项目融资复习资料
项目融资复习重点
项目融资复习重点项目融资是指企业或个人为了实现特定目标而向外部资金来源申请资金支持的过程。
在当前的商业环境下，项目融资已成为创业者和企业经理人必备的技能之一。
为了帮助大家对项目融资有一个全面的了解，本文将重点复习项目融资的关键要点。
一、项目融资的类型1. 股权融资：指企业通过发行股票的方式向投资者募集资金。
股权融资的特点是企业将一定比例的股权出让给投资者，投资者成为企业的股东，享有相应的权益。
2. 债权融资：指企业通过发行债券、贷款等方式向投资者借款。
债权融资的特点是企业需要按时偿还借款本金和利息，投资者在一定期限内获得固定收益。
3. 混合融资：指企业同时采用股权融资和债权融资的方式来筹集资金。
混合融资可以有效分散风险，并满足不同投资者的需求。
二、项目融资的途径1. 银行贷款：对于一些小型企业来说，银行贷款是最常见的融资途径之一。
企业可以根据自身情况选择信用贷款、抵押贷款等不同形式的贷款。
2. 风险投资：风险投资是指投资者向初创企业提供直接资金支持，并在企业发展过程中提供战略指导和资源整合。
风险投资通常会要求投资者获得企业一定比例的股权。
3. 债券发行：企业可以通过发行债券来筹集资金。
债券投资者会按照一定利率和期限购买企业发行的债券，并在到期时获得本金和利息。
4. 创业板、股权众筹等新兴渠道：随着互联网的发展，出现了一些新的融资渠道。
创业板上市和股权众筹等方式为企业提供了更加便捷和灵活的融资途径。
三、项目融资的关键要素1. 项目定位和市场分析：在进行融资前，企业需要明确项目的定位和所面临的市场环境。
只有对项目的独特价值和市场需求有清晰的认识，才能吸引投资者的关注。
2. 商业计划书：商业计划书是项目融资的重要文件，它包括项目介绍、市场分析、竞争优势、财务预测等内容。
一个完善的商业计划书将提高投资者对项目的信心。
3. 融资方案和估值：融资方案应清楚明确地阐述资金用途、回报预期和退出机制。
同时，企业需要进行准确的估值工作，以便吸引投资者，并为股权融资提供合理的股权比例。
项目融资复习重点
二、项目融资主要参与方及其关系1 项目的发起人2 项目公司3 贷款银行4 承建商5 供应商6 项目产品的购买者或使用者7 保险公司8 融资顾问9 有关的政府机构三、项目融资运作程序(1)投资决策阶段： 1 项目的行业（技术市场）分析 2.项目可行性研究 3.初步确定项目的投资结构。
(2)融资决策阶段：1.选择项目融资方式——决定是否采用项目融资 2.聘请项目融资顾问——明确融资的目标与具体的任务。
(3) 融资结构分析阶段： 1.分析项目的各种风险因素2.设计融资结构和资金结构——修正项目的投资结构。
(4)融资谈判阶段：1.选择银行发出项目融资建议书2，组织银团贷款3.起草融资法律文件 4.融资谈判。
(5) 融资执行阶段：1.签署项目融资文件 2.执行项目投资计划 3.贷款银团的经理人监督并参与有关决策 4.项目的风险控制与管理。
四、项目融资技术、环境、财务和可融资性评价主要内容及其指标。
1.主要内容：①项目的背景和基本事项②市场分析与销售设想③原材料与供应品④建厂地区、厂址和环境保护⑤工程设计和工艺⑥组织和管理费用⑦人力资源⑧实施计划和预算⑨财务效益分析与经济分析2.指标：（1）静态指标：①投资收益率：是一个综合性指标，在进行项目财务分析时，根据分析目的的不同，投资收益率指标又分为投资利润率、资本金利润率和投资净利润率等。
②静态投资回收期：是指在不考虑资金时间价值因素条件下，用回收投资的资金来源回收投资所需要的时间。
如果小于或等于标准投资回收期或行业平均投资期，则认为项目是可以考虑接受的。
③借款偿还期：是指用可用于偿还借款的资金来源还清建设投资借款本金所需要的时间，计算出借款偿还期后，等于或小于贷款机构提出的要求期限，即认为项目是有清偿能力的。
④财务比率：是指资产负债率、流动比率和速动比率。
资产负债率是反映项目各年所面临的风险程度及偿债能力的指标。
流动比率是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。
速动比率是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。
工程项目融资-复习资料
《工程项目融资》课程复习资料一、单项选择题：1. 在下列各种型式的投资结构中，存在双重征税现象的是（ A ）。
A.公司型结构B.契约型结构C.合伙制结构D.信托基金结构2. 在BOT项目融资模式中，项目真正意义上的发起人是（ B ）。
A.私人投资者B.东道国政府C.社会资本D.融资财团3. 只有享有信誉的大企业才可以在金融市场上发行筹措短期资金的借款凭证。
这种筹资方式是下列各种债务资金的筹集方式中的（ D ）。
