信托公司项目选择标准
信托公司业务准入标准(政府类)
信托公司业务准入标准（政府类）一、区域选择1、原则上仅在全国一、二线城市区县级以上、地市级、百强县、以及公共预算收入超过30亿元的其他区县级地区开展政府类公司业务。
2、原则上不在以下六省份的省会以外地区新增政府类公司业务，包括贵州、内蒙古、辽宁、黑龙江、吉林。
3、地方政府债务率不高于100%。
4、地方政府的下属企业未发生债券违约事件。
二、交易对手选择1、融资人或保证人具有AA以上主体评级和M以上债项评级，存量债券到期日须晚于信托计划到期曰。
2、融资人或保证人的财务状况需符合以下条件：（1）上年度净资产不低于50亿元，资产负债率不高于75%。
（2）上年度经营收入不低于3亿元。
（3）上年度总体净现金流大于0。
三、风控措施1、全国一、二线城市区县级以上的政府类公司业务，可不提供资产抵押。
2、融资人或保证人提供对政府应收账款质押的，可不提供资产抵押。
应收账款债权应在中国人民银行“动产融资登记平台”和“应收账款融资平台”进行登记。
3、融资人或保证人满足以下财务指标的，可不提供资产抵押：（1）上年度净资产不低于100亿元（2）资产负债率不高于70%（3）营业收入不低于20亿元（4）经营性净现金流和总体净现金流均大于0四、规模控制1、政府类公司业务的申请确认，以业务部门提交立项报告的时间和融资规模为准，满额即止。
业务部门在申请立项时应提交经融资人盖章确认的《融资申请书》，其中应包含融资规模、融资成本、信托期限、交易结构、风控措施等核心要素。
2、政府类公司业务的融资规模上限原则上不超过以下1 和2两项中的较低者：交易对手规模上限：融资额度不超过融资人和保证人上年度营业收入之和（扣除并表数据）的30%。
区域规模上限：（1）地市级项目：公司在该地区开展主动管理类政府类公司业务的总规模不超过本级财政总收入的15%。
（2）区县级项目：公司在该地区开展主动管理类政府类公司业务的总规模不超过公共预算收入的15%。
（3）对于提供抵押担保且抵押率低于50%的项目，在核算规模控制金额时，其项目规模按实际发行规模的8折计算。
信托公司集 合资金信托计划管理办法
信托公司集合资金信托计划管理办法信托，作为一种重要的金融工具，在现代经济生活中发挥着日益显著的作用。
而信托公司的集合资金信托计划，则是众多投资者实现资产增值和风险分散的选择之一。
为了规范信托公司集合资金信托计划的运作，保障投资者的合法权益，促进信托业的健康发展，制定一套科学合理、切实可行的管理办法显得尤为重要。
一、集合资金信托计划的定义与特点集合资金信托计划，是指由信托公司担任受托人，按照委托人意愿，为受益人的利益，将两个以上（含两个）委托人交付的资金进行集中管理、运用或处分的资金信托业务活动。
其具有以下几个显著特点：首先，集合性。
集合资金信托计划将众多投资者的资金汇集起来，形成规模较大的资金池，从而能够进行更为多样化的投资，提高资金的使用效率和投资收益。
其次，专业性。
信托公司作为专业的金融机构，具备丰富的投资经验和专业的投资团队，能够根据市场情况和投资者的需求，制定科学合理的投资策略，降低投资风险。
再次，灵活性。
集合资金信托计划的投资范围广泛，可以涵盖货币市场、资本市场、实业投资等多个领域，能够根据市场变化及时调整投资组合，适应不同的投资环境。
最后，风险性。
尽管信托公司会尽力控制风险，但投资本身存在不确定性，集合资金信托计划也不例外。
投资者需要根据自身的风险承受能力谨慎选择。
二、信托公司的职责与义务信托公司在集合资金信托计划中扮演着至关重要的角色，承担着以下主要职责和义务：1、诚信义务信托公司应当以诚实、信用、谨慎、有效管理的原则管理信托财产，不得损害委托人、受益人的合法权益。
2、信息披露义务信托公司应当按照法律法规和信托合同的约定，向委托人、受益人及时、准确、完整地披露信托计划的相关信息，包括但不限于信托计划的设立情况、资金运用情况、风险状况、收益分配情况等。
3、风险管理义务信托公司应当建立健全风险管理体系，对集合资金信托计划的投资风险进行有效的识别、评估和控制，确保信托财产的安全。
4、投资管理义务信托公司应当根据信托合同的约定，按照预定的投资策略和投资范围，对信托资金进行合理的投资和运用，提高信托资金的收益。
投资标准及风控指引-11063-v1
平安信托有限责任公司投资评估部私募股权投资投资标准及风控指引2011.6目录目录 (1)第一章总则 (2)第二章总体投资原则 (3)第三章总体投资标准 (4)第四章定价及收益率标准 (7)第五章交易结构及风控条款 (8)第六章项目执行风险管理 (12)第七章附则 (12)附件一框架协议标准化模板 (13)附件二尽职调查工作指引 (28)第一章总则第一条为规范集团各私募股权投资团队（以下简称“前台”）私募股权投资项目（以下简称“投资项目”）投资质量，明确项目投资标准、提高项目执行质量、有效防范和控制投资风险，维护集团合法权益，为前台团队的目标公司筛选工作提供指导性意见，信托公司投资评估部股权投资中台（以下简称“PE中台”）特制定本指引。
