SVA风险投资管理办法
风险投资管理办法
经发管委企业金融业务风险投资项目管理办法第一章总则第一条为规范经发管委企业金融业务风险投资项目的流程、提高效率、控制相关风险，特制订本办法。
第二条开展风险投资业务应遵守现行有效的法律、行政法规、监管机构的相关规定，恪守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，严格遵守执业规范和职业道德，按规定和约定履行义务。
第二章机构设置及职能第三条经发管委下设的企业金融服务部牵头组织企业金融风险投资业务具体工作，负责风险投资项目的尽职调查、投资决策、投后管理等。
第四条经发管委下属分支机构包括各分、子公司及单体营业部（以下简称“分支机构”）应积极开展风险投资业务的市场开发工作。
第三章项目立项及开发第五条提请立项的全国股份转让系统项目需要符合以下条件：（一）定性标准1、行业选择行业符合“两高六新”，即“成长性高、科技含量高”和“新经济、新服务、新农业、新材料、新能源和新商业模式”；重点投资于行业具有良好成长性、符合国家战略性新兴产业发展方向的企业，特别是新能源、新材料、信息科技（含互联网）、生物与新医药、节能环保、文化与传媒、消费与现代服务等领域的企业。
2、核心竞争力公司在市场、技术、成本、品牌、资源、管理、人才等方面应至少具备两项以上的核心竞争能力。
3、主营业务3.1公司的主营业务清晰，业务专一性较强，商业模式具有可复制性。
公司实际控制人能够将绝大部分的资源与精力投入到公司的主营业务中来，体外无与公司形成竞争关系的产业，同时亦无盲目多元化的情况与倾向。
3.2公司主营业务最近两年未发生重大变化。
4、实际控制人及核心团队的诚信度、创业精神、管理能力及稳定性4.1公司实际控制人及核心团队无历史不良记录（包括但不限于刑事、民事、税收、资信等）。
4.2团队结构合理，目标一致，具有合力，且具备创业热情，对公司的发展战略具有清晰的认识与执行能力。
4.3管理团队中要有具备行业从业经验的不同类型人才，包括技术、管理、市场营销、财务等。
风险投资的管理方法
风险投资是指投资者在创业初期或高风险项目中投资，以换取较高回报的一种投资方式。
风险投资的管理方法涵盖了投资决策、组合管理、投后管理和退出策略等方面。
以下是一些常见的风险投资的管理方法：1. 投资决策：风险投资的第一步是进行投资决策，选择具有潜力和增长空间的项目。
这包括对创业团队、市场前景、竞争优势和商业模式等进行评估。
投资者应充分了解创业团队的能力和经验，分析市场需求和竞争环境，以确定是否值得投资。
2. 组合管理：风险投资者通常会构建投资组合，将资金分散投资于不同的项目。
这可以降低整体风险，并提高回报的稳定性。
组合管理包括选择适当的投资领域和阶段、分配资金比例、管理投资组合风险等。
投资者还可以根据市场情况和项目表现进行动态调整和再平衡。
3. 投后管理：风险投资者在完成投资后，需要进行投后管理，与创业团队合作，提供战略指导和资源支持。
投后管理包括定期监督和报告、参与战略决策、建立有效的沟通渠道等。
投资者还可以通过引入行业专家、提供人力资源和市场拓展等方面的支持，帮助企业实现增长和成功。
4. 风险管理：风险投资涉及高风险和不确定性，因此风险管理至关重要。
投资者应识别、评估和管理项目的各类风险，包括市场风险、技术风险、财务风险等。
风险管理可以采取多种方式，如制定风险控制策略、建立风险管理团队、进行尽职调查等。
投资者还可以与创业团队一起制定应对风险的应急计划和解决方案。
5. 退出策略：风险投资者在一定时间后需要退出投资，并获得回报。
退出策略是投资管理的重要环节。
常见的退出方式包括股权转让、上市、收购和回购等。
投资者应根据项目发展和市场情况制定适当的退出策略，并与创业团队充分沟通和协商。
6. 建立合作伙伴关系：风险投资者可以与其他投资者、孵化器、行业专家和政府机构等建立合作伙伴关系，以共同支持和促进创业生态系统的发展。
合作伙伴关系可以提供更广泛的资源和机会，并加强投资者的影响力和网络。
7. 持续学习和知识更新：风险投资是一个不断变化和发展的领域，投资者需要进行持续学习和知识更新。
风险投资管理制度
风险投资管理制度一、什么是风险投资管理制度是指为了保护投资者利益、规范风险投资行为而制定的一系列规章制度。
它涵盖了投资决策、风险评估、投后管理和退出机制等方面的内容，旨在确保投资者在风险投资过程中能够合理分析和控制风险，最大化投资回报。
二、投资决策制度1. 投资目标与策略投资决策制度的首要任务是确立投资目标与策略。
在制定投资目标时，应考虑投资者的风险偏好、投资周期和投资规模等因素，并明确投资领域和项目类型。
策略制定应结合市场情况和行业趋势，并根据投资组合的构成进行风险控制和收益优化。
2. 投资决策流程投资决策流程是实现投资目标的具体操作流程。
它包括项目筛选、尽职调查、风险评估、谈判与投资协议等环节。
在每个环节中，都应设立相应的程序和标准，确保决策的科学性和合规性。
三、风险评估制度1. 项目评估风险投资的核心在于对项目的风险和回报进行评估。
评估过程中，应考虑项目的市场竞争力、技术创新性、管理团队素质等因素，并进行风险溢价和回报预测。
评估结果将直接影响决策的结果。
2. 市场风险评估市场风险评估是对宏观经济环境和行业发展趋势的分析预测。
通过对市场供求关系、行业政策和竞争格局等因素的综合评价，能够提前识别可能存在的风险，并为决策提供依据。
