众筹知识课件

众筹的特征
• 1、低门槛：无论身份、地位、职业、年龄、性别，只要有想法有创 造能力都可以发起项目。 • 2、多样性：众筹的方向具有多样性，在国内的点名时间网站上的项 目类别包括设计、科技、音乐、影视、食品、漫画、出版、游戏、摄 影等。 • 3、依靠大众力量：支持者通常是普通的草根民众，而非公司、企业 或是风险投资人。 • 4、注重创意：发起人必须先将自己的创意（设计图、成品、策划等） 达到可展示的程度，才能通过平台的审核，而不单单是一个概念或者 一个点子。
法律问题
• 公司法 • 以原始股权作为回报，又相当于吸引一部分人开公 司，又涉及到公司法的问题。因为公司法规定，非 上市公司的股东人数不能超过200人 。 • 证券法 • 另外根据我国证券法第十条规定，向不特定对象发 行证券的、向特定对象发行证券累计超过200人的， 都算是公开发行证券，而公开发行证券则必须通过 证监会或国务院授权的部门核准，需要在交易所， 遵循一系列规则去交易。
政策走向
未来政策走向 • 2014年5月30日为止,股权众筹已经明确归属于证监会监管， 筹备中的《对股权众筹平台指导意见》提出，公司股东不得 超过200个，单个股东投资金额不得超过2.5万元，整体投资 规模控制在500万元内。所以，现在来看，股权众筹也逐步 开始得到国家政策的支持。
众筹种类
大致可以分为三类： 1、创意、艺术，这些跟梦想的天堂更接近，国内很多网站也在这类项目 上收获了很多，众筹网就曾经在去年发起电影、演唱会众筹项目获得很多 投资； 2、创业、发明，Indiegogo上有很多硬件创业筹资成功的案例； 3、个人梦想、公益，这类项目往往需要融入可以打动投资者的故事，进 而可以拿到更多的筹资。 这三个品类从数量上基本上各占三分之一，但它们往往都有着相同的特 点，一方面项目真实，创业者有梦想，并且在获得支持之后有实现梦想的 可能，投资者因此也可以获得相应的回报；另一方面，感情因素的充分使 用，通过众筹平台将金融加入更多的人情味，使得这些有意无意“支持梦 想”的行为能够成为推动项目吸引更多人的最佳利器。
众筹的种类
四种众筹模式：
1、物品众筹模式（预售、激励、产品模式）：如 Kickstarter、Indiegogo、众筹网、人人投
在项目完成后给予投资人一定形式的回馈品或纪念 品。回馈品大多是项目完成后的产品。时常基于投资 人对于项目产品的优惠券和预售优先权。
众筹的种类
2、股权模式： 如Upstart、AngelList、京东、人人投 此种模式与股权投资类似，即投资者投入资金后 可以得到创意人新创公司的股份，或其他具有股权 性质的衍生工具。
众筹的兴起发展
• 众筹最初是艰难奋斗的艺术家们为创制筹措资金的一个手段， 现已演变成初创企业和个人为自己的项目争取资金的一个渠 道，众筹网站使任何有创意的人都能够向几乎完全陌生的人 筹集资金，消除了从传统投资者和机构融资的许多障碍。 • 众筹的兴起源于美国网站kickstarter，该网站通过搭建网 络平台面对公众筹资，让有创造力的人可能获得他们所需要 的资金，以便使他们的梦想有可能实现。这种模式的兴起打 破了传统的融资模式，每一位普通人都可以通过该种众筹模 式获得从事某项创作或活动的资金，使得融资的来源者不再 局限于风投等机构，而可以来源于大众。
筹的是什么
• 筹人、筹智、筹钱 • 筹渠道、筹未来 • 玩创意、玩创业、玩资由女神像 罗辑思维 3W咖啡 《小时代4》 《大圣回来》 《狼图腾》 靠上酒 演唱会 大象丝袜 ... ...
