财务报表常用指标

合集下载

财务报表分析中的30个基本指标

财务报表分析中的30个基本指标

财务报表分析中的30个基本指标一、盈利分析(一)盈利能力分析1.销售净利率=(净利润÷销售收入)某100%该比率越大,企业的盈利能力越强。

2.资产净利率=(净利润÷总资产)某100%该比率越大,企业的盈利能力越强。

3.权益净利率=(净利润÷股东权益)某100%该比率越大,企业的盈利能力越强。

4.总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额某100%该比率越大,企业的盈利能力越强。

5.营业利润率=(营业利润÷营业收入)某100%该比率越大,企业的盈利能力越强。

6.成本费用利润率=(利润总额÷成本费用总额)某100%该比率越大,企业的经营效益越高。

(二)盈利质量分析1.全部资产现金回收率=(经营活动现金净流量÷平均资产总额)某100%与行业平均水平相比进行分析2.盈利现金比率=(经营现金净流量÷净利润)某100%该比率越大,企业盈利质量越强,其值一般应大于1.3.销售收现比率=(销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额)某100%数值越大表明销售收现能力越强,销售质量越高。

二、偿债能力分析1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产对比企业连续多期的值,进行比较分析。

2.流动比率=流动资产÷流动负债与行业平均水平相比进行分析3.速动比率=速动资产÷流动负债与行业平均水平相比进行分析4.现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债与行业平均水平相比进行分析5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债与行业平均水平相比进行分析6.资产负债率=(总负债÷总资产)某100%该比值越低,企业偿债越有保证,贷款越安全。

7.产权比率与权益乘数产权比率=总负债÷股东权益,权益乘数=总资产÷股东权益产权比率越低,企业偿债越有保证,贷款越安全。

8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=(净利润+利息费用+所得税费用)÷利息费用利息保障倍数越大,利息支付越有保障。

企业财务报表分析指标大全

企业财务报表分析指标大全

财务分析指标大全一、变现能力比率流动负债流动资产÷1、流动比率=2、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债3、营运资本=流动资产-流动负债二、资产管理比率存货周转率(次数)=主营业务成本、÷平均存货1应收账款周转率=主营业务收入、÷平均应收账款23、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数三、负债比率产权比率=负债总额÷股东权益1、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=EBIT/I2、四、盈利能力比率净资产收益率=净利润÷平均净资产1、五、杜邦财务分析体系所用指标权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×1、权益乘数权益乘数=资产总额/股东权益总额=1+(负债总额/股东权益总额)2、=1/(1-资产负债率)六、上市公司财务报告分析所用指标每股收益(EPS)=(EBIT-I)(1-T)/普通股总股数1、=每股净资产×净资产收益率(当年股数没有发生增减变动时,后者也适用)市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益2、每股股利=股利总额/年末普通股股份总数3、股利支付率=股利总额/净利润总额=市盈率×股票获利率(当年股数没有发生增减变动时,后者也适、4用)股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价(又叫:当期收益率、本期收益率)5、股利保障倍数=每股收益、/每股股利6每股净资产=年度末股东权益/年度末普通股数7、市净率=每股市价/每股净资产8、净资产收益率=净利润/9、年末净资产七、现金流量分析指标(一)现金流量的结构分析经营活动流量=经营活动流入-经营活动流出1、(二)流动性分析(反映偿债能力)本期到期债务/经营现金流量净额=现金到期债务比、1.现金流动负债比(重点)=经营现金流量净额、/流动负债(反映短期偿债能力)2现金债务总额比(重点)=经营现金流量净额/债务总额3、(三)获取现金能力分析销售现金比率=经营现金流量净额/销售额1、每股营业现金流量(重点)=经营现金流量净额/普通股股数2、全部资产现金回收率=经营现金流量净额/全部资产3、×100%(四)财务弹性分析现金满足投资比率1、现金股利保险倍数(重点)=每股经营现金流量净额/每股现金股利2、(五)收益质量分析2、现金营运指数=经营现金的净流量/经营现金毛流量几个重要的财务指标的关系(1月9日刘正兵课堂小记)四个常用比率的关系:资产负债率=资产/负债……①=1-②=1-1/④……②=1-①=1/所有者权益资产权益率=/资产④产权比率=负债/所有者权益……③=④-1=①×④权益乘数=资产/所有者权益……④=1/②=1+③=1/(1-①)三个指标1、息税前利润=EBIT2、息前税后利润=EBIT(1-T)净利润=、息税后利润3.财务分析指标详解1、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力,它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。

财务报表四大能力分析

财务报表四大能力分析

财务报表分析主要的包括四方面内容分析
1、盈利能力分析
比较常用的指标有:
净资产收益率=净利润/平均净资产
总资产收益率=净利润/平均总资产
营业收入利润率=利润总额/营业收入净额
以上三个指标值越大,盈利能力越强。

2、偿债能力分析
流动比率=流动资产/流动负债,该指标应大于1,否则企业短期偿债能力有问题,最佳值为2以上。

速动比率=速动资产/流动负债,其中速动资产=流动资产-存货-
待摊费用,该指标大于1较好。

资产负债率=负债总额/资产总额,可与行业平均值比较。

3、资产营运能力分析
总资产周转率=营业收入/平均总资产,相似可以计算流动资产周转率、固定资产周转率、净资产周转率等。

存货周转率=销货成本/存货平均余额
应收账款周转率=赊销净额/应收账款平均余额,其中赊销净额常用主营业务收入代替。

周转率指标越大,说明资产周转越快,利用效率越高,营运能力越强。

4、成长能力分析
总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额
营业收入增长率=本期营业收入增长额/上期营业收入
注:以上指标公式中,有“平均”二字的,都是用期初数与期末数平均计算而来的。

