2015年度宝钢财务分析

宝山钢铁股份有限公司2015年度财务报表分析姓名学号班级指导老师得分目录一、公司概况 (4)1.1公司简介（历史发展及经营范围） (4)1.2基本财务状况 (4)1.3公司战略 (5)1.3.1 战略定位 (5)1.3.2战略重点 (5)1.3.3战略建议 (5)二、行业分析 (6)2.1宝钢集团的SWOT分析 (6)2.2 宝钢集团：宏观环境分析（PEST法） (6)2.2.1 政治因素（Policy） (6)2.2.2 经济因素（Economic） (6)2.2.3 社会因素（Society） (7)2.2.4技术因素（Technological） (7)2.3 宝钢行业地位分析 (8)三、会计分析 (9)3.1资产负债表分析 (9)3.1.1质量分析 (10)3.1.2结构分析 (11)3.2利润表分析 (12)3.2.1销售收入和净利润趋势分析 (13)3.2.2公司销售费用、管理费用数据变动情况 (13)3.3现金流量表分析 (14)3.3.1现金流量表增减变动分析 (14)3.3.2现金流量结构变动分析 (15)四、财务比率分析 (15)4.1偿债能力分析 (15)4.2营运能力分析 (17)4.3盈利能力分析 (18)4.4发展能力分析 (18)4.5 杜邦分析 (19)五、总结与展望 (20)5.1结论 (20)5.2 建议 (21)附件1 宝山钢铁股份有限公司2015年资产负债表 (22)附件2 宝山钢铁股份有限公司2015年利润表 (23)附件3 宝山钢铁股份有限公司2015年现金流量表 (24)2014年宝钢股份有限公司财务分析报告摘要财务分析，是以财务会计资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行分析与评价的经济管理活动。

财务分析的基本内容是企业偿债能力分析、运营能力分析和盈利能力分析。

财务分析的最基本功能，是将大量的报表数据转换成特定对财务报表使用者做出决策有用的信息，对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力做出评价，预测企业未来的报酬和风险，减少决策的不确定性。

本文将从财务报表分析出发，结合管理会计、财务管理、管理学等知识，以钢铁龙头企业宝钢股份有限公司为例，结合行业分析、会计分析、财务比率分析，对宝钢集团2015年度经营情况作出分析，并给出相关建议。

关键词：财务报表；钢铁行业；宝钢集团；一、公司概况1.1公司简介（历史发展及经营范围）宝山钢铁股份有限公司系根据中华人民共和国（以下简称“中国”）法律在中国境内注册成立的股份有限公司。

该公司经中国国家经济贸易委员会以国经贸企改[1999]1266号文批准，由宝钢集团有限公司（前称“上海宝钢集团公司”，以下简称“宝钢集团”）独家发起设立，于2000年2月3日正式注册成立。

宝钢股份主要经营钢铁冶炼、加工，电力、煤炭、工业气体生产，码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，商品和技术的进出口，其中有色金属冶炼及压延加工，工业炉窑，化工原料及产品的生产和销售，金属矿石、煤炭、钢铁、非金属矿石装卸、港区服务，水路货运代理，水路货运装卸联运，船舶代理，国外承包工程劳务合作，国际招标，工程招标代理，国内贸易，对销，转口贸易，废钢，煤炭，燃料油，化学危险品（限批发）限分支机构经营。

1.2基本财务状况截止2015年12月31日，宝钢股份总资产23,412,300万元，其中流动资产6,990,300万元，非流动资产23,412,300万元；负债总额为2,011,690万元，其中流动负债9,185,980万元，非流动负债11,197,700万元；所有者权益总额为12,214,600万元；2015年度实现营业总收入收入16,411,700万元，净利润101,287万元。

1.3公司战略1.3.1 战略定位公司以“创享改变生活”为使命，以“诚信、协同”为价值观，以“成为钢铁技术的领先者，成为环境友好的最佳实践者，成为员工与企业共同发展的公司典范”为愿景，以“成为全球最具竞争力的钢铁企业和最具投资价值的上市公司”为战略目标。

1.3.2战略重点宝钢集团未来的基本战略是围绕规模扩张的未来发展主线，实现从精品战略到“精品+规模”战略的转变，从新建为主到兼并重组与新建相结合的扩张方式的转变，大力提升宝钢综合竞争力，引领中国钢铁行业的发展。

1.3.3战略建议坚持“精品加规模”的战略思想，在技术领先的基础上，发展服务先行的制造业，发挥产融结合的优势，打造数字化宝钢，成为绿色产业链的驱动者，在促进产业结构调整，推动公司二次创业的过程中，走出一条有宝钢特色的经营之路，推动公司由卓越走向优秀。

二、行业分析2.1宝钢集团的SWOT分析2.2 宝钢集团：宏观环境分析（PEST法）2.2.1 政治因素（Policy）1）国家支持行业；国家要进行长期建设，要发展东中部地区，还要进行西部大开发，必然要对钢铁等行业加大支持力度，方能保持供求平衡，并且需要钢铁行业向集团化转型。

2）支柱产业，她是受到国务院和国家支持的的产业，中国的经济快速增长，主要靠工业，而钢铁行业又是工业中的领头羊，没有钢铁的支撑，很多行业乃至国家建设都会无法进行，因此发展钢铁是非常有必要的。

