经营预测分析

定性分析法
主观判断法 德尔菲法 专家小组法
第2节 销售预测分析
在企业经营预测
中，销售预测处 于先导地位。
销售预测的方法
用于市场调查的方法 用于销售量预测的方法
市场调查的方法：
全面调查 典型调查法 抽样调查法
销售量预测方法
趋势外推法 因果预测分析法 季节预测分析法 产品寿命周期推断法
——销售百分比法 ——直线回归法
资金追加需要量预测——销售百分比法
销售百分比法：区分敏感资产和敏感负债→计算 各个敏感项目的销售百分比→编制预计资产负债 表→预计预测期资产、负债和留用利润→测算外 部资金需要量
1.预计受销售变动影响的项目：敏感资产和敏感负债 2.某敏感项目销售百分比
=基年该项目金额/基年销售收入×100% 3. 预计需要筹措资金额
特点：依据的科学性、 时间的相对性 结论的可验证性、方法的灵活性
内容：销售预测、利润预测 成本预测、资金预测
预测分析的程序：
确定预测对象；收集整理资料； 选择预测方法；建立预测模型 分析预测误差； 修正预测值； 评价预测效果；报告预测结论.
预测分析方法:
定量分析法
时间序列法 因果预测法
平滑指数法实际是一种以平滑指数和1-平 滑指数为权数的特殊加权平均法。
适用范围广。但指数的取得具有随意性。
4、一元线性回归法 （直线趋势法）
P77例5-5
第3节 成本预测分析
成本预测 在掌握未来的成本水平及变动趋势
的基础上，对未来成本的构成与水平进 行估算，以达到加强成本管理，为成本 决策和实施成本控制提供依据的目的。 目标成本
月份 上月实际× 上月预测×（1－） 本月预测
1月
1050
2月 1030×0.3=309 1050×0.7=735
1044
3月 1200×0.3=360 1044×0.7=730.8 1090.8
4月 1100×0.3=330 1090.8×0.7=763.56 1093.56
5月 1210×0.3=363 1093.56×0.7=765.49 1128.49
400000
若时代科技公司在计划期间2003年销售收入总 额将增至800000元，并仍按基期股利发放率发放股 利，又假定计划期间零星资金需要量为14000元。 要求预测2003年需要追加资金的数量。
ຫໍສະໝຸດ Baidu
厂房设备已达到饱和状态，所以要增加销售收入，要 同比增长厂房设备，销售百分比=150000/500000=30%。
平滑指数越大，近期实际数对预测结果的影响越大； 平滑指数越小，近期实际数对预测结果的影响越小。
例：资料见下表
月份 销售额 （万元）
12
3456
1030 1200 1100 1210 1240 1300
合计 7080
假定1月份预测值为1050万元，加权因子为 0.3，以后几个月份销售额预测计算如下：
资金与销售收入：
销售收入是影响资金需用量的最直接、最重要的因素。其 他因素不变，收入增加，标明企业规模扩大，资金需用量增 多。
y=a+bx
a——资金需用总量中不受销售收入变动影响的部分； b——资金需用总量中随着销售收入变动呈正比例变动的部分。
回归分析法，例
中盛公司近5年销售资料见表：
年份 2004 2005 2006 2007 2008
第五章 经营预测分析
本章结构图
预测概述
预 测 分
预测内容
销售、成本、 利润、资金
析
预测方法
结合学习
学习目标
了解预测的一般程序 掌握预测的基本方法 灵活应用历史资料选择适当
得预测模型，进行销售、利 润、成本和资金的预测
第1节 预测分析概述
预测分析: 是指按照一定的原则和程序，运用专门
的方法进行经营预测的过程。
5 ＋4 ＋3 ＋ 2 ＋ 1
＝793.27（万千克）
说明：
移动加权平均是局部平均 ， 反映的是短期的平均销售量。
适用于一个长期稳定、但 短期有波动的情形。
3、平滑指数法
销售量预测数（ Sn+1 ）
＝平滑指数×前期实际销售量 ＋（1－平滑指数）×前期预测销售量
平滑指数a的取值范围： 一般是在0.3－0.7之间，
6月 1240×0.3=372 1128.49×0.7=789.94 1161.94
7月 1300×0.3=390 1161.94×0.7=813.36 1203.
