金融学教程[2]：金融调控
曹龙骐《金融学》(第2版)课后习题详解第11章 货币政策控制
第11章货币政策调控本章思考题1．什么是货币政策？它有哪些构成要素？答：〔1〕货币政策是指中央银行在一按时期内操纵某些东西作用于某个经济变量，从而实现某种特定经济目标的制度规定的总和。
它是实现中央银行金融宏不雅调控目标的核心地点，在国家宏不雅经济政策中居于十分重要的地位。
〔2〕货币政策有三大构成要素：①货币政策东西；②货币政策中介指标；③货币政策目标。
它们三者之间的关系是货币政策东西作用于货币政策中介指标，通过货币政策中介指标去实现货币政策目标。
由于货币政策中介指标确实定在很大程度上取决于货币政策目标，货币政策东西的取舍在很大程度上依存于货币政策中介指标，因而货币政策的三要素之间存在一种逆向制约关系。
2．试述货币政策目标内涵及诸目标之间的矛盾与统一。
答：货币政策最终目标一般亦称货币政策目标，它是中央银行通过货币政策的操作而达到的最终宏不雅经济目标。
〔1〕货币政策目标的内涵①不变币值。
在纸币畅通条件下，不变币值就是不变货币购置力，货币购置力是用单元货币所能购置到的商品〔或劳务〕来衡量的，不变货币购置力即指单元商品所能换到的货币数量保持不变。
因为单元商品所能换得的货币数量就是物价，所以，不变币值也就等于不变物价。
②经济增长。
货币政策目标所追求的经济增长是指开展速度加快、布局优化与效率提高三者之间的统一。
③充实就业。
严格意义上的充实就业是指所有资源而言，它不仅包罗劳动力的充实就业，还包罗其他出产要素的“充实就业〞即充实操纵。
但人们通常所说的充实就业仅指劳动力而言，指任何愿意工作并有能力工作的人都可以找到一个有报答的工作。
④平衡国际出入。
保持国际出入平衡是包管国民经济持续不变增长和国家安然不变的重要条件，也是货币政策的重要目标。
〔2〕货币政策目标彼此之间的矛盾与统一①不变币值与充实就业的矛盾与统一。
就统一性看，币值不变了，就可以为劳动者的充实就业与其他出产要素的充实操纵提供一个良好的货币环境，充实就业同时又可能为币值的不变提供物质根底。
第九章 货币政策与金融调控
第一节货币政策目标随着市场经济的不断发展，各国政府开始更多地运用经济手段对市场运行进行宏观调控。
货币政策是现代信用货币制度下政府追求经济与社会发展目标、实施宏观经济调控的重要经济手段。
从近代世界各国的经济发展历程看，货币政策在调节货币流通、稳定社会总供需平衡、保持经济健康、可持续发展等方面，都发挥了积极的作用。
关于货币政策的含义一般有广义和狭义两种之分，广义的货币政策是指政府、中央银行以其它宏观经济部门制定的所有与货币运动相关的各种规定及采取的一系列影响货币数量和货币收支的各项措施的总和；而狭义的货币政策是指中央银行为实现既定的经济目标而运用各种工具调节货币供应量，稳定经济运行的方针和措施。
本章的货币政策是指狭义的货币政策，实施的主体为中央银行。
狭义的货币政策主要由四个要素构成，即货币政策目标、货币政策中介指标、货币政策操作指标和货币政策工具。
它们之间的关系为：中央银行运用货币政策工具，直接作用于货币政策的操作指标；而货币政策操作指标的变化又引起货币政策中介指标的变化，最后，通过货币政策中介指标的变化实现中央银行的货币政策目标。
在这个运行过程中，中央银行需要对操作指标和中介指标的变化不断进行监测和及时调整，才能达到最终的政策效果。
总之，货币政策诸要素构成了一个协调、统一的有机整体，每一个环节都是构成货币政策运行的关键因素，将其作为一个整体，可以表示为：政策工具——操作目标——中介目标——最终目标。
货币政策目标是指中央银行通过货币政策的制定和实施所期望达到的最终目的，一般应具备趋同性、长期性和驾驭性的特征。
趋同性表示最终目标同国民经济总体目标在大方向上应是一致的；长期性表示最终目标的达到在时间上具有长期性；驾驭性则表示最终目标对整个货币政策目标体系具有驾驭能力。
货币政策目标是随着经济与社会的发展变化而逐渐形成的，目前，世界各国基本上都把的稳定币值（或稳定物价）、充分就业、经济增长、国际收支平衡和金融稳定作为货币政策的最终目标。
大二金融学教程知识点归纳
大二金融学教程知识点归纳人们常说“金融规则世界”，金融学是现代社会必不可少的学科之一。
作为大二学生，接触金融学教程是我们对金融学的初步了解和学习。
在这个教程中，我们将学到许多金融学的基本知识和核心概念。
接下来，我将为大家归纳总结一些大二金融学教程的知识要点。
1. 金融市场与金融机构在金融学的领域中，金融市场和金融机构是两个核心概念。
金融市场是指进行金融交易的场所，包括股票市场、债券市场、外汇市场等。
金融机构则是指金融活动的组织者和参与者，包括商业银行、证券公司、保险公司等。
了解金融市场和金融机构的运作原理以及它们在经济发展中的作用，是我们理解金融学的重要基础。
2. 金融产品与衍生品金融产品是金融市场的核心产品，包括股票、债券、基金等。
衍生品是从金融产品中衍生出来的金融合约，包括期货、期权、互换等。
我们需要掌握不同金融产品和衍生品的特点、风险和投资策略，以提高我们的金融决策能力。
3. 金融风险管理金融风险管理是金融学中非常重要的内容。
了解不同类型的金融风险，如市场风险、信用风险、操作风险等，并掌握相应的风险管理技巧和工具，可以帮助我们在投资和金融决策中降低风险，提高收益。
4. 金融政策与货币政策金融政策是国家为了维护金融市场的稳定和促进经济发展而采取的政策措施。
货币政策是金融政策的一部分，通过调整货币供应和利率水平来对经济进行调控。
了解金融政策和货币政策的目标、工具和实施方法，可以帮助我们理解国家经济政策的影响和作用。
5. 金融行为学金融行为学探讨人们在金融决策中的行为和心理因素。
了解金融行为学的原理和实证研究结果，可以帮助我们更好地认识自己的金融决策偏差，并改进决策的效果。
