中国企业对外直接投资面临的风险及对策复习过程
我国企业对外直接投资存在的问题及应对措施
我国企业对外直接投资存在的问题及应对措施[摘要] 随着经济全球化发展趋势的日益强化,对外直接投资在国际投资中的比重不断上升,对我国经济的快速增长与竞争力的迅速提升起着至关重要的作用。
企业对外直接投资,可以充分利用国际资源和技术优势,不仅能够吸收国外的先进技术和先进管理经验,利用好全球化给我们提供的便利,还有利于开拓国外的市场,提高本国的资本收益率。
本文对我国企业在对外直接投资中所面临的问题,进行深入的分析与研究,并提出了具有一定指导意义的对策与措施。
[关键词] 对外直接投资存在问题应对措施根据中国经济的发展阶段,遵循世界对外直接投资规律,适度发展企业对外直接投资,是我国广泛参与国际竞争,增强国际竞争力的有效途径。
近年来,在“走出去”战略的推进下,随着我国国民经济的快速发展和综合国力的不断提高,我国的对外直接投资发展迅猛,我国具有一定经济实力和竞争力的大企业已走出国门。
这些企业利用国际资源、资本、技术等有利条件,在开拓国外市场、调整产业结构、学习和引进国外先进技术和管理经验、培养跨国经营人才、促进我国经济发展方面起了积极作用。
但与发达国家相比,我国仍存在着很多差距。
一、对外直接投资存在的问题分析1.对外直接投资总体规模不大作为世界上最大的发展中国家,我国对外直接投资的现状与吸收外资的规模以及与发达国际对外直接投资规模相比相差甚远。
截至2005年底,美国对外直接投资存量20182亿美元,是我国的35.3倍;英国为13781亿美元,是我国的24.1倍;日本为3705亿美元,是我国的6.5倍。
在发展中国家中,2005年末新加坡对外直接投资存量达到1009亿美元,是我国的1.8倍。
(数据来派,商务部统计发布)国际经验表明:一个成熟的经济体,在当前经济全球化的大背景下,其对外投资额与吸收外资额的规模一般应保持在1∶1.1左右的水平。
这样有利于国际资本的双向流动,有利于形成资本流入与流出的动态平衡,有利于经济体纳入资本全球化的潮流。
我国企业对外直接投资存在的问题及对策
亿的资金 ,用于信息技术 的开发和应用 信息技术 的应用尤其是 在外贸领域 的应用 ,对海关 的管理提 出更高的要求 在广州 、上 海、深圳 .厦门、青岛、天津、大连 、北 京等地 、许多进出 口企
业.运输公司、报关行和加工贸易企业纷纷 向海关提出 了应用电 子数据交换方式办理海关手续的要求。与此同时 ,一些政府行政 管理部 门,包括商务部、国家税务总局 .国家 外汇管理局等 .为
我国 业对外 直装携
贾存在 的问题 对第
张雪 慧 中 国 石 油 大 学 经 济 管 理 学 院 【 摘 要 】我 国 企业 的 对 卟直 接 投 资 经 历 了追 5 0年 的 发 展 历 程 ,从 无 到有 服 得 丁一 定 的 成绩 但 在 保持 国际 直接 投 资 高速 增 长的 同时 ,我 国 企业 对 卟直 接投 资 昕 面 临 的 问题 也 凸 显 出 来 本 文 由此 出 发 ,探 讨 丁我 国 企 业对 卟直 接 扳 资 存 在 的 问题 .哥 有 针
随着我国经济开放程度 日益加深 走 出去 ” 已经成为许多企
业 规 模 扩 张 的重 要 途 径 。 虽 然 我 国 国 内 市 场 从 总 体 上 看 规 模 巨
快递货物为例 。 实现 了飞机在境 外起飞 后立即将 空运单数据通过
因特网传送 到我国海关 .班机未着地前快 递公 司已经收到海关的 货物放行通知。除了少数晚上到达 的班机 外 一般 都能作到 当天
了加强对进 出口贸易宏观调控和严格微 观管理 的需要 . 也迫切希
望 与海关开展电子数据交换方式的行政互助
三 、海关的经济效应分析 1有利于提高海关的通关效率。电子数据 交换 技术 的应 用大
中国企业对外直接投资所面临的风险及对策
非 洲 欧 洲
2 5 5 6 8 2 2 2 6 9 8 2
4 4 6 1 8 3 4 4 5 8 5 4
7 8 0 3 8 3 5 1 3 3 9 6
9 3 3 2 2 7 8 6 7 6 7 8
1 3 0 4 2 1 2 1 5 7 1 0 3 1
拉 丁 美 洲 1 9 6 9 4 3 7 2 4 7 0 0 9 1 3 2 2 4 0 1 5 3 0 5 9 5 4 8 4 3 8 7 5 6 4 北 美洲 1 5 8 7 0 2 3 2 4 0 8 9 3 6 5 9 7 8 5坶4 7 0 7 8 2 9 2 6 大 洋洲 9 3 9 4 8 1 8 3 O 4 0 3 8 1 6 0 0 6 4 1 8 9 5 8 6 0 7 2 9 合计 7 5 0 2 5 5 5 l 1 7 91 0 5 0 1 8 3 9 7 0 7 1 2 4 5 7 5 5 3 8 3 1 7 2 1 0 5 9
中 图分 类号 : F 7 1 0 文献 标识码 : A 文章 编号 : 1 0 0 8 — 4 4 2 8 ( 2 0 1 3 ) 0 7 — 1 0 7— 0 2
一
、
中国对外直接投资的现状
投资中, 中国对欧洲 、 非洲的直接投资分别达到 4 6 . 1 亿美元和 1 7 亿美元 , 同比增长 5 7 . 3 %、 5 8 . 9 %。 其中, 对欧盟的投资 4 2 . 7 8 亿美元 ,
对 中 国对外 直接投 资现状 、 问题 与 风 险的分 析 , 全 面阐述 了中 国企 业 对外 直接投 资存 在 的企 业规 模 小 、 缺 乏政 府 引 导等 问题 与 风 险, 并提 出 了相 应 的风 险规 避 策略 。
中国企业对外直接投资的风险及对策
International Trade国际商贸 2012年10月191中国企业对外直接投资的风险分析及对策清华大学 程钰淮摘 要:随着全球经济一体化趋势的加剧,我国对外直接投资的速度和步伐也不断加快。
经济环境复杂多变,国际经济环境具有更多复杂性和不可预测性,我国企业在对外直接投资投资过程中面临着众多风险,如何有效控制风险成为当前我国企业对外直接投资亟需决的问题。
本文对我国企业对外直接投资的现状以及存在的风险和形成原因进行了分析,并结合当前投资环境和模式,提出了一些我国企业对外直接投资的风险控制策略建议。
关键词:对外直接投资 投资现状和模式 风险类型 风险原因中图分类号:F752 文献标识码:A 文章编号:1005-5800(2012)10(c)-191-021 中国企业对外直接投资的现状分析我国企业对外直接投资开展国际经济活动始于上世纪90年代,我国入世后加快了“走出去”战略的推行,对外直接投资步伐不断加快。
当前,我国企业对外直接投资的规模和领域都不断扩张,对外投资合作也取得了显著成效。
截至2011年底,我国对外直接投资已经累计达到3800多亿美元,投资遍及世界130多个国家和地区,在发展中国家中居于首位。
中国企业对外直接投资的主体、投资形式以及投资区域等都呈现出独有的特点。
第一,我国对外直接投资主体数量众多,金额巨大,投资主体呈现多元化格局。
截至2011年底,我国有超过1.3万的投资者境外设立直接投资企业超过1.8万家。
