铝行业产业链

铝加工市场
铝加工的第一步是生产铝合金——绝大多数的铝材是以铝合金的形式应用 的。
铝合金是生产各类铝材的最基本原料：
1、铸造铝合金—— 铸造材：各种铸件，如铝轮毂和发动机
轧制材：板、带、片、箔等 2、变形铝合金—— 挤压材：管、棒、型、线等 电线电缆——划归机械协会 各种锻件及粉末
我国铝材生产主要集中在中东部地区
我国氧化铝的生产工艺主要有如下几种：烧结法
混联法
中国与世界氧化铝成本结构对比（美元/吨氧化铝） 成本项目
铝土矿 运费 碱和石灰石 能源费用 劳动力 其他 平均经营成本
世界
126 20 30 69 35 70 350
中国
106 22 52 115 8 77 381
氧化铝的价格
氧化铝成本约占铝锭生产成本的28%-34%。从氧化铝价格的走势来看，今年氧 化铝现货价格也呈现了探底回升的走势，上半年电解铝价格的下跌导致了氧化铝 价格的逐级走低，2010年7月初，中铝企业氧化铝报价下调至2650元/吨，非中 铝企业报价下调至2425元/吨，但随后由于国内外氧化铝价格的倒挂引发进口减 少，及节能减排导致国内氧化铝市场供应紧张，氧化铝现货价格再度回升至2900 元/吨。综合来看，明年由于国内新增540万吨氧化铝产能的投产，国内氧化铝供 应并不会呈现明显的供应紧张状况，预计2011年氧化铝价格区间将在29003150元/吨。
电解铝的生产成本计算
铝的供需
据国际铝业协会（IAI）公布数据显示，今年全球电解铝月均产量在201万吨，高于 去年月均195万吨的水平，供应的增加主要来源于中国电解铝产量的复苏。
全球铝市场供需平衡 单位：万吨
1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400
中国原铝表观消费变化
国内氧化铝现货价格走势图
6500 5500 4500 3500 2500
港口 中铝 非中铝
Source：KTIC
1500 Jan-05
Dec-05
Nov-06
Oct-07
Sep-08
来自百度文库
Aug-09
Jul-10
300KA直流电
冰晶石
氧化铝
氟化铝
氟化钙
炭阳极
干法净化
载氟氧化铝
电解槽
残极
返回炭素生产线
铝液
综合来看，明年全球经济增长依然将维持平稳，超预期的因素不多，但明年政 策面仍然会存在较大的风险，尤其中国所出台的紧缩政策将发挥出一定的累加 效应。此外，不排除随着经济的复苏，明年下半年发达经济体逐渐退出量化宽 松政策的可能，这将改变当前全球市场流动性充裕的状况，减少对铝市场的投 资性需求。
从铝市场自身基本面来看，全球电解铝市场将维持小幅过剩状态，而国内在明 年将有近300万吨的新增产能投产，国内铝市场供应过剩的格局并不会发生根本 性的扭转，这将对沪铝价格的向上空间形成明显的抑制作用。但考虑到成本因 素，我们认为铝价的向下空间较为有限，并且随着电价上调，氧化铝及辅料价 格的上行，国内电解铝成本区间仍存小幅上移的可能性。综合来看，我们认为 明年上半年在流动性依然充裕，国内铝厂产能未大幅投产的情况下，沪铝价格 波动区间有望上移至18500元/吨附近，但随着铝价的上涨，国内新增产能投放 速度将加快，这将对铝价形成打压，铝价呈现前高后期走势的概率较大。预计 明年沪铝价格波动区间在16250-19500元/吨，年度均价在18000元左右。LME 铝价波动区间2250-2900美元，均价为2500美元/吨。 。
铸造
电解铝的生产工艺流程
废气排空 铝锭
从全球的平均水平来看， 氧化铝成本（约30% ）和能 源成本（27%左右）构成了 电解铝生产成本的主要部分， 其次为人力成本部分，大致 为12%的水平。
全球电解铝平均生产成本构成
其他费用 20% 能源成本 27%
人工成本 12%
