信贷资产证券化业务百度答案
《资产证券化核算》习题及答案
资产证券化核算习题（含）答案一、单项选择题1. 如果银行既没有完全转移也没有完全保留几乎所有重大风险和报酬，则银行在资产证券化中的会计处理结果可能是（）。
A. 继续涉入B. 完全不终止确认C. 终止确认D. 无法判断答案：A2. 信贷资产证券化业务中，发起人在两次支付间隔期内将所收到的现金流量进行股票投资，是否满足过手测试？（）A. 是B. 否C. 视最终回报率而定D. 不能确定答案：B3. 如果银行既没有完全转移也没有完全保留几乎所有重大风险和报酬，则银行在资产证券化中的会计处理结果可能是（）。
A. 继续涉入B. 完全不终止确认C. 终止确认D. 无法判断答案：A4. 信贷资产证券化业务中，发起人在两次支付间隔期内将所收到的现金流量进行股票投资，是否满足过手测试？（）A. 是B. 否C. 视最终回报率而定D. 不能确定答案：B二、多项选择题1. 下列哪些因素是过手测试的判断条件（）。
A. 从资产收到对等的现金流量时，才有义务将其支付给最终收款方B. 不能出售该金融资产或作为抵押物C. 有义务将收取的现金流量及时支付给最终收款方D. 发起人不得收取过过高的报酬您的答案：C,A,B2. 发起机构采取5%垂直风险自留的情况下，会计处理的考量包括（）。
A. 合并特殊目的信托B. 应用过手测试C. 针对向投资者出售的部分债券，执行风险和报酬收益测试D. 不应用过手测试答案：C,D3. 下列关于风险报酬转移测试的叙述中正确的有（）。
A. 风险和报酬考察的是现金流变动的相对值而不是绝对值B. 销售所有或者部分次级档会增加现金流变动的转移C. 风险越低越好D. 发行人的报酬应考虑在内答案：D,A,B4. 下列哪些因素是过手测试的判断条件（）。
A. 从资产收到对等的现金流量时，才有义务将其支付给最终收款方B. 不能出售该金融资产或作为抵押物C. 有义务将收取的现金流量及时支付给最终收款方D. 发起人不得收取过过高的报酬答案：A,C,B4. 发起机构采取5%垂直风险自留的情况下，会计处理的考量包括（）。
消费金融市场的消费信贷资产证券化实践考核试卷
9. ABCD
10. ABCD
11. ABCD
12. ABC
13. ABCD
14. ABCD
15. ABCD
16. ABCD
17. ABCD
18. ABCD
19. ABCD
20. ABCD
三、填空题
1.特殊目的实体（SPV）
2.还本付息来源
3.评估和标识信用风险
4.优先级次级
5.备用信用证
消费金融市场的消费信贷资产证券化实践考核试卷
考生姓名：__________答题日期：__________得分：__________判卷人：__________
一、单项选择题（本题共20小题，每小题1分，共20分，在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的）
1.以下哪项不是消费信贷资产证券化的特点？（）
7.消费信贷资产证券化可能面临的风险有哪些？（）
A.信用风险
B.利率风险
C.汇率风险
D.操作风险
8.以下哪些因素可能导致消费信贷资产证券化产品的市场风险？（）
A.市场利率变化
B.经济周期波动
C.政策法规变动
D.投资者情绪变化
9.在消费信贷资产证券化过程中，以下哪些环节需要进行风险评估？（）
A.筛选基础资产
A.基础资产过于集中
B.证券化产品设计不合理
C.市场投资者数量不足
D.信用评级不准确
13.以下哪个政策有利于促进消费信贷资产证券化的发展？（）
A.严格监管金融市场
B.提高存款准备金率
C.加大对消费金融的扶持力度
D.限制金融机构的创新
14.在消费信贷资产证券化过程中，以下哪个因素可能导致市场风险？（）
第五章信贷资产证券化MBS和ABS业务
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资产证券化发展概述
资产证券化是现代金融市场最重要的金 融创新之一。简单地讲，资产证券化是以资 产所产生的现金流为支撑，在资本市场上发 行证券工具，从而对资产的收益和风险进行 分离与重组的一种技术或过程。
最初美国金融界引入资产证券化是为了 解决住宅融资中的资金短缺问题。在美国， 传统上住宅抵押贷款主要有储蓄机构提供。 然而60年代以后，随着市场竞争的不断加剧， 储蓄机构的经营逐渐陷入困境；而这一时期 对住宅抵押贷款的需求却大幅上升，远远超 过了储蓄机构的放贷能力，美国传统的住房 融资体系已无法适应这一挑战。市场呼吁新 的融资技术。
类型 住宅抵押贷款支撑证券与资产支撑证券
过手证券与转付证券 单一借款人型证券化与多借款人型证券化
单宗销售与多宗销售
单层销售与双层销售
发起型与载体型 政府信用型与私人信用型
基础证券与衍生证券
表内证券化与表外证券化
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资产证券化的基本类型
住房抵押贷款支撑证券与资产支撑证券
住房抵押贷款支撑证券（MBS）： 以住宅抵押贷款为证券化资产发行的证券，最早出现的 资产证券化产品。
创新的金融工具 核心原理与三个基本原理
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核心原理：基础资产的现金流分析
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资产证券化的定义：广义与狭义
狭义的资产证券化