在这些对外直接投资的主体中,国有企业的占有数量比重呈现下降趋势,有限责任公司的比重不断上升,省区市的对外直接投资者更远超中央企业。
同时,对外投资主体在行业分布上也存在差异,制造业的投资主体占据整体的一半左右,大多分布在纺织服装业、鞋帽制造业、通信设备计算机业以及电器机械器材制造业和工艺品业等。
第二、对外直接投资形式多样化。
我国对外直接投资的形式也逐渐多样化,由初期的货币投资和实物投资想新建公司和跨国并购等方式发展。
我国对外直接投资的问题及对策
找 出问题 以及提 出有效措施 ,使我国的企业在 “ 走 出去”战略 中走的更远 ;同时在i - ' b  ̄中汲取教训和 经验 。以便更好的进行 对外直接投资。
关键词 :时外;直接投资
一
我 国对外 直接投 资的时代 背景~ 机遇与挑战并存 金融危机使 得全球 经济进 入了再 平衡
一
、
由于外汇非常短缺 , 在 1 9 8 2年以前每一宗对
达到了 5 9 9 . 1 亿美元 。 2 0 0 9 年以后我国对外
价格在金融危 机下波动异常剧烈 , 偏离其 内 在价值很大 , 企业在决定未来对外投资的方 向和地 区时 , 都应该把大宗商品价格波动对 于企业 成本 的影响这一 因素考虑在 内。( 3 ) 在金融危机爆发后 ,由于各 国的经济基本面 和国际收支情况等各不相同 , 导致金融危机
保险等,为全面实施 “ 走 出去”战略奠定 了
基础 , 这标志着国家发展战略在全球 的延伸 和体 现。 图 1 2 0 1 0年 中国与全球主要国家 ( 地
区1 流 量 对 比
外投资提供信贷支持。 2 . 中国 对外直接投资面临的挑战 (1 ) 世界经济复苏缓慢 ,复苏基础不稳 固, 我国的对外直接投资将面临很多 的不确 定因素 。尤其是各 国宏观经济 政策变 化不 定, 主要货 币汇率波动频繁 ,保护主义抬头 等。( 2 ) 国际大宗商 品价格波动剧烈 , 企业
2 %,利润再投资达 3 6亿美 圆,占总投资的
和调整期 。 作为需求端的美欧国家 面临财政 赤字扩 大、 失业率高升、国内需求疲软等问 题, 被迫调整发展战略,降低负债率 、提高
第二 阶段即 1 9 9 2 ~ 2 0 0 4 年的稳 步发展阶 段。在这一时期 。我国对外直接投 资年流量 平均规模为 2 7亿美元 。政府部门的相关政
我国企业对外直接投资中存在的问题及对策
论
坛
我 国企业对外 直接投 资中存在 的问题及对策
杜海鹏 , 菲 刘
( 兰州商 学院 金 融学 院 , 肃 兰州 702 ) 甘 300
外, 国家对外直接投资的政 策法规不完善 、 配套 , 不 政策支持系统 不健全 。 还有 , 的外 汇管理制度不灵活 , 现有 不利于企业扩大生产 规模和再投资。 23企业微观管理问题 . 我 国企业对外直接投资尚处 于初级阶段 , 还未制定对外直接 投资总体发展 战略 。 我国大多数企业 尚 不具备大规模进行对外直 重 大意 义 。 接投资的实力 , 也缺乏全球性发展战略思想 , 即使有一定 的考虑 , 关键词 : 企业 对 外直接投资 海外投资 也很少从 利用两种资源和两个市场 的高度 , 把海外投资纳人其 整 体发展战 略 , 而只是将海外投资作 为转移 旧设备 、 获取投资补 贴 1 我 国企业 对外直 接投 资的现 状 或享受优 惠政策 的短期行为。进入 国外市场没有一套策略 , 不注 11 国企业对外直接投资起 步较晚 。 .我 发展较快 重品牌宣传 , 一些企业甚至进入东道 国设厂多年 , 依然没有 自己 2 多年来 , 国海外企业数量和对外直接投资额 的年平均 的营销渠道 , O 我 没有根据市场的变化 , 以及企 业 自身和东道 国的情 增长率都达到约 5%, 0 大大超 过了亚洲新兴工业化国家 以及前苏 况作 出适时的调整。 联和东欧 国家最初 的对外直接投资增长速度 。特别是近几年来 , 3 加快我国企业对外直接投资的对策建议 发展速度和规模更是大大提高。 12对外直接投 资以大型国有企业为主 。非国有企业对外投资比 31 . . 继续保持并加大资源的开发投资 重 加大 从我 国国情来看 , 对外 投资活动仍 旧处 于起步 阶段 , 2 0 在 03 从投资主体看, 专业外贸公司的海外 投资进入萎缩 、 调整期 , 年我 国对外直接投资流量 中 , 资源开发投资 占 5%, 1 这符合 国际 而工 贸公司 , 民营 、 私营企业对外直接投资踊跃 , 为对外直接投 直接投资产业选择的发展规律。 成 此外 , 国当前经济发展迅速 , 我 人 资的新 生力 量 , 中国对外投资 主体初 步呈现多元化 , 大型 国有 民生活水平提 高 , 源消耗量急剧放大 , 但 资 扩大对外直接投 资有利 企业仍是中国海外投资的主力军 。 2 0 在 0 2年中国最大的 1 2家跨 于缓解资源贫乏这一经济发展的瓶颈 , 相对 提高我 国资源 的拥有 国公 司中, 中远 以 9 O亿美元 的海外资产雄 居榜首 。 海尔和中兴是 量 , 还可以规避世界资源价格大幅波动的风险。 其 中两家非国有企业 , 但其海外资产规模均较小。 03年和 2 0 32培养企业的核心竞争力 。 20 04 . 加大企业人才培养和储备力度 年间, 我国对外投资的主体是国有企业 ( 主要 是国有垄断企业 ) 和 如果企业 自身没有强健的体质 , 对外直接投资无疑是一条充 有限责任公司, 5 占6 %份额 。 0 2 世纪 9 0年代 以来 , 出于完善经营 满高风险的道路 。因此 , 中国企业在国际化经营 的过程 中应注意 体 系、 降低经营成本 、 提高全球 化经营效率和增强 国际竞争 力的 发挥 比较 优势 , 培育 和发展 自己的核心竞 争力 , 在企业进 入国际 目的, 一些跨国公 司将对外直接投资 的 目标 由传统 的制造业转 向 市场初期 实力 尚不 雄厚 的情况下 ,应注意集中力量做好单 一业 金融服务业 。 目前中国海外投资涉及 的领域也从过去 的以贸易和 务 , 力争 “ 小而精 ” 然后 , 。 当企业发展到一定规模和建立核心优势 餐饮为主逐步拓宽到矿产 、 森林 、 渔业 、 能源等资源开发 , 用电 后 , 家 才可 以考虑发挥它 的潜力并根据实 际情况考虑多元化战略。 器、 纺织服装 、 电产 品等境外加工 贸易 , 业及农产品开发 、 机 农 餐 33推动使 用技术产业的对外投资 . 饮、 旅游 、 商业零售等行业在 内的全方位经营活动。 根据 比较优势理论 ,我国可 以将一些生产能力相对过剩 , 在 国内已经失去比较优势 , 但相对于其它国家仍 旧处于相对 优势的 2 我 国企 业对外直 接投 资的主 要 问题 产业 , 转移到 国际分工 中处 于更低 阶段 的国家 , 这将有助 于国内 21对 外 投 资 规模 小 。 力有 限 . 实 产业结构的调整 。 比如说对于一些劳动密集型企业可 以在东南亚 从国内来看 , 目前在我 国对外 直接 投资企业 的构成 中 , 中小 或者非洲等劳动力成本更 加低廉的 国家加大投资力度 , 减少在生 企业 占相 当数量 , 而且规模小 , 实力有 限, 相反发达国家 的投资企 产过程中的成本开支 ,在 国内可 以增加技术 和服务方面 的投资 , 业规模都 比较大 , 大型和特大型的跨 国公 司居 多。