第三章外汇风险管理之二
尼泊尔外汇管理规定(3篇)
第1篇第一章总则第一条为了加强外汇管理，维护国家外汇市场的稳定，促进外汇资源的合理流动和有效利用，根据《中华人民共和国外汇管理条例》及相关法律法规，结合尼泊尔国情，制定本规定。
第二条本规定适用于尼泊尔境内的外汇收支、外汇兑换、外汇市场及外汇金融机构等外汇相关活动。
第三条外汇管理应当遵循以下原则：（一）市场导向原则：充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，引导外汇市场健康有序发展。
（二）风险可控原则：确保外汇市场稳定，防范和化解外汇风险。
（三）公平竞争原则：营造公平竞争的外汇市场环境，促进外汇金融机构的健康发展。
（四）服务实体经济原则：以服务实体经济为导向，促进外汇资源合理流动。
第二章外汇收支管理第四条外汇收支应当遵循以下原则：（一）合法合规原则：外汇收支活动应当符合国家法律法规和政策规定。
（二）真实性原则：外汇收支应当真实反映经济活动，不得虚假申报。
（三）效益原则：外汇收支应当有利于提高经济效益，促进产业升级。
第五条下列外汇收支活动，按照规定实行登记或者申报：（一）跨境贸易和投资外汇收支。
（二）跨境金融交易外汇收支。
（三）跨境个人外汇收支。
（四）其他外汇收支。
第六条跨境贸易和投资外汇收支，按照以下规定办理：（一）贸易项下外汇收支，应当凭有效合同、发票、报关单等单证办理。
（二）投资项下外汇收支，应当凭投资合同、审批文件、验资报告等单证办理。
（三）其他外汇收支，按照国家有关规定办理。
第七条跨境金融交易外汇收支，按照以下规定办理：（一）外汇贷款、担保、信用证、保函等跨境金融业务，应当凭相关合同、审批文件等单证办理。
（二）跨境融资、投资等金融活动，应当遵守国家外汇管理政策和规定。
第八条跨境个人外汇收支，按照以下规定办理：（一）个人外汇收支，应当凭身份证、户口簿等有效证件办理。
（二）个人外汇收支，按照国家外汇管理政策和规定办理。
第三章外汇兑换管理第九条外汇兑换应当遵循以下原则：（一）合法合规原则：外汇兑换活动应当符合国家法律法规和政策规定。
外币结算管理制度
外币结算管理制度第一章总则第一条为了规范外币结算管理，保障外汇管理秩序，加强外汇风险防范，提高外汇管理工作效率，根据国家有关法律法规，制定本制度。
第二条本制度适用于在我国境内开展外币业务活动的金融机构和相关外汇业务参与主体。
第三条外币结算管理应遵循公开、公正、合法、诚信、自愿的原则，加强对外币结算业务的风险防控，落实外币结算业务相关制度和规范。
第四条金融机构应建立健全外币结算管理制度、内部控制和风险管理制度，做好外币结算业务的相关资料的管理和档案的存储。
第五条金融机构应当依法开展外币结算活动，提高自主合规意识，自觉遵守国家外汇管理法律法规和政策规定。
第六条金融机构应建立健全外币结算业务档案管理、信息化平台建设、信息披露等制度和内部控制，保障外币结算业务的安全、高效和稳定。
第七条金融机构应当加强对外币结算业务的内部监督和管理，建立完善的外币结算业务监督管理机制和内部控制制度。
第二章外币结算业务管理第八条金融机构应当依法设立外汇账户，开展法定的外币结算业务，确保外币结算业务合法合规。
第九条金融机构应当建立完善的外币结算业务和内部管理制度，明确外币结算业务的经营范围和条件，对各项业务开展条件、程序及流程进行规范。
第十条金融机构应当健全外汇账户开立、结算、清算、出入账和资金监管管理制度，规范外币结算账户操作。
第十一条金融机构应当建立完善的外币结算业务流程和操作规范，确保外币结算业务的安全合规高效。
第十二条金融机构应当建立健全的外币结算业务监控制度，对外币结算业务的资金流动、账户资金和业务操作进行实时监控。
第十三条金融机构应当建立完善的外币结算业务风险管理机制，对外币结算业务风险进行评估和监控。
第三章外汇风险管理第十四条金融机构应当建立外币结算业务风险管理制度，对外汇风险进行量化分析和评估。
第十五条金融机构应当建立健全的外币结算业务风险防控措施，设立外币结算备付金，有效防范外汇风险。
第十六条金融机构应当建立完善的外币结算风险管理制度，对外币结算业务进行实时监控和预警。
国际财务管理第三章
• （二）经济风险的测量
• 经济风险的测量要运用经济分析方法， 这是一种概率分析，是企业从整体上进行 预测、规划和进行分析的过程。