资产证券化是以资产所产生的现金流 为支持，在资本市场上发行证券进行 融资，对资产的收益和风险进行分离 与重组的过程或技术。现代意义上的 资产证券化一般都是指狭义的资产证 券化。
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资产证券化的基本流程
概括地讲，一次完整的证券化融资 的基本流程是：发起人将证券化资产 出售给一家特殊目的机构（special purpose vehicle,简称SPV），或者由 SPV主动购买可证券化的资产，然后 SPV将这些资产汇集成资产池（assets pool），再以该资产池所产生的现金 流为支撑，在金融市场上发行有价证 券融资，最后用资产池产生的现金流 来清偿所发行的有价证券。
资产证券化业务知识问答
资产证券化业务知识问答1. 什么是资产证券化？资产证券化是指将一些具有现金流量特征的资产（如贷款、债券、房地产租金等）通过特殊目的公司（SPV）转化为可交易的证券产品，以便投资者购买。
通过资产证券化，原始资产的现金流可以被分割成不同的证券产品，从而满足不同投资者的需求。
2. 资产证券化的目的是什么？资产证券化的主要目的是提高资金利用效率和风险分散，促进资本市场的发展。
通过将资产转化为证券产品，可以吸引更多的投资者参与，提高市场流动性，降低融资成本，同时也可以将风险分散到不同的投资者。
3. 资产证券化的主要参与方有哪些？资产证券化涉及的主要参与方包括：原始资产持有人（如银行、金融机构）、特殊目的公司（SPV）、承销商、评级机构、投资者等。
4. 资产证券化的基本流程是什么？资产证券化的基本流程包括：选择资产池、设立特殊目的公司、将资产转让给特殊目的公司、特殊目的公司发行证券产品、证券产品上市交易。
5. 资产证券化有哪些优点？资产证券化的优点包括：提高资金利用效率、降低融资成本、实现风险分散、增加市场流动性、满足投资者多样化需求等。
6. 资产证券化的风险有哪些？资产证券化的风险包括：市场风险（如市场波动导致证券价格下跌）、信用风险（如债务人违约）、流动性风险（如市场出现流动性紧张导致无法及时卖出证券）、操作风险（如特殊目的公司管理不善导致资产损失）等。
7. 资产证券化的主要类型有哪些？资产证券化的主要类型包括：抵押贷款证券化、债券证券化、租赁证券化、收入证券化等。
8. 资产证券化的市场发展情况如何？资产证券化市场在全球范围内发展迅速。
目前，美国是全球最大的资产证券化市场，欧洲和亚洲也有不少发展中的资产证券化市场。
在中国，资产证券化市场也在不断发展壮大。
9. 资产证券化对经济发展的影响是什么？资产证券化可以提高金融市场的效率和稳定性，促进经济的发展。
通过降低融资成本、提高流动性等方式，资产证券化可以支持企业的融资需求，推动经济增长。
信贷资产证券化业务介绍
三、怎么做
（三）主要发行流程
流程
1、项目准备 2、组建资产池 3、中介机构尽职调查
内容
包括可行性论证、方案设计、中介机构选聘等 包括分析资产、筛选资产、预测现金流、建立资产档案 根据监管要求，法律、财务、会计、审计、信用评级等中介机 构开展尽职调查，并完成相关文件 主要是与受托机构签署相关资产转让协议，建立SPV，实现资产 的破产隔离保护。 主要是确定资产的分层结构（优先档/次级档）、偿付顺序、发 行规模、票面利率、信用等级、预期到期日等。 按照监管要求申报具体的发行文件 获得监管的发行无异议函后，编制推介材料、向投资者进行路 演，发行成功后进行账务处理、资产出表处理等 在产品存续期，做好贷后管理、本息归集、分配、信息披露、 跟踪评级、相关风险管理等
四、核心要点
（三）现金流分配
计息期间与收款期间的“双轴错配机制”
收款期间主要进行基础资产所产生现金流的归集；分配期间主要进行现金流 的核算、分配，在期限上有一定的错配。从核算日到支付日一般有26天的时 间，包括回收款划转、服务机构报告、资金保管机构报告、受托机构报告、 证券收益兑付等安排。如果需要更有效率，可以压缩26天的时间，实践中可 以压缩到6天。
在信贷资产证券化交易中接受受托机构委托，负责管理贷款的机构
法律顾问、会计及审计顾问、财务顾问等 负责承销“资产支持证券”的所有机构， 其中主承销商是信贷资产 证券化项目的主要实施和安排方 接受受托机构和发起人的委托，对资产支持证券进行评级的公司 在信贷资产证券化交易中接受受托机构委托，负责保管信托财产账 户资金的机构，通常由银行担任 接受受托机构委托，负责保管信贷资产支持证券并分配利益的机构。 如中央国债登记结算有限公司等
3、《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》（银发[2012]127号）
资产证券化业务知识问答
债券投资者权益保护教育专项活动材料一（拟于11月20－2４日在四大证券报的投资者保护专栏刊发)资产证券化业务知识问答1、问:什么是资产证券化?答：资产证券化是指以基础资产所产生的现金流为偿付支持,通过结构化等方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动。
２、问：国内资产证券化业务发展至今可以分为哪些阶段？答：国内资产证券化业务发展至今可以分为试点阶段、常态化发展阶段、备案制后快速发展阶段。
200５－2008年,是资产证券化业务试点阶段.这个阶段围绕业务实操中遇到的各种问题,政策在不断进行丰富完善，市场处于培育期.２0０５年,我国开始出现在证券交易所市场和银行间市场挂牌的资产证券化产品。
2０１1—２０１4年，是资产证券化业务常态化发展阶段。
