2019-2020年中国消费金融年度报告
中国建设银行消费金融发展研究
5510
3899
3190
1015
占比
48%
26%
22%
7%
数据来源：中国建设银行2019年年度报告
由上表可知，2019年中国建设银行各个消费金融产品的规模和占比情况。其中信用卡贷款由于开创时间早，且业务方面不断优化，是当前中国建设银行金额占比最高的业务，已经达到48%。快贷业务是中国建设银行最近几年创新的金融产品，并且运用大数据和互联网的推动，在电子银行渠道亦可完成贷款，所以最近几年的业务规模发展迅速，此外，质押贷通过质押一些理财产品，由于门槛低，贷款的利率也偏低，审批流程简单，因此得到相当多的客户青睐。而学e贷由于受众的群体小占比相对较少。
表2-1 2019年中国建设银行各个消费金融产品规模和占比情况
种类
信用卡贷款
快贷
质押贷
学e贷
说明
以客户信用为基础创新推出JOY卡、优享卡、MUSE卡、“龙卡贷吧”虚拟卡等新产品
建行推出的个人客户全流程线上自助贷款，在电子渠道完成完成在线贷款
可用定期存款，大额存单、国债、理财产品做质押的贷款
为出国留学，高端在职教育的用于出国留学或就读MBA、MPV等高端职业教育的学费或生活费
目前，我国已经形成了多层次的消费金融服务体系，不过与发达国家相比还是存在一定的差距。消费金融业务想要进一步取得发展，需要强化风险控制，完善社会征信体系建设，保护消费金融业务客户的合法权益，创造理性消费氛围。本文选择中国建设银行作为研究对象，分析其消费金融业务的优势与特点，从中发现问题并有针对性的提出解决方案，对中国建设银行自身及其他金融机构的消费金融业务发展具有一定的现实意义。
2.
我国有关消费金额的研究起步比较晚，不过与国外的研究相比，我国学者的研究包括了消费金融的概念、互联网消费金融、消费金融的发展现状、发展过程中存在的问题以及解决对策等方面，研究比较全面，而且在分析出问题之后同时针对性的提出了解决方案，为国家制定政策和金融机构确定发展方向奠定了坚实的理论基础。具体内容主要有：
2020年消费金融年中报告
2020年消费金融年中报告2020年，是中国首批消费金融公司获批筹建的第十年,同时，消费金融领域也迎来考验之年。
在年初疫情的冲击之后，又面临最高法以4倍LPR为标准来确定民间借贷利率的考验。
在此情况下，持牌消费金融公司将交出怎样的成绩单？近日，蚂蚁消费金融获批筹建，成为全国第31家获批筹建的持牌消费金融公司。
截至目前，全国共有27家消费金融公司获批开业，最近开业的一家为阳光消费金融。
国内获批的消费金融公司中，富银消费金融、冀银消费金融以及易生华通据零壹智库不完全统计，截至目前，在已开业27家消费金融公司中，共有19家消费金融公司对外公布了业绩数据。
除今年刚批复开业的阳光消费金融、平安消费金融外，捷信消费金融、马上消费金融等公司仍未披露业绩情况。
截至目前，国内共有消费金融公司27家，其中，捷信、招联、马上消费金融属于行业第一梯队，总资产在500亿元以上。
据零壹智库不完全统计，此次披露了 2020年半年度业绩的消费金融公司中，有16家披露了资产业绩情况，其中，招联消费金融的总资产为920.76亿元，以断层式优势稳居头部，仅招联消费金融一家的资产规模就占16家公司总资产规模的近三分之一。
兴业、中银、中邮消费金融3家公司处于中部，总资产规模在300亿元左右，位列行业第二梯队。
头部消费金融公司与中小规模公司之间分化愈加明显。
图1:截至2020年6月底消费金融公司总资产情况(单位：亿元)从整体来看，中国银行业协会发布《中国消费金融公司发展报告(2020)》的数据显示，截至2019年末，拥有消费金融牌照的26家消费金融公司资产规模达4988.07亿元，同比增长28.67%；贷款余额4722.93亿元，较上年增长30.5%。
截至2020年6月，16家已披露总资产的消费金融公司资产规模达2864亿元，受到疫情等因素的影响，总资产与2019年年末相比有所缩水。
在资产规模整体缩水的情况下，中小规模消费金融公司在疫情的影响下抵抗住压力，资产规模均有不同程度的扩张。
中国新零售消费金融行业专题分析
场景快速变化 企业积极构建业务新闭环中国零售领域消费金融发展专题分析2019本产品保密并受到版权法保护分析定义与分析方法分析方法l 分析内容中的资料和数据来源于对行业公开信息的分析、对业内资深人士和相关企业高管的深度访谈，以及易观分析师综合以上内容作出的专业性判断和评价。
l 分析内容中运用Analysys易观的产业分析模型，并结合市场分析、行业分析和厂商分析，能够反映当前市场现状，趋势和规律，以及厂商的发展现状。
分析定义及分析范畴l 消费金融：为消费者提供消费贷款或资金对接服务的现代金融服务方式。
消费贷款一般是指金融机构（银行、消费金融公司、小贷公司等）或个人向借款人提供的以消费（不包括购买房屋和汽车）为目的的贷款。