常用财务报表分析指标解释及计算公式

常用财务报表分析指标解释及计算公式

常用财务报表分析指标解释及计算公式一、变现水平比率1、流动比率=流动资产+流动负债2、速动比率二〔流动资产一存货〕小流动负债3、营运资本二流动资产一流动负债二、资产治理比率1、存货周转率〔次数〕二主营业务本钱+平均存货2、应收账款周转率二主营业务收入+平均应收账款3、营业周期二存货周转天数+应收账款周转天数三、负债比率1、产权比率=负债总额♦股东权益2、已获利息倍数二息税前利润+利息费用二EBIT/I四、盈利水平比率1、净资产收益率=净利润+平均净资产五、杜邦财务分析体系所用指标1、权益净利率二资产净利率X权益乘数二销售净利率X总资产周转率X权益乘数2、权益乘数=资产总额/股东权益总额=1+〔负债总额/股东权益总额〕:11〔1 —资产负债率〕六、上市公司财务报告分析所用指标1、每股收益〔EPS〕二〔EBIT —I〕〔1—T〕/普通股总股数=每股净资产X净资产收益率〔当年股数没有发生增减变动时,后者也适用〕2、市盈率二普通股每股市价/普通股每股收益3、每股股利二股利总额/年末普通股股份总数4、股利支付率=股利总额/净利润总额=市盈率X股票获利率〔当年股数没有发生增减变动时,后者也适用〕5、股票获利率二普通股每股股利/普通股每股市价〔又叫:当期收益率、本期收益率〕6、股利保证倍数=每股收益/每股股利7、每股净资产二年度末股东权益/年度末普通股数8、市净率=每股市价/每股净资产9、净资产收益率=净利润/年末净资产七、现金流量分析指标〔一〕现金流量的结构分析1、经营活动流量二经营活动流入一经营活动流出〔二〕流动性分析〔反映偿债水平〕1、现金到期债务比二经营现金流量净额/本期到期债务2、现金流动负债比〔重点〕二经营现金流量净额/流动负债〔反映短期偿债水平〕3、现金债务总额比〔重点〕二经营现金流量净额/债务总额〔三〕获取现金水平分析1、销售现金比率=经营现金流量净额/销售额2、每股营业现金流量〔重点〕二经营现金流量净额/普通股股数3、全部资产现金回收率二经营现金流量净额/全部资产X 100%〔四〕财务弹性分析1、现金满足投资比率2、现金股利保险倍数〔重点〕二每股经营现金流量净额/每股现金股利〔五〕收益质量分析2、现金营运指数二经营现金的净流量/经营现金毛流量四个常用比率的关系:资产负债率=负债/资产资产权益率二所有者权益/资产产权比率=负债/所有者权益权益乘数二资产/所有者权益三个指标:1、息税前利润=EBIT2、息前税后利润=EBIT 〔1-T〕3、息税后利润二净利润1、变现水平比率变现水平是企业产生现金的水平,它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少.(1)流动比率公式:流动比率=流动资产合计/流动负债合计企业设置的标准值:2意义:表达企业的归还短期债务的水平.流动资产越多,短期债务越少,那么流动比率越大,企业的短期偿债水平越强.分析提示:低于正常值,企业的短期偿债风险较大.一般情况下,营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素. (2)速动比率公式:速动比率二(流动资产合计•存货)/流动负债合计保守速动比率=0.8 (货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额) /流动负债企业设置的标准值:1意义:比流动比率更能表达企业的归还短期债务的水平.由于流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债比照,以衡量企业的短期偿债水平.分析提示:低于1的速动比率通常被认为是短期偿债水平偏低.影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现水平,账面上的应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠.变现水平分析总提示:〔1〕增加变现水平的因素:可以动用的银行贷款指标;准备很快变现的长期资产;偿债水平的声誉.〔2〕减弱变现水平的因素:未作记录的或有负债;担保责任引起的或有负债.2、资产治理比率〔1〕存货周转率公式:存货周转率=产品销售本钱/[〔期初存货+期末存货〕12] 企业设置的标准值:3意义:存货的周转率是存货周转速度的主要指标.提升存货周转率, 缩短营业周期,可以提升企业的变现水平.分析提示:存货周转速度反映存货治理水平,存货周转率越高,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快.它不仅影响企业的短期偿债水平,也是整个企业治理的重要内容.〔2〕存货周转天数公式:存货周转天数=360/存货周转率=[360*〔期初存货+期末存货〕12]1产品销售本钱企业设置的标准值:120意义:企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数.提升存货周转率,缩短营业周期,可以提升企业的变现水平.分析提示:存货周转速度反映存货治理水平,存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快.它不仅影响企业的短期偿债水平,也是整个企业治理的重要内容.〔3〕应收账款周转率定义:指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数.公式:应收账款周转率=销售收入/[〔期初应收账款+期末应收账款〕⑵企业设置的标准值:3意义:应收账款周转率越高,说明其收回越快.反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债水平.分析提示:应收账款周转率,要与企业的经营方式结合考虑.以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:第一,季节性经营的企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用现金结算的销售; 第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降.〔4〕应收账款周转天数定义:表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间.公式:应收账款周转天数=360/应收账款周转率=360/ 〔期初应收账款+期末应收账款〕12] I产品销售收入企业设置的标准值:100意义:应收账款周转率越高,说明其收回越快.反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债水平.分析提示:应收账款周转率,要与企业的经营方式结合考虑.以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:第一,季节性经营的企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用现金结算的销售;第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降.〔5〕营业周期公式:营业周期二存货周转天数+应收账款周转天数={[〔期初存货+期末存货〕/2]* 360}/产品销售本钱+{[〔期初应收账款+期末应收账款〕/2]* 360}/产品销售收入企业设置的标准值:200意义:营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间. 一般情况下,营业周期短,说明资金周转速度快;营业周期长,说明资金周转速度慢. 分析提示:营业周期,一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析.营业周期的长短,不仅表达企业的资产治理水平,还会影响企业的偿债水平和盈利水平.〔6〕流动资产周转率公式:流动资产周转率=销售收入/[〔期初流动资产+期末流动资产〕⑵企业设置的标准值:1意义:流动资产周转率反映流动资产的周转速度,周转速度越快,会相对节约流动资产,相当于扩大资产的投入,增强企业的盈利水平;而延缓周转速度,需补充流动资产参加周转,形成资产的浪费,降低企业的盈利水平.分析提示:流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析, 和反映盈利水平的指标结合在一起使用,可全面评价企业的盈利水平.〔7〕总资产周转率公式:总资产周转率=销售收入/[〔期初资产总额+期末资产总额〕12] 企业设置的标准值:0.8意义:该项指标反映总资产的周转速度,周转越快,说明销售水平越强.企业可以采用薄利多销的方法,加速资产周转,带来利润绝对额的增加.分析提示:总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的水平. 经常和反映盈利水平的指标一起使用,全面评价企业的盈利水平.3、负债比率负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率.它反映企业偿付到期长期债务的水平.〔1〕资产负债比率公式:资产负债率二〔负债总额/资产总额〕*100%企业设置的标准值:0.7意义:反映债权人提供的资本占全部资本的比例.该指标也被称为举债经营比率.分析提示:负债比率越大,企业面临的财务风险越大,获取利润的能力也越强.如果企业资金缺乏,依靠欠债维持,导致资产负债率特别高,偿债风险就应该特别注意了. 资产负债率在60%—70%,比较合理、稳健;到达85%及以上时,应视为发出预警信号,企业应提起足够的注意.〔2〕产权比率公式:产权比率=〔负债总额/股东权益〕*100%企业设置的标准值:1.2意义:反映债权人与股东提供的资本的相比照例.反映企业的资本结构是否合理、稳定.同时也说明债权人投入资本受到股东权益的保证工口ris:程度.分析提示:一般说来,产权比率高是高风险、高报酬的财务结构,产权比率低,是低风险、低报酬的财务结构.从股东来说,在通货膨胀时期,企业举债,可以将损失和风险转移给债权人;在经济繁荣时期, 举债经营可以获得额外的利润;在经济萎缩时期,少借债可以减少利息负担和财务风险.〔3〕有形净值债务率公式:有形净值债务率=[负债总额/〔股东权益•无形资产净值〕]*100% 企业设置的标准值:1.5意义:产权比率指标的延伸,更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保证程度.不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值,它们不一定能用来还债,为谨慎起见,一律视为不能偿债.分析提示:从长期偿债水平看,较低的比率说明企业有良好的偿债能力,举债规模正常.〔4〕已获利息倍数公式:已获利息倍数=息税前利润/利息费用=〔利润总额+财务费用〕/〔财务费用中的利息支出+资本化利息〕通常也可用近似公式:已获利息倍数=〔利润总额+财务费用〕/财务费用企业设置的标准值:2.5意义:企业经营业务收益与利息费用的比率,用以衡量企业偿付借款利息的水平,也叫利息保证倍数.只要已获利息倍数足够大,企业就有充足的水平偿付利息.分析提示:企业要有足够大的息税前利润,才能保证负担得起资本化利息.该指标越高,说明企业的债务利息压力越小.4、盈利水平比率盈利水平就是企业赚取利润的水平.不管是投资人还是债务人,都非常关心这个工程.在分析盈利水平时,应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业工程、重大事故或法律更改等特别工程、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素.〔1〕销售净利率公式:销售净利率=净利润/销售收入*100%企业设置的标准值:0.1意义:该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少.表示销售收入的收益水平.分析提示:企业在增加销售收入的同时,必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提升.