四、投后管理制度1. 股权管理投资者在风险投资过程中获得的是项目股权，因此股权管理是投后管理的核心内容。
它包括股权登记、股东权益保护、股权退出等环节。
通过科学规范的股权管理，可以确保投资者权益不受侵害，并为投资退出提供便利。
2. 经营管理经营管理是风险投资者在项目投资阶段的一项重要职责。
它包括战略指导、组织建设、财务管理等方面的内容。
投资者应积极参与项目的经营管理，协助创业团队实现项目目标，确保投资回报。
五、退出机制制度退出机制是指投资者在风险投资项目完成或达到一定阶段时，以盈利或无盈利的方式退出投资的机制。
它包括多种退出方式，如IPO、并购、二级市场交易等。
退出机制的制定应考虑市场环境和项目特点，并在投资协议中明确规定。
风险投资管理办法
风险投资管理办法引言1. 投资决策流程1. 项目筛选根据投资策略和投资者的偏好，筛选出符合条件的投资项目。
这一步骤中需要考虑项目的风险和回报潜力。
2. 尽职调查对于选定的项目进行全面的尽职调查。
这包括对创业团队、市场前景、竞争对手和财务状况等方面的调查，以了解项目的潜在风险和可行性。
3. 投资评估基于尽职调查的结果，对项目进行全面的评估和分析。
这将包括对项目的技术可行性、市场前景、财务指标等方面的评估，以确定投资的合理性。
4. 投资决策根据投资评估的结果，投资评审委员会或相关决策者将决定是否投资该项目。
在决策时，需要综合考虑投资的风险和回报。
5. 投资协商一旦决定投资该项目，风险投资者将与创业团队进行投资协商，确定具体的投资金额、股权比例、退出机制等。
这需要遵循双方的利益和风险之间的平衡。
6. 投后管理一旦投资项目，风险投资者将积极参与企业的经营和管理。
这包括提供战略指导、资源支持和监督等，以最大限度地降低风险并帮助企业实现增长。
2. 风险评估方法市场风险评估对市场需求、竞争环境、市场规模等方面进行评估，以确定项目的市场风险。
技术风险评估评估项目所使用的技术的成熟度、可行性和竞争力等方面的风险。
财务风险评估评估项目的财务状况、盈利能力、资本结构等方面的风险。
创业团队风险评估评估创业团队的能力、经验和执行力等方面的风险。
通过综合考虑各个方面的风险评估结果，可以更好地了解和管理投资项目的风险。
3. 风险控制措施技术风险控制与项目团队合作，积极参与项目的技术开发和技术决策，以减少技术风险。
资金风险控制控制投资的金额和时间，分批投资以降低资金风险。
监督管理定期审查和监督项目的进展情况，及时发现和解决问题，减少投资风险。
多元化投资将投资分散到不同的项目和行业，以降低整体投资组合的风险。
退出机制建立有效的退出机制，包括上市、收购或股份回购等方式，以实现投资回报并降低风险。
这些风险控制措施将有助于风险投资者在投资过程中更好地控制风险并实现投资目标。
风险投资管理制度
风险投资管理制度风险投资管理制度，作为金融领域中的重要组成部分，对于保障投资者利益、促进经济发展具有重要意义。
它是为了应对投资活动中的不确定性和风险而设立的一套规范和管理措施。
风险投资管理制度的建立和完善，有助于提高投资者对市场的信心，优化资源配置，推动创新和创业，促进经济增长和社会进步。
风险投资是指投资者为了获取较高回报而承担一定风险的一种投资活动。
尽管风险投资面临着较高的风险，但由于其投入的资金和资源相对较为可观，一旦成功，带来的回报也是巨大的。
然而，风险投资活动中存在着许多不确定性和风险，如市场风险、技术风险、管理风险等等。
为了降低风险，增加成功的可能性，风险投资管理制度应运而生。
首先，风险投资管理制度需要建立一套完善的风险评估体系。
风险评估是风险投资决策的基础，通过对项目的可行性、市场前景、技术难度等进行全面准确的评估，可以降低投资失败的概率。
风险评估应当综合考虑多个因素，如项目的市场竞争力、技术能力、管理经验等，以及宏观经济环境和行业发展趋势等因素。
通过科学的风险评估，投资者能够更加理性地做出决策，降低投资风险。
其次，风险投资管理制度需要建立起有效的监督和管理机制。
在风险投资活动中，很多投资者是缺乏专业知识和经验的，容易受到不可控的因素的影响。
为了防范潜在的风险和欺诈行为，需要建立起一套可靠的监督与管理机制。
监督机制包括监管部门的规范和监管，要求投资者公开透明，信息披露及时准确。
管理机制包括风险投资基金公司内部的审查和管理，以及投资项目的跟踪和评估。
通过监督和管理机制，可以及时发现和解决问题，保护投资者利益。
再次，风险投资管理制度需要鼓励和支持创新和创业。
风险投资是推动创新和创业的重要力量，它能够为初创企业提供资金和资源支持，帮助他们实现技术突破和市场拓展。
为了支持创新和创业，风险投资管理制度需要在政策和资源方面给予积极的支持。
政府可以通过提供税收优惠、设立风险投资基金等方式，激发更多的风险投资资金进入创新和创业领域。
风险投资管理制度
风险投资管理制度一、背景与目的本公司是一家专业从事风险投资的企业，为了规范和管理风险投资活动，保护公司与投资人的利益，订立本风险投资管理制度。
本制度的目的在于明确风险投资的流程、要求和责任，确保风险投资活动的安全性、合规性和效益性。
二、适用范围本制度适用于公司全部员工、高级管理人员以及与公司有风险投资合作关系的投资人、机构等。
三、定义1.风险投资：指公司对外投资的活动，包含但不限于股权投资、基金投资、并购投资等。