在此阶段，扩大了开展资产证券化业务的业务主体以及基础资产范围,明确了独立于原始权益人、管理人和投资人的法律地位,为资产证券化的快速发展奠定了基础.２014年底至今，资产证券化业务实施备案制，进入快速发展阶段.20１４年底，我国资产证券化业务监管完成了从过去的逐笔审批制向备案制的转变,通过完善制度、简化程序、加强信息披露和风险管理，促进市场良性快速发展.3、问:资产支持专项计划涉及的主要法规及指引有哪些?答:资产支持专项计划(俗称“企业资产证券化”)涉及的法规及指引目前主要包括:(１）《公司法》《证券法》《证券投资基金法》等。
(２）证监会发布的《私募投资基金监督管理暂行办法》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》等。
(3）中国证券投资基金业协会发布的《资产支持专项计划备案管理办法》《资产证券化业务基础资产负面清单指引》《资产证券化业务风险控制指引》《资产支持专项计划说明书内容与格式指引(试行）》《资产支持证券认购协议与风险揭示书(适用个人投资者）》《资产支持证券认购协议与风险揭示书（适用机构投资者)》等。
资产证券化解析100分答案
资产证券化解析100分答案一、单项选择题1．资产证券化产品的投资者对风险偏好各不相同，如货币基金偏好（）的产品，而寿险则需要投资（）的产品来匹配负债端的现金流。
保险公司主要投资的（）的优先层级，而对冲基金则依托其投研和风控能力青睐（）的次级产品。
A．短久期，长久期，安全性有保障，风险高。
答案为A2.在交易的特殊目的实体需要合并或资产的转让不能形成销售（作为借款抵押）的情景下，资产证券化交易在法律形式上（），在会计上（）B．实现“真实销售”，不能实现“出表”答案为B3.从国际经验来看，由机构发行的住房抵押借款支持证券（Agency RMBs）面临的主要风险即为（）.C.提前偿还风险答案为C二、多项选择题4.信贷资产证券化品种可分为滚动类和静态摊销类，下列选项中（）属于滚动类资产证券化品种。
A．信用卡资产证券化B．ABCPC.CLOD.MBS/RMBS答案：B.A.C5.资产证券化成功的主要驱动力包含（）A．资产支持债券的融资成本低于公司信用债的融资成本B．证券化改良了发起人的报表，节约了经济资本C．发起方有较强的投资能力，可以高效使用募集资金，通过快速迭代改善交州质量，改善评级，降低成本D.资产具有稳定的现金流答案：A.B.C6. 证券化会计主要是回答（）的问题。
A．交易中的特殊目的实体（SPE）是否需要合并入表B.资产的转让是否在会计上形成销售C.特殊目的实体（SPR）是否双重征税D．资产证券化产品是否按照公允价值值计量答案A.B三、判断题7.美国的资产证券化的次级证券（通常是非投资级，评级在BBB 以下）通常由专业的机构投资者购买。
（）答案：正确8．设计次级债券的竞标机制有助于完善多层次资产证券化投资者的构成。
（）答案：正确9．国家可以利用税收规定来调节资产证券化融资成本，进而抑制或推动资产证券化发展。
（）答案：正确10.在海外的房地产市场上，REITs经常与私募地产基金(PE)如影相随。
（）答案：正确。
C15008资产证券化解析（90分,含标准答案,仅供参考）
C15008资产证券化解析（90分,含标准答案,仅供参考）第一篇：C15008 资产证券化解析(90分,含标准答案 ,仅供参考)一、单项选择题1. 以银行贷款证券化为例，在交易的特殊目的实体无需合并、资产的转让形成销售（终止确认）的情景下，银行的负债（），同时由于资产销售收入的实现，未分配利润（）。
A. 没有受到影响，增加 B. 没有受到影响，不变 C. 增加，增加 D. 增加，不变您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：2. 资产证券化产品的投资者对风险的偏好各不相同，如货币基金偏好（）的产品，而寿险则需要投资（）的产品来匹配负债端的现金流。
保险公司主要投资（）的优先层级，而对冲基金则依托其投研和风控能力青睐（）的次级产品。
A. 短久期，长久期，安全性有保障，风险高B. 长久期，短久期，安全性有保障，风险高C. 短久期，长久期，风险高，安全性有保障 D. 长久期，短久期，风险高，安全性有保障您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：3. 为了满足不同类型投资人的偏好，凯德集团将投资物业按发展阶段分为培育期和成熟期。
培育期物业的风险比较（），相应资本升值的潜在回报空间（），适合（）的需求；而成熟期物业的收益率在7-10%，分红稳定，更适合（）的需求。
A. 高，大，私募投资人，REITs投资人 B. 高，大，REITs投资人，私募投资人 C. 低，小，REITs 投资人，私募投资人 D. 低，小，私募投资人，REITs投资人您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：二、多项选择题4. 资产证券化成功离不开“软环境”建设，这里“软环境”主要包括（）。
A. 发起方的风险资本约束和资产证券化的税收B. 资产证券化载体SPE的合并报表规定C. 投资人的产品选择限制和监管D. IT支持/商业模式革新/服务商您的答案：B,C,D,A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：5. 资产证券化产品设计应该从市场的需求出发，设计产品满足投资者需求，从国际经验来看，资产证券化产品的主要投资者包括（）等。
