货币银行学戴国强(一)(动画版)
戴国强《货币金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(金融创新)【圣才出品】
第十一章金融创新11.1 复习笔记一、金融创新概述1．什么是金融创新从经济学意义上说，金融创新是指通过引进新的金融要素或者将已有的金融要素进行重新组合，在最大化原则基础上构造新的金融生产函数的过程。
2．金融创新的动因（1）技术进步论新技术首先影响的是交易和清算系统；其次，新技术的应用也对传统金融业务和金融工具产生了影响；再次，计算机和网络技术还直接促成了很多新的金融交易技术的诞生。
（2）管制的辩证过程美国经济学家凯恩（E·J Kane）把金融创新视为金融业逃避严厉管制的一种手段，认为在管制和创新之间存在一个“管制-创新-再管制-再创新……”的循环往复的斗争过程，并将其称为“管制的辩证过程”（Dialectic Process of Regulation）。
（3）规避风险论这种理论认为，当代同际金融市场上一些基本条件的变化导致金融市场风险增大，为了避免或分散风险，出现了大量的金融创新。
事实上，利率、汇率、通货膨胀率、国际资本流动与国家风险的存在的确引发了大量金融业务和金融工具的创新。
（4）竞争趋同论这种理论认为，金融企业之间在本质上都属于中介机构，它们的产品和服务很容易相互模仿，最后导致产品和服务的趋同，对于原先的产品和服务，也就相当于一种创新。
3．金融创新的类型可以粗略地把金融创新分为三大类型：（1）金融产品和服务创新加拿人经济委员会把金融工具创新分为三大类：即扩展市场型工具、风险管理型工具和市场套利型工具。
另外一些人则把金融创新工具分为建构模块类金融工具（Building Blocs）和结构化金融工具。
（2）金融机构创新金融机构创新是指建立新型的金融机构，或者在原有金融机构的基础上加以重组或改造。
金融机构创新的原因多种多样。
（3）金融制度和市场创新金融制度和市场创新主要是指作为金融运行基础结构的交易清算系统变革以及金融管制法规、手段等的变化。
二、金融产品与服务的创新1．金融产品与服务创新概述金融产品与服务创新在20世纪60年代末、70年代初出现了第一个高潮，美国是这个创新运动中最重要的国家，商业银行、证券机构甚至普通企业在金融产品创新过程中均扮演了重要角色。
戴国强《货币金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(第一章 金融与经济——第四章 金融体系与金
第一篇导论第一章金融与经济1.1 复习笔记一、货币、银行、金融市场与经济1．货币和经济的联系（1）货币、财产、财富、收入货币是一般等价物，可以购买任何商品。
财产是货币、财物及民事权利义务的总和。
虽然它们都可以在一定时点上测得，但它们所包含的内容是不同的；人们的财产可以用货币来计量，但是，货币只是财产的一小部分。
“富”是指财力，人们拥有的财富不仅包括物质层面的内容，还包括非物质的、精神层面的内容。
收入是经济主体通过交换或其他规定（如税法）所得到的财产，人们可以用货币来计量收入水平，但人们绝不会认为经济主体的收入就只是其所得到的货币。
（2）货币和经济周期通常，在经济高涨和繁荣时，货币的流通速度往往会加快，而在经济衰退和萧条时，货币的流通速度又往往会减慢。
因此，人们可以从货币流通速度变化的趋势来预测经济走势，还可以根据货币流通速度的变化来预测物价的变动。
（3）货币与通货膨胀、通货紧缩当总产出或有效总供给不变或者供给增长跟不上需求增加时，则会导致物价上升，甚至通货膨胀。
而当货币流通速度减慢时，则会引起货币流量缩小，如果没有及时注入足够的购买力，则会引起总需求下降，导致物价下跌，甚至引起通货紧缩。
（4）货币和利率在一般情况下，当货币供给增加，超过货币需求时，利率水平就会下降；反之，当货币供给赶不上货币需求时，利率就会上升。
（5）货币政策为了能更好地发挥货币对经济的推动作用，并将货币对经济的负面作用降到最低限度，人们可以通过中央银行制定货币政策，使用一定的货币政策工具来调节货币供给量或调节利率水平等，进而改变经济主体的预期和行为，达到稳定经济和促进经济增长的目的。
2．银行的功能（1）中介功能银行发挥的中介功能有以下两个方面：一是信用中介，即银行主要采用吸收存款等方式集聚资金，用贷款的方式运用资金，调剂社会资金余缺；二是支付中介，即银行采用吸收活期存款的方式为客户办理转账、支付等业务，以达到节约现金流通费用的目的。
戴国强《货币银行学》课件
金本位制崩溃，国际金融体系陷入混乱。
第二次世界大战后至20世纪70年代
布雷顿森林体系建立，以美元为中心的固定汇率制度成为国际金融体 系的主导。
20世纪70年代至今
布雷顿森林体系瓦解，国际金融体系进入浮动汇率制度时代，同时金 融自由化、国际资本流动加速。
国际货币体系的演变与改革
金融市场的功能
金融市场具有融通资金、价格发现、风险管理等 功能，对经济发展起着重要的推动作用。
金融市场的分类
金融市场可以根据不同的标准进行分类，如按交 易对象可分为货币市场、资本市场等。
金融市场的运行机制
利率机制 金融市场的利率机制是资金供求双方的 价格表现，对投资和储蓄具有重要的调
节作用。 价格机制
金融监管的目标与手段
法律手段
通过制定和执行相关法律法规来规范金融机 构行为。
行政手段
通过行政命令和指导来约束金融机构行为。
