财务数据和财务指标分析(ppt 55页)

❖ 二 掌握组合趋势分析
概述
❖ 趋势分析是对一家上市公司不同时期或时点的财务数据 和财务指标进行分析。
❖ 如果一家上市公司的经营活动处于持续健康发展的状态， 那么，其主要财务数据或财务指标应该呈现出一种持续稳定 发展的趋势，如果上市公司的主要财务数据及财务指标之间 出现异动，突然大幅度上下波动；或主要财务数据及财务指 标之间出现背离；或主要财务数据及财务指标出现恶化趋势， 那么，这些意味着公司的某些方面发生了重大变化，这些是 判断上市公司会计报表反映其财务状况及其经营成果和现金 流量真实情况的重要线索。
第五章 趋势分析
教学内容
第一节 分析异动的财务数据和财务指标
❖ 一 寻找异动的财务数据和财务指标
❖ 二 分析财务数据和财务指标的异动原因
❖ 第二节 财务数据和财务指标的趋势分析
❖
一 流动资产项目趋势分析
❖
二 资产项目趋势分析
❖
三 短期债务偿还能力趋势分析
❖
四 组合趋势分析
教学目的与要求
❖ 一 重点掌握流动资产、资产类及短期债务 偿还能力趋势分析
第一节 分析异动的财务数据和财务指标
一、寻找异动的财务数据和财务指标
❖ 进行上市公司会计报表趋势分析，我们需 要分析上市公司3年以上（含3年）的会计 报表。找到异动的财务数据和财务指标后， 我们应该分析与其相关的财务数据和财务 指标也是否发生了相应的波动，这有助于 我们寻找财务数据或财务指标发生异动的 原因.这里,我们银广夏为例来进行寻异动 的财务数据和财务指标的分析
主营业务收入 净利润
第三步
❖ 表5－3是银广夏1997－2000年存货。根据表5 －3，绘制图5－4银广夏1997－2000年存货趋 势图。我们发现，1998年银广夏的存货大幅 度上升，1999年和2000年存货稳中有降。增 加存货会减少货币资金或者增加应付账款， 反之则反是。所以，我们应该分析货币资金 和应付账款是否发生了与存货相应的波动。
银广夏1997年-2000年存货
1997年
1998年
1999年
2000年
存货（万元） 8,060.28 44,561.48 35,939.64 40,192.00
存货增长率 （%）
表5-3
-10.51
452.85
-19.35
11.83
60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000
10,000
-
1997年
1998年
1999年
2000年
图5-5：银广夏1997-2000年货币资金趋势图
第五步
❖ 表5－5是银广夏1997－2000年应付账款。根 据表5－5，绘制图5－6银广夏1997－2000年 应付账款趋势图。我们发现，银广夏1997－ 2000年应付账款趋势与存货的趋势基本一致， 但是货币资金没有发生相应波动。银广夏 2000年应付账款大幅度上升，并且上涨幅度 明显大于存货，但是货币资金也大幅度上升。
-
1997年
1998年
1999年
2000年
图5-1：银广夏1997-2000年净利润趋势图
第二步
❖ 这时,我们应分析相关于银广夏的净利润出现 大幅度增长后，其主营业务收入是否也出现 了相应的波动.
❖ 由表5-2及图5-2显示，从1998年开始，银广 夏的净利润加速增长，2000年净利润比上年 增长226.83%。而我们从表5-2及图5-2中发现 银广夏1997——2000年主营业务收入与净利 润的趋势存在差异，1999年净利润增长 118.54%，而主营业务收入却下降了13.24%。
第一步
❖ 分析银广夏1997——2000年会计报表，我们 发现银广夏的净利润出现大幅度波动，见下 表5——1。根据表5——1，绘制图5——1银 广夏1997——2000年净利润趋势图。
❖ 由图表显示，从1998年开始，银广夏的净利 润加速增长，2000年净利润比上年增长 226.83%。
表5-1
-
1997年
1998年
1999年
图5-2：银广夏1997-2000年主营业务收入趋势图
2000年
100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000
-
1997年
1998年
1999年
2000年
图5-3：银广夏1997-2000年净利润和主营业务收入趋势图
-
1997年
1998年
1999年
图5-5：银广夏1997-2000年存货趋势图
2000年
第四步
❖ 表5－4是银广夏1997－2000年货币资金。根 据表5－4，绘制图5－5银广夏1997－2000年 货币资金趋势图。我们发现，银广夏1997年 货币资金下降48．15％，而存货增加 452．85％。货币资金下降幅度明显小于存货 增加幅度，1999－2000年货币资金大幅度上 升而存货稳中有降，货币资金与存货的波动 幅度存在差异。所以，我们应该进一步分析 应付账款的趋势，以及现金流量的结构。
表5-2
银广夏1997年-2000年主营业务收入
1997年
1998年
1999年
2000年
主营业务收入 （万元）
32,431.72 60,628.46 52,603.81 90,898.87
主营业务收入增 长率（%）
-24.49
86.94
-13.24
72.80
100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000
银广夏1997年-2000年净利润
1997年
1998年
1999年
2000年
净利润(万元）
3,937.22 5,847.18 12,778.66 41,764.64
净利润增长率 （%）
-16.63
48.51 118.54
226.83
45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000
表5-4
银广夏1997年-2000年货币资金
1997年
1998年
1999年
2000年
货币资金（万 元）
4,766.38
2,471.18 32,764.88 55,500.02
货币资金增长 率（%）
18.92
-48.15 1,225.88
69.39
60,000
50,0
20,000