原料成本 41%
在电解铝生产成本 的所有构成要素之中， 氧化铝价格的变化对成 本的影响最大（能源成 本中电力为主要部分但 其相对稳定）。
我国铝轧制材市场简介
轧制材主要指通 常所说的板带箔,在最 近几年的铝加工投资 热潮中尤其以铝板带 热轧的投资最为重要。 从全球范围来看， 铝轧制材的主要消费 领域在包装市场，我 国的包装消费潜力很 大。
2005年全球铝板带材的应用构成
耐用消费 品 9% 机械与装 备 9% 交通运输 13%
电器与电 子产品 4%
广东省、河南省和山东省是我国最主要的铝材生产区域
铝材
一.挤压材 二.轧制材
三.铝铸件
四.电线电缆
我国铝材年产量变化图 万吨
2100 1800 1500 1200 900 600 300 0 1996年 1998年 2000年 2002年 2004年 2006年 2008年 2010年
Source: 有色协会、KTIC 铝材产量 同比增长 % 2000
我国建筑领域铝材的消费前景
目前建筑业在我国铝加工材消费中的比重占有重要位置，挤压材的70%和轧制 材的9%都来自与建筑领域的需求，另外还有部分的铸件产品。由于我国是发 展中国家，城镇化建设，人民居住条件的改善还需要很长时间——在中国正 在进行的城市化进程中，中国对铝的需求仍将保持高速增长的态势。 预计未来建筑领域对铝加工材（包括建筑型材、建筑装饰铝板、幕墙等） 需求仍将保持增长态势。
氧化铝生产流程及工艺
氧化铝生产主要有拜耳法、碱石灰烧结法和拜尔—烧结联合法三种。 通常高品位铝土矿采用拜耳法生产，中低品位铝土矿采用联合法或烧结法生产。其中 拜尔法由于其流程简单，能耗低，已成为当前氧化铝生产中应用最为主要的一种方法，产 量约占全球氧化铝生产总量的90% 左右。 由于我国铝土矿资源的80%以上为高铝、高硅，难溶出的一水硬铝石，对这种资源， 不能沿用国外普遍采用的常规拜耳法生产氧化铝。 选矿—拜耳法
50 40 30 20 10 0 -10 -20
挤压材
挤压材主要应用于建筑和交通领域。我国目前是铝挤压材生产大国，2007年挤压 材的产量在450万吨左右，2009年大致在700万吨左右。
2005中国铝挤压材消费结构
其他 2% 机械设备 4%
耐用消费 8%
交通 12%
电子设备 4%
建筑 70%
消费量 消费增速 1225 880
1630 45% 40% 1371 35% 30% 25% 20%
Source ： KTIC 168.5 240
15% 10% 5% 0% 1998 2000年2002年2004年2006年2008年2010年
200 83.6 0 1990年 1992
1994
1996
铝产业链基础介绍
铝的生产
铝锭的生产是由铝土矿开采、氧化铝生产、铝的电解等生产环节所构成。
铝产业链基础介绍
全球铝工业产业系统
在经济和技术的推动下，目前全球铝工业已经形成了一个完整的产业系统： 铝土矿——氧化铝——电解铝——铝加工——铝应用——再生铝
铝产业链基础介绍
铝工业产业系统
一.氧化铝 二.电解铝 三.铝材
其他 3%
包装 27%
建筑与结 构 13%
铝箔坯料 22%
包装领域需求前景分析
包装行业是全球最主要的铝加工材应用领域之一，也是铝轧制材的主 要应用领域，目前，发达国家该行业的应用已经比较普及，未来需求趋于 稳定。
但是以中国为首的全球新兴国家该领域的需求将非常巨大，尤其应该 提到的是中国和印度，这是世界上最大的两个人口大国，并且也是最近几 年全球经济发展最快的几个国家之一。目前中国包装领域铝材消费占中国 铝材消费的比例只有7%，与全球18%的比例相比仍有较大的发展空间。