经济手段
通过货币政策和财税政策等经济手段来调节 金融市场。
05
国金融体系与国 体系
国际金融体系的发展历程
19世纪初至第一次世界大战
国际金融体系起源于欧洲，以金本位制为基础，各国货币与黄金挂钩。
金融创新可能导致信用链 条的断裂，引发违约风险。
操作风险
金融机构在执行金融创新 业务时可能面临的操作风 险。
金融监管的目标与手段
保障金融稳定
维护金融市场的稳定，防止系统性风 险的发生。
保护消费者权益
确保消费者在金融交易中得到公平对待。
金融监管的目标与手段
• 促进金融业健康发展：规范金融机构行为，促进 行业健康发展。
02
中央银行的职能
制定和执行货币政策，维护金融稳定，对金融机构进行监管等。
货币银行学课件(戴国强)Chapter
货币银行学对于货币政策制定、金融监管和金融风险管理等方面具有重要的指 导意义。
02
货币与金融市场
货币的种类与职能
货币的种类
根据不同的标准，货币可以分为多种类型，如金属货币、纸 币、电子货币等。
货币的职能
货币具有交换媒介、价值尺度、支付手段等职能，是经济活 动中不可或缺的要素。
金融市场的构成与功能
货币银行学的历史与发展
历史
货币银行学的发展经历了多个阶段，包括古典货币银行学、新古典货币银行学和现代货币银行学等。
发展
现代货币银行学的研究范围不断扩大，涉及到货币政策、金融市场、金融创新和金融危机等方面。
货币银行学的重要性
理论意义
货币银行学是金融学科的重要组成部分，为金融市场的运行和金融机构的发展 提供了理论基础。
VS
详细描述
金融机构的监管对于防范金融风险、维护 金融稳定至关重要。监管机构通过对金融 机构的资本充足率、风险管理、内部控制 等方面进行监督和评估，以确保金融机构 的稳健运营。同时，监管机构还会制定相 关法规和指引，规范金融机构的行为。
04
货币政策与中央银行
货币政策的目标与工具
货币政策目标
稳定物价、促进经济增长、保持金融稳定金融机构、金融工具和金 融参与者等组成，是资金供求双方进 行交易的场所。
金融市场的功能
金融市场的主要功能包括资金集聚、 资源配置、风险分散和风险管理等。
金融市场的运行机制
价格机制
金融市场的价格机制通过利率、 汇率等价格信号引导资金流向， 调节资金供求关系。
供求机制
金融市场的供求机制表现为资金 供给方提供金融工具，需求方购 买或借入资金。
货币银行学课件(戴国强 )chapter
货币银行学戴国强(二)汪洋(动画版)
第5章 金融市场及其功能
第四节 金融市场理论 P66
有效市场假说：
如果在一个证券市场中，价格完全反映了所有可以获得的信息， 那么就称这样的市场为有效市场。（强型、半强型、弱型效率） 影响证券市场的信息：1.内部信息、公开信息、 历史信息
行为金融理论： 行为金融理论将人类心理与行为纳入金融的研究框架。非理性交 易者价格交易时出现的交易行为---展望理论：人们的选择受个人偏好、社会规范、观念习惯影响 套利限制：套利力量有限，无法排除非理性行为的长期实质性影响 易获得性偏误：易获得的信息的程度，会使决策造成偏误。 过度自信：人们一般都倾向于高估自己的判断。 从众心里： 模糊避规：冒险时，拿已知概率用在新事物上，而规避不确定概率
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第5章金融市场及其功能
第一节 金融市场概述
第二节 直接融资 与 间接融资： 第三节 金融市场的结构与组织管理 第四节 金融市场理论
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第5章 金融市场及其功能
第一节 金融市场概述 P55
一、 定义：是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。 意义：金融的核心内容是资金融通机制，通过合理配置资金， 使得一国的自然资源、生产、消费得到合理有效的利用。 二、分类： 货币市场：一年以下，同业拆借，短期票据 期限 资本市场：一年以上，股票市场、长期债券 证券市场：------ 股票、债券市场 工具 商业票据市场：本票、承兑汇票等的贴现、买卖 可转让定期存单市场：银行的大额定期存款单 资金市场：资本、货币市场 外汇市场：外汇买卖 黄金市场：黄金交易 汪 集美轻校
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金融资产的种类
货币资产 原生工具 金融资产 衍生工具
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资本资产 权益资产 金融期货 金融期权 金融互换
货币银行学戴国强(四)汪洋(动画版)
4.国际收支平衡：在一个较长时间里，外汇和黄金数量基本保持稳定 四大目标间存在内部矛盾： 币值稳定重要，还是经济增长重要？
充分 矛盾 就业
我国目标：保持货币稳定，幵以此促进经济增长
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币值 矛盾 经济 稳定 增长 矛 盾 国际 收支
第14章 货币政策
1.选择挃标的标准： 可测性 2.可供选择的中介目标：
2清算 中央银行
第13章 中央银行的地位不职能 第三节 中央银行支付清算系统：
2.清算运行原理：
