戴国强货币银行学Chapter2
戴国强《货币银行学》课件
金本位制崩溃，国际金融体系陷入混乱。
第二次世界大战后至20世纪70年代
布雷顿森林体系建立，以美元为中心的固定汇率制度成为国际金融体 系的主导。
20世纪70年代至今
布雷顿森林体系瓦解，国际金融体系进入浮动汇率制度时代，同时金 融自由化、国际资本流动加速。
国际货币体系的演变与改革
金融市场的功能
金融市场具有融通资金、价格发现、风险管理等 功能，对经济发展起着重要的推动作用。
金融市场的分类
金融市场可以根据不同的标准进行分类，如按交 易对象可分为货币市场、资本市场等。
金融市场的运行机制
利率机制 金融市场的利率机制是资金供求双方的 价格表现，对投资和储蓄具有重要的调
节作用。 价格机制
金融监管的目标与手段
法律手段
通过制定和执行相关法律法规来规范金融机 构行为。
行政手段
通过行政命令和指导来约束金融机构行为。
经济手段
通过货币政策和财税政策等经济手段来调节 金融市场。
05
国金融体系与国 体系
国际金融体系的发展历程
19世纪初至第一次世界大战
国际金融体系起源于欧洲，以金本位制为基础，各国货币与黄金挂钩。
金融创新可能导致信用链 条的断裂，引发违约风险。
操作风险
金融机构在执行金融创新 业务时可能面临的操作风 险。
金融监管的目标与手段
保障金融稳定
维护金融市场的稳定，防止系统性风 险的发生。
保护消费者权益
确保消费者在金融交易中得到公平对待。
金融监管的目标与手段
• 促进金融业健康发展：规范金融机构行为，促进 行业健康发展。
02
中央银行的职能
制定和执行货币政策，维护金融稳定，对金融机构进行监管等。
货币银行学课件(戴国强)Chapter
货币银行学对于货币政策制定、金融监管和金融风险管理等方面具有重要的指 导意义。
02
货币与金融市场
货币的种类与职能
货币的种类
根据不同的标准，货币可以分为多种类型，如金属货币、纸 币、电子货币等。
货币的职能
货币具有交换媒介、价值尺度、支付手段等职能，是经济活 动中不可或缺的要素。
金融市场的构成与功能
货币银行学的历史与发展
历史
货币银行学的发展经历了多个阶段，包括古典货币银行学、新古典货币银行学和现代货币银行学等。
发展
现代货币银行学的研究范围不断扩大，涉及到货币政策、金融市场、金融创新和金融危机等方面。
货币银行学的重要性
理论意义
货币银行学是金融学科的重要组成部分，为金融市场的运行和金融机构的发展 提供了理论基础。
VS
详细描述
金融机构的监管对于防范金融风险、维护 金融稳定至关重要。监管机构通过对金融 机构的资本充足率、风险管理、内部控制 等方面进行监督和评估，以确保金融机构 的稳健运营。同时，监管机构还会制定相 关法规和指引，规范金融机构的行为。
04
货币政策与中央银行
货币政策的目标与工具
货币政策目标
稳定物价、促进经济增长、保持金融稳定金融机构、金融工具和金 融参与者等组成，是资金供求双方进 行交易的场所。
金融市场的功能
金融市场的主要功能包括资金集聚、 资源配置、风险分散和风险管理等。
金融市场的运行机制
价格机制
金融市场的价格机制通过利率、 汇率等价格信号引导资金流向， 调节资金供求关系。
供求机制
金融市场的供求机制表现为资金 供给方提供金融工具，需求方购 买或借入资金。
货币银行学课件(戴国强 )chapter
货币银行学课件中大管院第二章
transactions costs 2. Reduce transactions costs by developing expertise and
information（证监会强制公司披露信息）
2. Ensuring the soundness of financial intermediaries（确 保金融中介的健全性）
A. Prevents financial panics B. Chartering, reporting requirements, restrictions on assets
and activities, deposit insurance, and anti-competitive measures
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2-14
银行的监管
需要监管的主要理由 1. 保护公众利益与防范风险 2. 可以创造货币影响宏观经济 3. 银行与政府关系密切 4. 可能存在的贷款歧视 反对严格监管的理由： 1、监管与被监管者之间存在持续抗争 2、限制了银行的发展 （推荐读书：《我在美联储监管银行》，清华大学出
