证券投资理论与务实课后答案 第1章习题
《证券投资学》课后习题答案
《证券投资学》课后习题答案第一章证券市场概述1、什么是投资？实体投资与金融投资、直接金融与间接金融、直接金融投资与间接金融投资的区别在哪里？答：投资是经济主体为了获得未来的收益而垫支资本转换为资产的过程，这一结果因存在风险而存在不确定性。
实体投资是指对设备、建筑物等固定资产的购置以形成新的生产能力。
其最终的结果是增加了社会物质财富和经济总量。
金融投资是指投资者为了获得收益而通过银行存款，购买股票、债券等金融资产方式让渡资金使用权以获取收入行为过程。
直接金融是融资方与投资方不通过金融中介而直接融通资金的方式，间接金融是融资方与投资方通过金融中介而间接融通资金的方式，二者的区别是资金融通过程中是否有中介机构的参与并与投资者产生契约关系，在间接融资中，投资银行只起帮助其中一方寻找或撮合适当的另一方以实现融资的委托代理关系的作用。
直接金融投资是投资者通过在资本市场直接买卖股票、债券等由筹资者发行的基础证券以获得收益的投资方式，而间接金融投资指投资者不直接购买股票、债券等有价证券，他们购买银行存单、基金、信托产品或金融衍生产品以间接的获取收益。
直接金融投资者可以参加股东大会或债权人大会，了解发行公司信息较为容易，而间接金融投资者无这些特权。
2、什么是证券？其特征有哪些？可以分成几类？答：证券是一种凭证，它表明持有人有权依凭证所记载的内容取得相应的权益并具有法律效力。
按权益是否可以带来收益，证券可以分为有价证券和无价证券。
有价证券可分为广义有价证券和狭义有价证券。
广义有价证券分为商品证券、货币市场证券、和资本证券三种，狭义有价证券仅指资本证券。
证券的基本特征主要如下：1.所有权特征。
该特征指有价证券持有人依所持有的证券份额或数量大小对相应的资产拥有一定的所有权。
2.收益性特征。
指证券持有人可以通过转让资本的使用权而获取一定数额的资本收益。
3.流通性特征。
指证券持有人可以在规定的场所按自己的意愿快速地转让证券以换取现金。
证券投资实务课后答案[推荐5篇]
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证券投资实务课后答案[推荐5篇]第一篇：证券投资实务课后答案第一章１、证券按其性质不同，可以分为Ａ.凭证证券和有价证券２、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。
Ａ.商品证券３、有价证券是（C）的一种形式。
Ｃ.虚拟资本４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）政府证券和国际证券Ｄ.金融机构证券５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是（C）。
Ｃ.生产经营过程中的价值增值６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。
所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（A）关系。
Ａ.正比第二章1、以下不是证券发行主体的是（C）C居民2、下述（D）不是证券发行市场的作用。
D.为证券持有者提供变现的机会3、证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式称为（C）C.包销4、以下不是债券发行价格形式的是(D)D.实价发行5、市盈率的决定因素有股票市价和（A）A.每股净盈利6、根据我国有关法律规定，发行人申请初次公开发行股票，应当符合条件之一是，发起人认购的股票数额（少于4亿元）不少于公司拟发行股本总额的（C）C.35%第三章1、债券投资中的资本收益指的是(C)C.买入价与卖出价之间的差额，且买入价小于卖出价2、年利息收入与债券面额的比率是（C）C.票面收益率3、以下不属于股票收益来源的是（D）D.利息收入4、某投资者以10元一股的价格买入某公司的股票，持有一年分得现金股息为0.5元，则该投资者的股利收益率是（B）B.5%5、以下不属于系统风险的是(C)C.违约风险6、以下各种证券中，受经营风险影响最大的是（A）A.普通股7、以下关于证券的收益与风险，说法正确的是（D）D.组合投资可以实现在收益不变的情况下，降低风险8、投资者选择证券时，以下说法不正确的是（A）A.所面对风险相同的情况下，投资者会选择收益较低的证券9、以下关于不同债券的风险补偿，说法不正确的是（B）B.不同证券的利率水平不同，是对利率风险的补偿10、以下各组相关系数中，组合后对于非系统风险分散效果最好的是（C）C.-1第四章１、设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（D）。