第二条本指引所称“私募股权投资项目”是指集团所属之各投资主体对非上市公司与境内外上市公司（以下简称“目标企业”）所属股权、资产进行的权益性投资，在设定的持股期间内通过上市、兼并收购、管理层回购等方式撤出投资并获得利润回报的投资项目。
第三条本指引所称上市前投资（Pre-IPO投资）是指预计投资后短期内可上市的投资，其中拟在中国创业版上市的，须在投资后两年内能够完成上市，在境内外主板或中小企业板上市的，须在投资后三年内可实现上市。
第四条本指引所称非上市公司财务投资，是指投资时项目公司距离上市时间预计长于Pre-IPO 投资的，以财务投资目的为主，且平安不成为实际控制人的投资。
第五条本指引所称兼并收购类投资，是指投资股权比例超过50%，或虽股权比例未达50%，但投资后拥有标的公司实际控制权的投资。
第六条本指引所称框架协议是指投资方与被投资企业就未来的投资交易达成原则性约定的文本。
框架协议中除约定投资者对被投资企业的估值和计划投资金额外，还包括被投资企业应负的主要义务和投资者要求得到的主要权利，以及投资交易达成的前提条件等内容。
投资者与被投资企业之间未来签订的正式投资协议中将包含框架协议中的主要条款。
信托公司集合资金信托计划管理办法
信托公司集合资金信托计划管理办法一、总则随着经济的发展和市场的需求，信托业务已经成为了金融行业中一个重要的组成部分。
信托公司作为信托业务的主要经营机构，承担着管理和运营信托产品的责任。
信托公司集合资金信托计划的管理办法是为了规范信托公司在信托产品运作过程中的行为，保护投资人的合法权益，促进信托业务的健康发展而制定的。
二、管理范围信托公司集合资金信托计划的管理范围包括但不限于以下内容：1. 信托计划的设立和注销：信托公司应当按照相关法律法规的要求，明确信托计划的设立和注销程序，及时向监管部门报备，并依法履行相关手续。
2. 信托计划的投资方向：信托公司在设立信托计划时，应当明确投资方向，选择符合投资策略的标的资产，并根据市场情况进行合理的投资组合。
3. 信托计划的风险管理：信托公司应当建立完善的风险管理制度，对于信托计划的投资风险进行评估，并采取相应的风险控制措施，确保投资人的资金安全。
4. 信托计划的运作和监督：信托公司应当依法按照信托合同约定进行信托计划的运作，并进行持续的监督和风险评估，及时调整投资策略和组合。
5. 信托计划的信息披露：信托公司应当及时向投资人披露信托计划的相关信息，包括但不限于计划的投资组合、风险提示、收益情况等，并定期向监管部门报送相关报告。
三、投资人权益保护为了保护投资人的合法权益，信托公司应当履行以下义务：1. 信任责任：信托公司应当以诚实、守信的原则，维护投资人的合法权益，忠实执行信托合同的约定。
2. 投资选择：信托公司应当按照投资人的风险偏好和投资目标，选择适合的投资项目，确保投资人能够获得合理的投资回报。
3. 信息披露：信托公司应当及时向投资人披露信托计划的相关信息，包括但不限于计划的投资组合、风险提示、收益情况等，确保投资人能够全面了解自己的投资情况。
4. 基本权益保障：信托公司应当严格遵守相关法律法规的规定，保障投资人的基本权益，如投资人权益的平等和分配、信息透明等。
信托资金参与基础设施建设几种方式
信托资金参与基础设施建设几种方式
信托公司作为项目的投融资中介，接受各类投资者和资金信托，可以通过以下几种方式参与基础设施项目投资：
1.贷款信托
信托公司以发行债权型收益权证的方式接受投资者信托，汇集受托资金，分帐管理，并集合运用。
通过项目融资贷款的方式对基础设施项目提供支持。
项目公司以项目的经营权质押和机器设备等实物抵押。
2.以基础设施信托投资基金为中介进行股权融资
信托公司可以发起基础设施信托投资基金并受托对基金进行投资管理，为基础设施项目提供股权支持。
基础设施投资基金通过私募的形式募集投资公司、实业企业，为基础设施项目或企业直接提供股权支持，并从事资本经营与监督。
它集中社会闲散资金，用于对具有较大发展潜力的基础设施项目进行股权投资，并对基础设施项目公司提供一系列增值服务，通过股权交易获得较高的投资收益。
通过基金管理人对资金的集中运作和专业化管理，保证基金股东获取比单独投资更高的收益。
3.融资租赁
基础设施项目中机器设备的购置可以大量运用融资租赁手段。
《信托投资公司管理办法》规定，信托投资公司所有者权益项下依照规定可以运用的自有资金，可以存放于银行或者用于同业拆放、融资租赁和投资。
信托公司可以以自有资金开展此类业务，而不需象租赁公司一样向银行贷款。
由于减少了中间环节，无论从融资贷款的成本还是降低租赁贷款的风险方面，都具有优势。
信托公司风险控制详解
一、项目审查篇（一）遴选交易对手遴选交易对手是信托风控的重要一环。
