我国优秀第三方财富管理机构比较研究及启示

合集下载

财富管理公司排名

财富管理公司排名财富管理公司是一种专业化的机构，为高净值客户提供各种全方位的财富管理服务，包括咨询、投资、规划、监管、税务筹划等。

随着中国经济的快速发展和人民财富的不断增长，越来越多的人意识到财富管理的重要性，导致财富管理公司的竞争越来越激烈。

本文将对国内外知名财富管理公司进行排名和评估，以供读者参考。

1. 瑞银财富管理公司瑞银财富管理公司是全球领先的财富管理机构之一，总部位于瑞士苏黎世，拥有全球超过60个国家和地区的业务分支机构。

该公司服务的客户包括个人、企业和机构客户。

在财富管理领域，瑞银财富管理公司始终处于领先地位。

该公司提供各种财富管理服务，包括投资组合管理、风险管理、税务规划、信托管理、遗产规划等。

瑞银的独特优势在于，它拥有数百名专业投资顾问、财务策划师、税务专家和风险管理师，协同合作为客户提供全面的财富管理方案，实现资产最大化增值。

2. 摩根士丹利财富管理公司摩根士丹利财富管理公司是全球最大的财富管理公司之一，总部位于美国纽约，业务遍及美洲、亚太和欧洲等全球多个地区。

该公司的服务对象主要是个人、家族机构、企业和慈善组织等。

摩根士丹利的财富管理服务集中于为客户提供专业的投资组合管理、税务筹划、遗产规划和退休规划等全方位服务。

该公司还针对客户的个性化需求，定制各种投资计划和方案，以最大化实现客户的财富价值。

3. 黄金集团财富管理公司黄金集团财富管理公司是一家中国本土的财富管理机构，总部位于北京，致力于为高净值客户提供专业财富管理服务。

该公司的服务范围涵盖投资组合管理、遗产规划、税务规划、家族办公室等多个方面，并且在股权投资、资产配置等领域累积了丰富的经验。

公司专家团队精通多语种，涉猎面广，具备国际化、专业化等优势，尤其在家族财富和企业家私人财富的管理方面有着深入的研究和实践经验。

此外，公司还针对不同客户需求，提供定制化财富管理服务，让客户享受到专业而贴心的服务体验。

4. 瑞华财富管理公司瑞华财富管理公司是一家专业的财富管理机构，总部位于上海，业务遍及全国多个地区。

第三方理财行业及领导企业发展情况分析报告书

一、第三方理财市场简况✧1、发展历程与现状阶段一：起源阶段第三方理财起源于欧美,1998年引入**,2004年以诺亚财富成立为标志引入内地.阶段二：国内模式形成阶段第三方理财机构主要是"卖产品"模式,而非真正意义上的第三方理财"卖规划"模式,即以类固定收益信托产品代销业务为主.阶段三：政策调控阶段2014年5月,银监会出台"99号文细则",即《关于99号文的执行细则》,禁止信托公司委托非金融机构销售信托产品,也意味着明确禁止第三方理财公司销售信托产品,将第三方理财推向"卖规划"的"正道".阶段四：转型阶段<现状>目前国内第三方理财所处阶段,也就是"关于99号文的执行细则"出台后的阶段.该阶段第三方理财企业呈现出两种行为分化：1>中小企业代销转入地下政策出台后,中小第三方理财机构并未停止代销业务,而是将"代销模式"转入地下,或出现一些"代销模式变种",打监管插边球.同时业内有传闻,第三方理财机构将要颁发相应牌照,行业面临着洗牌,小作坊式的中小企业将面临大面积淘汰.2>大型企业"产品端"转型政策因素,导致十多家大型信托公司已成立了财富中心,进而对第三方理财客户造成较大分流.在这种背景下,诺亚财富、恒天财富、展恒理财等业内领导企业都已经开始转型.思路一：合作开发理财产品诺亚财富,优势在于原始积累的客户资源丰富,转型思路为合作开发理财产品,成为财富管理全产业链公司.传统的代销业务仍然保留,同时切入到理财产品发行领域,先后与其他机构合作发行了一系列产品,例如与阿里巴巴旗下阿里小贷公司的私募信贷资产证券化产品.思路二：寻找特色理财产品恒天财富、展恒理财等第三方理财机构,优势在于代销能力强,其主要思路是找到比较有特色的产品销售.✧2、市场规模分析企业数：约2000家.管理资产额：约1.3万亿元.市场规模：约260亿元.<以管理资产额2%计算>✧3、商业模式分析<1>行业以信托代销模式为主,纯第三方理财模式极少.<2>如今在"99号文细则"和"大资管时代"的冲击下,行业商业模式正处于探索与转型期.二、第三方理财领导企业简述✧1、诺亚财富诺亚控股成立于2003年,于2010年11月10日在美国纽交所上市<交易代码NOAH.NYSE>,是国内首家在纽交所上市的独立财富管理机构.公司定位于中国新一代的综合金融服务提供商,是拥有资产管理能力的独立财富管理机构,是中国独立财富管理行业的开创者和领导者.