2.投资项目：指公司进行风险投资的具体项目，可以是创业企业、高成长企业等。
3.投资决策委员会：指公司设立的特地机构，负责审议和决策全部风险投资项目的可行性和投资额度。
四、风险投资流程1.项目筛选：由公司特地组建的筛选团队负责对各类项目进行初步筛选，评估其投资可能性和风险程度。
2.项目评估：对筛选出的项目进行认真评估，包含市场分析、商业模式评估、财务分析等，以确定项目的投资价值和可行性。
3.投资决策：项目评估报告将提交给投资决策委员会，由委员会成员进行审议和讨论，最终决议是否进行投资，并确定投资额度。
4.尽职调查：对决策通过的项目进行尽职调查，确认公司所得信息的真实性和合法性。
5.投资协议：与项目方协商并签署风险投资协议，明确双方权利义务、投资金额、投资期限等细节。
6.资金到位：依据投资协议的规定，将资金转入项目方账户。
7.监管与管理：成立特地的监管团队，对投资款项的使用情况进行跟踪和监管。
8.退出与收益：定期评估投资项目的运营情况，决议是否退出投资、以何种方式退出，最大限度保护投资收益。
五、风险掌控要求1.可行性评估：投资项目的可行性评估应综合考虑市场前景、商业模式、技术创新等因素，确保项目具备良好发展潜力。
2.尽职调查：对项目方及相关信息进行全面调查，包含但不限于项目方背景、法律风险、财务情形等，避开因信息不全或不准确而带来风险。
3.合规管理：严格遵守国家有关风险投资活动的法律、法规以及公司内部规定，确保投资过程合法、规范。
风险投资管理制度
风险投资管理制度一、引言风险投资是指投资者在高风险的市场环境下通过投资公司股权、债权或其他金融工具，以获取高回报的一种投资方式。
由于风险投资具有较高的不确定性和不可预测性，因此建立一套完善的风险投资管理制度至关重要。
本文将结合实际案例，介绍风险投资管理制度在企业中的重要性以及相关的内容。
二、风险投资管理的重要性风险投资管理制度对企业的发展具有重要影响，主要体现在以下几个方面：1.优化风险管理：风险投资涉及的风险较大，如果没有一套完善的管理制度，企业可能无法有效应对风险。
通过建立风险投资管理制度，可以提前识别和评估潜在风险，并制定相应的风险防范措施，从而降低风险发生的概率。
2.规范决策程序：风险投资涉及的决策程序较为复杂，需要充分考虑各种因素。
建立风险投资管理制度可以明确决策的程序和流程，确保决策的透明性和公正性，减少错误决策的可能性。
3.加强内部控制：风险投资过程中，需要有效的内部控制机制来监督资金的使用和项目的进展。
通过建立风险投资管理制度，可以规范内部控制程序，确保资金使用的合理性和项目进展的监督，减少内部风险的发生。
三、风险投资管理制度的内容1.风险评估与选择：在风险投资决策之前，需要进行全面的风险评估，并选择合适的投资项目。
风险评估应包括市场风险、技术风险、管理风险等多个方面的考虑。
2.投资决策程序：确定投资项目后，需要明确投资决策的程序和流程。
包括投资方案编制、决策会议安排、决策结果的报告等环节。
3.合同签订与履约：风险投资过程中，签订合同是保护投资者权益的重要环节。
合同应明确投资方与被投资方的权利和义务，并约定双方的履约责任和违约责任。
4.风险监测与控制：风险投资后，需要建立有效的风险监测与控制机制，及时掌握项目的进展情况和潜在风险，并采取相应的措施进行风险管理。
5.退出机制：风险投资是有一定期限的，投资者需要在特定周期内退出投资。
建立退出机制可以保障投资者的退出权益，并确保投资回报的实现。
风险投资管理制度
风险投资管理制度一、前言风险投资作为一种独特的投资方式，具有相对较高的风险和收益。
为了规范和管理风险投资行为，确保投资者的利益和资金安全，制定一套科学、完备的风险投资管理制度是至关重要的。
二、目的风险投资管理制度的目的在于建立一种合理的管理架构，明确风险投资过程中涉及的各方责任和权益，确保投资行为的透明度和公平性，有效控制风险，并提高投资成功的概率。
三、范围本制度适用于风险投资机构内部的风险投资活动，包括项目选择、尽职调查、投资决策、跟踪管理、退出决策等环节。
四、风险投资管理的主体责任1. 投资委员会投资委员会是对风险投资决策负有最终责任的机构。
其职责包括评估项目的风险和收益、决定是否进行投资、监督和评估投资项目的运营情况等。
2. 风险管理部门风险管理部门是负责制定和执行风险投资管理制度的机构。
其职责包括制定投资风险评估和控制标准、监测投资项目的风险状况、提供风险管理建议等。
3. 项目负责人项目负责人是负责具体投资项目的运营和管理的人员。
其职责包括项目的筛选、尽职调查、投资决策、管理与监督等。
五、风险投资管理流程1. 项目筛选根据风险投资目标和策略，风险管理部门首先进行项目筛选，确定符合投资条件的潜在项目。
2. 尽职调查项目筛选后，风险管理部门将对潜在项目进行全面的尽职调查，包括对项目的商业模式、财务情况、市场前景、管理团队等进行综合评估。
3. 投资决策在尽职调查完成后，风险管理部门将向投资委员会提供详细的项目报告，包括项目的风险和收益评估、投资建议等。
投资委员会将根据这些信息做出是否进行投资的决策。
4. 跟踪管理一旦投资决策通过，项目负责人将负责项目的具体运营和管理，包括与被投资企业的沟通、监督和协助等。
5. 退出决策在项目运营的过程中，风险管理部门将对投资项目的状况进行监测和评估。