证券投资理论与实务答案补全
证券投资理论与实务答案（一）一·单项选择题1-5 : ACABC 6-10:DBAAB 11-15:BBCDC 16-20:CBDAB二·多项选择题1-5: BCD ABCD AB ABC ACD三填空题1.普通股2.优先股3.优先认股权4.股息5.不确定性四.名词解释1.股票：是有价证券的一种主要形式，是股份有限倾情发行的。
用于证明投资者股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。
2.优先股：是相对于普通股而言的，是在股份公司中对于公司利润，公司清理剩余资产享有优先分配的股份。
3.债券：发行者依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。
4.政府债券：国家为了筹措资金而向投资者出具的承诺在一定时期支付付息和到期还本的债务凭证。
五．简答题一、内部因素：1债券的信用评级2债券的期限3债券的票面利率4债券的流动性5债券的税收待遇6债券的提前赎回条款外部因素：1基础利率2市场利率3通货膨胀4汇率二、简述利率期限结构的类型1.”正向的”利率曲线表示期限越长的债券利率越高2.”反向的”利率曲线，表示期限越长的债券利率越低3.”平直的”利率曲线表示不同期限的债券利率相等，这通常市政利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象4.”拱形的”利率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。
三、简述理性预上升趋势期理论对利率期限结构的解释理性预上升趋势期理论又称”无偏预期理论”，这种理论认为，投资者的一般看法构成市场预期，市场预期会随着通货膨胀预期和实际利率预期的变化而变化。
同时，该理论还认为，债券的远期利率在量上应等于未来相同时期的即期的预期。
因而，一组呈上升趋势的即期利率可被解释为是市场预期未来即期利率看涨，如正向的利率曲线；反之，则是市场预期未来即期利率看跌，如反向的利率曲线；当市场预期所有的即期利率大致相同时，会出现平直的利率曲线的情况；当市场预期未来即期利率在短期看涨，而后会下降时，就会出现拱形的利率曲线的情况。
《证券投资分析》各章节思考题及参考答案
《证券投资分析》各章节思考题及参考答案1第一章证券投资功能分析思考题及参考答案1、证券投资的功能是什么？答：（1）资金积聚功能：利用债券、股票等证券商品将闲散资金集聚成巨额的资本。
（2）资金配置功能：利用证券市场将资金吸引到朝阳行业和高效企业，将有限资金合理使用。
（3）资金均衡分布功能：利用证券市场的变化及利益的驱动，将资金配置符合不同时间长短的需求。
（4）证券市场筹资具有的特点：筹资成本低，同时有利于降低筹资风险。
2、证券市场如何优化资源配置？答：（1）证券市场扩大我国投资主体的范围。
证券市场的引进将投资主体由政府一家拓展延伸至企业，家庭和个人。
投资者在自身利益的驱使之下，会选择购买最有效率和成长潜力的企业，推动社会经济以较快的速度发展，这种发展将推动资本积累加快和配置合理良好，从而纠正原来的资源配置，实现产业结构的调整。
（2）证券市场加速我国产业创新的步伐，证券市场投资者有较强的投资风险的能力，对高科技，高收益、高风险的企业的股票有一定的偏好，这为高科技企业注入了资金。
3、国际资本与国际游资的区别答：国际游资，是国际资本中的一部分，国际游资又可称国际投机资本，与国际投资资本共同组成国际资本，国际游资的特色是：游离于本国经济实体之外，承担高度风险，追求高额利润，主要在他国金融市场，作短期投机的资本组合。
具体地说，国际游资与国际资本中的国际投资资本相比，在投资目的、投资对象、投资手段具有很大的差距。
4、我国证券市场为什么还不能全面放开？答：我国尚未具备全面对外开放证券市场的条件第一、我国证券市场立法不全，管理滞后。
第二、我国证券市场容量较小，利用外资有限。
第三、我国金融体系不尽完善，外汇制度还需改革。
5、将居民储蓄存款转移到证券市场中一般可采取哪些措施？答：（1）向居民发行债券，可转换债券。
（2）向居民发行股票。
（3）向居民发行封闭型基金，开放型基金。
（4）居民认购保险，尔后保险金入市。
6、国际游资对证券市场的利弊？答：国际游资的作用：（1）国际游资的操作策略为金融市场注入新的交易理念：即“全面出击，交叉进攻”。
《证券投资理论与实务》课后练习参考答案
