浅析公司金融产品推介

公司金融

产品推介

第6

期

主办单位：公司业务部

协办单位：资金业务部

国际结算部

金融机构部

国内结算部

目录

贷汇通、汇利达结合利率掉期业务

产品介绍

债务人依照利率走势，通过运用利率互换，将其自身的浮动利率债务转换为固定利率债务，或将固定利率债务转换为浮动利率债务的操作称之为利率掉期。近期，由于受到总行外币资金成本调整、远期升贴水点变化等政策和市场因素阻碍，贷汇通、汇利达产品的套利空间急剧缩小、客户交易热情快速萎缩，阻碍了我行上述业务的开展。然而，假如将利率掉期引入贷汇通、汇利达产品，不仅能够降低债务人的财务费用，增加套利空间，还能够促进我行资产、负债和中间业务得到全面持续的进展。

目标客户

适用于有外币债务的客户。

案例

2009年8月10日某客户需要即期购买100万美元对外支付，在一年期LIBOR加35个基点，即期购汇价6.8477，远期购汇价6.8741以及1年期人民币定存利率在2.25%的情况下，客户叙做

贷汇通业务无套利收益，基于当时的市场环境，我们推举客户将贷汇通产品（美元贷款采纳3MLIBOR+55BP浮动利率）与美元利率掉期业务结合叙做，操作如下：

期限：一年

美元3MLIBOR+55BP调为1年期固定利率：1.58%

利率：年率

计息频率：每季

计息天数：A/360

利息交割：到期一次性轧差交割

掉期项下：客户支付：1.58%

客户收入：3MLIBOR+0.55%

贷汇通业务项下外汇贷款每季计息，到期一次性收息，通过叙做利率掉期，客户将贷款实际成本锁定在1.58%，并据此叙做一年期美元远期购汇，比原方案节约购汇成本达0.27%。

（资金业务部、公司业务部、国际结算部推举）

出口退税托管账户质押融资

产品介绍

出口退税托管账户质押融资是指借款人将出口退税专用账户托管给我行，并承诺以该账户中的退税款作为质押担保，以取得短期资金融通或叙做授信开立信用证等贸易融资业务。

业务办理原则：

出口退税托管账户质押融资应遵循“逐笔审核、比例操纵、封闭运行、安全收回”的原则。

账户治理要求：

1、原则上，借款人应在我行开立唯一的出口退税专用账户（即税务部门只能将企业税款退至本行账户）并托管给本行，承诺以该账户中的退税款为融资提供质押担保。

如确实无法保证出口退税专用账户唯一性的，应拟定相应的风险操纵措施（如选择地点财政实力强、退税信用好的地区和资信良好的客户等），确保出口退税托管账户质押融资对应的退税款项能退到我行账户。

2、出口退税托管账户质押融资应实行封闭运行、专款专用，账户内的退税款项应首先用于清偿借款人在本行的退税融资，剩余资金方可自由支配。

3、在完全清偿本行退税融资或转为保证金质押担保方式之前，借款人不得动用账户内的款项，不得解除与本行的出口退税

账户托管关系。

符合退税物资的条件：

1、属于增值税、消费税征税范围的物资，不包括国家规定不予退税的物资；

2、已报关离境；

3、在财务上已作销售处理；

4、出口收汇并已核销。

融资比例和融资期限：

融资的金额原则上不超过应退未退税款的70％。关于所在地区财政实力强、退税信用好，以及与本行有长期稳定合作关系、资信良好、综合贡献较大的客户，能够适当提高融资比例，但最高不超过90％。

融资的期限应依照当地退税进度合理设定，但最长不得超过一年。

目标客户

1、经国家有权部门批准，具有自营进出口业务经营权；

2、在当地的进出口税收治理分局办理出口退税登记；

3、企业出口退税记录良好；

4、符合我行贸易融资及保函业务目标客户条件；

5、我行退税融资支持的经营活动项下的结算业务在本行叙做。

（国

际结算部推举）

券商集合资产治理打算

产品介绍

券商集合资产治理打算是指证券公司与多个客户签订集合资产治理合同,将客户资产交由商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管,通过专门账户为客户提供资产治理服务。券商集合资产治理打算,一般可分为限定性集合资产治理打算和非限定性集合资产治理打算。

限定性集合资产治理打算资产应当要紧用于投资国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流淌性强的固定收益类金融产品；投资于业绩优良、成长性高、流淌性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产,不得超过该打算资产净值的百分之二十,并应当遵循分散投资风险的原则。

非限定性集合资产治理打算的投资范围由集合资产治理合