焦化企业融资背景分析

焦化企业融资背景分析

一、焦化（焦炭）产业概述

焦化产品主要是由各种性质不同的炼焦煤按照工艺配比混合磨碎到一定程度，装入焦炉，经过950-1050度高温干馏而制成的。其主要产品有焦炭、煤化产品和煤气。焦炭主要用于高炉炼铁、铸造、气化、有色金属和生产电石等行业，是将铁矿石转化成钢的重要原料。其中高炉炼铁用的焦炭数量为最大。在炼焦过程中产生的化学产品经过回收、加工可提取煤焦油、硫氨、粗苯、二甲苯、古马隆、酚、萘、吡啶盐等，这些产品广泛用于化学、医药、耐火材料和国防工业，净焦炉煤气可供民用和做工业燃料。近年来由于工业的飞速发展，世界各国都非常重视回收炼焦化学产品，并从中提取化学工业原料，目前，法国、德国、日本、俄罗斯等都是世界上焦化工业较为发达的国家，回收的焦化产品已达500种以上，我国焦化工业发展起步较晚。80年代后，得到了迅速的发展，现已从焦炉煤气、粗苯和煤焦油中提取100余种化工产品。

二、世界焦化（焦炭）行业现状—市场紧张状况难以改观

焦炭生产的高污染迫使全球大多数国家关紧焦炭生产闸门，特别是近年来拥有世界前10大钢厂中4家的欧盟迫于环保的压力，不得不关闭了一些焦炭生产厂，而中国是全球最大的焦炭生产和出口国，所以国际市场尤其是欧盟钢铁行业对中国焦炭出口的严重依赖日益迫切，但自2003年来，中国政府也意识到焦炭生产对环境和资源破坏、消耗较为严重，在焦炭出口配额方面，2004年较2003年减少300万吨（2003年为1100万吨，2004年为900万吨），造成了国际市场供求的巨大

矛盾（由此，今年欧盟和中国在焦炭贸易问题上出现了争端）。三年前，焦炭的出口离岸价也不过每吨56美元。目前，出口离岸价已经狂涨到每吨400多美元，国内焦炭价格从每吨300元拉到1300元。国际市场紧张的状况可见一斑。

三、中国焦化（焦炭）行业现状及趋势

（一）中国焦化（焦炭）行业现状

据国家发展改革委提供的信息，2003年中国焦炭产量同比增长了20%，达1.78亿吨，约占全球3.9亿吨生产总量的46%。截止2003年底，全国约有700多家焦炭企业，其中机焦产量超过100万吨的企业31家。机焦产量1.31亿吨，同比增长21%；土焦产量0.46亿吨，同比增长15%。焦炭产量居前五位的省市为：山西(6747万吨)、河北(1128万吨)、辽宁(923万吨)、陕西(871万吨)、上海(741万吨)，五省市产量占全国的58.6%。目前中国焦炭出口实施许可证管理。2003年焦炭出口配额为1100万吨，另有合资企业贸易量125万吨及一些小额贸易量。2003年中国焦炭实际出口总量1472万吨，同比增加115万吨，增长8.5%，国内出口量约占全球贸易量的56%。

由于焦炭市场需求旺盛，加之一些中介商借机哄抬价格，牟取暴利，致使焦煤价格、海运费等轮番上涨。2003年初出口焦炭平均价格为85美元／吨，目前已近400多美元／吨。2001年国内焦炭平均价格400元／吨，2003年初为900元／吨，到年底为1100元／吨，目前维持在约1300元／吨价位上。

（二）中国焦化（焦炭）行业发展趋势

日前，500多名中外代表参加的2004年第二届中国炼焦技术及市场国际大会在北京国际会议中心闭幕。会上，代表和专家们总结、分析了中国焦化行业的五大趋势。

第一，中国焦炭生产的增幅将减缓。2003年中国新增焦炭产能0.21亿吨，焦炭年生产能力达1.78亿吨，约占世界焦炭总产量的45%，出口焦炭0.15亿吨，占世界总出口量60%。世界焦炭生产及污染负荷已经快速转移到中国。预计今明两年在建焦炉建成后，机焦生产能力将突破2亿吨，随着炼焦资源日趋紧张和环保压力加重，中国焦炭生产已不可能再大幅度增长。目前，中国焦炭生产的主要基地山西省已采取限制焦炭发展的一系列措施。

第二，中国焦炭价格在今明两年内仍将高位运行，出口焦炭价格回落的余地不大。原因是国际国内焦炭供应仍将偏紧，由于原煤价格上涨，运输、人工费用增加，出口退税下降和国内环保要求的投入日益加大，焦炭的成本在提高。

第三，中国焦炭出口将实行总量控制，保持稳定性和长期性。中国企业不希望出现焦炭“贸易争端”。

第四，中国将对焦煤资源实行保护性开采，同时扩大焦煤进口量。中国的焦煤储量仅占全部煤炭储量的20%左右，而且分布不均。2003年中国进口炼焦煤260万吨，同比增长近9倍。2004年一季度，已进口131.54万吨，预计全年将有较大进口增量，2005年中国主焦煤和肥煤缺口将达2000万－4000万吨，2010年将达4000万－6000万吨。

第五，中国将对焦化企业实行市场准入制度，不允许环保不达标焦化企业进入市场。要全面实行环境容量为基础的总量控制，进行排污许

可证核定，推行环境影响评价和污染物排放交易，利用高新技术延长焦化产业链，大力推广焦油加工、焦炉煤气综合利用的循环经济。

四、我国焦化（焦炭）行业前景及风险

（一）2004年国内焦炭市场走势分析

1、国内供需及出口形势

（1）需求方面

按各钢厂公布的计划计算，2004年全国各钢厂新建高炉及原有高炉改扩建总计增加产能超过7000万吨，即到2004年底我国生铁产能将超过3亿吨，而按各钢厂新建高炉的进度计划计算，预计今年生铁产量可接近2.6亿吨，但考虑到今年部分企业的扩建工作和生产工作可能会受到资金及原料问题限制，所以实际产量达不到这个数字。在目前条件下，我国生铁产量将取决于铁矿石供应情况，即以矿定产。我们通过对国内外矿石供应能力核算得出，今年国内生铁产量可达到2.44亿吨。由于焦炭质量下降导致2003年全国高炉入炉焦比上升19公斤/吨，而今年国内焦炭生产同样会受到主焦煤供应限制，焦炭质量还可能继续下降进而提高入炉焦比，这将增加焦炭用量，综合估算2004年我国生铁生产共需要焦炭1.51亿吨。在目前国内经济发展的大形势下，今年国内铸造、有色冶金、化工等行业的生产也将呈大幅增长态势，初步估计其焦炭需求量增长15%，即非钢行业焦炭需求量可达到4600万吨。综合起来，2004年国内焦炭的需求总量在1.97亿吨，较去年增加3700万吨左右。不过今年焦炭供求存在一个不确定因素，由于我国将限制焦