国际财务管理第三章
国际财务管理第三章
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国际财务管理第三章
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
2020/11/10
国际财务管理第三章
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国际财务管理第三章
四、经济风险
• （一）经济风险的意义
• 经济风险是指由于汇率变动对企业产销 数量、价格、成本等经济指标产生影响，从 而使企业未来一定时期利润和现金净流量减 少或增加，引起企业价值变化的一种潜在的 风险。
国际财务管理第三章
•返回
国际财务管理第三章
• 远期外汇交易(Forward Transaction) 。是指外 汇买卖成交后，根据合同规定，买卖双方在约定 的到期日，按约定的汇率（成交日的远期汇率） 和数额，办理收付交割的外汇交易。
•返回
国际财务管理第三章
• （1）地点套汇。它是利用不同外汇市场的汇 率差异，以低价买进、高价卖出的方法牟取利润 收益的外汇交易。
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2020/11/10
国际财务管理第三章
第二篇
外汇风险管理
国际财务管理第三章
第三章 外汇汇率与外汇风险
国际财务管理第三章
第一节 外汇汇率与外 汇交易
国际财务管理第三章
一、外汇含义与内容
• 外汇（Foreign Exchange）是“国际汇兑” 这一名词的简称。其动态的含义就是把一个 国家的货币兑换成另一个国家的货币，借以 清偿国际间债务关系的一种专门性的经营活 动；其静态的含义是指它是以外币表示的用 于国际结算的支付手段。
chapter3(外汇风险管理)
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（二）交易风险(transaction exposure)
• 指企业或个人在交割、清算对外债权债务
时因汇率变动导致经济损失的可能性。 • 以货币兑换为特征，涉及一切以外币为媒 介或载体的经济交易。 – 进出口贸易中的交易风险 – 涉外货币借贷中的交易风险 – 对外直接投资中的交易风险 – 外汇买卖中的交易风险
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1、国际贸易背景下的交易风险 • 风险因素－以外币计价结算 • 受险时间－从贸易合约签订到结算完成 • 风险头寸－进口付汇/出口收汇金额 • 风险事故
– 对进口商－计价结算外币在受险时间内升值 – 对出口商－计价结算外币在受险时间内贬值
• 风险结果
– 进口商购买外币的成本高出预期 – 出口商实际收入的本币低于预期
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• • • •
2、风险头寸管理方法 （1）风险限额法 （2）轧平法：通过反向的即期交易 或远期交易将风险头寸轧平。 如果持有长头寸，则卖出；如果 是短头寸，则买入。
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Topic for discussion
• 远期保值、期货保值、期权保值这
三种方式，该如何选择？
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复习要点
• 外汇风险构成要素 • 折算风险 • 交易风险 • 经济风险 • 外汇风险管理手段 • 外汇风险管理方法及技术
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1、汇率波动的直接经济风险
影响公司本币流入的交易
国内销售（相对于国内市场上 的外国竞争） 以本币计价结算的出口 以外币计价结算的出口 对外投资的利息收入 影响公司本币流出的交易 以本币计价结算的进口 以外币计价结算的进口 对国外借入资金的利息支付 无影响 减少 减少 无影响 增加 增加
本币升值
第3章 外汇风险管理
Foreign Exchange Risks Management