c15028-c15029资产证券化答案
一、单项选择题1. 下列有关资产证券化中现金流的独立、可预测的叙述中不正确的是（）。
A. 有明确的计量方法、核对凭证等B. 现金流必须是在未来各期恒定不变的C. 可通过账户设置等方式锁定现金流归集路径D. 现金流收入由可以预测的要素组成，如销售量、销售价格等您的答案：B题目分数：10此题得分：10.02. 下列关于真实销售的说法中错误的是（）。
A. 真实销售的会计意义是资产负债表上记录为资产销售，而不是有担保的贷款B. 真实销售的破产意义是实现与原始权益人的破产隔离，即原始权益人出现破产时，基础资产不被列入破产资产C. 应收款转让后，如原始权益人破产，在真实销售情况下，SPV仍拥有归集应收款的权利D. 应收款转让后，如原始权益人破产，真实销售情况下SPV不再拥有归集应收款的权利您的答案：C （d）题目分数：10此题得分：0.03. 下列资产中，不属于债权类基础资产的有（）。
A. 贷款B. 租赁资产C. 小贷资产D. 租金收益您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题4. 下列基础资产中已有资产证券化实践的有（）。
A. 债权（债权人在双务合同中已完成义务）B. 收益权（基于企业未来经营性收入）C. 有价凭证（如主题公园入园凭证）D. 不动产（物权或专用于持有物业的项目公司股权）E. 信托受益权您的答案：E,A,B,C,D题目分数：10此题得分：10.05. 下列问题中，属于在资产证券化产品挂牌确认环节需要关注的问题的有（）。
A. 专项计划购买的是什么，原始权益人是否有权出售？B. 分配资金从何而来？C. 现金流通过什么渠道进入专项计划账户？D. 如何匹配现金流特性与投资者需求？E. 现金不足时怎么办？您的答案：B,A,E,D,C题目分数：10此题得分：10.06. 基础资产权属的关注点主要有（）。
A. 原始权益人获得该基础资产或产生基础资产现金流的财产性权利以及持续运作的相关法律文件B. 确保基础资产界定与权属的有效性C. 基础资产不得附带抵押、质押等担保负担或其他权利限制D. 对与基础资产“相关资产”（产生或者承载基础资产的财产或财政权利）的考量E. “相关资产”的权属变更是否会影响原始权益人获取基础资产的能力您的答案：A,C,E,D,B题目分数：10此题得分：10.0三、判断题7. 资产证券化的基础资产如已设置担保负担或其他权利限制，需关注拟采取的解除限制措施的法律效力及生效要件。
信贷资产证券化
信贷资产证券化信贷资产证券化（Credit Asset Securitization）指的是将金融机构所持有的信贷资产（如贷款、债务债权）进行风险分散和资本市场融资的一种金融工具。
通过信贷资产证券化，金融机构可以将信贷风险通过转移的形式转嫁给其他投资者，从而减少自身的风险暴露，提高资本利用率。
信贷资产证券化起源于20世纪70年代末美国金融市场，随着金融市场的发展和金融创新的推动，信贷资产证券化逐渐在全球范围内得到广泛应用。
信贷资产证券化的主要参与者包括金融机构、投资者和中介机构。
金融机构作为证券化的发起主体，通过将信贷资产打包成证券化产品，发行给投资者以筹集资金；投资者则购买这些证券化产品，享受利息和本金回报；而中介机构则提供证券化产品的结构化设计、评级和销售等服务。
信贷资产证券化的基本原理是将金融机构的信贷资产进行分割和重组，将其转化为可交易的证券化产品。
具体而言，金融机构首先将具有相似风险和期限特征的信贷资产打包成一个资产池，然后将该资产池切割为不同等级的证券化产品，通常包括优先级债券、次级债券和股权证券化产品，投资者可以根据自身的风险偏好选择购买不同等级的证券化产品。
信贷资产证券化的好处主要体现在四个方面。
首先，通过将信贷风险进行分散，降低了金融机构的资金风险，提高了其资本利用率。
其次，信贷资产证券化使得信贷资产得以变现，促使金融机构更加注重风险的评估和管理，从而提高了金融机构的风险管理水平。
第三，通过将信贷资产转化为证券化产品，吸引了更多的资金进入信贷市场，提升了信贷市场的流动性和有效性。
第四，信贷资产证券化为投资者提供了多样化的投资选择，增加了金融市场的投资机会。
然而，信贷资产证券化也存在一些风险和挑战。
首先，信贷资产证券化使得信贷风险的分散和转移变得复杂而困难，提高了金融机构和投资者的信息不对称风险。
其次，信贷资产证券化可能导致市场机制的失灵，使得市场过于依赖评级机构的评级结果，从而导致市场波动和风险传导。
C12025-信贷资产证券化业务介绍答案
C12025信贷资产证券化业务介绍95分测试一一、单项选择题1. 按照《资产支持证券发行登记与托管结算业务操作规则》的相关要求，招标发行时间确定后，受托机构应不迟于招标日前的第三个工作日将招标公告送达（C ）。
A. 中国银行业监督管理委员会B. 中国证券业协会C. 中央结算公司D. 中国证券监督管理委员会2. 国内资产证券化市场分为企业资产证券化与信贷资产证券化，其中企业资产证券化主要是受（C ）监管。
A. 中国证券登记结算有限责任公司B. 中国证券业协会C. 中国证券监督管理委员会D. 中国银行业监督管理委员会3. 后危机时代，欧美市场加强了对资产证券化的监管，巴塞尔委员会颁布了（C ）。
A. 管理规则AB（修订案）B. 安全港规则C. 巴塞尔资本协议ⅢD. 资本金要求指令（修订案）4. 按照《资产支持证券发行登记与托管结算业务操作规则》的相关要求，资产支持证券通过中国人民银行债券发行系统招标发行的，受托机构应不迟于计划招标日前的第（D）个工作日，向中央结算公司提交所要求的书面文件。