《证券投资理论与实务》课后练习参考答案第一章参考答案一、单项选择题1.C2.B3.A4.D5.A6.D7.D8.C9.B 10.C二、多项选择题1.AD2.BCD3.ACD4.ABCD5.ABD6.CD7.ABD8.ABCD 9.ABD 10.ABC三、判断题1对 2错 3对 4错 5对 6错 7错 8对 9错10对第二章参考答案一、单项选择题1.D2.D3.C4.A5.B6.B7.B8.C9.A 10.B二、多项选择题1.ABD2.ABC3.ABD4.BC5.BD6.ABCD7.CD8.AC 9.BC 10.ABD三、判断题1.对2.对3.错4.错5.错6.对7.对8.错9.对 10.错第三章参考答案一、单项选择题1.B2.A3.A4.D5.C6.A7.A8.B9.A 10.C二、多项选择题1. ABCDE2.ABD3.ABCD4.ABC5.ABC6.ABCD7.AC 8.ABC 9.ABCD三、判断题1.错2.对3.对4.错5.错第四章参考答案一、单项选择题1.A2.B3.B4.D5.C6.B7.B8.D9.C10.C二、多项选择题1.ABC2.ABCDE3.ABDE4.ABCD5.ABCD6.ABC7.ABD 8.ABD 9.ABD 10.ABCD三、判断题1.错2.对3.对4.对5.错6.对7.错8.错第五章参考答案一、单项选择题1.A2.D3.B4.C5.C6.B7.D8.C9.B 10.B二、多项选择题1.BCD2.AB3.ABD4.ABCD5.AC6.ACD7.BCD8.BD 9.ABCD 10.AC三、判断题1.错2.对3.错4.对5.错6.对7.错8.错9.对 10.错第六章参考答案一、单项选择题1.B2.C3.A4.D5.B6.A7.D8.C9.B 10.A二、多项选择题1.ABD2.AC3.BC4.ABCD5.AB6.AC7.ABCD8.BC 9.ABCD 10.ACD三、判断题1.对2.对3.错4.错5.对6.错7.错8.对9.错 10.对第七章参考答案一、单项选择题1.C2.A3.B4.C5.B6.D7.D8.A二、多项选择题1.ABCD2.ABCD3.ABC4.ABC5.ABCD6.BCD7.ABCD 8.ABD三、判断题1.对2.错3.对4.错5.错6.对7.对8.错第八章参考答案一、单项选择1.C2.D3.C4.A5.D6.D7.C8.C9.A二、多项选择1.BCDE2.CD3.CD4.BCD5.AC6.ABCD7.BD8.BCD 9.CE 10.CDE三、判断1.对2.对3.对4.对第九章参考答案一、单项选择题1.B2.B3.B4.D5.B6.A7.C8.C9.C 10.C二、多项选择题1.ABCD2.ABD3.ABC4.ABCD5.ABCD6.ABCD7.ABCD 8.ACD 9.AC 10.CD三、判断题1.对2.错3.错4.错5.错6.对7.错8.对9.错 10.错。
《证券投资理论与实务》练习题及答案(1)
《证券投资理论与实务》练习题及答案（1）第一章证券投资习题一、选择题1.证券是指各类记载并代表一定权利的（）凭证。
它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾发生过的行为。
A、股票B、债券C、法律D、基金2.广义的有价证券包括（）。
（多选）A、商品证券B、货币证券C、无价证券D、资本证券3.按照证券代表的权利性质，有价证券划分为（）。
（多选）A、其他证券B、股票C、债券D、政府4.按照上市与否，有价证券划分为上市证券和非上市证券。
这种划分一般只适用于股票和（）。
A、证券B、有价证券C、基金D、债券5. 按照募集方式，有价证券划分为( )证券和( )证券。
（多选）A、公募B、私募C、上市D、非上市6．一般来说，（）是指预先投入货币或实物，以形成实物资产或金融资产，借以获取未来收益的经济行为。
A、投资B、投机C、股票D、债券7.证券投资的分析方法主要有基本分析法，技术分析法、行为分析法和（）四种。
A、组合分析法B、投资分析法C、投资三分法D、综合分析法二、判断题1. 上市证券是指经过证券主管机构核准发行，并经交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。
（）2. 私募证券审核较严格，并且采取公示制度。
（）3. 实际收益与预期收益的差额越大，说明证券投资风险越大。
（）4. 股票和基金是证券市场的两个最基本和最主要的品种。
（）5. 我国目前信托公司发行的集合资金信托计划属于公募基金。
（）三、简答题1. 投资与投机的联系和区别2. 证券投资的分析方法参考答案一、选择题1. C2. ABD3. ABC4. D5. A B6. A7. A二、判断题1.√2. ×3. √4. ×5. ×三、简答题1. 投资与投机的联系和区别投资与投机的相同之处：第一、两者都以获得未来货币的增值或收益为目的而预先投入货币的行为，即本质上没有区别；第二、两者的未来收益都带有不确定性，都要承担本金损失的风险。
证券投资理论与实务题库及答案(K12教育文档)