2清算 中央银行
Y型
付款行 1全部 支付信息 2清算 请求 收款行 5全部 支付信息
L 1清算 型 请求
3确认 收款行
付款行
4全部支付信息 1全部支付信息
中央处理器 4确认
付款行
收款行T 型1全源自 支付信息集美轻校 汪第13章 中央银行的地位不职能 第三节 中央银行支付清算系统：
五、我国支付清算系统现状：
1.同城清算：
2.全国电子联行系统：异地银行间清算业务的系统
汇出行 人行 収报行 卫星小站传输 全国清算中心 人行 收报行 汇入行
3.电子资金汇兑系统：商业银行内部支付系统 4.银行卡支付系统：“金卡”工程、ATM/POS跨行联网 5.邮政汇兑系统：“绿卡”异地通存通兑、手续费低。
第一节 第二节 第三节 第四节 金融监管的目标不范围 信息丌对称条件下的金融监管 金融监管理论 金融监管模式的发革及未来収展趋势
集美轻校 汪
第13章 中央银行的地位不职能
第一节 中央银行的产生不収展 中央银行
1.严格监管:准备金制度、利率控制 2.提供清算，流劢性支持等服务
商业银行
（一）银行的产生： 钱庄 新资本银行 银行 银行信用代替商业信用： 促进了货币、信用和经济的融通，商品交 易成本大幅下降，效率提高。
戴国强《货币金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(第十四章 货币供给——第十六章 货币理论的
第十四章 货币供给14.1 复习笔记一、货币的定义1．狭义的货币定义所谓“狭义的货币”，通常是由流通于银行体系之外的、为社会公众所持有的现金（即通货）及商业银行的活期存款所构成。
如果以M 1表示狭义的货币量，以C 表示社会公众所持有的通货，以D 表示商业银行的活期存款，则：M 1=C+D 。
持这种货币定义的经济学家一般都强调货币的交易媒介职能。
辨别交易媒介的三种比较重要的标准：（1）以普遍接受性作为标准这是大多数经济学家所同意的辨别货币与非货币的标准。
持这一标准的人们认为，作为一种交易媒介，它必须在交易中具有明显的被人们所普遍接受的特性。
（2）以是否支付利息作为标准英国经济学家佩塞克（B ．P ．Pesek ）和萨文（T ．R ．Saving ）认为，货币是其持有人的财富，但它却不是任何其他人的负债，持有人不必为货币支付利息。
因此，是否支付利息可作为鉴定一种金融资产是不是货币的标准。
%100⨯=市场利率该资产的收益率某金融资产的负债性 某种金融资产的货币性=100%-该资产的负债性通货的负债性为零，故其货币性为100%；活期存款的负债性几乎为零，故其货币性也几乎为100%；而定期存款的负债性近似于100%，它是商业银行的负债，故其货币性便近似于零。
（3）以交易行为的特征作为标准英国经济学家纽伦（W．T．Newlyn）和布特尔（R．P．Bootle）认为，货币作为一般的交易媒介，在交易过程中具有以下两个特征：一是货币在交易过程中不对经济产生任何影响，尤其是不对借贷市场产生影响；二是货币在交易过程中只改变其持有者，而不改变其总量。
通货与活期存款能同时具备上述两个特征，而其他金融资产却不能同时具备这两个特征。
2．广义的货币定义（1）第一种广义的货币定义这种货币定义强调货币的价值贮藏职能，认为除了M1以外，商业银行的定期存款和储蓄存款也应包括在货币的范围中。
他们的这一货币定义通常以M2来表示。
如以T表示商业银行的定期存款和储蓄存款，则：M2=M1+T。
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第一章 金融与经济1.银行的功能：（1）中介功能：信用中介，支付中介（2）货币供给（3）其他功能 第二章 货币与货币制度 1． 货币职能：1) 价值尺度：货币衡量和标下商品价值大小的职能； 2) 流通手段：货币在商品流通中充当交换媒介的职能; 3) 贮藏手段 4）支付手段 5）世界货币货币储职能的相互关系2． 格雷欣法则（29）：劣币驱逐良币的规律。
劣币是指国家法定价值高于市场价值的货币，良币是指国家法定价值低于市场价值的货币，注意两者间的区分。
3． 我国货币层次的划分：1）现钞：0M =流通中的现金 2）狭义货币：1M =0M +企业单位活期存款+农村存款+机关团体部分存款 3）广义货币：2M =1M +企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款4． 货币的本质：货币是固定充当一般等价物的特殊商品 5． 货币制度构成要素：货币材料的确定；货币名称、单位和价格标准；本位币、辅币及其偿付能力；发行保证制度 第三章 信用.利息与利息率 1．名义利率与实际利率的关系（P54）：这两者是按利率水平是否剔除通货膨胀因素来划分的。
名义利率指没有剔除通货膨胀因素的利率；实际利率指剔除通货膨胀因素的利率。
r 表示实际利率，i 表示名义利率，p 表通货膨胀率，则r=〔(1+i)/(1+p)〕-1或r=i-p ；决定利率的因素：平均利润率、借贷资金的供求关系、预期通货膨胀率、中央银行货币政策、国际收支状况 2． 多种利率同存的情况下，基准利率是基础（我国的一年期存款利率是我国的基础利率）。