版社
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
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2-15
银行监管的方法
• 现场检查：camels评级（capital、asset quality 、management、earning、liquidity,and sensitivity to market risk)
戴国强《货币金融学》配套模拟试题及详解(二)【圣才出品】
戴国强《货币金融学》配套模拟试题及详解（二）一、选择题（共10小题，每小题2分，共20分）1．在货币与经济周期的关系中，若货币数量不变动，同一经济体内的经济状况是繁荣还是萧条，一般与（）变化有关。
A．利率B．收入C．货币流通速度D．都不是【答案】C【解析】在货币数量不变的情况下，同一个经济体内的经济活动状况会有不同的表现，其与货币的流通速度变化相关：①在经济高涨和繁荣时，货币的流通速度往往会加快；②在经济衰退和萧条时，货币的流通速度又往往会减慢。
2．利息率是指一定时期内利息额同（）的比率。
A．流动资金额B．借贷资金额C．经营资金额D．自有资本额【答案】B【解析】利息率简称利率，是指一定时期内利息额同借贷资金额（本金）的比率，是衡利息额。
量利息高低的指标。
用公式表示为：利息率=借贷资本金额（本金）3．商业银行的主要业务是（）。
A．工业存款B．工业放款C．政策性贷款D．商业存款E．商业放款【答案】ABC【解析】商业银行以经营工商业存款、放款为主要业务，并为客户提供多种金融服务。
它是金融机构体系中最为核心的部分，往往以其机构数量多、业务渗透面广和资产总额比重大等历史形成的优势，为其他金融机构所不能替代。
4．中央银行独立性的实质是如何处理中央银行和（）的关系。
A．政府B．存款货币银行C．社会保障部门D．政策性银行【答案】A【解析】中央银行独立性问题的实质就是如何处理中央银行和政府之间关系的问题，是中央银行对政府直接负责还是对政府相对负责的问题。
5．短期资金融通市场又称为（）。
A．初级市场B．货币市场C．资本市场D．次级市场【答案】B【解析】A项初级市场是指证券的发行市场；C项资本市场的长期资金融通市场；D项次级市场是指证券的流通市场。
6．假设投资基金投资组合包括3种股票，其股票价格分别为50元、20元与10元，股数分别为l万、2万与3万股，β系数分别为0．8、1．5与1，假设上海股指期货单张合约的价值是10万元。
货币银行学戴国强(二)汪洋(动画版)
第5章 金融市场及其功能
第四节 金融市场理论 P66
有效市场假说：
如果在一个证券市场中，价格完全反映了所有可以获得的信息， 那么就称这样的市场为有效市场。（强型、半强型、弱型效率） 影响证券市场的信息：1.内部信息、公开信息、 历史信息
行为金融理论： 行为金融理论将人类心理与行为纳入金融的研究框架。非理性交 易者价格交易时出现的交易行为---展望理论：人们的选择受个人偏好、社会规范、观念习惯影响 套利限制：套利力量有限，无法排除非理性行为的长期实质性影响 易获得性偏误：易获得的信息的程度，会使决策造成偏误。 过度自信：人们一般都倾向于高估自己的判断。 从众心里： 模糊避规：冒险时，拿已知概率用在新事物上，而规避不确定概率
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第5章金融市场及其功能
第一节 金融市场概述
第二节 直接融资 与 间接融资： 第三节 金融市场的结构与组织管理 第四节 金融市场理论
集美轻校 汪
第5章 金融市场及其功能
第一节 金融市场概述 P55
一、 定义：是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。 意义：金融的核心内容是资金融通机制，通过合理配置资金， 使得一国的自然资源、生产、消费得到合理有效的利用。 二、分类： 货币市场：一年以下，同业拆借，短期票据 期限 资本市场：一年以上，股票市场、长期债券 证券市场：------ 股票、债券市场 工具 商业票据市场：本票、承兑汇票等的贴现、买卖 可转让定期存单市场：银行的大额定期存款单 资金市场：资本、货币市场 外汇市场：外汇买卖 黄金市场：黄金交易 汪 集美轻校
集美轻校 汪
金融资产的种类
货币资产 原生工具 金融资产 衍生工具
集美轻校 汪
资本资产 权益资产 金融期货 金融期权 金融互换