最优质的融资方往往能够凭借自身信用从银行取得贷款。
信托公司除非有特殊资源，很难在这些优质融资主体上有所斩获。
不过，追求稳健和资金来源充足的信托公司可能会以较低的融资成本赢得这类项目。
在目前的国情之下，选择良好的交易对手的确是降低风险最简单、有效的方式。
但是过于注重交易对手也有可能会走向两种极端，一是只看交易对手，只要交易对手资信较强，就放松项目设计中的风控措施，结果埋下隐患，二是对于一些交易对手不够强大但可以通过项目设计防控风险的项目也拒绝操作。
前者是过于轻信，后者是不够自信，都是应当避免的。
总体而言，信托项目融资方的资信要劣于银行的贷款客户。
但是如果融资方资信存在重大问题，比如存在高额民间借贷或者违法预售等严重不规范情形，无论其是否能够提供足额抵押担保，信托公司都应当避免与其合作。
因为对于这类企业，无法按照常理来预期其未来的经营行为，也无法对其进行有效的中后期管理，甚至连抵押物也可能存在重大瑕疵。
实践中已经暴露出这样的问题。
政信合作项目的大量开展也是基于对政府的信任。
目前有些地方政府通过融资平台大规模借道信托融资，并以人大预算函、政府承诺等方式提供隐形保障。
信托公司对此类项目趋之若鹜，虽明知政府的保证在法律上没有效力，但还是认为政府是资信最好的客户。
可是，如果地方政府为了得到信托融资把自己的公章都变成了橡皮图章，我们也无法预期他们提供的材料在多大程度上是可信的。
他们对信托公司百般迎合，并不是因为信托公司有多么牛气，而是屈从于自身利益需要，我们也无法预期等他们无力偿债、发生纠纷后，会如何运用手中的权力，以迎合他们彼时的利益。
（二）尽职调查信托公司的项目分散在全国各地，但没有银行那样数量庞大、根基深厚的分支机构。
对于交易对手缺乏了解，这是相对于银行的重大劣势。
通过尽调了解企业的资信状况、真实经营状况、盈利能力等，意义不言自明。
对于一些地方性的中小企业项目，企业负责人的经营能力和执业行为甚至个人品性对于判断项目风险的意义，可能会胜过行业分析报告，而尽调中的察言观色可能要胜于厚厚的财务报表。
信托项目风险分类标准 012类
信托项目风险分类标准 012类
信托项目的风险分类标准通常根据不同的因素进行划分，其中
包括资产类型、投资对象、投资期限、投资规模等。
一般来说，信
托项目的风险可以分为低风险、中等风险和高风险三类。
1. 低风险信托项目通常指投资于稳健、低风险的资产，如政府
债券、AAA级企业债券等，这类项目的投资回报相对稳定，风险较低。
2. 中等风险信托项目可能涉及一定程度的股票投资、房地产基
金等，这些项目的回报相对较高，但也伴随着一定的市场波动风险。
3. 高风险信托项目往往包括股票、衍生品等高风险投资工具，
可能带来较大的投资回报，但也伴随着较大的市场风险和波动性。
此外，风险分类还可以根据投资对象的行业属性、地域分布、
市场流动性等因素进行划分。
不同的信托公司和金融机构可能会根
据自身的风险管理体系和投资偏好制定不同的风险分类标准。
综上
所述，信托项目的风险分类标准是一个综合考量多种因素的复杂系
统，投资者在选择信托产品时应充分了解其风险分类，并根据自身的风险承受能力和投资目标进行选择。
中国信托业协会评级标准
中国信托业协会评级标准
中国信托业协会的评级标准主要包括以下几个方面：
1.资本要求：评级需要考虑信托公司的资本实力，包括注册资本、
净资产、风险准备金等。
2.资产质量：评级需要考虑信托公司的资产质量，包括资产规模、
资产结构、资产风险等。
3.风险治理：评级需要考虑信托公司的风险治理能力，包括风险管
理组织架构、风险管理制度、风险识别与评估、风险处置与监控等。
4.盈利能力：评级需要考虑信托公司的盈利能力，包括营业收入、
净利润、成本效益等。
5.外部评级：评级还可以参考外部评级机构的评级结果，以更加全
面地评估信托公司的综合实力。
以上是中国信托业协会评级标准的主要内容，具体的评级标准和权重可能因不同的评级机构和时期而有所不同。
信托产品的分类标准
附件二“信托类别代码编制及说明”信托标识代码编制及说明分类标准一：按信托功能标识财富管理类A00事务管理类B00公司/项目融资（或专项资产管理）类C00其他类D00分类标准二：按信托委托人（受益人）人数标识单一类1集合类0分类标准三：按受益权是否可以赎回方式退出信托标识封闭式CL开放式OP分类标准四：管理方式标识标的指定型MI范围指定型ME代定型MA分类标准五：按交付财产形态标识货币资金CT非货币财产PT财产权RT混合财产MT分类标准六：按信托财产运用领域标识金融资产类 F证券类Fs00非证券类Fd00融资租赁债权贷款债权有限公司股权非证券化的信托受益权非金融资产类I不动产类Ir00不动产（土地使用权、房屋所有权、林权）不动产租金债权动产类Im00知识产权类Ii00其他权利类Id00混合资产类M分类说明1、关于信托功能（1）公司/项目融资（专项资产管理）类，是指以资金需求方的融资需要为起点设计信托计划，信托登记人募集信托资金投向为特定公司或项目的管理方法。