成立时间2003年上市时间2011年11月20日<纽交所：NOAH>管理资产额1502亿元人民币<2014年Q2>服务客户数量6万多名高净值人士经营情况2013年,公司销售收入为1.638亿美元,同比增长了88.9%；净利润为5143万美元,同比增长了125.3%.2014年Q2,公司净销售收入为7144万美元,同比增长了61.4%；净利润为2287万美元,同比增长了58.3%.中国总部**全国布局截至2014年6月末,诺亚财富已在**、、**、**、**等57个城市设有分支机构✧2、嘉信理财嘉信理财成立于1971年,是一家总部设在美国旧金山的金融服务公司,已成为美国个人金融服务市场的领导者.公司非常注重发展新的业务和新的商业模式,堪称业内创新典范.20世纪90年代中期,嘉信理财实现重大突破,创新性推出基于万维网的在线理财服务.成立时间1971年上市时间1987年<纽交所：SCH>2005年<纳斯达克：SCHW>管理资产额 1.65亿美元特点大部分业务通过互联网完成中国总部**全国布局国内分布主要在**✧3、翘华控股翘华集团翘华控股<集团>**<"翘华集团">直接控股6家在**注册的公司,在大陆主要立足于**,专注于金融、资源和投资行业的发展.未来计划：用2年的时间在**或者大陆主板上市,以及在全国30个重点城市财富管理中心.销售与基金顾问业务.中国总部**全国布局国内立足**,有**翘华投资**、**翘华投资管理**.同时,公司在**、、**、**、**、**、**、**、**、**、**、**、**、**、**有金融产品分销中心.目标打造中港两地投融资的跨境金融平台✧4、百盛财富**百盛财富管理中心,成立于2007年2月,是**省第一家第三方理财公司.公司以家庭理财规划服务为核心,辐射证券投资、保险、房产、黄金、遗产等各类专项理财业务,为每一个人<家庭>提供一站式的理财顾问服务与跟踪维护.成立时间2007年2月中国总部****业务规划为客户制定理财规划,包括现金流、债务、税收、投资、保险、退休金、不动产以及业务延续性发展计划✧5、好买财富**好买信投资管理**<简称"好买财富">成立于2007年,是中国领先的第三方投资顾问公司,旗下全资子公司**好买基金销售**<简称"好买基金">拥有中国证监会颁发的首批第三方基金销售牌照.2012年12月,联想控股旗下的君联资本正式注资好买,成为好买财富的战略股东.2013年12月,好买财富获得腾讯B轮投资,全面提升面向客户的金融服务体验.管理资产额2014年上半年,分配本金和利息共计23.52亿元中国总部**产品线好买财富目前的产品线覆盖了公募基金、固定收益类信托、阳光私募基金、TOT、PE/VC、海外基金等,线上产品超过2000款.✧6、银创财富银创财富<中国>管理集团简称"银创财富",2009年成立于,是国内最早一批涉足高端财富管理的专业机构.成立时间2009年管理资产额管理及参与的资产规模数十亿元中国总部全国布局集团旗下拥有第一财富管理中心、第二财富管理中心、第三财富管理中心、**财富管理中心、**第一财富管理中心、**第二财富管理中心及**财富管理中心七家子公司和近500名专业理财顾问.2015年起集团将全面扩张,计划在**、**、**、**等地设立分支机构.产品线为国内高净值人群提供横跨信托、公募基金、私募基金、地产基金、艺术品投资基金、私募股权基金等全方位资产配置方案,满足客户多样化、个性化的理财需求.✧7、恒天财富恒天财富投资管理**<以下简称"恒天财富">成立于2011年3月,注册资本金5000万元,主要股东包括央企中国恒天集团旗下上市子公司经纬纺机<A股代码000666,H股代码00350>、国际顶级投资银行、境内金融控股集团以及管理层股东.公司总部设立于CBD,在全国设立有60余家分支机构,拥有2000人专业理财投资顾问团队.管理资产额2013年公司销售额为510亿元,成交客户2万余名,会员客户近万人,受到逾60万名高端客户的持续关注.中国总部全国布局恒天财富总部位于CBD,全国分公司已达60余家.产品线依托于强大的股东背景,凭借业内首屈一指的综合运营能力,恒天财富与国内近百家优质金融机构形成了稳定的战略合作伙伴关系,合作的投资领域涵盖房地产、矿产能源、金融股权质押、流动资金贷款、艺术品另类投资领域；并已形成以固定收益产品为主导、以阳光私募基金、政府有限合伙基金、资产管理计划等稳健收益类产品为补充的丰富产品供应线,是国内理财产品规模、期限、收益、类型最为齐全的服务平台.