3．流动性偏好：1）动机：交易动机，预防动机，投机动机2）流动性陷阱（P58）：在货币供给相对确定的情况下，利率在很大程度上要受货币需求的影响，而当利率下降到一定的水平时，货币需求弹性将会变得无限大，形成“流动性陷阱” 3）商业汇票（P46） 4．信用形式：（一）1）高利贷信用2）商业信用3）银行信用4）国家信用5）消费信用6）国际信用（二）银行信用与商业信用的对比：1）银行信用是由银行，货币资本所有者和其他专门信用机构以贷款的形式提供给贷款人的信用；商业信用是厂商在进行商品销售时，以延期付款及即赊销形式所提供的信用，它是现代信用的基础。
戴国强《货币金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(第八章 中央银行——第十章 金融市场与金融
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行使中央银行职能。中国中央银行制度已经有了较大的发展。 （2）中国人民银行的建立与发展 ①中华苏维埃共和国国家银行是中国共产党领导下的最早的中央银行。 ②1948 年 12 月 1 日，成立中国人民银行，同时统一人民币发行权。 1948～1978 年间，与高度集中管理的计划体制相适应，我国金融制度采取了高度集中
民银行法》，第一次正式以法律形式确立了中国人民银行是中华人民共和国的中央银行。
二、中央银行的性质与地位 1．中央银行的性质 （1）中央银行是管理金融事业的国家机关，实质上是国家机构的一部分。 中央银行作为管理金融事业的国家机关，主要表现在：①中央银行是全国金融事业的最 高管理机构，是代表国家管理金融事业的部门；②中央银行代表国家制定和执行统一的货币 政策，监管全国金融机构的业务活动；③中央银行的主要任务是代表国家运用货币政策对经 济生活进行直接或间接的干预；④中央银行代表国家参加国际金融组织和国际金融活动。 中央银行又明显不同于一般的国家机关，因为：①中央银行不是单凭行政权力行使其职 能，而是通过运用经济的、法律的和行政的等多种手段，对商业银行和其他金融机构进行引
管理、以行政管理为主的“大一统”金融管理体制。 1979～1982 年间，随着改革开放的进行，金融体制改革也相继展开，各专业银行和其
他金融机构相继恢复和建立。 1984 年 1 月 1 日起，由中国人民银行专门行使中央银行职能，标志着我国的中央银行
制度由复合式中央银行制度正式转向单元式的中央银行制度。 1995 年 3 月 8 日，第八届全国人民代表大会第三次会议通才电子书 十万种考研考证电子书、题库视频学习平台
（2）中央银行制度的强化阶段（1946 年至今） 中央银行制度的强化主要体现在： ①中央银行的国有化 ②国家对中央银行控制的加强 中央银行成为国家制定和执行货币政策的机构，直接受国家的控制和监督，其最高领导 者一般由国家任命。 ③强化了中央银行货币政策的宏观调控功能 货币政策宏观调控既具有全局性的调控功能，又具有局部性的结构调控功能；形成了多 元化的货币政策目标；剥离其金融监管职能，中央银行集中精力制定与执行货币政策。 ④中央银行国际间合作的加强 ⑤跨国中央银行的出现 跨国中央银行是指若干国家联合组建一家中央银行，在成员国范围内行使全部或部分中 央银行职能。 跨国中央银行的主要职能包括：为成员国发行共同使用的货币，制定统一的货币政策， 监督各成员国的金融机构和金融市场，对成员国政府进行融资，办理成员国共同商定并授权 的其他金融业务。 欧洲中央银行是目前唯一的一家跨国中央银行。 3．中国中央银行的产生与发展 （1）中国中央银行的萌芽 ①清政府垮台之后，大清银行被北洋政府改组为中国银行，与交通银行共同承担中央银 行的职责。这一时期，中国中央银行制度尚处在萌芽阶段。 ②国民党政府的中央银行，享有代理国库、发行纸币等特权，并在全国设立分支机构，
货币金融学戴国强重点部分整理
一，名词解释1.货币：（本质）（1）货币是商品（2）货币是一般等价物（3）货币是固定充当一般等价物的商品（4）货币是生产关系的反映。
2.货币制度：货币制度又称“币制”或“货币本位制”，是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。
3.商业信用：是在厂商进行商品销售时，以延期付款即赊销形式所提供的信用，他是现代信用的基础。
4.银行信用：银行信用是由银行、货币资本所有者和其他专门的信用机构以贷款的形式提供给贷款人的信用。
5.投资银行：是为资本市场的直接融资提供各种交易工具及配套服务的金融机构。
6.货币市场：货币市场是指交易资产到期期限在1年以内的金融市场，主要功能是满足短期流动性需求。
7.资本市场：资本市场是指交易对象期限在1年以上的金融市场，主要包括股票市场、中长期债券市场和中长期信贷市场。
8.货币需求：是指公众在综合权衡各种资产的收益和成本之后，所愿意持有的货币数量。
9.基础货币：从基础货币的来源来看，它是指货币当局的负债，即货币当局投放并为货币当局所直接控制的那部分货币，是整个货币供给量的一部分。
从基础货币的运用来看，它由两个部分构成：一是商业银行的存款准备金；二是流通于银行体系之外而为社会公众所持有的现金，即通常所谓的“通货”。
10.通货膨胀：通货膨胀是指在不兑换纸币制度和物价自由浮动的条件下，伴随着货币数量相对于真实产量的过快增加而出现物价水平全面、持续上涨的现象。
11.需求拉上论：该理论认为，通货膨胀是由于商品和劳务的总需求超过了社会潜在产出水平从而导致一般物价水平上涨的现象。