（2）财富管理类，是指以资金（或资产）盈余方的财富管理需求为起点设计信托计划，主要为寻求信托财产的保值或增值而进行管理，资金信托多采用以金融产品为投资标的，并以分散化投资和资产配置为手段的管理方法。
（3）事务管理类，是指非以财富增值为目的，也非为特定资金需求方提供融资为目的，而是发挥信托制度的平台优势，由信托登记人作为中间人提供纯粹事务管理服务的业务；例如职工持股信托等。
（4）其他类，是指不能由上述三类信托所涵盖的信托种类。
2、关于管理方式a:标的指定型是指委托人明确具体投资标的，受托人接受委托人指令并执行的管理方式b:范围指定型指委托人只规定投资范围，具体投资标的和投资时机由受托人确定的管理方式c:代定类是指完全由受托人代为确定投资范围和具体投资标的以及投资时机的管理方式3、关于信托财产运用领域信托财产的80％以上可以投资于金融资产的，列入金融资产类；信托财产的80％以上可以投资于非金融资产的，列入非金融资产类；其他为混合资产类。
信托产品一般能投资哪些领域
信托产品一般能投资哪些领域信托是一种稳定高收益的理财方式，吸引了大量投资者投资。
很多刚接触信托的朋友并不了解信托的投资领域，很难做出准确的选择。
下面就为大家详细分析一下信托的投资领域。
根据资金投资领域的不同，信托一般可分为:标准化资金池信托、基础设施信托、房地产信托、工商企业信托、证券投资信托、银行合作信托、消费金融信托、家族信托、慈善信托项目等。
1.基础设施类政治信托:是指信托公司作为受托人以信托形式接受委托人的资金，以自己的名义将信托资金用于交通、通讯、能源、市政或环保等基础设施项目。
为了受益人的利益或为了特定的目的而进行的管理或惩罚。
基础设施项目的资金最终会投入到国家基础设施建设中，比如道路建设、桥梁建设、公园、水利、污水处理等项目。
2.工商企业信托:指为商品生产或服务提供而筹集资金的企业提供营运资金。
3.房地产信托:以房地产项目或企业为主要运用对象，管理、运用或处分信托财产的经营行为。
房地产信托项目的资金一般是投入到房地产项目的建设或者后期的房屋销售中。
4.证券投资信托:指信托事业集中大量客户资金，投资于多种证券的服务。
将众多客户筹集的资金投资于股票或股票策略基金。
5.银行合作信托:指银行通过发行理财产品与信托产品对接。
具体方式是银行设立理财计划，向投资者募集资金，然后将理财资金交付给信托公司。
目前这类产品很少，政策严格限制。
6.消费金融信托:是指信托公司为满足社会不同客户群体的消费需求而提供的一种以消费信贷为主的金融产品和服务。
7.公益信托:又称慈善信托，是在全社会或一定范围内，为社会公众的利益而设立的信托。
公益信托的资金由信托公司管理，投资于一些需要关注和关爱的公众群体。
8.家族信托:是一种信托结构。
受个人或家庭委托，代客户管理和处分家庭财产，以达到客户理财规划或继承的某些目的的一种方式。
家庭资产转移到信托基金或信托公司，信托基金帮助管理。
家族信托资金和收益会按照和信托公司约定的一些文件进行处置。
五矿国际信托有限公司政信类项目发行集合资金信托计划标准
4、收益要求：信托报酬不低于1.5%。
20亿（不含）以下
原则上不予操作
五矿国际信托有限公司
政信类项目发行集合资金信托计划标准
2、收益要求：信托报酬不低于1.2%。
20亿（含）-50亿（不含）
不适用
1、主体要求：综合实力在当地融资平台公司中排名前三位。
2、增信措施：必须提供土地使用权、房产、在建工程等实物资产抵押，初始抵押率不高于50%；或上市公司股票质押，初始质押率不高于50%。
4、收益要求：信托报酬不低于1.2%。
1、主体要求：综合实力在当地融资平台公司中排名第一。
2、收益要求：信托报酬不低于1.2%。
50亿（含）-150亿（不含）
1、增信措施：不作限制性要求。
2、发行要求：不作限制性要求。
1、增信措施：不作限制性要求。如果提供土地抵押，则有利于发行。
2、发行要求：不作限制性要求。
3、收益要求：信托报酬不低于1%。
1、增信措施：必须提供土地使用权、房产、在建工程等实物资产抵押，初始抵押率不高于40%。或上市公司股票质押，初始质押率不高于40%。
政府本级一般预算收入
融资人/担保人主体信用评级
AAA级（含）以上
AA级（含）-AAA级（不含）
AA级（不含）Байду номын сангаас下
150亿（含）以上
1、增信措施：不作限制性要求。
2、发行要求：不作限制性要求。
1、增信措施：不作限制性要求。
2、发行要求：不作限制性要求。
3、收益要求：信托报酬不低于1%。
1、增信措施：必须提供土地使用权、房产、在建工程等实物资产抵押，初始抵押率不高于50%。或上市公司股票质押，初始质押率不高于50%。
信托项目全流程介绍
信托项目全流程介绍信托项目是一种金融工具，通过信托公司将委托人的资产进行管理、投资和分配收益的一种方式。