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一、单项选择题:1、有价证券是( ）的一种形式。
A、真实资本B、虚拟资本C、货币资本 D商品资本2、广义的有价证券包括（）货币证券和资本证券。
A．商品证券 B、凭证证券 C、权益证券 D、债务证券3、资本证券主要包括______.A 股票，债券和基金证券B 股票,债券和金融期货C 股票，债权和金融衍生工具D 股票，债权和金融期权4、有价证券是（ )的一种形式.A、真实资本B、虚拟资本C、货币资本 D商品资本5、股票按股东享有权利的不同,可以分为( )A、普通股票和优先股票B、记名股票和比例股票C、有面额股票和无面额股票D、份额股票和比例股票6、（）股票是股份公司发行的最基本的一种股票,其股东享有的权力和义务最广泛，完全符合股东具有的基本标准。
A、普通股B、优先股C、法人股D、公众股7、的作用是可以确定每一股份在股份公司所占的比例。
A、股票面值B、股票市值C、股票账面价值D、股票内在价值8、一般情况下，市场利率下降，股票价格将 .A．上升 B、下降 C、不变 D、盘整9、B股是指（）A、境外上市外资股B、香港上市外资股C、纽约上市外资股D、境内上市外资股10、某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属于( )A、欧洲债券 B美洲债券、亚洲债券11.欧洲债券是指筹资人▁▁▁。
证券投资理论与实务-练习一
一、单项选择题1.技术分析用于分析证券市场中证券的（C）。
A.国债；B.股票；C.市场行为；D.数量。
2.K线组合理论起源于（C）。
A.美国；B．欧洲；C．日本；D.台湾。
3.以下市场类型中，（A）不属于有效市场假设中的有效市场分类。
A.最有效市场；B．弱有效市场；C．半强有效市场；D.强有效市场。
4.若债券的发行价格就是其票面价格，则此债券是（D）A.贴现债券B.溢价发行C.折价发行D.平价发行5.某投资进行以8元价购入某股票1手，持有期中获股利每股0.40元，之后以9.40元售出全部股票，其投资收益率为(B) (9.4+0.4-8)/8A.12.5%B.22.5%C.22.25%D.15%6.整个交易期中股票价格的振幅，由K线反映为（C）A.实体B.上影线C.最高价与最低价之差D.下影线7.贴现发行的零息债券，发行价格一般（A）债券的面值。
A.低于B.高于C.等于D.无法判断10.某债券面值100元，票面利率6%，期限10年，每年付息。
如果到期收益率为8%，则其发行价格（B）。
A.高于100元B.低于100元C.等于100元D.无法确定11.（A）财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱。
A.紧缩性B.扩张性C.中性D.弹性12.就单根K线而言，反映多方占据绝对优势的K线形状是(C）。
A.带有较长上影线的阳线B.光头光脚大阴线C.光头光脚大阳线D.大十字星13.一条上升趋势线是否有效，需要经过（A）的确认。
A.第三个波谷点B.第二个波谷点C.第三个波峰点D.第二个波峰点14.下面可能是下跌信号的K线是（C）。
A.股价下跌后出现长下影K线B.股价上涨后出现长下影K线C.股价上涨后出现长上影K线D.正T字形K线二、判断题（正确标记A错误标记为B）1.市场性好的债券与市场性差的债券相比，具有较高的内在价值。
（A）2.如果一种债券的市场价格上涨，其到期收益率必然下降。
(A)3.国债无利率风险。
证券投资实务课后习题答案
证券投资实务课后习题答案证券投资实务课后习题答案在证券投资实务课程中，习题是一个重要的学习工具，可以帮助我们巩固所学知识并提高分析问题的能力。
下面是一些习题的答案，希望能对大家的学习有所帮助。
1. 什么是证券投资？证券投资是指通过购买股票、债券、基金等金融工具来获取投资回报的行为。
证券投资可以是长期的，也可以是短期的，目的是为了实现资产增值。
2. 什么是股票？股票是指公司为了筹集资金而发行的一种证券，代表着对公司所有权的一部分。
股票的持有者享有公司分红和决策权。
3. 什么是债券？债券是指债务人向债权人发行的一种债务凭证，承诺在一定期限内支付一定利息和本金。
债券投资者通过购买债券可以获得利息收入。
4. 什么是基金？基金是由投资者共同出资组成的一种集合投资工具，由基金管理人进行投资管理。
基金投资者通过购买基金份额可以分享基金投资收益。
5. 什么是投资组合？投资组合是指将不同类型的证券按一定比例组合在一起形成的投资组合。
通过投资组合可以实现风险的分散和收益的最大化。
6. 什么是投资风险？投资风险是指投资者在进行证券投资时面临的可能损失的风险。
投资风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
