唐山电器项目投资分析报告

唐山电器项目投资分析报告
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摘要说明—
我国低压电器行业竞争充分，市场化程度较高。

国内低压电器行业有2000多家企业，大致可以分为三个梯队。

第一梯队以国外厂商Schneider、ABB和Siemens为代表，掌握了高端产品技术；第二梯队主要是国内的良信电器、常熟开关等公司，以中端产品为主；第三梯队主要是德力西、正泰等，大多数产品面向批发零售市场。

在低压电器的总体市场中，第一梯队
占比30%，第二梯队占比20%，第三梯队占比50%。

第二梯队中，良信电器
产品占国内中高端市场不到10%，有巨大的上升空间。

该低压电器项目计划总投资3782.02万元，其中：固定资产投资
2794.76万元，占项目总投资的73.90%；流动资金987.26万元，占项目总
投资的26.10%。

达产年营业收入7496.00万元，总成本费用5956.64万元，税金及附
加65.18万元，利润总额1539.36万元，利税总额1816.87万元，税后净
利润1154.52万元，达产年纳税总额662.35万元；达产年投资利润率
40.70%，投资利税率48.04%，投资回报率30.53%，全部投资回收期4.78年，提供就业职位174个。

低压电器应用范围极为广泛，从工业制造到民用住宅，低压电器均存
在很高的使用量，因此各行业的投资均会对低压电器形成需求。

2003年到2017年全国固定资产投资复合增速达到19.09%，2017年投资额64.12万亿
元，虽然受到经济转型等因素的影响近些年增速不断下降，但增速依然达
到7%。

根据国家“十三五”规划的目标，我国近几年经济增速将保持在年
均6.5%以上，固定资产投资增速平稳将为低压电器提供稳定的市场需求。

报告内容：基本情况、建设背景分析、项目市场调研、项目方案分析、选址方案评估、工程设计、工艺原则、项目环境保护分析、职业保护、风
险应对说明、项目节能评价、项目计划安排、投资方案分析、经济评价分析、总结评价等。

规划设计/投资分析/产业运营
唐山电器项目投资分析报告目录
第一章基本情况
第二章建设背景分析
第三章项目市场调研
第四章项目方案分析
第五章选址方案评估
第六章工程设计
第七章工艺原则
第八章项目环境保护分析
第九章职业保护
第十章风险应对说明
第十一章项目节能评价
第十二章项目计划安排
第十三章投资方案分析
第十四章经济评价分析
第十五章招标方案
第十六章总结评价
第一章基本情况
一、项目承办单位基本情况
（一）公司名称
xxx（集团）有限公司
（二）公司简介
公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合
作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入
各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与
社会发展做出了突出贡献。

未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的
同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、
开放、求实”的企业责任，服务全国。

公司坚持以市场需求为导向、以科技创新为中心，在品牌建设方面不
断努力。

先后获得国家级高新技术企业等资质荣。

公司通过了GB/ISO9001-2008质量体系、GB/24001-2004环境管理体系、GB/T28001-2011职业健康
安全管理体系和信息安全管理体系认证，并获得CCIA信息系统业务安全服
务资质证书以及计算机信息系统集成三级资质。

公司坚持走“专、精、特、新”的发展道路，不断推动转型升级，使产品在全球市场拥有一流的竞争力。

未来公司将加强人力资源建设，根据公司未来发展战略和发展规模，
建立合理的人力资源发展机制，制定人力资源总体发展规划，优化现有人
力资源整体布局，明确人力资源引进、开发、使用、培养、考核、激励等
制度和流程，实现人力资源的合理配置，全面提升公司核心竞争力。

鉴于
未来三年公司业务规模将会持续扩大，公司已制定了未来三年期的人才发
展规划，明确各岗位的职责权限和任职要求，并通过内部培养、外部招聘、竞争上岗的多种方式储备了管理、生产、销售等各种领域优秀人才。

同时，公司将不断完善绩效管理体系，设置科学的业绩考核指标，对各级员工进
行合理的考核与评价。

随着公司近年来的快速发展，业务规模及人员规模
迅速扩张，企业规模将得到进一步提升，产线的自动化，信息化水平将进
一步提升，这需要公司管理流程不断调整改进，公司管理团队管理水平不
断提升。

（三）公司经济效益分析
上一年度，xxx公司实现营业收入6245.97万元，同比增长31.11%（1482.17万元）。

其中，主营业业务低压电器生产及销售收入为5914.12
万元，占营业总收入的94.69%。

根据初步统计测算，公司实现利润总额1305.95万元，较去年同期相
比增长312.97万元，增长率31.52%；实现净利润979.46万元，较去年同
期相比增长123.28万元，增长率14.40%。

