2017年运动营养品发展及趋势分析报告(pdf版本)

2017年运动营养品发展及趋势分析报告

2017年4月

正文目录

1.运动系食品饮料概述 (4)

2.药补不如食补：全球运动系食品饮料蓬勃发展——2015年592亿美元，2005-

2015CAGR8.1% (5)

2.1.全球运动营养正从利基市场向主流市场迈进 (5)

2.1.全球运动功能饮料——未来NO.1花落谁家值得期待 (7)

3.国内运动系食品饮料增速惊人，市场集中度高，潜力巨大 (11)

3.1.国内运动营养后起发力——未来五年CAGR26% (11)

3.2.国内运动功能饮料消耗量：总量全球第二，人均垫底 (16)

4.国内市场驱动因素多元——健身房市场规模未来五年CAGR12%，成最强驱动力 (18)

4.1.消费群体从竞技体育领域延伸到全民领域 (19)

4.1.1.国内竞技体育的发展为运动营养食品提供了稳定增长的需求 (19)

4.1.2.运动健身经济成为一种潮流——健身房市场规模2020年将突破1230亿元，有望带动运动系饮食加速成长 (20)

4.1.3.学校体育人群：运动营养品的群体扩大 (23)

4.1.4.健康生活方式者：亚健康人群增多带动消费升级 (24)

4.2.人均可支配收入的提高为运动系饮食的消费提供强有力的支撑 (25)

5.重点公司 (26)

5.1.西王食品——收购kerr,发挥优势资源协同效应，实现上市公司战略布局 (26)

5.1.1.标的公司Kerr基本情况 (27)

5.1.2.标的公司Kerr主要业务 (28)

5.1.1.标的公司Kerr核心业务流程 (30)

5.1.1.标的公司Kerr360度营销模式 (31)

5.1.1.标的公司Kerr销售渠道 (32)

5.2.汤臣倍健——三大板块齐发力,大健康布局值得期待 (33)

5.3.康比特——国内运动营养领先品牌 (34)

6.风险提示 (39)

图表目录

图表1：运动系食品饮料分类 (4)

图表2：运动系食品饮料功能时点及功能概述 (5)

图表3：全球运动营养品规模及增长率 (6)

图表4：2015年全球运动营养品CR5占31.4% (6)

图表5：全球运动营养CR5企业核心单品 (7)

图表6：全球运动功能饮料市场规模及增长率 (8)

图表7：2015年全球运动功能饮料市场格局 (9)

图表8：PepsiCoInc和RedBullGmbH龙头之争 (9)

图表9：全球运动功能饮料CR5及核心单品 (9)

图表10：红牛自1984年至今扩张步伐激进 (10)

图表11：国内运动营养市场规模及增长率 (12)

图表12：各主要国家运动营养规模（百万美元） (12)

图表13：各主要国家运动营养人均消费（美元） (13)

图表14：国内运动营养市场集中度较高，CR5占81% (14)

图表15：国内运动营养CR5核心单品 (14)

图表16：国内运动营养品中蛋白产品占91.9% (15)

图表17：国内蛋白产品中蛋白粉占93.2% (15)

图表18：2015年国内蛋白粉规模增速+29% (15)

图表19：国内运动功能饮料市场规模预测及增速 (16)

图表20：全球主要地区运动功能饮料消费量（百万升） (17)

图表21：主要地区运动功能饮料人均消费量（升） (17)

图表22：2015年中国运动功能饮料CR5：84% (18)

图表23：国内运动系食品饮料消费群体 (19)

图表24：中国历年马拉松比赛场数及增速 (20)

图表25：中国历年马拉松参赛人数及增速 (20)

图表26：国内经常参加体育锻炼的人数变化 (21)

图表27：国内健身俱乐部数量及增长情况 (21)

图表28：国内健身俱乐部会员人数及增长情况 (22)

图表29：国内健身房市场规模预测 (22)

图表30：国内民众超重率统计 (24)

图表31：国内民众肥胖率统计 (24)

图表32：中国城镇居民人均可支配收入及增长率 (25)

图表33：收购后标的公司Kerr股权结构 (27)

图表34：Kerr公司发展历程 (27)

图表35：Kerr营业收入及净利润 (28)

图表36：Kerr运动营养明星产品营收占比 (29)

图表37：Kerr公司运动营养主要产品及目标客户 (29)

图表38：Kerr公司运动营养代表性产品一览 (30)

图表39：Kerr公司主要业务流程 (31)

图表40：Kerr公司主要市场营销渠道 (31)

图表41：Kerr公司主要销售渠道 (32)

图表42：汤臣倍健未来业务生态 (34)

图表43：公司运动营养产品 (34)

图表44：康比特运动营养代表性产品一览 (35)

图表45：2013-1H2016康比特营收及增速 (36)

图表46：2013-1H2016康比特净利润及增速 (36)

图表47：2013-1H2016康比特三费合计降低11.5% (37)

图表48：2013-1H2016康比特毛利率&净利率 (37)

图表49：2013-1H2016康比特产品结构 (38)

图表50：康比特运动营养食品营收及增速 (38)

图表51：西王食品三年预测财务报表 (39)

图表52：汤臣倍健三年预测财务报表 (40)