l 零售消费金融：消费金融提供方依托零售场景，以小额、分散为原则，为中国境内居民提供的在零售场景下的以消费为目的的贷款或资金对接服务，贷款主要包括个人耐用消费品贷款、一般用途个人消费贷款、现金贷等。
l 智慧零售：智慧零售就是运用互联网、物联网、大数据和人工智能等技术，构建商品、用户、支付等零售要素的数字化，采购、销售、服务等零售运营的智能化，以更高的效率、更好的体验为用户提供商品和服务。
l 本分析主要对消费金融业务在零售领域的发展情况进行分析，包括市场发展背景、发展现状、典型案例解读、市场趋势等内容；涉及厂商包括互联网企业、持牌消费金融公司、互联网助贷公司和小贷公司等（不包括银行）l 千帆分析全国网民，分析超过99.9%的APP活跃行为。
l 千帆行业划分细致，APP收录量高，分析45领域、300+行业、全网TOP 4万多款APP。
l 千帆是数字化企业、投资公司、广告公司优选的大数据产品，2015年至今累计服务客户数量400+。
千帆说明目录CONTENTS供需推动，零售消费金融市场未来可期01场景变化，零售消费金融提供方积极应对02高度认可，巨头积极进行零售消费金融业务布局0304路向何方，零售消费金融市场趋势预判PART 1© Analysys 易观供需推动，零售消费金融市场未来可期居民人均可支配收入&消费支出持续增长,国民储蓄率稳定下降l 2019年上半年，我国人均可支配收入超过15000元人民币，近四年的复合增长率达到6.5%，而我国居民的人均消费支出在2019年上半年也已经突破10000元人民币；另一方面，我国的国民储蓄率也由2008年的51.8%下降到了2018年的45.4%。
2019中国居民消费升级报告
100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00
30..7254 515...243947 17.34 7.77
58.80
1990 食品烟酒 交通通信
3.13 5.24 11.18 5.58 4.52 15.47 5.75
这部分人群具有较为稳定和可观的收入，对于生活的需求不再局限于过往对于物质层面的追求，消费理念从 “越便宜越好”转变为“满足自身情感需求的消费”，并且购物时越来越忽略奢侈品品牌的价值，偏向于高 性价比、高质量商品。
2018年中国品质人群消费观认同情况
宁愿多花钱购买高品质商品，也不买会给自身带来麻烦的商品 愿意为更好服务和体验花费更多 非常注重商品品质质量表现 购买符合自身个性的产品 提倡环保并身体力行 愿为更高效率花费更多 注重产品外观及设计风格 更相信一分钱一分货
多样化选择休闲娱乐，艺术熏陶、影院观影、线
上观看足球联赛……这些都是消费市场上新的亮点；
休
精神与知识储备需求增加推动知识付费兴起，科
闲
学育儿推动早教行业发展，休闲旅游推动居民消
费升级浪潮；
医疗健康、互联网金融等服务类消费领域将继续 成为消费热点。
医
疗
餐
教
饮
育
金 融
通 讯
消费业态升级研究框架与核心观点
数据来源：《2018中国汽车消费趋势调查报告》
下沉市场消费升级的几个证据
海淘盛行： 根据海外购物平台洋码头发布的《中国海淘消费报告》，跨境电商的发展让国内消费市场呈现出大众化态势，而
三四线城市居民迸发出了比一二线城市居民更大的消费能量； 移动互联网的普及、信息的高度共享使得小城市人群热衷海淘，在吃穿用度各方面选购优质产品。
互联网巨头放贷的AB面
互联网巨头放贷的AB面—— 金玙璠 周继凤 ——一名大二学生在白条、花呗欠了9000多元，实在还不起又无法面对父母，在知乎发帖求助。
充满戏剧性的是，几个月后的11月2日，《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》发布，明确要求严禁跨省经营、联合贷款出资不低于30%、额度不超过借款人年均收入1/3。
最后一项直接对准向在校大学生发放贷款的机构。
和发布《征求意见稿》一起进行的，还有“双11”大促前，一些互联网主流APP不遗余力地推广自家的借贷产品，立减、发券，甚至把自家消费贷的支付方式推到了默认位置。
营销无孔不入，却避而不谈风险，劝年轻人超前消费，花呗们有错吗？这些到处厮杀的互联网巨头为什么愿意借钱给囊中羞涩的年轻人？蚂蚁IPO（首次公开募股）暂停后，网络小贷新政会对巨头们的借贷业务产生什么影响？巨头疯狂借钱给你“现在真的是万物皆可贷。
”艾菲在社交平台上写下这句话。
我们不妨跟着她体验体验：“双11”到了，艾菲想在淘宝囤货，发现花呗额度增加了，又可以买买买了，还不用担心还款，支付页面会友情提示，可以用花呗分期付款；艾菲逛到京东，又下了一单，准备付款的时候，付款方式默认为京东白条，条件非常诱人——单单最高减99元，还把每个月的分期费用计算得很清楚，服务费缩短到小数点后两位，均摊到每个月钱并不多；苏宁也是一样，打开苏宁易购APP，系统马上提示你开通任性付就能返款50元，开通任性贷就能30天免息；中午了，艾菲点了份外卖，准备支付时，页面提示，使用美团月付这单立减2元，她狠心关掉小窗，用常用的方式支付成功后，页面跳出“领福利”弹窗，原来是让她点击申请美团联名信用卡，页面提示最高5万元额度免年费；午休时间，她刷微博、抖音的功夫，界面时不时跳出一两条网贷广告。