从海外直接投 研究更先进 的生产技术、 提高服务质量 , 增强查 的竞争力 ; 在发达 资的规模来 看 , 发达 国家一个项 目平均 投资 6 0万美元 , 0 发展 中 国家要进行 “ 技术获取型” 对外投资 , 充分发挥技术扩散和技术外 国家为 40万 美元 , 5 独联体和东欧 国家 为 10万美元 , 4 而我 国只 溢效应。 有 l 万美元 。这使我 国 1 3 企业在激烈 的国际竞争 中难以取胜 , 并 34完善对外投资的法律法规和各项业务的管理体制 . 在很大程度上制约着企业的竞争力。 小规模 的跨 国企业 很难 获得 新华社 电商务部 对外经济合作司商务参赞赵 闯说 , 今后 5 年 规模优势 , 以采用先进 的设备和进行有效 的研究开发 , 难 无力支 至 1 5年是我 国加快实施 “ 出去 ” 走 战略的机遇期 , 商务部将通过 持销售 和售后 服务 , 结果导致 了恶性循 环 : 限的经济实力决定 完善支持政策和服务 体系, 有 加快立法 、 理顺管理体制 , 强化经济外 了小规模生产 一 高的生产成本 一 低 质量 ~ 低价格 ~ 较低 的 交 、 为企业 “ 出去 ” 走 营造环境 , 立“ 出去 ” 建 走 的安全保障体系等 市场 占有 ~ 更小 的规模制造 。 其直接结果 就是 , 中国的对外直接 措 施支持企业走出去 。对外直接投 资并不是纯粹 的企业行为 , 政 投资多数 为加工贸易型 , 产品大多进入低端市场。 实践证明 , 国 跨 府有关职能部门要从 战略的高度来对待我国的跨 国投资工作。 政 府应尽一切可能为我 国企业“ 出去” 走 创造条件。 企业能否成功 , 关键在于企业雄厚 的综合实力和规模优势 。 22宏观管理体制尚不健全 . 参考文 献: 1 陈荣安. 国企业海外直接投 资的发展 现状及 面临问题的分析【】 对我 I. 国际经验表明 , 企业在海外投资初期往往是依靠政府促进政 【 】 南京财经 大学学报 ,0 6 ( ) 2 0 ,4 . 策的强大力量获得成功 。 尽管我 国相关政府部门对海外投资项 目 2 章海源. 国对外直接投资战略选择【1 我 l 国际 贸易,06( ) . 20 ,7. 的管理在不断改革 , 仍旧落后于对外投资 的发展速 度 , 外投 【 】 但 对 资 的立项 、 外汇 、 和人员 审批程序 繁琐 , 消耗 时间长 , 企业对 外直 【 】美]l so , rK ko 国直接投 资激励 经济学【】 3 『 Bo t m A i ok . mr 外 J. 赵学尽 , 译. 20 ,2 . 接投资仍 旧受商务部 、 财政部和 国家外汇管理局等多头管理。此 经济资料译丛 ,0 5 ( )
我国对外直接投资的现状及对策分析
我国对外直接投资的现状及对策分析1. 引言1.1 背景介绍随着我国经济的快速发展和开放程度的不断提高,对外直接投资(FDI)已经成为我国国际经济合作的重要方式之一。
在全球化的大背景下,我国的对外直接投资规模逐年增长,对外投资方式也日益多样化。
我国企业在海外设立子公司、参股境外企业、并购外资企业等方式进行对外投资,积极参与国际经济合作与竞争。
我国对外直接投资的增长不仅带动了国内企业的国际化进程,还促进了本国企业的技术更新和创新能力提升。
对外直接投资也为我国企业拓展国际市场、获取资源和市场优势提供了重要支持,提升了我国在全球市场的竞争力和影响力。
我国对外直接投资面临着一些挑战和问题,比如投资环境复杂、风险较大、企业经营管理能力不足等。
为了更好地应对这些挑战,制定科学合理的对外投资政策和措施至关重要。
本文将对我国对外直接投资的现状进行分析,并提出相关的对策与建议,旨在促进我国对外直接投资的稳健发展。
1.2 研究意义对外直接投资是我国经济发展的重要组成部分,对于推动经济增长、促进产业升级、提升企业竞争力具有重要意义。
在当前全球化背景下,我国对外直接投资规模逐渐扩大,呈现出多元化、跨国化的趋势。
深入研究我国对外直接投资的现状及对策分析,对于加强我国企业在国际市场上的竞争力,促进对外贸易平衡发展,推动国际产能合作,加强国际合作等方面具有重要意义。
通过对我国对外直接投资的现状进行分析,可以深入了解我国企业在海外投资中面临的问题和挑战,为制定有效的政策和措施提供依据。
通过影响因素分析,可以找出影响我国对外直接投资的关键因素,为未来加强对外投资提供思路和方向。
提出针对性的对策和建议,可以帮助我国企业更好地把握对外投资机遇,提升风险防范意识,推动企业实现可持续发展。
研究我国对外直接投资的现状及对策分析具有重要的现实意义和实践价值。
2. 正文2.1 我国对外直接投资的现状我国对外直接投资自改革开放以来有了长足的发展,取得了显著的成就。
2023年我国对外直接投资的问题及对策分析
我国对外直接投资的问题及对策分析一、我国对外直接投资的进展历程及现状(一)我国对外直接投资(FDI)的进展历程1.以FDI流出量看,我国对外直接投资规模的变化。
我国对外直接投资始于改革开放之后,对外直接投资大致可分为三个阶段:第一阶段即1982-1991年的起步阶段。
在这一时期,我国对外直接投资年流量均在10亿美元以内。
其次阶段即1992-2022年的稳步进展阶段。
在这一时期,我国对外直接投资年流量平均规模为27亿美元。
第三阶段即2022年至今的快速进展阶段。
2022年,我国a非金融类对外直接投资69.2亿美元,较上年同期增长25.8%;2022年,我国非金融类对外直接投资为161.3亿美元,同比增长31.6%。
从年流出量来看,我国对外直接投资总体呈上升趋势,从1985年的6.3亿美元到2022年的161亿美元,增加了25.6倍。
2.以FDI流出与FDI流入的比率看我国对外直接投资规模的变化。
1992年以前,我国对外直接投资流出量很小,但由于同期FDI 流入量也较小,因而此期间FDI流出与FDI流入的比率相对较高。
但是,1992-2022年,我国对外直接投资年流出量较大,而同期FDI流入流量更大,因此此期间FDI流出与FDI流入的比率相对较低。
综合来看,以流出流入比率来衡量我国的对外直接投资规模,1992年以后小于1992年之前;而从肯定值来看,正好相反。
3.以FDI流入量与FDI流出量的对比状况看我国对外直接投资规模的变化。
1990-2022年,外商在华投资平均数为392.5亿美元,我国对外投资平均数为37.5亿美元,而流入我国的外商直接投资累计为6673.3亿美元,是我国累计对外直接投资638.7亿美元的10倍多,特殊是近几年来,FDI流入的规模和速度消失了大幅度上升。
1990-2022年对外直接投资流入量与流出量之比为1∶0.096,可以看出汲取外国投资的规模远远高于对外直接投资,这两者存在严峻失衡,远远低于全球平均水平。
浅析中国企业对外投资面临的问题
武汉理 工 大 学经济 学 院
[ 摘
安 欣