众筹的构成
• 众筹是由
1、发起人：有创造能力但缺乏资金的人。 2、支持者：对筹资者的故事和回报感兴趣的，有能 力支持的人。 3、平台：连接发起人和支持者的互联网终端
股权众筹适合的群体
• 股权众筹适合个人、家庭、团体、机构 • 资本市场，从早期私募（种子，天使，Venture)到IPO公募，二级市场， 有两个必须遵循的规律： 1、投资回报和风险匹配； 2、投资人的风险承受能力必须和风险匹配。 • 第一个，比较容易理解，是近代金融理论的基础。早期项目，风险巨大， 回报也高。 • 第二个，投资人的风险承受能力和风险必须匹配。早期的项目不仅要求有 风险承受能力，口袋深，而且需要投资人有更强的判断能力，这是少数人 的游戏。众筹的时候，往往把金额降低到单个普通投资人可以接受的程度， 给人低风险高回报的误解。额度低难道就等于风险低吗？投资人的承受能 力不仅仅和额度有关，也和可支配财富有关。1，2万元对天使投资人来说 很少，但是对于一个普通家庭呢？降低额度，降低的是准入的门槛，并没 有降低项目的风险！
小故事
• 火锅的小故事 • A想吃火锅，但条件有限于是 • 给B打电话说：今天我约了CDEF来吃火锅，其他都有了， 你带些青菜来。 • 给C打电话说：今天吃火锅其他都有了，你带些肉来。 • 给D打电话说：今天我约了人吃火锅，你来时带个锅，我 的锅坏了。 • 给E打电话说：今天来我家吃火锅，都齐了，卖点调料过 来就开吃。 • 给F打电话：他们来吃火锅都到齐了，可是电炉坏了，把 你家的电炉带来就等你了！
股权架构
设计股权架构 1、明晰合伙人的权、责、利 2、有助于公司稳定 3、影响公司的控制权 4、方便融资 5、进入资本市场的必备条件 设计股权架构 1、简单明晰 2、一定要有带头大哥 3、资源互补 4、股东之间要信任
组织力量
现在的企业老板和创业者有个根本的困惑 遇上了互联网！ • 传统的经典的管理学在互联网面前都失效了！所以必须回到 人类历史的最底层，从历史上的战争和军队的管理方式当中 再来借鉴经验，让一帮人凑起来之后更有战斗力。
火锅聚会成功！
众筹
众筹 —— crowdfunding，香港译作[群众集资],台 湾译作[群众募资] 即大众筹资或群众筹资，是指用团购+预购的形式、 向网友募集项目资金的模式。 众筹利用互联网的传播的特性，让小企业、艺术家 或个人对公众展示他们的创意，争取大家的关注和支持， 进而获得所需要的资金援助。 相对于传统的融资方式，众筹更为开放，能否获得 资金也不再是由项目的商业价值作为唯一标准。只要是 网友喜欢的项目，都可以通过众筹方式获得项目启动的 第一笔资金，为更多有创作的人提供了无限的可能。
众筹国内发展
众筹自2009年成立以来，在国外已经发展了三年多，业内认为他们经历
过三个阶段：
• 第一个阶段是用个人力量就能完成，支持者成本比较低，在最初
更容易获得支持；
• 第二个阶段：是技术门槛稍微高的产品； • 第三个阶段：需要小公司或者多方合作才能实现的产品，这个阶
段的项目规模比较大、团队最专业、制作能力最精良，因此也能
2013年8月26日 - 虽然筹集到破纪录的 1200 万美 元,Ubuntu Edge 依旧以失败告终… …
现在出现的问题
泡沫下的狼狈 • 2014年A轮融资的846家创业公司快倒闭完了 • 没有竞争优势，一旦没有巨头注资，很容易被行业淘汰； • 如何提高用户粘性，不断拓展产业链（纵向或横向）； • 同质化严重，无差异化竞争导致核心竞争力不足，品牌化 之路还未形成，在价格战中败下阵来； • 格局被大公司定型，滴滴的强势合并进军拼车市场，投资 人对投资领域开始持谨慎状态； • 服务难保证，口碑与公信力度不够； • 行业调整，大鱼吃小鱼的并购成为常态，1000个玩家但 行业只能容100人，其余的900家直接滚蛋；
现状扭曲
传统行业中的扭曲现象：
环境和场域会不断的让我们发生变化，被点燃情绪 后我们走上了创业的战场，但我们在什么都不会的 情况下不得不逼着自己去学习任何我们之前都没有 碰触过的东西，而且我们还要不停的用这些可能根 本不管用的手段去推销自己 ，等到我们被逼着上了 战场后，我们又不得不加码让自己看起来强大，结 果反而弄巧成拙，等到真的打起仗来我们只能硬着 头皮上，到最后我们无计可施时，反而又变成了一 个赌徒，把所有的本钱都押到这场战争里去，最后 全部输掉！
众筹的种类
• 3、债权众筹模式：
此种模式类似于创意者未来创意项目向投资者借 款，即双方为借贷关系。
当项目完成或有阶段成果时，须向投资者返还所 借款项（可加入利息）。
众筹的种类
4、公益众筹模式：
• 以社会的公益项目发起，即发起者无需向投资者 提供任何形式的回馈。
• 投资人更多地是考虑公益项目对社会带来的公益 价值。
股权模式众筹的概念
• 基本概念 • 股权众筹是指，公司出让一定比例的股份，面向普通投资者，投资者 通过出资入股公司，获得未来收益。这种基于互联网渠道而进行融资 的模式被称作股权众筹。另一种解释就是“股权众筹是私募股权互联 网化” • 股权众筹分类 • 可分为两类：无担保股权众筹和有担保的股权众筹 • 无担保的股权众筹 • 无担保的股权众筹是指投资人在进行众筹投资的过程中没有第三方的 公司提供相关权益问题的担保责任。目前国内基本上都是无担保股权 众筹。 • 有担保的股权众筹 • 是指股权众筹项目在进行众筹的同时，这种担保是固定期限的担保责 任。但这种模式国内到目前为止只有贷帮的众筹项目提供担保服务， 尚未被多数平台接受。
股权众筹跟股权投资的区别
• 股权众筹跟股权投资有什么区别？ • 最大的区别是，两者的侧重点完全不同。股权众筹做的是一个平台，说 简单一点，就是能够在一个开放的、基于互联网的平台上，让更多的投 资人参与到投资创业企业的过程中来。
• 股权众筹的核心作用？ • 股权众筹的定位就是投融资的信息服务平台，服务的对象主要是两方面， 一方面是融资方，中国的中小企业群，进入天使轮的企业，或者进入VC A轮的企业；另外一方面是中国的投资方，大量潜在的小微天使。
新时期商业模式下的创新
互联网+ 众筹 思维革新 大众创业 万众创新
趋势
互联网+ 众筹 创业 O2O 大数据
变则通
对比
• 传统思维 一个团队的老板是超人 老板=出资人+项目开发+技术升级+招募团队+培训+ 营销渠道+承当风险+… …