微博上“我的钱包”里直接嵌着微博自己的金融产品；而抖音在“我的钱包”的最显眼位置标识“有福利待领取”，点击进入发现是在推广“字节跳动”自己的产品“放心借”；下午外出见客户，她打开滴滴，发现主页位置上有金融板块，点进去一看账户的贷款额度已经达到10万元了，打开百度地图，底部也链接着“有钱花”入口……事实上，自2017年现金贷被规范整顿以来，头部互联网公司就抢走了接力棒，开始疯狂抢滩消费金融的生意。
我国互联网消费金融发展的现状及趋势分析
(总第146期)我国互联网消费金融发展的现状及趋势分析张文娟"(1.长春金融高等专科学校金融学院，吉林长春130028;2.吉林省金融文化研究中心，吉林长春130028)［摘要］2013年，京东白条、分期乐等互联网消费金融产話纷纷上线，互联网消费金融行业在我国进入启动阶段，经过2015—2017年的快速增长期，进入2017年，国家出台各项资质、业务监管政策，行业进入整顿期。
在未来，互联网消费金融将会进行纵横模式的深入发展，在监管方式、经营模式、驱动方式等方面进行创新,我国互联网消费金融市场长远良性的发展对我国消费拉动经济将起到重要作用［关键词］互联网消费金融；发展趋势；场景化［中图分类号］F832［文献标识码］A［收稿日期］2019-04-10［文章编号］1671-6671(2019)03-0021-05［基金项目］吉林省金融文化研究中心基地项目(2017PT05)、吉林省电子商务学会项目(2018JLDS57)［作者简介］张文娟(1980-),女,辽宁葫芦岛人，长春金融髙等专科学校金融学院副教授，经济学硕士，研究方向：金融学.—、引言2008年至今,消费金融在国家政策支持和消费者需求的双重作用下,在我国获得蓬勃发展,这使金融服务人群的范围得到大幅拓展。
此后，互联网的不断普及，又让消费金融迎来了发展的黄金时代。
2013-2014年，互联网技术与传统金融产品和服务有机结合,形成了一种全新的金融产品和金融消费模式，即互联网消费金融，这是资金供求双方以互联网为媒介进行消费融资的一种新型金融服务模式。
互联网消费金融服务不仅全面扩大了消费金融服务人群的范围，用户体验也有了极大的改善。
2015—2017年，行业创新不断涌现，互联网消费金融进入快速增长期,2017年互联网消费金融放贷规模达4.4万亿元，增长率高达904%o但由于诸多不合规经营问题，国家对互联网监管政策频岀，2017—2018年，行业进入整顿期。
2019-2020中国数字金融反欺诈分析报告
下游
下游主要负责诈骗实施以及 洗钱销赃。
包括：职业刷单、羊毛党、 代理工作室等
薅羊毛 | 网络贷款诈骗 | 电信诈骗 | 套现 | 理财诈骗 | 虚假信息 | 账号被盗 | 中介诈骗 | 交易诈骗 | 网络刷单
PART2
数字金融时代下受欺诈人群 深度画像分析
图： 数字金融诈骗金额区间分布情况 (2018.1-2019.6)
从欺诈金额看，单笔欺诈金额在2000 元以下的占比逐渐升高，数字金融诈 骗更加趋向小额高频模式。
性别：“薅羊毛”诈骗最易盯上女性
从性别特征看，男性更易被骗，受害人数量约为女性的2倍，这可能与数字金融用户中男性占比较高有关。 在薅羊毛事件中，女性受欺诈概率更高，可能因为女性在电商网购优惠活动下，更容易放松警惕
欺诈技术专业化，快速更迭
欺诈团伙借助大数据等前沿技 术，精确识别“欺诈目标”并 采取相应措施，欺诈手法通过 各类软件进行指数化传播。
欺诈事件高频化，成本低廉
数字金融欺诈呈现小额高频的 异地作案趋势，给司法机关取 证定罪带来极大困难。同时作 案成本低廉，可能只有数台手 机电脑和银行卡。
欺诈行为关联化，异地高发
4%
2%
0% 广东 湖南 河南 四川 贵州 江苏 江西 湖北 山东 广西
图：90后受欺诈者地区分布（2018.1-2019.6）
案发时间：下午为欺诈高发时间段
12~18点为欺诈事件高发时间段，超六成欺诈发生在这一时间段
5.5% 13.2%
20.2%
61.1%
[6,12] [12,18] [18,23] [23,6]
在实施欺诈的过程中都会在地 址、户籍、IP地址、交易时间 等多个维度上呈现明显的聚集 关联现象，并以异地作案为主。
消费金融研究报告
消费金融研究报告消费金融是指针对个人消费需求而提供的金融产品和服务。
消费金融市场的快速发展对经济的稳定和可持续发展有着积极的影响。
本研究报告将从消费金融的定义、市场规模和发展趋势三个方面进行分析。
首先，消费金融是一种满足个人消费需求的金融产品和服务。