信托项目的全流程包括委托人选择信托公司、签订信托合同、资产评估、信托财产的划转和管理、投资运作、收益分配等多个环节。
下面将对信托项目的全流程进行详细介绍。
1. 委托人选择信托公司信托项目的第一步是委托人选择信托公司。
委托人可以根据信托公司的信誉、资质、管理能力以及信托产品的种类和收益水平等因素进行选择。
一般来说，信托公司应当具有良好的信誉和专业的管理团队，能够为委托人提供全面的信托服务。
2. 签订信托合同委托人选择信托公司后，双方需要签订信托合同。
信托合同是信托项目的法律依据，其中包括了信托的目的、信托财产的来源和数量、信托的期限、信托的管理和投资方式、收益分配方式以及信托终止的条件等内容。
信托合同的签订是信托项目进行的重要一步，也是信托双方权利和义务的约定。
3. 资产评估在签订信托合同后，委托人需要将其委托的资产进行评估。
资产评估是为了确定信托财产的价值和种类，包括房地产、股票、债券、基金、银行存款等。
信托公司会根据评估结果进行信托财产的划转和管理。
4. 信托财产的划转和管理信托财产的划转是指委托人将其资产转移给信托公司进行管理。
信托公司根据信托合同的约定，对信托财产进行专业化的管理和投资运作。
信托公司有义务保证信托财产的安全和增值。
5. 投资运作信托公司根据信托合同的约定，对信托财产进行投资运作。
投资运作的方式多种多样，可以包括股票、债券、基金、房地产等多种投资方式。
信托公司需要根据市场情况和风险偏好进行投资决策，以实现信托财产的增值。
6. 收益分配信托项目的最终目的是为了实现收益。
信托公司根据信托合同的约定，对投资收益进行分配。
收益分配的方式可以包括固定收益、浮动收益、分红等多种方式，信托公司需要按照约定的方式将收益分配给委托人。
7. 信托终止信托项目可以根据约定的期限进行终止，也可以根据约定的条件提前终止。
信托项目风险分类标准 012类
信托项目风险分类标准 012类
信托项目的风险分类标准通常可以根据不同的因素进行分类，
一般来说，可以根据信托项目的投资标的、投资期限、投资对象等
因素进行分类。
以下是针对012类信托项目风险分类标准的一些可
能的分类方法：
1. 投资标的，信托项目的风险分类可以根据投资标的的稳定性
和收益水平来划分。
比如，低风险的信托项目可能主要投资于稳定
收益的国债、银行存款等，而高风险的信托项目可能主要投资于股票、期货等波动性较大的资产。
2. 投资期限，风险分类也可以根据信托项目的投资期限来划分，一般来说，投资期限越长的信托项目可能承担的风险也越大，因此
可以进行相应的风险分类。
3. 投资对象，信托项目的投资对象也是影响风险分类的重要因素，比如，投资于房地产的信托项目可能面临的风险与投资于科技
行业的信托项目会有所不同，因此可以根据投资对象的不同进行风
险分类。
需要注意的是，不同的金融机构或监管部门可能会有不同的风险分类标准，具体的分类标准可能会根据当地的监管要求和市场实际情况进行调整。
在实际操作中，投资者应该根据自身的风险偏好和投资目标，选择符合自己需求的信托项目，同时也要充分了解信托项目的风险分类标准和相关风险提示，以做出理性的投资决策。
中信证券专项计划项目遴选标准(正式稿)
中信证券专项计划项目遴选标准一、原始权益人遴选标准1、融资方（或担保人）净资产原则要求不低于10亿元。
2、融资方（或担保人）主体评级原则上不低于AA，AA+以上评级优先。
3、融资方（或担保人）为国有企业（实际控制人为国有企业或国资委等）的项目优先。
4、融资方须掌握满足要求的基础资产（对基础资产的要求见“二、基础资产遴选标准”）；若基础资产为实际融资方的子公司直接掌握，须确保子公司接受母公司（即实际融资方）操作专项计划的相关安排。
5、若基础资产质量特别优良（属典型类型基础资产，且现金流规模较大），或融资方可接受相对较高的融资成本，可不受上述条件限制，但须一事一议。
二、基础资产遴选标准1、法律标准：在法律上能够准确、清晰地予以界定的财产权利；基础资产可以是单项财产权利或者财产，也可以是多项财产权利或者财产构成的资产组合；权属明确；权利完整，基础资产不可附带抵押、质押等担保负担或其他权利限制，如已设置担保负担或其他权利限制，需能够通过专项计划等相关安排，解除基础资产相关担保负担和其他权利限制。
2、类型标准主要包括信托受益权、企业间应收账款、租赁公司的租金回收款、信贷资产（目前尚存在一定监管障碍）、路桥和公共基础设施收费（例如高速公路、桥梁、隧道、地铁和大型公交公司收费等）、水电气热收费（例如电厂及电网、自来水、污水处理、燃气相关收费等）、商业物业租金、公园或人造旅游景点（自然景区存在法律障碍）入园凭证、出租车公司车辆使用费等。
3、现金流标准：基础资产能够产生独立、可评估预测的现金流入；收益权类资产原则要求已有一定存续期限且现金流历史记录良好，历史数据可以获取；就现金流规模而言，对于收益权类资产，原则要求年度现金流入规模（若掌握多类基础资产，则指多类基础资产现金流入之和）不得少于2亿元，对于债权类资产，原则要求应收账款现金流入总规模不得少于5亿元。