✧8、展恒理财展恒理财<MyFP>成立于2004年,是国内首批独立财富管理机构.2011年获得优点资本<VantagePoint>的注资,公司的发展迈上了新的台阶.2012年,展恒成为首批经证监会核准取得独立基金销售机构牌照的第三方理财机构.2013年,展恒率先将发达国家成熟的投资顾问模式引入国内,搭建了中国投资顾问创业平台"财立方",通过向投资顾问提供专业、全面的培训支持和产品支持,惠及众多有创业热情的投资顾问及其有理财需求的客户人群,力求投顾、客户、展恒的"三赢".2014年,展恒旗下的资产管理平台弘酬投资获得中国证券投资基金业协会颁发的私募基金管理人牌照.成立时间2004年管理客户数管理客户数共计10000人左右中国总部全国布局以为中心,幅射全国大中城市✧9、海银财富海银财富是国内首批获得财富管理牌照的专业机构,并在2014年1月获得公募基金销售牌照.2010年,组建富有创新理财服务理念的专业团队,为中高端客户提供投资理财理念服务.2011年,中国首批获准"财富管理"**资质的金融机构.2012年,已在**、、**、**、**、**、**、**等八大城市设立分支机构.并进一步推进全国布局.2013年,荣获中国最具实力理财机构TOP10.全国成立十三家分公司.2014年,下属子公司《**海银基金》取得证券投资基金销售业务资格.管理客户数已服务客户万余人中国总部**全国布局目前在长三角、珠三角、渤海湾等经济发达地区建立分公司13家.✧10、瑞盈财富瑞盈财富是由国内著名企业家联手出资、资深金融服务团队经营管理的财富管理机构.瑞盈拥有完善的产品研究体系,并独创了象征阳光、生命、健康、丰收的"七彩风格"产品链,红橙黄绿青蓝紫,涵盖了从保本固定收益类、信托质押类、结构化优先及杠杆类、有限合伙及私募股权类等产品.瑞盈财富基本情况简表中国总部**全国布局公司总部在**,同时在、**、**、**、**、**、**、**、**、**、**设有分公司.✧11、格上理财格上理财顾问**是国内领先的独立财富管理机构,成立于2007年11月,注册资本金2000万元.格上理财于2014年获得基金业协会颁发的证券投资基金管理人资格,正式成为金融机构.格上理财服务于中国高净值个人及机构投资者.聚焦于投资起点在100万元以上的金融产品.产品线涵盖信托产品、资管产品、阳光私募基金、地产基金、PE私募股权基金、海外基金.为投资者提供多维度的理财配置方案.✧12、展恒理财展恒理财<MyFP>成立于2004年,是国内首批独立财富管理机构.2011年获得优点资本<VantagePoint>的注资,公司的发展迈上了新的台阶.为高净值客户提供财富管理服务的私人银行业务是展恒的主要业务.2012年,展恒成为首批经证监会核准取得独立基金销售机构牌照的第三方理财机构.2014年,展恒旗下的资产管理平台弘酬投资获得中国证券投资基金业协会颁发的私募基金管理人牌照.近年来,大量城市商业银行等金融机构与展恒建立了深入的合作关系,展恒的机构服务团队致力于为提高金融机构的盈利能力贡献智慧和力量.成立时间2004年管理客户数管理客户数达数万人中国总部✧13、利得财富利得财富是国内最早成立,规模最大的专业财富管理机构之一,由实力雄厚的全国性综合投资集团发起,联合互联网领域、信托界、银行界、房地产界等业内精英翘楚共同组建.立足于为高净值客户提供持续稳健的财富增长,利得财富深入了解客户需求,协助规划财富目标、帮助客户制定财富策略.成立至今,已累计服务于万余名会员客户,为客户配置资产超过百亿,年均增长率超过100%.成立时间2008年1月管理资产额累计服务于万余名会员客户,为客户配置资产超过百亿中国总部**全国布局分公司已经遍及**、、**、**、**、**、**等地.✧14、安盈财富安盈财富是**独立的理财顾问机构,由国际、国内一批投资业、银行业、信托业及保险业专业人士组建而成.目前形成了汇集信托、基金、有限合伙、私募股权、保险等产品的产品平台,同时也提供资产管理和融资服务,提供行销培训和管理支持各分支机构.安盈财富基本情况简表管理资产额截止到2013年6月,安盈财务协助面额管理资产超过50亿元,累计服务高净值资产人士超过2000名.中国总部**全国布局分支机构遍及江门、**、**、**、**、**、**、**、**、**、**、**、花都、**、**、**等城市.✧15、高晟财富高晟财富<>投资管理**成立于2011年,核心团队均有多年海内外金融从业经验,金融服务范围包括银行、矿业、地产、信托、租赁、PE及投资银行等.针对个人客户,公司会在了解客户财富管理需求的基础上,提出专业的财富管理建议,包括但不限于信托理财建议.高晟财富基本情况简表中国总部全国布局在**、**、**、**、**、义乌、**、**、**设有分公司.。