上年度主要经济指标
二、项目概况
（一）项目名称
唐山电器项目
低压电器是一种能根据外界的信号和要求，手动或自动地接通、断开
电路，以实现对电路或非电对象的切换、控制、保护、检测、变换和调节
的元件或设备。

控制电器按其工作电压的高低，以交流1200V、直流1500V
为界，可划分为高压控制电器和低压控制电器两大类。

总的来说，低压电
器可以分为配电电器和控制电器两大类，是成套电气设备的基本组成元件。

在工业、农业、交通、国防以及人们用电部门中，大多数采用低压供电，
因此电器元件的质量将直接影响到低压供电系统的可靠性。

低压电器是成套电气设备的基本组成元件，广泛应用于各个基础部门。

我们以交流1200V、直流1500V为界，将低于界限的用于实现对电路或非电对象的切换、控制、保护、检测、变换和调节的元件或设备定义为低压电
器的范畴。

低压电器是低压配电系统和低压配电网的结构基石，工业、农业、交通、国防和一般的居民用电领域大多采取低压供电。

电力通过高压
电路传输后，必须经过各级变电所逐级降压，再通过各级配电系统分配，
最终进入终端用户。

由于低压电器广泛应用于低压配电系统之中并起电路
通断、保护和控制的作用，其性能和质量直接影响电力终端用户的用电安
全和用电端供电系统的可靠性。

广泛的应用范围也使得低压电器行业与国
民经济保持一致性的长期趋势，周期性、区域性、季节性的特征均不十分
明显。

（二）项目选址
某某工业示范区
唐山，简称唐，河北省地级市，位于河北省东部、华北平原东北部，南临渤海，北依燕山，毗邻京津，地处华北与东北通道的咽喉要地，总面积为13472平方千米，是中国（河北）自由贸易试验区组成部分。

唐山因唐太宗李世民东征高句丽驻跸而得名，素有北方瓷都之称。

这里诞生了中国第一座机械化采煤矿井、第一条标准轨距铁路、第一台蒸汽机车、第一桶机制水泥。

唐山是中国评剧的发源地，素有冀东三支花之称的皮影、评剧、乐亭大鼓，为国家级非物质文化遗产。

唐山先后获得联合国人居奖、中国优秀旅游城市、国家园林城市、全国双拥模范城市等荣誉。

曾于1991年举办第二届中华人民共和国城市运动会，并于2016年举办世界园艺博览会、金鸡百花电影节、中国-中东欧国家地方领导人会议、第10届中国-拉美企业家高峰会。

截至2018年，唐山市下辖7个市辖区、3个县级市、4个县，另设有3个开发区、1个管理区，2019常住人口796.4万人。

2019年，唐山市实现地区生产总值（GD）6890.0亿元。

（三）项目用地规模
项目总用地面积9924.96平方米（折合约14.88亩）。

（四）项目用地控制指标
该工程规划建筑系数63.51%，建筑容积率1.66，建设区域绿化覆盖率6.74%，固定资产投资强度187.82万元/亩。

（五）土建工程指标
项目净用地面积9924.96平方米，建筑物基底占地面积6303.34平方米，总建筑面积16475.43平方米，其中：规划建设主体工程10716.11平
方米，项目规划绿化面积1110.26平方米。

（六）设备选型方案
项目计划购置设备共计80台（套），设备购置费752.61万元。

（七）节能分析
1、项目年用电量1038392.89千瓦时，折合127.62吨标准煤。

2、项目年总用水量8356.13立方米，折合0.71吨标准煤。

3、“唐山电器项目投资建设项目”，年用电量1038392.89千瓦时，
年总用水量8356.13立方米，项目年综合总耗能量（当量值）128.33吨标
准煤/年。

达产年综合节能量47.46吨标准煤/年，项目总节能率23.33%，
能源利用效果良好。

（八）环境保护
项目符合某某工业示范区发展规划，符合某某工业示范区产业结构调
整规划和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都采取了切实可行的
治理措施，严格控制在国家规定的排放标准内，项目建设不会对区域生态
环境产生明显的影响。

（九）项目总投资及资金构成
项目预计总投资3782.02万元，其中：固定资产投资2794.76万元，
占项目总投资的73.90%；流动资金987.26万元，占项目总投资的26.10%。