三、融资要素遴选标准1、融资成本：专项计划综合成本略高于同等评级的中期票据，在市场环境较好、企业资质优良且基础资产质量优良的情况下，与非公开定向发行债务融资工具（即PPN）发行利率大体持平，企业需接受上述融资成本。
《信托公司集合资金信托计划管理办法》
相关法律责任 与纠纷解决机 制
PART 1
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P信A托R公T司2集合资金信托计划的
管理规定
信托计划的设立与审批
信托计划的设立条件：符合国家 相关法律法规，具备健全的风险 管理和内部控制机制等。
信托计划的审批程序：提交申请 材料，接受审查，取得批准文件 等。
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信托公司集合 资金信托计划 的管理规定
信托公司的管 理职责与义务
投资者的权利 与义务
监管部门的监 管职责与措施
法律适用与管辖权
适用范围：适用于信托公司集合资金信托计划管理办法中的相关法律责任与纠纷解决机制 管辖权：由信托公司注册地所在地的法院管辖 法律适用：根据相关法律法规和监管规定，确定相关法律责任和纠纷解决机制 法律责任：违反信托公司集合资金信托计划管理办法的行为将承担相应的法律责任
其他注意事项
监管部门的处罚机制
对违反规定的信托公司进行罚 款、警告等行政处罚
对违规行为严重的信托公司进 行撤销、吊销执照等处罚
对涉及犯罪的信托公司及相关 责任人移送司法机关处理
对违规行为进行公开曝光，并 纳入征信系统
监管部门的透明度要求
监管部门需定期公布集合资金信托计划的相关信息，包括投资项目、资金使用情况等。 监管部门应对集合资金信托计划的合规性和风险状况进行评估，并向社会公众披露。 监管部门应建立信息披露制度，要求信托公司定期报告业务经营情况、财务状况等信息。 监管部门应对违反透明度要求的信托公司进行处罚，并追究相关责任人的法律责任。
信托项目运行建议
信托项目运行建议如下：
1. 建立完善的组织架构和业务流程：信托公司应建立完善的组织架构和业
务流程，明确各部门的职责和权限，确保项目运行的顺利进行。
2. 加强风险管理：信托公司应加强风险管理，建立完善的风险管理制度和
流程，对项目进行全面的风险评估和监控，确保项目的安全性和稳定性。
3. 提高项目管理能力：信托公司应提高项目管理能力，包括项目策划、项
目执行、项目监控等方面，确保项目的顺利进行和成功完成。
4. 加强团队建设：信托公司应加强团队建设，提高团队成员的素质和能力，增强团队的凝聚力和执行力，确保项目的顺利进行和成功完成。
5. 建立良好的客户关系：信托公司应建立良好的客户关系，加强与客户的
沟通和交流，了解客户的需求和反馈，及时调整项目计划和方案，确保项目的成功完成。
6. 注重合规性：信托公司应注重合规性，遵守相关法律法规和监管要求，
确保项目的合法性和合规性。
7. 持续改进和创新：信托公司应持续改进和创新，不断优化项目流程和管
理制度，提高项目的效率和效益。
总之，信托项目运行需要各方面的支持和配合，信托公司应加强内部管理和
外部沟通，确保项目的顺利进行和成功完成。
信托产品投资种类
信托产品投资种类信托产品是指由信托公司或信托计划管理人设立的信托计划，通过委托投资、托管等方式，为投资者提供投资管理服务的一种金融产品。
随着我国金融市场的不断发展，信托产品的种类也越来越多，本文将从投资对象、收益方式、风险等角度，介绍当前信托产品的投资种类。
一、投资对象1、股权类信托产品股权类信托产品是以公司股权为投资对象的一种信托产品。
在这类产品中，投资者可以通过购买信托份额，获得相应的公司股权收益。
这类产品的投资风险相对较高，但如果选择的公司业绩良好，投资收益将会非常可观。
2、房地产类信托产品房地产类信托产品是以房地产项目为投资对象的一种信托产品。
投资者可以通过购买信托份额，获得相应的房地产收益。
这类产品的投资风险也相对较高，但如果选择的房地产项目位于优质地段，且投资周期合理，投资收益也会非常可观。
3、基础设施类信托产品基础设施类信托产品是以基础设施项目为投资对象的一种信托产品。
投资者可以通过购买信托份额，获得相应的基础设施项目收益。
这类产品的投资风险相对较低，但收益也相对较低。
二、收益方式1、固定收益类信托产品固定收益类信托产品是指投资收益在一定期限内基本固定的一类信托产品。
这类产品的投资风险较低，但收益也相对较低。
2、浮动收益类信托产品浮动收益类信托产品是指投资收益在一定期限内会根据市场变化而浮动的一类信托产品。
这类产品的投资风险较高，但收益也可能非常可观。
三、风险等级1、低风险类信托产品低风险类信托产品是指投资风险较低的一类信托产品。