目前，消费金融市场主要包括信用卡、消费贷款、分期付款、支付宝借呗等产品。
这些产品具有可快速发放、低门槛、灵活用途等特点，能够满足个人日常消费、购房、教育、医疗等多方面的资金需求。
其次，消费金融市场规模正在不断扩大。
根据统计数据显示，我国消费金融市场规模从2015年的6.8万亿元增长到2019年的10.9万亿元，年均增速超过10%。
消费金融市场的快速发展得益于我国经济的快速增长、人民收入的提高以及金融科技的发展。
再次，消费金融市场的发展趋势主要表现在以下几个方面。
首先，金融科技的应用将进一步推动消费金融市场的发展。
随着互联网技术的普及和金融科技的发展，消费金融市场逐渐向线上转移，更多的消费金融产品和服务将通过在线平台进行发放。
其次，消费金融市场的竞争将进一步加剧。
随着市场规模的扩大，越来越多的金融机构进入消费金融领域，产品和服务的同质化现象可能会出现，竞争将更加激烈。
再次，个性化定制和场景创新将成为消费金融市场的发展方向。
消费者在选择消费金融产品时更加注重个性化需求和场景创新，金融机构需要注重产品创新，为消费者提供更加个性化、便捷、高效的金融服务。
综上所述，消费金融市场的发展对经济的稳定和可持续发展具有重要意义。
随着消费金融市场规模的扩大和发展趋势的变化，金融机构需要保持创新思维，提高服务水平，满足消费者多样化的需求，促进消费金融市场的健康发展。
消费金融 行业报告
消费金融行业报告消费金融行业报告。
消费金融是指以消费者为主体，通过金融工具和服务，满足个人和家庭消费需求的一种金融业务。
消费金融行业在金融领域中占据着重要地位，随着经济的发展和人们生活水平的提高，消费金融行业也在不断壮大和发展。
本报告将对消费金融行业的发展现状、趋势和挑战进行分析和展望，以期为相关从业者和投资者提供参考。
一、消费金融行业的发展现状。
1. 消费金融市场规模不断扩大。
随着我国经济的快速发展和消费水平的提高，消费金融市场规模不断扩大。
据统计，2019年我国消费金融市场规模达到了数万亿元，呈现出快速增长的态势。
2. 消费金融产品多样化。
消费金融产品种类繁多，包括信用卡、消费贷款、分期付款、蚂蚁花呗、京东白条等，为消费者提供了更多元化的消费金融选择。
3. 消费金融科技化趋势明显。
随着科技的发展，消费金融行业也在不断向科技化方向发展，包括人脸识别、大数据风控、区块链等技术的应用，为消费金融行业带来了更多的创新和发展机遇。
二、消费金融行业的发展趋势。
1. 普惠金融将成为发展主旋律。
随着我国经济的转型和消费升级，普惠金融将成为消费金融行业的发展主旋律，为更多的消费者提供更加便捷和灵活的金融服务。
2. 金融科技将成为消费金融行业的核心竞争力。
随着金融科技的不断发展和应用，金融科技将成为消费金融行业的核心竞争力，为消费金融行业带来更多的创新和发展机遇。
3. 消费金融行业将向线上化、数字化发展。
随着互联网的普及和移动支付的快速发展，消费金融行业将向线上化、数字化发展，为消费者提供更加便捷和高效的金融服务。
三、消费金融行业面临的挑战。
1. 风险管理成为重中之重。
随着消费金融市场规模的扩大和消费金融产品的多样化，风险管理成为消费金融行业发展的重中之重，如何有效防范和控制风险将成为消费金融行业面临的重要挑战。
2. 信用风险不容忽视。
消费金融行业的核心是信用，如何有效识别和评估客户的信用风险，是消费金融行业发展面临的重要挑战。
2019-2020中国数字金融反欺诈分析报告
内蒙古
10% 8% 6% 4% 2% 0%
9.4% 内蒙古
7.5% 广东
广东省
河南省
山东省
图：欺诈事件发生量全国占比排名TOP5省份
6.6%
4.7%
4.7%
4.6%
4.6%
4.4%
河南
山东
四川
黑龙江
陕西
湖南
图：欺诈事件发生量全国占比排名TOP10省份
四川省
4.1%
3.9%
山西
河北
欺诈损失：人均2000元左右
特征引擎 规则引擎 策略引擎
全信贷周期风险管理 多维度三方数据集成 多场景专家模型内置
场 景
资料虚假、隐瞒历史、虚假联系人、代办包装、履历虚假、组团骗贷
方
设备反欺诈、资料反欺诈、交易反欺诈、团伙反欺诈等不同的解决方案
案
数据的自动采集
模型自动发布、应用与监控
数据仓库 自动决策引擎 智能建模引擎
业务的自动审批决策
整个体系的重要技术支撑与核心。通过前沿AI研究 结合机器学习模型开发反欺诈应用，裁定是否存在 欺诈嫌疑。
根据最新的欺诈形势构建新的欺诈规则和 特征，为反欺诈演算提供支持。
AI反欺诈“黑科技”
复杂网络
收货地址聚类分析 用户行为风险分析
AI反欺诈“黑科 技”
舆情监控 LBS风险评估
多平台指数
AI反欺诈“黑科技”应用效果
图：欺诈发生时间段分布（2018.1-2019.6）
PART3
数字金融反欺诈的AI解决方案
金融反欺诈的攻防博弈
金融欺诈和反欺诈之间是一场旷日持久的“攻防战”，欺诈方和反欺诈方始终处于动态博弈的过程中。
