洋河股份2019年三季度财务分析结论报告

内部资料，妥善保管
第1页 共3页
洋河股份2019年三季度财务分析综合报告
五、盈利能力分析
洋河股份2019年三季度的营业利润率为40.50%，总资产报酬率为 17.77%，净资产收益率为17.29%，成本费用利润率为62.34%。企业实际 投入到企业自身经营业务的资产为3,198,950.6万元，经营资产的收益率为 25.82%，而对外投资的收益率为4974.63%。从企业内外部资产的盈利情 况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又 大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投 资业务的盈利能力明显下降。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 2,123,089.85万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的 资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供391,781.62万 元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营 业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是 有资金保证的。
内部资料，妥善保管
第2页 共3页
洋河股份2019年三季度财务分析综合报告
八、发展能力分析
2019年三季度企业新创造的可动用资金总额为156,741.45万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由544.41天缩短为506.14天，由此而节约资 金216,827.07万元，可用于企业今后发展。
内部资料，妥善保管
第3页 共3页
Leabharlann Baidu
九、经营风险分析
洋河股份2019年三季度盈亏平衡点为216,014.74万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
十、现金流量分析
企业的主要现金来源项目是收回过去投资和变卖现有资产，占企业当 期现金流入总额的56.59%。企业处于投资结构大调整阶段。企业投资结构 的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。经营业务产生的现金流量 为601930.83万元，约占企业当期现金流入总额的41.76%。企业经营活动 所需要的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金净增加2019 年三季度洋河股份投资活动需要资金63314.71万元；经营活动创造资金 222944.84万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现 金净流量满足。2019年三季度洋河股份筹资活动需要净支付资金 134727.02万元，也被经营活动所创造的资金满足。总体来看，当期经营、 投资、融资活动使企业的现金净流量增加。
三、资产结构分析
与2018年三季度相比，2019年三季度存货占营业收入的比例出现不合 理增长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在 下降，资产的盈利能力明显下降，与2018年三季度相比，资产结构趋于恶 化。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，洋河股份2019年三季度是有现金支付能力的。企业 财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
六、营运能力分析
洋河股份2019年三季度总资产周转次数为0.44次，比2018年三季度周 转速度放慢，周转天数从605.90天延长到817.14天。企业资产规模有较大 幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大 幅度的下降。洋河股份2019年三季度固定资产周转天数为130.27天，2018 年三季度为111.09天，2019年三季度比2018年三季度延长19.17天。洋河 股份2019年三季度存货周转天数为900.86天，2018年三季度为753.23天， 2019年三季度比2018年三季度延长147.63天。洋河股份2019年三季度应 收账款周转天数为0.14天，2018年三季度为0.11天，2019年三季度比2018 年三季度延长0.03天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及 其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营 运能力明显下降。
洋河股份2019年三季度财务分析综合报告
洋河股份2019年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2019年三季度实现利润为206,698.97万元，与2018年三季度的 271,069.95万元相比有较大幅度下降，下降23.75%。实现利润主要来自于 内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入大幅度下降的同时经 营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析
2019年三季度营业成本为132,883.71万元，与2018年三季度的 150,885.97万元相比有较大幅度下降，下降11.93%。2019年三季度销售 费用为89,986.05万元，与2018年三季度的80,910.69万元相比有较大增 长，增长11.22%。2019年三季度尽管企业销售费用有较大幅度增长，但 营业收入却出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得很不理想， 应当采取果断措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。2019年三季度 管理费用为42,109.87万元，与2018年三季度的42,363.31万元相比有所下 降，下降0.6%。2019年三季度管理费用占营业收入的比例为8.26%，与 2018年三季度的6.6%相比有所提高，提高1.66个百分点。这在营业收入大 幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。 本期财务费用为-993.03万元。