项目融资考试复习

1.项目融资的功能

筹资功能，风险分担功能，享受税收优惠功能。

2.项目融资发展的原因

国有部门效率低下，基础设施管理不完善

3.项目融资的适用范围

资源开发项目，基础设施项目，工业项目。

4.可以把所有参与者分为三类：核心层，风险分担层，服务层

5.项目融资运作阶段

⑴投资阶段

⑵融资决策

⑶融资结构分析

⑷融资谈判

⑸融资执行

6.项目可行性研究：在投资决策前，通过对与项目有关的市场，资源和工程技术，经济

和社会等各方面情况进行全面分析，论证和评价，从而确定项目是否可行或选择最佳实施方案的工作。

7.项目的管理程序：投资前时期，投资时期，生产时期

8.可行性研究阶段：机会研究，初步可行性研究，可行性研究，项目评估

9.机会研究：一般机会研究，项目的机会研究

10.项目评估是在可行性研究报告的基础上进行的

11.静态指标：投资收益率，静态投资回收期，借款偿还期，财务比率

12.动态指标：财务净现值NPV，财务内部收益率，动态投资回收期

13.敏感性分析：是研究分析项目的投资，成本，价格，产量和工期等主要变量发生变化

时，导致对项目经济效益的主要指标发生变动的敏感程度。

14.敏感性分析的方法：单因素和多因素敏感性分析

15.不确定性分析方法：盈亏平衡分析，敏感性分析

16.国民经济盈利能力评价指标主要包括：经济内部收益率EIRR，经济净现值NPV，外汇

效果评价指标

17.项目投资结构设计：是指在项目所在国的法律，法规，会计，税务等外在客观因素的

制约条件下，寻求一种能够最大限度的实现各投资者投资目标的项目支出所有权结构。

18.投资项目的变动包括：原有幼稚的转让退出，新资本的进入

19.融资项目典型的资金使用优先顺序：生产成本，项目资本再投入，债务本金偿还，扩

大生产投资，投资者的利润分配。

20.项目资金结构：股本资金，债务资金

21.按照债务资金的偿还优先顺序，将债务资金分为：高级债务和从属性债务。

22.公募：又称公开发行，一般是指事先没有特定的发行对象，向社会广大投资者公开推

销股票的发行方式。

23.私人配售：又称第三者分摊，即股份公司将新股票分售给股东以外的本公司职工，往

来客户等与公司有特殊关系的第三者。

24.产业基金的概念：是指专业投资机构集合社会公众的资金，将其投向非上市公司，持

有其股权过购买其他形态财产，以获取的收益向投资者分配的一种资金组合。

25.产业基金的类型：开放型基金和封闭型基金，契约型基金和公司型基金

26.贷款担保作为股本资金的替代形式：担保存款，备用信用证担保

27.准股本资金的常用形式：

⑴无担保贷款，

⑵可转换债券，

⑶附有认股权证的债券，

⑷零息债券，

⑸以贷款担保形式出现的准股本资金

28.债务资金的设计主要考虑以下因素

⑴债务期限

⑵利率结构

⑶债权保证

29.银团贷款：又称辛迪加贷款，是指由一家银行牵头，组织多家银行参加，共同对一个

项目提供贷款。

30.出口信贷的主要类型

⑴买方信贷

⑵卖方信贷

⑶福费廷

31.杠杆租赁融资模式：是指在项目投资者的要求下，资产出租人以租赁费优先获得权的

转让和租赁资产的抵押向贷款人取得贷款

32.生产支付融资模式：是指建立在贷款银行从项目中购买某一特定矿产资源储量的全部

或部分未来销售收入权益的基础上的融资安排

简答：

33.项目融资的基本特征

⑴项目的经济强度时项目融资的基础

⑵追索的有限性

⑶风险分担的合理性

⑷融资的负债比例较高

⑸非公司负债型融资

⑹融资成本高

34.项目融资的缺点

⑴政府要承担政治，法律和外汇等方面的风险

⑵组织项目融资的时间长，既费时又费力，其成本费用高

⑶风险在各参与方之间分配比较复杂，涉及相当多的法律合同，各参与方的权责很

难一目了然。

35.契约型性合资结构的特点

⑴每个投资者直接拥有全部项目资产的一个不可分割的部分，直接拥有并有权独自

处理其投资比例的项目最终产品。

⑵一般成立项目联合管理委员会对项目实施管理。

⑶可以充分利用税务优惠。

⑷融资安排的灵活性

⑸投资转让程序比较复杂

⑹管理程序比较复杂

36.项目准股本资金的优势

⑴投入资金的回报率相对稳定

⑵有利于减少投资者在利益分配上受到的限制

⑶有利于项目公司形成较为灵活的税务结构

37.出口信贷融资具有以下特点

⑴贷款的适用是有限制的

⑵贷款期限为中长期

⑶贷款金额的比例一般不超过商品购买合同金额的85%

⑷贷款利率一般低于国际金融市场上的利率

⑸具有信贷保险

38.项目融资模式的设计原则

⑴有限追索原则

⑵项目风险分担原则

⑶成本降低原则

⑷完全融资原则

⑸近期融资与远期融资相结合的原则

⑹表外融资原则

⑺融资结构最优化原则