线下欺诈：手段单一，电信诈骗为主
消费金融行业研究报告
伍典2019.12金融科技助力消费金融大放异彩36Kr-消费金融行业研究报告2019.1236Kr-消费金融行业研究报告•我国消费金融市场规模快速增长，行业前景广阔，竞争格局较为分散，不同细分领域各有所长•2018年我国消费金融市场规模约8.45万亿元，预计2020年将达12万亿元，渗透率将达25.1%，与美国40%渗透率相比，发展前景广阔。
目前从整体来看，市场竞争格局较为分散，尚未形成垄断局面。
在传统银行、持牌消费金融、互联网消费金融领域均有领先的优势企业出现，各具特色，各有所长。
•资金需求方、资金供给方、消费金融服务商、消费供给方、消费金融基础设施共同构成消费金融产业链•在消费金融产业链中，上游为资金需求方和资金供给方，中游为消费金融服务商，下游为消费供给方。
此外还有对产业发展起到监管与支持作用的消费金融基础设施，包括银保监会等监管机构，第三方支付机构与征信机构，大数据、云计算及金融科技公司等。
•金融科技用以解决消费金融领域借贷流程中的诸多痛点问题，智能风控将成为消费金融发展的关键•大数据分析、人工智能、物联网和区块链等金融科技的应用正在颠覆金融行业价值链。
目前较为成熟的是大数据分析和人工智能，用以解决消费金融领域存在于贷前、贷中和贷后流程中的诸多痛点问题。
随着国内金融行业监管收紧，消费金融领域历经多年规范与洗牌，利润空间收窄，对客户需求和风险点识别要求更加精准，智能风控将成为消费金融发展的关键。
报告摘要相关研究报告36Kr-“AI+医疗”行业研究报告（2019.12）36Kr-2020年中国新经济趋势洞察报告（2019.10）36Kr-商用服务机器人行业研究报告（2019.08）案例分析公司数禾科技金融科技服务商B 轮2019年2月捷信消费金融持牌消费金融服务商拟IPO 2019年7月SoFi学生贷款再融资，个人理财解决方案服务商E 轮以后2019年5月目录C ontents•定义与分类•市场空间•行业竞争格局•发展驱动力•资本分析•产业链图谱•产业链分析•金融科技的应用•金融科技对消费金融的影响•数禾科技•捷信消费金融•SoFiCHAPTER Ⅰ消费金融行业发展概况•定义与分类•市场空间•行业竞争格局•发展驱动力•资本分析•消费金融有广义和狭义之分，本报告仅研究狭义范畴根据中国人民银行《中国区域金融运行报告(2018)》所示，消费金融包括广义与狭义两种定义方式。
2019-2020中国宏观经济形势分析报告
2019-2020中国宏观经济形势分析报告摘要2019 年，在内需走弱、外部经济不确定性加大和中美贸易摩擦持续发酵的复杂局面下，中国经济下行压力加大，预计全年增长 6.1%。
由于经济持续下行，失业率也较去年有所上升。
总需求疲弱使得工业增加值增速继续下降，汽车销售低迷导致消费增速延续下滑趋势，虽然房地产投资保持韧性，基建投资也有所回升，但制造业投资增速大幅下滑拖累整体投资增速下降，受需求走弱和贸易摩擦影响，进出口增速均较去年大幅下降。
物价方面，在猪肉供给冲击的影响下，2019 年下半年猪肉价格大幅攀升，并带动其他肉类和部分食品价格上涨，导致下半年 CPI 同比增速突破了 4%。
但由于总需求依然较弱，全年除食品和能源以外的核心 CPI 增速还略有下降。
全球经济增速下滑导致对大宗商品需求下降，叠加内需不振，使得全年 PPI 小幅负增长。
展望 2020 年，在中美贸易摩擦放缓和稳增长政策支撑下，预计经济增长将保持平稳，全年可实现 6.1%的增速。
失业率也将有所下降，但人口老龄化结构性问题不容忽视。
工业增长的放缓趋势将持续，继续下降 0.4 个百分点至5.2%。
制造业投资可能维持低位，房地产投资保持较高增速，基建将继续回升，整体投资增速将上行 0.1 个百分点。
消费虽然仍下降 0.1 个百分点，但下降趋势大为缓解。
出口在外部经济增速放缓下将有所下降，增速-1.2%。
进口则在内需带动下回升至 2.1%。
价格方面，预计 CPI 将冲高回落，尤其是下半年在猪肉供给恢复和基期因素下同比将快速下降至 1%附近，全年为 3.4%。
PPI 有望回到正增长，全年增速约 1.1%。
经济基本面不支持汇率大幅贬值，预计人民币兑美元汇率将稳定在 6.8-7.0 区间；货币政策将偏向宽松，预计年内仍有两次降准，而财政政策将更加积极，赤字率将达到 3%。
2019 年，中国经济在内外部不确定性明显上升的局面下总体实现了稳中求进，前三季度 GDP 增速累计同比达 6.2%，预计全年增速 6.1%。
罗兰贝格2020中国汽车金融报告
罗兰贝格2020中国汽车金融报告前言2019年，中国乘用车新车销量延续了下滑势头，较上年继续下降近10%。
随着中国汽车行业进入发展成熟的“新常态”时期，汽车金融市场的整体增速也开始减缓。
与此同时，各种背景的公司继续涌入汽车金融市场，现有行业玩家也不断投入，加剧的竞争压缩了行业整体利润空间。