第三方支付牌照27家企业的对比分析

首批获得第三方支付牌照27家企业的对比分析前言第三方支付行业在国内已有近十年的发展历史。

从2003年开始，随着支付宝担保交易模式的诞生以及淘宝网络购物市场的成熟，网上支付服务开始走入亿万用户的生活。

然而，由于相应的管理办法迟迟未能出台，“身份”一直是困扰第三方支付企业的一大难题。

2010年6月，央行出台《非金融机构支付服务管理办法》，2011年5月26日，央公布了首批27家获得非金融机构支付业务许可证的企业，支付宝、银联商务、财付通、快钱等企业悉数在列，5家曾公示过的企业意外落榜。

第三方支付牌照的发放对于支付行业未来的发展具有里程碑式的意义，把第三方企业正式纳入到国家的政策监管体系下，赋予第三方支付企业合法的地位，有利于第三方支付行业朝着更加规范、健康的方向发展，为整个第三方支付行业的发展注入了强大的发展动力。

同时，支付牌照是对获得牌照企业从平台系统、运营管理以及风险控制等各方面资质的一个有效认可，对于提升企业的品牌形象和公信力具有重要作用。

1一、27家获牌企业概况截止牌照发放日，央行公示的第三方支付牌照申报企业，全国共有32家，27家企业最终获得支付牌照。

上海银联、联动优势、上海得仕、上海富友、上海畅购五家企业已经公示但暂时未获牌照。

中银通支付、联华OK、百度的百付宝、中国移动、中国联通、中国电信三大运营商动未出现在首批名单之列。

“互联网七雄”只有盛大网络获得牌照，新浪、网易等暂无进展。

23获得支付牌照的企业中，支付公司8家、卡公司5家、银联系4家、移动支付公司2家，其他类公司5家。

首批获得牌照的第三方支付企业，其中既有支付宝、财付通、快钱、汇付天下等民营第三方支付企业，也有银联商务有限公司、广州银联网络支付有限公司、北京银联商务有限公司等国字号企业。

已发放的牌照中，互联网支付（24家）、预付卡发行与受理（9家）、预付卡受理（5家）、银行卡收单（15家）、移动电话支付（11家）、固定电话支付（7家）、货币汇兑（6家）。

机构监管及功能监管比较分析及对中国启示

机构监管及功能监管比较分析及对中国启示随着金融全球化的深入，金融行业间的国内和国际竞争日益激烈、金融公司靠传统的业务已无法扩大利润增长来源，金融创新和监管规避急剧发展，传统的三大金融领域(银行、保险和证券)及金融产品之间的界线日渐模糊，很多国家纷纷踏上了金融改革、放松金融管制，实行混业经营，进而开始调整监管模式之路。

一、什么是机构监管和功能监管所谓机构监管，是指为履行政府监管职能而设立相应的监管机构，由不同的监管当局机构对不同的金融机构分别实施监管的一种金融监管方式。

机构监管适用于分业经营。

并由专门的金融监管法规对金融业中的银行、证券、信托和保险机构由不同的监管机构分别监管。

比如我国就是典型的机构监管的国家。

设立了中国银监会、中国证监会、中国保监会三家监管机构分别对银行和信托机构、证券机构、保险机构进行监管。

比如我国现行的法律规定，中国银监会、中国证监会、中国保监会三家监管分局对银行和信托机构、证券机构、保险机构进行监管。

对机构监管的界定其实包含着两层面涵义：其一。

在总体的市场层面上，机构监管强调的是立法者应当将市场上所有的金融机构按行业类别加以分类。

进而使不同的法律规范及监管规则适用于不同的金融机构；其二。

在个体的机构层面上，机构监管则代表着必须将机构整体作为监管的对象。

而无论其经营何种金融业务。

而所谓功能监管是指依据金融体系的基本功能和金融产品的性质而设计的监管，具体讲，就是将金融监管从通常地针对特定类型金融业务(针对银行、证券公司、保险公司等不同金融机构实施监管)。

转变为针对特定类型金融业务(针对银行业务、证券业务、保险业务分别加以监管)，而对“边界性”金融业务亦明确监管主体。

同时加强不同监管主体间合作地监管制度。

据说这个概念是由哈佛商学院地罗伯特・默顿教授最先提出来的。

新加坡是第一个实现功能监管的国家，而美国1999年的《金融服务现代化法》最终确定了功能监管的框架。

二、机构监管和功能监管优缺点比较分析相较于功能监管。

财富管理行业的监管与标准化研究

财富管理行业的监管与标准化研究财富管理行业是指以私人财富管理为主要服务对象的金融服务业，其业务范围涵盖投资组合管理、税务筹划、家族传承规划、信托服务等，是金融市场中最高端的服务领域之一。