要] 中国企 业对外投资之路并 非一帆风顺 , 民族 文化差异 、 法律教 条差异 、 甚至政 治体制 差异都可能成 为其他 国家拒 绝 中国企
业对其投 资的原 因。根据 邓宁的 国际生产折衷理论 , 本 文分析 了中国企业对外投 资面临的问题 , 提 出了建议及措施 。通过不断改善 人力资 源体 系和 不断加 强人性化管理理念 , 一步 步改 变其他 国家对 中国企业形象的误 解。 [ 关键词1 外汇储备 商业银 行 个人外汇理财产品
1 . 绪 论
对外 直接投资 既是我 国实施 “ 走 出去 ” 战略 的重要 组成部分 , 又是 维护我 国经济 安全 , 应对经济全球化的积极措施 。受 欧债危 机影响 , 美 国和欧洲 的很 多产业资金供 应相 当紧张 , 当地企业 希望通过 引进外来 资金 的方式解决 他们 的债务 危机 。同时 , 人 民币持 续升值使得 中国企 业拥 有 向外扩 张的强大 资本 。鉴 于此 , 中 国企业对 外直接投 资发展非 常迅速 , 中国企业逐渐成为全球直接投 资领域 的一支新生力量。但是 , 中国企业对 外投资面 临着诸多问题 , 许多企业斥 重金买下 目 标 企业大 量 的股权 、 资产之后 , 对完成并购 之后的整合无从 下手 , 并 未达到预期 的投 资效 果。 根据邓宁 的国际生产折衷 理论 , 企 业只有同时具备所有权优势 、 内 部 化优 势 以及 区位优势 时, 才能从 事对 外投资。其 中, 所有权优势是跨 国公司从事对外投资 的基础 。 目前 , 中国的 国际竞争力不断加强 , 综合 国力不断提高 , 外汇储备不 断增 加 , 雄厚的外汇为企业对外投资 的发展 提供 了 良好的资金 来源和保 障。然而 , 中国在人力 资源 方面存在许 多 问题 。而内部化优 势 , 即企业必 须具备把所 有权优势运 用到投资 国的 能力 , 以至 于能更 好地融 合当地的投资环境 以及生产要 素。可以说 , 当 中国企业购买 了其他国家 良好的技术 、 优质 的品牌后 , 不 一定 具备能力 和手段管理 、 运用这些资产 。 2 . 中国企业对外投资面临 的问题 ( 1 ) 人力资源 的缺乏 中国企业实施 大规模 的海外并购 , 能够促使 自己快速进军 国际市 场, 然 而 目前中国企业还未具备充足 的人力 资源。首先 , 在进行跨 国并 购时, 由于缺乏具有谈判 以及整合经验 的国际化人 才 , 因此在谈判时无 法辨识 某些重要风险 , 或者低估整合难度 。其 次 , 中国还无法提供大量 的掌握多种 语言 的管 理人员 , 因此 并购之后在 管理被并购企 业方面存 在 问题 , 无 法真正地整 合资源从而 达到并购 的预期 目标 。中国企业资 金充足 , 有能力购买大量 的全球 资产 , 然而这些资金大多来源于成本 上 的节约 , 而成本节 约是 由长年 的粗 放型生产 中的人 口红利 以及能源 消 耗来达 成 的 , 并非来 源于集 约化 生产和 高效管理 所带 来的价值 增值 。 在中 国的粗放 型生产 中 , 公司的领导在组织职能并不完善 的条件下 , 通 常会通过对 下级 的强势干预来管 理整个企业 , 而下级员 工也服从领 导 的管理 安排 , 公 司内部等级分 明 , 企业文化更 多的是人 治而非法治 , 在 西方发达 国家 的成熟市场 , 该管理模式较难 良好运作 。 ( 2 ) 优秀人才 的留任 中国企业 对外投 资 的主要 目的是 向外 国企 业学 习先进 的科学 技 术, 但是, 这一 目的往往难 以实现 , 因为这一切的前 提是被并购 公司的 优秀人 才能够继续 留任新公 司。所 以, 留住核心员工 是 中方在并 购交 易发生 后面临 的首要问题 。在 识别关键 人才的过程 中 , 首先要 确认 并 购 的初 衷 。如 果并购是 为了获得先进 的技术 , 那 么研 发人员就 是必须 要 留任 的关键人 才 , 如果并 购是为 了获得 品牌价值 , 那么市场人 员 、 销 售人员 以及 客服人员就是关键人才 。当然 , 无 论什 么情况 , 高级管理人 才都非常重要 。 3 . 相应 的建 议措 施 ( 上接第 7 3 页) 学 生应获得 以下几方 面的知识 和能力 : 1 ) 材料成型及控制工程专业技 术岗位的工作能力 。参与企业产 品 研发 、 工 艺文件制定 和生产计 划的编制工作 ; 参与生产工 艺工装设计 、 设备管理 、 操作 、 维护 及工装 制造实践 ; 现场协助技术人员 , 从事技术 工 作, 熟悉 签发生产 任务单 , 处理 生产中遇到 的技术 问题 ; 参加产 品订 货 的技术洽谈 ; 了解新技术 、 新工艺 、 新材料和新设备 。 2 ) 计划和组织 活动的能力。制定工作计划 、 写工作 日 记、 完成 自我 工作检测 。 3 ) 经验交 流及 信息处理能力 。与企业导师 、 班组工人 、 车间技 术人 员进行 交流 , 并 获得多方 面信息 。向导 师汇报学 习情 况 , 参加会 议 , 主 动参加各项工作 。 4 ) 阅读有 关技术资料的能力 、 继续学 习能力 。阅读 工艺图纸 、 工艺 文件 , 了解生产 前的准备工 作 , 参加技 术方案会审 , 技术会议及各 种技 术活动并做好记 录 、 总结 , 针 对工作查 阅相关文献 。 5 ) 技术管理 和研发工作 能力 。了解 企业 的机构 设置 ; 了解 产品质 量保 证体 系 ; 参 与企业 产 品研 发过程 ; 参 与企业质 量管理 体系文 件编 制、 填写 、 归档管理工作 ; 收集企业研发生产相关技术资料。
企业对外直接投资的风险分析
企业对外直接投资的风险分析内容摘要:大力促进企业对外直接投资是新时期中国对外开放的重要方面。
正确认识对外直接投资所面临的各种风险是中国企业对外直接投资决策的核心问题。
本文就企业对外直接投资风险的内涵、类型与影响因素进行了系统分析,然后根据中国的实际情况,提出中国企业对外直接投资风险的规避措施与政策建议。
关键词:企业对外直接投资风险分析中国自1979年开始对外直接投资以来,经过20多年发展,对外直接投资水平取得明显提高。
根据《中华人民共和国2005年国民经济和社会发展统计公报》,中国2005年对外直接投资额(非金融部分)达69亿美元,比上年增长25.8%。
然而,中国企业对外直接投资的经营绩效却不容乐观。
世界银行认为,中国对外投资的许多资金被浪费到不适当的项目上。
据世界银行估算,中国对外投资的三分之一是亏损的,三分之一盈利,三分之一持平。
在2002年世界经济论坛公布的国际竞争力评价报告中,我国企业的国际竞争力是比较低的。
国务院发展研究中心专家提供的调查显示,中资企业境外投资不盈利甚至亏损的,约占67%。
有关调查显示,沿海地区过半数的企业海外投资是不成功的,真正成功的企业仅占10%左右。
中国对外直接投资失败的主要原因在于,海外投资风险太高。
事实上,在任何投资活动中,风险问题都是每一个决策者需要解决的关键问题。
正确识别、评估一项投资所面临的各种风险是投资决策的核心问题。
本文就中国企业对外直接投资的风险进行理论分析,然后提出相应的风险规避措施。