以上只是大二金融学教程中的一部分核心知识点，金融学作为一门广泛而深入的学科，还包括许多其他重要的内容，如公司金融、国际金融、金融工程等。
通过学习这些知识点，我们可以对金融学有一个较为全面的了解，为今后的学习和职业发展打下坚实的基础。
第二篇金融调控与监管法 (金融法 朱大旗完整版)
第一节 中央银行法概述
三、中央银行法的概念、性质与地位
综观各国中央银行立法的内容，不外乎三个大的方面：一是确 立中央银行的性质、地位与职责权限；二是规范中央银行的组 织管理结构；三是规范中央银行的行为。 因此，我们可以说中央银行法是确立中央银行的性质、地位与 职责权限，规范中央银行的组织及其活动开展的法律规范的总 称。
免政党政治弊病、制衡政府过热经济决策倾向的重要力量。
第二节 中央银行法的基本内容
一、中央银行的法律性质与职能
（一）中央银行的法律性质 （二）中央银行的职能 二、中央银行的组织形式 （一）总分行制 （二）复合二元制 （三）跨国制
（四）准中央银行制
三、中央银行的法律形式与法律地位 （一）中央银行的法律形式 （二）中央银行的法律地位
第一节 中央银行法概述
四、中央银行法的立法模式与基本原则
（二）中央银行法的基本原则
1. 稳定货币原则 稳定货币包括稳定币值和维护货币秩序两层含义。前者主要通 过货币发行、货币政策的操作等实现，后者则依靠货币流通的管理 与金融监管来达成。稳定币值根本目的是要维持物价的基本稳定， 防止通货膨胀（或通货紧缩）的产生，为整个社会的经济发展和人 民的日常生活提供一个良性的货币环境，为经济的平衡协调发展和 社会进步创造基本条件。 稳定货币原则之所以成为中央银行法的基本原则，是由中央银 行肩负的职能、设立的宗旨和货币政策目标所决定的。
我们认为中央银行在性质上属于国家机关，是特殊的国家机关。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
第二节 中央银行法的基本内容
一、中央银行的法律性质与职能
（二）中央银行的职能
中央银行的职能，是指中央银行作为特殊的国家金融调控、监管机关应有的作 用，是中央银行的性质的具体反映，在各国的中央银行立法中具体体现为中央 银行的职责。 中央银行的职能，可从以下两个方面进行分类： 按照中央银行的性质来分，中央银行的职能可分为调控职能、监管职能和服务 职能。中央银行的调控、监管、服务职能之间是相互依存、相互补充、相互统 一的。 按照中央银行在国民经济中的地位为标准，中央银行的职能可分为发行的银行、 银行的银行、政府的银行三大职能。 发行的银行、银行的银行、政府的银行的职能实际上都体现了中央银行的服务 职能，所以，归纳上述两个方面的划分，我们可以说中央银行具有发行的银行、 银行的银行、政府的银行、金融调控与监管的银行四大职能。
第10章 金融调控法律制度讲解
（二）金融调控法的手段
• 存款准备金制度 • 基准利率制度 • 再贴现制度 • 再贷款制度 • 公开市场操作制度 • 常备借贷便利制度
高等教育出版社
四、金融调控法的主体与程序
（一）金融调控主体
• 中国货币政策的决策权在国务院，中国人民银行是货币政策的执行、 实施部门。
（二）金融调控法的法定程序
• 金融调控程序的法律规范 • 金融调控法的决策程序与执行程序
（二）中国人民银行的宏观调控职能
• 宏观调控职能 • 服务职能 • 监管职能
高等教育出版社
二、中央银行制定和实施的货币政策
（一）货币政策及其目标的一般规定
• 中介目标：货币供应量 • 终极目标：稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡
（二）我国货币政策目标的现实选择
• 《中国人民银行法》对货币政策实行的是“有层次和主次之分的单 一目标”。 • 稳定币值是货币政策目标的第一层次，促进经济增长是货币政策目
本章教学重难点：我国货币目标的现实选择、存款准备金 制度、再贴现制度、公开市场操作、中央银行的法律地位和 调控职能、金融调控法的原则、我国的外汇管理体制、宏观 审慎管理。
大二金融学教程知识点总结
大二金融学教程知识点总结金融学是一门研究货币、银行、证券、投资等金融活动的学科，它对于现代社会经济的发展具有至关重要的作用。
作为大二金融学课程学习的总结，以下是本文中将会涉及的几个知识点。
一、货币与银行1. 货币的概念与功能货币是一种特殊的商品，具有价值尺度、交换手段和价值储藏三个基本功能。
2. 货币的发展与历史货币的发展经历了物物交换、商品货币、金属货币和纸币等不同阶段。
3. 商业银行与中央银行商业银行是为公众提供金融服务的机构，而中央银行则是国家的货币发行和金融政策调控机构。
二、证券与投资1. 证券市场与股票市场证券市场是指供买卖证券的场所，其中股票市场是指交易公司股票的市场。
2. 股票的基本概念与特点股票是公司向投资者发行的一种所有权凭证，投资者持有股票即成为公司的股东。
3. 投资基本原则与风险管理投资是指将资金投入各种资产中以获取预期收益的行为，而风险管理则是投资过程中必要的保障措施。
三、金融市场与金融机构1. 金融市场的分类与功能金融市场按照交易性质可分为货币市场和资本市场，根据交易方式可分为交易所市场和柜台市场。
2. 银行与其他金融机构银行、保险公司、证券公司和基金公司等都是金融机构，它们在金融市场中扮演重要角色。
3. 金融创新与金融衍生品金融创新是指金融机构在产品、服务和制度方面的创新发展，金融衍生品则是金融市场中常见的一种金融工具。
四、金融政策与国际金融1. 货币政策与财政政策货币政策是中央银行通过调控货币供给量和利率等手段来影响经济发展，而财政政策则是通过调整税收和支出来调控经济。
2. 国际金融的基本原理与组织国际金融是指各国之间的金融交往与合作活动，国际货币基金组织（IMF）和世界银行是国际金融组织的代表。
