《财务案例分析》期末复习指导
财务案例研究期末复习资料
财政案例研究期末复习资料〔12.11〕案例一:华南石油化工股份治理布局1. 法人治理布局的功能与要点。
(1)法人治理布局包罗四大机构:股东大会、董事会、经理层和监事会。
(2)股东大会是公司的权力机构,董事会是公司的经营决策机构,经理层属于执行机构,监事会是监督机构。
(3)股东会议的组成及功能。
〔4〕董事会及其功能。
〔5〕经理及其功能。
〔6〕监事会及其功能。
2.本案例提出庇护中小股东权益办法的必要性是什么?具体有哪些庇护办法?必要性:尽量防止中小股东遭欺诈或压制的状况发生。
庇护办法:1、制定了一系列的投资者效劳方案;2、当真作好公司的信息披露工作;3、尺度关联交易,防止同业竞争;4、通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等方法,加强对中小投资者的庇护。
3.上市公司的监事会、审计委员会、和审计部三者之间的关系问题。
上市公司设置监事会、审计委员会、和审计部的目的就是让三者从不同的角度来对公司的各项经营活动及其决策进行监空和制约,所以说这三者本能机能是不重叠的,其原因是由于三者的本能机能及其地位不同而决定的。
股东大会→监事会→负责对董事会和经理的活动实施监督董事会→审计委员会→负责监督公司的财政陈述过程和内部控制审计委员会→审计部→负责承办审计委员会的有关具体事务案例二:贵州仙酒股份的改制上市1.改制后的公司股本规模与布局设计上应考虑的因素。
〔1〕总股本设计要点。
无论是组建—个新的股份公司,还是把原有企业改组为股份公司,往往都需要初步确定—个目标股本总额,贵州仙的股本规模设计方案就是结合了国有股减持的需求,并考虑:〔1〕满足法律对上市股份公司股份总额的下限要求。
公司法第一百五十二条中明确规定,股份申请股票上市,其股本总额不少于人民币五千万元。
〔2〕股本收益率,即每股的税后利润,这直接关系到发行价和二级市场股价走势;既不克不及过大〔影响每股的收益〕又不克不及过小〔影响股本扩张能力〕。
〔3〕净资产收益率,法律要求不克不及低于同期银行存款利率。
财务案例分析期末复习指导
电大《财务案例分析》(开放本限选)期末复习指导(卷号5535,适用于开放教育本科:会计学专业)一、考核形式:本课程的考核形式为“开卷”,另外,本课程期末考试一定要带本课程教材。
二、答题时限本课程的答题时限为90分钟。
三、教材和命题依据汤谷良主编的《财务案例研究》中央广播电视大学出版2002年版四、考试题型及各部分比例1.单项案例分析题(40分,20分/题)2.综合案例分析题(60分,本题回答不能少于800字)五、案例考核容和要求案例一华南石油化工股份治理结构一、本案例知识点1.华南石油化工股份治理结构的整体框架结构和制度安排。
2.股东与股东大会的权利与义务、股东大会的职责与议事规则,董事会与监事会的结构及权限责任的规定、董事会下属委员会的设置及功能、经理层的权责与约束。
3.掌握公司治理的架构下各机构相互的约束、财务的分层管理机制及具体管理的容。
二、考核要求(一)结合案例重点掌握法人治理结构中的主要财务问题(二)一般掌握1.《中华人民国公司法》,有关股份治理结构的基本规。
2.《上市公司章程指引》3.《中国上市公司治理准则》主要容4.中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》(2001-8-21)的主要容。
案例二仙酒股份的改制上市一、本案例知识点1.企业改制上市的条件。
2.企业改制上市不同模式的选择。
3.企业资产重组的方式及方案设计。
4.企业改制重组后的股本规模与结构。
5.关联交易及拟上市公司的独立性。
二、考核要求(一)结合案例重点掌握1.仙酒股份改制上市的基本问题2.仙酒串联分解方式的改制重组3.关于股本规模与结构4.股票发行的定价分析(二)一般掌握1.《中华人民国公司法》规定股份申请其股票上市必须符合的条件。
2.《股票发行与交易管理暂行条例》中设立股份申请公开发行股票,应当符合的条件。
3.证监会2001年4月6日发布的《拟发行上市公司改制重组指导意见》。
规定拟发行上市公司的改制重组应遵循的原则。
财务案例研究 教学复习提纲
《财务案例研究》期末复习提纲★重点掌握△一般掌握考试形式为单项案例分析、综合案例分析和计算分析(30-40%),考试样卷可参考网上课堂内容,卷面有两种组合方式:单项案例分析+综合案例分析计算分析+综合案例分析一、根据提供的案例一,分析公司治理结构。
1、中国上市公司治理准则2、△董事会的主要职责3、△监事会的监督作用4、★独立董事的主要职责5、★上市公司对中小股东权益保护的措施,理由;二、根据提供的案例二、三、四,分析公司融资方案。
1、★公司融资上市的股本规模设计(总股本设计要点、股份形式)和股权结构安排(绝对控股和相对控股)2、国有企业改制重组的模式选择——四种模式特点3、募资投向与投资战略之间的匹配。
(金额、时间、项目、多元化和一元化)4、△新股发行的股票定价方式(议价法和竞价法的特点和计算)5、★公司债券发行要求、筹资规模、期限、影响利率因素、清偿方式。
6、债务融资与权益融资的区别。
7、★可转换债券的发行条款、转股价确定、赎回条款和回售条款及市场吸引力。
8、★发行可转换债券与发行普通股和普通债券的区别。
9、★企业在不同时期上市融资为企业未来发展带来如何影响。
(1)深化金融体制改革;(2)资本结构改善;充实资本金,剥离不良资产等(3)完善公司治理结构;(4)走向国际市场;(5)增强竞争能力;(6)改善调整组织结构;(7)吸引外资;(8)降低经营风险(9)重塑企业文化(10)人力资源优化组合等三、★根据提供的案例五,分析公司制定投资可行性方案需考虑的主要非财务因素。
四、根据提供的案例六和十二,分析公司内部控制制度。
1、△内部控制的内容和方法;2、案例六中内部控制的层面:预算监控(优点)、责任授权(要点)、职责分离(不相容职务分工的内容)、信息记录;3、★财务总监的功能、权利、责任、与内部审计的关系;4、★对大型企业集团来讲,如何发挥母公司的功能;五、根据提供的案例七和八,分析公司全面预算体系和财务结算中心的特点。