银行外汇管理制度
银行外汇管理制度第一章总则根据国家相关法律法规、监管规定和银行业外汇管理的实际情况，银行制定了本管理制度。
该管理制度的目的是规范银行外汇业务的经营活动，保障外汇资金的安全及合规经营。
本管理制度适用于银行的外汇业务管理工作，所有相关外汇业务人员必须遵守本管理制度。
第二章外汇业务管理1. 外汇业务的管理范围：银行的外汇业务范围包括外汇存款、结售汇、外汇贷款、外汇跨境支付结算等业务。
2. 外汇业务的合规经营：银行的外汇业务必须遵循国家相关法律法规和监管规定，严禁进行任何违法违规的外汇业务活动。
3. 外汇业务的风险控制：银行必须建立健全的外汇业务风险管理制度，加强对外汇市场的监控，及时发现和控制外汇业务风险。
4. 外汇业务的内部控制：银行必须建立健全的外汇业务内部控制体系，明确外汇业务的审批流程、交易限额和权限管理，严格执行外汇业务的相关规定。
第三章外汇风险管理1. 外汇风险的识别：银行必须对外汇业务的市场风险、信用风险、操作风险等进行全面的识别和评估。
2. 外汇风险的控制：银行必须建立健全的外汇风险管理制度，制定外汇风险管理政策和流程，严格控制外汇交易的风险。
3. 外汇风险的监测：银行必须建立健全的外汇风险监测系统，及时监测外汇风险的变化，做好外汇风险的预警和防范工作。
4. 外汇风险的应对：一旦出现外汇风险事件，银行必须立即采取有效的措施进行处置，保护外汇资金的安全。
第四章外汇业务管理流程1. 外汇部门的设置：银行必须设立专门的外汇业务部门，负责外汇业务的经营管理和风险控制工作。
2. 外汇业务的申请和审批：所有外汇业务必须按照规定的流程和程序进行申请和审批，严格遵守相关规定，确保外汇业务的合规性和安全性。
3. 外汇业务的交易和清算：外汇业务的交易和清算必须按照规定的流程和程序进行，确保外汇资金的安全和畅通。
4. 外汇业务的报告和备案：银行必须对外汇业务进行定期的报告和备案，向监管部门提供外汇业务的相关信息，确保外汇业务的透明度和合规性。
国际金融第三章外汇风险管理
外汇交易风险在国际投资中的表现
案例【2】在英国存款本利和：50+50×4% ×1/2 = 51（万英镑）
在美国存款本利和：
1.62 × 50万 = 81(万美元） 81万+81万×6%×1/2=83.43(万美元） （1） 83.43÷1.62 = 51.5 （万英镑）获利5000英镑； （2） 83.43÷1.64 = 50.872 万英镑）亏损1280英镑； （3） 83.43÷1.625 = 51.34 （万英镑）获利3400英镑；
因此，日本进口商进行远期交易时，避免的损失为：
1.1218－1.116＝0.0058 亿日元。
第九页，编辑于星期五：四点 四十分。
投机性远期外汇交易
➢ 卖空，指投机者在预期某种货币的未来市场汇率将低于现在外 汇市场上的远期汇率，进行单一的卖出该种货币的远期交易。
➢ 买空，指投机者在预期某种货币的未来市场汇率将高于现 在外汇市场上的远期汇率，进行单一的买进该种货币的远 期交易。
日方因出口日元收入减少的损失金额为：
(128.000 – 119.5000)×1000000 = 8 500 000(日元)
第十八页，编辑于星期五：四点 四十分。
例4-2，中国国际信托投资公司在日本发行200亿日元公募武 士 债 券 ， 期 限 为 10 年 ， 债 务 形 成 时 市 场 汇 率 为 USD=JPY202.3000，十年后，债务到期清偿时，市场汇率 为USD=JPY124，该公司由此借贷产生的本金损失额约为0.624
➢ 会计风险：由于外汇汇率变化而引起的资产负债表中
某些外汇项目金额的变化，即为外汇的会计风险，也 称转换风险。
➢ 经济风险：由于外汇汇率波动而引起的国际企业未 来收益的变化，即为外汇的经济风险。
外汇财务管理制度
第一章总则第一条为加强公司外汇管理，规范外汇收支行为，防范外汇风险，提高外汇资金使用效率，根据《中华人民共和国外汇管理条例》及国家外汇管理局相关法规，结合公司实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于公司及其下属单位的所有外汇收支活动。
第三条外汇财务管理遵循以下原则：1. 遵守国家外汇管理法律法规；2. 合理合规，确保外汇资金安全；3. 提高外汇资金使用效率；4. 严格控制外汇风险。