A.欧洲债券融资B.出口信贷机构贷款C.双货币贷款D.商业票据融资4. 在项目融资进行过程中，项目风险的最高峰出现在（ B ）。
A.项目前期论证阶段B.项目开发建设阶段C.项目试生产阶段D.项目生产经营阶段5. 下列有关于项目风险分担的描述，正确的是（ D ）。
A.每个项目参与者平均分配风险B.全部由发起人承担C.谁的收益高由谁承担D.风险分配给最适合承担的一方6. 下列各种项目担保的类型中，不具有法律约束力的是（ D ）。
A.直接担保B.间接担保C.或有担保D.意向性担保7. 资产支持证券的大多数交易与（ B ）的信用风险存在直接的关系。
A.发行人B.服务人C.证券商D.受托管理人8. 下列各种证券化融资的产品中，证券化的投资者要承担证券化资产组合提前偿付而产生的再投资风险的是（ A ）。
A.过手证券B.资产支持债券C.转付债券D.担保抵押债券9.下列有关于产品支付项目融资模式的说法正确的是（ D ）。
A.在贷款得到偿还之前，贷款银行拥有并实际控制项目部分或全部产品B.借款方在项目投产后，不以项目产品来还本付息，而是直接以项目产品的销售收入来偿还债务C.在此种融资模式中，贷款银行将资金直接贷给项目公司D.贷款银行所取得的权利仅限于让与他的那一部分项目产品及产品所有权属于他10.在杠杆租赁融资模式中，项目的资金是由（ C ）去进行融资。
A.项目公司B.项目发起人C.融资租赁公司D.承租人二、填空题：1.项目的经济强度所包含的两个方面：一是项目未来的可用于偿还贷款的净现金流量，二是项目本身的资产价值。
项目融资复习.doc
1.项目融资：以项R的资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无法追索权或有限追索权的融资或贷款2投资；投资者当期投入一定数额的资金而期望在未来获得回报，所得回报应该能补偿 3投机；根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。
投可分为二类：长线投机者、短线交易者、逐小利者。
4有限追索：贷款人可以再贷款的某个特足阶段对项目借款人实行追索，或在一个规足范围内对象借款人进灯追索，除此之外，无论项目出现出现任何问题，贷款人均不能追索到项目借款人除该项目资产、现金流量以及所承担的义务之外的任何形式的财产。
5、ABS融资模式：以借款人所拥有的未来资产（收入-现金流量）为支撑的证券化融资方式。
即：以借款人所拥有的未来资产作为基础，以这些资产将带来的预期收益为保证（交换），通过在资本市场发行债券来募集项目建设资金的一种项目融资方式。
6 BOT：即建设-经营-移交，是私营机构参与国家基础设施建设的一种形式7.物权担保指借款人或担保人以自己的有形财产或权益财产为履行债务设定的担保物权8.项目可行性研究；是在投资决策前，通过对拟建项目有关的市场、资源和工程技术、经济和社会各方面情况进行全面分析、论证利评价，从而确定项目是否可行或选择最佳实施方案的工作。
9.股本资金：是投资人投入项目的风险资金，它是项目融资的基础，在资金偿还序列中排在最后一位。
10合伙制结构：是至少两个或两个以上合伙人之间以获取利润为目的，共同从事某项投资活动而建立的一种法律关系。
11.杠杆租赁融资模式;是指在融资租赁中，设备购置成本的小部分由出租人提供，大部分由银行等金融机构提供贷款补足的租赁业务。
12.准股本资金：指项目投资者或者与项目利益有关的第三方所提供的-种丛书行债务1.简述PPT的适用范围及运作条件答：PPP模式可适用于城市供热等各类市政公用事业及道路、铁路、机场、医院、学校等。
PPP模式运作的条件包括：政府部门的有力支持；健全的法律法规制度；专业化机构和人才的支持等。
项目融资复习资料(仅供参考)
名词解释:有限追索：是指贷款人可以在某个特定阶段或者规定的范围内，对项目的借款人追索，除此之外，无论项目出现任何问题，贷款人均不能追索到借款人，除该项目资产、现金流量以及所承担义务之外的任何财产。
无追索：指贷款人对项目发起人无任何追索。
项目的经济强度：指最初安排投资时，如果项目可行性研究中假设条件符合未来实际情况，项目是否能够生产出足够的现金流量，能否支付生产经营费用、偿还债务并为投资者提供理想的收益，以及在项目运营的最后或者最坏的情况下项目本身的价值能否作为投资保障。
特许经营协议：是规定和规范项目业主政府与该项目的民营机构之间的权利、义务关系的法律文件，是项目融资中所有协议合同的核心和依据。
商业完工险：指项目延期完工，完工后无法达到设计运行标准或无法完工等风险。
无论提货与否均需付款协议：是一种由项目公司与项目的有形产品或无形产品的购买者之间所签定的长期的无条件的供销协议。