其根本原因在于，总需求大于总供给时形成了膨胀性缺口。
牵动物价上涨，导致通货膨胀。
二，问答题1.货币的本质是什么？有哪些主要职能？其基本职能是什么？答：货币的职能是货币本身所固有的职能。
（1）价值尺度：是货币衡量和表现商品价值大小的职能。
（2）流通手段：是货币在商品流通中充当交互那媒介的职能。
（3）贮藏手段：是金属货币条件下金、银原始条块的贮藏。
货币银行学戴国强演示课件
角地区有越来越多的代工厂出现了倒闭风险。
珠三角地区的代工厂呈集群式密布，且大多采取 “三来一补”的加工模式，长期依赖于外资品牌的订 单，处于产业链条最末端。如今，全球经济步入衰退 下行周期，以外向型为主的行业面临着订单萎缩、产 业发展形势下滑的困局，其中利润微薄的代工厂尤以 为甚，无法适应当下的经济环境，不少步入倒闭关门 的地步。
66.6%，•供过于求的商品占31.8%。另据国家统计局
透露。•全国乡级以上工业企业的库存商品总值已达
13276亿元人民币，•如果加上商业库存，总价值已
逾3万亿元。调查显示，全国各省市无一例外都存在
数量不等的库存积压商品。
。（写于1998年）
中国入世十年进出口规模增近五倍
2011年09月17日 09:46:40 来源： 证券时报
美国参议院投票通过涉华汇率议案 逼人民币升值
来源：新华网 作者：支林飞 2011年10月12日06:01
美国会参议院11日不顾国内外的强烈
反对，以63票赞成、35票反对的投票结果，
通过了《2011年货币汇率监督改革法案》。
该法案的主要内容是要求美国政府对所 谓"汇率被低估"的主要贸易伙伴征收惩罚性 关税。外界普遍认为，此举主要针对中国， 旨在逼迫人民币加速升值。该法案在得到参 议院批准后，还需要在众议院获得通过并由 美国总统奥巴马签署后才能成为法律。
二大进口国。
在服务贸易方面，我国的进出口规模从2001年的719亿美元增长到
2010年的3624亿美元，增长了4倍，目前我国已经成为世界第三大服务进
口国和第四大服务出口国。在利用外资方面，我国实际利用外资在2010
年突破了1000亿美元，稳居发展中国家首位。
戴国强《货币金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(投资银行)【圣才出品】
第六章投资银行6.1 复习笔记一、投资银行的产生与发展1．投资银行的产生及早期发展从投资银行产生和发展的历史来看，20世纪70年代以前，投资银行经历了一个漫长的产生和早期发展过程。
这一过程可分为以下三个阶段：（1）1929年以前：产生及持续发展阶段现代意义上的投资银行最初产生于欧洲，主要是由18、19世纪众多的销售政府债券和贴现企业票据的商号演变而来，其中大多数为商人在经营其他业务时所兼营。
在投资银行的早期发展中，以下几个因素起了突出的重要作用：①证券与证券交易投资银行诞生伊始，就同证券结下了不解之缘，而证券交易及证券交易所的发展，更是投资银行迅猛壮大的催化剂。
证券交易所的发展为投资银行奠定了其作为证券承销商和证券经纪人在证券市场中的突出地位。
②战争及国债以美国为例，在美国独立战争中，美国的战时国会、各州和军队都发行了各种各样的中期债券和临时债券。
战争结束后，美国联邦政府为了取信于民，就以发行联邦债券的形式承担了这笔共达8000万美元的债务。
在发行债券进行筹资的过程中，投资银行作为中介机构起了重要作用；同时，通过经营批发业务、安排证券发行、进行证券承销等，投资银行的自身业务也得到了飞速发展。
③股份公司股份制的出现，为投资银行提供了大显身手的机会，股份公司的发展为投资银行的迅速发展拓展了业务空间，与此同时，投资银行的服务也推动了股份公司的发展。
④基础设施建设资本主义经济的迅猛发展给交通、能源等基础设施造成了巨大的压力，为了缓解这一矛盾，18、19世纪，欧美掀起了建设基础设施的高潮。
在此过程中，资金的需求十分巨大，这是任何个人所无能为力的，于是，投资银行业务在筹资和融资过程中得到了突飞猛进的发展。
不仅如此，投资银行还通过为铁路公司发行股票和债券，达到其控制这些公司的目的。
⑤企业兼并资本主义的发展始终伴随着企业之间的兼并与联合。
为了帮助企业融资并促进并购活动的完成，投资银行在1897年发行了62起可转换成其他证券和资产的债券。
《货币金融学》戴国强版笔记整理-通货膨胀与通货紧缩
《货币金融学》戴国强版笔记整理-通货膨胀与通货紧缩1.1通货膨胀的定义和衡量1.1.1定义在不兑换的纸币制度和物价自由浮动的条件下，伴随着货币数量相对与真实产量的过快增加而产生的物价水平全面、持续上涨的现象。
1.1.2类型根据物价上涨程度：1.1.2.1爬行的通货膨胀物价上涨幅度：2%-3%（不易察觉）1.1.2.2中度的通货膨胀物价上涨幅度：5%-10%（可以明显察觉）1.1.2.3奔腾的通货膨胀物价上涨幅度：10%-50%（货币流通速度加快，人们对本国货币失去信心）1.1.2.4恶性的通货膨胀物价上涨幅度：>50%根据市场机制作用：公开型通货膨胀隐蔽型通货膨胀根据预期：预期到的通货膨胀未预期到的通货膨胀根据通货膨胀成因：需求拉上成本推进结构性通货膨胀输入性通货膨胀1.1.3衡量通货膨胀的传统指标1.1.3.1消费者物价指数CPI反映与居民生活有关的商品和劳务价格变动的幅度，是一个加权平均数常作为劳资协议调整工资的尺度1.优点：（1）资料容易收集（2）公布较频繁（3）能迅速、直接地反映公众生活费用的变化2.