漳泽电力2019年三季度财务风险分析详细报告

8.84
-18.31
0
6
9
7
无形资产及其他资产合计 143,259.55
11.41 128,591.73
-2.27 131,581.03
0
递延所得税资产
9,074.41
39.11 6,522.96
50.21 4,342.54
0
其他非流动资产
42,398.59
-2.02 43,272.99
-40.04 72,166.16
内部资料，妥善保管
第 页 共1 页
金缺口将进一步加剧，从目前的767,085.25万元变为770,140.38万元。 (2).未来经营形势恶化 单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业的资金紧张状况将进 一步加剧，资金缺口将会扩大到853,992.29万元。如果该企业的销售形势 恶化，比如存货积压增加25%，则该企业的资金紧张状况将进一步恶化， 资金缺口将会扩大到791,176.61万元。如果该企业的应付账款下降25%， 该企业的资金缺口将会扩大到866,968.91万元。
漳泽电力2019年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为109,745.89万元，2019年三季度已 经取得的银行短期借款为717,336.26万元。 2.长期资金需求 该企业长期资金需求为3,008,934.86万元，2019年三季度已经发生的 非流动负债合计为1,941,787.92万元。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为3,118,680.76万元。 4.短期负债规模 从当前的财务状况来看，该企业短期融资规模已较大。从其盈利情况 来看，如果要求企业立即偿还其短期有息负债，则资金缺口为49,749万元。 在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业偿还部分短期 借款后仍存在48,246.98万元的资金缺口，企业实际短期贷款规模为 717,336.26万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，两年内该企业无力 偿还的负债金额为48,997.99万元，三年内该企业无力偿还的负债金额为 48,622.48万元，当前实际的长短期借款合计为2,165,014.14万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链 断裂风险，短期暴露的资金缺口为767,085.25万元。由于该企业经营亏损， 资金缺口需要依靠其收入和资产的变现来填补。相对于资金缺口规模来看
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业资金缺口将从767,085.25万元扩大到977,967.31万 元。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业的资金缺口从 767,085.25万元减少到680,178.21万元。如果该企业的销售形势改善，比 如存货减少25%，则该企业的资金缺口从767,085.25万元减少到 742,993.9万元。如果该企业的应付账款提高25%，则该企业的资金缺口从 767,085.25万元减少到667,201.59万元。
4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为717,336.26万元，非流动负债为1,941,787.92万元， 资本金为307,694.22万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将 会增加61,538.84万元，该企业资金实力有所增强，但由于其经营业务亏损， 要想按期偿还短期借款困难很大。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为-3,055.13万元，如果亏损减少20%，则营运资本 将会增加611.03万元。 (3).加速资金周转 如果该企业应收账款收回25%，则营运资本会增加86,907.04万元，该 企业资金实力有所增强，但由于其经营业务亏损，要想按期偿还短期借款 困难很大，需要借新还旧。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的资金缺口将从767,085.25万元缩小到556,203.2万 元。
三、偿债能力评价
内部资料，妥善保管
第 页 共1 页
1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 该企业按照当前经营状况无能力在一年内用经营活动新创造的资金偿 还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，还清该项短期债务大约需 要24,724.41年。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 3.是否有能力偿还部分债务 该企业难以在一年内偿还50%的短期借款。
长期资金缺口形成原因表
项目名称 长期投资合计
2019年三季度
2018年三季度
2017年三季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
262,087.84
-3.38 271,243.26
-38.8 443,181.93
0
固定资产合计
2,750,830.0
2,527,351.5
3,093,748.3
0
1,941,787.9
2,126,126.3
2,086,084.1
非流动负债合计
-8.67
1.92
0源自文库
2
3
3
所有者权益合计
804,551.25
0.93 797,156.86
-15.67 945,335.78
0
3.是否存在经营性资金缺口 该企业经营活动不存在资金缺口。
4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为-3,055.13万元，存货为96,365.42万元，应收账款为 347,628.16万元，其他应收款为0万元，应付账款为399,534.64万元，货 币资金为370,960.6万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年之后资
内部资料，妥善保管
第 页 共1 页
企业的营业收入规模偏小。资金缺口在扩大，资产负债率偏高，存在较大 资金链断裂风险。资金链断裂风险等级为13级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业存在长期性资金缺口1,067,146.94万元，但这个资金缺口部分 被经营活动创造的资金填补之后，还存在767,085.25万元的缺口。其中： 长期投资合计减少9,155.41万元，固定资产合计增加223,478.48万元，无 形资产及其他资产合计增加14,667.81万元，递延所得税资产增加2,551.45 万元，其他非流动资产减少874.4万元，共计增加230,667.93万元。非流 动负债合计减少184,338.4万元，所有者权益合计增加7,394.39万元，共计 减少176,944.01万元。