这类产品的投资对象通常是政府债券、银行理财产品等，收益相对较低，但风险也相对较小。
2、中风险类信托产品中风险类信托产品是指投资风险适中的一类信托产品。
这类产品的投资对象通常是企业债券、房地产项目等，收益相对较高，但风险也相对较大。
3、高风险类信托产品高风险类信托产品是指投资风险较高的一类信托产品。
这类产品的投资对象通常是股权、私募基金等，收益可能非常可观，但风险也非常大。
信托融资客户及项目准入指引
信托有限公司信托融资客户及项目准入指引第一章总则第一条为加强公司风险管理，明确公司信托融资的风险准入基本要求，提高业务筛选评判效率，根据公司风险管理体系建设的要求，特制定本指引。
第二条本指引所称信托融资是指以信托贷款、回购型资产交易等各种融资方式开展信托业务的统称。
第三条本指引适用于公司主动管理的非基金类集合信托融资项目和不指定用途的单一信托融资项目，对于其他单一信托融资项目、以基金方式投入项目，另行制定相关准入指引。
第四条本指引包括基本客户及项目准入要求和特定行业客户及项目准入要求。
基本准入要求是适用于所有目标融资客户的通用性准入要求；行业准入要求是在满足基本准入要求的基础上，对特定行业目标客户的具体要求。
第五条业务人员在项目申报时须对客户及项目准入条件进行自评并填写评估表（附件：《信托融资客户及项目准入条件评估表》），对其中不符点应解释说明；评估表经业务部门内部复核后，作为项目申报材料报审。
第六条本指引是公司对业务部门开展信托融资业务的底线要求，符合本指引要求的项目是否承做，须视其风险性、收益性、必要性、可行性，进一步经公司的业务审批流程来审核和评判。
第二章基本客户及项目准入要求第七条公司治理融资方法人治理完善，依法经营，管理较规范，融资所涉及业务符合营业执照规定的范围和相关资质要求，基本要求是：（一）法人治理结构清晰，各机构（股东会、董事会、监事会、经营管理层）职责分工明确；（二）法人治理结构相对稳定，不存在高层管理人员频繁变动的情况；（三）公司内部重大决策有相关的会议记录或表决记录（如股东会决议、董事会决议）；相关记录显示不存在董事会或经营管理层越权决定对外投融资、对外担保的情况；（四）在营业执照规定的范围内从事相关业务，涉及行业准入要求的还应具备相关资质或许可证。
第八条财务状况融资方财务透明度高，信息披露较完整、及时，负债率适中；对于财务状况混乱、提供虚假会计报表套取我司信用的融资方不得介入，基本要求是：（一）能积极配合我司对其财务状况进行调查，对重大问题无刻意隐瞒；（二）原则上能提供连续三个会计年度标准无保留审计报告和近期报表（对于新设项目公司可要求其控股股东提供）；且出具审计报告的会计师事务所在执业过程中无重大违法、违规记录；（三）能完整披露其目前存续的所有负债和或有负债情况；（四）资产负债率原则上不超过75%；（五）原则上要求融资方不存在频繁更换会计师事务所的现象。
信托公司设立信托计划的主要工作内容
信托公司设立信托计划的主要工作内容
信托公司设立信托计划的主要工作内容包括以下几个方面：
1. 产品设计：信托公司首先需要根据市场需求、投资者的风险偏好等因素，设计出符合要求的信托产品。
这包括确定产品的类型、投资方向、预期收益率等关键要素。
2. 资金募集：信托公司需要利用各种渠道进行宣传和推广，以吸引投资者参与信托计划。
这通常涉及到与投资者沟通、解释产品特点、风险收益特征等内容。
3. 投资管理：信托公司需要对信托资金进行专业的管理，确保投资行为符合信托合同中的约定。
这包括对投资项目进行尽职调查、风险评估、以及投后管理等操作。
4. 风险管理：信托公司需要对信托计划面临的各种风险进行识别、评估和管理，确保信托资金的安全。
这可能涉及到信用风险、市场风险、操作风险等多个方面。
5. 信息披露：信托公司需要按照监管要求和信托合同的约定，定期或不定期地向投资者披露信托计划的运作情况、财务状况等信息，确保投资者能够及时了解相关信息。
6. 客户服务：信托公司需要建立完善的客户服务体系，为投资者提供专业的投资咨询、资产配置建议等服务，以提升客户满意度和忠诚度。
7. 合规与风险管理：信托公司需要确保其业务活动符合法律法规和监管要求，防范合规风险。
同时，也需要对自身的经营风险进行有效的管理，确保公司的稳健运营。
总的来说，信托公司设立信托计划需要从产品设计、资金募集、投资管理、风险管理、信息披露、客户服务以及合规与风险管理等多个方面进行综合考虑和实施，为投资者提供专业、安全、可靠的投资服务。
信托公司运作流程
信托公司运作流程一、项目的寻找与发起。
信托公司啊，就像是一个到处找宝的小探险家。
公司里有专门的团队，天天都在外面晃悠，跟各种企业、机构聊天。
他们在找什么呢？就是那些有融资需求的项目呗。
比如说，有个企业想扩大生产，但是缺钱，这时候信托公司的人听到这个消息了，就觉得这可能是个机会。