（十）资金筹措
该项目现阶段投资均由企业自筹。

（十一）项目预期经济效益规划目标
预期达产年营业收入7496.00万元，总成本费用5956.64万元，税金及附加65.18万元，利润总额1539.36万元，利税总额1816.87万元，税后净利润1154.52万元，达产年纳税总额662.35万元；达产年投资利润率40.70%，投资利税率48.04%，投资回报率30.53%，全部投资回收期4.78年，提供就业职位174个。

（十二）进度规划
本期工程项目建设期限规划12个月。

实行动态计划管理，加强施工进度的统计和分析工作，根据实际施工进度，及时调整施工进度计划，随时掌握关键线路的变化状况。

项目承办单位一定要做好后勤供应和服务保障工作，确保不误前方施工。

三、项目评价
1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合某某工业示范区及某某工业示范区低压电器行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进某某工业示范区低压电器产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。

2、xxx公司为适应国内外市场需求，拟建“唐山电器项目”，本期工程项目的建设能够有力促进某某工业示范区经济发展，为社会提供就业职
位174个，达产年纳税总额662.35万元，可以促进某某工业示范区区域经
济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献。

3、项目达产年投资利润率40.70%，投资利税率48.04%，全部投资回
报率30.53%，全部投资回收期4.78年，固定资产投资回收期4.78年（含
建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。

4、统计数据显示，民营经济如今已成为中国经济的中坚力量。

截至2017年年底，我国实有个体工商户6579.4万户，私营企业2726.3万户，
广义民营企业合计占全部市场主体的94.8%。

而且，民营经济解决了绝大部分就业，是技术进步和创新的巨大驱动力：创造了60%以上GDP，贡献了70%以上的技术创新和新产品开发，提供了80%以上的就业岗位。

十九大报告提出，毫不动摇巩固和发展公有制经济，毫不动摇鼓励、支持、引导非公有
制经济发展。

改革开放40年来，民间投资和民营经济由小到大、由弱变强，已日渐成为推动我国经济发展、优化产业结构、繁荣城乡市场、扩大社会
就业的重要力量。

从投资总量占比看，2012年以来，民间投资占全国固定
资产投资比重已连续5年超过60%，最高时候达到65.4%；尤其是在制造业
领域，目前民间投资的比重已经超过八成，民间投资已经成为投资的主力军。

引导民间投资参与制造业重大项目建设，国务院办公厅转发财政部发
展改革委人民银行《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指
导意见》，要求广泛采用政府和社会资本合作（PPP）模式。

为推动《中国
制造2025》国家战略实施，中央财政在工业转型升级资金基础上整合设立
了工业转型升级（中国制造2025）资金。

围绕《中国制造2025》战略，重点解决产业发展的基础、共性问题，充分发挥政府资金的引导作用，带动产业向纵深发展。

重点支持制造业关键领域和薄弱环节发展，加强产业链条关键环节支持力度，为各类企业转型升级提供产业和技术支撑。

综上所述，项目的建设和实施无论是经济效益、社会效益还是环境保护、清洁生产都是积极可行的。

四、主要经济指标
主要经济指标一览表
第二章建设背景分析
一、低压电器项目背景分析
我国低压电器行业竞争充分，市场化程度较高。

国内低压电器行业有2000多家企业，大致可以分为三个梯队。

第一梯队以国外厂商Schneider、ABB和Siemens为代表，掌握了高端产品技术；第二梯队主要是国内的良信电器、常熟开关等公司，以中端产品为主；第三梯队主要是德力西、正泰等，大多数产品面向批发零售市场。

在低压电器的总体市场中，第一梯队占比30%，第二梯队占比20%，第三梯队占比50%。

第二梯队中，良信电器产品占国内中高端市场不到10%，有巨大的上升空间。

近几年，国内低压电器“龙头”企业研发费用投入不断增加，其中良信电气每年研发投入占营收比重达到6%-8%，新产品也不断落地。

在多数下游应用领域，国内厂商已经逐步具备替代Shneider、ABB和Siemens等外资产品的优势。

企业持续发力进军高端行业市场，并从元件走向集成提供电气化全面解决方案。

国产品牌国际竞争力逐步提升，正通过集成与海外设厂等一系列举措进行布局，未来有望在海外市场中斩获更多的份额和品牌认知。

国产“龙头”崛起于本土并进军海外势不可挡。

低压电器的发展，取决于国民经济的发展和现代工业自动化发展
的需要，以及新技术、新工艺、新材料研究与应用。

近年来，随着经
济发展进入“新常态”，我国产业结构进行调整、各细分行业对低压
电器产品的要求日趋严苛。

目前，国内低压电器产品正朝着高性能、
高可靠性、小型化、数模化、模块化、组合化、电子化、智能化、可
通信和零部件通用化的方向发展。

低压电器企业应大力推进智能制造，落实部分低压电器产品全制程自动化生产线改造，积极开展设备智能
化与模具车间数字化改造，推进贯穿产品研发与模具制造、零部件制造、成品制造及销售物流的全过程数字化建设。