以上是大二金融学教程中的一些重要知识点的总结。
通过学习这些知识，我们可以对金融市场和金融机构有更全面的了解，为今后深入研究金融领域打下坚实的基础。
同时，我们也应该密切关注经济形势和国际金融变化，不断提升自身金融素养，为将来的职业发展做好准备。
中经济师金融专业知识点预习：金融宏观调控机制
中级经济师金融专业知识点预习：金融宏观调控机制金融宏观调控机制1.金融宏观调控机制的构成要素金融宏观调控机制是在一定市场环境下由一系列要素构成的一种市场机制过程。
这种市场机制过程可以理解为同一事物的两层涵义，即金融宏观调控的传导机制和调控机制。
金融宏观调控机制的框架和构成要素、每一构成要素的功能特性如P157图9-1所示：（1）调控主体：中央银行（2）调控工具：三大货币政策工具——法定存款准备金率、再贴现率、公开市场业务（3）操作目标：超额存款准备金与基础货币（4）变换中介：商业银行中央银行能有效控制的是基础货币，我们可以将其称为一级主控变量，基础货币转化为货币供应量是通过商业银行传导的，因此商业银行成为金融宏观调控的变换中介。
（5）中介指标：货币供应量货币供给是中央银行宏观金融调控的间接控制二阶变量。
（中央银行对货币供给量的调控能力，既取决于一阶变量基础货币，又取决于商业银行的传导性能、货币乘数机制等。
）（6）调控受体：企业与居民户（通过影响企业与居民户的投资和消费行为）（7）最终目标：总供求对比及相关四大政策目标中央银行的四大政策目标：稳定币值、经济增长、充分就业和国际收支平衡。
（8）反馈信号：市场利率与市场价格产品市场：总供给>总需求→价格↓金融市场：总供给>总需求→利率↓【例题·单选题】在金融宏观调控机制的构成要素中，变换中介是（）。
A.商业银行B.中央银行C.企业D.居民【答案】A【解析】本题考查金融宏观调控机制的构成要素。
在金融宏观调控机制的构成要素中，变换中介是商业银行。
参见教材P157.2.金融宏观调控的两个领域和三个阶段首先，两个领域是金融领域和实物领域。
其次，三个阶段是：第一阶段，中央银行操作货币政策工具对一阶变量基础货币的直接控制；第二阶段，基础货币的变化通过商业银行信贷行为对二阶变量货币供应量产生间接控制作用；第三阶段，再由二阶变量货币供应量变化间接影响实现货币政策最终目标。
第十二章 金融调控法律制度
• （二）金融调控法的原则
• 1.间接调控原则——运用金融调控制 度，通过市场机制调控 • 2.计划指导原则——充分发挥计划规 划的导向作用 • 3.相互协调原则——各种调控手段相 互配合、形成合力
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• 三、金融调控法的体系与手段
• （一）金融调控法的体系 • 1.中央银行法律制度是金融调控体系的核心 • 2.专业性金融法律制度是金融调控法体系的配套制 度
社会总需求和总供给的平衡
• 上述需求总量和供给总量比较，反映着以货币支 付力所代表的需求与实物（包括劳务）供应之间 的平衡状况。 • 保持社会总需求与总供给的平衡，是国民经济持 续快速健康发展的需要。长期经济建设的实践表 明，总需求过大，投资膨胀，经济增长过快，超 过社会财力、物力、资源的承受能力，各方面都 绷得很紧，这种状况难以持久，最终会引起经济 上的大起大落，给国民经济造成巨大损失。因此 ，为促进国民经济持续快速健康发展，必须注意 调控社会总需求与总供给的基本平衡。
• 金融系统中可变的最基础的工具（原生的非衍生 的），比如某国的存贷款利率、汇率、隔夜拆借 利率等等，他们只受金融当局的调整，不受其他 因素变动，对应的是非基础变量、非基础变量受 基础金融变量的变化而变化。
• 金融系统主要包括八大金融变量，1国内生产总值 ，2消费者物价指数，3生产者物价指数，4货币 供应量，5利率，6汇率，7存款准备金率，8股票 指数。
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• 第四条 中国人民银行履行下列职责: • (一)发布与履行其职责有关的命令和规章； • (二)依法制定和执行货币政策； • (三)发行人民币,管理人民币流通； • (四)监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场； • (五)实施外汇管理,监督管理银行间外汇市场； • (六)监督管理黄金市场； • (七)持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备； • (八)经理国库； • (九)维护支付、清算系统的正常运行； • (十)指导、部署金融业反洗钱工作,负责反洗钱的资金监测； • (十一)负责金融业的统计、调查、分析和预测； • (十二)作为国家的中央银行,从事有关的国际金融活动； 2019/1/2 16 • (十三)国务院规定的其他职责。
金融学基础(第二版)课件：金融概述
平安金融中心支行行长穆雪莲说，大数据和人工智能赋能银行，让我们更了解客户
需求，可以为他们提供更高效、便捷的服务。
•
清华大学国家金融研究院院长朱民表示，在科技力量驱动下，金融业发生积极
转变，持续深耕实体经济，关注民生，不断回归服务本源。
聚焦痛点：有效纾困解难 “太快了，不到3分钟就批了。”今年年初，广东省惠州市升华工业有限公司
金融学基础
金融概述
“金融学理论是一种方法而不是教条，它是有助于你作 出正确判断的一种思考问题的技巧。”
——凯恩斯（英国经济学家）
知识目标 技能目标
1. 了解金融的含义和构成要素 2. 掌握金融的分类 3. 了解金融学及主要分支 4. 熟悉金融与经济的关系
1. 能够区分不同形式的金融活动 2. 能够指出金融学的学习方向 3. 能够正确认识金融在现代经济中的作用
二、什么是金融学
（一）金融学的概念