他们会和企业深入地唠唠，了解这个企业的经营状况啊，未来的发展规划呀，就像两个好朋友在互相交底一样。
如果觉得这个项目还不错，就开始琢磨着怎么把这个项目包装成一个信托产品。
二、产品设计。
这一步就像是给一个小娃娃打扮。
信托公司要根据项目的特点和市场的需求，来设计这个信托产品的各种条款。
这里面包括很多东西呢，像信托的规模是多少呀，期限是多长啊，收益该怎么分配呀。
比如说，要是这个项目风险稍微高一点，那可能收益就会设计得高一点，来吸引那些喜欢冒险一点的投资者。
这时候，信托公司还得考虑监管的要求，就像小朋友在学校要遵守校规一样，不能乱来。
三、尽职调查。
这就好比是给这个项目做一个全面的体检。
信托公司会派出很多专业的人员，有懂财务的，有懂法律的，有懂行业的。
他们会去企业里翻账本，看合同，问员工，就想把这个企业的里里外外都了解得清清楚楚。
如果发现这个企业有什么隐藏的毛病，比如说有一笔烂账没处理，或者有什么法律纠纷还没解决，那这个项目可能就得重新考虑了。
这个过程可严肃了，就像医生给病人看病一样，容不得半点马虎。
四、风险评估。
这是一个特别谨慎的环节。
信托公司会根据尽职调查的结果，还有市场的情况，来给这个项目打分。
看看这个项目到底有多危险，就像我们出门前看看天气，决定要不要带伞一样。
如果风险太高，可能这个项目就不做了，要是风险在可控的范围内，那就继续往下走。
这里面会用到很多专业的模型和方法，不过简单说呢，就是把各种可能出现的坏情况都想一遍，然后看看自己能不能承受得住。
五、产品销售。
这个时候，信托公司就像一个小商贩开始吆喝了。
他们会把设计好的信托产品推销给投资者。
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信托公司项目选择标准 Prepared on 22 November 2020
信托公司项目选择标准
一、政信类项目
（一）地市级及以上层级项目
1、必须具备的条件：
（1）借款主体或担保方至少一个为地级市或以上层级的平台企业已发债主体，发债主体评级AA及以上，债券存续期间覆盖信托期间；
（2）地级市政府财政局出具兜底函（还款安排承诺函）；
（3）接受信托公司的最低融资成本（如果是银行等金融机构的通道项目，只要保证信托公司的基本收益即可）。
2、其他条件（能够提高审批通过可能性的条件）：
（1）地方人大出具将债务还款纳入财政预算的决议；
（2）提供抵押物。
抵押物包括土地、在建工程、现房抵押等。
土地和在建工程抵押，抵押率不超过50%；现房抵押抵押率不超过60%。
但储备类土地不被认可为有效的抵押物。
（3）质押物包括股票质押、当地大型国企的股权质押、融资方或担保方对当地政府的应收账款质押等；
（4）较大企业的保证担保。
上述补充条件中，以（1）、（2）更为有利。
3、特别说明：上年度一般预算收入达到50亿、发债主体评级达到AA+的县级借款主体项目视同地级市项目。
（二）县级项目
1、必须具备的条件
（1）借款主体为县级及同等层级，且地方上一年度一般预算收入超过30亿元，但未达到50亿的，需达到以下至少一个条件：
A、借款主体已发债，并安排另一个已发债主体作为担保方（发债主体评级AA及以上，债券存续期间覆盖信托期间）。
B、借款主体未发债，但安排二个已发债主体作为担保方（发债主体评级AA及以上，债券存续期间覆盖信托期间）。
（2）发债主体作为借款主体或担保方，同时提供符合公司要求的抵押物、质押物。
抵押物包括土地、在建工程、现房抵押等。
土地和在建工程抵押，抵押率不超过50%；现房抵押抵押率不超过60%。
但储备类土地不被认可为有效的抵押物。
质押物包括股票质押、当地大型国企的股权质押、融资方或担保方对当地政府的应收账款质押等（可参考江苏如东项目、阜宁澳投项目、高密国资2号项目等项目）。
2、其他条件（有利于提高审批通过可能性的条件）
（1）地方人大出具将债务还款纳入财政预算的决议；
（2）规模较大的企业提高保证担保。
（三）融资额度控制说明
1、单笔融资规模：对于省级融资平台，单笔合作规模不超过5亿元；地市级不超过3亿元；县、区级不超过2亿元；
2、地区累计融资规模：地区以地市级作为统计标准口径，一般预算收入小于50亿元（含）的地区，累计融资额度控制在20%以内；一般预算收入大于50亿元的地区，累计融资额度控制在25%以内。
3、同一地区的向下额度应适当分散下属各区县，不应集中同一借款主体或某一固定借款主体所在区域。
4、同一地区属下的单一区县的累计合作额度，不超过该地区总合作额度的50%。
（四）区域选择
西藏地区暂不列入可融资区域之内，东北地区项目审批从严。
二、通道类项目
单一通道类项目审批时间预计为1周左右。
单一项目通道费原则上不低于1‰。
三、其他主动管理类项目
1、项目选择标准
（1）房地产项目：房地产百强中的前30名；
（2）央企作为融资主体或者提供担保的项目；
2、风控条件：
央企或者其担保的项目，均可不提供抵押物。