2019年基站滤波器及智能终端滤波器市场竞争格局

2019年基站滤波器及智能终端滤波器市场竞争格局

目录

5G变革驱动滤波器行业迎全新机遇 (6)

滤波器是基站&终端“选频”之眼 (6)

从金属腔体走向陶瓷介质，基站滤波器迎5G新机遇 (6)

金属腔体滤波器为 3G/4G市场主流需求 (6)

5G Massive MIMO驱动陶瓷介质滤波器发展 (7)

从SAW走向BAW，智能终端滤波器升级需求确定 (8)

5G趋势下，滤波器用量大幅提升 (8)

中低频率 SAW的优势突出，高频 BAW有望成为主流 (10)

中国制造崛起&5G商用加速，驱动全球滤波器产能东移 (12)

滤波器行业竞争格局变化 (13)

基站滤波器市场竞争格局 (13)

陶瓷替代金属，滤波器 5G新赛季格局大改 (13)

5G天线滤&波器一体化，带来 AAU产业链上游重新洗牌 (14)

主设备商整合天线&滤波器厂商或成未来趋势 (15)

智能终端滤波器市场竞争格局 (16)

SAW/BAW滤波器被日美企业垄断 (16)

国内 SAW/BAW滤波器艰难起步 (17)

滤波器市场空间：复盘3G/4G，展望5G (18)

基站滤波器历史回溯与展望 (18)

3G/4G运营商投资回溯 (18)

3G/4G滤波器件行业：业绩波动性大，上游业绩释放早 (19)

5G基站滤波器市场空间量化测算 (21)

手机滤波器回溯与展望 (22)

国内 3G/4G换机情况回溯 (22)

村田压电元件业务与新一代手机销量增速同步 (23)

滤波器相关标的 (25)

武汉凡谷 (25)

大富科技 (25)

东山精密 (26)

通宇通讯 (27)

世嘉科技 (28)

风华高科 (28)

麦捷科技 (29)

信维通信 (30)

三安光电 (31)

图表目录

图 1：滤波器是基站射频前端核心元器件 (6)

图 2：3G/4G金属腔体滤波器的工艺流程 (7)

图 3：滤波器等射频器件厂商位于产业链中游 (7)

图 4：2018年前三季度：移动设备市场份额 (7)

图 5：部分滤波器厂商前五大客户销售占比（%） (7)

图 6：金属腔体滤波器示意图 (8)

图 7：介质滤波器示意图 (8)

图 8：射频前端工作示意图 (9)

图 9：滤波器需求随射频频段增加而增多 (9)

图 10：滤波器在未来几年是射频前端中增速最快的子领域（亿美元） (10)

图 11：SAW结构示意图 (10)

图 12：BAW结构示意图 (10)

图 13：我国 SAW滤波器需求量远远超过产量 (11)

图 14：Avago的 FBAR-BAW中频滤波器 AFEM8030在 iPhone 6s Plus主板上的位置 (12)

图 15：2006-2009年行业内主要公司的销售收入及四年复合增长率 (12)

图 16：2006年至 2009年行业内公司净利率 (12)

图 17：介质谐振器 (13)

图 18：陶瓷介质滤波器 (13)

图 19：AFU方案带来产业链上下游转变 (14)

图 20：天线滤波器一体化整合有望成为趋势 (14)

图 21：主设备商整合天线&滤波器厂商或成未来趋势 (15)

图 22：SAW滤波器全球市场份额 (17)

图 23：BAW滤波器全球市场份额 (17)

图 24：三大运营商资本开支整体情况 (19)

图 25：滤波器件行业 3G/4G时代营收（亿元） (19)

图 26：滤波器行业 3G/4G时代扣非后归母净利润（亿元） (19)

图 27：武汉凡谷 3G/4G时代营收（亿元） (20)

图 28：武汉凡谷 3G/4G时代扣非后归母净利润（亿元） (20)

图 29：大富科技 3G/4G时代营收（亿元） (20)

图 30：大富科技 3G/4G时代扣非后归母净利润（亿元） (20)

图 31：武汉凡谷股价回溯图 (20)

图 32：大富科技股价回溯 (20)

图 33：5G基站划分 (21)

图 34：三大运营商每年新建 4G基站数（万个）及增速 (21)

图 35：三大运营商 5G建网节奏推演 (21)

图36：5G滤波器市场规模达337亿元 (22)

图37：2011-2018年国内2G/3G/4G手机出货情况 (23)

图38：村田压电元件营收与智能手机出货量变化对比 (23)

图39：村田压电元件营收与国内各代手机出货量增长率对比 (23)

图40：IDC预计2023年5G渗透率可以达到26% (24)

图41：武汉凡谷各项业务收入占比 (25)

图42：武汉凡谷2018年前五大客户销售占比 (25)

图43：武汉凡谷营收及增速（亿元） (25)

图44：武汉凡谷归母净利润及增速（亿元） (25)

图45：大富科技各项业务收入占比 (26)

图46：大富科技2017年前五大客户销售占比 (26)

图47：大富科技营收及增速（亿元） (26)

图48：大富科技归母净利润及增速（亿元） (26)

图49：东山精密各项业务收入占比 (27)

图50：东山精密2017年前五大客户 (27)

图51：东山精密营收及增速（亿元） (27)

图52：东山精密净利润及增速（百万元） (27)

图53：通宇通讯营收及增速（亿元） (28)

图54：通宇通讯净利润及增速（亿元） (28)

图53：世嘉科技营收及增速（亿元） (28)

图54：世嘉科技净利润及增速（亿元） (28)

图55：微波陶瓷粉体 (29)

图56：国华新材料介质滤波器粉体研发及趋势 (29)

图57：风华高科营收及增速（亿元） (29)

图58：风华高科净利润及增速（亿元） (29)

图59：麦捷科技各项业务收入占比 (30)

图60：麦捷科技2017年前五大客户 (30)

图61：麦捷科技营收及增速（亿元） (30)

图62：麦捷科技净利润及增速（亿元） (30)

图63：信维通信营收及增速（亿元） (31)

图64：信维通信净利润及增速（亿元） (31)

图65：三安光电营收及增速（亿元） (31)

图66：三安光电净利润及增速（亿元） (31)

表1：各大品牌手机厂商发布5G手机时间 (8)

表2：SAW滤波器和BAW滤波器的对比 (11)

表3：单部手机滤波器价值量演变（美元） (11)

表4：天线滤波器一体化整合案例 (15)

表5：天线、滤波器、主设备商格局变化 (16)

表6：SAW/BAW滤波器大厂收购重组进程 (16)

表7：国内厂商滤波器业务的发展情况 (18)