金融学，是以融通货币和货币资金的经 济活动为研究对象，具体研究个人、企 业、金融中介机构、政府如何获取、支 出以及管理资金以及其他金融资产的学 科，是从经济学中分化出来的学科。
金融学两大分支
金融学
微观金融学
宏观金融学
任务二了解金融在现代经济中的地位
学习框架
一、金融与经济的辩证关系
负责人刚提交完材料，就收到了工商银行112万元的无抵押融资授信。 从申请到审批，一次银行没跑就把款贷下来了。让中小企业主融资体验大为
改善的是今年年初上线的广东省中小企业融资平台。这一平台着力破解信息不对 称难题，为企业提供多维度商业信用画像，量身定制融资方案。
速度的背后，是科技的创新力量。广东省中小企业融资平台技术支持方—— 金融壹账通董事长兼CEO叶望春表示，通过运用区块链技术，平台建立了信息共享、 隐私保护和互信机制，企业信息真实不可篡改，金融机构也能依法依规对企业信 息进行查询，信息透明度提高，银的内容可概括为货币的发行与 回笼，存款的吸收与付出，贷款的发放 与回收，金银、外汇的买卖，有价证券 的发行与转让，保险、信托、国内、国 际的货币结算等。
金融调控法课程设计
金融调控法课程设计一、教学目标本节课旨在让学生了解和掌握金融调控法的基本概念、原理和实际应用，通过学习，使学生能够：1.理解金融调控法的定义、特点和作用。
2.掌握金融调控法的基本原则和主要内容。
3.了解金融调控法在实际经济中的应用和效果。
4.培养学生的分析问题和解决问题的能力，提高学生的金融素养。
二、教学内容本节课的教学内容主要包括以下几个部分：1.金融调控法的定义、特点和作用。
2.金融调控法的基本原则和主要内容。
3.金融调控法在实际经济中的应用和效果。
4.金融调控法的案例分析。
三、教学方法为了提高教学效果，本节课将采用多种教学方法相结合的方式进行教学，包括：1.讲授法：通过教师的讲解，使学生掌握金融调控法的基本概念、原理和主要内容。
2.案例分析法：通过分析实际案例，使学生了解金融调控法在实际经济中的应用和效果。
3.讨论法：通过分组讨论，培养学生的分析问题和解决问题的能力。
四、教学资源为了支持本节课的教学，将准备以下教学资源：1.教材：《金融调控法》。
2.参考书：相关金融调控法的论文和书籍。
3.多媒体资料：相关金融调控法的视频和图片。
4.实验设备：无。
以上是本节课的教学设计，希望能够帮助学生更好地理解和掌握金融调控法。
五、教学评估本节课的评估方式将包括以下几个方面：1.平时表现：通过观察学生在课堂上的参与程度、提问回答等情况，评估学生的学习态度和理解程度。
2.作业：布置相关的练习题和案例分析，要求学生在规定时间内完成，通过作业的完成情况评估学生的掌握程度。
3.考试：安排一次考试，测试学生对金融调控法知识的掌握和应用能力。
评估方式应客观、公正，能够全面反映学生的学习成果。
评分标准将根据作业和考试的难度以及学生的表现进行合理设定。
六、教学安排本节课的教学安排如下：1.教学进度：按照教材的章节顺序进行教学，确保学生能够系统地掌握金融调控法的知识。
2.教学时间：每节课安排45分钟，确保有足够的时间进行讲解、讨论和案例分析。
金融学教程习题答案
一、名词解释1.金融金融是指货币资金的融通，是与货币、信用、银行直接相关的经济活动的总称。
金融作为一个经济范畴，其内容涉及金融关系、金融活动、金融工具、金融机构、金融市场等一切与货币信用相关的经济关系和活动。
2.金融创新金融创新是金融业为适应实体经济发展的要求在制度安排、金融工具、金融产品等方面进行的金融活动，是金融结构提升的主要方式和金融发展的主要推动力量。
现代金融发展史实质上是一个不断的金融创新过程。
3.金融抑制金融抑制是指当金融市场受到不恰当的限制或干预时，各种类型的资金价格被扭曲，融资渠道遭遇阻滞，资金需求者不能以其希望的融资方式和公平价格获得资金，或者无法在市场化基础上调整其资金结构，使之达到一个最佳状态，产生金融抑制的根本原因是发展中国家的政府错误地选择了金融政策和金融制度。
二、简答题1．经济决定金融的表现有哪些？（1）、一国金融发达程度取决于经济本身的发展程度。
在市场经济不发达的国家和地区，既不会产生对金融活动或金融服务的巨大需求，也难以形成带有规模性的金融服务供给。
市场经济发达国家和地区则不同：一方面，发达的市场经济必然伴随着经济主体对资金或金融服务的大量需求；另一方面，市场经济规模扩大和体制成熟，会形成巨大的金融资源供给能力。
金融供给和需求的增加，必然会促进金融活动和金融业的发展。
（2）、经济发展为政府、企业、居民家庭提供了巨大的金融活动空间。
首先，随着经济发展程度的不断提升，政府一方面需要借助金融手段调控宏观经济，另一方面也需要运用金融手段筹措支持政府自身运行的资金。
其次，对于企业而言，由于经济发展推动的企业发展同样需要良好的金融支持。
经济发展扩张了企业融通资金的需要，股权融资、债券融资、投资项目选择成为企业经营中的主要活动，增大了企业的金融活动空间。
（3）、经济决定金融的层次分解。
层次分解就是把经济决定金融分解为宏观经济与宏观金融、中观经济与中观金融、微观经济与微观金融三个层面。
金融学课件2 第2章 金融中介体系
一、资金融通模式
直接融资
是指资金需求者直接发行融资凭证给资金供给者来筹集资金的 方式。
在直接融资过程中，短缺单位通过出售股票、债券等凭证而获 得资金，盈余单位持有这些凭证而获得本息收入或股息收入。
直接融资避开银行等中介环节，由资金供求双方直接进行交易。
判直接断融题资：需直借接助融证券资公不司需、要证金券融交易机所构等参金与融，机而构的是服资务金，供主 求要为双筹方资直者接缓进和。行投资交者易牵。线搭桥，提供策划、咨询、承销、经
银行可以通过与资金最终供求双方分别签订合同，同时满足双 方对流动性的偏好，亦即： 一方面，通过存款合约向资金最终供给者承诺，满足其随时可 能提出的对流动性的需要； 另一方面，通过贷款合约向资金最终需求者承诺，满足其在一 定时间之内对“无需担心流动性”的需要。 这就是银行的“金融中介化”过程：