A. 3B. 7C. 5D. 65. 发起人将缺乏流动性但是能在未来产生可预见的稳定现金流的资产或资产集合出售给特设目的机构，由其通过一定的结构安排，分离和重组资产的收益和风险并增强资产的信用，转化成由资产产生的现金流担保的可自由流通的证券，销售给金融市场上的投资者并据以融资的这一过程是（B）。
A. 资产重组B. 资产证券化C. 资产变现D. 资产分离二、多项选择题6. 我国发展资产证券化的原因有（ABCD ）。
（本题有超过一个的正确选项）A. 有利于缓解银行再融资的压力B. 为银行业转变经营模式提供了契机C. 有利于我国金融市场体系结构性变革D. 改善银行体系流动性7. 按照《资产支持证券发行登记与托管结算业务操作规则》的相关要求，资产支持证券通过中国人民银行债券发行系统招标发行的，受托机构应不迟于计划招标日前的第六个工作日，向中央结算公司提交包括（ABCD）在内的书面文件。
2015年C15008资产证券化解析答案100分
2015年C15008资产证券化解析答案100分第一篇：2015年C15008 资产证券化解析答案100分试题一、单项选择题1.在交易的特殊目的实体需要合并或资产的转让不能形成销售（作为借款抵押）的情景下，资产证券化交易在法律形式上（），在会计上（）。
A.实现“真实销售”，实现“出表”B.实现“真实销售”，不能实现“出表”C.不能实现“真实销售”，实现“出表”D.不能实现“真实销售”，不能实现“出表”您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：2.1971年，布鲁斯.本特和亨利.布朗成立了美国第一只（），之后发展迅猛，美国金融市场结构开始发生显著的变化，1982年基金规模突破2000亿美元。
A.债券基金B.风险投资基金C.私募股权基金D.货币市场基金您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：3.根据《财务会计准则公告第167号-可变利益实体的合并》（FAS167），“控制性财务利益”的特征包括（）。
A.获取实体预计剩余收益的权利B.在没有额外的次级财务支持下，风险权益投资不足以为实体自己的经营活动提供资金C.承受实体预计损失的义务D.主导对VIE 经济表现产生重大影响的活动的权力和吸收VIE潜在的重大损失的义务或接受 VIE潜在重要收益的权利您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：二、多项选择题4.资产证券化产品设计应该从市场的需求出发，设计产品满足投资者需求，从国际经验来看，资产证券化产品的主要投资者包括（）等。
A.货币市场基金B.银行、保险公司C.债券基金D.对冲基金和私募基金您的答案：C,D,B,A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：5.租赁企业的特点和银行类似，对资本金有明确的要求；不断滚动发展的租赁业务会导致（）等一系列问题。
A.报表持续扩张B.对母公司资本需求增加C.周转率加快D.期限错配您的答案：D,B,A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：6.资产证券化会计主要是回答（）的问题。
信贷资产证券化
是指接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基 础发行证券化产品的机构。
为保证资金和基础资产的安全，受托人通常聘请信誉良好的金融机构进行 资金和资产的托管。
此类机构负责提升证券化产品的信用等级，为此要向受托人收取相应费用， 并在证券违约时承担赔偿责任。
如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过评级机构进行信用评级。
我国信贷资产证券化的发展及现状
3 2 2013年6月19日，国务院常务会议研究部署金融支持经济结构调整和转型升
级的政策措施，明确提出要优化金融资源配置，用好增量、盘活存量，更好地服 务实体经济发展。7月5日，《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》 正式公布，其中提出的“逐步推进信贷资产证券化常规化发展”是最高层面首次
度共500亿元，其中3家政策性银行150亿元，5家国有大行额度150亿元， 股份制银行150亿元，剩下的额度分给城商行。
我国信贷资产证券化的发展及现状
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2013年6月19日，国务院常务会议研究部署金融支持经济结构调整和转型升 级的政策措施，明确提出要优化金融资源配置，用好增量、盘活存量，更好地服 务实体经济发展。7月5日，《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》 正式公布，其中提出的“逐步推进信贷资产证券化常规化发展”是最高层面首次 对信贷资产证券化试点重启表态，也被各方视作信贷资产证券化重启的重大进展。 8月28日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，决定进一步扩大信贷资 产证券化试点。会议同时明确，将在实行总量控制的前提下扩大试点，而风险较 大的资产暂不纳入试点范围。至此，第三轮信贷资产证券化正在紧锣密鼓的筹备 中，预计规模有望达到3000亿至4000亿左右。