第二章外汇收支管理第四条外汇收支管理实行集中管理、分级负责的原则。
第五条公司设立外汇管理部门，负责外汇收支的统一管理、协调和监督。
第六条外汇收支业务包括：1. 货币兑换；2. 外汇贷款；3. 外汇投资；4. 外汇结算；5. 其他外汇收支活动。
第七条外汇收支应当符合以下要求：1. 符合国家外汇管理政策；2. 符合公司经营计划和财务预算；3. 不得违反国家外汇管理规定；4. 不得进行虚假外汇收支。
第八条外汇收支流程：1. 提出外汇收支申请；2. 外汇管理部门审核；3. 依法办理外汇收支手续；4. 监督执行。
第三章外汇风险管理第九条公司应建立健全外汇风险管理体系，防范外汇风险。
第十条外汇风险主要包括汇率风险、利率风险和信用风险。
第十一条公司应采取以下措施防范外汇风险：1. 合理选择外汇交易工具，如远期外汇合约、期权等；2. 建立外汇风险预警机制；3. 定期进行外汇风险评估；4. 制定外汇风险应对预案。
第四章外汇财务报告第十二条公司应定期编制外汇财务报告，包括外汇收支情况、外汇风险状况等。
第十三条外汇财务报告应真实、准确、完整地反映公司外汇财务状况。
第十四条外汇财务报告的编制和审核应遵循国家有关财务会计制度的规定。
第五章附则第十五条本制度由公司财务部门负责解释。
第十六条本制度自发布之日起施行。
第六章监督检查第十七条公司应定期对外汇财务管理制度执行情况进行监督检查。
第十八条对违反本制度的行为，应予以纠正，并追究相关责任人的责任。
公司外汇业务管理制度
第一章总则第一条为规范公司外汇业务的管理，防范外汇风险，保障公司外汇资金的安全、合规使用，提高外汇资金的使用效率，根据国家外汇管理法律法规及公司实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司所有涉及外汇收支、外汇交易、外汇结算等业务活动。
第三条公司外汇业务管理应遵循以下原则：1. 合法合规原则：严格遵守国家外汇管理法律法规，确保外汇业务合法合规进行。
2. 风险控制原则：加强外汇风险管理，确保公司外汇资金安全。
3. 效率原则：提高外汇资金使用效率，降低成本，增加收益。
4. 保密原则：保护公司外汇业务信息，防止泄露。
第二章组织机构与职责第四条公司设立外汇管理领导小组，负责外汇业务的整体管理和决策。
第五条外汇管理领导小组下设外汇管理部门，负责具体的外汇业务管理、风险控制及监督执行。
第六条外汇管理部门职责：1. 负责制定外汇业务管理制度和操作流程；2. 负责外汇业务的审批、执行和监督；3. 负责外汇风险的管理和控制；4. 负责外汇信息的收集、分析和报告；5. 负责外汇业务的培训和教育。
第三章外汇业务管理第七条外汇收支管理：1. 公司所有外汇收支业务必须通过外汇管理部门统一办理；2. 公司外汇收支应遵循真实性、合规性原则，不得进行虚假交易；3. 外汇收支业务应按照国家外汇管理局的规定办理，及时报送外汇收支信息。
第八条外汇交易管理：1. 公司外汇交易应通过合法的外汇交易平台进行；2. 外汇交易应遵循市场规则，不得进行投机性交易；3. 外汇交易应严格执行风险控制措施，确保交易安全。
第九条外汇结算管理：1. 公司外汇结算应选择信誉良好的银行进行；2. 外汇结算业务应遵循真实性、合规性原则；3. 外汇结算应及时办理，确保资金安全。
第四章风险控制第十条外汇风险管理部门应定期对外汇市场进行风险评估，制定风险应对措施。
第十一条公司应建立外汇风险预警机制，及时发现和防范外汇风险。
第十二条公司应定期对外汇风险进行内部审计，确保风险控制措施的有效性。
外汇管理与汇率风险控制制度
外汇管理与汇率风险掌控制度第一章总则第一条【目的】为了规范企业外汇管理行为，有效掌控汇率风险，维护企业资金安全和经营稳定，订立本制度。
第二条【适用范围】本制度适用于本企业及其下属子公司的外汇管理和汇率风险掌控工作。
第三条【基本原则】本制度的订立、执行及监督必需遵从以下基本原则： 1. 合法合规原则：遵守国家有关外汇管理的法律法规，保证外汇业务合法合规进行。
2. 责任与权限原则：明确各部门和人员的责任和权限，确保外汇管理工作的高效运行。
3. 风险掌控原则：订立科学合理的风险掌控策略和措施，降低汇率风险带来的损失。
4. 信息公开原则：及时准确地向相关部门报告外汇情况和汇率风险掌控情况。