日益严格的监管引领行业走上规范化的道路，但也给部分玩家带来经营压力，提出转型要求。
进入2020年，疫情成为各行各业讨论的关键词。
汽车金融行业也受到巨大冲击，行业亟待反弹。
在这样的背景下，汽车金融企业需要对自我进行审视，重整旗鼓，摆脱粗放的经营模式，塑造可持续的发展竞争力。
尽管困难重重，前市并不悲观，许多积极的市场变化驱动着行业前进。
细分场景逐步明确，待拓空间逐渐明朗。
拨云见日，我们看到汽车金融市场孕育着许多新的机遇。
汽车本身的变革将在未来很长一段时间内推动汽车金融的发展和变化。
在汽车新四化的浪潮下，新能源和移动出行都催生出了区别于传统的金融需求，对乘用车金融的模式和渠道都将带来深远的影响。
在这过程中，汽车金融企业迎来梳理业务、自我塑造的窗口。
与此同时，我们也发现，二手车销量及其对应的金融市场仍在快速成长，行业基础和规范的建立是大势所趋。
从事二手车金融的企业迎难而上，继续努力创造市场秩序，随着数据体系的完善，突破业务瓶颈指日可待。
在本报告中，我们首次覆盖了商用车金融市场，对市场趋势、竞争格局和模式演变进行了总结。
商用车新车金融是一个规模近3,000亿元的大市场，具备较高专业性，尤其在渠道开拓和风险管理等方面具有其独特鲜明的发展特点。
此外，商用车在用车环节占据了更大的全生命周期价值，为相关金融服务提供了巨大的想象空间，正待不断进取的企业进行开拓。
面对各细分市场的机会，树立独特优势对于汽车金融企业来说尤为重要。
新车销售渠道的下沉为市场玩家差异化渠道能前言封面图片：Sergey Nivens - Fotolia 力创造条件。
2019—2020年中国宏观经济报告——结构调整攻坚期的中国宏观经济
一、总论与预测
在中美贸易冲突全面加剧、世界经济同步回落、 国内结构性因素持续发酵、周期性下行力量有所加 大等多重因素的作用下.2019年中国宏观经济告别 T 2016-2018年“稳中趋缓”的平台期，经济增速 回落幅度加大，经济结构分化明显。但中国宏观经济 的弹性和韧性在“六稳”政策的作用下显示出强大的 力量，中国宏观经济依然在预期、可控的区间运行。
2020年是中国全面建成小康年.也是中国 GDP增速持续回落的一年。中国宏观经济将在延 续2019年基本运行模式的基础上出现重大变化。
22
一方面，2019年下行的趋势性力量和结构性力量 将持续发力，导致2020年潜在GDP增速进一步回 落；另一方面，2019年下行的很多周期性力量在 2020年开始岀现拐点性变化.宏观经济下行有所 缓和.下行幅度将较2019年明显收窄。
第五.值得注意的是，在经济增速回落的过程 中，经济的结构性分化较为严重，升级型的结构调 整速度放慢.而萧条型的结构调整却持续加速.从 而导致2019年中国经济结构调整步入艰难期。一 是虽然第三产业增速依然高于第二产业.但第三产 业增速回落幅度明显高于第二产业。二是虽然很多 新兴产业和高技术产业增速依然高于传统行业，但 新兴产业和高技术产业增速的回落明显加速，开始 与传统行业增速有拉平的趋势。三是行业分化、区 域分化、不同规模的企业绩效分化较为严重，导致 很多行业、区域和中小企业的绩效恶化.开始触及 底线.短板效应开始不断累积。
21
经济理论与经济管理202()年第1期
持续负增长以及制造业份额的持续下滑说明中国经 济传统动能之一的工业化红利递减不仅没有止跌, 反而在近期出现加速的态势。三是人口老年化率的 加快、流动性人口的负增长以及储蓄率的持续下滑 说明另一中国经济传统动能的人口红利依然处于加 速递减期。
聚焦关键领域新一轮扩内需大幕将启
聚焦关键领域新一轮扩内需大幕将启国有企业退休人员社会化管理工作基本完成在宁夏国资委积极组织协调推动，自治区财政厅、人社厅、民政厅等相关部门、五市及国有企业共同努力下，宁夏国有企业退休人员人事档案、党员组织关系、社会职能移交工作稳步推进。
据最新统计数据显作已基本12月23日，“国改科技基金”在北京举行签约仪式。
国务院国资委党委委员、副主任翁杰明，重庆市副市长熊雪，国资委党委委员、秘书长彭华岗出席，见证基金协议签约。
“科改示范行动”是国务院国有企业改革领导小组办公室组织开展的、继“双百行动”“区域性综改试验”后的又一国企改革专项工程。
目前共有204家国有科技型企业纳入该专项工程。
为支持“科改示范行动”，经国务院国资委批准，中国国新联合重庆市国有企业、中检集团、双百基金共同发起设立“国改科技基金”，注册地在重庆市九龙坡区，总规模100亿元人民币，首期规模50亿元，投资对象为“科改示范企业”及其子企业或项目。
设立基金旨在发挥资本纽带和资源链接作用，促进国有科技型企业深化市场化改革、激发活力和效率、提升科技创新能力，助力企业攻克关键核心技术，实现科技成果产业化、规模化。
中国国新董事长周渝波、中检集团董事长许增德，国资委有关厅局、重庆市政府有关部门、部分中央企业代表、媒体代表等100余人参加上述活动。
