资信评级复习内容

资信评级复习内容

资信评级的内涵：P1

狭义的资信评级，即资信评级，是指独立的专业信用报告机构对债务人如期足额偿还债务本息的能力与意愿进行评价，并用简单的字母和数字符号表示其违约风险和损失的严重程度。

广义的资信评级则是对各类市场参与者及各类金融工具的发行主体履行各类经济承诺的能力及其可信程度进行评价，除狭义的资信评级以外，还包括由信用报告机构运用自身的专业技术发展的其他非资信评级服务，包括对投资质量、管理质量、市场风险、资产波动性等方面进行评级，如股票评级、基金评级、公司治理结构评级等，也包括商业银行的内部评级。

资金评级的特点（内容理解）：P2-3

公正性、客观性、简洁性、可比性、服务对象的广泛性

银行内部评级（内容理解）：P12-13

新协议提出了三大要素，即资本充足率、监管部门监督检查和市场纪律；实行以最低资本要求、央行监管、信息披露（即市场纪律）三大支柱为特点的新的监督框架。

《新巴塞尔协议》在最低资本金要求中，对信用风险管理提出了标准法、内部评级法，并提出最终从初级内部评级法过渡到高级内部评级法。

内部评级法（internal ratings-based approaches，简称IRB）是指商业银行在满足监管当局规定的一系列监管标准的前提下，利用银行内部资信评级体系确定信用风险最低资本要求的方法。前者须由银行自行估算违约概率（PD），监督当局提供违约损失率（LGD）和风险暴露（EAD）；后者要求银行在积累数据的基础上，自行计算违约概率、违约损失率和风险暴露。IRB法要求银行积累至少5~7年的历史数据，通过数理统计分析，计算出反映客户和债项风险大小的量化指标，并以此为基础，全面开展信用风险管理。

资信评级的原则（内容理解）：P16-17

三公原则：公开原则、公平原则、公正原则；法律基础原则；民俗习惯原则；国际惯例原则

资信评级的职能：P15-16

基本职能：

对于投资者的意义：

（1）简单而客观地提供有关债务偿还风险的情报；

（2）保护投资者免受由于情报不足而蒙受的损失；

（3）降低投资者寻求风险情报的信息成本；

（4）证券定价、风险与报酬评估的参考。

对于被评对象的意义：

（1）提供客观公正的资信等级证明；

（2）拓展融资渠道，扩大投资者基础；

（3）稳定融资来源；

（4）提高新证券发行效率；

（5）降低筹资成本。

新职能：

对于投资者：

（1）证券投资组合风险控制与管理的参考；

（2）金融机构贷款、资金往来与交易决策及内部信用评价的参考；

（3）信息技术的传输使评估结果的利用价值更大。

对于被评对象：

（1）加强自身风险的管理；

（2）树立良好的信用形象。

对于国家监管部门：

（1）为开展和加强对监管对象的分级分类管理提供依据；

（2）加强对企业的指导和监督；

（3）作为管理金融证券市场的重要依据；

（4）政府资金投资的重要标准；

（5）提高证券市场、金融市场与保险市场的效率和透明度。

对国民经济：

（1）降低整个社会的信息成本；

（2）通过传递信息使资本市场得到健康发展；

（3）为建立社会信用制度提供重要支持，净化社会信用环境；

（4）实现资源的合理分配；

（5）合理分配债务资本及权益资本；

（6）控制风险，保证经济的合理运行。

资信评级的作用(内容理解)：P21-23

有利于工商企业的融资、贸易与市场销售

（1）资信评级可以作为工商企业进入融资市场的通行证；

（2）资信评级有助于降低工商企业的融资成本；

（3）资信评级成为国际市场上的“身份证”，有助于开展对外贸易；

（4）资信评级成为企业改善经营管理的外在压力和内在动力，有助于市场销售和各项业务的顺利开展

有利于提高个人生活质量；有助于金融机构的信贷风险管理与控制；有助于政府职能机构的监管。

资信评级方法的特点（内容理解）：P26-27

（1）侧重于对评级对象未来偿债能力或履约能力的分析和评价；

（2）定性和定量分析相结合；

（3）注重现金流量的分析和预测；

（4）以同类企业作为参照，强调全球评级的一致性和可比性。

资信评级方法的分类（填充题）：P27-28

（1）以统计为基础的方法（statistical-based）

（2）有约束的以专家判断为基础的方法（constrained expert judgment-based）

（3）以专家经验判断为基础的方法（expert judgment-based）

综合评估法（大题）：P30-31

首先，确定信用评估的指标，包括定量指标和定性指标。

其次，确定各项定量指标的实际值。

再次，规定各项评估指标的权数分。

最后，计算评估指标的分值。

（填空）

（1）分段定分发

（2）比例定分发

（3）功效系数法

（4）方程式法

资信等级设置的一般原则：P57-58

(1)简明原则：资信等级的标识符号要简单，不同等级的含义应明确，易于理解。

(2)针对性原则：资信评级的对象多种多样，不同的评估对象，特点不同，要求也不同，因

而在设置资信等级时，必须要针对各类对象的特征和要求来进行。

(3)一致性原则：资信评级是一项系统性工作，资信等级的设置必须要与整个资信评级体系

的内容相一致。

(4)统一性原则：在对同一类评估对象设置资信等级时要尽量与国家规定或行业权威标准统

一起来，这样做的目的是为了是不同评估机构公布的评估结果之间具有可比性，降低全社会信息传递的成本。

评级展望：P59

就评级展望（rating outlook）方面，标准普尔考虑未来整体经济产业变化及债务主体自身优势条件，以中长期观点评估其未来评级趋势。符号简述含义如下：“position”为评级有上升趋势；“negative”为评级有下降趋势；“stable”为评级可能无改变；“developing”为未来等级可能上升或者下降；“n.m”表示无意义。

穆迪公司对其长短期债券各资信等级含义的说明：P60表2-5