第二章外汇管理第四条【外汇结算】1.外汇结算业务必需符合国家有关的法规和规定。
2.外汇结算业务需通过外汇管理部门进行，由专人负责，确保结算安全和准确性。
第五条【外汇收付汇】1.外汇收付汇业务必需符合国家有关的法规和规定。
2.企业外汇收入必需及时办理核销手续，避开资金滞留和汇率风险。
第六条【外汇资金管理】1.外汇资金必需专款专用，不得挪作他用。
2.对外汇资金进行投资时，必需进行风险评估和审慎分析，并遵守相关法律法规。
第七条【外汇结算账户】1.企业应设立外汇结算账户，并将外汇结算款项及时转入该账户。
2.外汇结算账户的开立、使用和注销必需符合国家和银行的规定。
第八条【外汇交易】1.企业外汇交易必需遵守国家有关外汇管理的法规和规定。
2.外汇交易需由外汇交易员专人负责，确保交易合规和及时执行。
第三章汇率风险掌控第九条【汇率风险评估】1.企业应依据外汇资金规模和外汇交易需求，定期评估汇率风险的大小和影响。
2.汇率风险评估应当科学合理，准确推断风险程度和风险敞口。
第十条【汇率风险防范】1.企业应订立汇率风险防范策略和措施，依据实际情况选择合适的对冲工具。
2.汇率风险防范包含但不限于锁定汇率、使用远期合约、购买期权等。
第十一条【汇率风险管理】1.企业应设立特地的汇率风险管理部门，负责监控和管理汇率风险。
银行工作人员外汇管理制度
第一章总则第一条为了加强银行外汇管理，规范银行工作人员的外汇业务操作，防范外汇风险，保障国家外汇储备安全，根据《中华人民共和国外汇管理条例》及相关法律法规，制定本制度。
第二条本制度适用于在我国境内依法设立的外汇经营银行及其工作人员。
第三条银行工作人员应当遵守国家外汇管理规定，严格执行本制度，确保外汇业务的合规、安全、高效。
第二章外汇业务管理第四条银行外汇业务管理包括以下内容：（一）外汇账户管理：银行工作人员应严格按照规定开立、变更、撤销外汇账户，确保外汇账户的真实性、合规性。
（二）外汇结算管理：银行工作人员应严格按照外汇结算制度，办理外汇结算业务，确保结算的真实性、合规性。
（三）外汇汇款管理：银行工作人员应严格按照外汇汇款制度，办理外汇汇款业务，确保汇款的真实性、合规性。
（四）外汇贷款管理：银行工作人员应严格按照外汇贷款制度，办理外汇贷款业务，确保贷款的真实性、合规性。
（五）外汇衍生品业务管理：银行工作人员应严格按照外汇衍生品业务制度，办理外汇衍生品业务，确保业务的真实性、合规性。
第五条银行工作人员在办理外汇业务时，应遵循以下原则：（一）真实性原则：外汇业务应基于真实的经济、贸易、投资活动，不得虚构交易。
（二）合规性原则：外汇业务应遵守国家外汇管理规定，不得违反国家外汇管理政策。
（三）安全性原则：外汇业务应确保资金安全，防范外汇风险。
（四）高效性原则：外汇业务应提高办理效率，为客户提供优质服务。
第三章外汇风险管理第六条银行工作人员应充分认识外汇风险，建立健全外汇风险管理体系。
（一）建立外汇风险预警机制，及时识别、评估和报告外汇风险。
（二）制定外汇风险应对措施，防范和化解外汇风险。
（三）加强外汇风险内部控制，确保外汇业务合规、稳健运行。
第七条银行工作人员应严格按照外汇风险管理制度，执行以下措施：（一）定期进行外汇风险评估，根据评估结果调整外汇风险敞口。
（二）建立健全外汇风险限额管理制度，控制外汇风险敞口。
外贸企业出口贸易的风险管理
外贸企业出口贸易的风险管理第一章：绪论随着全球化和国际贸易的发展，越来越多的企业开始涉足外贸出口贸易。
然而，与此同时，外贸企业在出口贸易中面临着各种各样的风险。
外贸企业需要采取有效的措施来管理这些风险，以确保顺利开展出口贸易。
本文将探讨外贸企业在出口贸易中面临的主要风险，并提出有效的风险管理措施。
第二章：外汇风险管理在出口贸易中，外汇风险是外贸企业面临的主要风险之一。
外贸企业需要考虑如何管理外汇波动带来的风险。
一种有效的方法是使用外汇远期合同或货币互换协议来锁定汇率，以减少外汇波动带来的损失。
此外，外贸企业还可以考虑将部分业务转换为本地货币结算来规避外汇风险。
第三章：信用风险管理在出口贸易中，信用风险是外贸企业面临的另一个主要风险。
外贸企业需要确保客户的信用状况良好，并对可能出现的违约风险进行预警和管理。
一种有效的方法是通过信用保险来规避风险。
外贸企业可以购买信用保险来保护自己免受客户违约造成的损失。