一旦发现项目风险过大或无法达到预期收益，将及时提请投资委员会讨论退出决策。
六、风险控制和监管为了有效控制和管理风险，风险投资管理制度还包括以下内容：1. 风险评估和控制标准制定明确的风险评估和控制标准，建立风险评估模型，对投资项目进行风险分类和评估，以便及时采取措施降低风险。
风险投资管理办法课件
失败原因
乐视网在扩张过程中负债累累，最终因资金链断裂而破产。
案例二
Zynga
背景
Zynga是一家美国社交游戏公司，成立于2007年。
失败案例
投资过程
Zynga在发展初期获得了多家风投机构的投资，其中包括红杉资本和 Andreessen Horowitz。
失败原因
Zynga过于依赖Facebook平台，当Facebook调整政策后，Zynga的业绩大幅 下滑，最终陷入困境。
案例分析总结
成功案例的共同点
01
创新的技术和服务模式、精准的市场定位、优秀的团队和管理
层。
失败案例的教训
02
过度扩张、对外部环境的依赖、管理不善和资金链问题。
风险投资管理办法建议
03
对创业者进行严格的筛选和尽职调查、关注项目的技术和市场
前景、提供有价值的资源和指导、建立风险预警机制和退出策
略。
Part
风险投资管理办法课 件
• 风险投资概述 • 风险投资管理办法 • 风险投资案例分析 • 风险投资未来展望
目录
Part
01
风险投资概述
风险投资的定义与特点
总结词
风险投资是一种向初创企业或发展中的企业提供资金支持的投资方式，其特点包括高风 险、高回报、长期投资和积极参与管理等。
详细描述
风险投资通常由专业的风险投资机构或个人进行，他们向初创企业或发展中的企业提供 资金支持，并积极参与企业的经营管理，帮助企业实现快速成长。由于风险较高，因此
投资策略与原则
投资策略
确定风险投资的目标、投资领域 和投资阶段，制定相应的投资策 略，包括投资组合构建、投资时 机选择等。
投资原则
风险投资项目管理规定
风险投资项目管理规定一、引言风险投资项目管理规定是为了规范风险投资领域的各项活动，提高风险投资项目的管理水平和运作效率，保护投资者的权益，推动经济发展。
本文将从项目选取、投资决策、项目管理等多个方面展开，分析风险投资项目管理规定的必要性和重要性。
二、项目选取项目选取是风险投资管理的第一步。
风险投资机构应根据自身定位和风险偏好，明确投资方向和领域。
在项目选取过程中，应注意项目的市场前景、核心竞争力、团队实力等因素，并进行综合评估，确保项目的可行性和潜力。
三、投资决策投资决策是风险投资管理的核心环节。
风险投资机构应建立严格的投资决策流程和决策机制，确保决策科学、合理。
在投资决策过程中，应充分考虑项目的风险收益比、退出机制、投资期限等因素，并进行风险评估和尽职调查，避免盲目跟风和过度投资。
四、项目管理项目管理是风险投资管理的关键环节。
风险投资机构应建立完善的项目管理体系，包括项目监控、协调沟通、风险控制等方面。
同时，应加强对项目的跟踪管理和评估，及时发现和处理各种问题，确保项目的顺利推进和实现预期收益。
五、风险控制风险控制是风险投资管理的重要任务。
风险投资机构应设立专门的风险控制部门，建立风险控制制度和风险管理模型，加强对项目的风险监控和预警，及时采取措施防范和化解风险。
此外，应建立健全风险管理报告制度，定期向相关方提供风险状况和措施情况的报告。
六、信息披露信息披露是风险投资管理的重要环节。
风险投资机构应按照相关法规和规定，及时向投资者披露项目的关键信息和运营情况，保证投资者的知情权和选择权。
同时，要建立信息披露渠道和途径，提高信息披露的透明度和及时性，促进市场的健康发展。
七、项目退出项目退出是风险投资管理的最终目标。
风险投资机构应根据项目的发展情况和市场环境，选择合适的退出方式和时机，实现资金回笼和价值实现。
在项目退出过程中，应注重市场的引导和资源的整合，提高项目的退出成功率和投资回报率。
八、合规管理合规管理是风险投资管理的基础。
SVA风险投资管理方法
SVA风险投资管理方法SVA（Staged Venture Analysis）是一种风险投资管理方法，通过阶段性的分析和评估，帮助投资者降低投资风险并提高投资回报。
以下是SVA风险投资管理方法的一些关键要点。
首先，SVA方法主要关注于项目的阶段性评估。
不同阶段的项目风险和投资回报存在差异，因此需要针对不同的阶段进行不同的风险评估和投资决策。
SVA方法通过制定详细的投资计划，明确每个阶段的目标和评估指标，帮助投资者更好地管理投资风险。
其次，SVA方法重点关注关键里程碑的达成情况。
对于风险投资项目来说，关键里程碑的实现往往代表着项目的进展和潜在的投资回报。
SVA方法通过设定目标里程碑以及相应的评估标准，帮助投资者监控项目的进展情况，及时调整投资策略。
第三，SVA方法强调多维度的风险评估。
除了传统的财务风险评估外，SVA方法还考虑了市场风险、技术风险、竞争风险等多个方面的风险因素。
通过综合各个方面的风险评估，SVA方法能够更准确地预测项目的风险水平，并做出相应的风险管理决策。
最后，SVA方法鼓励投资者与创业者保持密切的合作与沟通。
在项目的不同阶段，投资者应与创业者共同制定目标和策略，并定期进行沟通和反馈。
这样有助于及时发现和解决问题，提高项目的成功率。
总之，SVA风险投资管理方法通过阶段性的分析和评估，帮助投资者更好地管理风险并提高投资回报。