对外直接投资风险的内涵风险是在未来可能发生的一些不确定性事件对资产及其收益造成损失或增进额外收益的可能性。
风险实际上具有获益与损失的双重可能性。
作为一般的风险厌恶者而言,在进行风险分析时更看重的是风险带来损失的可能性。
在任何投资活动中,风险都是客观存在的,不以人的意志为转移,但风险又是可以控制的,人们可以通过正确地认识风险并采取相应防范和管理措施,使风险降到较小的程度。
2024年我国企业对外直接投资存在的问题和对策研究
2024年我国企业对外直接投资存在的问题和对策研究随着全球化进程的加速和中国经济的快速发展,我国企业对外直接投资(OFDI)的规模不断扩大,逐渐成为推动我国经济国际化的重要力量。
然而,在OFDI的过程中,我国企业也面临着一系列的问题和挑战。
本文将针对这些问题进行分析,并提出相应的对策建议。
###一、投资定位不明确目前,我国企业在对外直接投资中存在着投资定位不明确的问题。
一些企业在投资时缺乏长远规划和战略目标,导致投资盲目性和随机性较大。
这不仅增加了投资风险,还可能导致投资效果不佳。
为了解决这个问题,企业在对外投资前应进行充分的市场调研和风险评估,明确自身的投资定位和战略目标。
同时,政府也应加强对企业对外投资的引导和监管,推动企业提高投资质量和效益。
###二、风险管理机制不健全在对外直接投资中,风险管理机制的健全与否直接关系到企业的投资成败。
然而,目前我国企业在风险管理方面还存在较大的不足,如风险评估不全面、风险监控不到位等。
为了提升风险管理水平,企业应建立健全的风险管理机制,包括风险评估、风险监控、风险应对等方面。
同时,企业还应加强与国际先进的风险管理机构的合作,引进先进的风险管理理念和方法,提升自身的风险管理能力。
###三、国际竞争力不足与国际先进企业相比,我国企业在品牌、技术、管理等方面的国际竞争力还有待提升。
这导致我国企业在国际市场上的竞争优势不明显,难以获得更大的市场份额。
为了提升国际竞争力,企业应加强技术创新和品牌建设,提高自身的核心竞争力。
同时,企业还应积极引进国际先进的管理经验和技术,提升自身的管理水平。
政府也应加强对企业技术创新的支持和引导,推动企业提升国际竞争力。
###四、法律法规和政策支持不足在对外直接投资中,法律法规和政策支持是企业的重要保障。
然而,目前我国在对外投资方面的法律法规和政策支持还存在一些不足,如政策不够明确、法律法规不够完善等。
为了解决这个问题,政府应加强对对外投资法律法规和政策支持的完善,为企业提供更加明确和稳定的政策环境。
2024年我国企业境外直接投资风险问题的分析
2024年我国企业境外直接投资风险问题的分析一、投资风险类型概述随着我国经济的持续发展和“走出去”战略的深入实施,越来越多的企业开始涉足境外直接投资。
然而,这一过程中伴随的风险也不容忽视。
这些风险主要可以归结为政治风险、经济风险、市场风险、技术风险和文化风险。
政治风险是指因投资所在国的政治环境不稳定、政策变动或国际关系紧张等因素导致的投资风险。
例如,政权更迭、政策不稳定或外资限制等都可能对企业的境外投资造成负面影响。
经济风险则主要源于投资所在国的经济状况不稳定或预期不佳。
如汇率波动、通货膨胀、经济衰退等,这些因素都可能影响企业的盈利能力和投资回报。
市场风险主要涉及市场竞争的激烈程度、消费者需求的变化以及法律法规的制约等。
企业在境外投资时,需要面对一个全新的市场环境,如何适应并在竞争中取得优势,是一个重要的挑战。
技术风险主要源于技术更新换代的快速性和技术标准的差异。
在境外投资中,企业可能需要引进或适应新的生产技术和管理方法,这需要企业具备一定的技术实力和创新能力。
文化风险则是因为不同国家、不同民族之间的文化差异导致的沟通障碍和管理难题。
如何理解和尊重当地文化,实现文化融合,是企业在境外投资中需要面对的重要问题。
二、政治风险与应对政治风险是企业境外直接投资中面临的一大难题。
为了应对这一风险,企业首先需要密切关注投资所在国的政治动态和政策变化,及时做出反应。
其次,企业可以通过与当地政府建立良好的关系,增强自身的政治影响力。
此外,多元化投资区域也是一个有效的策略,可以降低单一政治风险对企业的影响。
三、经济风险分析经济风险是影响企业境外直接投资回报的重要因素。
为了降低这一风险,企业需要对投资所在国的经济环境进行深入分析,包括汇率、通胀率、利率等关键经济指标。
同时,企业还应制定灵活的经营策略,以适应经济环境的变化。
四、市场风险与策略面对市场风险,企业需要关注市场趋势,及时调整产品结构和市场策略。
此外,建立品牌形象和强化市场推广也是提升市场竞争力的关键。
企业对外投资的财务风险与解决措施
企业对外投资的财务风险与解决措施企业对外投资是指企业利用自己的资金,购买其他企业的股权、债券或直接经营项目等方式,在国内或国外进行投资的行为。
对外投资可以带来新的市场机会、扩大企业规模和影响力,但同时也会面临一定的财务风险。
本文将从多个方面探讨企业对外投资的财务风险以及相应的解决措施。
首先,外汇风险是企业对外投资的一个重要财务风险。
随着全球化的发展,企业进行跨国投资的机会越来越多。
然而,不同国家之间的货币存在着汇率的波动,企业在购买资产或投资项目时需要支付或收取不同币种的款项,这就给企业的财务运营带来了风险。
为了解决外汇风险,企业可以采取以下措施:1.合理规划资金需求:企业在进行对外投资时,可以根据市场环境和投资时间来合理规划资金需求,避免因为汇率波动而产生较大损失。
2.使用金融衍生品进行对冲:企业可以通过使用外汇期货、外汇互换等金融衍生品,进行对冲操作,降低外汇风险。
其次,政治风险是企业对外投资的另一个重要财务风险。
政治风险包括政策不稳定、国家间关系紧张、战争冲突等因素,可能给企业的投资项目带来的不确定性。
为了应对政治风险,企业可以采取以下解决措施:1.深入研究目标国家政策和法规:企业在进行对外投资前,应对目标国家的政策和法规进行深入研究,了解当地的投资环境和政策趋势,规避潜在的政治风险。
2.建立政府关系和跨国合作:企业可以通过与当地政府建立良好的合作关系,获取政策支持和信息,降低政治风险。
再次,市场风险是企业对外投资的另一个重要财务风险。
市场风险包括市场需求变化、竞争加剧、价格波动等因素,可能导致企业投资项目的收益低于预期。
为了应对市场风险,企业可以采取以下措施:1.进行充分的市场调研:企业在进行对外投资前,应对目标市场进行充分的调研,了解市场需求和竞争情况,确定投资的可行性和预期收益。
2.建立灵活的销售渠道和供应链:企业可以通过建立灵活的销售渠道和供应链,及时应对市场的需求变化和价格波动,降低市场风险。
论我国对外投资主要问题及其对策
论我国对外投资主要问题及其对策随着中国经济的快速发展,中国的对外投资也在不断增加。
截至2019年底,我国对外直接投资存量已经超过2万亿元人民币。
然而,随着对外投资规模的扩大,我国也面临着一系列问题和挑战。
本文将围绕我国对外投资主要问题展开讨论,并提出相应的对策。
一、对外投资的政策风险在我国对外投资中,政策风险是一个非常严重的问题。