财务案例分析期末复习指导(含复习题及答案)
财务案例分析期末复习指导〔含复习题及答案〕〔2021年11月〕案例资料中佳和公司的市值大约6.3亿元,每年对深科新公司的利润奉献率8.5%,每年的资产回报率5%,而出售佳和公司按照售价4.5亿元计算,每年的回报率是多少?你是否也同意“出售所得要远远高于接着持有的所得〞?从财务上加以评价。
参考答案,不唯一能够瞧计算结果:净利润=6.3×5%=3150万元每年的回报率=3150÷45000=7%同意。
深科新公司出售佳和公司既是公司战略开展的需要,把握了战略调整的最正确时机,又获得了45000万元的现金流进,增强了公司的偿债能力和资产变现能力,从而提高公司获利能力。
2.{结合教材案例十四深科新出售深佳和的案例讲明假如等到佳和公司上市后募集资金来解决深科新公司扩张所需的资金,是否更为有利?参考答案,不唯一:深科新公司对佳和公司的转让能够讲是势在必行,不仅是扩张所需的资金,而是深科新把握了战略调整的最正确时机,对公司的开展更为有利。
公司在资金紧张而银行给予20亿元的授信额度和8亿元的按揭贷款,为何不大规模利用低本钞票的举债方式融资?假如通过银行贷款解决对融资的需求,不出售佳和公司并接着扩大对其投资,是否前景会更好?参考答案,不唯一:深科新公司的财务结构稳健,资产负债率为47%,远低于全行业平均70%左右的资产负债水平,同时公司有着良好的盈利能力保证了利息和借款的按期回还,因此公司在资金紧张的情况下银行却给予20亿元的授信额度和8亿元的按揭贷款。
深科新公司出售佳和公司是公司战略开展的需要,首先我国房地产行业正面临宽阔的市场前景,兴盛国家房地产的开展过程显示我国房地产正面临高速开展的良好空间。
其次深科新公司面临着房地产行业开展的极佳历史机遇。
再次深科新的战略开展与佳和的经营战略造成对资金需求存在一定冲突。
经营上的专业化与多元化的战略各有何利弊?该公司面临的内外部环境出现了何种变化?战略的调整时机把握是否得当?参考答案,不唯一:经营上的专业化是指把企业集团的投资与业务经营重点放在某一特定的生产领域或业务工程上,其优势是专业化通常伴随生产经营规模的扩大和市场规模的扩大,缺乏之处是可不能引起经营结构和市场结构的改变,面临的风险将无法分散。
财务管理期末复习指导案例分析题答案
《财务管理》期末复习指导案例分析题参考答案1.(1)项目投资按投资目的划分,分为资产更新项目、扩大经营项目和法定投资项目。
按项目间相互关系分为独立项目、互斥项目、关联项目。
(2)甲方案折旧=100-10/5=18万元I0=100+50=150万元NCF1-4=90*(1-25%)-50(1-25%)+18*25%=34.5万元NCF5=90*(1-25%)-50(1-25%)+18*25%+(50+10)=94.5万元乙方案折旧=120-20/5=20万元I0=120+30=150万元NCF1-4=100*(1-25%)-60(1-25%)+20*25%=35万元NCF5=100*(1-25%)-60(1-25%)+20*25%+(30+20)=85万元(3)NPV甲=34.5*(P/A,10%,4)+94.5(P/F,10%,5)-150=34.5*3.1699+94.5*0.6209-150=18.04万元NPV乙=35*(P/A,10%,4)+85(P/F,10%,5)-150=35*3.1699+85*0.6209-150=13.73万元(4)NPV甲>NPV乙, 选择甲方案。
2.(1)PB A=2+( 1100-550-500)/450 =2.002年PB B=2+( 1100-350-400)/450 =2.77年PB C==1100/450 =2.44年(2)NPV A=550*0.9091+500*0.8264+450*0.7513+400*0.6830+350*0.6209-1100=641.8万元NPV B=350*0.9091+5400*0.8264+450*0.7513+500*0.6830+550*0.6209-1100=569.825万元NPV C=450*(P/A,10%,5)-1100=605.95万元(3)净现值法的判断标准,独立项目,NPV>0,项目可行,NPV<或者=0,不选;互斥项目,在项目期相同,金额不同时,选择净现值大的项目。
《财务案例研究》期末复习提纲
★独立董事的主要职责(综合案例)(书P5)答:⑴重大关联交易(指上市公司拟与关联人达成的总额高于300万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5%的关联交易)应由独立董事认可后,提交董事会讨论;独立董事做出判断前,可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告,作为其判断的依据。
⑵向董事会提议聘用或解聘会计师事务所;⑶向董事会提请召开临时股东大会;⑷提议召开董事会;⑸独立聘请外部审计机构和咨询机构;⑹可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。
★上市公司对中小股东权益保护的措施,理由;(单项案例)(指P10-11)答: 保护中小股东权益的具体措施:⑴制定一系列的投资者服务计划;⑵认真作好公司的信息披露工作;⑶规范关联交易,避免同业竞争;⑷通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等办法,加强对中小投资者的保护。
理由: 尽量避免中小股东遭欺诈或压制的状况发生。
《中国上市公司治理准则》规定,公司应当为维护利益相关者的权益提供必要的信息和条件。
当利益相关者合法权益受到侵害时,应有机会和途径获得赔偿。
★公司融资上市的股本规模设计(总股本设计要点、股份形式)(指P34)和股权结构安排(绝对控股和相对控股)(指P34)(单项案例)答:总股本设计要点:⑴满足法律对上市股份公司股份总额的下限要求。