7. 什么是投资回报？投资回报是指投资者从证券投资中获得的收益。
投资回报可以是股息、利息、资本利得等形式。
8. 什么是投资目标？投资目标是指投资者在进行证券投资时希望实现的目标。
投资目标可以是长期资本增值、稳定收益、风险分散等。
9. 什么是投资策略？投资策略是指投资者在进行证券投资时采取的一系列决策和行动。
投资策略可以包括资产配置、选股、择时等方面。
10. 什么是投资者心理？投资者心理是指投资者在进行证券投资时所表现出的心理特征和行为。
投资者心理对投资决策和投资结果有着重要影响。
以上是一些常见的证券投资实务习题的答案，希望对大家的学习有所帮助。
在实际投资中，还需要不断学习和实践，提高自己的投资能力和风险控制能力。
祝大家在证券投资实践中取得成功！。
金融理论与实务课后习题及答案.
第一章货币与货币制度一、单选题1.被看做是我国最早的货币的是（B）。
A.兽皮B.贝壳C.畜生D.粮食2.下列属于足值货币的是（C）。
A.纸币B.银行券C.金属货币D.电子货币3.实物货币与金属货币都属于（B）。
A.不定值货币B.商品货币C.信用货币D.电子货币4.迄今为止，货币的主要存在形式是（D）。
A.实物货币B.金属货币C.商品货币D.信用货币5.在电子技术迅速发展的情况下，货币的主要形态呈现为（D）。
A.不兑现信用货币B.存款货币C.银行信用卡D.电子货币6.推动货币形式演变的真正动力是（D）。
A.国家对货币形式的强制要求B.发达国家的引领C.经济学家的设计D.商品的生产、交换的发展对货币产生的需求7.货币作为计价单位，是指用货币计量商品和劳务的（B）。
A.价格B.价值C.单位D.数量8.以货币形式贮藏财富的最大缺点是（D）。
A.收益较高B.风险较高C.使用不方便D.收益较低9.货币作为补充交换的一个独立的环节时发挥的是（C）。
A.计价单位职能B.交易媒介职能C.财富贮藏职能D.支付手段职能10.金属货币制度不包括（B）。
A.金本位制B.不兑现的信用货币制度C.银本位制D.金银复本位制11.布雷顿森林体系确定的国际储备货币是（A）。
A.美元B.日元C.英镑D.人民币12.人民币不规定含金量，是不兑现的（D）。
A.金属货币B.实物货币C.代用货币D.信用货币13.标志着欧洲货币制度正是建立的事件是（B）。
A.美元诞生B.欧元诞生C.欧元盛行D.布雷顿森林体系的建立二、名词解释实物货币：实物货币是指以自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。
足值货币：即作为货币商品的各类实物和金、银、铜等金属的自身商品价值与其作为货币的购买价值相等。
信用货币：是不足值货币，即作为货币商品的实务，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值。
电子货币：指处于电磁信号形态，通过电子网络进行支付的货币。
货币单位：是指当货币作为计价单位为商品和劳务标价时，其自身也需要一个可以比较不同货币数量单位。
证劵投资学课后答案.doc
证券投资学课后答案：第一章：一：名词解释1. 证券：是各种财产所有权或债券凭证的统称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。
2. 债券具有一般有价证券共有的特征：即期限性、风险性、流动性和收益性，但它又有其独特之处3. 金融债券：广义地说，由金融机构发行的债券即为金融债券。
金融债券多为中长期债券，是金融机构利用自身较好的资信筹集更多的中、长期资金的手段,一般要经特别的法律许可, 有由特别的金融机构发行。
发行金融债券的银行或财务公司对金融债券持有人作出债务承诺，在一定期间还本付息。
4. 机构投资者：主要是指一些金融机构，包括银行、保险公司、投资信托公司、信用合作社、国家或团体设立的退休基金等组织5. 场外交易市场：是指证券交易所以外的证券交易市场的总称。
证券场外市场是一个分散的无形市场。
它没有固定的、集中的交易场所，而是由许多各自独立的证券公司分别进行交易。
6. 一级市场：指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票7. 二级市场：指流通市场，是已发行股票进行买卖交易的场所。
8. 场内交易市场：指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活动时间。
证券交易所接受和办理符合有关法令规定的证券上市买卖，投资者则通过证券商在证券交易所进行证券买卖。
二，简答1. 证券市场有哪些基本特征？答：第一，证券市场是价值直接交换的场所。
有价证券是价值的直接代表，其本质上只是价值的一种直接表现形式。