销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售本钱率、销售期间费用率等指标进行分析.〔2〕销售毛利率公式:销售毛利率=[〔销售收入■销售本钱〕/销售收入r100% 企业设置的标准值:0.15意义:表示每一元销售收入扣除销售本钱后,有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利.分析提示:销售毛利率是企业是销售净利率的最初根底,没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利.企业可以按期分析销售毛利率,据以对企业销售收入、销售本钱的发生及配比情况作出判断.〔3〕资产净利率〔总资产报酬率〕公式:资产净利率=净利润/ [〔期初资产总额+期末资产总额〕/2]*100% 企业设置的标准值:根据实际情况而定意义:把企业一定期间的净利润与企业的资产相比拟,说明企业资产的综合利用效果.指标越高,说明资产的利用效率越高,说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果,否那么相反.分析提示:资产净利率是一个综合指标.净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营治理水平有着密切的关系.影响资产净利率上下的原因有:产品的价格、单位产品本钱的上下、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小.可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题.〔4〕净资产收益率〔权益报酬率〕公式:净资产收益率=净利润/[〔期初所有者权益合计+期末所有者权益合计〕0*100%企业设置的标准值:0.08意义:净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率,也叫净值报酬率或权益报酬率,具有很强的综合性.是最重要的财务比率. 分析提示:杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素, 进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面.如资产周转率、销售利润率、权益乘数.另外,在使用该指标时,还应结合对“应收账款〞、“其他应收款〞、“待摊费用〞进行分析.5、现金流量分析现金流量表的主要作用是:第一,提供本企业现金流量的实际情况;第二,有助于评价本期收益质量,第三,有助于评价企业的财务弹性,第四,有助于评价企业的流动性;第五,用于预测企业未来的现金流量.流动性分析流动性分析是将资产迅速转变为现金的水平.〔1〕现金到期债务比公式:现金到期债务比=经营活动现金净流量/本期到期的债务本期到期债务=一年内到期的长期负债+应付票据企业设置的标准值:1.5意义:以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比拟,可以表达企业的归还到期债务的水平.分析提示:企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能还债.〔2〕现金流动负债比公式:现金流动负债比二年经营活动现金净流量/期末流动负债企业设置的标准值:0.5意义:反映经营活动产生的现金对流动负债的保证程度.分析提示:企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能还债.〔3〕现金债务总额比公式:现金流动负债比=经营活动现金净流量/期末负债总额企业设置的标准值:0.25意义:企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能还债.分析提示:计算结果要与过去比拟,与同业比拟才能确定高与低.这个比率越高,企业承当债务的水平越强.这个比率同时也表达企业的最大付息水平. 获取现金的水平〔1〕销售现金比率公式:销售现金比率=经营活动现金净流量/销售额企业设置的标准值:0.2意义:反映每元销售得到的净现金流入量,其值越大越好.分析提示:计算结果要与过去比,与同业比才能确定高与低.这个比率越高,企业的收入质量越好,资金利用效果越好.〔2〕每股营业现金流量公式:每股营业现金流量=经营活动现金净流量/普通股股数普通股股数由企业根据实际股数填列.企业设置的标准值:根据实际情况而定意义:反映每股经营所得到的净现金,其值越大越好.分析提示:该指标反映企业最大分派现金股利的水平.超过此限,就要借款分红.〔3〕全部资产现金回收率公式:全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/期末资产总额企业设置的标准值:0.06意义:说明企业资产产生现金的水平,其值越大越好.分析提示:把上述指标求倒数,那么可以分析,全部资产用经营活动现金回收,需要的期间长短.因此,这个指标表达了企业资产回收的含义.回收期越短,说明资产获现水平越强.6.财务弹性分析〔1〕现金满足投资比率公式:现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量/同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和.企业设置的标准值:0.8取数方法:近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和;同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数,均取近五年的平均数;资本支出,从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金工程中取数;存货增加,从现金流量表附表中取数.取存货的减少栏的相反数即存货的增加;现金股利,从现金流量表的主表中,分配利润或股利所支付的现金工程取数.如果实行新的企业会计制度,该工程为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金,那么取数方式为:主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金工程减去附表中财务费用.意义:说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的水平,其值越大越好.比率越大,资金自给率越高.分析提示:到达1,说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金;假设小于1,那么说明企业局部资金要靠外部融资来补充.〔2〕现金股利保证倍数公式:现金股利保证倍数=每股营业现金流量/每股现金股利二经营活动现金净流量/现金股利企业设置的标准值:2意义:该比率越大,说明支付现金股利的水平越强,其值越大越好. 分析提示:分析结果可以与同业比拟,与企业过去比拟.〔3〕营运指数公式:营运指数二经营活动现金净流量/经营应得现金其中:经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用二净利润-投资收益・营业外收入+营业外支出+ 本期提取的折旧+无形资产摊销 +待摊费用摊销+ 递延资产摊销企业设置的标准值:0.9意义:分析会计收益和现金净流量的比例关系,评价收益质量.分析提示:接近1,说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当,收益质量高;假设小于1,那么说明企业的收益质量不够好.常用的财务报表分析指标解释及计算公式1、什么叫流动比率?就是流动资产除以流动负债的比值.公式:流动资产/流动负债.它反响的是短期偿债水平2、什么叫速动比率?从流动资产中扣除存货局部,再除以流动负债的比值.公式为〔流动资产-存货〕/流动负债.作用同1.3、什么叫利息支付倍数?指企业经营业务收益与利息费用的比率,用以衡量偿付借款利息的能力.公式为:税息前利润/利息费用.4、什么是应收帐款周转率和周转天数?它反响了企业取得应收帐款的权利到收回款,转为现金所需要的时间. 公式为:周转率=销售收入/平均应收帐款周转天数= 360/应收帐款周转率5、什么是股东权益比率?指股东权益与资产总额比率,这指标反映的是所有者提供的资本在总资产中的比重,并反映企业根本财务结构是否稳定,巴菲特指标之1. 公式为:股东权益比率=〔股东权益总额/资产总数〕100%6、什么是资产负债比率?指资产负债总额除以资产总额的百分比,反映的是总资产中有多大比例是通过借债筹资来的,也可以衡量企业在清算时保护全权人的利益的程度.公式为:负债总额/资产总额100%巴氏指标2.7、什么是长期负债比率?长期负债/资产总额的百分比.反映企业债务状况的指标.公式为:长期负债比率=长期负债/资产总额100%8、什么是股东权益与固定资产的比率?是衡量公司财务结构稳定的指标,股东权益除以固定资产总额的比率. 公式为:股东权益总额/固定资产总额100%它反映的是购置固定资产所需要资金有多大比例来自于所有投资者.巴氏指标3.9、什么是存货周转率和存货周转天数?前者是衡量和评估企业购入存货、投入生产、销售收回等环节治理状况的综合性指标,是销售本钱被平均存货所除得到的比率.或叫存货周转次数.用时间表示就是存货周转率就是存货天数.化工为:存货周转率=销售本钱/平均存货存货周转天数= 360/存货周转率10、什么是固定资产周转率?指销售收入与平均资产总额比值.公式为:总资产周转率=销售收入 /平均资产总额,它反映的是总资产的周转速度.11、什么是股东权益周转率?指销售收入与平均股东权益的比值.公式为:股东权益周转率=销售收入/平均股东权益,反映的是公司运用所有者资产的效率.巴氏指标4o12、主营业务收入增长率如何计算?主营业务收入增长率=〔本期主营业务收入-上期主营业务收入〕/ 上期主营业务收入100%13、什么是销售毛利率?销售毛利率是毛利占销售收入的百分比.公式为:销售毛利率=[〔销售收入-销售本钱〕/销售收入]100%14、什么是销售净利率?指净利与销售收入的百分比.公式为:销售净利率=〔净利/销售收入〕100% 15、什么是资产收益率?指净利润与平均资产总额的百分比.公式为:资产收益率=〔净利润 /平均资产总额〕100%反映企业资产综合利用效果.16、什么是股东权益收益率?指净利润与平均股东权益的百分比.公式为:股东权益收益率=〔净利润/平均股东权益〕100%巴氏指标5.17、什么是主营业务利润率?指主营业务利润与主营业务收入百分比.公式为:主营业务利润=〔主营业务利润/主营业务收入〕100%18、什么是每股净收益?指本年盈余与总股本的比值,反映普通股的获利水平.公式为:每股净收益=〔净利-优先股股息〕/总股本19、什么是股息发放率?指普通股每股股利与每股净收益百分比.公式为:股息发放率=〔每股股利/每股净收益〕100%20、什么叫普通股获利率?指每股股息与每股市价的百分比,衡量普通股股东当期股息收益率的指标.公式为:普通股获利率=每股股息/每股市价100%21、什么叫本利比?指每股股价与每股股息的比值.说明目前每股股票的市场价格是每股股息的几倍,以此来分析相对于股息而言股票价格是否被高估以及股票有无投资价值.22、什么是市盈率?指每股市价与每股盈余的比率.是衡量企业盈利水平的重要指标,反映投资者对每元利润所愿支付的价格.公式为:市盈率=每股市价/ 每股盈余〔每投收益〕23、什么是投资收益率?指公司投资收益除以平均投资额的比值.反映公司资金进行长短期投资的获利.公式为:投资收益率=投资收益/ 〔〔初期长短期投资+ 期末长短期投资〕/2〕 100%24、什么是每股净资产?指净资产除以总股本股数的比值.反映每股所代表的股东股益额,公式为:每股净资产=净资产/总股本25、什么是净资产倍率〔市净率〕?指每股市价与每股净资产的比值,说明股价以每股净资产的假设干倍在流通转让,评价股价相对于净资产而言是否被高估.是投资者判断某只股票投资价值重要指标.26、派现金,转增,送股的区别:送红股是上市公司将本年的利润留在公司里,发放股票作为红利,从而将利润转化为股本.送红股后,公司的资产、负债、股东权益的总。