提货与付款协议：是由项目公司与项目产品购买人签署的使买方在提货取得项目产品条件下即应负担付款义务的项目产品长期销售协议。
简答：何谓项目融资？项目融资与一般公司融资的主要区别是什么？答：从广义上讲凡是为了建设一个新的项目或者收购一个现有项目以及对已有项目进行债务重组所进行的融资,均可称为项目融资。
而狭义的项目融资则专指具有无追中或有限追索形式的融资。
(1)融资主体不同(2)融资基础不同(3)追索程度不同(4)风险分担程度不同项目的三种主要投资结构的优缺点是什么？答：（1）股权式投资结构股权式投资结构是按照“公司法”建立的，具有一个与投资者完全分离的独立法人实体，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任的一种投资结构。
优点:1）公司股东承担有限责任。
2）资产负债表外融资。
3）项目资产所有权的集中性。
4）投资转让的灵活性。
缺点:1）投资者对项目的现金流量缺乏直接的控制 2）不能利用项目公司的亏损去冲抵投资者其他项目的利润 3）存在“双重征税”的问题（2）契约式投资结构契约式投资结构是一种项目发起人为实现共同的目的，通过合作经营协议结合在一起、具有契约合作关系的投资结构。
项目融资【精品A】复习资料
59、以下关于风险校正系数的说法正确的是（4）
①风险校正系数是一个取值范围在【-1，+1】区间的系数
②风险校正系数是一个不随时间变化的常数
③当项目风险处于全部投资机会平均水平时，风险校正系数的值为零
④风险校正系数的值越高，代表项目的风险水平越高
60、下列项目中，被认为只具有产品价格风险的是（1）
56、在信托基金结构中，参与其所投资项目日常管理的是（4）
①全部信托单位持有人②少数信托单位持有人
③信托基金受托管理人④信托基金经理
57、在以下合同类型中，项目投资方控制成本最容易的是（3）
①实报实销合同②目标造价合同③固定价格交钥匙合同④单价一览表合同
58、以下风险属于非系统风险的是（1）
①项目所需的某种特殊原材料的供应出现问题②项目所在国经济政策的调整
9、在项目融资中，贷款银行通常要求的单一年度债务覆盖率的取值范围为（2）
①1.0-1.2②1.0-1.5③1.2-1.5④1.5-2.0
10、以下关于CAPM模型的说法正确的是（2）
21、国内银行贷款中的短期贷款一般指（1）
①贷款期在一年以内的贷款②贷款期在二年以内的贷款
③贷款期在五年以内的贷款④贷款期在一年以上的贷款
③在项目融资中应用较多的是有限追索融资
④与项目融资模式相对应，普通公司融资也多是有限追索的
34、以下关于项目融资框架结构的说法正确的是（4）
35、在项目开发建设和运营过程中，往往根据重要性对项目决策问题分为最重要问题、次重要问题和一般问题，其中最重要问题在表决时通过条件是（4）
①半数以上投资者同意②2/3以上投资者同意
3、项目经营者在进行项目筹资决策、选择项目的资金来源和筹资方式时，考虑的两个主要因素是（35）
项目融资复习资料
融资决策分析 融资结构分析（关健阶段） 融资谈判 项目融资的执行 2.影响项目投资结构设计的主要因素有哪些？ 项目资产的拥有形式，项目产品的分配形式 ，项目管理的决策方式与程序 ， 债务责任 项目现金流量的控制 ，税务安排， 会计处理 ，投资的可转让性， 项目类型 投资者的长期发展计划 4.BOT 项目融资的实施步骤？ 1. 项目识别 2. 合同采购 3. 有投资意向者投标 4. 选择投资者 5. 项目开发 6. 项目执行 7. 项目经营人员培训，运营管理 8. 项目转让 5.项目融资的作用？ 为超过投资者自身筹资能力的大型项目融资。 为政府建设项目提供形式灵活多样的融资，满足政府在资金安排方面的特殊需要。 为跨国公司海外投资项目安排有限追索权融资，以限制项目风险。 利用财务杠杆实现公司的目标收益率。 在一定程度上隔离项目风险与投资者的风险。 6.项目融资模式设计考虑的因素？ 1 项目有限追索 2 项目风险分担 3 通过税务安排降低投资成本和融资成本 4 项目融资与 市场安排之间的关系 5 有效利用财务杠杆 6 优化融资结构 8.项目融资成功的条件有哪些? 认真完成项目的评价和风险分析工作 确保项目融资法律结构严谨无误 及早确定项目的主要资金来源 保证项目管理结构的合理性 充分利用各项目参与方对项目利益的追求和热情 9.信托基金结构的参与者包括哪些？ 信托单位持有人（Unitholders）信托基金受托管理人（Trustee）信托基金经理（Manager） 10.通过项目公司安排项目融资的优点有哪些 法律关系较简单，便于银行就项目资产设定抵押担保权益，融资结构上较易于被贷款银 行接受 投资者的债务责任清楚，项目融资的债务风险和经营风险大部分限制在项目公司中，易 实现有限追索和非公司负债型融资 可避免投资者之间在融资方面的相互竞争 可利用大股东的资信优势获得优惠的贷款条件 项目资产的所有权集中在项目公司，便于管理。 管理上较灵活，项目公司可直接运作项目，也可仅在法律上拥有项目资产，而将项目运 作委托给另外的管理公司。 11.ABS 融资的运行程序? 1、确定资产证券化融资的目标。 2、组建特别项目公司 SPV。 3、实现项目资产的“真实出售”。 4、完善交易结构，进行内部评级。 5、划分优先证券和次级证券，办理金融担保。