虽然证券交易的对象是各种各样的有价证券，但由于它们是价值的直接表现形式，所以证券市场本质上是价值的直接交换场所。
第二，证券市场是财产权利直接交换的场所。
证券市场上的交易对象是作为经济权益凭证的股票、债券、投资基金券等有价证券，它们本身仅是一定量财产权利的代表，所以，代表着对一定数额财产的所有权或债权以及相关的收益权。
证券市场实际上是财产权利的直接交换场所。
第三，证券市场是风险直接交换的场所。
证券投资理论与实务
三种形式市场的表现 1、弱式：证券价格变动的历史不包含任何对预测证券价格未来变动有用的信息，也就是说
不能通过技术分析获得超过平均收益率的收益； 2、半强式：根据可获得的所有公开信息，证券价格会迅速、准确地调整，因此以往的价格
和成交量等技术方面信息以及已公布的基本面信息都无助于挑选价格被高估或低估的证 券； 3、强式：不仅是已公布的信息而且是可能获得的有关信息都已反映在股价中，因此任何信 息(包括“内幕信息”)对挑选证券都没有用处，投资者找不到能获得非正常收益的方法。
上是在心理建筑一个股价的“空中楼阁”，而这种空中楼阁一旦建立，“惯 性定律”就会起作用；投资者会根据所预见的空中楼阁，抢先采取行动。 2、稳固投资理论/投资价值理论：普通股票的价格取决于许多因素，但最主要的有预期增长 率、预期股息支付、风险水平和市场利率水平等四个因素 3、投资组合理论：（现代金融学的开端）理性投资者的目标在于在风险即定的条件下，追求 预期收益的最大化；而在收益即定的情况下，追求风险的最小化。 4、资本资产定价模型（CAPM）：.单个证券的风险由两个部分组成，系统性风险和非系统性 风险；β度量的是单个证券的系统风险，非系统性风险没有风险补偿； 风险溢价的大小取决于β值的大小，β值越高，表明单个证券的风险越 高，所得到的补偿也就越高。 5、套利定价理论（APT）：（广义的资本资产定价模型）套利行为是现代有效率市场(即市场 均衡价格)形成的一个决定因素，该理论认为资产的收益率取决于一系列 影响资产收益率的因素，而套利活动则能确保资本市场均衡的实现。其 理论基础是一价定律, 即两种风险、收益性质相同的资产不能按不同的 价格出售。 6、有效市场假设理论：又称为随机行走(漫步)理论，投资者都力图利用可获得的信息获得 更高的收益；证券价格对新的市场信息的反应是迅速而准确的,即证券价 格能完全反应全部信息；新信息随机出现且证券价格立即变化以便反映 这些信息,因此价格的变化也是随机的；市场竞争使证券价格从一个均衡 水平过渡到另一个均衡水平,而与新信息相应的价格变化是相互独立的 或称随机的。 证券市场的有效性是指证券市场信息的有效性。
《证券投资分析》习题和答案第一章 证券投资分析概述
第一章证券投资分析概述一、单项选择题1、关于证券市场的类型，下列说法不正确的是( )。
A.在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息B.在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报C.在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券D.在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益2、著名的有效市场假说理论是由( )提出的。
A.巴菲特B.凯恩斯C.尤金·法玛D.本杰明·格雷厄姆3、在( )中，证券价格能够充分和快速地反映所有的相关信息，任何人都不能通过对信息的私人占有而获得超额利润。
A.弱势有效市场B.半弱势有效市场C.强势有效市场D.半强势有效市场4、在( )中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。
A.半强势有效市场B.强势有效市场C.半弱势有效市场D.弱势有效市场5、在( )中，使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。
A.弱势有效市场B.半弱势有效市场C.强势有效市场D.半强势有效市场6、在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、( )和时间性方面的特点。
A.价格的多变性B.价值的不确定性C.个股筹码的分配D.流动性7、从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种( )的关系。
A.正相关B.非相关C.负相关D.线性相关8、证券投资分析的目标之一是( )。
A.证券风险最小化B.证券投资净效用最大化C.证券流动性最大化D.证券投资预期收益与风险固定化9、以下不属于证券市场信息发布媒体的是( )。