随着我国经济的快速发展和个人财富的不断积累，财富管理行业也逐渐呈现出快速增长的趋势。

但是，由于该行业的复杂性和高风险性质，其监管和标准化也面临着相应的挑战和问题。

一、财富管理行业的监管模式财富管理业务的监管主要由金融监管部门、证券交易所、自律组织和企业自身四个方面来实现。

其中，金融监管部门是最主要的监管力量，其主要职责是对经营范围包括财富管理业务的金融机构进行严格的监管和管理。

证券交易所则对在其平台上开展的财富管理业务进行监管，主要涉及到业务结构、风险管理等方面。

自律组织是对从业人员进行监管的机构，主要关注从业人员的行为规范和职业道德。

企业自身则应建立全面的内部控制制度，自我检视自身业务的合规性。

二、财富管理行业标准化的必要性财富管理业务相对于其他金融业务而言，其业务的复杂性和高风险性质是特别明显的。

客户群体分布广泛、需求复杂多变，业务涉及领域广泛，业务风险可控性较差，加之行业监管形式的不断调整，使得该行业的标准化管理变得尤为迫切。

标准化，从本质上来讲就是透过规范的方法和框架来提高行业规范，进而促进行业的可持续发展。

在财富管理行业中，标准化主要体现在规范化业务流程、统一的业务标准、严格的风险管控、精细的估值计算等方面。

标准化的应用可以提高行业的透明度和公正性，减少产生风险的概率，同时也能为从业人员提供一份精准的职业规范。

因此，实现财富管理行业的标准化变得至关重要。

三、财富管理行业标准化的推进途径1. 行业自律机制业内协会、行业组织、从业人员协会等是实现行业自律的重要代表，在制定行业标准、规定行为准则、处置违法违规行为等方面发挥着重要作用。

该途径可通过建立行业标准体系和行业自律指南等途径来推进行业标准化的建立。

2. 相关部门监管相关的金融监管部门和政府机构可以加强对财富管理行业的监管力度，出台更加严格的行业规范和制度，对行业标准化的推进起到推动作用。

财富管理行业研究报告

财富管理行业研究报告1股东价值主要来自具有壁垒的商业模式需求只是必要条件，并不等同于股东价值从需求端来看，财富管理已步入高速发展的黄金期，但需求不等于股东价值。

只有具有护城河的商业模式才能产生股东价值。

需求只是必要条件，稀缺的供给端更重要。

因为竞争会由蓝海变为红海。

只有持续为用户创造价值的公司，才具有长期存在的合理性。

财富管理的基础概念财富管理指以客户为中心，从客户需求出发，根据客户的风险收益特征向客户提供资产配置建议、投资组合管理、保险规划、信托服务、遗产规划等定制、专业化的多元服务，目标是帮助客户实现财富的保值增值。

财富管理提供的服务大致分为七大类：经纪、银行、融资产品、保险、投资组合、咨询、广泛的管家服务。

中国目前处于初级阶段，主要提供的是最基础的投资组合管理，券商则额外提供经纪服务，主要面向居民的财富管理需求。

2需求：中国财富管理正步入黄金发展期全球财富高增长，同时贫富分化加剧低利率下的流动性宽松使得全球财富仍保持增长。

2020年全球财富总额达到418万亿美元，同比增长7.4%；其中金融资产达到254万亿美元，同比增长9.7%。

和上一轮不一样：2008年全球财富缩水11.7%。

本轮财富增长主要来自于金融资产特别是权益市场。

疫情受影响最大的是从事生产和服务的中低收入人群，贫富差距被进一步拉大。

2020年全球百万富翁5610万，较2019年增长520万，占比1.1%。

百万富翁持有191.6万亿美元财富，占全球财富的45.8%。

2020年财富总额低于1万美元的人数28.8亿人，占比55.0%，这部分人仅持有5.5万亿美元财富，占全球财富的1.3%。

中国是第二大财富市场，金融资产全球占比14%2020年中国财富规模74.9万亿美元，占全球的18%；其中金融资产达到36.6万亿美元，占全球的14%，是仅次于美国的第二大财富管理市场。

测算2020年中国可投资资产规模（含投资性房地产）约为240万亿人民币，剔除可投资性房地产后约200万亿人民币。

我国优秀第三方财富管理机构比较及启示

我国优秀第三方财富管理机构比较研究及启示栾贵勤，冀伟，周雯瑜（上海理工大学管理学院，上海200090）[摘要]综合国内优秀的财富管理机构战略定位、目标客户、业务范围展开分析发现：在战略定位方面，财富管理机构均将自己的定位冠以行业首家、领先、卓越、权威等；在目标客户方面，财富管理机构的目标客户大都为高端、高净值客户；在业务范围方面，主要包括资本市场的常见理财、投资产品，并进行产品的筛选以及客户的资产配置。

目前，国内财富管理机构，还没有专门针对超高净值人群提供财富管理的第三方理财机构，这为新型财富管理创造了机遇，但也提出了挑战。

财富管理机构应从差异性入手，以品牌化、专业化和强化客户经理服务为要点，开拓新型财富管理业务，寻找新的业务支点，开辟新型财富管理之道。

[关键词]财富管理；第三方机构；比较研究；启示[中图分类号]F470[文献标识码]ACom parative Research on Excellent Third-Party Wealth Managem ent Organizations in China and theEnlightenm entLUAN Guiqin,JI Wei,ZHOU WenyuAbstract:Analyzing the strategic positioning,target customers and business scope of excellent domestic wealth management organiza-tions ,we find that in terms of strategic positioning,wealth management organizations position themselves as the first in the industry,lead,excellence and authority;in regard to target customers,their target customers are mostly high-end and high-net-worth clients;with respect to business scope,there are common financial management,investment products in the capital market,product selection and asset alloca-tion of customers.At present,the domestic wealth management organizations provide no third-party financial institutions to high-net-worth clients,which not only create opportunities for new wealth management,but also put forward challenges.Wealth managing agencies should start from the difference,take branding,specialization and strengthening service of customer managers as the key points,open up a new wealth management business,look for new business fulcrum and develop new ways of wealth management.Key words:wealth management,third-party organization,comparative research,enlightenment[收稿日期]2012-05-28[作者简介]栾贵勤(1952-)，上海理工大学管理学院教授，发展战略与区域经济研究所所长，国务院有突出贡献特殊津贴专家。