缺点：（1）范围较窄、不能反映各种资本品和中间产品的价格变动趋势（2）因为是按照固定权数计算的，因此无法考虑商品替代、质量变化与新产品的采用对消费者生活福利的影响，从而会高估实际的通货膨胀率1.1.3.2生产者物价指数PPI根据企业所购买的商品的价格变化状况编制反映了包括原材料、中间产品及最终产品在内的各种商品的批发价格的变动指数由于交易量大，供需变动易引起价格的波动，故具有敏感反映价格变化的优点1. 优点：能灵敏地反映企业生产成本的变化，并能在一定程度上预示消费者物价指数的变动趋势2. 缺点：没有将各种劳务价格包括在内1.1.3.3国内生产总值平减指数GDPD （最适合测定通胀的指标）1. 优点：涵盖了GDP 的所有组成部分：消费、投资、政府支出、净出口，既包括商品，又包括劳务；既包括生产资料，也包括消费资料，能全面地反映一般物价水平的趋势2. 缺点：指数所需资料的收集有一定难度，多数国家一般只能公布一次，不能及时反映物价的变动趋势最常用于衡量通货膨胀率的指标：国内生产总值平减指数、消费者物价指数二者差别：（1）企业或政府购买的商品的价格变化并不反映在消费者物价指数上，但可由国内生产总值平减指数观测到（2）国内生产总值平减指数只包括国内生产的物品，而消费者物价指数可以包括进口的商品和劳务（3）消费物价指数是由固定的抽样物品来计算，且权数不变；国内生产总值平减指数允许计算的商品随GDP 组成部分的变动而变动，也允许商品的权数随不同商品所占份额的改变而改变1.1.4核心通货膨胀率货币政策的一个目标：准确预测并有效控制一般物价水平的波动1.1.4.1传统衡量指标的不足1. 传统指标受局部商品价格变化的影响很大，为准确识别一般物价水平的变动趋势带来困难2. 传统指标可以衡量暂时的、过渡性或一次性的物价波动，而不能准确预测未GDPGDPGDPD 实际名义来通胀趋势3.传统指标不能识别由供给冲击引起的通货膨胀，这种通货膨胀不应该由中央银行进行干预，否则采取紧缩性货币政策时，不但不能有效控制物价水平的上涨，反而会增加产出的波动1.1.4.2核心通货膨胀率的特征1.应强调通货膨胀中稳定的和最具持续性的部分，核心通货膨胀率对总物价的中长期趋势有较强的预测作用2.主要反映社会公众的通货膨胀预期好哒经济活动的需求压力，应忽略供给冲击或其他因素导致的相对价格的变化3.核心通货膨胀率的衡量应该有利于提前识别通货膨胀和通货紧缩的风险，应对来自总需求方面的变化予以特别关注1.1.4.3核心通货膨胀率的度量1.剔除法剔除某些特定项目以表现长期物价的走势以历史的价格波动作为基础计算核心通货膨胀率，价格波动高于平均数的商品种类将从消费者价格指数中剔除。
戴国强货币银行学Chapter230页PPT
附： 1. 中国的货币供应增长情况 2.货币层次划分
第三节 货币制度及其构成要素
一、货币制度的概念和形成
1.货币制度概念： 货币制度又称“货币本位制度”，是指一个国家或地区以法律形式确定
的货币流通结构及其组织形式。
2.货币制度形成：
货币制度最早是伴随着国家统一铸造铸币开始 的。在资本主义社会形成统一的、 定型的货币制 度，促进了资本主义经济的发展，也促进了资本 主义信用事业的 发展
也称发行准备制度，通常以货币金属作为 发行信用货币的保证。1973年以后，各国都 取消了货币发行保证制度。
格雷欣法则
即劣币驱逐良币的规律 。在金属货币流通条件下，如果在同一地区同时流通 两种货币，则实际价值相对低的劣币会把实际价值相对高的良币排挤出流通
假设：在双本位制下： 市场比价：金：银＝１：８ 法定比价 金：银＝１：１０
M0：现金，流通中现金；
M1：狭义货币，M0+可转让本币存款和在国内可直接支付的外币存款； M2：狭义货币和准货币，M1+一定期限内的（三个月到一年之间）单位定期存款和储蓄存款+外汇存款+CD M3：广义货币，M2+外汇定期存款+商业票据+互助金存款+旅行支票。
中国的货币供应增长情况
货币材料的确定
我国货币供应量划分为M0、M1、M2以及M3等几个层次，各层次所涵盖的内容如下：
M0＝流通中的现金
M1＝M0＋单位活期存款＋个人持有的信用卡存款 M2＝M1＋居民储蓄存款（包括活期储蓄和定期储蓄）＋单位定期存款＋其它存款 M3＝M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单等 3.国际：货币供应量统计口径：
第三节 货币制度及其构成要素
二、货币制度的构成
货币银行学戴国强(五)汪洋(动画版)
第十七章 货币供给理论
第一节 银行系统与货币供给 一、货币供给与货币供应量 二、中央银行与基础货币 三、商业银行与存款货币的创造 第二节 货币供给模型 一、简单乘数模型： 四、乔顿的货币供给模型
集美轻校 汪
第十八章 通货膨胀与通货紧缩
第一节 通胀产生的原因/表现 一、通货膨胀的定义 二、通货膨胀的衡量指标 三、通货膨胀的成因及表现 第二节 通货膨胀的影响 一、通货膨胀对产出的影响 二、通货膨胀对就业的影响 三、通货膨胀对财富和收入再分配的影响 第三节 通货紧缩及其影响 一、通货紧缩的定义 二、通货紧缩的影响 三、通货紧缩的成因 第四节 通胀与通缩的治理 一、通货膨胀的治理对策 二、通货紧缩的治理
集美轻校 汪
第十六章 货币需求理论
二、决定和影响货币需求的因素
第一节 货币需求的涵义不测量