编辑/冯秋青岛：国有资本股权制投资基金创立推介大会举行近日，青岛市国有资本股权制投资基金创立推介大会在青岛国际会议中心举行。
按照青岛市委、市政府工作部署，市国资委、市财政局创新协同工作机制，积极组织发起设立国有资本股权制投资基金。
主要目的是充分发挥资金的集约规模效应，集中力量办大事，通过创新建立国有资本收益市场化运作机制，撬动社会资本要素投向战略新兴产业，助力青岛创新驱动和高质量发展。
翁杰明、彭华岗出席国改科技 基金签约仪式21浙江省首家天然气交易市场投入运营近日，浙江天然气交易市场有限公司在杭州揭牌运营，成为浙江省首家、全国第5家投入运营的天然气交易平台。
我国互联网消费金融风险管理研究
我国互联网消费金融风险管理研究作者：李道法高美菊曹梦园来源：《中国集体经济》2023年第28期摘要：文章采用Logistic模型对金融机构信用风险进行检验，针对互联网消费金融公司信用风险展开验证，通过对借款人历史信用记录进行研究，并对其违约原因进行了量化，确定了在贷款前期应当重点关注的指标，以达到减少违约率的目标。
最后，在平台、政府、消费者、人才培养四个层面的共同作用下，为互联网消费金融公司风险控制提出建议。
关键词：互联网消费金融；风险因子；风险防范一、问题的提出根据中国银行业协会发布《中国消费金融公司发展报告（2022）》显示，在全国范围内，消费金融公司的数量不断增长，截至2021年年末，数量已达到30家，贷款余额突破7000亿元。
然而由于金融市场的特殊性及目前我国对互联网消费金融监管的不足，暴露出该行业潜藏着巨大的信用风险、操作风险、技术风险及市场风险等。
因此，如何进行防范风险，面对困难与挑战，成为我国互联网消费金融公司面临的一个迫切需要解决的课题。
20世紀80年代后期，国外就开始尝试探索互联网消费金融领域，随着互联网技术不断成熟，涉及的相关领域也更加广泛，De Roure等（2018）建立了理论模型，解释P2P和商业银行在市场上的竞争关系。
Tang（2019）认为P2P借贷在借贷服务方面取代了商业银行的长期客户，而商业银行则补充了小额信贷。
Xu等（2020）以互联网金融风险要素构建了互联网金融风险系统网络，并将整个金融体系划分为互联网金融子网、监管子网和传统金融子网，探讨了不同风险因素之间的相关性，认为风险是通过互联网金融的内部循环影响的。
Qi等（2020）采用随机森林算法和神经网络算法对互联网金融的风险进行分析，指出信用风险和个人信息风险是互联网金融未来发展中最重要的因素。
国内主要集中在互联网金融定义、影响因素、风险度量的模型等方面的研究，孙森、王玲（2014）使用KMV模型与Logit模型相结合，有效评估了企业违约的可能性。
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、消费贷、现金贷、分期付款等依旧是搜索热点词汇。
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3、信贷产业持续深化
随着金融创新与信息技术的深度结合，消费金融产业链日渐成熟，参与主体越来越丰富，分工更为细化， 第三方服务机构趋于专业化，征信和风控服务不断优化，大幅提升了消费金融的客户体验和运行效率。
1.41 1.76 2.24 2.62 2.89 3.21 3.50
3.8
4.2
0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2019
收录自然人数（亿人） 信贷人数（亿人）
我国人口年龄结构金字塔
90-94
80-84
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2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
信用卡发卡量（亿张）
同比增速
5
1、放贷总额持续增长
消费金融公司数量不断扩容、规模不断壮大，目前24家消费金融公司
1,200 1,000
800 600 400 200
0
1,070 766 511 264 264 237
105 102 98 94 87 79 76 67 61 54 54 28
6
2、授信人数持续攀升
央行个人征信系统有借贷记录的人口数量快速攀升。截至2019年1月，央行征信中心已累计收录自然人9.9亿人，有信贷记录 人数5.3亿，征信覆盖率为38%（与总人0%
10 34.7% 35.8%
8
6
21.2% 24.0% 23.8%
4
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25.1%
30%
17.4% 20%
2
2.34
3.18
3.86
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5.92