2010年我国汽车行业再度出现超预期增长，预计2010年全年汽车销量将达到 1800万辆，同比增长32%，由于购置税减征政策将在年底推出，部分购买力量 在年末出现了释放，2010年11月我国汽车月度销量达到169.7万辆，不排除12 月份汽车销量创出年内新高的可能。总体来看，虽然购车优惠政策在2010年底 将结束，但我们认为汽车产销量在明年出现大幅萎缩的可能性并不大，汽车行 业对铝的消费有望维持平稳。
从下游消费行业的变化情况来看，明年电解铝下游行业仍将维持平稳的增长， 对铝价构成支撑。
2011年铝价走势展望
国内新增产能投产将抑制沪铝价格向上空间 从年初统计的数据来看，本年度国内原计划有近400万吨的新增产能投产，但由 于上半年铝价的持续走低及下半年节能减排的进行，部分铝厂减缓了电解铝的 投产速度，具估计有近200万吨以上的电解铝产能有可能推迟到明年投产，这将 加剧国内铝市场的供应压力。从国内电解铝产量的月度变化情况来看，也反映 了国内新增产能的投放情况及节能减排政策所带来的影响，国内电解铝月度产 量达到141.6万吨的高点后开始回落，年末稳定在120万吨附近，考虑到12月份 由于铝价低迷，停产产能复产的较少，预计2010年我国全年的电解铝产量应该 在1550万吨左右，较2009年的1298万吨增加252万吨，增幅达19.4%。
我国重要铝材企业
中铝——西南铝、东轻、中铝瑞闽等 南山——50万吨轧制、20万吨挤压 亚铝——30万吨挤压、50万吨轧制 辽宁忠旺——50万吨挤压 鼎胜——20万吨的铝箔 新格——50万吨再生铝
谢谢！
中国铝铸件产品的应用领域
最大领域为交通运输行 业中的汽车（40％） 和摩托车，其次为五金 行业和电子电器行业。 日本、美国汽车行业消 耗了80％的铝铸件
交通运输领域需求前景分析
铝材在交通运输领域的应用非常广泛，汽车、飞机、火车、轻轨、地铁、 轮船以及集装箱等等，都需要消耗大量的铝板带材。而这其中，汽车行业的 消耗最多。
汽车平均用铝量 公斤
150 120 90 60 30 0 日本 欧洲 北美 中国 115 120 140 100
我国电线电缆市场简介
当前我国线缆消耗铝锭在200万吨左右。
国家电网公司在8月份公布的“十二五”规划显示，预计到2015年建成华北、 华东、华中特高压电网，形成“三纵、三横、一环网”的格局。“十二五” 期间，国家电网投资额有望达到1.7万亿，预计未来几年电网投资仍将保持稳 定的增长。电力行业消费中，对钢芯铝绞线的消费量占了较大份额，从国内 钢芯铝绞线的产量来看，2010年全年我国月度钢芯铝绞线同比月均增幅达 22.9%，1-11月累计产量达到213.2万吨，较去年同期增长8%。
从国内铝的下游消费行业来看，建筑、交通运输及基础设施及电力占了铝消费 总量的一般以上，从今年公布的数据来看，包括房地产、汽车等行业的增长情 况均超出市场预期，对电解铝的需求起到了较强的提振作用。虽然2010年政 府对房地产行业进行了调控，但并未完全抑制住房地产行业的的发展，1-10 月份我国房地产开发投资完成额达42697亿元，同比增长36.5%。从国内房价 的走势来看，本轮调控在明年有望继续进行，但由于国家1000万套的保障性 住房建设，预计明年房地产行业并不会出现大幅萎缩，建筑行业对铝的需求有 望继续维持稳定增长。此外，我国目前的城市化率仅为46%，城市化的发展将 有效增加对铝的需求。
2008年9月中国电解铝生产成本构成 %
原材料 51%
其他费用 10%
人工工资 2%
能源成本 37%
氧化铝价格的变化对电解铝生产成本的影响
电力价格的变化对电解铝生产成本的影响
制造1吨铝约需要约15000千瓦小时的电力，也就是说，如果供电价格每千 瓦时上涨1分钱，将导致铝锭的成本上升150元左右，所以廉价的电力对铝生产 成本非常重要。 因此国家节能减排政策对其影响很大。