戴国强《货币金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(开放经济中的内外均衡与政策选择)【圣才出品】
第二十二章开放经济中的内外均衡与政策选择22.1 复习笔记一、内外均衡理论内外均衡理论研究在开放经济条件下，一国经济如何同时达到对内均衡和对外均衡；如果政府的经济政策目标是同时实现内外均衡，则针对不同的具体情况，政府应采取何种经济政策。
1．米德冲突（1）支出调整政策与支出转换政策为了讨论实现内外均衡的政策选择，米德首先区分了支出调整政策和支出转换政策。
所谓“支出调整政策”，等同于在封闭经济条件下凯恩斯主义的需求管理政策，即财政政策和货币政策的组合。
通过实施支出调整政策，可以达到改变支出水平从而改变收入水平的目的，其实质是对总需求的水平进行管理。
所谓“支出转换政策”，是指能够通过影响本国贸易商品的国际竞争力，改变支出构成而使本国收入相对于支出增加的政策，如汇率调整、关税、出口补贴、进口配额限制等，都属于支出转换政策的范畴。
（2）内部均衡与外部均衡内部均衡被定义为国内商品和劳务的需求足以保证非通货膨胀下的充分就业，也即非贸易品市场处于供求相等的均衡状态；外部均衡是指经常项目收支平衡，也即贸易品的供求处于均衡状态。
（3）支出调整政策的作用与局限如表22-1所示，世界经济状况可以分为四个类型。
表22-1 支出调整政策的组合①世界性衰退的情况国际收支顺差国实行扩张性的支出调整政策，以刺激顺差国对产品的需求，此时顺差国内外部同时均衡；但此时，逆差国却处于政策冲突之中。
为了扩大国内就业，它应该实行国内支出膨胀的政策，以增加总需求，但是，国内支出膨胀政策会刺激对顺差国产品的需求，加重国际收支的不平衡。
为了实现外部均衡，它应该收缩国内支出，减少对顺差国产品的需求，但这又将同时造成对本国产品需求的缩减，加重国内的不均衡，即加剧衰退。
②顺差国衰退、逆差国景气的情况顺差国无论是为了内部均衡还是为了外部均衡，都应该使国内支出膨胀；逆差国无论是为了内部均衡还是为了外部均衡，都应该收缩国内支出，从而两国在政策选择上都不存在任何冲突。
戴国强货币银行学部分习题
第十六章国际资本流动与国际金融危机第一部分填空题1、对国际直接投资存在三种不同观点:2、国际直接投资对东道国的有利因素主要表现在以下四个方面:;不利因素主要有三方面:、国际融资的具体方式主要有以下几个方面:4、国际债券按定值货币与发行地是否一致，可分为5、国际债券按利率的确定方式，可分为、国际金融危机一般有三种表现形式:、接受欧洲美元存款，并在此基础上提供贷款的银行，称为理境外美元交易的市场，称为成为欧洲货币市场最大的交易中心。
9、短期资本流动可分为以下三个类别:10、国际游资按其风险性可分为两种类型:11、国际游资的来源主要是各种投资基金, 其中为最活跃的国际游资。
第二部分单项选择题1、对国际直接投资的态度，亚当.斯密持外国居民在美国发行的美元债券为 一国居民在另一国发行的以第三国货币定值的债券是5、通过在国际间不断转移的方式以获取较高的短期收益的资金称为国际直接投资使东道国既可以利用外资，又可以引进国外先进的技术和管理技能，所以国际直接投资有利而无害的。
（）2 、大卫.李嘉图对国际直接投资持实用观点。
（）激进观点 B、自由市场观点 C 、 实用观点 D、民族观点 A 业务性资本流动B 、保值性资本流动C 、投机性资本流动D 、国际游资 、是欧洲货币市场最大的交易中心。
A 巴黎B 、苏黎士C 、伦敦D 、纽约 7、 国际短期资本流动又称为资本外逃。
A 业务性资本流动B 、保值性资本流动C 、投机性资本流动D 、国际游资0 6 A 、 扬基债券B 、武士债券C 、 牛头狗债券 D、欧洲债券扬基债券 B 、武士债券C 、 牛头狗债券D 、欧洲债券4、 外国居民在英国发行的美元债券为扬基债券 B 、武士债券C 、 牛头狗债券 D、欧洲债券 第三部分是非判断题1 1、激进观点 自由市场观点 实用观点3 、国际直接投资对东道国和投资国都是利弊兼有。
4 、武士债券为外国居民在美国发行的美元债券。
1、欧洲货币市场的交易几乎完全不受官方的限制。
货币银行学戴国强演示课件
角地区有越来越多的代工厂出现了倒闭风险。
珠三角地区的代工厂呈集群式密布，且大多采取 “三来一补”的加工模式，长期依赖于外资品牌的订 单，处于产业链条最末端。如今，全球经济步入衰退 下行周期，以外向型为主的行业面临着订单萎缩、产 业发展形势下滑的困局，其中利润微薄的代工厂尤以 为甚，无法适应当下的经济环境，不少步入倒闭关门 的地步。
66.6%，•供过于求的商品占31.8%。另据国家统计局