第四章：运输风险管理在出口贸易中，运输风险是外贸企业面临的另一个主要风险。
外贸企业需要确保货物在运输途中不受到损失或损坏。
一种有效的方法是购买货物运输保险，以保护货物免受运输损失或损坏引起的损失。
第五章：政策风险管理在出口贸易中，政策风险是外贸企业面临的另一个主要风险。
政策风险可以来自政府的法规变化、关税政策、经济制裁等方面。
外贸企业需要密切关注政策变化，并对可能的政策风险进行预警和管理。
一种有效的方法是通过政治风险保险来减轻政策风险。
第六章：知识产权风险管理在出口贸易中，知识产权风险是外贸企业面临的另一个主要风险。
外贸企业需要确保自己的产品和技术不被侵犯知识产权。
一种有效的方法是购买知识产权保险或者在进入市场之前对当地的知识产权法律进行了解，以避免侵犯知识产权带来的风险。
第七章：结论外贸企业在出口贸易中面临各种各样的风险，但是通过有效的风险管理措施，可以有效地减轻风险带来的影响。
外贸企业可以采取针对性的措施来管理不同类型的风险，以确保顺利开展出口贸易。
保险外汇管理暂行规定
保险外汇管理暂行规定第一章总则第一条为规范保险外汇管理行为，促进保险行业健康发展，根据《中华人民共和国外汇管理法》等相关法律法规，制定本规定。
第二条本规定适用于在中华人民共和国境内登记注册并开展保险业务的保险机构在境内外进行外汇管理活动。
第三条保险机构应当按照法律法规和有关规定进行外汇管理，防范和化解外汇风险，保障保险业务的正常运营。
第四条外汇管理机关依法监督和管理保险机构的外汇业务活动，并对其违法违规行为进行处罚。
第二章外汇收支管理第五条保险机构从中国境外收入的保费收入，应当按照外汇管理相关规定进行结汇登记，申请个人外汇账户或企业外汇账户进行结汇。
第六条保险机构支付给中国境外机构的理赔款项、代位求偿款项等，应当按照外汇管理相关规定进行购汇登记，申请企业外汇账户进行购汇。
第七条保险机构在境内设立的子公司、分支机构与其境外母公司或总公司之间的外汇收支，应当按照外汇管理相关规定进行登记和报告。
第八条保险机构与中国境外机构进行的保险业务结算，应当按照外汇管理相关规定进行登记和报告。
第九条保险机构应当根据业务需要，申请外汇业务经营许可，经外汇管理机关批准后方可从事相应的外汇业务。
第三章外汇风险管理第十条保险机构应当对外币资产和外币负债进行合理的管理，保持外汇风险的可控范围内。
第十一条保险机构应当建立健全的外汇风险管理制度，明确外汇风险管理的职责和流程。
第十二条保险机构应当及时披露和报送外汇风险情况和控制措施，接受外汇管理机关的监督和检查。
第十三条保险机构在外汇交易和投资中，应当遵守外汇管理相关规定，不得违规套汇、套期比例过高等违法违规行为。
第四章监督与处罚第十四条外汇管理机关有权对保险机构的外汇业务进行监督和检查，保险机构应积极配合，并提供相关材料和信息。
第十五条外汇管理机关对违法违规行为，依法给予警告、罚款、吊销执照等处罚措施，并通报有关部门。
第十六条外汇管理机关可以根据需要，对保险机构采取限制外汇业务、暂停外汇业务等限制措施，确保外汇风险得到有效控制。
第3章外汇风险管理ppt第五章外汇风险管理
本章学习目标
了解外汇风险的概念和构成 掌握基本方法外汇风险的措施 理解并能灵活运用外汇风险管理的一般方
法
本章内容
外汇风险概述 外汇风险管理的一般方法 外汇风险管理的基本方法
第一节 外汇风险概述
一、外汇风险的概念和种类 二、外汇风险的构成要素
1、外汇风险的概念
进行风险管理的损益： 折扣损失：
100 000 × 1%=1000欧元
1000 × 1.21=1210美元 投资收益：
119 790 × 5% ×（3/12）=1497.4美元
避免的汇率损失：
100 000×（1.21-1.19）= 2000美元
总计：
2000+1497.4-1210=2287.4美元
Hale Waihona Puke 美国C公司在90天后有一笔欧元100 000的应收 款。为防止将来收汇时欧元贬值带来损失，该公 司向银行借入90天期限的欧元100 000借款。借 款年利率为3%。设外汇市场的即期汇率为1欧元 =1.21美元，该公司借款后用欧元在外汇市场兑换 成本币美元121 000，随即将所得美元进行90天 的投资。年投资收益率为5%。90天后的实际汇率 为1欧元=1.19美元。 90天后，C公司以收回的欧 元100 000应收款归还银行贷款。