⑵股本收益率,即每股的税后利润,这直接关系到发行价和二级市场股价走势;既不能过大(影响每股的收益)又不能过小(影响股本扩张能力)。
⑶净资产收益率,法律要求不能低于同期银行存款利率。
⑷社会公众股规模的限制。
股份形式:1、国家股,2、法人股,3、个人股,4、外资股等不同投资主体形成的股份进行界定。
股权结构:就是不同性质的股权在股本总量中所占的比重,以及股权的集中、分散程度。
对于股份有限公司,国家控股分为绝对控股和相对控股。
绝对控股是指国家持股比例高于50%;相对控股是指国家持股比例高于30%低于50%,但因股权分散,国家对股份公司具有控制性影响。
财务案例分析期末辅导
财务案例分析期末辅导1、可转换债券是指上市公司和重点国有企业发行的在一定期限内按照实现约定的条件可以转换成公司股份的债券。
可转换债券是一种混合性证券,既有债权性证券的特点又有权益性证券的特点。
2、税务筹划是指纳税人依据所涉及的现行税法,在遵守税法、尊重税法的前提下,运用纳税人的权利,根据税法中的“允许”与“不允许”、“应该”与“不应该”,以及“非不允许”与“非不应该”的项目、内容等,进行旨在减轻税负的谋划与对策。
3、系统风险是指由于全局性事件引起的投资收益率的可能变动。
由于这种风险是所有公司都有的,它不会因为多样化投资而消失,因此又称不可分散风险。
4、资本结构是指企业各种长期资金筹集来源的构成和比例关系。
通常情况下企业的资本结构由长期债券资本和权益资本构成。
5、非系统风险是指由于非全局性事件造成的投资收益率的可能变动。
由于一个企业投资收益率的非系统性变动跟其他企业投资收益率的变动没有内在的、必然的联系,因此可以通过多样化投资来分散风险,故又称为可分散风险。
6、成本预测是根据企业现有的经济、技术条件及今后的发展前景,运用一定的科学方法,通过对影响成本变动的有关因素进行计量、分析、比较,科学地规划企业未来一定期间内的成本水平及成本目标。
7、标准成本是通过精确的调查、分析与技术测定的,用来评价实际成本、衡量工作效率的一种预计成本。
8、预算体系是利润全面预算管理的载体,目标利润是利润全面预算管理的起点,为实现目标利润而编制的各项预算构成利润全面预算管理的预算体系。
9、简述企业股利政策的内容。
股利政策主要内容包括:1、剩余股利政策,是指公司生产经营所获得的税后利润。
首先应较多地考虑满足公司投资项目的需要,即增加资本或公积金;只有当增加的资本额达到预定的目标资本结构后,如有剩余,才能派发股利。
2、固定股利政策,是指公司将每年派发的股利额固定在某一特定水平上,不论公司的盈利情况和财务状况如何,派发的股利额均保持不变。
2023年期末试题电大财务案例分析整理
财务案例分析-期末复习指导三、经典题目讲解(一)简答题简答题共3题,每题15分,共45分。
重要考察对教材中各个案例所波及到旳基本概念、理论、措施旳理解和掌握。
经典旳题目如下:1、结合案例一谈谈该企业为何要提出保护中小股东权益?都采用了哪些保护措施?答:由于在目前旳上市企业内,常常出现中小股东遭欺诈或压制旳状况,为尽量防止此类问题旳发生,该企业提出了保护中小股东权益旳如下详细措施:(1)制定了一系列旳投资者服务计划;(2)认真作好企业旳信息披露工作;(3)规范关联交易,防止同业竞争;(4)通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等措施,加强对中小投资者旳保护。
2、可转换债券筹资与发行一般股或债券筹资比有何不一样?第一,可转换债券一旦转换成股票,上市企业仍然可以获得长期稳定旳资本供应,因而可转换债券仍然具有债务和股权旳双重性质,使企业具有融资旳灵活性。
第二,虽然出现意外情形,可转换债券也是一种低成本旳融资工具,相比红利来说,一定程度上也起到避税旳作用;第三,可转换债券赋予投资者未来可转可不转旳权利,且可转换债券转股有一种过程,可以延缓股本旳直接计入,因此发行可转换债券不会像其他股权融资方式那样,导致股本极具扩张,从而可以缓和对业绩旳稀释;第四,发行可转换债券可以获得比直接发行股票更高旳股票发行价格,一般状况下相比较配股和增发来说,在扩张相似股本旳状况下可以募集更多资金。
3、结合案例十一谈谈股利分派政策旳类型和合用条件?答:(1)剩余股利政策,是指企业获得旳税后利润首先考虑满足企业投资项目旳需要,再派发股利。
一般合用于企业初创阶段。
(2)固定或持续增长股利政策,是企业将每年派发旳股利额固定在某一水平上。
一般合用于企业发展旳成熟阶段。
(3)固定股利支付率政策,是企业确定固定旳股利支付率,并长期按此比率支付股利。
合用于企业稳定增长阶段。
(4)低正常股利加额外股利政策,是企业按事先设定旳一种较低旳常常性股利额发放股利,企业盈利较多时,再发放额外股利。
(开本)财务案例分析期末复习.doc
《财务案例研究》期末复习资料一、《财务案例分析》课程考试要求及试题类型《财务案例分析》是广播电视大学会计学专业(本科)限选课程,是在专科《企业财务管理》、《中级财务会计》、《管理会计》和《审计学原理》以及本科《高级财务会计》、《高级财务管理》等课程的基础上,为进一步提高学生理论层次和管理能力而设置的一门专业课。
要求学生在学完本课程后,能够比较全面地了解、掌握财务管理的基本理论、基本方法和基本技能,并使之财务的理论研究与管理能力能够在现有的基础上,提升到一个更高的层面。
本课程考核对象为电大开放教育试点本科会计学专业的学生。
本课程采用形成性考核和终结性考核相结合的方式。
形成性考核(即学习过程考核)主要包括4次平时作业,形成性考核成绩占学期总成绩的20%。
终结性考核(即期末考试),期末考试成绩占学期总成绩的80%。
根据《财务案例分析》课程的性质,我们把试题类型规定为主观性试题。
主观性试题包括问答题和案例分析题等;其内容主要围绕本教材及其习题来出列。
(1)问答题:考核对财务基本理论和基本方法的掌握及应用程度。
问答题占全部试题的45%左右。