透露。•全国乡级以上工业企业的库存商品总值已达
13276亿元人民币，•如果加上商业库存，总价值已
逾3万亿元。调查显示，全国各省市无一例外都存在
数量不等的库存积压商品。
。（写于1998年）
中国入世十年进出口规模增近五倍
2011年09月17日 09:46:40 来源： 证券时报
美国参议院投票通过涉华汇率议案 逼人民币升值
来源：新华网 作者：支林飞 2011年10月12日06:01
美国会参议院11日不顾国内外的强烈
反对，以63票赞成、35票反对的投票结果，
通过了《2011年货币汇率监督改革法案》。
该法案的主要内容是要求美国政府对所 谓"汇率被低估"的主要贸易伙伴征收惩罚性 关税。外界普遍认为，此举主要针对中国， 旨在逼迫人民币加速升值。该法案在得到参 议院批准后，还需要在众议院获得通过并由 美国总统奥巴马签署后才能成为法律。
二大进口国。
在服务贸易方面，我国的进出口规模从2001年的719亿美元增长到
2010年的3624亿美元，增长了4倍，目前我国已经成为世界第三大服务进
口国和第四大服务出口国。在利用外资方面，我国实际利用外资在2010
年突破了1000亿美元，稳居发展中国家首位。
货币银行学教学大纲
货币银行学教学大纲(2005年秋季)课程：货币银行学（Money and Banking）授课教师：X X教授答疑时间：周三：12:00—14:00 或事先预约办公室：E-mail：课程类别：学科共同课、金融专业核心课课程安排说明：xx年x月x日—x月x日周一上午10:05—12:30教室：课程调整：10月3日（国庆节休假）课程内容顺延。
期终考试时间：1月2日—1月13日之间。
教学课时数： 2 ×17 ＝34课时3 ×17 ＝51课时课件网址：教材和参考书目：指定教材：戴国强主编，《货币银行学》，上海财经大学出版社，2001。
参考书目：[美]米什金著，《货币金融学》，中国人民大学出版社，第四版,1998.易纲、吴有昌，《货币银行学》，上海人民出版社，2004。
参考专业刊物：《经济研究》、《金融研究》、《国际金融研究》等。
预备知识本课程为金融学的专业基础课，假设学生已经完全掌握宏观经济学和微观经济学基础知识的前提条件下讲授课程，主要着重于金融学基本概念、基本原理、基础知识。
此外，政治经济学是学习本课程的必备知识。
教学目的本课程教学目的在于向学生系统阐述有关货币金融方面的基本知识和一般原理，使学生对货币、信用、银行等方面基本范畴、内在关系及其运动规律有比较系统地掌握。
同时，通过介绍国内外货币金融最新理论发展和金融动态，加深对金融改革的理解和认识，提高综合分析问题和解决问题的能力，并为今后学习其他金融专业课打好理论基础。
课前预习由于本课程是关于金融学方面的基本概念、基本原理、基础知识，要求学生做到课前预习，老师在课堂上将就这些原理进行阐述和解释，如果学生事先阅读有关章节，将有助于理解课程内容。
考核形式我们将各章节内容适时举行课堂讨论和案例介绍，一般在学完各章基本内容之后，用30－45分钟的时间结合课程重点、关注当前金融改革热点展开。
结合讨论课后可能会要求写小论文一篇，必须在指定日期之前提交。
戴国强《货币金融学》配套题库-章节题库-货币和货币制度【圣才出品】
第二章货币和货币制度一、概念题1．辅币答：辅币是“辅助货币”的简称。
主币单位以下的小面额货币。
它为辅助主币流通而存在，主要用于零星支付和“找零”。
辅币通常也有法定单位。
在金属货币流通时代，为防止劣币驱逐良币的现象发生，辅币一般只具有有限法偿能力；在信用货币流通时代，由于货币制度的变化，辅币与主币一样具有无限法偿能力。
辅币是本位币的等分，其面值多为本位币的1/10或1/100。
中国于1935年法币改革后，确定辅币为“角”和“分”。
在金属铸币流通时，本位币与辅币的铸造材料是不一样的。
辅币用贱金属铸造，以节省流通费用。
辅币的实际价值低于名义价值，是不足值的铸币，它与主币按照法律规定保持固定的兑换比例，以保证其按名义价值流通。
辅币的铸造权由国家垄断，铸币收入归国家财政所有，铸造数量也有一定限制。
2．货币局制度答：货币局制度是指一国（地区）所发行的货币完全与其外汇储备挂钩的货币制度。
在该制度下，基础货币要由百分之百的外汇储备来支持。
货币局规定本币对某一外币的固定汇率。
货币局不是中央银行，它不能持有任何国内资产，没有自己独立的货币政策。
从其起源来说，货币局制度最初产生于殖民时期的货币制度。
殖民地由其宗主国代为制定货币政策，其所有铸币税上缴宗主国。