二、低压电器项目建设必要性分析
低压电器应用范围极为广泛，从工业制造到民用住宅，低压电器
均存在很高的使用量，因此各行业的投资均会对低压电器形成需求。

2003年到2017年全国固定资产投资复合增速达到19.09%，2017年投
资额64.12万亿元，虽然受到经济转型等因素的影响近些年增速不断
下降，但增速依然达到7%。

根据国家“十三五”规划的目标，我国近
几年经济增速将保持在年均6.5%以上，固定资产投资增速平稳将为低
压电器提供稳定的市场需求。

低压电器在电力设施建设中有十分重要的作用，涉及电能的控制、配送等多个方面。

电力建设方面的需求主要来自于两个方面：一方面
是新增需求，另一方面是现有设备的更新需求。

按照经验配套比计算，每增加1万千瓦发电容量，约需要6万件低压电器元件相配套。

2017
年我国新增6000万千瓦以上发电设备容量1.31亿千瓦，装机总量达
到17.77亿千瓦。

2017全社会用电量为6.3万亿千瓦时，同比增速为6.55%，近十年来我国全社会用电量复合增速为6.87%，随着经济环境
的复苏，预计未来这个增速可以保持。

稳定的用电增长将带来相应的
装机需求，为低压电器带来增量市场。

更新需求方面，根据产品寿命、安全性、稳定性以及部分行业的特定要求等因素的不同，低压电器产
品的更新周期为五至八年。

以2017年末的装机容量来算，我国目前约
有106亿件在线低压电器，在役产品的更新需求将带来可观持续的市场。

此外，根据能源局《配网行动计划》，2015年-2020年配网建设
和改造投资将不低于2万亿元，配网建设同样带来巨大市场空间。

电信行业是低压电器的重要用户，是中高端产品最重要的应用领
域之一，要求设备的稳定性高，环境适应性强。

我国是世界上电信用
户最多的国家，多年来电信业固定资产的投资额均保持在较高水平。

2016年我国电信固定资产投资4350亿元，2008年到2016年期间投资
额复合增速为4.96%。

截至2017年底我国现有移动基站619万座，其
中3G/4G基站有462万座，约占75%，自2013年4G网络普及以来，新增基站以4G为主。

2018年4月，我国开始启动5G网络试点，预计2019年到2020年可实现商业运营，这期间对现有基站的升级改造以及5G基站的建造将为低压电器带来相当可观的市场。

通信基站建设使用
的产品一般以高端产品为主。

工业领域也是低压电器的重要应用领域。

我国目前已成为工业大国，2017年工业增加值达到28万亿元，同比增长6.4%，自2013年以
来复合增速达到12.27%。

工业控制是中高端低压电器的主要应用领域，由于其高精度、高可靠性的要求，目前是我国企业普遍存在的短板，
市场主要被国外品牌占据。

根据《中国制造2025》战略计划，到2025
年我国将力争达到制造业强国水平，届时我国工业制造的自动化水平
将比现在有大幅度提高，自动化设备国产化率的提高也是不可避免的
趋势，潜力巨大的工控市场将为我国企业的发展带来机遇。

化石能源的不可再生、高污染、高排放等带来的全球性环境问题
日益显著，新能源绿色无污染、可再生的特点逐渐凸显出来。

实施清
洁替代和电能替代是促进能源结构转型，实现能源持续发展的关键和
趋势。

同时国家发改委的规划，全国非化石能源占一次能源消费比重
到2020年、2030年分别达到15%、20%，新能源替代进程将明显加速。

在风电装机方面，我国风电年新增装机量增长平稳，从2008年的
6.25GW到2015年的30.75GW，年复合增长率为25.56%。

2016年受弃
风率上升影响，新增风电装机容量仅为23.37GW。

2017年，随着特高
压输送通道的建设完成和国家在促进新能源消纳的市场机制的作用下，弃风限电情况持续改善：2017年全国风电新增并网容量15.03GW，累
计风电并网容量达164GW，弃风电量419亿千瓦时，同比减少78亿千
瓦时，弃风率同比下降5.2%，实现了弃风电量和弃风率的“双降”。