项目融资复习整理资料习题及答案
项目融资旳认识？公益、公共基础、收益型, 处理方式不同样？广义: 但凡为了建设新项目或收购既有项目或对已经有项目进行债务重组所进行旳融资活动。
（不包括技术改造）狭义: 专指具有无追索或有限追索形式旳融资活动。
（不包括完全追索）公益类项目不包括在项目融资内2.风险P179业务风险: 竣工风险、生产风险、产品市场风险、金融风险: 市场风险（利率风险、通货膨胀风险、外汇风险）、信用风险、流动性风险外围风险: 国家风险（政治风险、自然风险、环境保护风险）按照项目风险旳阶段性划分为:（1）项目建设开发阶段风险：真正旳项目建设开发阶段风险是从项目正式动工建设开始计算旳。
由于这一阶段需要大量资金购置工程用地、设备, 且贷款利息也开始计算成本, 因此项目风险靠近于最大。
需要有强有力旳信用支持来保证项目旳顺利完毕。
（2）项目试生产阶段风险: 风险仍很高旳一种阶段, 如不能生产出合格旳产品就意味着对项目旳现金流旳分析和预测是不对旳旳。
（3）项目生产经营阶段风险：这是一种标志性旳阶段, 从目前起, 项目进入正常运转, 正常状况下也应当产生出足够旳现金流支付生产经营费用偿还债务, 并为投资者提供理想旳收益。
按照项目风险旳体现形式划分为:（1）信用风险: 有限追索旳项目融资是依托有效旳信用保证构造支撑旳, 各个保证构造旳参与者能否按照法律条文在需要时履行其职责, 提供其应承担旳信用保证, 就是项目旳信用风险。
这一风险贯穿于整个项目各个过程之中。
（2）竣工风险：这是项目融资旳重要关键风险之一, 详细包括：项目建设延期、项目建设成本超支、项目迟迟达不到“设计”规定旳技术经济指标、极端状况下, 项目迫于停工、放弃。
无论在发展中国家还是发达旳工业国家, 项目建设期出现竣工风险旳概率都是比较高旳。
项目旳“商业原则”是贷款银行检查项目与否抵达竣工条件旳措施。
（3）生产风险：项目旳生产风险是在项目试生产阶段和生产运行阶段存在旳技术、资源储量、能源和原材料供应、生产经营、劳动力状况等风险原因旳总称, 是项目融资旳另一种重要旳关键风险。
项目融资复习资料--简答
1、项目融资与公司融资的比较分析（1）贷款对象不同。
在项目融资中，贷款的对象是项目公司；公司融资的贷款对象是项目发起人。
从这个角度讲，项目融资比较看重借款人的未来，而公司融资比较看重借款人的过去。
（2）筹资渠道不同。
项目融资筹资渠道多元化，公司融资渠道比较单一，一般为商业银行贷款。
（3）追索性质不同。
项目融资的突出特点是融资的有限追索权和无追索权，而公司融资具有完全追索权。
（4）还款来源不同项目融资的还款来源是项目本身的收益与资产，而公司融资的还款来源是发起人的全部收益与资产。
（5）担保结构不同项目融资一般需要有结构严谨而复杂的担保体系，而公司融资只需单一的担保结构。
2、项目的股本资金来源主要有哪些？（1）、项目发起人自有资金投入（2）、通过募集设立股份有限公司的方式向社会公开募集股本金。
（3）、根据《公司法》在国内发行可转换债券筹集部分股本金。
（4）、通过国际金融市场发行中长期欧洲债券或商业票据为项目筹集部分股本金3、PPP模式在我国的应用中，应注意的几个问题第一，公共基础设施-直以来都是由政府财政支持投资建设，但其越来越不能满足日益发展的社会经济的需要；而日政府在公共基础设施建设中存在诸多如效率低下等弊病，因而政府在公共基础设施提供中的角色迫切需要改变。
政府应由过去在公共基础设施建设中的主导角色，变为与私人企业合作提供公共服务中的监督、指导以及合作者的角色。
在这个过程中，政府应对公共基础设施建设的投融资体制进行改革，对管理制度进行创新，以便更好地发挥其监督、指导以及合作者的角色。
第二，PPP模式是国际上比较通行的建设公共基础设施的方式之一，尤其是在美国已经发展的较为成熟，但该模式在我国还没有起步。
中国入世后，国外的一些大型企业必然会以PPP模式更多地参与中国的基础设施建设。
因而政府应该认真研究PPP模式及其在中国的应用前景，以国外的一些应用实例为基础，在我国的公共基础设施的建设中进行推广和规范。
工程项目融资 自学考试复习资料
管理比较复杂
B
资产转让比较复杂
C
融资安排相对复杂
D
可以充分利用税务优惠
正确答案:A B C D
5、PPP模式基本类型包括（ ）。（3.33 分）
A
使用者付费