通过关注项目的阶段性目标、关键里程碑的达成情况以及多维度的风险评估，SVA方法能够提供有针对性的风险管理策略，使投资者能够更加有效地进行风险投资。
同时，SVA方法也鼓励投资者与创业者保持良好的合作与沟通，共同推动项目的成功。
在SVA风险投资管理方法中，投资者需要根据项目的不同阶段制定相应的投资计划和策略。
首先是初创阶段，这个阶段通常是项目获得风险投资的起始点。
在初创阶段，投资者需要重点关注项目的技术可行性、市场潜力以及团队背景。
通过对这些因素进行综合评估，投资者可以判断项目的可行性，并为接下来的发展做出决策。
风险投资管理办法
风险投资管理办法1. 引言风险投资是指投资者将资金投入高风险、高回报的项目中，以期获得相对较高的投资收益。
为了规范风险投资的行为，保护投资者的合法权益，制定风险投资管理办法是必要的。
本文档旨在制定一套风险投资管理办法，以指导风险投资的实施和管理。
本办法适用于所有从事风险投资的机构和个人，包括投资基金、创业投资公司等。
2. 投资策略风险投资的投资策略是指投资者在进行风险投资时所依据的原则和方法。
为了确保投资的可持续性和成功率，以下是一些常用的投资策略：•多元化投资：将资金分散投资于不同的项目，降低单个项目的风险。
•深入调研：在投资前对项目进行充分的调研和分析，评估项目的潜在回报和风险。
•积极参与：除了资金投入，投资者还应积极参与项目的管理和决策，以确保投资能够获得最大的回报。
•合理退出：在适当的时间选择退出投资，以获得最大的收益。
3. 风险评估与管理风险评估是风险投资的重要环节，通过评估项目的风险程度，投资者可以合理地进行决策和资金配置。
以下是一些常用的风险评估与管理方法：•市场风险分析：通过对市场环境的分析，评估项目在市场中的竞争力和可持续性。
•财务风险评估：分析项目的财务状况，包括盈利能力、资产负债情况等，评估项目的财务风险。
•管理风险评估：评估项目管理团队的能力和经验，确定项目管理风险。
在风险评估的基础上，投资者需要制定有效的风险管理方案，以应对潜在的风险。
以下是一些常用的风险管理方法：•风险分散：将资金投资于不同的项目，降低单个项目的风险。
•风险控制：制定明确的投资限额和投资标准，控制风险的发生和扩大。
•风险应对：针对具体的风险情况，制定相应的风险应对措施，以最小化风险对投资的影响。
4. 投后管理投后管理是指投资者在投资完成后对项目进行的管理和监督。
以下是一些常用的投后管理措施：•监督和协助：投资者需要与项目方保持密切的沟通，了解项目的运营情况，并提供必要的帮助和支持。
•投票权行使：作为股东，投资者有权行使投票权，对重大事项进行决策。
风险投资管理制度
风险投资管理制度一、引言风险投资是当今社会中企业发展的重要手段之一，然而，由于投资本身具有一定的风险性，风险投资管理制度的建立与完善变得尤为关键。
本文将分析风险投资管理制度的重要性，并提出一套完整的管理制度。
二、风险投资管理制度的重要性风险投资管理制度对于企业和投资者双方来说，具有以下几个重要的意义。
1.规范投资行为风险投资管理制度可以明确规定投资的对象、投资的金额、投资的期限等条件，从而避免盲目的投资行为。
制度的规范性可以保证投资者在决策和实施过程中遵循一定的规则，降低风险，增加投资的成功率。
2.防范风险风险投资管理制度可以通过风险评估、尽职调查等手段，对潜在投资项目进行全面的分析和评估，从而筛选出有潜力的项目，减少投资风险。
同时，在实施过程中，制度还可以对投资项目进行监控和跟踪，及时发现和解决潜在的风险问题，保障投资的安全性和可持续性。
3.加强合作与交流风险投资管理制度可以明确投资者与企业之间的权利和义务，提供双方的基本权益保障，增加合作的信任度。
同时，制度也可以规定投资者与企业之间的信息共享和沟通机制，促进双方的交流与合作，实现优势互补，达到共同发展的目标。
三、风险投资管理制度的主要内容为了确保风险投资管理的有效性和可操作性，以下列举了一些应包含在风险投资管理制度中的主要内容。
1.风险投资政策明确风险投资的目标、范围、策略和原则，包括投资项目的选择、融资方式、退出机制等方面的规定。
2.投资决策流程规定投资项目的申请、评估、决策、审批等流程，确保决策过程的透明、公正和规范。
3.尽职调查与风险评估明确尽职调查的内容和方法，包括对项目的商业模式、市场前景、管理团队、财务状况等进行全面评估，以确定项目的价值和风险。
4.合同与协议管理规定投资合同的签署、履行、变更和终止等方面的要求，确保双方的权益得到充分保护。
5.投后管理与监督明确投资项目的监督与管理机制，包括定期报告、风险预警、经营指导等方面的内容，确保投资项目的良性发展。
风险投资管理办法
经发管委企业金融业务风险投资项目管理办法第一章总则第一条为规范经发管委企业金融业务风险投资项目的流程、提高效率、控制相关风险，特制订本办法。
第二条开展风险投资业务应遵守现行有效的法律、行政法规、监管机构的相关规定，恪守业务规则和行业规范,诚实守信，勤勉尽责,严格遵守执业规范和职业道德，按规定和约定履行义务。
第二章机构设置及职能第三条经发管委下设的企业金融服务部牵头组织企业金融风险投资业务具体工作,负责风险投资项目的尽职调查、投资决策、投后管理等。
第四条经发管委下属分支机构包括各分、子公司及单体营业部（以下简称“分支机构”)应积极开展风险投资业务的市场开发工作。