结算方式选择法：汇款，托收，信用证
二、借助于外汇交易的外汇风险 管理方法
1、即期合同法：消除三天以内的汇率风险 2、远期合同法：消除远期汇率风险 3、货币期货合同法：消除存量资产和负债风险 4、外汇期权合同法：利用外汇期权对冲风险 5、掉期合同法：利用掉期合同对冲外汇风险
三、借助于信贷的外汇风险管理方法
不进行风险管理的损失：
外汇风险管理分析 2
外汇风险管理分析-以海尔集团为例姓名：张翠华学号：412417012217院校：石家庄经济学院华信学院摘要：汇率的变动对企业的影响很大，我国的企业面临着外汇风险，在经济快速发展的情况下，如何认知、管理与规避外汇风险越来越受到企业家们的关注。
在对外的经济交易中，为获得更好的利润，外汇风险管理就成为了不可避免的问题，这也是备受的关注重要因素。
下面仅就我个人的观点结合海尔的案例谈一下这一方面的问题。
关键字：外汇;风险;分析1：外汇风险的含义外汇风险也叫外汇暴露，是指由于外汇汇率的变动致使企业的获利能力.净现金流量值和企业的市场价值发生变化的可能性。
有广义和狭义之分，但是一般来说指的是在不同货币的相互兑换或者折算的情况下，因汇率在一定时期中发生料想不到的变动，导致有关企业的实际收益或者成本与预期的收益或者成本不一致，从而使企业蒙受经济损失的可能性风险。
2：事件背景及分析2.1事件背景：海尔为了进一步扩大自己的规模，向更远的方向发展于1994年开始在美国南卡罗来纳州建设其在美国北部的第一个家电生产基地。
在2004年10月在美国南卡来罗那州设立了一家工厂，家用电器的工厂。
因为刚建成，需要一条生产线，公司及财务部分析后决定从日本引入生产线，总资产为1400万日元，定于两个月后支付。
2.2事件分析：从海尔集团的角度出发，如何节约成本是最的关键的问题，若两个月后日元升值，就会面临着亏损。
为了避免这样的亏损，财务方面的分析者想到了一个解决办法：委托中国银行买两个月到期的远期合约，两个月的远期汇率为1日元等于0.0071美元。
现在我们来分析一下这种情况，如果采纳这一方案就失去了日元贬值给我们带来利润的机会。
显然，海尔也考虑到这种情况，不情愿通过远期外汇合约锁定一固定汇率，任何能够获得利润的机会都不想错过。
集团所希望的是在日元升值时在资金上不受损失，当其贬值时可以获得利润。
在这种纠结的情况下，花旗银行的一个套期保值的方案解决了这种尴尬的境地。
(风险管理)外汇风险的管理
第二节外汇风险的管理管理外汇风险的方法很多，特别是近十几年来，由于汇率波动频繁，又出现许多新的方法，但所有这些方法又大致可以分为两大类：事前和事后，事前称为外汇风险的防范，主要是通过改善企业内部经营来实现；事后称为外汇风险的转嫁，主要是利用外汇市场金融资产的交易来实现。
一、事前外汇风险的防范措施1．准确预测汇率变动的长期趋势。
做好汇率预测工作，掌握汇率变动趋势，便于在国际收付中正确选择和使用收付货币。
2．正确选用收付货币。
在对外经济交易中，计价货币选择不当往往会造成损失。
例如，美国一进出口公司出口产品时以美元计价结算，进口产品时以日元计价，如果美元贬值，该公司将蒙受损失，如表4.1所示。
当美元贬值时，由于出口以美元计价，出口收到的货款不受汇率变动影响，始终为1万美元。
而进口以日元计价，同样支付110万日元，在成交日价值1万美元，而在结算日价值为1.1万美元，即该公司将损失1000美元。
反之，如果该公司改变计价货币，情况将完全不同，即出口以日元计价，进口以美元计价，这样该公司不仅不会蒙受损失，还会额外获取1000美元的利润，如表4.2所示。
表4.2 计价货币选择适当可见，正确选择计价收款货币对于国际经济业务相当重要。
一般的原则是：①计价收付货币必须是可兑换货币。
自由兑换货币可随时兑换成其他货币，既便于资金的应用和调拨，又可在汇率发生变动时，便于开展风险转嫁业务。
从而达到避免转移汇率风险的目的；②收硬付软原则，即在出口贸易中，力争选择硬货币来计价结算，进口贸易中，力争选择软货币计价结算。
但是在实际业务中，货币选择并不是一厢情愿的事，因为交易双方都想选择对自己有利的货币，从而将汇率的风险转嫁给对方。
因此，交易双方在计价货币的选择上往往产生争论，甚至出现僵局。
为打开僵局，促使成交，使用“收硬付软”原则要灵活多样。