(2)案例分析题:主要考核对国家财经法规和财务管理方法的掌握程度及综合应用能力。
案例分析题中涉及计算题要求写出计算公式及主要计算过程;需要进行理论分析的则要注明相应的国家财经法规。
案例分析题占全部试题的55%左右。
本学期《财务案例分析》期末考试形式为闭卷笔试。
期末考试的答题时限为90分钟。
二、《财务案例分析》课程的复习重点(一)问答题复习重点案例一:华南石油化工股份有限公司治理结构1. 法人治理结构的功能与要点。
(1)法人治理结构包括四大机构:股东大会、董事会、经理层和监事会。
(2)股东大会是公司的权力机构,董事会是公司的经营决策机构,经理层属于执行机构,监事会是监督机构。
(3)股东会议的组成及功能。
(4)董事会及其功能。
(5)经理及其功能。
(6)监事会及其功能。
2.本案例提出保护中小股东权益措施的必要性是什么?具体有哪些保护措施?必要性:尽量避免中小股东遭欺诈或压制的状况发生。
财务案例研究期末复习指导
06秋期《财务案例研究》课程期末复习指导重庆电大远程教育导学中心经管导学部2006年12月修订第一部分课程考核说明1.考核目的通过本次考试,考查学生对本课程基本内容和重、难点的掌握程度,同时考查学生在理解现行法规的基础上运用本课程的基本理论和基本方法分析具体案例的能力。
2.考核方式期末开卷考试。
3.命题依据本课程的命题依据是《财务案例研究》课程的教材、教学大纲、教学实施意见。
4.考试要求本课程的考试重点包括基本知识和应用能力两个方面,要求学生在学完本课程后,能够比较全面地了解、掌握财务管理的基本理论、基本方法和基本技能,并使之财务的理论研究与管理能力能够在现有的基础上,提升到一个更高的层面。
在各章的考核要求中,有关基本理论及案例分析能力的内容按“重点掌握、一般掌握”两个层次要求。
5.试题类型及结构考试题型分为:单项案例分析题(40分)、综合案例分析题(60分)二种题型。
6.适用范围、教材本课程期末复习指导适用范围为限选《财务案例研究》课程的成人教育本科会计学专业学生。
考试命题的教材是由汤谷良主编、中央电大出版社出版的《财务案例研究》(2002年6月第一版)。
第二部分期末复习范围与要求案例一华南石油化工股份有限公司治理结构一、重点掌握:1.法人治理结构中各机构相互的约束。
2.对中小股东权益采取的保护措施。
3.财务的分层管理机制及具体管理的内容。
二、一般掌握:1.公司治理相关的法律法规内容。
2.华南石油化工股份有限公司治理结构的整体框架结构和制度安排。
案例二贵州仙酒股份有限公司的改制上市一、重点掌握:1.改制上市对国有企业的必要性、迫切性和主要难点。
2.关于股本规模与结构。
3.股票发行的定价分析。
二、一般掌握:1.企业改制上市相关的法律法规内容。
2.贵州仙酒股份有限公司改制上市的基本问题案例三2001年中国长江三峡工程开发总公司企业债券发行一、重点掌握:1.与股票融资比较,发行债券对公司的利弊。
2.债券发行的决策分析。
(开本2015.1)财务案例分析期末复习
《财务案例分析》期末复习指南一、《财务案例分析》课程考试要求及试题类型《财务案例分析》是广播电视大学会计学专业(本科)限选课程,是在专科《企业财务管理》、《中级财务会计》、《管理会计》和《审计学原理》以及本科《高级财务会计》、《企业集团财务管理》等课程的基础上,为进一步提高学生理论层次和管理能力而设置的一门专业课。
要求学生在学完本课程后,能够比较全面地了解、掌握财务管理的基本理论、基本方法和基本技能,并使之财务的理论研究与管理能力能够在现有的基础上,提升到一个更高的层面。
根据《财务案例分析》课程的性质,我们把试题类型规定为主观性试题。
主观性试题包括问答题和案例分析题等;其内容主要围绕本教材形成性考核作业及其复习题来出。
(1)问答题:考核对财务基本理论和基本方法的掌握及应用程度。
问答题占全部试题的40%左右。
(2)案例分析题:主要考核对国家财经法规和财务管理方法的掌握程度及综合应用能力。
案例分析题中涉及计算题要求写出计算公式及主要计算过程;需要进行理论分析的则要注明相应的国家财经法规。
案例分析题占全部试题的60%左右。
本学期《财务案例分析》期末考试形式为闭卷笔试。
期末考试的答题时限为90分钟。
二、《财务案例分析》课程的复习重点(一)问答题案例一:华南石油化工股份有限公司治理结构1. 法人治理结构的功能与要点。
2.本案例提出保护中小股东权益措施的必要性是什么?具体有哪些保护措施?3.上市公司的监事会、审计委员会、和审计部三者之间的关系问题。
案例二:贵州仙酒股份有限公司的改制上市1.改制后的公司股本规模与结构设计上应考虑的因素。
2.上市发行定价的基本方法。
3、结合案例二评价改制上市对国有企业的必要性、迫切性和主要难点。
案例三:2001年中国长江三峡工程开发总公司企业债券发行1.与股票融资比较,发行债券对公司的利弊何在?2.影响公司债券利率的因素。
3.运用所学原理对2001年中国广东核电集团有限公司债券发行方案进行综合案例分析。
财务案例研究期末考试复习要求-自己整理
财务案例研究期末考试复习要求1、保护中小股东权益措施的必要性和保护措施(案例华南石油化工股份有限公司治理结构)P55答案:必要性:尽量避免中小股东遭欺诈或压制的状况发生.保护措施:1、制定了一系列的投资者服务计划;2、认真作好公司的信息披露工作;3、规范关联交易,避免同业竞争;4、通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等办法,加强对中小投资者的保护。
3。
监事会、审计委员会、审计部的关系P55上市公司的监事会、审计委员会、和审计部三者之间的关系。
上市公司设置监事会、审计委员会、和审计部的目的就是让三者从不同的角度来对公司的各项经营活动及其决策进行监空和制约,所以说这三者职能是不重叠的,其原因是由于三者的职能及其地位不同而决定的。
具体情况如下:股东大会→监事会→负责对董事会和经理的活动实施监督董事会→审计委员会→负责监督公司的财务报告过程和内部控制审计委员会→审计部→负责承办审计委员会的有关具体事务发行债券与股票对公司各有什么利弊1. 债券投资资金作为公司的债务,其本金和利息收入有保障。