第三章项目立项及开发第五条提请立项的全国股份转让系统项目需要符合以下条件：（一）定性标准1、行业选择行业符合“两高六新”，即“成长性高、科技含量高”和“新经济、新服务、新1/ 8农业、新材料、新能源和新商业模式”;重点投资于行业具有良好成长性、符合国家战略性新兴产业发展方向的企业,特别是新能源、新材料、信息科技（含互联网）、生物与新医药、节能环保、文化与传媒、消费与现代服务等领域的企业。
2、核心竞争力公司在市场、技术、成本、品牌、资源、管理、人才等方面应至少具备两项以上的核心竞争能力。
3、主营业务3.1公司的主营业务清晰，业务专一性较强，商业模式具有可复制性.公司实际控制人能够将绝大部分的资源与精力投入到公司的主营业务中来,体外无与公司形成竞争关系的产业，同时亦无盲目多元化的情况与倾向。
3.2公司主营业务最近两年未发生重大变化.4、实际控制人及核心团队的诚信度、创业精神、管理能力及稳定性4。
1公司实际控制人及核心团队无历史不良记录（包括但不限于刑事、民事、税收、资信等）。
4.2团队结构合理，目标一致，具有合力，且具备创业热情，对公司的发展战略具有清晰的认识与执行能力。
4.3管理团队中要有具备行业从业经验的不同类型人才，包括技术、管理、市场营销、财务等。
股份有限公司风险投资管理管理办法
股份有限公司风险投资管理管理办法第二章风险投资的决策权限第五条公司进行风险投资，应当经董事会审议通过后及时披露;进行金额在人民币5000万元以上的风险投资，还应当提交股东大会审议。
其中，公司进行证券投资，不论金额大小，均应当经董事会审议通过，并应当取得全体董事三分之二以上和独立董事三分之二以上同意。
上述所称投资额度，包括将证券投资收益进行再投资的金额，即任一时点证券投资的金额不得超过投资额度。
(二)证券投资的内控制度，包括投资流程、资金管理、责任部门及责任人等;(三)证券投资的风险分析及公司拟采取的风险控制措施;(四)证券投资对公司的影响;(五)独立董事意见;(六)保荐机构意见(如有);(七)深交所要求的其他内容。
第二十四条公司应在定期报告中详细披露报告期末证券投资情况以及报告期内证券投资的买卖情况。
公司年度证券投资属于以下情形之一的，应对年度证券投资情况形成专项说明，并提交董事会审议，独立董事应对证券投资专项说明出具专门意见：(一)证券投资金额占公司当年经审计净资产的10%以上且绝对金额在人民币1000万元以上的;(二)证券投资产生的利润占公司当年经审计净利润的10%以上且绝对金额在人民币1000万以上的。
上述指标计算中涉及的数据如为负数，取其绝对值计算。
第二十五条证券投资专项说明应该至少包括以下事项：(一)报告期证券投资概述，包括证券投资投资金额、投资证券数量、损益情况等;(二)报告期证券投资金额最多的前十只证券的名称、证券代码、投资金额、占投资的总比例、收益情况;(三)报告期末按市值最大的前十只证券的名称、代码、持有数量、投资金额、期末市值以及占总投资的比例;(四)报告期内执行证券投资内控制度情况，如存在违法证券投资内控制度的情况，应说明公司已(拟)采取的措施;(五)深交所要求的其他情况。
证券投资专项说明、独立董事意见应当与公司年报同时披露。
第七章其他第二十六条公司在调研、洽谈、评估风险投资项目时，内幕信息知情人对已获知的未公开的信息负有保密的义务，不得擅自以任何形式对外披露。
风险投资管理措施实施方案
风险投资管理措施实施方案风险投资是指投资者将资金投入到具有一定风险的创新项目或高成长潜力企业中，以期获得高额回报的投资行为。
由于风险投资涉及到高风险和高回报，因此对于投资者而言，风险控制显得尤为重要。
为了有效管理风险投资，必须制定严谨的管理措施实施方案，以保障投资者的利益和最大化投资回报。
一、风险评估和管理在进行风险投资前，必须进行全面的风险评估，包括市场风险、技术风险、财务风险等方面的评估。
通过对项目研究和分析，确定项目的成长潜力和收益预期，筛选出具有较高投资价值的项目。
在投资实施过程中，要不断监测和评估项目的风险状况，及时调整投资策略，降低投资风险，保障投资者的利益。
二、投资组合管理风险投资往往涉及多个项目的投资组合，为了降低整体风险，必须实施有效的投资组合管理措施。
投资者应根据投资目标和风险偏好，合理配置资金，分散投资风险。
同时，要建立风险投资组合管理系统，对不同项目进行跟踪管理，动态调整投资组合结构，以获得最佳的投资回报。
三、信息披露和透明化风险投资管理应遵循信息披露和透明化的原则，及时向投资者公布投资项目的信息和风险状况。
投资者应全面了解投资项目的情况，包括项目的运营情况、财务状况、市场前景等，以便做出明智的投资决策。
同时，风险投资机构应建立健全的信息披露制度，确保投资者的知情权和监督权得到保障。
四、风险控制和应急预案在风险投资实施过程中，难免会面临各种风险挑战，因此必须建立完善的风险控制和应急预案。
投资者需要制定风险管理政策和流程，设定风险预警指标，加强对投资项目的监控和管理。
同时，要制定应急预案，及时应对突发风险事件，降低投资损失，保障投资者的权益。
五、退出机制和回报实现风险投资的最终目的是获得高额回报，因此必须确定清晰的退出机制和回报实现途径。
投资者应在投资前就明确退出策略，包括股权转让、上市、收购等方式，确保在适当的时机退出投资，实现投资回报。
同时，要与投资项目方建立良好的合作关系，共同推动项目的发展和增值，最大程度地实现投资回报。
风险投资管理办法