国内4大资产管理公司评级

国内4大资产管理公司评级国内四大资产管理公司是中国建设银行资产管理公司、中国工商银行资产管理公司、中国农业银行资产管理公司和中国银行资产管理公司。

这四家公司是中国金融领域最重要的资产管理机构，对于维护金融稳定和促进经济发展起着重要作用。

中国建设银行资产管理公司是国内最早成立的资产管理公司之一，成立于1999年。

公司秉持着“公正、公平、公开”的原则，致力于为客户提供高质量的资产管理服务。

公司拥有一支经验丰富、专业素质高的管理团队，能够有效地管理和配置各类资产，为客户创造稳定且可持续的投资回报。

中国工商银行资产管理公司是国内规模最大的资产管理公司之一，成立于2003年。

公司依托于工商银行庞大的客户群体和强大的风控能力，能够为客户提供全方位的资产管理服务。

公司注重风险管理和风险控制，通过科学的投资策略和严格的风险控制措施，为客户实现资产保值增值。

第三，中国农业银行资产管理公司是国内专业化程度较高的资产管理公司之一，成立于2004年。

公司拥有雄厚的农业金融资源和丰富的农村金融经验，致力于为农村地区提供优质的资产管理服务。

公司注重精细化管理，通过深入了解客户需求，为客户量身定制投资方案，实现资产增值。

中国银行资产管理公司是国内综合实力较强的资产管理公司之一，成立于2007年。

公司凭借着中国银行的品牌优势和全球化的经营理念，能够为客户提供全球范围内的资产管理服务。

公司注重创新和研究，在投资领域不断探索和尝试，为客户提供具有竞争力的投资产品。

中国建设银行资产管理公司、中国工商银行资产管理公司、中国农业银行资产管理公司和中国银行资产管理公司是国内四大资产管理公司。

这四家公司在资产管理领域具有丰富的经验和强大的实力，能够为客户提供全方位的资产管理服务。

未来，随着金融市场的不断发展和创新，这四家公司将继续发挥重要作用，为客户创造更多的投资价值。

国内外第三方理财异同初探

国内外第三方理财异同初探摘要：第三方理财是我国理财市场近些年来出现并迅速发展的一个重要行业，财以其独立性、个性化、全面化和专业化的独特优势立足于我国理财市场。

本文简单分析了国内外第三方理财在市场定位、收费模式、专业人才培养以及服务导向几个方面的异同。

通过与国外成熟的第三方理财对比分析发现我国第三方理财在发展过程中存在的主要问题。

关键词：第三方理财收费模式服务导向前几年随着股市的不断高涨，许多人开始注意并接受理财意识，楼市、股市、债券等传统的投资产品方兴未艾，基金、银行理财产品、信托等就开始大量涌现，几乎每年都会出现数量繁多的新的热点理财产品。

但是在这个疯狂的理财市场中，很少会有人去思考自己到底会不会理财。

2008年之后，整个股票市场进入到长期的下行通道中，人们才意识到理财需要依靠专业的机构。

与此同时，金融市场的繁荣发展，理财产品的层出不穷以及日渐庞大的新晋富豪群体催生了第三方理财市场。

以理财专家姿态进入理财市场的第三方理财，标榜着“我们是站在客户的角度上，以客户的利益为出发点，销售的是理财规划方案，不是产品”。

独立、个性、全面······第三方理财刚一登陆内地就被冠以这许多赞美之词，作为“舶来品”的第三方理财以这样独特的优势吸引着众多投资者的目光。

理财市场发展至今，我国第三方理财已经形成一定规模，但是国内第三方理财市场独立并不独立的尴尬局面不仅引起我们的反思。

本文从以下几个方面对国内外第三方理财市场进行了简要对比。

一、国内外第三方理财市场定位的比较理财市场的业务核心是要以客户为中心，根据客户的不同风险偏好和财务状况来制定适合其实际情况的理财规划，以实现个人或家庭财富的保值增值。

在海外成熟的理财市场上，更多的是将市场专注于一个范围比较小的客户群体，力求为他们进行长期理财规划。

即将其客户定位于高净值富豪群体，通过“私人理财管家”式服务，为客户提供全方位的理财规划，帮助客户规避风险、协助理财等全面的贴心服务。

第三方理财优势及与银行理财的对比

第三方理财优势1.完全忠诚于客户的利益。

其第三方理财由于第三方的特性，可以改变或者优化传统金融产品的销售模式，建立于以客户利益为核心的中立性理财服务模式。

2.一对一的个性化理财。

与银行、保险机构等理财顾问提供具体投资建议或者销售金融产品不同，第三方独立理财顾问提供的是总体的理财规划战略与方案，帮助客户制定一个长期的可执行计划，主要侧重于量身定做。