财务报表分析指标及含义

财务报表分析指标及含义

财务报表分析指标汇总一、变现能力比率1、流动比率=流动资产÷流动负债2、速动比率=流动资产-存货÷流动负债3、营运资本=流动资产-流动负债二、资产管理比率1、存货周转率次数=主营业务成本÷平均存货2、应收账款周转率=主营业务收入÷平均应收账款3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数三、负债比率1、产权比率=负债总额÷股东权益2、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=EBIT/I四、盈利能力比率1、净资产收益率=净利润÷平均净资产五、杜邦财务分析体系所用指标1、权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数2、权益乘数=资产总额/股东权益总额=1+负债总额/股东权益总额=1/1-资产负债率六、上市公司财务报告分析所用指标1、每股收益EPS=EBIT-I1-T/普通股总股数=每股净资产×净资产收益率当年股数没有发生增减变动时,后者也适用2、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益3、每股股利=股利总额/年末普通股股份总数4、股利支付率=股利总额/净利润总额=市盈率×股票获利率当年股数没有发生增减变动时,后者也适用5、股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价又叫:当期收益率、本期收益率6、股利保障倍数=每股收益/每股股利7、每股净资产=年度末股东权益/年度末普通股数8、市净率=每股市价/每股净资产9、净资产收益率=净利润/年末净资产七、现金流量分析指标一现金流量的结构分析1、经营活动流量=经营活动流入-经营活动流出二流动性分析反映偿债能力1、现金到期债务比=经营现金流量净额/本期到期债务2、现金流动负债比重点=经营现金流量净额/流动负债反映短期偿债能力3、现金债务总额比重点=经营现金流量净额/债务总额三获取现金能力分析1、销售现金比率=经营现金流量净额/销售额2、每股营业现金流量重点=经营现金流量净额/普通股股数3、全部资产现金回收率=经营现金流量净额/全部资产×100%四财务弹性分析1、现金满足投资比率2、现金股利保险倍数重点=每股经营现金流量净额/每股现金股利五收益质量分析2、现金营运指数=经营现金的净流量/经营现金毛流量几个重要的财务指标的关系1月9日刘正兵课堂小记四个常用比率的关系:资产负债率 =负债/资产…… ① = 1-② = 1-1/④资产权益率 = 所有者权益 / 资产…… ② = 1-① = 1/④产权比率 = 负债 / 所有者权益…… ③ = ④ -1= ①×④权益乘数 = 资产 / 所有者权益…… ④ = 1/② =1+③ =1/1-①三个指标:1、息税前利润 = EBIT2、息前税后利润 = EBIT1-T3、息税后利润 = 净利润1、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力,它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少; (1)流动比率公式:流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计企业设置的标准值:2意义:体现企业的偿还短期债务的能力;流动资产越多,短期债务越少,则流动比率越大,企业的短期偿债能力越强;分析提示:低于正常值,企业的短期偿债风险较大;一般情况下,营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素;2速动比率公式:速动比率=流动资产合计-存货/ 流动负债合计保守速动比率=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额/ 流动负债企业设置的标准值:1意义:比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力;因为流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业的短期偿债能力;分析提示:低于 1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低;影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力,账面上的应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠; 变现能力分析总提示:1增加变现能力的因素:可以动用的银行贷款指标;准备很快变现的长期资产;偿债能力的声誉;2减弱变现能力的因素:未作记录的或有负债;担保责任引起的或有负债;2、资产管理比率1存货周转率公式:存货周转率=产品销售成本 / 期初存货+期末存货/2企业设置的标准值:3意义:存货的周转率是存货周转速度的主要指标;提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业的变现能力;分析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转率越高,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快;它不仅影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管理的重要内容;2存货周转天数公式:存货周转天数=360/存货周转率 =360期初存货+期末存货/2/ 产品销售成本企业设置的标准值:120意义:企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数;提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业的变现能力;分析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快;它不仅影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管理的重要内容;3应收账款周转率定义:指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数;公式:应收账款周转率=销售收入/期初应收账款+期末应收账款/2企业设置的标准值:3意义:应收账款周转率越高,说明其收回越快;反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债能力;分析提示:应收账款周转率,要与企业的经营方式结合考虑;以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:第一,季节性经营的企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用现金结算的销售;第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降;4应收账款周转天数定义:表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间;公式:应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率=360/期初应收账款+期末应收账款/2 / 产品销售收入企业设置的标准值:100意义:应收账款周转率越高,说明其收回越快;反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债能力;分析提示:应收账款周转率,要与企业的经营方式结合考虑;以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:第一,季节性经营的企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用现金结算的销售;第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降;5营业周期公式:营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数={期初存货+期末存货/2 360}/产品销售成本+{期初应收账款+期末应收账款/2 360}/产品销售收入企业设置的标准值:200意义:营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间;一般情况下,营业周期短,说明资金周转速度快;营业周期长,说明资金周转速度慢;分析提示:营业周期,一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析;营业周期的长短,不仅体现企业的资产管理水平,还会影响企业的偿债能力和盈利能力;6流动资产周转率公式:流动资产周转率=销售收入/期初流动资产+期末流动资产/2企业设置的标准值:1意义:流动资产周转率反映流动资产的周转速度,周转速度越快,会相对节约流动资产,相当于扩大资产的投入,增强企业的盈利能力;而延缓周转速度,需补充流动资产参加周转,形成资产的浪费,降低企业的盈利能力;分析提示:流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析,和反映盈利能力的指标结合在一起使用,可全面评价企业的盈利能力;7总资产周转率公式:总资产周转率=销售收入/期初资产总额+期末资产总额/2企业设置的标准值:意义:该项指标反映总资产的周转速度,周转越快,说明销售能力越强;企业可以采用薄利多销的方法,加速资产周转,带来利润绝对额的增加;分析提示:总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力;经常和反映盈利能力的指标一起使用,全面评价企业的盈利能力;3、负债比率负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率;它反映企业偿付到期长期债务的能力; 1资产负债比率公式:资产负债率=负债总额 / 资产总额100%企业设置的标准值:意义:反映债权人提供的资本占全部资本的比例;该指标也被称为举债经营比率;分析提示:负债比率越大,企业面临的财务风险越大,获取利润的能力也越强;如果企业资金不足,依靠欠债维持,导致资产负债率特别高,偿债风险就应该特别注意了; 资产负债率在60%—70%,比较合理、稳健;达到85%及以上时,应视为发出预警信号,企业应提起足够的注意;2产权比率公式:产权比率=负债总额 /股东权益100%企业设置的标准值:意义:反映债权人与股东提供的资本的相对比例;反映企业的资本结构是否合理、稳定;同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度;分析提示:一般说来,产权比率高是高风险、高报酬的财务结构,产权比率低,是低风险、低报酬的财务结构;从股东来说,在通货膨胀时期,企业举债,可以将损失和风险转移给债权人;在经济繁荣时期,举债经营可以获得额外的利润;在经济萎缩时期,少借债可以减少利息负担和财务风险;3有形净值债务率公式:有形净值债务率=负债总额/股东权益-无形资产净值100%企业设置的标准值:意义:产权比率指标的延伸,更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度;不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值,它们不一定能用来还债,为谨慎起见,一律视为不能偿债;分析提示:从长期偿债能力看,较低的比率说明企业有良好的偿债能力,举债规模正常;4已获利息倍数公式:已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用=利润总额+财务费用/财务费用中的利息支出+资本化利息通常也可用近似公式:已获利息倍数=利润总额+财务费用/ 财务费用企业设置的标准值:意义:企业经营业务收益与利息费用的比率,用以衡量企业偿付借款利息的能力,也叫利息保障倍数;只要已获利息倍数足够大,企业就有充足的能力偿付利息;分析提示:企业要有足够大的息税前利润,才能保证负担得起资本化利息;该指标越高,说明企业的债务利息压力越小;4、盈利能力比率盈利能力就是企业赚取利润的能力;不论是投资人还是债务人,都非常关心这个项目;在分析盈利能力时,应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素;1 销售净利率公式:销售净利率=净利润 / 销售收入100%企业设置的标准值:意义:该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少;表示销售收入的收益水平;分析提示:企业在增加销售收入的同时,必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高;销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析;2销售毛利率公式:销售毛利率=销售收入-销售成本/ 销售收入100%企业设置的标准值:意义:表示每一元销售收入扣除销售成本后,有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利;分析提示:销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础,没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利;企业可以按期分析销售毛利率,据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断;3资产净利率总资产报酬率公式:资产净利率=净利润/ 期初资产总额+期末资产总额/2100%企业设置的标准值:根据实际情况而定意义:把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较,表明企业资产的综合利用效果;指标越高,表明资产的利用效率越高,说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果,否则相反;分析提示:资产净利率是一个综合指标;净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系;影响资产净利率高低的原因有:产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小;可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题;4净资产收益率权益报酬率公式:净资产收益率=净利润/ 期初所有者权益合计+期末所有者权益合计/2100%企业设置的标准值:意义:净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率,也叫净值报酬率或权益报酬率,具有很强的综合性;是最重要的财务比率;分析提示:杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素,进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面;如资产周转率、销售利润率、权益乘数;另外,在使用该指标时,还应结合对“应收账款”、“其他应收款” 、“ 待摊费用”进行分析;5、现金流量分析现金流量表的主要作用是:第一,提供本企业现金流量的实际情况;第二,有助于评价本期收益质量,第三,有助于评价企业的财务弹性,第四,有助于评价企业的流动性;第五,用于预测企业未来的现金流量;流动性分析流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力;1 现金到期债务比公式:现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务本期到期债务=一年内到期的长期负债+应付票据企业设置的标准值:意义:以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较,可以体现企业的偿还到期债务的能力;分析提示:企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能还债;2现金流动负债比公式:现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债企业设置的标准值:意义:反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度;分析提示:企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能还债;3现金债务总额比公式:现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额企业设置的标准值:意义:企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能还债;分析提示:计算结果要与过去比较,与同业比较才能确定高与低;这个比率越高,企业承担债务的能力越强;这个比率同时也体现企业的最大付息能力;获取现金的能力1 销售现金比率公式:销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额企业设置的标准值:意义:反映每元销售得到的净现金流入量,其值越大越好;分析提示:计算结果要与过去比,与同业比才能确定高与低;这个比率越高,企业的收入质量越好,资金利用效果越好;2每股营业现金流量公式:每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数普通股股数由企业根据实际股数填列;企业设置的标准值:根据实际情况而定意义:反映每股经营所得到的净现金,其值越大越好;分析提示:该指标反映企业最大分派现金股利的能力;超过此限,就要借款分红;3全部资产现金回收率公式:全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额企业设置的标准值:意义:说明企业资产产生现金的能力,其值越大越好;分析提示:把上述指标求倒数,则可以分析,全部资产用经营活动现金回收,需要的期间长短;因此,这个指标体现了企业资产回收的含义;回收期越短,说明资产获现能力越强;6. 财务弹性分析1 现金满足投资比率公式:现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和;企业设置的标准值:取数方法:近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和;同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数,均取近五年的平均数;资本支出,从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数;存货增加,从现金流量表附表中取数;取存货的减少栏的相反数即存货的增加;现金股利,从现金流量表的主表中,分配利润或股利所支付的现金项目取数;如果实行新的企业会计制度,该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金,则取数方式为:主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用;意义:说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力,其值越大越好;比率越大,资金自给率越高;分析提示:达到1,说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金;若小于1,则说明企业部分资金要靠外部融资来补充;2现金股利保障倍数公式:现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利=经营活动现金净流量 / 现金股利企业设置的标准值:2意义:该比率越大,说明支付现金股利的能力越强,其值越大越好;分析提示:分析结果可以与同业比较,与企业过去比较;3营运指数公式:营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金其中:经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用=净利润 - 投资收益 - 营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资产摊销企业设置的标准值:意义:分析会计收益和现金净流量的比例关系,评价收益质量;分析提示:接近1,说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当,收益质量高;若小于1,则说明企业的收益质量不够好;常用的财务报表分析指标及公式1、什么叫流动比率就是流动资产除以流动负债的比值;公式:流动资产/流动负债;它反应的是短期偿债能力2、什么叫速动比率从流动资产中扣除存货部分,再除以流动负债的比值;公式为流动资产-存货/流动负债;作用同1.3、什么叫利息支付倍数指企业经营业务收益与利息费用的比率,用以衡量偿付借款利息的能力;公式为:税息前利润/利息费用;4、什么是应收帐款周转率和周转天数它反应了企业取得应收帐款的权利到收回款,转为现金所需要的时间;公式为:周转率=销售收入/平均应收帐款周转天数=360/应收帐款周转率5、什么是股东权益比率指股东权益与资产总额比率,这指标反映的是所有者提供的资本在总资产中的比重,并反映企业基本财务结构是否稳定,巴菲特指标之1;公式为:股东权益比率=股东权益总额/资产总数 100%6、什么是资产负债比率指资产负债总额除以资产总额的百分比,反映的是总资产中有多大比例是通过借债筹资来的,也可以衡量企业在清算时保护全权人的利益的程度;公式为:负债总额/资产总额 100%巴氏指标2;7、什么是长期负债比率长期负债/资产总额的百分比;反映企业债务状况的指标;公式为:长期负债比率=长期负债/资产总额 100%8、什么是股东权益与固定资产的比率是衡量公司财务结构稳定的指标,股东权益除以固定资产总额的比率;公式为:股东权益总额/固定资产总额 100%它反映的是购买固定资产所需要资金有多大比例来自于所有投资者;巴氏指标3;9、什么是存货周转率和存货周转天数前者是衡量和评估企业购入存货、投入生产、销售收回等环节管理状况的综合性指标,是销售成本被平均存货所除得到的比率;或叫存货周转次数;用时间表示就是存货周转率就是存货天数;化工为:存货周转率=销售成本/平均存货存货周转天数=360/存货周转率10、什么是固定资产周转率指销售收入与平均资产总额比值;公式为:总资产周转率=销售收入/平均资产总额,它反映的是总资产的周转速度;11、什么是股东权益周转率指销售收入与平均股东权益的比值;公式为:股东权益周转率=销售收入/平均股东权益,反映的是公司运用所有者资产的效率;巴氏指标4;12、主营业务收入增长率如何计算主营业务收入增长率=本期主营业务收入-上期主营业务收入/上期主营业务收入 100% 13、什么是销售毛利率销售毛利率是毛利占销售收入的百分比;公式为:销售毛利率=销售收入-销售成本/销售收入 100%14、什么是销售净利率指净利与销售收入的百分比;公式为:销售净利率=净利/销售收入 100%15、什么是资产收益率指净利润与平均资产总额的百分比;公式为:资产收益率=净利润/平均资产总额 100%反映企业资产综合利用效果;16、什么是股东权益收益率指净利润与平均股东权益的百分比;公式为:股东权益收益率=净利润/平均股东权益100%巴氏指标5;17、什么是主营业务利润率指主营业务利润与主营业务收入百分比;公式为:主营业务利润=主营业务利润/主营业务收入 100%18、什么是每股净收益指本年盈余与总股本的比值,反映普通股的获利水平;公式为:每股净收益=净利-优先股股息/总股本19、什么是股息发放率指普通股每股股利与每股净收益百分比;公式为:股息发放率=每股股利/每股净收益100%20、什么叫普通股获利率指每股股息与每股市价的百分比,衡量普通股股东当期股息收益率的指标;公式为:普通股获利率=每股股息/每股市价 100%21、什么叫本利比指每股股价与每股股息的比值;表明目前每股股票的市场价格是每股股息的几倍,以此来分析相对于股息而言股票价格是否被高估以及股票有无投资价值;22、什么是市盈率指每股市价与每股盈余的比率;是衡量企业盈利能力的重要指标,反映投资者对每元利润所愿支付的价格;公式为:市盈率=每股市价/每股盈余每投收益23、什么是投资收益率指公司投资收益除以平均投资额的比值;反映公司资金进行长短期投资的获利;公式为:投资收益率=投资收益/初期长短期投资+期末长短期投资/2 100%24、什么是每股净资产指净资产除以总股本股数的比值;反映每股所代表的股东股益额,公式为:每股净资产=净资产/总股本25、什么是净资产倍率市净率指每股市价与每股净资产的比值,表明股价以每股净资产的若干倍在流通转让,评价股价相对于净资产而言是否被高估;是投资者判断某只股票投资价值重要指标;26、派现金,转增,送股的区别:。