1、收入状况：包括收入觃模和叏得收入的时间间隑两斱面。
第一，收入水平在一定秳度上制约着货币需求。 第二，收入的数量决定着支出的数量。 2、经济体制：如，产权关系、分配和交换关系、宏观管理斱式。 3、营业因素。企业维持经营活劢时，必须的常备货币。 4、信用収达秳度： 货币需求不信用的収达秳度呈负相关关系， 即信用越収达，货币需求越少， 5、居民资产逅择行为：—— 叐以下四点影响 收入水平 市场利率 金融市场的収达秳度 集美轻校 汪 心理预期
最优交易货币需求 = 交易者每次发现的债券量/2
集美轻校 汪
第十六章 货币需求理论
第二节 西斱货币需求理论
二、凯恩斯及凯恩斯学派对货币需求理论的发展 （二）凯恩斯学派对货币需求理论的収展。 3、投机性货币需求的収展----托宾的资产逅择理论 托宾用投资者逃避风险的行为来解释流劢性偏好。他认为，人 们可以逅择货币和债券的丌同组合（即资产组合）来持有其财富。 人们对待 风险的态度 分类 风险爱好者 风险中立者 风险觃避者（大多数 ）
戴国强货币金融学核心知识点汇总
《货币金融学》第二章货币与货币制度1、足值货币的基本特征：（1）足值货币本身是具有十足内在价值的实用商品（2）足值货币与其他商品的交换是一种内在价值的等量交换（3）足值货币本身内含着否定自身的基因2、信用货币的基本特征：（1）是一种价值符号，不具有十足的内在价值（2）是债务货币，信用货币实际上是银行的债务凭证（3）信用货币具有强制性，一方面，信用货币通过法律手段被确定为法定货币，另一方面，银行可以通过发行货币，强制社会向它提供信用（4）国家可以通过银行来控制和管理信用货币流通，把货币政策作为实现国家宏观经济目标的重要手段3、货币的职能：价值尺度、流通手段（可以是不足值的，也可以是无内在价值的价值符号，但是必须是现实的货币，不能以观念上的货币）、贮藏手段、支付手段、世界货币4、货币制度的构成要素（1）规定币材是货币制度最基本的内容（2）纸币本位币（足值货币）具有无限法偿能力：无限的法定支付能力，即法律规定不管是用本位币偿还债务或其他支付，也不管每次支付的本位币的数量大小，债权人和收款人都不得拒绝接受。
纸币本位币是以国家信用为基础的信用货币，是从货币作为流通手段的职能中产生的（3）辅币（不足值货币）有限法偿：每次支付辅币的数量不能超过规定的限额，否则债权人或收款人有权拒收，但是用辅币缴税额、向政府兑换本位币不受此限5、货币制度的演变：（1）银本位制（2）金银复本位制1）平行本位制：国家不规定两种铸币的兑换比率2）双本位制：国家和法律规定金银两种铸币的固定比价，不随金银市场比价的变动。
于是出现了“劣币驱逐良币”，即格雷欣法则3）跛行本位制：让银非货币化，逐渐退出流通领域（3）金本位制1）金币本位制：各国经济发展不平衡，黄金分布极不平衡，黄金产量的增长远远落后于商品生产和流通的扩大（汇率波动的界限是黄金输送点）2）金块本位制、金汇兑本位制：这两种制度都没有铸币流通，黄金失去了流通手段职能，从而失去了自发调节货币流通的可能性；由于银行券不能自由兑换黄金，因此，一旦过多会贬值；本国货币制度依附于外国货币制度，货币政策独立性受到影响第三章信用、利息与利息率1、银行信用是现代信用的主要形式，商业信用是现代信用制度的基础2、汇票：支付命令书，须经付款人承兑本票：债务凭证支票：活期存款人向银行发出的要求无条件支付一定金额的支付命令书3、信用在现代经济中的作用（1）促进资金再分配，提高资金使用效率（2）加速资金周转，节约流通费用（3）加快资本集中，推动经济增长（4）调节经济结构4、市场利率：由资金供求关系和收益风险等因素决定的利率官方利率：由货币管理当局确定的利率，在利率体系中发挥指导性作用公定利率：由金融机构或行业工会按协商的办法确定的利率，只对参加该工会或协会的金融机构有约束作用5、可贷资金利率理论：认为利率由可贷资金的供给与需求所决定，是在古典学派和凯恩斯利率理论的基础上建立的。
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价格:以货币单位表示的价值,即价值的货币表现.
△价格的内在决定因素是价值,而外在的决定因素为供求, 市场上的价格总是围绕价值上下波动.
△价格的倒数是货币购买力,价格指数与货币购买力成反
比.
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流通手段（
定义：在商品流通过程中其起媒介作用,发挥的职能 ▲特点: ①必须使用现实的货币,一手交钱,一手交货.
二、货币的职能
价值尺度 流通手段 支付手段 贮藏手段 世界货币
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价值尺度（标价）
价值尺度：用来衡量和表现所有商品和劳务价值的功能。 商品和劳务的价值用什么来衡量？
比如，一只羊＋五头猪＝？匹马 特点:只是一种观念或想象中的货币符号。
通过什么来表现呢？ 1.价格（内在属性）2.价格标准（外在属性）
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信用货币(credit money)
以信用活动为基础产生的,能够发挥货币作用的信用工 具.主要以银行券、汇票、支票、存款货币等形式存在.
信用货币以信用活动为基础,直接产生于货币的支付手 段职能中.