企业必须按照规定的条件和期限还本付息.债券利息作为企业的成本,其偿付在股票的股息、红利之前;利息数额事先已经确定,企业无权擅自变更。
一般情况下,债券的还本付息不受企业经营状况和盈利数额的影响,即使企业发生破产清算的情况,债务的清偿也先于股票。
股票投资者作为公司股东,其股息和红利属于公司的利润.因此,股息与红利的多少事先无法确定,其数额不仅直接取决于公司经营状况和盈利情况,而且还取决于公司的分配政策。
如果企业清算,股票持有人只有待债券持有人及其他债权人的债务充分清偿后,才能就剩余资产进行分配,很难得到全部补偿。
2. 债券和股票在二级市场上的价格同样会受各种因素的影响,但二者波动的程度不同. 股票价格的波动比债券要剧烈得多,其价格对各种“消息”极度敏感。
不仅公司的经营状况直接引起股价的波动,而且宏观经济形势、市场供求状况、国际国内形势的变化,甚至一些空穴来风的“小道消息”也能引发股市的大起大落,因此股票市场价格涨落频繁,变动幅度大。
财务案例分析期末复习题.doc
财务案例分析期末复习题1. 依据教材案例一,试分析华南石油化工股份有限公司采取何种组织形式?与传统的直线职能式结构相比有何差异,该模式下股东大会、董事会的财务分层管理作用是如何体现的?答:该公司是公司制法人治理结构,在这种科层体系屮,作为两极的财产所有权与经营管理权,在治理结构屮是分离的,而作为这两极之间的法人产权,它育接接受所有权的约朿(即股东委托、由董事会代理),行使其完整的法人财产责任和口常事项决策权、重大事项的制定权。
同时,又作为委托方委托经理人员行使口常经营管理权。
其法人治理机构为:(1)公司权利机构一一股东大会;(2)公司决策机构——董事会;(3)公司监替机构——监事会;(4)公司执行机构——经理层。
与传统的育线职能式结构相比,区别在于事业部它是一种分权式结构:事业部制是在总公司领导下按总品按地区划分的统一进行产品设计,生产和销伟的相对独立经营,单独核算的部门化分权结构。
事业部是总公司控制下的利润屮心,拥有很大的生产经营权,能够彖独立的企业一样根据市场情况自立经营。
事业部下设自己的职能部门。
因此,各事业部可以看作是一个个的小公司。
从公司法人治理结构看,公司财务管理是分层的,管理主体及相对应的职责权利是不同的,公司财务已突破传统财务部门的概念而是包括各科层祁参与的一种管理行为,这种科层关系有利于明确权责,同时从决策权、执行权和监督权三权分离的有效管理模式看,有利于公司财务内部约束机制的有效形成。
如:出资者财务以股东及股东大会决议名义直接行使对公司财务事项的管理;经营者财务行使对公司LI常财务事项的决策权和重大事项的制定权、具体执行权;财务经理财务行使口常财务管理,以现金流转为其管理对象。
2、依据教材案例二,试分析什么是同业竞争?你以为该公司是否存在同业竞争?为什么?同业竞争的存在对上市公司有何影响?所谓同业竞争,是指公司的股东、董事、监事及高管职员于公司同时经营相同或相近的行业,向社会提供同类产品或可以替换的产品。
财务案例分析期末复习资料
《财务案例研究》期末复习1.利用教材案例一背景及资料,叙述董事会、监事会、审计委员会的构成和职责。
答:⑴董事会是由股东大会选举而产生,按国家法律法规和公司章程履行职责,公平对待所有股东,关注其他利益相关者。
董事会是公司的决策机关,依法对公司进行经营管理。
董事会对外代表公司进行业务活动,对内管理公司的生产和经营。
⑵监事会是由股东大会选举而产生,是公司常设性监督机构,直接对股东大会负责,以财务监督为核心,对董事会及其成员进行监督,保护公司资产安全。
监事应具有法律、财务、等方面的专业知识或工作经验,具有与股东、职工及其他相关利益者交流的能力。
其内容包括一般业务上的监察,也包括会计事务上的,但对内它一般不能参与公司的业务决策和管理,对外一般无权代表公司。
⑶审计委员会是董事会下设的委员会,独立董事应占多数并担任负责人,其中应有一名是会计专业人员。
委员会向董事会汇报工作,代表董事会监督财务报告和内部控制。
审计委员会下设办公室一一审计部,负责承办审计委员会的有关具体事务。
2.结合案例一分析法人治理结构的功能与要点答:(1)法人治理结构包括四大机构:股东大会、董事会、经理层和监事会。
(2)股东大会是公司的权力机构,董事会是公司的经营决策机构,经理层属于执行机构,监事会是监督机构。
(3)各部分的组成及功能①股东会议的组成及功能。
股东会议是由公司股东组成的机构。
在股份公司,股东是指持有公司股票的投资者,在有限公司,股东是指认购公司股份的投资者。
股东可以是自然人,也可以是法人。
股东要依法承担与其所持有的股份相适应的义务和责任。
一般说来,股东通过股东会议实现对公司的间接管理权。
股东会议是公司的权力机构。
董事会的组成和公司的重大决策等必须得到股东会议的认可和批准方为有效。
②董事会及其功能。
董事会是公司的经营决策机关,对股东大会负责,依法对公司进行经营管理。
董事会对外代表公司进行业务活动,对内管理公司的生产和经营。
也就是说公司的所有内外事务和业务都在董事会的领导下进行。
财务案例研究期末复习
《财务案例研究》期末复习本学期《财务案例研究》期末考试形式为开卷笔试。
期末考试的答题时限为90分钟考试题型:(1)单项案例分析题:考核对财务基本理论和基本方法的掌握及应用程度。
单项案例分析题2道题,每题15分。
(2)综合案例分析题:主要考核对国家财经法规和财务管理方法的掌握程度及综合应用能力。
案例分析题中涉及计算题要求写出计算公式及主要计算过程;需要进行理论分析的则要注明相应的国家财经法规。
案例分析一道题,70分。
单项案例分析题(每题10分,共30分)案例一1.上市公司的监事会、审计委员会和审计部三者之间是何关系上市公司设置监事会、审计委员会和审计部的目的就是让三者从不同的角度来对公司的各项经营活动及其决策进行监控和制约,所以说这三者职能是不重叠的,其原因是由于三者的职能及其地位不同而决定的。
