金、发行债券、政府扶持性借款、吸收机构存款（前期）等。业务类型包括贷款业务、负债业务、中间业务和直接投资业务等。在风险管理方面，广东科技发展银行各类风控指标甚至会比一般商业银行更严格。

尽管我省的科技银行已在筹建中，但毕竟处在摸索期，经验不足，只能是摸着石头过河，对于如何组建科技银行，以何种方式运营，成立后以何种方式为科技型企业服务，这些都需要边实践边探索。特别是无形资产的估值标准和担保体系的建立更是成为我省设立

科技银行的瓶颈。