几点说明：
平滑指数是一个经验数据，具有修匀实际 数包含的偶然因素对预测值影响的作用。
在进行近期预测或销售量波动较大的预测 时，平滑指数应适当大些（0.4-0.8）；在 进行长期预测或销售量波动较小的预测时， 平滑指数应适当小些（0.1-0.3）。
=预计资产总额-（预计负债+预计所有者权益）
企业增加的资产，必然是通过增加 负债或所有者权益的途径予以解决的。 因此，通过预计资产的增减，可以确定 需要从外部筹措的资金数额。
作业：时代科技公司在2002年（基期）的实际销售收入 总额 为500,000元，获得税后净利20000元，并发放了普 通股利10000元。假定基期的厂房设备利用已达饱和状态。 该公司2002年期末的简略资产负债表如下：
因素变动法：分析影响成本变动的因 素的基础上预测。
第4节 利润预测分析
一、利润相关的概念
什么叫利润？？
营业利润、投资净收益、营业外收支净额
二、目标利润确定方法
1、运用本量利分析方法进行预测 2、根据经营杠杆系数进行预测 3、相关比率分析法
1、本量利分析法 目标利润
＝预计销售收入—预计销售成本 ＝预计销量×产品销售单价—预计变动成 本—预计固定成本 ＝预计边际贡献—预计固定成本
要求：运用算术平均法预测2010年洗衣粉的销售量。
解：
S11 ＝
778＋ 874 ＋ 911 ＋ 1030 ＋ 771 ＋ 645 ＋ 727 ＋ 830 ＋ 780 ＋ 838
10
＝818.4（万千克）
评价：优点：计算简便
缺点：没有考虑时间序列的变化趋势， 将各期间的差异平均化，因此 会产生较大的误差。
当近期数值与预期数值较接近时采用。
加权移动平均法
计算公式：
销售量预测数（ Sn+1 ）
各移动期销售量与权数之和 ＝
权数和
权数按近大远小取值！
例解：仍以上例资料计算移动 加权平均销售量 。
销售量预测数（ Sn+1 ） 5×838 ＋4×780
＝ ＋3× 830＋ 2×727 ＋ 1×645
资产
金额 占销售额 权益 百分比
金额 占销售额 百分比
1.现金 2.应收账款 3.存货 4.厂房设备（净值） 5.无形资产
10000 85000 100000 150000 55000
资产合计
400000
1.应付账款 2.应付税金 3.长期负债 4.普通股 5.留存收益
权益合计
50000 25000 115000 200000 10000
适用：销售基本稳定的产品预测。
2、移动平均法
计算公式： 销售量预测数（ Sn+1 ）
简单移动 加权平均法
＝最后m期算术平均销售量
最后移动期销售量之和 ＝
m期
例解：资料见上例。
838 ＋780 ＋ 830＋ 727 ＋ 645
S11 ＝
5 ＝764（万千克）
通常在平均时采用移动的方法，增 加近期数值，剔除远期数值。
2003年，企业的销售利润率（20000/500000=4%）和股利留 存率（50%）保持不变，企业留存=16000.
故：162,000-60,000-16,000+14,000=10,000
资金增长趋势预测—直线回归法
回归分析法：是运用回归分析法对过去若干期间销售收入 （或销售量）及资金需要量的历史资料进行分析、计量后， 确定反映销售收入与资金需用量之间的回归直线，并据以推 算未来期间资金需用量的一种方法。
2003年，企业的销售利润率（20000/500000=4%）和 股利留存率（50%）保持不变,所以
企业留存=800,000 × 4%×50%=16,000. 故企业外部资金需求量=162,000-16,000+14,000
=16,000
其中，200,000-140,000=60,000表示“折旧扣除更新改造费”， 和企业内部留存一样，可以作为企业内部资金的补充。
是指在确保实现目标利润的前提 下，企业在成本方面应达到的目标。 目标成本的预测是为了控制消耗，降 低成本，保证目标利润的实现。
一、成本预测步骤
(1) 提出目标成本方案 （2）预测成本的发展趋势 （3）修订目标成本 （4）确定目标成本
二、成本预测的方法
预测方法：
历史成本预测法
高低点法 回归直线分析
只要固定成本不等于零，经营杠杆系数恒大于1； 产销量的变动与经营杠杆系数的变动方向相反；
成本指标的变动与经营杠杆系数的变动方向相同；
单价的变动与经营杠杆系数的变动方向相反； 在同一产销量水平上，经营杠杆系数越大，利润
变动幅度越大，风险也就越大。
第5节 资金预测分析
一、资金需要量预测的意义 二、资金需要量预测的方法
重点掌握：
算术平均法、移动平均法 平滑指数法、线性回归法
1、算术平均法
计算公式：
销售量预测数（St +1）＝
各期销售量之和 期数
∑S
＝
n
例:捷净日化公司过去10年 洗衣粉的销售量见下表。
捷净日化公司过去10年洗衣粉的销售量
单位：万千克
年份 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 销售量 778 874 911 1030 771 645 727 830 780 838
销售收入 396 430 420 445 500
资金总额 250 270 260 275 290
什么是预测？预测的意义何在？ 预测分析的方法有哪些？ 熟悉销售预测、利润预测的几种方法。
Thank you!
若时代科技公司在计划期间2003年销售收入总 额将增至800000元，并仍按基期股利发放率发放股 利，又假定计划期间零星资金需要量为14000元。 要求预测2003年需要追加资金的数量。
解：∆资产-∆负债=（69%-15%） ×（800,000-500,000） =54% ×300,000=162,000
2、经营杠杆系数法
（1）经营杠杆效应的含义（略） （2）经营杠杆系数的计算
理论公式： 经营杠杆系数 ＝利润变动率/产销量变动率
简化公式： 经营杠杆系数 ＝基期贡献边际 /基期利润
EBIT
DOL
EBIT x
x
DOL (P b)X M (P b)X a EBIT
（3）经营杠杆系数的变动规律