资金最终需求者
因此，银行可以帮助投资者承担风险，更好地保证资金运用的 安全性。
4、协调流动性偏好 流动性偏好——经济中的当事人往往喜欢较高的流动性，
亦即喜欢那种根据需要可以随时将其他资产转换为现金资产 的境界。 但是，不同的当事人对流动性偏好的程度不一致。 一般地，资金最终供给者对流动性偏好较强，期望在未来自 己需要用款时能够随时收回资金；资金最终需求者则反之。
于交易双方对信息的掌握处在不对称的地位，使优胜劣汰 的市场机制失灵，出现类似于劣币驱逐良币现象。 • 要么贷方调高利率，赶走信用较高的借款人；要么干脆
谁都不借。 • 最后恶性循环，融资市场逐渐萎缩。
交易之后的问题：道德风险（Moral Hazard） • 金融市场上的道德风险，是指贷款者把资金贷放给借 款者以后，借款者可能会从事那些为贷款者所不希望 的风险活动，这些活动很可能导致贷款不能如期归还。 即金融市场上，资金短缺者获得资金盈余者提供的资 金后，违反合约而从事高风险投资活动。 案例：P35 朋友李文案例
金融调控法
• （四）总分行设立公告与连续营业 • 第二十三条 经批准设立的商业银行及其分支 机构，由国务院银行业监督管理机构予以公告。 • 商业银行及其分支机构自取得营业执照之 日起无正当理由超过六个月未开业的，或者开 业后自行停业连续六个月以上的，由国务院银
三、商业银行的变更、接管和终止清算
• （一）商业银行的变更 • 第二十四条 商业银行有下列变更事项之一的， 应当经国务院银行业监督管理机构批准： • （一）变更名称； • （二）变更注册资本； • （三）变更总行或者分支行所在地； • （四）调整业务范围； • （五）变更持有资本总额或者股份总额百分之五 以上的股东； • （六）修改章程； • （七）国务院银行业监督管理机构规定的其他变
• 2、作用 保证商业银行存款支付和资金清偿能力； 调节和控制信贷规模，影响货币供应量； 增强中央银行信贷资金宏观调控能力。
• 3、我国的存款准备金制度 实施对象： • 所有吸收一般存款的金融机构 存款准备金率 • 由中国人民银行规定，并根据放松或紧 缩银根的需要进行调整。
• （二）基准利率制度 • 1、基准利率制度的概念
第四节商业银行法律制度
• 一、商业银行法概述 • 二、商业银行的设立和组织机构 • 三、商业银行的变更、接管和终止清算
一、商业银行法概述
• （一）商业银行的概念 • 依法设立的吸收公众存款、发放贷款、办 理结算等业务的企业法人。 • （二）商业银行体系
原国有银行 股份制银行 城市商业银行 城市商业银行 农村商业银行
• （四）再贷款制度 • 1、再贷款制度的概念 • 再贷款是指中央银行向商业银行的贷款。 • 2、再贷款制度的作用： 调节和控制信贷规模，影响货币供应量； 传递货币政策意图，影响人们的预期。
博迪《金融学》第2版课后习题及详解
博迪《金融学》第2版课后习题及详解博迪的《金融学》第2版是一本广泛使用的金融学教材，其中的课后习题对于学生理解和掌握金融学概念和理论具有重要意义。
本文将选取一些具有代表性的课后习题，并提供详细的解答和分析。
答：金融学是一项针对人们怎样跨期配置稀缺资源的研究。
它涉及货币、投资、证券、银行、保险、基金等领域，主要研究如何在不确定的环境下对资源进行跨时期分配，以实现最大化的收益或满足特定的目标。
金融体系（financial system）答：金融体系是金融市场以及其他金融机构的集合，这些集合被用于金融合同的订立以及资产和风险的交换。
它是由连接资金盈余者和资金短缺者的一系列金融中介机构和金融市场共同构成的一个有机体，包括股票、债券和其他金融工具的市场、金融中介（如银行和保险公司）、金融服务公司（如金融咨询公司）以及监控管理所有这些单位的管理机构等。
研究金融体系如何发展演变是金融学科的重要方面。
假设某个投资者在2022年购买了一张面值为1000元，年利率为5%的债券，并在2023年以1100元的价格卖出。
请问该投资者的年化收益率是多少？(1100 - 1000) / 1000 × 100% = 10%其中，分子部分为投资者获得的收益，分母部分为投资者的初始投资金额。
答：现代金融学的三个主要理论包括资本资产定价模型（CAPM）、有效市场假说（EMH）和现代投资组合理论（MPT）。
资本资产定价模型（CAPM）是一种用来决定资产合理预期收益的模型，它认为资产的预期收益与该资产的系统性风险有关。
在投资决策中，投资者可以通过比较不同资产的预期收益与其系统性风险来确定最优投资组合。
有效市场假说（EMH）认为市场是有效的，即市场上的价格反映了所有可用信息。
根据这个理论，投资者无法通过分析信息来获取超额收益。
然而，在实践中，许多研究表明市场并非完全有效，投资者可以通过分析和利用信息来获得超额收益。
现代投资组合理论（MPT）是由Harry Markowitz于20世纪50年代提出的，它认为投资者应该通过多元化投资来降低风险。
第十章 金融调控法律制度 (《经济法学》PPT课件)
• 对经常项目实行可兑换，对资本项目实行一定的管制； • 对金融机构的外汇业务实行监督管理；禁止外币在境内计价流通； • 保税区实行有区别的外汇管理。
宏观调控职能 服务职能 监管职能
二、中央银行制定和实施的货币政策
（一）货币政策及其目标的一般规定
• 中介目标：货币供应量 • 终极目标：稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡
（二）我国货币政策目标的现实选择
《中国人民银行法》对货币政策实行的是“有层次和主次之分的单 一目标”。 • 稳定币值是货币政策目标的第一层次，促进经济增长是货币政策目