由于不同国家的政治、法律和经济环境存在较大差异,因此在进行对外投资时,很难避免政策风险的存在。
例如,在某些国家,政府可能会不稳定,法律制度不健全,或存在较高的政治风险,这些都会对外国投资者造成一定的损失。
对策:在对外投资时,首先应该对目标国家的政治、法律和经济环境进行全面评估,并谋求本地合作伙伴的支持和合作。
在遇到政策风险时,投资者应该及时采取措施应对,并积极与当地政府和企业进行沟通和交流,加强风险管理。
二、产业布局不够分散我国对外投资主要集中在资源性产业、基础设施建设等领域,对金融、科技、文化等新兴产业的投资比重较低。
这种行业结构偏向会给投资者带来一定风险,无法实现风险分散。
对策:适当转变对外投资的结构,加强对新兴领域的投资,提高投资收益和风险收益比。
同时,加强技术创新,培育新兴产业,投资更多有前景的高科技项目。
三、文化差异影响企业经营在做海外投资的时候,企业要面对不同的文化、法律和商业环境,这些都会给企业带来一定的挑战。
有时企业在处理业务时,由于文化差异而产生误解,从而导致投资失败。
对策:应该做好文化沟通工作,适应当地文化习惯,尊重当地文化背景,树立良好的跨文化企业形象。
当进入新的市场时,应首先了解当地的法律和商业规定,以及当地的商业文化,避免因为文化因素导致商业失败。
四、不完善的风险管理制度对外投资面临的风险较大,若不建立完善的风险管理制度,难以规避风险。
另外,由于国际投资的复杂性,很多企业没有足够的经验来规避或处理风险。
对策:企业应建立有效的风险评估、风险控制和风险防范体系。
中国企业对外投资存在的问题及解决对策
中国企业对外投资存在的问题及解决对策摘要:本文针对我国近两年对外投资情况进行分析与总结,归纳出现阶段对外直接投资存在的问题,并对中国企业的对外投资提出解决对策,并拟定发展思路。
关键词:中国企业对外投资问题对策引言从我国近两年对外直接投资的状况看,我国对外直接投资的规模不断扩大,应处在较高的水平上。
但实际上,我国与部分发达国家在总体规模上还存在一定差距。
1、宏观层析的障碍近年来,我国经济形势、市场化改革和对外开放都发生了巨大变化,但境外投资政策与管理体制都还来不及做出充分的相应调整,不利于我国企业“走出去”。
1.1立法严重滞后,管理体制亟须完善尽管中国自对外开放以来,经济腾飞,海外直接投资也有大幅增长,但到目前为止中国尚没有一部专门规范海外投资的法律。
加入世贸后,随着越来越多的中国企业走出国门,这一问题显得尤其突出。
尽管商务部商务部日前出台《境外投资管理办法》,将企业海外投资审批核准权利下放到地方。
但是当前最主要的是国家应出台一部促进“走出去”的国家性法律,将促进境外投资提高到立法高度。
中国对外直接投资的国内立法严重滞后于企业跨国经营的发展,海外直接投资在国内基本上处于无法可依的状态,使我国签署的双边投资协定对企业海外投资合法利益的保障不够。
管理体制方面,由于无法可依,我国的境外投资管理涉及财政部、税务总局、商务部、国家外汇管理局、国资委等众多部门,由此造成行政审批程序复杂、环节多、周期长问题,降低了企业投资效率。
而且,多头管理容易造成管理和监管缺失。
1.2尚未建立对外投资的配套机制目前,我们国家本土中介机构的服务水准远未达到提供我国对外投资服务的要求:不仅数量少,业务范围有限,而且在运营模式、业务规范、诚信和行业自律等方面存在一系列的问题。
与此同时,我国企业对外直接投资不仅缺乏科学管理手段,相关优惠政策也没有得到充分的引用,特别是在境外加工贸易的信贷资金和金融保障支持方面,申办难度相较大,境外加工贸易项目可以享受的商业银行信贷和扶持贴息政策没有得到完全落实。
中国企业在东盟投资的国家风险及应对
中国企业在东盟投资的国家风险及应对中国企业在东盟国家投资的趋势呈上升态势,而在投资的过程中,面临着诸多不同国家的风险和挑战。
了解和应对不同国家的风险是非常关键的。
本文将对中国企业在东盟国家投资的国家风险进行介绍,并提出相应的应对措施。
一、政治风险在东盟国家,政治环境的不稳定性是中国企业投资的一个重要风险。
由于东盟国家的政局变化较为频繁,政治不稳定可能导致政策的频繁变动,对企业的合法权益造成影响。
一些东盟国家存在着政策的不确定性和政策执行的不一致性,这也为企业的投资经营带来了一定的风险。
应对:1.加强政府关系。
中国企业在投资东盟国家时,应当尽量与当地政府建立良好的关系,并积极参与当地政策制定的过程,以便在政策变动时,能够及时调整自身的经营策略。
2.多元化投资。
在东盟国家投资时,企业可以选择多个国家进行分散投资,这样可以分散政治风险,降低风险的影响范围。
3.加强政治风险的预警和评估。
企业在投资东盟国家时,应当加强对政治风险的预警和评估,及时了解当地政治信息,以便在有必要时采取相应的措施。
二、经济风险东盟国家的经济结构、发展水平及外部环境差异较大,存在着不同程度的经济风险。
一些东盟国家存在着宏观经济政策的不稳定、通货膨胀率高、汇率波动大等问题,这些都对企业的投资经营构成了一定的风险。
应对:1.合理规划资金结构。
在东盟国家投资时,企业应当合理规划资金结构,降低债务风险,避免由于外汇波动等因素而导致资金损失。
2.严格控制成本。
企业在投资东盟国家时,应当严格控制成本,提高效率,降低经济风险。
3.加强市场研究。
在投资东盟国家时,企业应当加强对当地经济环境的研究,了解当地的市场需求和经济形势,制定相应的经营策略。
三、法律风险东盟国家的法律环境复杂多变,部分国家的法律体系不够完善,司法体系的独立性和公正性存在问题,法律执行不到位等问题,这些都给企业的投资经营带来了一定的法律风险。
应对:1.遵纪守法。
企业在东盟国家投资时,应当遵守当地的法律法规,规范经营行为,确保自身的合法权益。
我国对外直接投资的现状及相关对策
我国对外直接投资的现状及相关对策1. 引言1.1 我国对外直接投资的重要性我国对外直接投资的重要性不容忽视,对于推动经济发展、提升国际竞争力、实现资源优化配置和促进国际产业转移具有重要意义。
对外直接投资是我国参与全球分工合作的重要方式,可以促进国内产业结构升级和技术创新,提高企业管理和经营水平。
通过对外直接投资,我国企业可以借鉴国外先进技术和管理经验,加快技术创新和产品转型升级,提高产品质量和国际竞争力。
对外直接投资可以促进资源优化配置,实现产业升级和转型。
随着国内经济发展和产业结构调整的深入,一些行业面临着过剩和资源浪费问题。
通过对外直接投资,可以将过剩产能和资源优势转移到海外市场,实现资源的合理配置和利用,有效缓解国内的产能过剩问题。
对外直接投资还可以促进国家间经济和贸易合作,加强与其他国家和地区的经济联系和合作,推动全球经济发展。
通过对外直接投资,在全球产业链中占据更加重要的位置,扩大国际市场份额,提升国际影响力和竞争力,为我国经济的持续稳定增长和可持续发展注入新动力。
1.2 我国对外直接投资的现状我国对外直接投资的现状在近年来呈现出持续增长的趋势。
根据中国国家统计局的数据显示,我国对外直接投资规模逐年扩大,2019年达到了1411亿美元,同比增长5.8%。
我国已经成为全球第二大对外直接投资国家,仅次于美国。