股东大会→监事会→负责对董事会和经理的活动实施监督董事会→审计委员会→负责监督公司的财务报告过程和内部控制审计委员会→审计部→负责承办审计委员会的有关具体事务案例二2.上市发行定价的基本方法有哪些?根据世界各国和中国的新股定价的经验,目前上市发行定价的基本方法有:议价法和竞价法。
(1)议价法是指由股票发行人与主承销商协商确定发行价格。
议价法一般有两种方式:固定价格方式和市场询价方式。
①固定价格方式基本做法是由发行人和主承销商在新股公开发行前商定一个固定价格,然后根据这个价格进行公开发售。
②市场询价方式当新股销售采用包销方式时,一般采用市场询价方式,这种方式确定新股发行价格一般包括两个步骤:第一,根据新股的价值(一般用现金流量贴现法等方法确定),股票发行时的大盘走势、流通盘大小、公司所处行业股票的市场表现等因素确定新股发行的价格区间。
第二,主承销商协同上市公司的管理层进行路演,向投资者介绍和推介该股票,并向投资者发送预订邀请文件,征集在各个价位上的需求量,通过对反馈回来的投资者的预订股份单进行统计,主承销商和发行人对最初的发行价格进行修正,最后确定新股发行价格。
期末考试财务管理案例分析
期末考试财务管理案例分析财务管理案例期末复习一、问答题:1、风险投资的运作特征:①风险投资作为一种新的投资领域,它的出现是由于高新技术成果的商品化需要金融支持。
②风险投资领域对于投资者的苛刻挑选与丰厚回报具有一致性。
③投资领域对传统金融工具进行运用创新的开拓性。
④风险投资过程中,投资者将管理技术与资金安全监控结合在一起。
2、普通股股东的权利:①出席或委托代理人出席股东大会,并依公司章程规定行使表决权。
②股份转让权。
③股利分配请求权。
④对公司账目和股东大会决议的审查权和对公司事务的质询权。
⑤分配公司剩余财产的权利。
⑥公司章程规定的其他权利。
3、股票上市的条件:①股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行。
②公司股本总额不少于人民币3 000万元。
③公司发行的股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过人民币4亿元的,公开发行比例为10%以上。
④公司最近3年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载。
4、管理层收购的特点:①MBO的主要投资者是目标公司内部的经理和管理人员,有时也会让一些员工和风险投资者的加入,这是MBO的首要特征②MBO的通常做法是管理层设立一家新的公司——壳公司或纸上公司,注入启动资金,并以该新公司的名义来收购目标公司③因为管理层自有资本有限,往往难以满足巨大的收购资金的要求,因此MBO主要是通过大量借贷融资来完成的④MBO的目标公司往往是具有巨大的资产潜力、行业潜力或存在“潜在的管理效率的空间”的企业,通过MBO可以减少公司所有者与经营者的信息不对称,节约代理成本,获得巨大的现金流入并给投资者带来超额回报⑤MBO完成后,一般公司会进行大规模的业务重组,提升公司业绩或寻求机会上市套现进行大比例的分红,使得MBO的投资者获得超常的回报,以偿还前期的借贷融资资金5、置换、剥离式重组的主要形式:①股权置换②股权——资产置换③资产置换④资产配负债剥离⑤资产负债出售或剥离⑥公司的分立二、公式①流动比率=流动资产/流动负债②速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债③现金比率=(现金+现金等价物)/流动负债④资产负债率=负债总额/资产总额*100%⑤利息保障倍数与现金利息保障倍数利息保障倍数=(税前利润+利息费用)/利息费用现金利息保障倍数=(经营活动现金流量+现金利息支出+付现所得税)/现金利息支出⑥应收账款周转率=年赊销收入净额/应收账款平均余额⑦应收账款平均收现期=360/应收账款周转率=应收账款平均余额/每日赊销额⑧存货周转率=销售成本/平均存货⑨流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额⑩股东权益报酬率=净利润/平均股东权益总额*100%=资产报酬率*平均权益乘数11、销售毛利率=销售毛利/销售收入净额*100%销售毛利=销售收入净额-销售成本三、分析财务分析实训内容:某公司2011年实现销售收入6000万元,2012年比2011年销售收入增长20%;2009年该公司资产总额为2500万元,以后每后一年比前一年资产增加500万元,该公司资产由流动资产和固定资产组成,自2009年至2012年,连续4年来固定资产未发生变化,均为2010万元,假设该公司无投资收益和营业外收支,所得税率保持不变.其它有关数据和财务比率如下:2011年2012年资产负债率45% 50%流动负债/所有者权益0.6 0.55 速动比率0.65 0.8销售毛利率18% 20%平均收账期72天45天净利润600 800实训要求:(1)分析资产,负债的变化原因。
财务案例研究期末考试复习资料
财务案例研究期末考试复习要求复习要求:1。
保护中小股东权益措施的必要性和保护措施答:必要性:尽量避免中小股东遭欺诈或压制的状况发生.保护措施:(1)制定了一系列的投资者服务计划;(2)认真作好公司的信息披露工作;(3)规范关联交易,避免同业竞争;(4)通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等办法,加强对中小投资者的保护。
2。
董事会、监事会、审计委员会的构成和职责。
(P2~5)(P13~14)答:董事会是由股东大会选举而产生,按国家法律法规和公司章程履行职责,公平对待所有股东,关注其他利益相关者。
监事会是由股东大会选举而产生,是公司常设性监督机构,直接对股东大会负责,以财务监督为核心,对董事会及其成员进行监督,保护公司资产安全。
监事应具有法律、财务、等方面的专业知识或工作经验,具有与股东、职工及其他相关利益者交流的能力。