3.独立与公正性。

由于其独立与公正，第三方理财可以免受金融机构的影响，利用其专业知识，为客户选择真正符合客户利益的金融产品。

4.全方位理财服务。

独立的理财机构可以为客户提供全方位服务，涵盖的金融产品包括：证券、债券、保险等，包括传统的资产管理业务，提供全方位理财服务。

5.资讯和信息的无可比拟性。

第三方理财机构与金融机构拥有紧密合作的信息，可以利用跨行业、跨领域的优势，形成一个大的金融超市。

6.第三方理财机构可以帮助客户理性投资消费，避免“暴发户式的破产”。

与银行相比，第三方理财机构的特点1.产品线更为丰富。

第三方理财机构虽然本身基本都不生产金融产品，但却可以代理几乎包括：银行、证券、基金、保险、信托等在内的全部金融产品。

2.客观性。

正因为第三方本身不生产自己的金融产品，所以才会更加客观的站在投资者的立场帮助这些人寻找到更适合的产品。

3.个性化与人性化服务。

就因为第三方理财机构缺少强大的政府背景和资金优势，所以便注定会站在市场竞争的最前沿，那种与身居来的危机感使他们更加注重对投资者个性化与人性化服务以增强自身的竞争优势。

4.第三方理财机构普遍基于客户的理财目标，家庭财务状况，风险承受能力等众多因素，为客户量身制定理财计划，设计资产配置方案，并站在客户需求的角度，为不同的人配置最为适合的理财产品以及提供持续的产品追踪和资产配置的检视修正，以最大限度的去实现客户财富的保值和增值。

在资产配置方面，第三方理财机构会在比较好的私募基金，券商的集合理财，信托产品，外汇理财产品等品类之间进行综合衡量和优化。

银行等五大渠道优劣对比

理财市场打响争夺战银行等五大渠道优劣势对比编者按：渠道扼喉，得渠道者得天下。

7万亿元的银行理财、5万亿元的保险资产管理、3.2万亿元的信托资产、2.5万亿元的公募基金、1500亿元的阳光私募以及1500亿元的券商资管，谁也不能忽视渠道的核心作用。

财富版图中的势力瓜分已逐渐演变成一场实力不对等的渠道争夺战，在银保信及券商的懵懂混战中，第三方理财机构乘势崛起。

渠道为王，谁是真正的王者？凭借集团背景、坐拥庞大网点和客户资源、占据市场绝对主导地位的，无疑是银行。

其身后环伺着虎视眈眈的券商、保险、信托等金融机构。

随着第三方专业理财机构的崛起，财富版图里的竞争格局更趋复杂，但确凿无疑的是，作为重中之重的渠道，五方诸侯争雄的态势已经初步显现。

银行霸主地位难撼在金融产品的销售中，商业银行是这一领域当之无愧的“渠道霸主”。

据证券时报记者调查，仅基金销售这一块，其渠道中的银行占比在2004年为42%，2005年为24%，2006年为45%，2007年达到最高为77%。

此后有所下降，但保持在60%左右。

在过去2010年的第一、二、三季度，基金销售渠道中的银行占比分别为65%、58%、57%。

工商银行是基金销售渠道中销售额和收入都最高的银行，该行已占据基金理财产品销售份额的30%以上。

根据该行2010年年报数据，其基金销售额为3561亿元，收入为30亿元。

据记者了解，在保险产品方面，其中50%的寿险产品也是通过银行来完成销售，并逼近保费总收入50%。

数据显示，截至2010年底，全国共有保险兼业代理机构18.99万家，其中银行网点为11.36万个，占比59.85%。

从业务情况看，2010年，银行代销保险的收入为3503.79亿元，在所有兼业代理机构中占比达64.12%。

农行的保险销售额在同业中最高，达1024亿元，其收入高达43.2亿元；工行2010年的年报没有公布其保险代销收入，仅公布了保险销售额，为885亿元，同比增长22.2%；建行2010年代销保险收入为36.64亿元。

财富管理十大品牌

多元化投资
随着投资者对投资多元化的需求增加，财富管理公司将提供更多元化的投资选择，包括另类投资、私募基金等。
公司战略规划
产品创新
财富管理公司将加大在产品创新方面的投入，推出更多符合投资者需求的创新型产品和服务。
拓展市场
通过扩大客户群体和拓展国际市场，提高公司的市场占有率和竞争力。
加强风险管理
先锋集团多次获得行业奖项和认可，其中包括《财富》杂志评选的“全球最受尊敬的公司”和《环球金融》杂志评选的“全球最佳指数基金公司”。
04
优势分析
Chapter
专业团队
专业背景
团队成员拥有丰富的金融、法律、税务等专业知识，具备全球视野和行业经验。
职业培训
持续的职业发展和培训计划，确保团队成员保持领先地位和敏锐的市场洞察力。
为客户提供意外事故保障，包括意外身故、意外医疗等。
人寿保险财产保险健康保险意外保险
为客户提供生命保障，同时具有投资和储蓄的功能。
为客户的身体健康提供保障，包括医疗费用、康复费用等。
基金产品
股票型基金
投资于股票市场，追求较高的收益潜力。
01
02
混合型基金
03
投资于股票和债券市场，旨在寻求风险和收益的平衡。
品牌定位
富达投资（Fidelity Investme…
富达投资将自己定位为全方位的财富管理公司，致力于为客户提供个性化的投资方案和理财服务。
贝莱德（BlackRock）
贝莱德将自己定位为全球领先的资产管理公司，致力于为客户提供高质量的投资产品和解决方案。
摩根士丹利财富管理（Morgan Stanl…
摩根士丹利财富管理将自己定位为提供高端财富规划服务的机构，致力于为客户提供个性化的财富规划和解决方案。