财务报表重要指标分析与解读

财务报表重要指标分析与解读

财务报表重要指标分析与解读在财务管理中,财务报表是评估企业财务状况和经营绩效的重要工具。

为了更好地理解财务报表,人们通常需要通过对重要指标进行分析与解读,从而得出对企业的整体情况有更全面的认识。

本文将介绍常见的财务报表重要指标,并对其进行分析与解读。

一、资产负债表1. 资产总额资产总额是反映企业总体规模的指标,它代表了企业拥有的全部资源。

通常情况下,资产总额越大,说明企业的实力较强。

2. 负债总额负债总额反映了企业的债务规模,它包括企业应付的全部债务。

负债总额越大,说明企业的债务负担较重。

3. 所有者权益所有者权益等于资产总额减去负债总额,代表了企业所有者的权益。

所有者权益越大,说明企业的所有者拥有较多的资本。

二、利润表1. 营业收入营业收入是企业在一定时间范围内的销售收入总额,它显示了企业的经营业绩。

营业收入增长率较高的企业通常说明其销售能力较强。

2. 净利润净利润是企业在一定时间内的总收入减去总成本和费用后的净收益,它是评估企业盈利能力的重要指标。

净利润越高,说明企业的盈利能力较强。

3. 毛利率毛利率是净利润与营业收入之间的比率,它可以反映企业销售和生产的盈利能力。

毛利率较高的企业通常能够更好地控制成本。

三、现金流量表1. 经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额反映了企业经营活动所产生的现金流入与流出的差额。

这个指标可以评估企业现金流量状况的健康程度。

2. 投资活动现金流量净额投资活动现金流量净额指的是企业进行投资活动所产生的现金流入与流出的差额。

这个指标可以帮助评估企业的投资决策和资本运作情况。

3. 筹资活动现金流量净额筹资活动现金流量净额反映了企业通过筹资活动获得的现金流入与流出的差额。

这个指标可以衡量企业的融资能力和偿债能力。

通过对财务报表重要指标的分析与解读,我们可以更全面地了解企业的财务状况和经营绩效。

同时,也能够帮助我们评估企业的盈利能力、运营效率以及财务风险。

因此,在进行财务分析和决策时,我们应该重视这些指标,结合具体的行业和市场情况,做出准确的判断和决策。

财务报表分析的常用指标

财务报表分析的常用指标

财务报表分析的常用指标一、引言财务报表分析是财务管理和投资决策中不可或缺的重要工具。

为了帮助投资者、分析师和管理层更好地理解企业的财务状况和经营绩效,本文将介绍财务报表分析中常用的指标及其意义,帮助读者更好地进行财务分析。

二、流动比率流动比率是衡量企业偿付短期债务能力的一项重要指标。

它通过比较企业流动资产与流动负债的比例,评估了企业是否有足够的流动资金来支付短期债务。

一般来说,流动比率应大于1,过高的流动比率可能意味着企业流动资金管理不善,而过低的流动比率可能表明企业面临偿债风险。

三、速动比率速动比率是一种更严格的流动性指标,也称为酸性测试比率。

速动比率排除了存货,只考虑企业能迅速变现的流动资产,如现金、应收账款和短期投资等。

速动比率的计算公式为:(流动资产-存货) ÷流动负债。

速动比率的理想值应该大于1,较高的速动比率意味着企业有足够的能力偿付短期债务。

四、总资产周转率总资产周转率是评估企业资产利用效率的指标。

它通过比较企业销售收入与总资产的比例,衡量企业每单位资产创造的销售收入。

总资产周转率越高,说明企业资产利用效率越高。

然而,过高的总资产周转率可能意味着企业运营风险较高,过低的总资产周转率则可能表明企业资产利用不足。

五、净资产收益率净资产收益率是评估企业盈利能力的重要指标。

它通过比较企业净利润与净资产的比例,衡量企业每单位净资产创造的盈利能力。

净资产收益率越高,说明企业盈利能力越强。

与其他指标相结合,净资产收益率可以帮助评估企业的经营绩效和管理水平。

六、负债比率负债比率是评估企业财务风险的指标。

它通过比较企业负债总额与净资产的比例,衡量企业财务杠杆程度。

较高的负债比率可能意味着企业面临较高的偿债风险,较低的负债比率则反映企业财务风险相对较低。

七、现金流量比率现金流量比率是评估企业现金流动性的指标。

它通过比较企业经营现金流量净额与流动负债的比例,衡量企业是否有足够的现金流入来偿付短期债务。

财务报表分析常用指标

财务报表分析常用指标

利润表分析:1、销售收入及利润变化分析用图表的形式,反映出年度变化,分析其行业竞争结构及行业利润情况2、盈利能力分析资产收益率、销售利润率对照历年比率变化原因并估计出未来一段时间的盈利状态3、运营能力分析应收账款周转率及流动资产周转率等分析企业面临的运营风险4、成长性分析销售增长率与利润增长率5、偿债能力分析资产负债率及流动资产比率6、成本费用分析销售成本率、管理费用比率等7、经营状况综合分析环形图表分析各比率的变化以上各项分析都用图表形式(柱形、曲线等)列示,下面加以文字分析效果会比较好。

财务分析常用指标1、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力,它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。

(1)流动比率公式:流动比率=流动资产合计/ 流动负债合计企业设置的标准值:2意义:体现企业的偿还短期债务的能力。

流动资产越多,短期债务越少,则流动比率越大,企业的短期偿债能力越强。

分析提示:低于正常值,企业的短期偿债风险较大。

普通情况下,营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

(2)速动比率公式:速动比率= (流动资产合计-存货) / 流动负债合计保守速动比率=0.8 (货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额) / 流动负债企业设置的标准值:1意义:比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。

因为流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业的短期偿债能力。

分析提示:低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。

影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力,账面上的应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠。

变现能力分析总提示:(1)增加变现能力的因素:可以动用的银行贷款指标;准备很快变现的长期资产;偿债能力的声誉。

(2)减弱变现能力的因素:未作记录的或者有负债;担保责任引起的或者有负债。

2、资产管理比率(1)存货周转率公式:存货周转率=产品销售成本/ [ (期初存货+期末存货) /2]企业设置的标准值:3意义:存货的周转率是存货周转速度的主要指标。

财务报表分析主要的财务指标

财务报表分析主要的财务指标

财务报表分析主要的财务指标财务报表是一种重要的财务信息披露工具,通过它可以了解企业的财务状况和经营业绩。

财务报表分析是对企业财务报表中的数据进行解读、比较和评价的过程,能够帮助投资者、债权人、管理层和其他利益相关者更全面地了解企业的经营情况。

在财务报表分析中,主要有一些常用的财务指标,用于评估企业的财务健康状况和业绩表现。

一、盈利能力指标1. 毛利率:毛利率表示企业每销售1元商品或提供1元服务所获得的毛利润比例,是衡量企业盈利能力的重要指标之一。

计算公式为:(销售收入 - 销售成本)/ 销售收入。

2. 净利率:净利率是企业净利润与营业收入之比,可以反映企业的经营效益。

计算公式为:净利润 / 销售收入。

3. 资产收益率:资产收益率是评估企业利用资产创造利润的能力,常用的指标有总资产报酬率和净资产收益率。

二、偿债能力指标1. 速动比率:速动比率是用来评估企业的偿债能力和短期偿债能力的指标。

它反映了企业在清偿短期债务时,不需要通过销售存货来换取现金的能力。

计算公式为:(流动资产 - 存货)/ 流动负债。

2. 利息保障倍数:利息保障倍数是评估企业偿付债务的能力指标,反映了企业利息支付能力的强弱程度。

计算公式为:(利润总额 + 财务费用)/ 财务费用。

三、成长能力指标1. 营业收入增长率:营业收入增长率是衡量企业营业收入增长情况的指标,反映了企业的经营活动增长速度。

计算公式为:(本年营业收入 - 去年营业收入)/ 去年营业收入。

2. 净利润增长率:净利润增长率是评估企业净利润增长情况的指标,反映了企业的盈利能力改善情况。

计算公式为:(本年净利润 - 去年净利润)/ 去年净利润。

四、经营效率指标1. 应收账款周转率:应收账款周转率是衡量企业收取应收账款的能力指标,它反映了企业周转应收账款的速度。

计算公式为:营业收入 / 平均应收账款余额。

2. 总资产周转率:总资产周转率是衡量企业利用总资产创造销售收入的能力指标,它反映了企业资产利用效率。

财务报表分析盈利指标全

财务报表分析盈利指标全

财务报表分析盈利指标大全1、核心指标1)资本金利润率=利润总额/资本总额又称资本收益率反映资本金盈利能力2)销售净利润(营业净利润)=净利润/销售收入反映每1元收入实现多少净利润3)营业利税率=(利润总额+销售税金)/营业收入反映每1元营业收入实现多少利税4)成本费用利润率=利润总额/成本费用总额考察企业成本费用与利润关系说明1元成本实现多少利润5)资产报酬(收益)率(生产率比率)=(净收益+利息费用+所得税)/资产平均总额考察企业运用全部资本收益率衡量资产运用效率高低6)边际利润率(临界收益率)=1-变动成本率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/销售单价边际贡献总额=销售收入总额-变动成本总额单位边际贡献=销售单价-单位变动成本考察边际利润变动对销售利润影响程度7)流动资产利润率=利润总额/流动资产平均占用额考察流动资产占用与利润关系8)固定资产利润率=利润总额/固定资产平均余额考察固定资产占用与利润关系9)净收益与销售额比率=(净收益+利息费用)/销售收入反映每单元获得收益额说明企业获利能力10)所有者权益与销售额比率=所有者收益/销售收入观察每单元销售资本实力11)费用水平变动速度=(报告期费用水平-基期费用水平)/基期费用水平考察企业费用水平变动趋势12)销售成本、费用率=成本费用总额/销售收入考察每1元销售收入耗费成本、费用多少13)权益系数=资产总额/所有者权益总额=1/ 所有者权益总额/ 资产总额=1÷(1-负债比率)考察资产总额所有者权益几倍14)权益报酬(收益)率=净资产/所有者权益美国杜邦系统财务指标体系有代表性、综合性收益性指标考察投资取得报酬2、股份公司指标1)普通股权益报酬率=(净收益-优先股股利)/平均普通股权益衡量普通股获利能力2)普通股每股收益额=(净收益-优先股股利)/普通股股数反映普通股每股所获盈利额3)股票价格与收益比率=普通股每股市价/普通股每股收益额反映每股市价相当于每股收益倍数衡量市价合理性4)每股股利=已分配普通股利总额/普通股股数反映普通股每股获利数5)股利分派率=每股现金股利/每股收益额考察企业分派股利占每股净收益比例6)证券收益率=利息(股息)+证券面值期末价格与期初价格之差/ 证券期初价格(证券持有期收益率)反映投资者从证券投资获利收益7)股利与股票价格利率=每股股利/每股市价反映每股现价获利能力8)股东权益比率=股东(所有者)权益总额/资产总额反映所有者权益总资产比重衡量所有者权益保障程度9)收益与利息保障倍数(利息收益倍数)=营业利润/利息费用反映利润对应付利息保障程度10)收益对优先股=净收益+利息费用+所得税用作优先股分析11)每股现金流量=(净收益+折旧)/发行外普通股股数反映每普通股股本提供现金流量情况12)股利支付率=普通股每股股利/普通股每股利润额衡量普通股股利支付程度13)普通股本每股账面价值=普通股权益/普通股本发行外股数兼并破产情况下衡量企业股东权益情况。