审计委员会是董事会下设的委员会,独立董事应占多数并担任负责人,其中应有一名是会计专业人员。
委员会向董事会汇报工作,代表董事会监督财务报告和内部控制。
审计委员会下设办公室--—-审计部,负责承办审计委员会的有关具体事务。
3.监事会、审计委员会、审计部的关系答:上市公司设置监事会、审计委员会、和审计部的目的就是让三者从不同的角度来对公司的各项经营活动及其决策进行监空和制约,所以说这三者职能是不重叠的,其原因是由于三者的职能及其地位不同而决定的。
具体情况如下:股东大会→监事会→负责对董事会和经理的活动实施监督董事会→审计委员会→负责监督公司的财务报告过程和内部控制审计委员会→审计部→负责承办审计委员会的有关具体事务4。
法人治理结构的功能与要点答:(1)法人治理结构包括四大机构:股东大会、董事会、经理层和监事会.(2)股东大会是公司的权力机构,董事会是公司的经营决策机构,经理层属于执行机构,监事会是监督机构。
(3)股东会议的组成及功能。
股东会议是由公司股东组成的机构.在股份公司,股东是指持有公司股票的投资者,在有限公司,股东是指认购公司股份的投资者.股东可以是自然人,也可以是法人.股东依法凭据所持有的股份行使其权利,享受法定的经济利益。
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浙江电大《财务案例分析》(开放本限选)期末复习指导(卷号5535,适用于开放教育本科:会计学专业)一、考核形式:本课程的考核形式为“开卷”,另外,本课程期末考试一定要带本课程教材。
二、答题时限本课程的答题时限为90分钟。
三、教材和命题依据汤谷良主编的《财务案例研究》中央广播电视大学出版2002年版四、考试题型及各部分比例1.单项案例分析题(40分,20分/题)2.综合案例分析题(60分,本题回答不能少于800字)五、案例考核内容和要求案例一华南石油化工股份有限公司治理结构一、本案例知识点1.华南石油化工股份有限公司治理结构的整体框架结构和制度安排。
2.股东与股东大会的权利与义务、股东大会的职责与议事规则,董事会与监事会的结构及权限责任的规定、董事会下属委员会的设置及功能、经理层的权责与约束。
3.掌握公司治理的架构下各机构相互的约束、财务的分层管理机制及具体管理的内容。
二、考核要求(一)结合案例重点掌握法人治理结构中的主要财务问题(二)一般掌握1.《中华人民共和国公司法》,有关股份有限公司治理结构的基本规范。
2.《上市公司章程指引》3.《中国上市公司治理准则》主要内容4.中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》(2001-8-21)的主要内容。
案例二贵州仙酒股份有限公司的改制上市一、本案例知识点1.企业改制上市的条件。
2.企业改制上市不同模式的选择。
3.企业资产重组的方式及方案设计。
4.企业改制重组后的股本规模与结构。
5.关联交易及拟上市公司的独立性。
二、考核要求(一)结合案例重点掌握1.贵州仙酒股份有限公司改制上市的基本问题2.贵州仙酒串联分解方式的改制重组3.关于股本规模与结构4.股票发行的定价分析(二)一般掌握1.《中华人民共和国公司法》规定股份有限公司申请其股票上市必须符合的条件。
2.《股票发行与交易管理暂行条例》中设立股份有限公司申请公开发行股票,应当符合的条件。
3.证监会2001年4月6日发布的《拟发行上市公司改制重组指导意见》。
规定拟发行上市公司的改制重组应遵循的原则。
案例三 2001年中国长江三峡工程开发总公司企业债券发行一、本案例知识点1.公司债券融资的政策规定、基本理论与实务技巧。
2.企业依靠债券融资的决策要点、主要问题。
二、考核要求(一)结合案例重点掌握1.公司债券的涵义2.公司发行债券的法律规范3.债券发行的决策分析4.债券发行的筹资分析(二)一般掌握1.《中华人民共和国公司法》,第五章关于“公司债券”基本规范。
2.国务院颁布《企业债券管理条例》(1993年8月2日发布)的基本规定。
案例四吴越仪表发行可转换债券一、本案例知识点1.可转换债券对企业筹资的重要性。
2.可转换债券发行的基本原理(如发行定价、转换价格、转换时间的确定等)。
二、考核要求(一)结合案例重点掌握1.可转换债券对发行公司的财务结构、现金流量、业绩、未来成长性的影响2.可转换债券与普通债券相比的优势3.可转换债券一旦转换不成功对公司和投资者会产生什么影响?4.可转换债券的要素设计5.理论和制度上对设计要素的限定(期限、利率、转股价格及调整、赎回条款等),其目的何在?(二)一般掌握:1.《公司法》中有关上市公司经股东大会决议可以发行可转换为股票的公司债券,并在公司债券募集办法中规定具体转换办法的条款。
2.中国证监会《上市公司发行可转换公司债券实施办法 (2001年4月28日 )》的主要要求。
案例五绿远公司固定资产投资可行性评价一、本案例知识点1.现金流量的内容及其测算。
2.折现率的确定方法。
3.折现现金流量法如NPV法、IRR法的原理与应用。
4.敏感性分析的必要性及分析方法。
二、考核要求(一)结合案例重点掌握1.对现金流量的估计(现金流量在评价中的意义为何重于利润?对现金流量估算的准确性取决于哪些因素?投资与筹资相分离的原则,全额计算和差额计算等)。
2.折现率的计算(在投资与筹资分离的原则下加权资金成本的作用与假设,判定投资项目可行的基本条件等)。
3.敏感性分析的意义(估计各因素风险程度、控制主要因素的风险)和分析方法(正分析方法逆分析方法)(二)一般掌握1.在固定资产投资可行性评价中,产品市场预测的作用。
2.评价一个固定资产投资项目是否可行,除了考虑其财务上的可行性外,还要考虑的因素。
案例六上海胜华制药有限公司企业内部控制制度一、本案例知识点1.企业内部控制的重要性。
2.内部控制体系建立和运作的基本问题。
3.内部控制点、内部控制环节与内部牵制的建设要领。
二、考核要求(一)结合案例重点掌握1.内部控制的五个构成要素。
2.内部控制应遵循的基本原则。
3.内部控制的内容。