10% 9.63 12.05 13.34
0
0%
消费贷款规模（扣除房贷，万亿元）
同比增速
我国消费贷款渗透率逐年显著提升
40% 34.6%
35% 30.3% 31.6%
30%
25% 20.2%
20%
14.5%
15.9%
18.0%
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15% 11.8%
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14.2%
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10%
10.9%
5%
4.4%
5.4%
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7.0%
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26.3% 11.7%
13.1%
0% 2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
1、放贷总额持续增长
消费贷款规模保持高速增长，截止2019年9月末消费贷款高达13.34 万亿元，同比增长17.4%。 消费金融渗透率快速提升，由2016年的20.2%迅速提升至2018年的34.6%，逐步接近美国42%的消费金融渗透率水平。
我国消费贷款规模保持快速增长态势
16
62.7%
70%
消费贷款/消费支出
消费贷款/GDP
消费贷款/社会消费品零售总额
4
1、放贷总额持续增长
互联网消费金融放贷规模持续增长，从2014年的0.02万亿增长至2018年的7.8万亿，增幅近400倍。
信用卡发卡量与人均持卡量保持高速增长，创历史新高。2018年末信用卡发卡量达9.7亿张，同比增长22.8%；人均持卡0.7 张，同比增长79.5%。
人口结构变迁推动消费金融发展。我国人口结构在逐年发生变化，人口红利拐点出现，抚养比上升，老龄化群体逐步增多， 消费市场颇具发展潜力，消费金融将持续受益。
央行个人征信系统收录人数
12
10
7.77 8.05 8.20 8.39 8.57 8.8
9.1
9.5
9.9
8
6.36 6.64
6
5.3 4.8
4 2
上游
资金需求方 大学生 白领、蓝领 青年人 农民等 资金提供方 公众存款 自有资金 ABS融资 P2P借款等
监管部门
支付
中游
消费金融服务商 商业银行
持牌消费金融公司
新型互联网消费金融公司
其他
消费金融基础设施 征信
大数据风控
下游
消费供给方 线下消费 线上消费 现金贷
招联消费金融、湖北消费金融、苏宁消费金融 马上消费金融、中邮消费金融、杭银消费金融 华融消费金融、盛银消费金融、晋商消费金融 长银消费金融、包银消费金融、中原消费金融 哈银消费金融、尚城消费金融、长银五八消费 金融、幸福消费金融 金美消费金融
中信消费金融
主要消费金融公司2019年6月末总资产数据（亿元）
消费金融公司开业、筹建及拟设立情况
24
开业
3 批复筹建尚未开业
10+ 拟设立
消费金融公司已覆盖国内主要经济区域
开业时间 2010 2014 2015
2016
2017 2018 2019年至今
家数 4家 2家 6家
6家
4家 1家 1家
具体名称
北银消费金融、四川锦程消费金融、中银消 费 金融、捷信消费金融 兴业消费金融、海尔消费金融
中国消费金融
年 度 报 告 2 0 1 9-2020
2019.1 2
目录
Part 1
消费金融成绩回顾
Part 2
消费金融新特点
Part 3
拐点与盘整
Part 4
2019年热点回顾
Part 5
前景展望，空间依旧
第3页 第19页 第33页 第44页 第50页
第一部分 消费金融成绩回顾
• 1、放贷总额持续增长 • 2、授信人数持续攀升 • 3、信贷产业持续深化 • 4、金融科技持续渗透 • 5、业务模式日趋成熟 • 6、监管环境日趋完善
30
已正式开业，3家尚未开业。此外，还有10余家拟发起设立。
25
20
除12个省级地区未设立消费金融公司外（甘肃地区的甘肃银行、云南
15
地区的富滇银行正在排队设立），国内主要区域皆有消费金融覆盖。
10
5
截至目前，捷信消费金融、招联消费金融、马上消费金融规模较大，
0
总资产过500亿元，位列行业第一梯队。
互联网消费金融放贷规模及增速
9 8 7 6 5 4 3 2 1 0
2014
2015
2016
2017
2018
1800% 1600% 1400% 1200% 1000% 800% 600% 400% 200% 0%
互联网消费金融放贷规模（万亿元）
同比增速
信用卡累计发卡量及同比增速
12 10 22.2%
30% 25.4%