风险投资管理办法1. 引言风险投资是一种投资形式，旨在为创业企业提供资金和资源支持，以换取高风险高回报的机会。
然而，由于投资的特殊性，风险投资管理办法对于投资方和企业方都具有重要意义。
2. 入股意向确认在进行风险投资之前，投资方和企业方需就入股意向进行确认。
双方应明确投资金额、股权比例以及投资方所能提供的资源和支持。
3. 风险评估和尽职调查投资方在考虑进行风险投资时，应进行全面的风险评估和尽职调查。
该过程包括对企业的财务状况、市场前景、竞争环境和团队能力进行评估，并确保投资风险可控。
4. 投资协议签订在确定进行风险投资的意向后，投资方和企业方应签订投资协议以明确双方的权益和义务。
投资协议应包括投资金额、股权变动、投资方的退出机制以及信息披露和保密等内容。
5. 风险投资管理团队为了加强对风险投资的管理和监督，投资方应组建专业的风险投资管理团队。
该团队应具备丰富的投资经验和专业知识，能够有效地管理和推进投资项目。
6. 风险控制和监督风险投资管理办法需要明确风险控制和监督的要求。
投资方应及时了解企业的经营情况和风险状况，并采取相应措施进行风险控制，以确保投资的安全性和可持续性。
7. 退出机制风险投资的最终目的是实现投资回报，因此，投资方和企业方应在投资协议中明确退出机制。
退出机制可以包括IPO上市、股权转让和股份回购等方式，以便投资方及时获得投资回报。
8. 信息披露和保密为了保护企业商业机密和投资方的权益，风险投资管理办法应明确信息披露和保密的要求。
企业方应提供必要的信息给投资方，同时，双方也应共同遵守保密协议，保护双方的商业利益。
9. 争议解决在风险投资过程中，可能会发生合同纠纷和争议。
为了避免争议扩大化，风险投资管理办法应明确争议解决的渠道和程序，例如通过协商、调解或法律诉讼等方式解决。
10. 结束条款风险投资管理办法应明确结束条款，包括合同的终止条件和后续事宜处理。
投资方和企业方在终止合作时，应按照协议约定，履行各自的责任和义务。
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– 与新公司退 出策略有关 的深入调研
– 组织总部职能部门给予下属新公司的职能 支持，包括战略，财务，人事，IT，政府 关系等
– 在业务成熟时，协助新公司建立自有重要 职能部门
– 协助下属新公司的业务运作，包括市场关 系建立，营销与客户支持等
– 协调与其它下属新公司之间的关系与合作
– CMGI仅投资于和其投资组 合有协同效应的企业
– Atlas利用它旗下的企业参与 项目筛选的流程
• 通过
•“你认识 的人”
•“你知道 的事情”
•“你的宣 传”？
•
*
的
• 具体通过 • 个人到个人
• 举例 SVA风险投资项目来源的一些思路 – 风险资本伙伴与以下行业个人的私人接触 • 相关行业
• 企业家圈子
– 下属项目及创业公司采用由项目经 理负责的管理方法，一个项目经理
可同时负责若干个正被筛选的项目 及创业公司的运作
• 正被筛选的项 目
• 运作中的创业 公司
•顾问团
– 公司内相 关技术专 家
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– 财政专家
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• 猎头 专家
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– 例投会资管 理委员 会会议 纪要
– 投资授 权书
• 投资委员会
• 投资发展部 • 新产业营
业本部
• 项目投资
• 下首属轮创投业展资公后司的发发展的运作• 支持业务(成稳熟步期发) 展 (成长期)
• 工商注册
• 追加
• 追加
(或首轮投
投资
投资
– 鉴定项目可行 资) – 用预设里程碑来鉴定新公司进展，做追
– 得到市场反 馈
– 准备业绩报 告和要求管 理委员会解 决的问题清 单
– 经营层
• “去/留”决定
– 根据实际业 绩审核阶段 性里程碑
– 如果没有问 题，批准下 一批基金
– 如果没有达 到阶段性里 程碑的要求 ，决定适当 的补救措施
– 管理委员会 批准重大决 策
– 管理委员会
•战略与结构
SVA风险投资项目征集的要素----项目流
• 专一的行业战 略和深厚专长
– 高资历的，有社会网络的个人或机构投资者（如， Michael Dell和Benchmark）
– Apax伙伴 – 医疗和IT方面的重要专业知识
– General Atlantic – 只集中于IT
• 主动寻找及创 造机会
– Idealab! – 只集中于因特网，与资产组合公司共享经验 – 和Ge资ne源ral Atlantic积极地认定E*Trade的机会
– 确定最低的 资金要求
– 制定短期， 可经市场考 验的阶段性 里程碑和时 间框架
– 经营层
– 最多一周
•发
放 基
•
金
– 审核 资金 要求 ，阶 段性 里程 碑和 时间 框架
– 批准 ，发
放基 金
实施
– 企业 自主 实施 商业 计划
– 经营 层
• 跟踪阶段 性里程碑
– 跟踪主要指 标（参照阶 段性里程碑 ）
•事业部负责人
– 协助下属创业公司 运作
– 协调下属创业公司 之间关系与合作
– 待创业公司业务成
熟后，把其转化成
公司的相应营业本
部下的主营业务或
–