化框架。 2007年，浦发、工行、兴业、浙商银行及上汽通用汽车金融公司等机
资产证券化C15064100分
资产证券化C15064100分一、单项选择题1. 下列选项中不属于证券挂牌转让交易流通平台的是（）。
A. 上交所B. 深交所C. 北交所D. 证券公司柜台市场您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题2. 资产转移的法律意义在于（）。
A. 实现基础资产的“真实销售”B. 达到“破产隔离”C. 逃避法律责任D. 以上都不对您的答案：B,A题目分数：10此题得分：10.03. 在资产证券化业务的各个参与主体中，会计师的职能（）。
A. 出具基础资产审计报告B. 出具会计处理意见C. 产品设计D. 现金流分析您的答案：A,B题目分数：10此题得分：10.04. 下列选项中属于未来收益权的基础资产有（）。
A. 水费收入B. 排污费收入C. 电费收入D. 租赁合同的租金收益您的答案：A,B,C题目分数：10此题得分：10.05. 资产证券化产品结构设计的要求包括（）。
A. 独立、可预测、可特定化B. 建立相对封闭、独立的基础资产现金流归集机制C. 融资有担保D. 专项计划的货币收支活动均应当通过专项计划账户进行您的答案：B,A,D题目分数：10此题得分：10.06. 在需求发起阶段，具体包括（）工作。
A. 资产负债管理B. 确定资产类型C. 信息披露D. 上述所有您的答案：B,A题目分数：10此题得分：10.0三、判断题7. 开展资产证券化业务时，有不良信用记录的企业可以作为融资主体。
（）您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.08. 拟进行证券化的基础资产应该在法律上能够准确、清晰地予以界定，并构成一项独立的财产权利。
（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.09. 在资产证券化业务的各个参与主体中，流动性支持机构的职能是通过流动性贷款提供流动性支持。
（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.010. 在资产证券化业务的参与主体中，资产服务机构主要负责基础资金的处置和现金流的回收。
信贷资产证券化业务介绍答案
信贷资产证券化业务简介一、什么是信贷资产证券化（一）资产证券化的定义资产证券化是20世纪70年代产生于美国的一项重大金融创新，是世界金融业务的发展趋势之一。
多年来，金融领域的专家们对于这一金融创新给出了诸多的定义，如：“它是一个精心构造的过程，经过这一过程贷款和应收帐款被包装并以证券的形式出售”（James A. Rosenthal和Juan M. Ocampo, 1988），“它指的是贷款经组合后被重新打包成证券并出售给投资者。
与整笔或部分贷款出售相似的是，证券化提供了一种新的融资来源并可能将资产从贷款发起人的资产负债表中剔除。
与整笔或部分贷款出售不同的是，证券化经常用于很难直接出售的小型贷款的出售”（Christine A. Pavel，1989），“使从前不能直接兑现的资产转换为大宗的，可以公开买卖的证券的过程”（Robert Kuhn，1990）。
从上述观点中，我们可以得出资产证券化的几个特征：（1）资产证券化的基础资产主要是贷款、应收帐款等具有可预计的未来现金流的资产；（2）资产证券化是一种结构化的过程，将贷款、应收帐款重组组合、打包并以证券的形式出售；（3）资产证券化可实现再融资和将资产移出表外的目的；（4）资产证券化可提高资产的流动性，将原先难以兑现的资产转换为可流动的证券。
这里，我们对资产证券化给出一个较为简单的基于过程的定义：资产证券化是指将缺乏流动性但具有可预期的、稳定的未来现金流收入的资产组建资产池，并以资产池所产生的现金流为支撑发行证券的过程和技术。
（二）资产证券化的种类可证券化的基础资产的品种繁多，包括各类贷款、应收帐款、商业票据、版税收入、租赁费、公用事业收费、证券等各类能产生可预期的稳定现金流的资产。
依据不同的资产类别，资产证券化可分为不同的种类，如住房抵押贷款证券化、汽车贷款证券化、信用卡帐款证券化、商业票据证券化等等。
由于迄今为止，住房抵押贷款证券化要占到整个资产证券化市场的大部分,因此习惯上将资产证券化（Asset Backed Securitization，简称ABS）分为住房抵押贷款证券化（Mortgage Backed Securitization，简称MBS），和除此之外的资产证券化（狭义的ABS）。
信贷资产证券化业务介绍
信托付款账户
信托分配（证 券）账户 信托分配（费 用和开支）账 户
问题：哪些现金流入哪些账户？ （现金流分割、分配顺序安排）
四、核心要点
（三）现金流分配
在静态资金池结构下，根据现金流分割方式的不同，资产证券化产品可分为 过手偿付型和计划摊还型。
1、过手偿付型没有固定的还本安排，现金流按规定顺序扣除相关费用后直接 按比例分配给投资者。 2、计划摊还型则是按预定的还本计划偿还本金，基础资产的现金流需根据投 资者的风险偏好、期限、收益进行重新分配。 3、归集和分配：现金流如何在借款人、债务人偿还后进行归集，转付给SPV， 再分配给投资者？ 4、流动性支持方案