B
可行性缺口补助
C
政府付费项目
D
第三方支付
正确答案:A B C
6、股本资金指投资主体投入企业或项目的资本，又称（ ）。（3.33 分）
A
资本金
D
注册资金
正确答案:A B C
12、融资成本包括（ ）。（3.33 分）
A
汇率
B
利率
C
金融租赁成本
D
税收政策
正确答案:A B C
13、根据项目融资信用担保在项目融资中承担经济责任的不同，项目担保可以划分为（ ）。（3.33 分）
A
直接担保
B
间接担保
C
或有担保
D
意向性担保
正确答案:A B C D
1、项目融资属于有限追索或完全追索。（ ）（3.33 分）
A
正确
B
错误
正确答案:错误
2、项目融资与传统融资相比，融资成本较高。（ ）（3.33 分）
A
正确
B
错误
正确答案:正确
3、20世纪80年代初期，发展中国家基础设施建设项目已经开始使用项目融资。（ ）（3.33 分）
A正确Bຫໍສະໝຸດ 错误正确答案:正确
4、80年代初深圳沙角B电厂采用了类似BOT的建设方式，标志着中国利用项目融资方式进行建设的开始。（ ）（3.33 分）
A
正确
B
错误
正确答案:正确
工程经济学与项目融资复习资料
工程经济学与项目融资1属于方案比较的静态评价指标是（A）A投资回收期B内部收益率C净现值率D差额投资收益率2考察项目盈利偿债能力的指标是（A）A利息备付率B财务净现值C内部收益率D财务净现值率3单利计息与复利计息的区别在于（A）A是否考虑资金的时间价值B是否考虑本金的时间价值C是否考虑利息的时问价值D采用名义利率还是实际利率4某人借款80000元，年利率i=8%，按复利计算，试问借入后第2年末连本带利一次偿还所需支付的金额是多少（B）A86400元B93312元C00777元D102100元5最小的经济有效规模或盈亏临界规模称为（A）A起始经济规模B合理经济规模C最优经济规模D满意经济规模6下列关于项目盈亏平衡分析的表述正确的是（D）A盈亏平衡点要按计算期内各年的平均值计算B盈亏平衡点只能用生产能力利用率和产量表示C项目决策分析与评价中只能进行线性盈亏平衡分析D用生产能力利用率和产量表示的盈亏平衡点低,表明项目对市场变化的适应能力大7在工程项目评价中，按计算评价指标时是否考虑资金的时间价值，将评价指标分为（A）A静态评价指标和动态评价指标B盈利能力分析指标和财务生存能力分析指标C清偿能力分析指标和财务生存能力分析指标D盈利能力分析指标和清偿能力分析指标8对于没有营业收入的项目,不需进行盈利能力分析，重点在于考察项目的可持续性。
在进行财务评价时无需估算的是（C）A费用B运营维护成本C利润D投资9主要提供基础设施建设及重要的生产性建设项目的长期贷款,这种政策性银行是（C）A进出口银行B中国农业发展银行C国家开发银行D工商银行10在一定生产规模限度内不随产品产量而变动的费用称为（C）A沉没成本B机会成本C固定成本D可变成本11下列各项折旧中，不属于加速折旧的方法有（B）A年数总和法B年金法C双倍余额递减法D直线折旧法12总成本中应不包括（C）A折旧B管理费用C所得税D经营成本13财务费用是指企业产生费用的目的是（B）A购买设备B筹集资金C申报项目D控制成本14关于涨价预备费测算的表述,错误的是（B）A根据国家规定的投资综合价格指数计算B涨价预备费率按国家有关规定记取C以估算年份价格水平的投资额为基数D采用复利法计算15建设项目投产后为维持正常生产经营，用于购买原材料、燃料、支付工资及其他生产经营费用等所必不可少的周转资金是指（D）A固定资产B无形资产C其他资产D流动资产16与项目建设规模最相关的市场分析内容是（D）A产品价格B外部竞争力C市场风险D市场需求17在一定的生产规模内，单位变动成本与产量（C）A成正比B无关C成反比D互为倒数18对总平面图设计的原则描述错误的是（D）A节约用地B合理组织建筑群体C按功能分区D合理布置厂外运输19关于风险基本特征的表述，错误的是（D）A具有不确定性和可能造成损失B行业不同,风险可能不同C项目不同阶段存在的主要风险有所不同D项目有关各方面临的风险是相同的20某设备原始价值16000元，残值为0，使用年限为5年，用双倍余额递减法计算的第4年，折旧额为（B）A1382 B1728 C2304 D320021现金流量图箭头向上表示“收入”，箭头朝下表示“支出”。
项目融资考前复习
项目融资考前复习一、名词解释1. 项目公司也称项目的直接主办者，是为了项目的建设和生产经营而建立的独立经营并自负盈亏的经营实体。
2. 财务评价是按照国家现行的财税制度，项目所属行业的财务制度，以现行价格为基础，对项目的收益、费用、获利能力、贷款偿还能力等财务状况进行预测、分析和计算，并以此评价项目财务上的可行性的一种评价方法。