从其作用来说，由于货币局发行的货币只能与其外汇储备挂钩，这就限制了该国（地区）的政府滥用货币政策的权力，使政府不能通过增发货币为财政赤字融资，有利于防止通货膨胀，从而提高其货币的稳定性。
在实行货币局制度的国家（地区）中，中国香港原先与英镑挂钩，1973年后改为与美元挂钩；拉脱维亚也与美元挂钩；2002年，原与美元挂钩的阿根廷发生货币危机，阿根廷货币局制度崩溃。
3．M0、M1与M2答：指按照金融资产流动性的不同，将货币划分为三个不同层次。
所谓金融资产的流动性也称“货币性”，它是指一种金融资产能迅速转换成现金而对持有人不发生损失的能力，也就是变为现实的流通手段和支付手段的能力，也称变现力。
戴国强货币银行学Chapter230页PPT
附： 1. 中国的货币供应增长情况 2.货币层次划分
第三节 货币制度及其构成要素
一、货币制度的概念和形成
1.货币制度概念： 货币制度又称“货币本位制度”，是指一个国家或地区以法律形式确定
的货币流通结构及其组织形式。
2.货币制度形成：
货币制度最早是伴随着国家统一铸造铸币开始 的。在资本主义社会形成统一的、 定型的货币制 度，促进了资本主义经济的发展，也促进了资本 主义信用事业的 发展
也称发行准备制度，通常以货币金属作为 发行信用货币的保证。1973年以后，各国都 取消了货币发行保证制度。
格雷欣法则
即劣币驱逐良币的规律 。在金属货币流通条件下，如果在同一地区同时流通 两种货币，则实际价值相对低的劣币会把实际价值相对高的良币排挤出流通
假设：在双本位制下： 市场比价：金：银＝１：８ 法定比价 金：银＝１：１０
M0：现金，流通中现金；
M1：狭义货币，M0+可转让本币存款和在国内可直接支付的外币存款； M2：狭义货币和准货币，M1+一定期限内的（三个月到一年之间）单位定期存款和储蓄存款+外汇存款+CD M3：广义货币，M2+外汇定期存款+商业票据+互助金存款+旅行支票。
中国的货币供应增长情况
货币材料的确定
我国货币供应量划分为M0、M1、M2以及M3等几个层次，各层次所涵盖的内容如下：
M0＝流通中的现金
M1＝M0＋单位活期存款＋个人持有的信用卡存款 M2＝M1＋居民储蓄存款（包括活期储蓄和定期储蓄）＋单位定期存款＋其它存款 M3＝M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单等 3.国际：货币供应量统计口径：
第三节 货币制度及其构成要素
二、货币制度的构成
戴国强《货币金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(金融市场理论发展)【圣才出品】
第十二章金融市场理论发展12.1 复习笔记一、有效市场假说1．市场有效性的早期研究2．尤金·法玛的有效市场假说（1）尤金·法玛（Eugene Fama）是有效市场理论的集大成者1970年，法玛在《金融学期刊》（Journal of Finance）杂志上发表了具有重大影响力的一篇关于EMH的经典论文--《有效资本市场：理论与实证研究回顾》（Efficient Capital Markets：A Review of Theory and Empirical Work）。
该论文不仅对过去有关EMH的研究作了系统的总结，还提出了研究EMH的一个完整的理论框架，并对有效市场做了三组不同检验：弱势检验（Weak-form Tests）、半强势检验（Semi-strong form Tests）和强势检验（Strong-form Tests）。
（2）有效市场假说（Efficient Markets Hypothesis，简称EMH）①有效市场的定义根据法玛（Fama）的定义，有效市场假说是指证券价格充分反映了全部可以提供的信息Фt。
也就是说，有效的市场是一个价格可以迅速对影响价格的因素变化作出反应的市场。
②有效市场假说的假设第一，投资者是理性的，能理性地为证券估值；第二，如果市场上存在非理性人，他们会进行随机交易，行为会相互抵消，不会造成价格的大规模波动；第三，即使市场上的大量理性人所进行的交易具有一定的模式，市场上的大量套利投资者也会抵消其对价格的影响；第四，信息的产生是随机的，没有相关性，投资者可以尤成本、迅速地获得所有可利用的信息；第五，没有交易成本。
③有效市场的分类弱有效市场。
该市场的股价已经反映了全部能从市场交易数据中得到的信息。
在弱有效市场中，市场的技术分析是徒劳的。
半强有效市场。
该市场的股价中反映了与公司前景有关的全部公开信息。
在半强有效市场中，基本面分析是没有用的。
强有效市场。
商业银行管理(戴国强)第二章
1、防止银行破产的连锁反应，增强市场信心