2、准备金账户/现金担保账户。在证券化开始阶段，由发起人设立一个现金 账户，在超额利差为负时可提拨来支持证券化产品的本息支付。准备金账户 的资金通常由资产管理服务机构或受托机构提供；现金担保账户通常向银行 进行私募，并且以信托的方式进行保管，只能投资于低风险的债券。
3、优先/次级分层结构。债券按照本金偿还的先后顺序分为优先级和次级等 多个档次。这是证券化产品最常用的一种信用增级方法。在资产池出现违约 损失时，首先由次级承担，而优先级在次级吸收损失完全折损后才开始承受 后面的损失，所以能获得更好的信用评级。如果出现本金提前偿还的情况， 一般也用于提前偿还优先级债券，以避免次级债券得到清偿后规模缩小，对 优先级的保护能力下降。（现金流瀑布）
四、核心要点
（三）现金流分配
计息期间与收款期间的“双轴错配机制”
收款期间主要进行基础资产所产生现金流的归集；分配期间主要进行现金流 的核算、分配，在期限上有一定的错配。从核算日到支付日一般有26天的时 间，包括回收款划转、服务机构报告、资金保管机构报告、受托机构报告、 证券收益兑付等安排。如果需要更有效率，可以压缩26天的时间，实践中可 以压缩到6天。
信贷资产证券化业务十问十答
信贷资产证券化业务十问十答1、什么是信贷资产证券化？广义上讲,信贷资产证券化是指以信贷资产作为基础资产的证券化，包括住房抵押贷款、汽车贷款、消费信贷、信用卡账款、企业贷款等信贷资产的证券化.狭义上讲,就是指企业贷款的证券化。
2、金融机构为何要进行信贷资产证券化？从资产管理的角度看，主要是为了盘活存量资产,降低银行非标占比；从资本管理的角度看，信贷资产证券化可以起到补充银行资本，提高资本充足率的作用.3、我国信贷资产证券化发展经历了哪些阶段？第一阶段：2005年4月20日，《信贷资产证券化试点管理办法》发布，信贷资产证券化试点正式启动。
同年12月，国开行和建行分别发行了我国首支信贷资产支持证券（CLO)和住房贷款支持证券（MBS）产品。
2007年试点额度扩大至600亿元，同时逐步将不良贷款、汽车抵押贷款、中小企业贷款能纳入基础资产范畴，放宽发起人条件,允许股份制银行、汽车金融公司、资产管理公司等准入并发起信贷资产证券化。
第二阶段：受美国次贷危机和国际金融危机影响，2008年底信贷资产证券化一度处于停滞状态。
第三阶段:2012年5月，经国务院同意，信贷资产证券化试点得以重启，随后国开行、工行等机构发行了我国第三批信贷资产支持证券.发布《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》,建立风险自留制度及双评级制度。
第四阶段:2013年8月，国务院常务会议决定进一步扩大信贷资产证券化试点规模，并引导优质信贷资产证券化产品在银行间和交易所跨市场发行。
2014年11月，银监会发布《关于信贷资产证券化备案登记工作流程的通知》（也称“1092号文”）将信贷资产证券化业务由“审批制”改为业务“备案制”，不再针对证券化产品发行进行逐笔审批，我国信贷资产证券化产品发行规模再次大幅上涨，信贷资产证券化进入常态化发展。
4、信贷资产证券化的对于金融机构有何意义?一是可以调整信贷结构，盘活商业银行存量信贷资产。
二是能够降低商业银行资本消耗，提升商业银行服务实体经济能力。
C15063中国资产证券化业务实践自测80分答案
C15063中国资产证券化业务实践自测80分答案C15063 中国资产证券化业务实践（上）80分答案一、单项选择题1. 信贷资产证券化要求银行持有不低于发行规模（）的最低档证券。
A. 3%B. 5%C. 10%D. 12%您的答案：B题目分数：10此题得分：10.02. 下列（）不属于资产证券化的路径。
A. 市场化资产证券化B. 信贷资产证券化C. 银行资产证券化D. 企业资产证券化您的答案：D题目分数：10此题得分：0.03. 欧洲资产证券化产品市场占比最大是的（）。
A. MBSB. WBSC. ABSD. SME您的答案：A题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题4. 资产证券化是一种结构化融资方式，对资产收益和风险进行重新（）。
A. 分割B. 分配C. 转移D. 界定您的答案：D,A,B题目分数：10此题得分：10.05. 关于资产信用的描述不正确的是（）。
A. 还款来源以基础资产产生的现金流为主B. 投资者着重考虑用以融资的基础资产质量C. 优点为交易结构比较简单D. 对融资方的整体信用要求强化您的答案：B,A题目分数：10此题得分：0.06. 市场化资产证券化的优点有（）。
A. 定制化B. 市场化C. 灵活性好D. 扩展性强您的答案：A,D,B,C题目分数：10此题得分：10.07. 在证券化交易中，三个核心主体是（）。
A. 发起人B. 承销商C. 受托机构D. 投资者E. 评级机构您的答案：C,A,D题目分数：10此题得分：10.0三、判断题8. 在信贷资产证券化中，是以银监会机构作为发起机构的。
（）您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.09. 以特定的基础资产或资产组合所产生的现金流为偿付支持，通过结构化方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动属于企业资产证券化的狭义定义。
（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.010. 企业信用的优点是交易结构相对较简单。
C13036证券公司资产证券化业务政策解读80分答案