我国对外直接投资的领域也在不断扩大和升级,在传统领域如制造业和房地产外,新兴领域如科技、能源和金融也吸引了大量投资。
与此中国企业对外直接投资形式也日益多样化,包括并购、合资、独资等各种形式。
我国对外直接投资也面临一些挑战和问题。
首先是投资安全问题,一些中国企业在海外投资过程中面临政治、经济等不确定因素,导致投资风险增加。
其次是监管不严格,一些企业存在投资项目不合规、环境破坏等问题。
对外直接投资存在一定的质量和水平问题,部分投资项目并未取得预期效果,影响了企业的发展。
为了应对这些问题,我国应加强对外直接投资领域监管,完善相关法律法规,提高企业投资意识和风险管理能力。
我国企业近年来对外直接投资受阻及失败的原因和对策
我国企业近年来对外直接投资受阻及失败的原因和对策近年来,我国企业对外直接投资面临着诸多的挑战和困境,投资的链路并不顺畅,投资项目的成功率也相对较低。
本文将分析我国企业对外直接投资受阻的原因,并提出相应的对策。
一、原因分析1.政治风险政治风险是企业对外直接投资受阻的主要原因之一。
在一些国家,政局不稳定,存在着政治动荡、战争等风险,这给企业的跨境投资带来了巨大不确定性。
2.法律障碍一些目标国的法律体系不够健全,对外来企业缺乏有力的法律保护,合同执行能力较弱。
部分国家还存在着对外企业实施不公平待遇、歧视性政策等问题,使得我国企业在对外投资时遇到了法律上的障碍。
3.经济困境目标国的经济环境也是影响我国企业对外直接投资的重要因素之一。
一些发展中国家的经济基础薄弱,市场规模小,消费能力低下,这使得对外投资的收益不容乐观。
4.文化差异不同国家之间存在着文化差异,这给我国企业在对外投资中带来了不小的挑战。
文化的差异可能导致企业在市场营销、人力资源管理等方面出现问题,从而影响到投资的顺利进行。
5.战略错误一些企业在对外直接投资时没有做好充分的预研和可行性研究,导致战略错误。
企业在目标国的产业政策、市场需求、竞争格局等方面未能准确把握,进而造成投资项目的失败。
二、对策建议1.加强政府外交支持政府在对外投资方面应积极提供支持,增加外交资源投入,督促目标国政府改善投资环境,为我国企业提供更多的保护和支持。
2.优化法律环境我国企业应加强与目标国的法律合规性,了解并遵守当地法律法规,同时也要争取并扩大自身在国际投资领域的话语权,推动目标国加强法律保护和改革。
3.多元化投资布局企业在对外投资时应注重多元化布局,降低风险集中度。
在挑选投资项目时,要综合考虑目标国的经济环境、政治风险以及市场需求等因素,避免集中投资于风险较高的区域或行业。
4.加强文化适应能力在对外投资过程中,企业要加强本土化管理,增加本土人员的雇佣,并通过文化培训等方式增强员工的跨文化沟通与适应能力,以提高跨国经营的成功率。
关于我国当前对外投资面临的问题及对策思考
关于我国当前对外投资面临的问题及对策思考摘要:面对经济全球化不断发展的趋势,我国的经济结构和产业结构进一步优化升级,随着我国“走出去”战略的实施,对外直接投资得到了快速的发展。
对于我国而言,只有把“走出去”和“引进来”战略有机结合起来,大力发展对外直接投资,积极参与国际竞争,才能够更好地在国际竞争中处于有利地位。
本文首先论述了当前我国对外直接投资面临的问题,进而真对问题提出了相应的解决对策,为我国对外直接投资的发展奠定了重要的基础。
关键词:对外直接投资;对外贸易;对策一、新时期我国对外直接投资面临的问题1.投资规模小,抵御风险的能力差。
对我国的对外直接投资而言,投资规模比较小,主要体现在两个方面:一方面对外贸易投资主体的规模比较小,在国际贸易中参与直接投资的大部分都是中小企业,实力不够强大;另一方面是进行对外直接投资的资金实力不强,资金数量较少,无法与西方发达国家想比较。
同时,正式由于我国对外直接投资的主体规模比较小,这也就决定了对外投资主体抵御风险的能力弱。
2.对外贸易投资结构不完善。
首先,从对外投资的区域来看,投资的区域相对集中。
这样就容易造成了企业之间的竞争,客户相互挤压,导致了投资环境的不断恶化,不利于对外投资贸易活动的稳定运行;其次,对外直接投资的领域主要集中在金融业、零售业以及商品服务业,这样行业在一定程度上都不遵循比较优势原则,缺少学习FDI的动机;再次,从对外贸易投资的主体来看,国有企业是对外投资的主要力量,主体单一,不利于私营企业对外投资积极性的提升,容易造成国有资产的流失。
3.缺乏有效的对外直接投资发展战略。
在我国的对外贸易发展过程中,对外贸易直接投资还处于初级发展阶段,在发展过程中缺乏完善的投资发展战略。
首先,企业对外投资具有试探性和偶然性。
在当前企业的发展过程中,由于受到经济利益的驱使,而不是在全球范围内进行交易;其次,对我国的对外直接投资而言,大部分企业进行直接投资的目的是进一步扩大出口市场,而不是根据企业自身的发展实际进行直接投资的,这样只是注重的短期效益,而忽视了企业和国家的长远发展。
中国企业对外投资存在的风险及法律对策
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2005 年 28.66 16.19 56.49 4.84 2.58 53.31
2006 年 28.67 16.75 58.42 5.47 2.91 53.20
2007 年 28.94 16.61 57.39 6.07 3.18 52.39
2008 年 29.70 16.70 56.23 6.82 3.64 53.37
2 我国对外投资风险防范的法律对策 企业对外投资风险防范是一个全面而系统的工程,需要有战
略的高度和细致的工作为基础,特别是在法律层面采取相应的风 险防范对策。 2.1 从实际需要出发来量身定做本企业的对外投资策略
对外投资是现代市场经济中的企业无法回避的课题,其难度 之大已经令不少企业纷纷放弃这条战线。所以企业需要量身定做 适合于本企业的对外投资策略,避免盲目投资以及短期行为的出 现,让投资行为能够按部就班地推进。因此,我们所制定的投资策 略要依照本企业的战略进行制定,投资涉足行业要与被投资国家 的政策相符,规模要适当,对所需的资金、管理团队以及危机的处 理要有足够的准备。投资策略制定以后,就需要构建好各项的管理 制度并使之能够尽早规范起来,对投资行为能够有简单而准确的 操作办法。当然,对一些涉及到企业投资成败关键的决策实施过程 需要作出详尽的安排,而不能仅依靠现行的法律规范。
(2)土地投资壁垒方面。许多国家在其有关土地所有权以及使 用权的归属有明确的规定。比如,大都要求只有本国公民方有权力 不受限制的使用与所有,而外国投资方只能租用农业用地,且租期 均有被限制在较短的时间内。这样的规定让外国投资者无法放心 的投入大量的资金,对于长期的合作极为不利。
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中国企业对外直接投资面临的风险及对策
企业进行对外直接投资必然会面临着投资风险的问题,这些风险既有来自企业外部的,也有来自企业内部的。
主要的风险有:
(一)经营风险
即由于企业经营市场环境的变化以及企业自身机制体制存在的问题,给企业经济活动造成损失的可能。
