我国优秀第三方财富管理机构比较研究及启示

我国优秀第三方财富管理机构比较研究及启示[摘要]综合国内优秀的财富管理机构战略定位、目标客户、业务范围展开分析发现：在战略定位方面，财富管理机构均将自己的定位冠以行业首家、领先、卓越、权威等；在目标客户方面，财富管理机构的目标客户大都为高端、高净值客户；在业务范围方面，主要包括资本市场的常见理财、投资产品，并进行产品的筛选以及客户的资产配置。目前，国内财富管理机构，还没有专门针对超高净值人群提供财富管理的第三方理财机构，这为新型财富管理创造了机遇，但也提出了挑战。财富管理机构应从差异性入手，以品牌化、专业化和强化客户经理服务为要点，开拓新型财富管理业务，寻找新的业务支点，开辟新型财富管理之道。

[关键词]财富管理；第三方机构；比较研究；启示

Abstract: Analyzing the strategic positioning, target customers and business scope of excellent domestic wealth management organizations , we find that in terms of strategic positioning, wealth management organizations position themselves as the first in the industry, lead, excellence and authority; in regard to target customers, their target customers are mostly high-end and high-net-worth clients; with respect to business scope, there are common financial management, investment products in the capital market, product selection and asset allocation of customers. At present, the domestic wealth management organizations provide no third-party financial institutions to high-net-worth clients, which not only create opportunities for new wealth management, but also put forward challenges. Wealth managing agencies should start from the difference, take branding, specialization and strengthening service of customer managers as the key points, open up a new wealth management business, look for new business fulcrum and develop new ways of wealth management.

一、引言

2011年建设银行及波士顿咨询公司联合发布《中国财富管理市场》报告，指出中国财富管理市场保持强劲增长，至2012年底，全国个人拥有的可投资资产总额预计达到62万亿人民币，高净值家庭总数将达到121万户。其中，35%高净值家庭集中在北京、上海和广东。

在美国最大风险投资之一红杉资本宣布注资诺亚财富之后的短短四年间，第三方理财行业发展迅速，多家第三方独立财富管理机构迅速兴起，纷纷瞄准中国逐渐庞大的高净值人群。在证券投资业有一句话是“当发现一种方法有效时，此时已经无效”，那么在第三方财富管理机构数量逐渐增多的情况下，唯有创新型机构才能在风云变幻的时代以“不变”应万变，“不变”即为创新型、差异化的思维方式不变。因此，有必要对目前现有国内优秀财富管理机构的定位、目标客户、业务范围进行研究、梳理，以开辟新型财富管理之道。

二、国内优秀的财富管理机构现状

我们根据现有可查资料，将国内优秀的第三方财富管理机构的战略定位、目标客户、业务范围资料整理如下表：

三、比较研究

综合国内优秀的财富管理机构战略定位、目标客户、业务范围，我们从以下几点展开分析：一是从战略定位方面，上述财富管理机构均将自己的定位冠以行业首家、领先、卓越、权威等，其中，利得财富除定位外，还提出公司发展的愿景，即成为全球财富管理行业的领导者。二是从目标客户方面，上述财富管理机构的目标客户大都为高端、高净值客户，展恒财富的目标定位更低一些，为国内的个人及家庭。

根据招商银行与贝恩咨询联合发布的《2011年私人财富报告—中国私人银行业逐鹿中原》，中资私人银行业务的开展依托庞大的商业银行境内客户基础，打造平台式财富管理，同时依托近年来私人银行大力投入品牌建设带来的私人银行品牌认知度与可信任度的提升。但中资私人银行在境外资产配置方面的能力较弱，并且对超高净值客户进行定制化服务的能力有限。目前国内财富管理机构，还没有专门针对超高净值人群提供财富管理的第三方理财机构，这对新型财富管理创造了机遇，但也提出了挑战。

三是从业务范围来看，诺亚财富、宜信财富、中天嘉华、展恒财富、利得财富的产品包括资本市场的常见理财、投资产品，并进行产品的筛选以及客户的资产配置，其中诺亚财富还包含与合作金融机构联合推出的金融理财产品；恒天财富将其定位于“专注于高端人群信托财富管理的第三方理财机构”，因此其提供的主要产品及服务就是信托产品的配置。

四、对新型财富管理的启示

一是新型财富管理机构的目标客户、业务范围与其它财富管理机构相比，应有其特有的差异性；

二是应逐步建立公司自己的研究团队，如诺亚研究，对宏观经济、资本动态定期在门户网站上发布研究报告，一方面为产品推介与设计提供理论依据，一方面为会员客户提供独享的最前沿、最准确的资讯；

三是在诺亚财富成立之初，“第三方独立理财机构”、“以客户为中心进行资产配置”这些特点还足以使其立足财富管理行业，但在第三方理财迅速兴起的今天，应另辟蹊径，寻找新的业务支点，如与金融机构合作推出新的产品，或是自己设立研究机构设计新的金融产品；

另外，招商银行与贝恩咨询联合发布的《2011年中国私人财富报告—中国私人银行业逐鹿中原》指出，中国高净值人群选择私人银行/财富管理机构的主要标准情况如下图所示：

由招商银行与贝恩咨询的报告中可知，品牌、专业性、客户经理服务是高净值人群选择财富管理机构的首要标准。

[参考文献]

[1]栾贵勤.区域经济学[M].北京：清华大学出版社，2008

[2]栾贵勤.城市经济学[M].上海：上海财经大学出版社，2007

[3]2011年中国私人财富报告—中国私人银行业逐鹿中原[EB/OL]./

[4]首善财富[EB/OL]..

[5]诺亚财富[EB/OL]./

[6]恒天财富[EB/OL].

[7]宜信财富[EB/OL]./

[8]利得财富[EB/OL]./

[9]中天嘉华[EB/OL]./