金融经典案例1概论

房地产市场的财富效应
首 先 ， 房地产财富的不确定性要比股票等金融资产小得多 ，其财富效应通常也更大。
其次，房地产价格波动直接影响人们用其房地产资产作为 抵押，进行消费融资和消费信贷的额度。
再 次 ， 房地产价格上涨比股票价格上涨给消费者带来更高 的投资回报率。由于房地产商品价值巨大、不可分割、使 用寿命长，因而其购买通常无法完全以自有资金支付，而 必须通过按揭贷款等信贷融资方式来进行。
2000年：100元=100斤大米、18斤猪肉、130斤蔬菜、3 张电影票、125斤国光苹果、33碗牛肉面。
2010年：100元=50斤面粉、7斤猪肉、40斤大米、近10斤 花生油、25斤国光苹果。
2012年武汉市100元购买力
思考：如何看待货币超发与CPI上涨的关系
1997年到2010年M2增加了8倍，CPI只增长了 19%，房价指数涨了一倍、股票指数涨了两倍。 从这个官方的数字看，超发的货币遭到了资产的 上涨而不是CPI的上涨，这是目前近十年的上涨。
金融经典案例
第一章 金融学概论
案例1 分析与思考
（一）100元的购买力
上世纪80年代：100元=71斤猪肉、476斤大米、50斤花生 油、455斤蔬菜、1000张电影票（收入每月在100-200元 ，80年代中后期物价涨幅加大，1988年通胀率曾达18.8% ）。
上世纪90年代：100元=21斤猪肉、330斤大米（1990年） 、32斤鸡蛋、38斤鲩鱼（出现高通胀，1994年CPI涨到 24.1%）。
案例2 从票、折、卡看我国金融业的变迁
票
1960年，蔬菜被正式划为“国家二类商品”。对居民实行凭 票限量供应，凡是在京有正式户口的，每人每天供应鲜菜 2两（100克），但品种不限。萝卜、土豆、白菜等任择其 一。但以土豆居多。
1961年肉、禽、蛋库存急剧下降，紧张达到极点。如肉食 货源，只能保持特需供应，对居民所发肉票无货兑现，从 4月起，用生、熟肉、鸡鸭、鱼及其罐头制品等折合顶肉 量供应。
（二）家庭理财方式
汇丰银行（中国） 发 布 《2012中国家庭理财状况调查报告》 数据显示
中国家庭的流动资产均值为386,000元人民币。
理财目标：实现资产增值、保障子女教育、安排退休生活 。
中国家庭持有的最多的5类金融产品分别是 ： 人民币存款 （84%的家庭）、股票（66%）、基金（60%）、人寿保 险（46%）和一般银行理财产品（40%）。
生命阶段与理财产品选择
（1)年龄约25岁至35岁之间 ：进 取 偏向 稳健 。 避免不必要的开支 ，并进行强制的储蓄，争取阶段性的存下一些钱用来投资。而投资 的标的可以是一些“风险性”的投资领域，比如股票、股权投资等。
(2)年龄在30岁至55岁之间：稳健偏向进取。的投资理念。这个阶 段可考虑稳定的债券类投资、稳健型基金、固定收益类的理财等。
❖ 管理费：存折除了缴纳小额账户管理费之外，不需要再缴 纳年费及工本费。
卡与存折的关联
我 国 的储蓄和支付经历了 “ 存折时代 — — 存折与银 行卡关联的一卡一折时代 — — 也逐渐向“无折”时代 ” 发展。
目前大部分银行还可以办理存折，但存折已经不 能和银行卡关联。
没有特别说明要办理存折，银行一般都会默认为 办卡。
（三）财富效应
财富效应（The Wealth Effect）是指由于金融资产价格上 涨（或下跌），导致金融资产持有人财富的增长（或减少 ），进而促进（或抑制）消费增长，影响短期边际消费倾 向（ＭＰＣ），促进（或抑制）经济增长的效应。
财富效应说明的是资产（如股票、债券、不动产）价格的 变化如何影响消费。
生命阶段与理财产品选择
（1）年龄约25岁至35岁之间。处于家庭形成阶段一般是结 婚开始，然后到生子这个阶段。在这个阶段，一般人都处于 事业的高速成长期，收入较高，且增长迅速。
（2)这个阶段的年龄在30岁至55岁之间。形成三口之家，事 业有了一定的积累，收入较为稳定。
（3）这个年龄段一般是在50岁至65岁之间。子女均已独立， 并且有了自己的工作，而你则可能开始要面临准备退休生活。
1961年北京市人均肉食消费量是8两半（全年），是有史 以来北京居民消费水平最低的一年。但仍远远高于其他兄 弟省市。
案例2 从票、折、卡看我国金融业的变迁
存折与卡的区别：
❖ 账目清晰度：存折每笔交易都有详细的记录，银行卡没有 。
❖ 办理业务的便捷度：存折是一个小册子，每次办理业务都 要去银行柜台，受银行营业时间的限制，且不方便随身携 带。银行卡是一张卡片，携带方便，被称为“塑料货币”， 可以直接刷卡消费，办理业务不受时间和空间的限制。
选择产品：债券型产品(债券基金为主)、银行理财产品、股票与 偏股基金、黄金、保险、部分资金“机动”，补充到当年最为活跃 的理财产品中去(比如今年，就该追加证券市场的投资)。
（3）年龄段一般是在50岁至65岁之间：稳健投资。像高信用等级 的国债、以及一些货币型、非股票型的银行理财产品都是可以考虑 的。适当的时候，有必要把此前“年轻”阶段持有的高风险的股票 资产等变现为实质“到手”的资产的方式较好。
也有个别银行不能新开存折账户，只受理更换新 折，而新申请存折则不予受理。
我国市场上的卡
借记卡定义：是指先存款后消费（或取现）没有透支功能 的银行卡。帐户内的金额按活期存款计付利息。
借记卡功能：
转账汇款、刷卡消费、代收代付、资产管理（理财产品、 开放式基金、保险、个人外汇买卖、贵金属交易等均可通过 借记卡进行签约、交易和结算）、其他服务（如为持卡人提 供机场贵宾通道、医疗健康服务等）。
经济学家研究发现，消费取决于收入，收入不仅包括工资 收入，还包括财产收入，消费不仅受当期收入影响，还受 对未来收入的预期左右。
股票市场的财富效应
股市上涨，对消费产生两种效应： 一是通过增加财富，减少储蓄，扩大消费的效应，即“财 富效应”。 二是因股市持续攀升而产生的赚钱效应，使原本用于即期 的消费转化为股票投资，或者因股市长期下跌，投资者被 套牢，导致当前消费被迫减少，即所谓的“挤占效wk.baidu.com”。