3. 敏感性分析是研究分析项目的投资、成本、价格、产量和工期等主要变量发生变化时，导致项目经济效益的主要指标发生变动的敏感程度。
4. 项目融资模式是项目融资整体结构组成中的核心部分，是对项目融资各要素的组合，设计项目融资模式，实际上是对项目融资要素的具体组合和构造。
5. 掉期是指用项目的全部或部分现金流量交换与项目无关的另一种现金流量。
掉期有利率掉期、货币掉期和商品掉期三种形式。
6.项目融资是指对需要大规模资金的项目而采取的金融活动.借款人原则上将项目本身拥有的资金及其收益作为还款资金来源，而且将其项目资产作为抵押条件来处理。
7. 可行性研究是指在确定项目前，对有关社会、经济和技术等各方面的情况进行深入细致的调查研究，运用科学方法，对各种方案进行认真分析，综合论证，详细测算，对项目的经济效益社会效益分析的一种分析评价的方法。
8. 盈亏平衡分析是通过计算盈亏平衡点处的产量或生产能力利用率，分析工程项目成本与收益的平衡关系，判断工程项目适应市场变化的能力和风险大小的一种分析方法。
9. 有限追索是指贷款人仅在某个特定时间阶段或在一个规定的范围内对项目借款人进行追索，在此界定之外，无论出现任何债务清偿，贷款人均不能对借款人除项目资产、项目现金流量以及有关方所承诺的义务之外的任何形式的资产追索。
10.期权又称选择权，它是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先规定的价格向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。
项目融资复习资料
项目融资复习资料名词解释（3′×5）1、普通合伙制结构：普通合伙制是所有的合伙人对于合伙制的经营、合伙制结构的债务以及其他经济责任和民事责任负有连带的无限责任的一种合伙制。
2、杠杆租赁为基础的项目融资：是指在项目投资者的要求下，资料出租人以租赁费优先获得权的转让和租赁资产的抵押向贷款人取得贷款，购买项目资产，然后租赁给资产承租人即项目投资者，资产承租人以项目营运收入支付租赁费而获取资产使用权的一种融资模式。
3、担保：在民法上指以确保债务或其他经济合同项下义务的履行或清偿为目的的保证行为，它是债务人提供履行的特殊保证，是保证债权实现的一种法律手段。
项目融资的担保指借款方或第三方以自己的信用或资产向贷款或租赁机构作出的偿还保证。
4、物权担保：是指借款人或者担保人以自己的有形财产或权益财产为履行债务设定的担保物权。
5、商业保险：即保险双方当事人自愿订立保险合同，由投保人交纳保险费，用于建立保险基金，当被保险人发生合同约定的财产损失或人身伤害事件时，保险人履行赔付或给付保险金的义务。
6、非公司负债型融资：是资产负债表外的融资。
资产负债表外融资是指项目的债务不出现在项目投资者的资产负债表上的融资，这样的会计处理是通过对投资结构和融资结构的设计来实现。
7、工程保险：是指对于一切关系项目在工程施工期及工程经营期的一切意外事故所造成的损失和赔偿责任一概予以负责。
8、信用担保：即担保人以自己的资信向债务人履行债务承担责任，有担保，安慰信等形式。
9、“设施使用协议”为基础的项目融资：是指围绕着一个工业设施或者服务性设施的使用协议作为主体安排项目融资。
10、ABS融资：ABS模式的汉译全称为“资产支持证券化”或者“资产证券化”融资模式。
意指背后有资产支持的证券化，是通过结构性重组，将缺乏流动性但具有未来现金流收入的信贷资产构成的资产池转变为可以在金融市场上出售和流通的证券。
11、生产支付为基础的项目融资：是指建立在贷款银行从项目中购买某一特定矿产资源储量的全部或部分未来销售收入权益的基础上的融资安排。
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项目融资复习资料名词解释（3′×5）1、普通合伙制结构：普通合伙制是所有的合伙人对于合伙制的经营、合伙制结构的债务以及其他经济责任和民事责任负有连带的无限责任的一种合伙制。
2、杠杆租赁为基础的项目融资：是指在项目投资者的要求下，资料出租人以租赁费优先获得权的转让和租赁资产的抵押向贷款人取得贷款，购买项目资产，然后租赁给资产承租人即项目投资者，资产承租人以项目营运收入支付租赁费而获取资产使用权的一种融资模式。
3、担保：在民法上指以确保债务或其他经济合同项下义务的履行或清偿为目的的保证行为，它是债务人提供履行的特殊保证，是保证债权实现的一种法律手段。
项目融资的担保指借款方或第三方以自己的信用或资产向贷款或租赁机构作出的偿还保证。
4、物权担保：是指借款人或者担保人以自己的有形财产或权益财产为履行债务设定的担保物权。
5、商业保险：即保险双方当事人自愿订立保险合同，由投保人交纳保险费，用于建立保险基金，当被保险人发生合同约定的财产损失或人身伤害事件时，保险人履行赔付或给付保险金的义务。