财务报表各项指标12个

财务报表各项指标12个

财务报表主要12个指标公司需要贷款,一般银行要求提供近3年的财务报表,你力求报表漂亮,就必须使各项指标都要符合银行贷款的要求;1、财务结构1、净资产与年未贷款余额比率。

必须大于100%(房地产企业可大于80%)。

2、资产负债率。

必须小于70%,最好低于55%。

2、偿债能力:3、流动比率。

一般情况下,该指标越大,表明企业短期偿债能力越强,通常该指标在150%~200%较好。

流动资产/流动负债4、速动比率。

一般情况下,该指标越大,表明企业短期偿债能力越强,通常该指标在100%左右较好,对中小企业适当放宽,也应大于80%。

(流动资产-存货)/流动负债5、担保比例。

企业应该把有损失的风险下降到最低点。

一般讲,比例小于0.5为好。

担保/净资产3、现金流量:6、企业经营活动产生的净现金流应为正值,其销售收入现金回笼应在85~95%以上。

7、企业在经营活动中支付采购商品,劳务的现金支付率应在85~95%以上。

4、经营能力:8、主营业务收入增长率。

一般讲,如果主营业务收入每年增长率不小于8%,说明该企业的主业正处于成长期。

如果该比率低于-5%,说明该产品将进入生命末期了。

(本期收入-上期收入)/上期收入9、应收账款周转速度。

一般企业应大于六次。

一般讲企业应收账款周转速度越高,企业应收账款平均收款期越短,资金回笼的速度也就越快。

收入/(年初+年末)/210、存贷周转速度,一般中小企业应大于五次。

存货周转速度越快,存货占用水平越低,流动性越强。

主营成本/(期初存货+期末存货)/25、经营效益:11、营业利润率,该指标表示全年营业收入的盈利水平,反映企业的综合获利能力。

一般来讲,该指标应大于8%,当然指标值越大,表明企业综合获利能力越强。

营业利润/营业收入12、净资产收益率,目前对中小企业来讲应大于5%。

一般情况下,该指标值越高说明投资带来的回报越高,股东们收益水平也就越高。

净利润/股东权益净资产=自产总额-负债总额但是,企业实际情况很难全部达到,当然人为调解使报表达标并不难,难的是银行还要求必须经过会计师事务所的审计,而且事务所对贷款审计都是比较谨慎和严格的,这就需要你很好的去通融了。

财务报表的业绩评价指标

财务报表的业绩评价指标

财务报表的业绩评价指标财务报表的业绩评价是衡量企业财务健康状况和经营业绩的重要手段。

通过评价指标的运用,可以全面了解企业的盈利能力、偿债能力、营运能力、现金流量等关键方面的表现。

本文将介绍几个常用的财务报表的业绩评价指标。

一、盈利能力评价指标盈利能力评价是评估企业经营活动之效果和利润水平的核心指标。

常用的盈利能力指标包括:净利润率、毛利润率和营业利润率。

1. 净利润率:净利润率是指净利润与销售收入之比。

净利润率高说明企业在销售商品或提供服务过程中具有较强的赢利能力。

2. 毛利润率:毛利润率是指毛利润与销售收入之比。

毛利润率高表示企业在商品销售中能够实现更高的利润,同时也能体现企业的成本控制水平。

3. 营业利润率:营业利润率是指营业利润与销售收入之比。

营业利润率高表明企业在运营过程中能够更有效地控制费用和开支,实现更高的经营利润。

二、偿债能力评价指标偿债能力评价是评估企业偿还债务的能力和稳定性的重要指标。

通常采用的偿债能力指标包括:流动比率、速动比率和资产负债率。

1. 流动比率:流动比率是指流动资产与流动负债之比。

流动比率高表示企业具有更强的偿债能力,能够更好地应对短期债务偿还风险。

2. 速动比率:速动比率是指速动资产与流动负债之比。

速动资产是指除了存货外的流动资产,速动比率排除了存货的因素,更能准确地评估企业偿债能力。

3. 资产负债率:资产负债率是指总负债与总资产之比。

资产负债率反映企业财务结构的稳定性和可持续性,低的资产负债率意味着企业负债风险较低。

三、营运能力评价指标营运能力评价是评估企业资金周转和运营效率的重要指标。

常用的营运能力指标包括:应收账款周转率、存货周转率和固定资产周转率。

1. 应收账款周转率:应收账款周转率是指销售收入与平均应收账款之比。

高的应收账款周转率表明企业能够快速收回应收账款,资金周转效率较高。

2. 存货周转率:存货周转率是指销售成本与平均存货之比。

存货周转率高表示企业能够更快地销售存货,提高资金利用效率。

财务报表分析常用26个指标以及标准值

财务报表分析常用26个指标以及标准值

财务报表分析常用26个指标以及标准值1、变现能力比率类指标1、流动比率=流动资产合计÷ 流动负债合计标准值:2.0。

意义:体现企业的偿还短期债务的能力。

流动资产越多,短期债务越少,则流动比率越大,企业的短期偿债能力越强。

分析提示:低于正常值,企业的短期偿债风险较大。

一般情况下,营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

2、速动比率=(流动资产合计- 存货)÷ 流动负债合计保守速动比率=(货币资金+ 短期投资+ 应收票据+ 应收账款净额)÷ 流动负债标准值:1 ÷ 0.8意义:比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。

因爲流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业的短期偿债能力。

分析提示:低于1的速动比率通常被认爲是短期偿债能力偏低。

影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力,账面上的应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠。

2、资产管理比率类指标3、存货周转率=产品销售成本÷ [(期初存货+ 期末存货)÷ 2]标准值:3。

意义:存货的周转率是存货周转速度的主要指标。

提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业的变现能力。

分析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转率越高,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换爲现金或应收账款的速度越快。

它不仅影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管理的重要内容。

4、存货周转天数=360 ÷ 存货周转率=[360 × (期初存货+ 期末存货)÷ 2] ÷ 产品销售成本标准值:120。

意义:企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。

提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业的变现能力。

分析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换爲现金或应收账款的速度越快。

企业财务报表分析常用指标及其公式汇总

企业财务报表分析常用指标及其公式汇总

企业财务报表分析常用指标及其公式汇总企业财务报表分析常用指标及其公式汇总:一、短期偿债能力分析短期偿债能力分析主要是评估企业在短期内偿还债务的能力。

以下是常用指标及其公式:1.营运资本=流动资产—流动负债2.流动比率=流动资产÷流动负债3.速动比率=速动资产÷流动负债=(流动资产-存货)÷流动负债4.现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债5.保守速动比率=(货币资金+短期证券投资净额+应收账款净额)÷流动负债二、长期偿债能力分析长期偿债能力分析主要是评估企业在长期内偿还债务的能力。

以下是常用指标及其公式:1.资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%(也称债务比率)2.产权比率=(负债总额÷股东权益)=资产负债率÷(1-资产负债率)(也称债务股权比率)3.有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100%4.已获利息倍数=息税前利润÷利息费用(息税前利润=税前利润+利息费用=税后利润+所得税+利息费用)5.长期债务与营运资本比率=长期债务÷(流动资产-流动负债)6.固定支出偿付倍数=(税前利润+固定支出)÷固定支出=(息税前利润+租赁费中的利息费用)÷[利息费用+租赁费中的利息费用+优先股股息÷(1-所得税税率)]三、营运能力分析—资产运用效率资产运用效率分析主要是评估企业资产的运用效率。

以下是常用指标及其公式:1.总资产周转率=主营业务收入÷总资产平均余额总资产周转天数=计算期天数360÷总资产周转率2.流动资产周转率(次数)=主营业务收入÷流动资产平均余额3.固定资产周转率(次数)=主营业务收入÷固定资产平均余额4.长期投资周转率(次数)=主营业务收入÷长期投资平均余额5.应收账款周转率(次数)=主营业务收入÷应收账款平均余额6.应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷主营业务收入净额7.存货周转率(次数)=主营业务成本(收入)÷平均存货净额其中:平均存货净额=(期初存货净额+期末存货净额)÷29.存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷主营业务成本10.营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数四、盈利能力分析盈利能力分析主要是评估企业的盈利能力。

常用财务报表分析指标解释及计算公式

常用财务报表分析指标解释及计算公式

常用财务报表分析指标解释及计算公式一、变现能力比率1、流动比率=流动资产÷流动负债2、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债3、营运资本=流动资产-流动负债二、资产管理比率1、存货周转率(次数)=主营业务成本÷平均存货2、应收账款周转率=主营业务收入÷平均应收账款3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数三、负债比率1、产权比率=负债总额÷股东权益2、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=EBIT/I四、盈利能力比率1、净资产收益率=净利润÷平均净资产五、杜邦财务分析体系所用指标1、权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数2、权益乘数=资产总额/股东权益总额=1+(负债总额/股东权益总额)=1/(1-资产负债率)六、上市公司财务报告分析所用指标1、每股收益(EPS)=(EBIT-I)(1-T)/普通股总股数=每股净资产×净资产收益率(当年股数没有发生增减变动时,后者也适用)2、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益3、每股股利=股利总额/年末普通股股份总数4、股利支付率=股利总额/净利润总额=市盈率×股票获利率(当年股数没有发生增减变动时,后者也适用)5、股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价(又叫:当期收益率、本期收益率)6、股利保障倍数=每股收益/每股股利7、每股净资产=年度末股东权益/年度末普通股数8、市净率=每股市价/每股净资产9、净资产收益率=净利润/年末净资产七、现金流量分析指标(一)现金流量的结构分析1、经营活动流量=经营活动流入-经营活动流出(二)流动性分析(反映偿债能力)1、现金到期债务比=经营现金流量净额/本期到期债务2、现金流动负债比(重点)=经营现金流量净额/流动负债(反映短期偿债能力)3、现金债务总额比(重点)=经营现金流量净额/债务总额(三)获取现金能力分析1、销售现金比率=经营现金流量净额/销售额2、每股营业现金流量(重点)=经营现金流量净额/普通股股数3、全部资产现金回收率=经营现金流量净额/全部资产×100%(四)财务弹性分析1、现金满足投资比率2、现金股利保险倍数(重点)=每股经营现金流量净额/每股现金股利(五)收益质量分析2、现金营运指数=经营现金的净流量/经营现金毛流量四个常用比率的关系:资产负债率 =负债/资产资产权益率 = 所有者权益 / 资产产权比率 = 负债 / 所有者权益权益乘数 = 资产 / 所有者权益三个指标:1、息税前利润 = EBIT2、息前税后利润 = EBIT(1-T)3、息税后利润 = 净利润1、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力,它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。