2、银行资本金有利于抑制银行信贷扩张 3、银行资本为银行的增长和新业务、新计 划及新设施的发展提供资金。
11
二、银行资本充足性的测定
测定指标
资本与存款比率、资本与总资产比率资本、 风险资产比率
测定方法
分类比率法、综合分析法 《巴塞尔协议》方法
表内风险资产 表外风险资产测算
8
第二节
银行资本充足性及其测定
一、银行资本充足性及其意义 二、银行资本充足性的测定
9
一、银行资本充足性及其意义
资本数量的充足性
银行资本数量必须超过金融管理当局所规定 的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的 最低限度；
资本结构的合理性
同时，银行现有资本或新增资本的构成，应 该符合银行总体经营目标或所需增资本的具 体目的。
20
资本充足率计算公式
合格银行资本 核心资本+ 附属资本 资本充足率= = ≥ 8% 风险资产额 表内风险资产+ 表外风险资产
21
相关规定
核心资本充足率必须大于4% 附属资本充足率不能超过4% 债务资本不能超过核心资本50% 资产重估增值部分的55%可纳入附属资本 附属资本中的贷款损失准备不超过1.25%
33
戴维.伯侬(David Bernon)的银行资产持 续增长摸型
ROA(1 − DR) SG1 = ( EC1 / TA1 ) − ROA(1 − DR)
其中：SG1 为当期资产增长率；ROA 为资产收益率； DR 为以百分比表示的银行税后收益中的红利部分； EC1 为期 末银行总股本； TA1 为期末银行总资产。 SG1 与ROA正相关，与 DR负相关，与 EC1 / TA1 成反方 向关系。当银行的SG1确定后，可在给定的任何两个变量基 础上算出第三个变量。
货币银行学戴国强小抄重点版
1.银行的功能：（1）中介功能：信用中介，支付中介（2）货币供给（3）其他功能第二章货币与货币制度1．货币职能：1)价值尺度：货币衡量和标下商品价值大小的职能；2)流通手段：货币在商品流通中充当交换媒介的职能;3)贮藏手段 4）支付手段 5）世界货币货币储职能的相互关系2．格雷欣法则：劣币驱逐良币的规律。
劣币是指国家法定价值高于市场价值的货币，良币是指国家法定价值低于市场价值的货币，注意两者间的区分。
3．货币的本质：货币是固定充当一般等价物的特殊商品4．货币制度构成要素：货币材料的确定；货币名称、单位和价格标准；本位币、辅币及其偿付能力；发行保证制度第三章信用.利息与利息率1．决定利率的因素：平均利润率、借贷资金的供求关系、预期通货膨胀率、中央银行货币政策、国际收支状况2．多种利率同存的情况下，基准利率是基础（我国的一年期存款利率是我国的基础利率）。
3．流动性偏好：1）动机：交易动机，预防动机，投机动机2）流动性陷阱：在货币供给相对确定的情况下，利率在很大程度上要受货币需求的影响，而当利率下降到一定的水平时，货币需求弹性将会变得无限大，形成“流动性陷阱”4．信用形式：（一）1）高利贷信用2）商业信用3）银行信用4）国家信用5）消费信用6）国际信用（二）银行信用与商业信用的对比：1）银行信用是由银行，货币资本所有者和其他专门信用机构以贷款的形式提供给贷款人的信用；商业信用是厂商在进行商品销售时，以延期付款及即赊销形式所提供的信用，它是现代信用的基础。
2）两者主体不同，银行信用的债务人是厂商，政府，家庭和其它机构，而债权人则是银行，货币资本所有者和其它专门信用机构，商业信用是厂商之间相互提供的信用，债权人和债务人都是厂商。
3）两者客体不同，银行信用的客体是单一形态的货币资本，商业信用的客体是商品资本。
4）银行信用与产业资本的动态不完全一致，它是一种独立的借贷资本的运动，可能会与产业资本的动态不一致。
《货币金融学》戴国强版笔记整理-通货膨胀与通货紧缩
《货币金融学》戴国强版笔记整理-通货膨胀与通货紧缩1.1通货膨胀的定义和衡量1.1.1定义在不兑换的纸币制度和物价自由浮动的条件下，伴随着货币数量相对与真实产量的过快增加而产生的物价水平全面、持续上涨的现象。