4.内部控制的方法。
(二)一般掌握1.内部会计控制基本规范(2001年6月22日,财政部以财会便〔2001〕41号文发布)。
2.加强货币资金会计控制的若干规定(2001年6月22日,财政部以财会便〔2001〕41号文发布)。
案例七山东新华集团全面预算管理一、本案例知识点1.全面预算管理在现代企业管理中的地位、概念和内容体系。
2.预算的组织程序、机构设置和控制要点。
3.推行全面预算管理的基本条件。
二、考核要求(一)结合案例重点掌握全面预算管理制度的内容(总则、组织机构、预算体系、预算编制、预算控制与差异分析、预算考评与激励、附则)。
(二)一般掌握国家经贸委《国有大中型企业建立现代企业制度和加强管理的基本规范(试行)(2000/10/27)》要求建立全面预算管理制度内容。
案例八东亚石化集团财务公司内部结算中心一、本案例知识点1.集团公司对资金集中控制与结算的重要性。
2.目前主要的几种结算模式及运用的现状与问题。
3.总公司结算中心、下属分支机构、与银行之间的票据流、资金流和信息流程。
4.相关制度对企业结算和资金控制的规定。
二、考核要求(一)结合案例重点掌握1.结算中心集中控制系统2.从手工模式到网络模式3.结算系统管理的精髓4.面临的问题与挑战(二)一般掌握1.企业集团财务公司内部转账结算业务审批规定(中国人民银行2000年11月7日发布银发 [2000]341号文)2.中国工商银行网络结算管理规定(2001年)。
案例九凌波石化目标利润管理一、本案例知识点1.影响目标利润规划的因素;2.目标利润规划的方法;3.目标利润分解的原理;4.目标成本控制的方法。
二、考核要求(一)结合案例重点掌握1.目标利润管理的主要内容。
2.目标利润管理的核心。
3.具有特色的凌波石化财务管理体系。
案例十中国华资集团的业绩评价一、本案例知识点企业经营者业绩考核的相关内容。
二、考核要求(一)重点掌握1.企业业绩评价系统的构成。
2.考评指标的经济意义及如何选择。
(二)一般掌握1.《国有资本金效绩评价操作细则》的基本内容。
2.业绩评价的意义及其在企业管理系统的定位。
3.企业业绩评价系统的构成要素设计。
案例十一川江控股股份有限公司股利分配方案一、本案例知识点1.经典财务理论中有关股利政策影响因素。
2.公司股利政策种类及选择。
3.公司股利支付方式的选择。
二、考核要求(一)结合案例重点掌握1.股利分配的程序(利润分配方案的决策过程)。
2.分析上市公司盈利状况和质量。
3.股利分配的内容和分配方案制定策略。
4.盈利的质量问题(二)一般掌握1.《中华人民共和国公司法》关于股份有限公司股利分配的法律限制及其股利分配程序的有关条款。
2.证监会《关于上市公司配股工作有关问题的通知(2000年3月27日)》的主要精神。
3.运用该案例分析我国上市公司股利政策的现实状态,潜在问题。
案例十二华北汽车集团母子公司控制体制一、本案例知识点1.集团母子公司管理体制架构的理论与政策依据。
2.把握集团母公司如何定位,总部机构设置的制度安排。
3.掌握母子公司的集权与分权体制的选择依据。
4.母公司对子公司财务监控的主要方式、重点。
二、考核要求(一)结合案例重点掌握确定集团管理原则、内容和程序。
具体为:1.集团类型。
2.特征(产权关系、财务主体、决策层次、母公司职能、关联交易、投资领域等)。
3.上述特征决定了财务管理的重点及对矛盾的协调。
(二)一般掌握1.财政部《企业国有资本与财务管理暂行办法》。
2.母公司的主要职责(特别是对财务的控制)。
3.对涉及母子公司国有资本变动的有关规定。
4.国有资本与财务管理的重大事项范围、管理原则。
案例十三兰岛啤酒集团购并扩张一、本案例知识点1.并购目标公司的选择、并购方式的种类、影响并购价格的因素、以及并购后的整合对并购成功的影响。
2.并购战略的选择对公司所产生的重大影响。
二、考核要求(一)结合案例重点掌握1.对目标公司的选择应侧重点。
2.对并购方式的选择和比较(二)一般掌握企业并购的全过程以及相关法律规定。
《公司法》和证监会相关规定观察兰啤是否符合。
1.对购买行为的限定2.对购买行为的要求3.对购买行为所要求的程序案例十四深科新出售深佳和一、目的与要求通过本案例使学生了解:如何对作出,在背景资料(一)政策背景(与本案例有关的政策)一、本案例知识点1.正确的选择公司经营战略。
2.外部环境变化时对经营战略作出调整。
3.财务战略与经营战略的协调,一元化经营与多元化经营的选择时机。
4.对出售方案进行评估以及确定转移价格。
二、考核要求(一)结合案例重点掌握1.对公司背景的了解2.出售深佳和时面临的境况3.对该案例的关注点(出售的利弊权衡、出售时机的选择是否恰当、出售价格是否合适)(二)一般掌握《公司法》(1999年) 关于公司合并或者分立的规定。
六、重点要求掌握的案例内容1.目标利润预算管理与传统的预算管理不同之处。
(预算管理)答:(1)新华集团的全面预算管理以目标利润为导向,它同传统的企业预算管理不同的是,它首先分析企业所处的市场环境,结合企业销售、成本、费用及资本情况、管理水平等战略能力来确定目标利润,然后以此为基础详细编制企业的销售预算,并根据企业的财力情况编制资本预算等分预算。
(2)由于新华集团采用的目标利润预算管理是以目标利润为导向的全面预算管理模式,因此,这种全面预算管理模式更适合市场经济的要求。
事件已经证明了他们对此的精辟概括:企业的生产经营犹如客轮在大海上航行,市场是大海,企业是航船,总经理是船长,职工是船员,用户是旅客,目标利润是其航行的目的地,而以目标利润为导向的企业预算管理则是保证其安全、顺利达到目的地的高性能导航系统。
2. 财务公司与银行的结算关系?(筹资运作)3.监事会、审计委员会和审计部(内部审计)这三者职能是否重叠?三者的关系是什么?(财务基础)答:华南石油化工股份有限公司所设置的监事会、审计委员会、和审计部(内部审计)这三者职能是不重叠的,其原因是由于三者的职能及其地位不同而决定的。
因为监事会是该公司的监督机构,是对董事会和经理执行的业务活动实施监督。