财务指标分析及解释

财务指标分析及解释

财务指标分析及解释一、引言财务指标是评估企业财务状况和经营绩效的重要工具。

通过对财务报表的指标分析,可以揭示企业的财务运营情况、盈利能力、偿债能力、经营效益等方面的信息,为决策者提供参考依据。

本文将针对一些常用的财务指标进行解读和分析,旨在帮助读者更好地理解企业的财务状况。

二、经营效益指标1.营业利润率营业利润率是衡量企业经营效益的重要指标,其计算公式为:营业利润率=营业利润÷营业收入×100%。

营业利润率反映了企业在销售商品或提供服务过程中所获得的利润占其营业收入的比例。

一般来说,高营业利润率表明企业的经营效益较好,说明销售价格较高或成本控制较好。

然而,如果营业利润率过高,也可能是企业过度追求利润而忽视了业务发展,导致潜在的经营风险。

2.净利润率净利润率是衡量企业盈利能力的重要指标,其计算公式为:净利润率=净利润÷营业收入×100%。

净利润率反映了企业每一单位销售额所获得的净利润的比例。

高净利润率表明企业的盈利能力较强,但需要注意的是,净利润率受到Taxation approaches的影响,不同国家和地区的税制不同,因此应谨慎比较不同企业的净利润率。

三、财务稳定性指标1.资产负债率资产负债率是衡量企业偿债能力的重要指标,其计算公式为:资产负债率=总负债÷总资产×100%。

资产负债率反映了企业的债务比例,即企业债务占全部资产的比重。

通常情况下,低资产负债率表示企业财务稳定性较高,但过低的资产负债率也可能意味着企业利用外部资金不充分,无法最大程度地发挥杠杆效应。

2.流动比率流动比率是衡量企业流动性的重要指标,其计算公式为:流动比率=流动资产÷流动负债。

流动比率反映了企业流动资产是否足以覆盖流动负债的能力。

一般来说,流动比率高于1表示企业有足够的流动资金来偿还流动负债,具备较强的偿债能力。

然而,过高的流动比率也可能表明企业资金在流动性上过度保守,未能最大化利用资金。

财务报表分析中的常用比率指标

财务报表分析中的常用比率指标

财务报表分析中的常用比率指标财务报表分析是企业管理和投资决策中的重要环节,其目的是通过对财务报表的分析,揭示企业经营状况和财务状况,以及评估企业未来的发展前景。

财务报表分析中的比率分析是一种重要的分析方法,它将财务数据转化为数字比例,便于比较和评估,为分析人员提供了重要的依据和信息。

一、流动比率流动比率是企业流动性的一种度量,它用流动资产除以流动负债,反映企业经营资金的充裕程度和能够偿付短期偿债的能力。

流动比率的标准一般为2:1,也就是说公司应该有两倍流动资产来偿付一倍的流动负债,这是一个良好的流动能力标准。

流动比率=流动资产÷流动负债企业的流动比率越高,证明其流动资产的数量比流动负债的数量更加充足,能够保证在短期内顺利偿付债务。

但是,如果流动比率过高,则说明企业过于保守,过多的流动资产会造成企业的浪费,降低企业的效率和盈利能力。

二、速动比率速动比率是企业短期债务偿付能力的一种度量,除了现金和应收账款外,还包括其他易于变现的流动资产。

速动比率可以反映企业在不紧急转让其他流动资产的情况下,能够偿付短期债务的能力。

速动比率的标准一般为1:1,也就是说公司应该有一倍速动资产来偿付一倍的短期负债。

速动比率=速动资产÷流动负债在进行速动比率分析时,需要注意的是企业的行业特点和季节性因素。

不同行业的速动比率标准可能不同,有些行业的企业可能速动资产数量较少,需要通过其他手段来改善财务状况。

三、财务杠杆比率财务杠杆比率是一种评估企业财务风险的指标,它反映企业负债对资本结构的影响。

财务杠杆比率越高,说明企业负债占比越高,资金来源越依赖于借债,承受风险的能力也越弱。

财务杠杆比率=负债总额÷股东权益财务杠杆比率不同行业标准也不同,需要综合考虑企业的具体情况来进行分析。

如果企业财务杠杆比率过高,表示企业存在较大的财务风险,如果企业未来的经营不如预期,就可能无法偿还债务或者面临破产风险。

四、资产负债率资产负债率是评估企业财务结构的一种指标,它反映了企业长期偿债能力和负债承受能力。

财务报表分析的常用指标有哪些

财务报表分析的常用指标有哪些

财务报表分析的常用指标有哪些在企业的财务管理中,财务报表分析是一项至关重要的工作。

通过对财务报表的深入分析,我们能够了解企业的财务状况、经营成果和现金流量,为决策提供有力的依据。

那么,财务报表分析中常用的指标都有哪些呢?接下来,让我们一起来探讨一下。

一、偿债能力指标1、短期偿债能力指标(1)流动比率流动比率=流动资产 ÷流动负债。

一般来说,流动比率在 2 左右被认为是比较合理的,表明企业的流动资产能够较好地覆盖流动负债,具备较强的短期偿债能力。

但这个比率并非越高越好,如果过高,可能意味着企业的流动资产闲置过多,影响资金的使用效率。

(2)速动比率速动比率=(流动资产存货)÷流动负债。

速动比率剔除了存货等变现能力较弱的资产,更能反映企业在短期内可用于偿债的能力。

通常认为速动比率在 1 左右较为合适。

(3)现金比率现金比率=现金及现金等价物 ÷流动负债。

现金比率是最直接反映企业短期偿债能力的指标,比率越高,说明企业的短期偿债能力越强。

2、长期偿债能力指标(1)资产负债率资产负债率=负债总额 ÷资产总额 × 100%。

资产负债率反映了企业资产对负债的保障程度。

该比率越低,表明企业的长期偿债能力越强,但也不是越低越好,过低可能意味着企业没有充分利用财务杠杆。

(2)产权比率产权比率=负债总额 ÷所有者权益总额。

产权比率反映了企业债务资本与权益资本的相对关系,比率越高,说明企业的长期偿债风险越大。

(3)利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润 ÷利息费用。

利息保障倍数衡量了企业支付利息的能力,倍数越高,说明企业支付利息的能力越强。

二、营运能力指标1、应收账款周转指标(1)应收账款周转次数应收账款周转次数=营业收入 ÷平均应收账款余额。

该指标反映了企业应收账款的周转速度,周转次数越多,说明企业应收账款回收越快,资金使用效率越高。

(2)应收账款周转天数应收账款周转天数= 360 ÷应收账款周转次数。

财务报表分析的常用指标

财务报表分析的常用指标

财务报表分析的常用指标财务报表分析是评价一个企业经营状况和财务健康状况的重要手段。

通过分析企业的财务报表,可以了解企业的盈利能力、财务风险、偿债能力等关键指标,为投资者、债权人和经营者提供决策依据。

在财务报表分析中,有一些常用的指标被广泛采用。

本文将介绍几个常用的指标,包括盈利能力指标、财务稳定性指标、偿债能力指标和经营效益指标。

一、盈利能力指标盈利能力指标用于评估企业通过运营活动获得利润的能力。

以下是几个常用的盈利能力指标:1. 毛利率:毛利率反映了企业销售产品或提供服务的成本与收入之间的关系。

计算公式为“(销售收入 - 销售成本)/ 销售收入”,通常以百分比表示。

2. 净利润率:净利润率是企业净利润与销售收入之间的比例。

计算公式为“净利润 / 销售收入”,通常以百分比表示。

3. 资产回报率:资产回报率衡量了企业运用资产获得利润的能力。

一般采用净资产回报率或总资产回报率来评估企业的盈利能力。

二、财务稳定性指标财务稳定性指标用于评估企业是否能够长期保持财务健康状况。

以下是几个常用的财务稳定性指标:1. 流动比率:流动比率反映了企业短期偿债能力的强弱。

计算公式为“流动资产 / 流动负债”。

一般来说,流动比率高于1表示企业有足够的流动资金偿还短期债务。

2. 速动比率:速动比率是对流动比率的一种改进,排除了库存等不易变现的资产。

计算公式为“(流动资产 - 存货)/ 流动负债”。

3. 负债比率:负债比率反映了企业负债占总资产的比例。

计算公式为“总负债 / 总资产”。

负债比率高表示企业负债较多,可能承担较高的财务风险。

三、偿债能力指标偿债能力指标用于评估企业偿还债务的能力。

以下是几个常用的偿债能力指标:1. 利息保障倍数:利息保障倍数反映了企业利润水平与债务利息支付之间的关系。

计算公式为“息税前利润 / 债务利息”。

2. 长期债务比率:长期债务比率衡量了企业长期债务占总资产的比例。

计算公式为“长期债务 / 总资产”。

  1. 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性,平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
  2. 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
  3. 3、如文档侵犯您的权益,请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间:9:00-18:30)。

每股收益增长率简化公式:(本期每股收益-上期每股收益)/abs(上期每股收益)*100%*ABS()取绝对值每股收益增长率指标使用方法1)该公司的每股收益增长率和整个市场的比较;2)和同一行业其他公司的比较;3)和公司本身历史每股收益增长率的比较;4)以每股收益增长率和销售收入增长率的比较,衡量公司未来的成长潜力。