3）产业政策，集团的产业政策是做大做强，企业通过资金的更多投入，技术的发展改进和管理的加强等等方法使公司发展壮大，形成集团模式，便于统一管理和加强综合竞争力。

2.2.2 经济因素（Economic）1）国民经济；自改革开放以来，中国经济突飞猛进，GDP高速增长，2010年我国经济总量就超越日本成为继美国之后的第二大经济体，人们的购买力有了很大提升。

2）需求旺盛，多个行业需要钢材产品，比如房地产市场，汽车市场，及油、气输送等都需要钢材，钢材一直处于一个需求旺盛的时期。

3）全球化和WTO 随着中国加入了世界贸易组织，经济的快速发展和国际间的交易越来越多，这就对于中国钢铁行业来说是一个很好的契机。

2.2.3 社会因素（Society）1）科技发展和人类知识进步，推动了科技创新和社会进步。

2）人们的环保意识加强，更倾向于在生产或使用时对环境污染少的原料和产品，这对钢铁生产也提出了新要求。

2.2.4技术因素（Technological）1）环保节能，随着工业化的加快，社会对自然环境的关注有了很大提高，社会强烈要求企业做到低污染排放。

2）技术更新，科学技术是第一生产力，国家加大了技术研究力，各种先进技术很快研发出来，并用于钢铁生产行业。

3）自然资源的不断开发，使得原材料的短缺，进而使得原材料价格急剧上涨。

2.3 宝钢行业地位分析营业收入行业第一，蝉联销售收入冠军，稳坐行业龙头地位。

三、会计分析3.1资产负债表分析资产负债表亦称财务状况表，反映企业在某一特定日期(如月末、季末、年末)全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表，它表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权，它是一张揭示企业在一定时点财务状况的静态报表。

资产负债表利用会计平衡原则，即“资产=负债+所有者权益”这一平衡公式，将合乎会计原则的资产、负债、股东权益交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块，在经过分录、转帐、分类帐、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。

其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止弊端外,也可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况。

3.1.1质量分析1、货币资金2、应收账款3、其他应收款关联方往来多，且账龄较长，需重点关注 4、存货3.1.2结构分析项目2015-12-31 2014-12-31 占资产的比重增长百分点金额占资产的比重（%）金额占资产的比重（%）资产总计 23412300 100.00% 22865300 100.00% 2.39% 货币资金 781,694.00 3.34% 1,210,380.00 5.29% -35.42% 其他应收款 105,723.00 0.45% 108,018.00 0.47% -2.12% 存货 2,351,580.00 10.04% 2,681,510.00 11.73% -12.30% 应付账款 915,806.00 3.91% 1,004,910.00 4.39% -8.87% 预收账款 1,246,790.00 5.33% 1,152,290.00 5.04% 8.20% 其他应付款105,723.000.45%114,161.000.50%-7.39%表为资产负债表结构分析表（单位：万元）从表中可知，货币资金比例也较高，说明短期偿债能力较强。

在资产总额中存货的比例最高，虽然2015年较2014年存货占资产总额百分比下降了接近1.7百分点，主要原因有两点：一是全球钢铁产能过剩，二是产业产业结构优化升级。

宝钢集团负债结构中主要以预收账款为主，说明宝钢有很强的销售能力，大幅先占用他人资金对宝钢的资金周转有利，其他应付账款减少是由于股权收购款减少。

一年内到期的非流动负债略有下降，说明宝钢还款压力减小。

3.2利润表分析利润表是反映企业一定会计期间(如月度、季度、半年度或年度)生产经营成果的会计报表。

企业一定会计期间的经营成果既可能表现为盈利，也可能表现为亏损，因此，利润表也被称为损益表。

它全面揭示了企业在某一特定时期实现的各种收入、发生的各种费用、成本或支出，以及企业实现的利润或发生的亏损情况。

利润表是根据“收入一费用=利润”的基本关系来编制的，其具体内容取决于收入、费用、利润等会计要素及其内容，利润表项目是收入、费用和利润要素内容的具体体现。

从反映企业经营资金运动的角度看，它是一种反映企业经营资金动态表现的报表，主要提供有关企业经营成果方面的信，属于动态会计报表。

利润表综合分析单位：万元3.2.1销售收入和净利润趋势分析由图可知，近三年来，销售收入下降较大，且净利润下降也较大，其中2014年的下降幅度小于2013年，表明销售收入趋于稳定。

尽管业绩有所增长，但受市场影响，盈利能力开始减弱。

近三年净利润有所下降，且2015年较2014年降幅较大，表明宝钢的盈利能力减弱。

3.2.2公司销售费用、管理费用数据变动情况项目2015年2014年增减率变动原因销售费用215,276.00 220,035.00 -2.16%销售规模增长管理费用728,661.00 772,824.00 -5.71%经营规模增长，人工费用增加（单位：万元）销售和管理费用。

2015年，宝钢集团的销售费用和管理费用均有所下降，20145年全年销售费用为215,276万元，占销售金额的比例为1.31%，较2014年上升0.14个百分点；管理费用为728,661万元，占销售金额的比例为4.44%，较2014年上升0.32 个百分点。