A.电视B.广播C.内部刊物D.报纸杂志10、( )向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。
A.中介机构B.上市公司C.证券登记结算公司D.证券交易所11、作为信息发布主体，( )所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。
自考证券投资理论与务实重点内容及习题11240
11240证券投资理论与实务南京财经大学编（2017年）Ⅲ 课程基本内容与考核目标第一章证券投资工具一、学习目的与要求通过本章教学，能使应考者掌握股票的定义、种类、特征；掌握债券的定义、种类、特征；掌握证券投资基金的定义、种类、特征；了解可转换债券、金融期货、金融期权、权证、存托凭证等衍生证券。
二、考核知识点和考核要求1.了解：可转换债券、金融期货、金融期权、权证、存托凭证等衍生证券。
2.掌握：股票的定义、种类、特征；掌握债券的定义、种类、特征；证券投资基金的定义、种类、特征。
第一节股票一、股票的定义:是有价证券的一种主要形式,它是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证。
（名词解释）二、股票的种类（一）按股票持有者承担的风险和现有的权益分类1、普通股2、优先股3、后配股4、决议权股5、无决议权股6、否决权股后配股:是指那些在股息和剩余资产分配上均后于普通股的股份。
（二）按有否记名分类1、记名股票2、无记名股票（三）按有无面值分类1、有面值股票2、无面值股票（四）按收益能力、风险特征分类1、蓝筹股是历史较长、信誉卓著、资金实力雄厚的大公司发行的股票2、成长股是由一些正处于高速发展阶段的公司发行的股票3、收入股指当前能发放较高股利的股票4、周期股指那些收益随商业周期波动的股票5、防守性股票是指在任何经济波动条件下收益都比较稳定的股票6、投机性股票是指那些价格变化快、幅度大、发展前景很难确定的股票三、股票的特征（一）收益性（二）风险性（三）流动性（四）永久性（五）参与性第二节债券一、债券的定义（名词解释）债券：发行者依照法定程序发行,并约定在一定期限内还本付息的有价证券,是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。
二、债券的种类债券:发行者依照法定程序发行,并约定在一定期限内还本付息的有价证券,是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。
(一)按发行主体的不同分类1、政府债券2、金融债券3、公司债券政府债券:国家为了筹措资金而向投资者出具的、承诺在一定时期支付付息和到期还本的债务凭证。
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第一章证券投资工具
一、单项选择题
1．债券是由（C）出具的。
A．投资者B．债权人
C．债务人D．代理发行者
2．债券代表其投资者的权利，这种权利称为（A）。
A．债权B．资产所有权
C．财产支配权D．资金使用权
3．债券根据（D）分为政府债券、金融债券和公司债券。
A．性质B．对象
C．目的D．主体
4．监事由（A）选举产生。
A．股东大会B．职工代表大会
C．董事会D．上级任命
5．股票体现的是（A）。
A．所有权关系B．债券债务关系
C．信托关系D．契约关系
6．蓝筹股通常指（B）的股票。
A．发行价格高B．经营业绩好的大公司
C．交易价格高D．交易活跃
7．证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（C）管理和运用。
A．基金托管人B．基金承销公司
C．基金管理人D．基金投资顾问
8．证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（A）托管。
A．基金托管人B．基金承销公司
C．基金管理人D．基金投资顾问
9．先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的赢利弥补现货市场的损失，从而达到保值的期货交易方式是（B）。
A．多头套期保值B．空头套期保值
C．交叉套期保值D．平行套期保值
10．看涨期权的买方具有在约定期限内按（D）价格买入一定数量金融资产的权利。
A．市场价格B．买入价格
C．卖出价格D．协议价格
二、多项选择题
1．债券票面的基本要素有（ABCD）。
A．债券票面价值B．债券偿还期限
C．债券利率D．债券发行者名称
2．影响债券利率的因素主要有（ACD）。
A．银行利率水平B．筹资者资信
C．债券票面金额D．债券偿还期限
3．影响债券偿还期限的因素主要有（BCD）。
A．债券票面金额B．债务人资金需求时限