二、金融调控法的目标与原则
（一）金融调控法的目标
• 防范和化解系统性金融风险 • 保持社会总需求与总供给的平衡
（二）金融调控法的原则
• 间接调控原则 • 计划指导原则 • 相互协调原则
三、金融调控法的体系与手段
（一）金融调控法的体系
• 中央银行法律制度为金融调控法体系的核心 • 专业性金融法律制度是金融调控法体系的配套制度 • 外汇管理法律制度是金融调控法体系中的重要制度
标的第二层次。
三、货币发行的基本制度
• 人民币的发行
1
• 人民币的管理
2
四、中央银行调控的保障制度
• 存款准备金制度 • 基准利率制度 • 再贴现制度 • 再贷款制度 • 公开市场操作制度 • 常备借贷便利操作制度
第三节 其他金融调控制度
一、商业银行法中的调控制度
二、外汇管理法中的调控制度
一、商业银行法中的调控制度
第二节 中央银行调控制度
一、中央银行的法律地位和调控职能 二、中央银行制定和实施的货币政策 三、货币发行的基本制度 四、中央银行调控的保障制度
曹龙骐《金融学》(第2版)课后习题详解第3章 金融市场
第3章金融市场本章考虑题1．何理解金融市场的内涵与外延？它与一般商品市场相比有什么特性？答：〔1〕金融市场是买卖金融工具以融通资金的场所或机制。
之因此把金融市场视作为一种场所，是因为只有如此才与市场的一般含义相吻合；之因此同时又把金融市场视作为一种机制，是因为金融市场上的融资活动既能够在固定场所进行，也能够不在固定场所进行，要是不在固定场所进行的融资活动就能够理解为一种融资机制。
从广义上瞧，金融市场包容了资金借贷、证券、外汇、保险和黄金买卖等一切金融业务，是各类金融机构、金融活动所推动的资金交易的总和。
〔2〕与一般商品市场相比，金融市场有其自身的特性。
第一，交易对象具有特别性。
一般商品市场上的交易对象是具有各种使用价值的一般商品，而金融市场上的交易对象那么是形形色色的金融工具。
第二，交易商品的使用价值具有同一性。
一般商品市场上交易商品的使用价值是千差万不的，而金融市场上交易对象的使用价值那么往往是相同的，即给金融工具的发行者带来筹资的便利，给金融工具的投资者带来投资收益。
第三，交易价格具有一致性。
一般商品市场上的商品价格是五花八门的，而金融市场内部同一市场的价格有趋同的趋势。
第四，交易活动具有中介性。
一般商品市场上的买卖双方往往是直截了当见面，一般不需要借助中介机构，而金融市场的融资活动大多要通过金融中介来进行。
第五，交易双方地位具有可变性。
一般商品市场上的交易双方的地位具有相对的固定性，如个人或家庭，通常是只买不卖，商品生产经营者，通常是以卖为主，有时也可能买，但买的目的依旧为了卖。
而金融市场上融资双方的地位是可变的，现在可能因资金缺乏而成为资金需求者，彼时又可能因为资金有余而成为资金需求者。
2．如何对金融市场进行分类？答：依据不同的分类标准，金融市场可分为：〔1〕按融资期限，金融市场可分为短期市场与长期市场。
短期市场亦被称作为“货币市场〞，通常是指期限在一年以内的短期融资场所，其作用要紧是调节临时性、季节性、周转性资金的供求，它要紧由短期借贷市场、拆借市场、票据市场、国库券市场、可转让大额定期存单市场、回购市场等构成。
金融学基础课程教案
金融学基础课程教案一、课程简介1. 课程目标：使学生掌握金融学的基本概念、原理和实务，培养学生运用金融知识分析和解决实际问题的能力。
2. 适用对象：经济管理类本科生、研究生和金融从业人员。
3. 课程内容：涵盖金融市场、金融机构、金融工具、金融调控和金融风险等方面的基础知识。
二、教学方法1. 讲授：讲解金融学的基本概念、原理和实务。
2. 案例分析：分析典型金融案例，提高学生运用金融知识解决实际问题的能力。
3. 小组讨论：分组讨论金融热点问题，培养学生的团队合作精神和口头表达能力。
4. 实务操作：安排学生参观金融机构，了解金融业务的运作过程。
三、教学安排1. 课时：共计32课时，每课时45分钟。
2. 授课方式：课堂讲授、案例分析、小组讨论、实务操作相结合。
3. 课程进度：第1-4课时：金融市场概述、金融市场分类、金融市场参与者、金融市场的基本功能第5-8课时：金融机构的类型、金融机构的运作、金融体系的构成、金融科技创新第9-12课时：金融工具与金融产品、金融合同、金融衍生品、金融市场的交易机制第13-16课时：金融调控政策、货币政策、财政政策、金融监管与金融稳定第17-20课时：金融风险类型、金融风险识别与评估、金融风险防范与控制、金融风险管理策略四、课程考核1. 期末考试：占总成绩的60%，考核学生对金融学基础知识的掌握。
2. 平时成绩：占总成绩的40%，包括课堂表现、案例分析、小组讨论等。
五、教材及参考文献1. 教材：《金融学》（第四版），作者：黄达。
2. 参考文献：（1）《金融市场与金融工具》，作者：张亦春。
（2）《金融机构与金融调控》，作者：李国辉。
（3）《金融风险与管理》，作者：郑振龙。
（4）《金融学前沿问题研究》，作者：陈志刚。
（5）《国际金融学》，作者：李健全。
（6）《金融法律法规汇编》，作者：中国人民银行。
六、课程实践1. 实践目的：通过实际操作，加深学生对金融学理论的理解，提高学生的实际操作能力。
金融调控法名词解释
金融调控法名词解释
金融调控是指国家综合运用经济、法律和行政手段，调节金融市场变量，保证金融体系稳健运行，实现物价稳定和国际收支平衡，并以此促进经济发展和充分就业。
金融调控是宏观调控的重要组成部分.我国现阶段的宏观经济管理通过多种方式来实施。
一是战略引导，包括制定中长期发展规划、产业政策和地区政策；二是财税调控，包括财政政策、税收政策以及收入分配和社会保障政策；三是金融调控。
这些宏观调控的途径和手段互相联系，互相配合，共同的目标是促进经济增长，增加就业，稳定物价，保持国际收支平衡。