经营风险可分为市场环境变化方面的风险和企业自身机制体制方面的风险。
市场环境变化方面的风险(又称为商业风险)包括市场需求风险、资金链条风险、以及汇率风险等等。
市场需求风险是指对外直接投资过程中由于市场需求出现变化而导致投资收益下降的可能。
资金链条风险是指对外直接投资过程中可能面临的资金断裂所承担的风险。
这需要企业做好现金管理工作,选择恰当的融资方式。
汇率风险是指外汇汇率的变动对国际企业跨国经营带来的不确定性。
影响汇率变动的因素很多,如国际收支状况、GDP增长、相对通货膨胀率、利率、外汇储备等。
企业自身机制体制方面的风险是指企业自身治理结构、机制体制不完善所产生的风险。
(二)政治法律风险
即因突发性政治事件的发生或者法律制度的不确定性,直接引起东道国投资环境的变化,影响企业对外直接投资的现金流量、利润和其他目标实现的可能性。
对外直接投资过程中的政治法律风险本质上是“与东道国政治法律有关的、人为的、投资者无法控制的风险”。
政治风险主要有以下几种:战争和内乱风险、国家主权风险、征收风险、政策变动风险、法律制度风险。
战争和内乱风险主要是指东道国参与的任何战争或者在东道国内发生的革命、暴乱和恐怖活动等,使外国企业的投资、生产经营遭到严重影响。
国家主权风险是指
国际经济往来活动中与参与国国家主权行为密切相关的特殊风险。
征收风险指的是东道国政府对外资企业实行征用、没收或国有化的风险。
政策变动风险是指由于东道国有意或无意变更政策而可能给外国投资者造成的经济损失。
此外,东道国市场的开放程度以及在投资区域和行业等方面实行的限制或鼓励政策也会影响投资者的收益。
东道国法律制度风险主要是指中国企业在对外直接投资过程中,由于东道国法律制度的不健全给企业造成损失的可能性。
法律制度不健全的问题主要发生在一些发展中国家以及转型国家
(三)社会风险
即与东道国的语言、风俗习惯、价值观与态度、宗教信仰等方面的差异给企业对外直接投资带来的不确定性。
这种文化差异不单指企业文化,还包括民族文化以及东道国企业的管理风格、行为差异以及思维差异等。
一些企业对外直接投资过程中,由于缺乏跨国经营经验,对当地的法规、风俗和文化了解不深,在国外经营中就很容易与当地社区发生冲突,给企业带来风险。
另外,社会风险还包括企业社会责任方面的风险。
企业社会责任指的是企业追求有利于社会长远目标的一种义务,这种义务超越了法律和经济的要求。
中国企业在对外直接投资过程中面临企业社会责任缺失风险时,由于经验不足等原因,处理不及时、不到位,使得外国一些媒体在政治动机的追求下刻意夸大中资企业的不道德行为,使企业在投资经营中承受着巨大的压力。
企业对外直接投资控制风险的对策
如何才能合理地规避风险,提高对外投资的效益,增强企业的竞争力,这对当前处于金融危机下的民营企业来说显得非常重要。
根据前文关于直接投资理论,我们可以采取以下措施:
(一)加强企业自身体制、机制、经营管理方面的风险防范
首先,民营企业在对外投资过程中要按照企业的发展规划找准市场定位。
企业的发展战略指导着企业现在和未来的重大投资决策,也制约着对外直接投资的决策。
由于对外直接投资风险较大,民营企业在进行对外直接投资之前,应当考虑这项对外直接投资是否符合企业的发展战略和规划,企业目前是否有国际化的需求,或者说当前进行国际化是否时机恰当。
如果对外直接投资符合企业的发展战略,还要进行可行性研究,即准确的市场定位和成本效益分析。
其次,民营企业要健全企业法人治理结构。
企业完善的治理结构可以保证境内投资主体和境外企业投资决策的科学性。
境内投资主体作为境外企业的出资人,还应当建立和完善对境外企业的控制管理制度,严格监管境外企业的重大投资决策并控制决策风险。
相关措施主要包括以下方面:一是把握好对境外子公司的投融资决策的授权问题。
二是明确权责,建立相关决策机制。
境内投资主体和境外企业的管理人员应该有明确的分工和相应的权责,建立相关的决策机制,决定重要投资项目和处理突发事件。
三是实行与企业绩效挂钩的约束和激励机制。
根据企业效益奖励和惩罚管理人员,可以调动境外企业经营者的积极性,并约束其背叛出资人的行为。
再次,民营企业要加强财务风险防范。
对外直接投资往往涉及到大规模资金的流动,随之给企业带来较大的财务风险。
这些财务风险主要包括以下方面:一是对境外企业资金管理上的漏洞。
二是在对外直接投资特别是跨国并购过程中,企业资金周转方面的风险。
三是汇率变动带来的风险。
这3个方面的风险可以通过建立健全的财务管理制度、选择恰当的融资方式和利用金融衍生工具来规避和防范。
(二)规避政治法律风险的对策
首先,民营企业在进行对外直接投资时要对投资区域进行慎重选择,特别是要避开战争、政局动荡或恐怖主义盛行的国家和地区。
其次,要详细了解东道国的政治体制、法律体系。
民营企业对外进行直接投资,有可能面临战争、汇兑限制、政府违约等风险。
企业投资后,如果东道国发生战争,可能会使工厂停产;如果东道国实行外汇管制,限制境外企业的收益汇回境内;或者东道国违背政策上的承诺;或将企业国有化,这些都会导致对外直接投资的企业遭受重大损失。
另外,对于东道国设立的审批来自境外投资的委员会和本身的法律体系都要进行充分了解。
可利用的渠道包括我国驻东道国的使馆、领事馆等机构,对东道国的法律体系的咨询,可借助专业性的中介机构。
当然,民营企业自身也要作相关的调查分析。
调查分析的内容不仅包括东道国政治环境的稳定性、政策的一致性、政府违约的可能性,还要包括与对外直接投资相关的体制和法律体系,涉及的利益团体及其对投资可能做出的反应。
再次,民营企业对外投资时还应当寻求我国政府来规避和降低风险,所以企业要加强与我国政府的沟通,注意向我国政府汇报对外直接投资中的有关问题和事项,依靠我国政府规避风险。
向我国政府汇报沟通包括两个方面:向国内有关政府部门反映情况,通过政府部门的经济外交规避风险;向政府驻境外办事机构寻求领事保护。
另外,民营企业在投资过程中还要加强对公众的管理和中介机构(投资银行、会计事务所、律师事务所等)的利用,中介机构还可以在并购投资中提供法律、财务和背景方面的尽职调查,帮助企业规避外部风险。
(三)企业应对社会风险的对策
首先,民营企业在对外直接投资中,由于各国的价值观、文化、风俗习惯存在巨大的差异,所以要对各国在安全生产、环境治理标准、人力资源管理
等方面进行详细分析,避免因社会环境在这些方面的差异,给企业的对外直接投资造成重大损失。
鉴于文化差异的存在,民营企业的对外直接投资不能照搬国内投资的经验,而应该实行本土化经营。
应该坚持“入乡随俗”的原则,在境外严格执行本土化经营和管理。
其次,民营企业还要履行东道国的社会责任。
企业要遵循坦诚相待、互相尊重的原则,树立企业在公众心目中的良好形象,这是促进企业的对外直接投资顺利进行的前提条件。
良好的企业形象给企业创造一个和谐的发展环境。
结束语
民营企业的国际化经营是企业发展的需要,但在国际化过程中会遇到企业的经营风险、东道国的政治法律风险和社会责任风险,民营企业只有合理地利用对外投资规避风险的策略,尽可能地避免各种损失以求得利润最大化。