6、非公司负债型融资：是资产负债表外的融资。
资产负债表外融资是指项目的债务不出现在项目投资者的资产负债表上的融资，这样的会计处理是通过对投资结构和融资结构的设计来实现。
7、工程保险：是指对于一切关系项目在工程施工期及工程经营期的一切意外事故所造成的损失和赔偿责任一概予以负责。
8、信用担保：即担保人以自己的资信向债务人履行债务承担责任，有担保，安慰信等形式。
9、“设施使用协议”为基础的项目融资：是指围绕着一个工业设施或者服务性设施的使用协议作为主体安排项目融资。
10、ABS融资：ABS模式的汉译全称为“资产支持证券化”或者“资产证券化”融资模式。
意指背后有资产支持的证券化，是通过结构性重组，将缺乏流动性但具有未来现金流收入的信贷资产构成的资产池转变为可以在金融市场上出售和流通的证券。
11、生产支付为基础的项目融资：是指建立在贷款银行从项目中购买某一特定矿产资源储量的全部或部分未来销售收入权益的基础上的融资安排。
12、有限追索：是指贷款人可以在某个特定阶段或者规定的范围内，对项目的借款人追索，除此之外，无论项目出现任何问题，贷款人均不能追索到借款人除该项目资产、现金流量以及所承担义务之外的任何财产。
13、项目公司：亦称项目的直接主办人，是指直接参加项目投资和管理，承担项目债务责任和项目风险的法律实体。
14、项目融资：是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门成立项目公司，由项目公司承担贷款，并以项目的未来现金流量为首要还款来源的一种融资方式。
15、项目的投资结构：即项目的资产所有权结构，是指投资者对项目资产权益的法律拥有形式和投资者之间的法律合作关系。
16、项目的融资结构：17、公司型合资结构：是指股东共同出资成立的有限责任公司、股份有限公司等形式的公司，以该公司为合资实体的合资结构。
18、契约型合资结构：也称为合作式投资结构，是指项目发起人之间，根据合作经营协议结合在一起的、具有契约合作关系的投资结构。
19、一般合伙制：是指所有合伙人对于合伙制结构的经营、债务以及其他经济责任和民事责任均负连带无限责任的一种合伙制。
20、项目的资金结构：是指项目的股本资金、准股本资金和债务资金三者之间的比例关系与其构成的方式。
21、有限合伙制：是指合伙制结构中至少包括一个一般合伙人和一个有限合伙人的合伙组织。
22、杠杆租赁：杠杆租赁是一种承租人可以获得固定资产使用权而不必在使用初期支付其全部资本开支的一种融资结构。
23、经营性租赁：经营性租赁是出租人拥有设备，出租给承租人，按时间收取租金，租期满后租赁物收回；24、项目完工担保: 项目完工担保是指完工担保人（通常由项目主办人或投资人担任）向国际贷款人就拟建项目可以按照约定的工期、约定的成本和约定的商业完工标准实现完工和正式运营提供完全信用保证。
分析题（10′×2）1、分析项目融资与公司融资的区别答：a、贷款对象不同：项目融资是项目公司；公司融资是项目发起人。
b、筹资渠道不同：项目融资，多样化，如国内银行贷款、债券、外国政府贷款、国际金融机构的贷款；公司融资较为单一，银行贷款，发行股票。
c、追索性质不同：项目：有限或无；公司：完全追索。
d、还款来源不同：项目；未来的收益；公司：发起人所有的财产及其收益。
e、担保结构不同：项目：担保复杂，当事人对项目的风险进行担保，公司：较为单于，如抵押或质押。
f、融资成本与负债比例不同：项目融资此两项都较高2、分析投资者直接安排项目融资与通过项目公司安排项目融资的各自优点。
答：投资者直接安排项目融资的优点：a、投资者可以根据其投资战略需要较灵活地安排融资结构：不同投资者可以根据需要在多种融资方式和资金来源中进行自主选择和组合，投资者可以根据项目现金流和自身资金状况较灵活地安排债务比例，信誉好的投资者可以充分利用其商业信誉得到优惠的贷款条件。
b、投资者直接拥有项目资产并控制现金流量，有利于作灵活的税务安排。
投资者直接安排项目融资缺点:a、贷款由投资者安排并直接承担债务责任，实现有限追索在法律上相对较复杂：若不同投资者在信誉、财务状况、营销和管理能力等方面不一致，以现金流量及项目资产作为融资担保和抵押在法律上就较为复杂；在安排融资时需要划清投资者在项目中所承担的融资责任和其它业务责任之间的界限。
b、较难安排成为非公司负债型融资。
通过项目公司安排项目融资的优点：a、法律关系较简单，便于银行就项目资产设定抵押担保权益，融资结构上较易于被贷款银行接受。
b、投资者的债务责任清楚，项目融资的债务风险和经营风险大部分限制在项目公司中，易实现有限追索和非公司负债型融资。
c、可避免投资者之间在融资方面的相互竞争。
d、可利用大股东的资信优势获得优惠的贷款条件。
e、项目资产的所有权集中在项目公司，便于管理。