相对而言，金融调控侧重于国民经济的总量和近期目标，但是为宏观经济内在的规律所决定，其作用也必然地影响到结构和长远目标。
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二、 货币政策与财政政策的协调运用
• 当今社会，无论是发达国家还是发展中国家，都将货币政 策和财政政策作为宏观调控的主要手段。两种政策的相互 协调程度直接决定宏观调控的效果，对于一国经济能否健 康持续发展有重要作用。
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（一）
财政政策
• 财政政策是国家利用财政收支的制度性安排调整税收和公共 支出以及转移支出，以调节社会经济供求关系、合理配置资 源并优化经济结构，实现社会公平，进而达到社会经济稳定 等政治经济目标的手段。 • 财政政策包括扩张的财政政策和紧缩的财政政策。 • 扩张的财政政策主要是通过扩大财政支出和减少税收的办法， 来增加社会需求总量。紧缩的财政政策主要是通过削减财政 支出和增加税收的办法来压缩社会需求总量，抑制通货膨胀。 • 财政政策是从需求出发进行的宏观调控的基本政策。
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一、 货币政策的作用
4、 引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置
•
储蓄是投资的来源，但储蓄不能自动转化为投资，储蓄 向投资的转化依赖于一定的市场条件。货币政策可以通 过利率的变化影响投资成本和投资的边际效率，提高储 蓄转化的比重，并通过金融市场有效运作实现资源的合 理配置。
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（三）
其它货币政策
２、间接信用控制
指中央银行向一般银行所提出的建设性建议，也叫道义 劝告或道义说服。主要做法是：通过转达政府意图，建 议一般银行应当怎么做，规劝其不应当怎么做，从而引 导一般银行的微观信用行为，使其符合中央银行货币政 策的总体目标。
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第二节
6
一、 货币政策的作用
• 5、 促进国际收支平衡，保持汇率相对稳定
•
保持国际收支平衡是保证国民经济持续稳定增长和国家 安全稳定的重要条件。当本币升值时在公开市场收购外 汇；当本币贬值时，紧缩货币，提高利率，增加外资流 入。
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二、
• １、物价稳定
货币政策的目标
• 一般物价水平在短期内没有显著或剧烈的波动，呈现基本稳 定状态。
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三、货币政策目标相互之间的矛盾与统一
•
•
（二）、稳定币值与经济增长的矛盾与统一
稳定币值与经济增长是可以相辅相成的，货币购买力稳定， 可以为经济发展提供一个良好的金融环境和稳定的货币尺 度，从而使得经济能够稳定增长。经济增长了，稳定货币 购买力也就有了雄厚的物资基础。因此，可以通过稳定币 值来发展经济，也可以通过发展经济来稳定币值。但是， 世界各国的经济发展史表明，在经济发展较快时，总是伴 随有物价较大幅度的上涨，而过分强调币值的稳定，经济 的增长与发展又会受阻。
• （一）、 稳定币值与充分就业的矛盾与统一
• 就统一性看，币值稳定可以为劳动者的充分就业与其他生产 要素的充分利用提供一个良好的货币环境，充分就业同时又 可能为币值的稳定提供物质基础。但是，稳定币值与充分就 业之间更多地表现相互的矛盾性，即当币值比较稳定，物价 上涨率比较低时，失业率往往很高，而要降低失业率，就得 以牺牲一定程度的币值稳定为代价。 • 这就是著名的菲利普斯曲线所说明的道理，它表明稳定币值 与充分就业的关系是矛盾统一关系，很难同时兼得。
3
•
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一、 货币政策的作用
• 2、 通过调控利率和货币总量控制通货膨胀， 保持物价总水平的稳定
通货膨胀表现为流通中的货币量超过必要量。从总量上 看，通货膨胀表现为流通中的货币超过社会在不变价格 下所能提供的商品和劳务总量。提高利率可使现有货币 购买力推迟，减少即期社会需求，同时也使银行贷款需 求减少；降低利率的作用则相反。中央银行可以通过货 币政策工具的操作直接调控货币供给量，使之与客观需 要量相适应。
MV PY
• 二是财政与信贷互相“支持”，互相“弥补”的问题。财 政收支或信贷收支所造成的多余的货币供给均须对方将之 消化和注销。
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（二）财政政策和货币政策的协调配合
• 财政政策与货币政策配合与协调的基础在于通过总需求来 共同影响产出。社会总需求是财政政策与货币政策的“重 叠域”和“结合部”，是联系财政政策与货币政策的中介 和桥梁。 • 财政政策与货币政策的具体作用机制不同，财政政策是政 府通过对其支出和税收进行调控进而影响总需求；货币政 策是通过利率、货币供给量等工具调节总需求。同时，财 政政策与货币政策在效应方面也有差别。在实现扩张性的 目标时，财政政策的作用更直接，扩大支出可导致货币供 给增加从而促进有效需求的增加，而且时滞较短；在实现 扩张性的目标时，货币政策则比较被动，因为投资和消费 往往并非较低的利率就能调动起来。
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（二）财政政策和货币政策的协调配合
• 财政政策和货币政策协调配合有两个层次的含义：