诺亚财富研究及对我司高端业务的借鉴

诺亚财富研究及对我司高端业务的借鉴一、诺亚财富概括及发展历程1、2003年8月，汪静波和她在湘财证券的同事筹建起了国内证券公司第一个私人银行部——湘财证券诺亚财富管理中心。

彼时，国内理财市场还处于萌芽状态，汪的创业团队并没有‘第三方理财’的概念，当时所能想到就是想要为个人客户提供一个一站式的金融服务平台。

2、2005年8月，湘财证券公司改制，汪及其团队被迫自立门户，汪静波在其私人金融总部的基础上成立了上海诺亚财富管理中心。

随之而来遇到的最大一个困难是：之前的湘财证券诺亚财富管理中心是依托于湘财证券，如今独立出来是否会一如既往得到客户的信任?所以这个阶段，公司的重点是维护和客户之间的关系，且逐渐引入独立第三方理财顾问服务理念，了解客户需求，以独立客观的态度筛选产品，提供适合于客户的理财解决方案。

3、2007年3月，汪静波和红杉中国执行合伙人沈南鹏首次见面，两个月之后，红杉资本对诺亚财富的首期注资额为500万美元，约占其总股本20％。

在注资同时红杉资本也为诺亚财富注入了先进、成熟的理财服务观念和运营模式，使得诺亚财富作为独立理财顾问机构快速成长壮大，从而真正地在中国建立公信、专业、稳健的私人理财服务体系。

当年8月，诺亚财富服务4000多位高净资产客户，管理资产超过50亿元。

4、2008年，诺亚在全国16个城市建立分支机构，主要集中在长三角、珠三角和渤海湾地区，理财规划师近200位，服务的高净资产客户过万名，配置资产达到100亿元。

2009年，分支机构达到28个，规划理财师近300位，配置资产达到300亿。

根据诺亚财富官方微博最新消息透露，截止2010年9月底，诺亚已在30余个国内大中城市设立了分支机构。

5、2010年11月10日，诺亚财富在纽交所上市，此次IPO共发行840万份ADR，每ADS发行价为12美元，融资逾1亿美元。

截至2011年3月11日收盘，股价为14.2美元，市值约6.7亿美元，市盈率50倍。

管理型和投资型证券行业分类比较分析及对我国证券市场的启示

管理型和投资型证券行业分类比较分析及对我国证券市场的启示【摘要】本文主要对管理型和投资型证券行业进行了分类比较分析，并对我国证券市场的发展提出了启示。

在管理型证券行业特点分析中，我们强调了其注重业务运营和风险控制的特点；在投资型证券行业特点分析中，我们则着重介绍了其追求高收益和长期投资的特点。

通过对两者的比较分析，我们发现了它们在经营理念、风险偏好和盈利模式上的差异。

我们提出了对我国证券市场的启示，包括要充分发挥管理型和投资型证券行业的优势，加强监管和规范市场秩序。

管理型和投资型证券行业各有优势，未来我国证券市场的发展前景仍然广阔。

【关键词】管理型证券行业、投资型证券行业、特点分析、比较分析、我国证券市场、启示、发展前景、证券行业分类、对比分析、不同之处。

1. 引言1.1 介绍证券行业分类证券市场是一种重要的金融市场，为投资者提供了融资和投资的渠道，也为企业提供了融资的方式，促进了经济发展。

根据不同的功能和特点，证券行业可以分为管理型证券行业和投资型证券行业两大类。

管理型证券行业主要指的是证券公司、基金公司等机构，其主要业务是为客户提供证券交易、资产管理、财务顾问等服务。

管理型证券行业注重风险管理和资产配置，以提供专业的金融服务为主要目标。

这类机构通常有专业的投资团队和研究团队，能够提供客观、专业的投资建议和服务。

管理型证券行业和投资型证券行业在服务对象、经营理念、盈利模式等方面存在差异。

管理型证券行业注重风险管理和资产配置，以提供专业的金融服务为主要目标；而投资型证券行业注重投资回报和风险控制，以获取资本收益为主要目标。

对于投资者来说，选择适合自己需求的证券机构非常重要。

1.2 引入管理型证券行业管理型证券行业是指专门从事证券经纪、资产管理、投资咨询等服务的金融机构。

管理型证券行业的特点主要包括以下几个方面：管理型证券行业注重风险管理和资产配置。

这类机构通过对客户的投资需求和风险承受能力进行全面分析，为客户量身定制投资组合，实现风险控制和资产配置的最优化。