项实目施征使集公司价值最 大化的退出策略
– 项目审查前的深入
调研
•投资管理
•投资管理委员会
– 成员
• 总经理或分管副总
• SVA 风险投资事业部 负责人
• 与业务相关的事业部 负责人
– 协助实施退 出策略
– 与孵化器接触/建立联系 – 风险资本 – 中介公司
•建立广泛的网络
– 董事会 – 顾问团 – 行业协会等
•建立品牌/知名 度
– 营销/公关
– 网站 – 参加会议并发言 – 撰写文章
•示范
•战略与结构
•项目征集
项目筛选与项目建立流程概述
•项目筛选
•项目建立
•运作支持
•退出
•子流程 •主要活动
•商业计划筛选
– 论和专
报家
告评
估
报
告
–综
合
专
家
意
见
–
半小时做出决策
–会 后 决 策 或 每 月 例 会
• 30
– 对议题清单 中的所有问 题进行彻底 分析，起草 条款书
– 2–3周
– 投资管理委 员会每月例 会
– 投资条款书 – 投资意见
• 40
– 就条 款书 ，法 律文 本谈 判，
– 并行3-4进投周 资
– 投资管 理委员 会每月
– 每月一次的会议筛选和鉴定
项目，以及做投资决定
–
组织总部职能部门给于下属创业公 司支持– （战审略批、年财度务预、算人事、IT 等
） – 充分利用顾问团成– 与下属新公司退出策略有关的深入 调研
– 与内部整合，兼并收购、上市等有 关的深入调研
– 政策与政府关系
• 营销/公关 • 网站
• 重要性* •高
•中 •低
• 会议发言
每一个具体的来愿的相对重要性因风险资本不同而有所差别，但来源总体重要性等级排列是统一
•获取高质量的 项目流
获取项目流的具体途径
• 雇用风险投资人才
– 决定与战略相符的具体的 组织结构
– 与招聘机构接触
• 通过投资 •发展行业关系
– 对业务进行早期投资 – 对业务进行共同投资
•初步会谈
•专题会谈
•深入调研及条款 谈判
•投资决策
– 初步筛选以确定 机遇的吸引力
– 初步会见以明确 理解，并决定是 否继续下去，确 定以后的讨论专 题
– 与管理层的几次 专题讨论，以确
定是否需要进入 深入调研阶段
– 对投资机遇进行 彻底分析并就投 资条款进行谈判
– 就股东协议、公 司章程及认购协
胆地决定项目的去留 – 掌握好退出策略，最大限度地给公司带来战略性利益
投资管理委员会的运作采用风险投资的模式
• 项目筛选/ 扶植
• 创业公司扶植
• 项目建
立
• 阶• 阶
段
段
1
2
•阶 段
n
• 里程碑 1 • 里程碑 2 • 里程碑 n-1
• 价值实现/ 成熟业务
• 把关式投 资
• 起始阶段
• 20%
•项目征集
•项目筛选
•项目建立
•运作支持
•退出
• 主要成功因素 – 和项目所在行业、 企业和金融圈内的 个人和机构关系密 切
– 催化新行业机遇的 能力
– 以在投资组合的企 业内建立良好关系 和取得协同效应为 目的，寻找项目来 源
• 描述
• 范例
– 是外部项目的主要来源 – 具有通过关系才能得到的市场机
• 地区 • 主导投资 • 开发中期
• 不相关 • 全球
• 共同投资 • 开发后期
• 种子
• 创建
• 扩展
•中期发 展
•成熟 发展
•一般风险投资的服务
•小
•中
• (<1000万美元)
• 孵化服务
•大 • (>5亿美元)
SVA风险投资营业本部组织架构建议
– 以风险投资模式筛 •SVA 风险投资
选项目，为广电股 份做战略性投资
• 金融界
• 公司到公司
– 风险资本伙伴与个人或职业中介者的接触 – 孵化器/风险资本伙伴（例如：Idealab!,
Antfactory/Whitney/CVC资本伙伴）
– Keiretsu网络内的公司（如，ICG，CMGI）
• 顾问团
– 战略伙伴（如，康柏/Benchmark Capital）
– 高资历的社会的顾问委员会，人员（如，John Major ， 英国前首相担任Carlyle Internet Partners Europe 的顾问 ）
• 3-4 个行 业内 知名 的风 险投 资商 ，与 广电
• 目标
• 主要活 动
投资管理委员会的作用和活动
– 开发有战略前途的新业务，扶植创业公司走向市场，为公 司获得最大限度的回报
– 制定实施严格的创业公司构建流程 – 监督经营目标的实现 – 决定高层人事 – 包括聘用，业绩考核与报酬设置 – 根据需要协调与其它业务的关系 – 做主要的战略性兼并、收购或联盟决策 – 采用把关式投资流程，以独立的运作里程碑为根据主动大
议进行谈判并签 约投资
•示范
•商业计划筛 •
选
•
初步会谈
交 •决
流
策
项••目筛专交选题与会项•谈目建立决流程•细• 述深深入入调• 研及财条务款谈• 判
流
策
调研
分析
条 款 书
•投资决策
• 工作量百分比• 5
• 主要 工作
• 时间 长度
• 决策 方法
• 建议文件
–初
选
以
确
定
是
–
否进一步探10分钟
索 –二
会 – 和拥有项目信息的中介机构关系
密切的企业能先于其他风险资本 竞争对手获取最佳机遇
– 内部产生新项目 – 先于竞争对手，积极认定有大量
机遇存在的行业 – 必要时找出领域内的优秀企业家
，联合管理层、技术团体等机构 创建业务
– 把投资组合看作商业技能共享， 最佳范例，项目流的业务网络
– 和一般的传统投资组合观点不同– 一系列不相关的、独立的业务
性及做投资决
加/中止投资决定
定