弃风限电的改善使得风电场运营企业的盈利能力和现金流状况得到持
续改善，风电投资热情得到有效恢复。

未来，随着电力交易现货市场
的建立以及陆上分布式风电和海上风电装机等多重因素的作用下，风
电装机有望持续保持增长趋势。

在光伏装机方面，光伏组件成本的快速降低推动了光伏装机的高
增长，2011年组件价格超过12元/W，到2017年组件的价格约为3元
/W，下降明显。

另外，国家在光伏上网电价方面也在持续下调，企业
为了能拿到更高的电价也在积极进行“抢装”。

2017年全国新增光伏
发电装机容量5306万千瓦，同比增长53.6%;全国光伏发电量1182亿
千瓦时，同比增加78.6%。

低压电器是新能源发电及并网设备的重要组成部分，光伏系统中的光伏汇流箱、光伏并网逆变器、箱式变压器以及风电系统中的变流器、箱式变压器都存在较大的低压电器的需求。

第三章项目市场调研
一、低压电器行业分析
低压电器是成套电气设备的基本组成元件，广泛应用于各个基础
部门。

我们以交流1200V、直流1500V为界，将低于界限的用于实现对电路或非电对象的切换、控制、保护、检测、变换和调节的元件或设
备定义为低压电器的范畴。

低压电器是低压配电系统和低压配电网的
结构基石，工业、农业、交通、国防和一般的居民用电领域大多采取
低压供电。

电力通过高压电路传输后，必须经过各级变电所逐级降压，再通过各级配电系统分配，最终进入终端用户。

由于低压电器广泛应
用于低压配电系统之中并起电路通断、保护和控制的作用，其性能和
质量直接影响电力终端用户的用电安全和用电端供电系统的可靠性。

广泛的应用范围也使得低压电器行业与国民经济保持一致性的长期趋势，周期性、区域性、季节性的特征均不十分明显。

低压电器根据类型分，可分为“三断一接”：框架万能式断路器、塑料外壳式断路器、小型断路器、接触器；根据作用分，可分为配电
电器、终端电器、控制电器、电源电器等。

目前专业领域一般按照
“三断一接”来区分，从市场角度则更多根据作用分类。

我国低压电器行业经历了60年左右的发展，从修配、仿制再到自
主研发，已经迭代了四代产品，基本形成了较为完整的生产体系，整
体品类已经超过了1000个系列，生产企业达到了2000家左右。

目前
以施耐德、ABB、西门子为代表的海外企业手中，国内部分低压电器企
业已经掌握了第三代产品的核心技术和知识产权，正在进行第四代产
品的研发制造。

低压电器与房地产业、电力基础设施建设、制造业和新能源等息
息相关，行业增速也与全社会固定资产投资有很大的相关性。

全球低
压开关电器市场规模在2013年至2018年间的年均复合增长率将达到
8.89%。

2009至2015年中国低压电器行业主营业务收入年均复合增长
率达8.62%。

我们认为，固定资产投资的速度在总体层面上决定了低压电器行业的增长速度，我们通过考察行业增速与全社会固定资产增速
发现，2013-2017年低压电器市场规模约为650/690/738/750/810亿元，同期新增固定资产投资规模为44.63/51.20/56.20/60.65/64.12万亿，二者呈现出较显著的正相关关系，相关系数为0.9813；随着我国新增
固定资产投资增速明显放缓，整体低压电器行业增速也呈现出同步的
下降趋势。

2017年低压电器市场规模约810亿元，我们预测
2018/2019/2020年低压电器市场规模约为841/883/956亿元，对应全社会固定资产投资增速6.5%/7%/12%。

“十三五”规划中明确制定了积极构建智慧能源系统的目标，强调“适应分布式能源发展、用户多元化需求，优化电力需求侧管理，加快智能电网建设，提高电网与发电侧、需求侧交互响应能力。

”同时，国家发改委、国家能源局联合发布了《能源技术革命创新行动计划（2016-2030）》以及《能源技术革命重点创新行动路线图》文件中明确提出研发“智能开关固态断路器、固态电源切换开关、软常开开关设备”的创新计划和推动智能电网建设。

未来在电力系统发电端、需求端对低压电器的需求将继续增长。

电力系统建设将直接拉动低压电器需求。

低压电器在配电侧和用户侧起着保护和保证高效用电的作用，其在电力建设方面的需求主要来自于两个方面：一方面是新增需求，另一方面是现有设备的更新需求。

按照经验配套比计算，每增加1万千瓦发电容量，约需要6万件低压电器元件（其中约2000台低压断路器）相配套。

截至2018Q3我国全社会用电量达51061亿度，同比增速8.9%；自2015年以来用电量同比增速就。