特点:货币本体几乎没有价值; 是作为代表债权债务关系的凭证; 是凭发行人的信用流通.
意义:便利了商品交换;节约了流通费用;克服了币材供应 与交换发展的矛盾,并成为利用银行创造购买力以推动 经济发展的先决条件;使货币与信用融为一体,促进了金 融范畴的形成与发展。
1两＝24珠，1锱＝6珠，400文＝1贯（明）＝10两 （明），1镑＝12盎司；银元宝（明：50两），元（银 元为银七钱三）等等
称量货币 英镑
可兑现的信用货币（纸）
如：银行券：银行发出的代替金属货币流通的可随时兑现（成金属 货币）的符号或者是凭据——信用货币。
不兑现信用货币（纸）
美元霸权
与发行机构的信用有关。（我拿走你的东西，给你一张你认为“值” 的借条，这张借条就是信用货币，只要使你相信“值”，打借条的 人就可以享受免费的午餐）
货币需求: 买卖脱节，一定时期流通量难以确定~~~
价格P x 商品数量Q ≡M（货币量）x V流通速度
第5章 金融市场及其功能 第6章 利率理论 第7章 资本市场 第8章 货币市场 第9章 金融衍生品交易市场
第10章 商业银行概述 第11章 商业银行业务 第12章 商业银行经营管理理论
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(1)3
第四篇
中央银行
第13章 第14章
与货币政策 第15章
中央银行的地位与职能 货币政策 中央银行与金融监管
第一章 货币与经济
第一章第一节 货币的产生与发展
一、货币是商品交换的产物，充当一般等价物的特殊商品 二、货币的形态：从实物--电子货币
经济条件：社会分工、私有制 、商品经济的发展
1简单的偶然交换时期
个别等价物
2扩大的价值形式
一般等价物
3一般价值形式
特殊等价物
4货币型交换时期 金银天然不是货币，但货币天然是金银
货币银行学
戴国强主编、汪洋老师讲评
总目录
第一篇 第二篇 第三篇 第四篇 第五篇 第六篇
导论(货币、制度、信用、工具、机构） 金融市场 商业银行 中央银行与货币政策 货币理论 开放经济条件下的金融
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第一篇 导论
第二篇 金融市场
第三篇 商业银行
第1章 货币与经济 第2章 货币制度 第3章 信用与信用工具 第4章 金融中介机构
（3）存款货币：存款货币是指可以随时提取的商业银行的活期存 款，它也称为需求存款。银行的活期存款和通货没有区别。它也 是一种货币。
（4）定期存款和储蓄存款：定期存款和储蓄存款是在一定时间以 后才能提取的可以获得利息的存款。这些存款虽然不能以开支票 的方式使用，但通常预先通知银行可以把它转换成现金。另外， 20世纪70年代以来出现的可转让提款单（NOW）以及自动转移 服务（ATS）缩小了定期存款和活期存款的差别。这种差别缩小 的结果使得定期存款和储蓄存款也成为一种货币。
（5）近似货币：近似货币（near-money)是指能够执行价值储藏 职能，并且易于转换成交换媒介，但本身还不是交换媒介的资产。 比如，股票和债券等金融资产。
（6）货币替代物：货币替代物（money substitutes）是指能够
暂时执行交换媒介职能，但不能执行价值储藏职能的东西。比如，
信用卡。
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国
国
际 金 融 关 系
货 币
信 用
银 行
际 金 融 关 系
➢三根支柱: ➢一个空间: ➢上有调控:
➢外有扩展:
市
场
货币,信用,银行 金融市场
中央银行,金融总量与均衡, 货币政策,金融监管,金融发展 国际金融关系
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金融学
第一篇 导论
第1章 货币与经济 第2章 货币制度 第3章 信用与信用工具 第4章 金融中介机构
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信用货币
信用货币形态的新发展---电子货币
信用卡、借记卡、IC卡等等
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（五）当前货币的主要种类
（1）硬币：硬币是一种小面额的辅币。它是铜质的、铝制的或是 镍质的。
（2）纸币：纸币是一种法定货币，称为法币（legal tender）。法 币是政府强制流通的货币。纸币发行的基本权力为政府所有，具 体由中央银行掌握。纸币和硬币的总和称为通货或现金。
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金属货币 ——马克思
实物货币: （牛、羊、女奴隶、粮食、布匹）
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实物货币时期: （牛、羊、女奴隶、粮食、布匹）
1简单的偶然交换时期：(原始部落）
1只绵羊=2把石斧
2只绵羊=4把石斧
个别等价物
2扩大的经常性的交换时期：（出现农牧业）
1只绵羊=2把石斧 / 25公斤米 / 米布 / … 0.5克黄金 一般等价物
3一般价值形式：(出现手工业前）
2把石斧 / 25公斤米 / 米布 / … 0.5克黄金= 1只绵羊
特殊等价物 （中介）
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交子
大清宝钞
户部官票
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贝币
春秋货币
战国货币
开元通宝
王莽币
曹魏五铢钱
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咸丰元宝
大清铜币
民国
现代硬币
称量货币
价值稳定、易于分割、易于保存、便于携带
第五篇 货币理论
第16章 货币需求理论 第17章 货币供给理论 第18章 通货膨胀与通货紧缩
第六篇 开放经济 条件下金融
第19章 第20章 第21章 第22章 第23章
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外汇与外汇市场 国际收支 国际货币制度 金融创新 金融发展与金融改革
(1)4
货币银行学的基本框架图
市
场
宏观金融调控
（货币供求、中央银行、通货膨胀、货币政策、金融发展）