f、管理上较灵活，项目公司可直接运作项目，也可仅在法律上拥有项目资产，而将项目运作委托给另外的管理公司。
通过项目公司安排项目融资的缺点：缺乏灵活性，很难满足不同投资者对融资的各种要求，主要表现在：a在税务安排上缺乏灵活性；b债务形式选择上缺乏灵活性，虽然投资者可以选择多种形式进行投资，但由于投资者难以直接控制项目现金流量，各个投资者难以单独选择债务形式。
3、契约型合资结构的特点？答：a、投资责任、投资权益与投资比例对称；b、一般成立项目联合管理委员会对项目实施管理；c、可以充分利用税务优惠；d、融资安排的灵活性；e、投资转让程序比较复杂，交易成本比较高；f、管理程序比较复杂。
4、分析合伙制结构进行项目融资与契约型合资结构的优点有哪些？答：合伙制结构进行项目融资的优点：税务安排具有灵活性：合伙人可将从合伙制结构中获取的收益（或亏损）与其它来源的收入进行税务合并。
契约型合资结构的优点：投资者不承担连带责任和共同责任；税务安排灵活；融资安排灵活；投资结构设计灵活：可在合同法的规范下，按照投资者的目标通过合资协议安排投资结构。
5、分析信托基金结构的有缺点有哪些答：优点：有限责任；融资安排比较容易；项目现金流量的控制相对比较容易。
缺点：税务安排灵活性差；投资结构比较复杂。
6、分析公司型合资结构进行项目融资与契约型合资结构的区别有哪些？答：a、投资各方收益或产品的分配机制不同：公司型合资结构中投资各方按其出资比例承担经营风险及分配利润；而契约型合资结构中收益或产品的分配、风险和亏损的分担等并不一定是按出资比例来决定的，而是可能按照合作方达成的合作协议条款来决定。
b、法人的地位不同：公司型合资结构具有独立法人地位，为有限责任公司或股份有限公司；而契约型合资结构不一定是个法人实体，契约型合资结构可能是一个合作的临时组织，也可能是一个具有独立法人地位的经济实体。
c、投资资本回收方式不同：公司型合资结构中投资者的投资只能在企业解散后才能回收，并且其红利或股息也要在税后利润中支付；而契约型合资结构中投资者的投资可以先行回收，甚至在获得财政、税务部门的批准后，可以在合作企业缴纳所得税前回收投资，并且固定资产折旧可以作为股东投资的提前回收。
7、契约型合资结构的缺点有哪些？答：缺点：结构设计存在一定的不确定性因素；投资转让程序比较复杂；管理程序比较复杂：缺乏现成的法律规范管理行为，投资者权益要依赖合资协议来保护。
8、采用一般合伙制结构进行项目融资的优缺点？答：优点：税务安排具有灵活性：合伙人可将从合伙制结构中获取的收益（或亏损）与其它来源的收入进行税务合并。
缺点：A无限责任；B每个合伙人都具有约束合伙制的能力；C融资安排相对比较复杂。
9、杠杆租赁融资模式的主要特点有哪些？答：1、融资模式比较复杂。
由于杠杆租赁融资模式的参与者较多，资产抵押以及其它形式的信用保证在股本参加者与债务参加者之间的分配和优先顺序问题上比一般项目融资模式复杂，再加上税务、资产管理与转让等方面的问题，造成组织这种融资模式所花费的时间要相对长一些，法律结构及文件的确定也相对复杂，但其特别适于大型项目的融资安排。
2、债务偿还较为灵活。
杠杆租赁充分利用了项目的税务好处，如税务低免等作为股本参加者的投资收益，在一定程度上降低了投资者的融资成本和投资成本，同时也增加了融资结构中债务偿还的灵活性。
据统计，杠杆租赁融资中利用税务扣减一般可以偿还项目全部融资总额的30%—50%。
3、融资项目的税务结构以及税务减免的数量和有效性是杠杆租赁融资模式的关键。
杠杆租赁模式的税务减免主要包括对设备折旧提取、贷款利息偿还、税务减免和其他一些费用项目开支上的减免，但一些国家对于杠杆租赁的使用范围和税务减免有很多具体的规定和限制，并且根据情况有所变化（如政策的变化所带来的风险）。
这就要求在设计融资结构时必须了解和掌握当地法律和具体的税务规定。
因此，资产承租人在融资结构最后确定之前，最好申报有关税务部门以获得批准。
10、公司型合资结构的优缺点有哪些？答：优点：a 有限责任；b 融资安排比较灵活；c 投资转让比较容易；d 股东之间关系清楚；e 可以安排非公司负债型融资结构（P67关于持股比例与财务处理问题：50%以上；20-50%；20%以下）--通过一定的处理，可以使项 目融资不进入投资者自身公司的财务报表。
缺点：a 对现金流量难以直接控制；b 税务灵活性差。
11、契约型合资结构的优缺点有哪些？答：优点：a 投资者不承担连带责任和共同责任；b 税务安排灵活；c 融资安排灵活；d 投资结构设计灵活：可在合同法的规范下，按照投资者的目标通过合资协议安排投资结构。
缺点：a 结构设计存在一定的不确定性因素；b 投资转让程序比较复杂；c 管理程序比较复杂：缺乏现成的法律规范管理行为，投资者权益要依赖合资协议来保护。