C．市场利率变化D．债券变现能力
4．按照投资者承担风险和享受权利的不同，股票分为（AB）。
A．普通股股票B．优先股股票
C．记名股票D．不记名股票
5．普通股股票的优先认股权的处理方法有（ACD）。
A．行使此权利来认购新发行的普通股票
B．将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬
C．将公司分配的优先认股权向公司兑现
D．不行使此权利而听任其过期失效
6．上市股票的市场价格受诸多因素的影响，这些因素包括（ABCD）。
A．公司经营状况B．宏观经济因素
C．行业因素D．投资者心理因素
7．开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（BC）。
A．申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费
B．赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费
C．申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费
D．赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费
8．根据投资风险与收益的目标不同，可将投资基金划分为（ABD）。
A．成长型基金B．收入型基金
C．成长及收入型基金D．平衡型基金
9．认股权证的三要素是（ABC）。
A．认股价格B．认股期限
C．认股数量D．认股方式
10．金融期货的特征之一就是其金融商品的特有性质，其主要表现在（ABCD）。
A．金融商品的同质性B．金融商品的耐久性
C．金融商品价格的易变性D．金融商品的复杂性
三、判断题
1．证券市场对中国经济更具消极作用。
（错）
2．国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成分。
（错）
3．期货与期权实行的都是保证金制度。
（对）
4．买进期货或期权同样都有权利和义务。
（错）
5．当市场处于牛市的时候，可采取卖出看涨期权的同时，买进看跌期权。
（对）
6．当市场处于牛市时，可在买进看涨期权的同时卖出看跌期权。
（错）
7．当预测股价将下跌的情况下，投资者可采取卖出看涨期权或买入看跌期权，因此两者并无本质区别。
（错）8．由于优先股与债券一样预先确定收益率，因此它们本质上是一致的。
（错）
9．开放型基金和封闭型基金都可以上市。
（错）
10．我国证券市场的交易实行的是信用交易。
（对）
四名词解释
1股票:是有价证券的一种主要形式,它是股份有限倾情发行的、用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证。
2后配股:是指那些在股息和剩余资产分配上均后于普通股的股份。
3债券:发行者依照法定程序发行,并约定在一定期限内还本付息的有价证券,是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。
4政府债券:国家为了筹措资金而向投资者出具的、承诺在一定时期支付付息和到期还本的债务凭证。
5证券投资基金:是一种利益共享、风险共担的集合式证券投资方式,即通过发行基金收益凭证(基金份额),集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
6契约型投资基金:也称信托型投资基金,是依据一定的信托契约通过发行收益凭证而组建的投资基金。
五、简答题
1普通股拥有哪些权利?
1)投资表决权
2)收益分配权
3)资产分配权
4)优先认股权
2优先股拥有哪些优先权利?
1)领取股息优先
2)分配剩余资产优先
3股票具有哪些特征?
1)收益性
2)风险性
3)流动性
4)永久性
5)参与性
4政府债券的特征有哪些?
1)安全性高
2)流通性强
3)收益稳定
4)免税待遇
5债券具有哪些特征?
1)安全性
2)收益性
3)灵活性
4)偿还性
5)有期性
6证券投资基金涉及哪些当事人?
涉及三方当事人:基金投资者、基金管理人与基金托管人
7在公司型基金的运作中主要的当事人有哪些?
管理人与托管人
8可转换债券的特征有哪些?
1)是一种附有认股权的债券
2)具有双重选择权的特征
9金融期货交易具有哪些特点?
1)交易对象是金融工具的标准化合约
2)对冲交易多,实物交割少,具有明显的投机性
3)采用有形市场形式,实行保证金交易和逐日盯市制度,交易安全可靠
4)交易者众多,交易活跃,流动性好
10金融期权与金融期货的区别是什么?
1)基础资产不同
2)交易者权利与义务的对称性不同
3)履约保证不同
4)现金流转不同
5)盈亏特点不同
6)套期保值的作用与效果不同。