1.1.2类型根据物价上涨程度：1.1.2.1爬行的通货膨胀物价上涨幅度：2%-3%（不易察觉）1.1.2.2中度的通货膨胀物价上涨幅度：5%-10%（可以明显察觉）1.1.2.3奔腾的通货膨胀物价上涨幅度：10%-50%（货币流通速度加快，人们对本国货币失去信心）1.1.2.4恶性的通货膨胀物价上涨幅度：>50%根据市场机制作用：公开型通货膨胀隐蔽型通货膨胀根据预期：预期到的通货膨胀未预期到的通货膨胀根据通货膨胀成因：需求拉上成本推进结构性通货膨胀输入性通货膨胀1.1.3衡量通货膨胀的传统指标1.1.3.1消费者物价指数CPI反映与居民生活有关的商品和劳务价格变动的幅度，是一个加权平均数常作为劳资协议调整工资的尺度1.优点：（1）资料容易收集（2）公布较频繁（3）能迅速、直接地反映公众生活费用的变化2.缺点：（1）范围较窄、不能反映各种资本品和中间产品的价格变动趋势（2）因为是按照固定权数计算的，因此无法考虑商品替代、质量变化与新产品的采用对消费者生活福利的影响，从而会高估实际的通货膨胀率1.1.3.2生产者物价指数PPI根据企业所购买的商品的价格变化状况编制反映了包括原材料、中间产品及最终产品在内的各种商品的批发价格的变动指数由于交易量大，供需变动易引起价格的波动，故具有敏感反映价格变化的优点1. 优点：能灵敏地反映企业生产成本的变化，并能在一定程度上预示消费者物价指数的变动趋势2. 缺点：没有将各种劳务价格包括在内1.1.3.3国内生产总值平减指数GDPD （最适合测定通胀的指标）1. 优点：涵盖了GDP 的所有组成部分：消费、投资、政府支出、净出口，既包括商品，又包括劳务；既包括生产资料，也包括消费资料，能全面地反映一般物价水平的趋势2. 缺点：指数所需资料的收集有一定难度，多数国家一般只能公布一次，不能及时反映物价的变动趋势最常用于衡量通货膨胀率的指标：国内生产总值平减指数、消费者物价指数二者差别：（1）企业或政府购买的商品的价格变化并不反映在消费者物价指数上，但可由国内生产总值平减指数观测到（2）国内生产总值平减指数只包括国内生产的物品，而消费者物价指数可以包括进口的商品和劳务（3）消费物价指数是由固定的抽样物品来计算，且权数不变；国内生产总值平减指数允许计算的商品随GDP 组成部分的变动而变动，也允许商品的权数随不同商品所占份额的改变而改变1.1.4核心通货膨胀率货币政策的一个目标：准确预测并有效控制一般物价水平的波动1.1.4.1传统衡量指标的不足1. 传统指标受局部商品价格变化的影响很大，为准确识别一般物价水平的变动趋势带来困难2. 传统指标可以衡量暂时的、过渡性或一次性的物价波动，而不能准确预测未GDPGDPGDPD 实际名义来通胀趋势3.传统指标不能识别由供给冲击引起的通货膨胀，这种通货膨胀不应该由中央银行进行干预，否则采取紧缩性货币政策时，不但不能有效控制物价水平的上涨，反而会增加产出的波动1.1.4.2核心通货膨胀率的特征1.应强调通货膨胀中稳定的和最具持续性的部分，核心通货膨胀率对总物价的中长期趋势有较强的预测作用2.主要反映社会公众的通货膨胀预期好哒经济活动的需求压力，应忽略供给冲击或其他因素导致的相对价格的变化3.核心通货膨胀率的衡量应该有利于提前识别通货膨胀和通货紧缩的风险，应对来自总需求方面的变化予以特别关注1.1.4.3核心通货膨胀率的度量1.剔除法剔除某些特定项目以表现长期物价的走势以历史的价格波动作为基础计算核心通货膨胀率，价格波动高于平均数的商品种类将从消费者价格指数中剔除。
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世界货币
第二节 货币本质与货币计量
一、货币的本质
1.货币是商品 2.货币是一般等价物 3.货币是固定充当一般等价物的商品 4.货币是生产关系的反映
货币金属论 货币数量论
货币
货币国定论 货币名目论
第二节 货币的本质与货币计量
三、现代货币的计量
广义货币M2 = M1 + 定期存款 + 储蓄存款
2.我国：在1994年12月28日颁布的《中国人民银行货币供应量统计和公布暂行办法》 中 各，层根次据所涵当盖时的的内实容际如情下况：，将我国货币供应量划分为M0、M1、M2以及M3等几个层次，
M0＝流通中的现金 M1＝M0＋单位活期存款＋个人持有的信用卡存款 M2＝M1＋居民储蓄存款（包括活期储蓄和定期储蓄）＋单位定期存款＋其它存款 M3＝M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单等
信用货币
1.信用货币是以信用作为保证、通过一定信用程序发 行、充当流通手段和支付手段的货币形态。
2.信用货币的形式： 现金、存款、短期债券、银行承 兑汇票等。
3.信用货币的基本特征
（1）只是货币符号，不具有内在价值。
（2）是债务货币。
（3）具有强制特征。
（4）国家通过控制和管理货币流通实施货币政策。
一、银本位
以白银作为本位币币材的货币制度。 包括银两本位和银币本位。
二、金银复本位
以金、银两种金属位币财，同时铸造金银两种本位币，并在统一市场流 通。
包括平行本位币和双本位币（格雷欣法则）。