• 一是有着共同目标，即货币均衡和社会总供求的均衡。货 币均衡用公式表示即Ms=Md；社会总供求的均衡即AD=AS； 具体地讲则为C+I+G+（X-M）=GNP。财政政策与货币政策协 调配合的直接目标是货币均衡，其最终目标是社会总供求 的均衡。
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二、
货币政策的目标
• ２、充分就业
• 是指凡有劳动能力并自愿参加工作者，都能在较合理的条件 下，随时找到适当的工作。经济学家所说的充分就业，通常 把两种失业排斥在外：一是摩擦性失业，二是自愿失业。这 两种失业的存在是难以避免的并且所占比重非常小，因而它 们的存在与充分就业本身是不矛盾的。通常，以劳动力的失 业情况作为充分就业与否的标准，用失业率表示就业状况。 充分就业的货币政策目标，并不是也不可能实现零失业率。
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二、
货币政策的目标
• ４、国际收支平衡
• 在一个开放型的社会经济中，国际收支状况与国内市场的货 币供应量有着密切的联系。良好的货币政策能使国家在对外 经济贸易方面保持外汇储备的适当流动性。中央银行通过货 币政策措施的具体实施，如稳定利率、稳定和调整汇率等， 能解决和预防国际收支的失衡问题。
证券市场信用控制 不动产信用控制 优惠利率
• 指中央银行着眼于产业结构、产品结构的调整，针对重点发 展部门、行业和产品规定较低的利率，鼓励其发展。
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（三）
1、
其它货币政策
直接信用控制
直接信用控制是指中央银行以行政命令或其他方式，直 接对商业银行等金融机构的信用活动所进行的控制。 （1）信用分配 （2）流动性比率 （3）利率高限 （4）直接干预 （5）特别存款
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（二）
• 1、
选择性货币政策
消费者信用控制
• 指中央银行根据经济运行状况对不动产以外的各种耐用消费 品的销售融资进行控制，以影响消费者有支付能力的货币需 求。
• 2、 • 3、 • 4、
指中央银着眼于抑制过度投机、稳定证券市场而对证券交 易保证金限额进行规定。 指中央银行为抑制房地产投机、针对金融机构房地产贷款所 采取的限制措施。
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三、货币政策目标相互之间的矛盾与统一
•
•
（四）、
充分就业与经济增长的矛盾与统一
通常情况下，就业人数愈多，经济增长速度就愈快;而经济 增长速度愈快，为劳动者提供的就业机会也就愈多。但在 这种统一的背后，还存在一个平衡劳动生产率的变化动态 问题。如果就业增加带来的经济增长伴随着社会平衡劳动 生产率的下降，那就意味着经济增长是以投入产出的比例 下降为前提的，这不仅意味本期浪费更多的资源，还会妨 碍后期的经济增长，因而是不可取的。只在就业增加所带 来的经济增长伴随社会平均劳动生产率的提高的组合才是 应该鼓励的。
货币政策选择
• 一、 • 二、
货币政策的选择 货币政策与财政政策的协调运用
• 三、
货币政策和财政政策的应用
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一、
货币政策的选择
• 货币政策分为扩张性的和紧缩性的两种。 • 扩张性的货币政策，即“松”的货币政策，是通过提高货币 供应增长速度来刺激总需求。在这种政策下，取得信贷更为 容易，利息率会降低。当总需求与经济的生产能力相比很低 时，使用扩张性的货币政策。 • 紧缩性的货币政策，即“紧”的货币政策，是通过削减货币 供应的增长率来降低总需求水平。在这种政策下，取得信贷 较为困难，利息率也随之提高。在通货膨胀较严重时，采用 紧缩性的货币政策。
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二、
货币政策的目标
• ３、经济增长
• 各国中央银行都普遍关心经济增长。货币政策是通过保持通 货和物价的稳定，保持较高的投资率，为经济运行创造良好 的货币环境来达到促进经济增长的目的。因为，经济增长不 仅可以改善国民的生活水平，提高本国的国际地位，而且有 利于增强中央银行政策调节的经济承受能力，使货币政策调 节拥有更广阔的回旋余地。
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三、货币政策目标相互之间的矛盾与统一
•
• •
（三）、稳定币值与平衡国际收支的矛盾与统一
稳定币值主要是指稳定货币的对内价值，平衡国际收支则 是为了稳定货币的对外价值。 如果国内物价不稳，国际收支便很难平衡。因为当国内商 品价格高于国外价格时，必然会引起出口下降、进口骤增， 从而出现贸易赤字。但国内物价稳定时，国际收支却并非 一定能平衡，因为国际收支能否平衡还要取决于国内的经 济发展战略、资源结构、生产结构与消费结构的对称状况、 国家的外贸政策、关税协定、利用外资策略等等，同时还 要受其他国家政策与经济形势诸多因素的影响。
•
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一、 货币政策的作用
• 3、 调节国民收入中消费与储蓄的比例
•
消费与储蓄的比例关系对经济运行和经济发展有重要的 制约作用。储蓄是投资的前提，是发展的基础，没有储 蓄，谈不上发展。但消费比重太低，也会影响市场销售， 反过来制约经济发展。货币政策通过对利率的调节能够 影响人们的消费倾向和储蓄倾向。低利率鼓励消费，高 利率则有利于吸收储蓄。