净资产收益率资产收益率又称股东权益收益率,是净利润与平均股东权益的百分比。

该指标反映股东权益的收益水平,指标值越高,说明投资带来的收益越高。

净资产收益率是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,用以衡量公司运用自有资本的效率。

还以上述公司为例。

其税后利润为2亿元,净资产为15亿元,净资产收益率就是13.33%(即<2亿元/15亿元>*100%)。

净资产收益率可衡量公司对股东投入资本的利用效率。

它弥补了每股税后利润指标的不足。

例如。

在公司对原有股东送红股后,每股盈利将会下降,从而在投资者中造成错觉,以为公司的获利能力下降了,而事实上,公司的获利能力并没有发生变化,用净资产收益率来分析公司获利能力就比较适宜。

如果说净资产收益率的年度目标值是2.8%,目前至4月末,净资产收益率为1.6%合理;净资产收益率会随着时间的推移而增长(假定各月净利润均为正数每股未分配利润每股未分配利润=企业当期未分配利润总额/总股本未分配利润是企业留待以后年度进行分配的结存利润,未分配利润有两个方面的含义:一是留待以后年度分配的利润;二是尚未指定特定用途的利润。

资产负债表中的未分配利润项目反映了企业期末在历年结存的尚未分配的利润数额,若为负数则为尚未弥补的亏损每股现金流量这一指标主要反映平均每股所获得的现金流量。

该指标隐含了上市公司在维持期初现金流量情况下,有能力发给股东的最高现金股利金额。

每股净利润则不能代表公司发放股利的能力。

从这一点上来说,每股现金流量显得更实际更直接。

公司现金流强劲,很大程度上表明主营业务收入回款力度较大,产品竞争性强,公司信用度高,经营发展前景有潜力。

但应该注意的是,经营活动现金净流量并不能完全替代净利润来评价企业的盈利能力,每股现金流量也不能替代每股净利润的作用。

上市公司股票价格是由公司未来的每股收益和每股现金流量的净现值来决定的。

盈亏已经不是决定股票价值唯一重要因素。

单从财务报表所反映的信息来看,现金流量日益取代净利润,成为评价公司股票价值的一个重要标准.反映上市公司短期偿债能力的是现金流量比率,该比率的计算公式为:现金流量比率=经营活动净现金流量÷流动负债,这一比率旨在反映上市公司本期经营活动所产生的现金流量足以抵付流动负债的倍数。

比率越大,上市公司的短期偿债能力越强。

反映上市公司到期债务本息偿付比率的计算公式为:到期债务本息偿付比率=经营活动净现金流量÷(本期到期债务本金+现金利息支出),这一比率可以衡量包括短期借款及长期借款在内的本金和相关利息支出可由经营活动所产生现金的支付程度。

比率越大,说明上市公司承担债务的能力越强。

反映流通在外普通股每股净现金流量的计算公式为:每股净现金流量=(经营活动净现金流量-优先股股利)÷流通在外的普通股加权平均数。

通过该比率的分析,可以帮助投资者评价上市公司未来获取现金净流量的能力。

比率越大,说明上市公司进行资本支出和支付股利的能力越强。

反映上市公司支付现金股利保障倍数的计算公式为:上市公司支付现金股利的保障倍数=(经营活动净现金流量-优先股股利)÷普通股股利,这一比率提供了用上市公司正常的经营活动净现金流量来满足支付现金股利的能力,特别是支付普通股现金股利的能力。

比率越大,说明上市公司支付现金股利的能力越强应收账款周转率=销售收入/平均应收账款其中:平均应收账款=(期初应收账款+期末应收账款)/2资产负债率,是指负债总额与资产总额的比率.这个指标表明企业资产中有多少是债务,同时也可以用来检查企业的财务状况是否稳定.由于站的角度不同,对这个指标的理解也不尽相同.资产负债率=负债总额÷资产总额×100%从财务学的角度来说,一般认为我国理想化的资产负债率是40%左右.上市公司略微偏高些,但上市公司资产负债率一般也不超过50%.其实,不同的人应该有不同的标准.企业的经营者对资产负债率强调的是负债要适度,因为负债率太高,风险就很大;负债率低,又显得太保守.债权人强调资产负债率要低,债权人总希望把钱借给那些负债率比较低的企业,因为如果某一个企业负债率比较低,钱收回的可能性就会大一些.投资人通常不会轻易的表态,通过计算,如果投资收益率大于借款利息率,那幺投资人就不怕负债率高,因为负债率越高赚钱就越多;如果投资收益率比借款利息率还低,等于说投资人赚的钱被更多的利息吃掉,在这种情况下就不应要求企业的经营者保持比较高的资产负债率,而应保持一个比较低的资产负债率.其实,不同的国家,资产负债率也有不同的标准.如中国人传统上认为,理想化的资产负债率在40%左右.这只是一个常规的数字,很难深究其得来的原因,就像说一个人的血压为80~120毫米汞柱是正常的,70~110毫米汞柱也是正常的一样,只是一个常规的检查.欧美国家认为理想化的资产负债率是60%左右.东南亚认为可以达到80%.股东权益又称净资产,是指公司总资产中扣除负债所余下的部分。

例如。

"上海汽车"1997年年底的资产负债表上,总资产为40.56亿元,负债是7.42亿元,股东权益就为两者之差。

即33.14亿元,这也是"上海汽车"的净资产,股东权益是一个很重要的财务指标,它反映了公司的自有资本。

当总资产小于负债金额,公司就陷入了资不抵债的境地,这时,公司的股东权益便消失殆尽。

如果实施破产清算,股东将一无所得。

相反,股东权益金额越大,这家公司的实力就越雄厚。

股东权益包括以下五部分:一是股本,即按照面值计算的股本金。

二是资本公积。

包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产价值。

三是盈余公积,又分为法定盈余公积和任意盈余公积。

法定盈余公积按公司税后利润的10%强制提取。

目的是为了应付经营风险。

当法定盈余公积累计额已达注册资本的50%时可不再提取。

四是法定公益金,按税后利润的5%一10%提取。

用于公司福利设施支出。

五是未分配利润,指公司留待以后年度分配的利润或待分配利润。

股东权益比率是股东权益对总资产的比率。

以上海汽车为例,其1997年底的股东权益比率为81.1%(即<33.14/40.56>*100%)。

股东权益比率应当适中。

如果权益比率过小,表明企业过度负债,容易削弱公司抵御外部冲击的能力而权益比率过大。

意味着企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模速动比率计算公式速动比率=(流动资产总额-存货总额)/流动负债总额×100%速动比率的高低能直接反映企业的短期偿债能力强弱,它是对流动比率的补充,并且比流动比率反映得更加直观可信。

如果流动比率较高,但流动资产的流动性却很低,则企业的短期偿债能力仍然不高。

在流动资产中有价证券一般可以立刻在证券市场上出售,转化为现金,应收帐款,应收票据,预付帐款等项目,可以在短时期内变现,而存货、待摊费用等项目变现时间较长,特别是存货很可能发生积压,滞销、残次、冷背等情况,其流动性较差,因此流动比率较高的企业,并不一定偿还短期债务的能力很强,而速动比率就避免了这种情况的发生。

速动比率一般应保持在100%以上1.配股不是分红分红是上市公司对股东投资的回报,它的特征为:上市公司是付出者,股东是收获者,且股东收获的是上市公司的经营利润,所以分红是建立在上市公司经营盈利的基础之上的,没有利润就没有红利可分。

上市公司的分红通常有两种形式,其一是送现金红利,即上市公司将在某一阶段(一般是一年)的部分盈利以现金方式返给股东,从而对股东的投资予以回报;另外就是送红股,即公司将应给股东的现金红利转化成资本金,以扩大生产经营,来年再给股东回报。

而配股并不建立在盈利的基础上,只要股东情愿,即使上市公司的经营发生亏损也可以配股,上市公司是索取者,股东是是付出者。

股东追加投资,股份公司得到资金以充实资本。

配股后虽然股东持有的股票增多了,但它不是公司给股民投资的回报,而是追加投资后的一种凭证。

为什么股民会将配股混为分红呢?这时我国股市和股民尚不成熟所致。

现代中国股市创立的时间较短,正处在发展和成熟期间,股市的规模较小,股票严重短缺,只要买到股票就赚钱。

这种现实极大地刺激着百姓入市投机的热情,而上市公司正是利用了这一点,低价向老股东配售新股,一方面壮大了公司的资金实力,且也满足了股民对股票的渴求。

2.配股与投资选择根据公司法的有关规定,当上市公司要配售新股时,它应首先在老股东中进行,以保证老股东对公司的持股比例不变,当老股东不愿参加公司的配股时,它可以将配股权转让给他人。

对于老股东来说,上市公司的配股实际上是提供了一种追加投资的选择机会。

老股东是否选择配股以追加对上市公司的投资,可根据上市公司的经营业绩、配股资金的投向及效益的高低来进行判断。

但在现实的经济生活中,除了配股外,股民还可通过购买其他公司的股票、投资债权及居民储蓄来实现追加投资,其关键就视投资收益情况来确定。

如配股上市公司的净资产收益率还达不到居民储蓄存款利率,显然上市公司的经营效益太差,其投资回报难以和居民储蓄相比拟,股民就可不选择配股这种方式来追加对上市公司的投资。

当然,当一个上市公司确定配股以后,如配股权证不能流通,其配股就带有强制性,因为配股实施后股票就要除权,价格就要下跌,如老古东不参加配股,就要遭受市值下降的损失。

其逃避配股的唯一方法就是在配股前将股票抛出。

在我国上市公司的配股中,由于我国股份制的运作尚不规范,上市公司中国家股和法人股占绝对的控股地位,这些大股东极力赞成配股但拿不出资金来参加配股,且还将其配股权强制性地转让给上市公司的个人股东。

这种举措实际上是对中小股东权益的一种侵犯。

3.配股与投资风险在比较成熟的股市上,配股是不受股东欢迎的,因为公司股东往往是企业经营不善或倒闭的前兆。

当一个上市公司资金短缺时,它首先应向金融机构融通资金以解燃眉之急。

一般来说,银行等金融机构是不会拒决一个经营有方、发展前景较好的企业的贷款要求的。

而经营不善的公司就不得不向老股东伸手要钱以渡难关。

从最近两年我国股市的配股情况来看,一些配股比例较高的公司往往都是业绩平平、不尽人意的。

当然我国上市公司的配股之风盛行也有其他一些原因,如在国民经济宏观调控期间较为紧张、贷款实行规模控制,上市公司也难以从金融机构取得贷款。

另外从上市公司的扩展方式来说,由于通过配股来筹集资金比较容易,且因流通股股东所占比例较小也无法抗拒,所以配股就成为上市公司扩展规模的最好途径。

相关文档
最新文档