C13036证券公司资产证券化业务政策解读80分答案一、单项选择题1. 在资产证券化业务产品的审核过程中，基础资产现金流来源于原始权益人未来经营性收入的，应当重点关注的不包括（）。
A. 原始权益人的财务稳健情况B. 原始权益人的所处行业及其竞争力C. 债务人的生产经营情况D. 原始权益人的资产负债情况二、多项选择题2. 在证券公司资产证券化业务中，管理人履行的持续管理义务包含以下（）等几个方面。
A. 监督、检查原始权益人持续经营情况和基础资产现金流状况B. 出现重大异常情况的，管理人应当采取必要措施，维护专项计划资产安全C. 监督基础资产现金流按照约定的归集机制和划转路径到达专项计划账户D. 督促原始权益人及相关资产服务机构履行法规或合同约定的义务3. 基础资产在法律上真实出售的，资产证券化产品设立发行后，风险与原始权益人的自身经营状况相隔离，监管机构在审核过程中重点关注债务人的（）等。
A. 违约率与分散度B. 资信状况C. 持续经营能力D. 偿还能力4. 根据《证券公司资产证券化业务管理规定》，基础资产应当符合以下哪些条件（）。
A. 产生基础资产的相关资产可以附带权利限制，如设定抵押等B. 权属明确，无权利负担或限制，能够合法、有效地转让C. 在法律上能够准确、清晰地予以界定，可构成独立的财产权利，有法律法规依据D. 能产生独立、可预测的现金流，为可特定化的财产或财产权利三、判断题5. 中国证监会对证券公司从事资产证券化业务的核心监管要求包括尽职调查、持续管理和信息披露等方面。
（）正确错误6. 根据《证券公司资产证券化业务管理规定》，证券公司可以为资产支持证券提供双边报价服务。
（）正确错误7. 在资产证券化业务的参与主体中，原始权益人的范围可以包含公司、合伙、事业单位等各种组织形式的机构。
（）正确错误8. 根据《证券公司资产证券化业务管理规定》，证券公司申请设立专项计划，应当向中国证监会提交证券交易所出具的专项计划论证报告。
信用卡资产证券化100分
信用卡资产证券化100分1. 发行文件中一样都会规定进入提早分期偿还期的条件或事件，其中最要紧的一项是（）A. 超额利差低于规定的最低水平，一样为零B. 月支付率低于规定的最低水平C. 卖方权益低于规定的最低水平D. 基础资产的本金余额低于证券投资额您的答案：A题目分数：10此题得分：10.02. 服务商会把投资者权益分得的现金流存入本金账户和融资收入账户不是在周转期，下列各项中（）从融资费用现金流账户提岀。
A. 冲销款项的补偿B. 投资者的利息收入C. 信托费用D. 购买指定信用卡账户里新产生的信用卡应收款您的答案：D题目分数：10此题得分：10.03. 下列关于信用卡资产池的本金偿还率的表述中，不正确的是（）。
A. 本金偿还率是每月收到的信用卡应收款本金付款占月初信用卡应收款余额的年化比例B. 本金偿还率用于衡量信用卡借款人的还款速度C. 还款速度阻碍因素包括最低付款额度，最低付款借款人的比例，便利使用者和周转借款者的比例等D. 不同的信用卡发行人的资产池在还款速度方面差不多一致您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0、多项选择题4. 下列关于信用卡贷款特点的表述，正确的包括（）A. 信用卡贷款是一种循环信用的高利率高风险贷款B. 信用卡的发贷方对借款方在资金用途上一样没有限制, 信用卡贷款的还款期相对较短C.信用卡贷款是一种无担保信贷D.信用卡贷款发行人的收入来源多样您的答案: B,A,D,C题目分数:10此题得分:10.05.超额利差是指基础资产的收益扣除（）后的盈余融资收入。
A.投资者利息B.服务费C.缺失D.有关费用您的答案: A,B,C,D题目分数:10此题得分:10.06.信用卡资产证券化的内部信用增级要紧有（）。
A.超额利差B.利差账户C.超额抵押D.现金抵押账户您的答案: B,A,D,C题目分数:10此题得分: 0.0三、判定题7.由于信用卡贷款的期限专门短，如果服务显现咨询题，专门可能就会导致证券的缺失。
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信贷资产证券化业务百度答案
信贷资产证券化是指把欠流动性但有未来现金流的信贷资产（如银行的贷款、企业的应收帐款
信贷资产证券化
等）经过重组形成资产池，并以此为基础发行证券。
从广义上来讲，信贷资产证券化是指以信贷资产作为基础资产的证券化，包括住房抵押贷款、汽车贷款、消费信贷、信用卡帐款、企业贷款等信贷资产的证券化；而开行所讲的信贷资产证券化，是一个狭义的概念，即针对企业贷款的证券化。
银行的信贷资产是具有一定数额的价值并具有生息特性的货币资产，因此也具备了转化为证券化金融工具的可能性。
在银行的实际业务活动中，常常有存款期限短而贷款期限长或资产业务扩张需求快于负债业务提供的可能性等种种情况，这样就产生了银行的流动性安排和资产负债管理等新业务需求。
从20世纪70年代后期开始，发达市场国家特别是美国出现了一种信贷资产证券化趋势，其一般做法是：银行（亦称原始权益人）把一组欲转换成流动性的资产直接或间接地组成资产集合（亦称资产池），然后进行标准化（即拆细）、证券化向市场出售。
从全球情况看，信贷资产证券化目前有代表性的模式大致有三种：一是美国模式，也称表外业务模式，二是欧洲模式，亦称表内业务模式，三是澳大利亚模式也称准表外模式。
这三种模式的主要区别是已证券化资产是否脱离原始权益人的资产负债表，资产证券化活动是直接操作还是通过一定的载体或中介进行。