第四节 货币制度的演变
三、金本位制
1.金币本位制 2.金块本位制 3.金汇兑本位制
Байду номын сангаас四节 货币制度的演变
公元前800年，春秋初期已有青铜铸造的布币和刀币 诗经《氓》：“ 氓之蚩蚩，抱布贸丝，匪来贸丝，来即我谋” 公元前119年（汉武帝元狩四年）有鹿皮币； 公元1023年（宋仁宗天圣元年）建交子务，发行纸币交子
货币层次划分
1.理论划分：
M1 =通货M0+银行体系的活期存款 M2=M1+商业银行的定期存款和储蓄存款 M3=M2+其他金融机构的储蓄存款和定期存款 M4=M3+其他短期流动资产
电子货币
电子货币是信用货币与电脑、现代通讯技术相 结合的一种最新货币形态，通过计算机运用电 磁信号对你信用货币实施储存、转帐、购买和 支付，比纸币、支票更快速、方便、安全、节 约。
中国的货币文化
中国的货币史有3500多年
中国的先秦时期，牲畜、兽皮、珠玉、贝、布帛及金属都充当过 货币
中国是世界上以铜铸币最早的国家，公元前1500年，商代已有 铜贝币
Chapter2
货币和货币制度
货币和货币制度
货币的演进与货币职能 货币本质与货币计量 货币制度及其构成要素 货币制度的演变
一、货币形态的演进 和发展
附：中国的货币文化
足值货币 表征货币 信用货币 电子货币
第一节 货币的演进与货币职能
二、货币职能
价值尺度
流通手段
货币职能
贮藏手段
支付手段
中国的货币供应增长情况
货币材料的确定
在金属货币流通下，用何种金属铸造本位币， 就称之为什么本位制度，如金本位、银本位、 金银复本位。
在信用货币流通下，普遍实行纸币本位制。
货币名称、单位和价格标准
1.货币名称通常以习惯形成，如“英镑”、“美 元”、“人民币”。
2. 货币单位，如中国的元、角、分 。
四、纸币本位制
1973年末，布雷顿森林体系崩溃，各国实行不兑现的纸币本位制。 纸币是国家强制发行和流通的不能兑现的货币符号。纸币是因流
通才有价值，它不能退出流通，不能兑现，一般也不能超越国界流通
第四节 货币制度的演变
五、地区货币制度和跨国货币制度 1.一国两制 的地区货币制度 2.跨国货币制度和欧元
3.国际：货币供应量统计口径：
M0：现金，流通中现金； M1：狭义货币，M0+可转让本币存款和在国内可直接支付的外币存款； M款2+：C狭D 义货币和准货币，M1+一定期限内的（三个月到一年之间）单位定期存款和储蓄存款+外汇存 M3：广义货币，M2+外汇定期存款+商业票据+互助金存款+旅行支票。
辅币是本位币以下的小额通货，供小额周转使用， 通常用贱金属铸造。各国货币制度一般规定辅币 限制铸造。辅币只具有有限法偿力
发行保证制度
也称发行准备制度，通常以货币金属作为 发行信用货币的保证。1973年以后，各国都 取消了货币发行保证制度。
社会形成统一的、定型的货币制 度，促进了资本主义经济的发 展，也促进了资本 主义信用事业的发展
第三节 货币制度及其构成要素
二、货币制度的构成
货币材料 的确定
货币名称、 单位和
价格标准
本位币、 辅币及 偿付能力
发行保证 制度
银本位制 金银复本位制
金本位制 纸币本位制
地区货币制度和跨国货币制度
第四节 货币制度的演变
本章结束，谢谢观看
足值货币
1.足值货币的形态发展
商品货币
金属货币
2.足值货币的基本特征 （1）货币是具有内在价值的商品 （2）可以同一切商品交换 （3）本身含有否定自身的基因
表征货币
1.表征货币是指足值货币的代表物，包括银行券、辅 币等执行货币基本职能的货币形态。
2.银行券的基本特征
（1）他是可以随时兑换的货币，代替贵金属流通中。 （2）他的发行必须由黄金和信用作为保证。 （3）早期各家银行在保证银行券随时兑换金币、银币的前提下 都可以发行银行券。
3.在金属货币流通条件下，价格标准是铸造单位 货币的法定含金量。在纸币本位制度下，货币 不再规定含金量，货币单位与价格标准融为一 体，货币的价格标准即是货币单位及其划分的 等份。
本位币、辅币及偿付能力
本位币是一个国家的基本通货和法定的计价结算 货币。 在金属货币制度下，本位币可以自由铸造。 在纸币制度下，本位币由国家垄断发行。 本位币具有无限法偿力
狭义货币M1 = M0 + 商业银行活期存款 现钞M0
附： 1. 中国的货币供应增长情况 2.货币层次划分
第三节 货币制度及其构成要素
一、货币制度的概念和形成
1.货币制度概念： 货币制度又称“货币本位制度”，是指一个国家或地区以法律形
式确定的货币流通结构及其组织形式。
2.货币制度形成： 货币制度最早是伴随着国家统一铸造铸币开始 的。在资本主义