比如说可通过调整商品价格的方法，把汇率变动的风险计进商品的价格中，同时还可采取软硬对半策略等等；③要综合考虑汇率变动趋势和利率变动趋势。
公司外币管理制度
公司外币管理制度第一章总则第一条为了加强对公司外币管理的监督和管理，规范外币管理行为，维护公司的财务安全与稳定，制定本制度。
第二条本制度适用于公司内所有外汇业务及外币结算业务的管理。
第三条公司外币管理应当遵循合法、合规、合理的原则，严格控制外币交易风险，有效防范市场波动风险。
第四条公司外币管理应当遵循诚实信用、独立自主、平等自愿的原则，严格遵守国家有关法律、法规和监管规定。
第五条公司外币管理应当遵循稳健经营、审慎管理、风险可控的原则，保证外币存底水平和流动性管理。
第六条公司外币管理应当遵循保密和合规的原则，加强外币管理信息披露和内部控制。
第七条公司外币管理应当遵循合理配置、优化结构、有效监督的原则，提高外币管理绩效水平。
第八条公司外币管理应当建立健全外币管理制度、规章制度，完善外币管理内部控制和风险管理体系。
第二章外币账户管理第九条公司应当建立健全外币账户管理规定，规范外币账户的开立、使用及注销等各项事务。
第十条公司应当根据业务需要，在国内和国外分别开设外币账户。
第十一条公司应当严格控制外币账户的开立条件，切实落实收支监管和风险控制措施。
第十二条公司应当对外币账户的使用行为进行有效的监控和审查，确保外币账户的合规使用。
第十三条公司应当严格按照规定规范管理外币账务处理流程，确保账务处理的及时、准确。
第十四条公司应当加强对外币账户的安全管理，有效防范账户风险。
第十五条公司应当建立健全外币账户使用制度、审批制度和备付金管理制度，加强内部人员对外币账户使用的监督与管理。
第十六条公司应当对外币账户进行定期审计与检查，确保外币账户的规范管理。
第三章外汇交易管理第十七条公司应当建立健全外汇交易管理规定，规范外汇交易的操作流程。
第十八条公司应当根据业务需要，在国内和国外分别开设外汇交易账户。
第十九条公司应当对外汇交易进行有效的市场风险管理，确保外汇交易风险可控。
第二十条公司应当建立健全外汇交易授信管理制度，严格控制外汇交易授信额度。
国家外汇管理局公告2018年第1号——合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定
国家外汇管理局公告2018年第1号——合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定文章属性•【制定机关】国家外汇管理局•【公布日期】2018.06.10•【文号】国家外汇管理局公告2018年第1号•【施行日期】2018.06.10•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】失效•【主题分类】外汇管理正文国家外汇管理局公告2018年第1号根据《中华人民共和国外汇管理条例》及相关规定，国家外汇管理局制定了《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》，现予公布，自公布之日起施行。
附件：合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定国家外汇管理局2018年6月10日附件合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定第一章总则第一条为规范合格境外机构投资者（以下简称合格投资者）境内证券投资外汇管理，根据《中华人民共和国外汇管理条例》（国务院令第532号，以下简称《外汇管理条例》）、《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》（中国证券监督管理委员会、中国人民银行、国家外汇管理局第36号令）及相关规定，制定本规定。
第二条本规定所称的合格投资者是指取得中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）许可，投资境内证券市场的境外机构投资人。
第三条合格投资者应当委托境内托管人（以下简称托管人）代为办理本规定所要求的相关手续。
第四条国家外汇管理局及其分局、外汇管理部依法对合格投资者境内证券投资的投资额度（以下简称投资额度）、外汇账户、资金收付及汇兑等实施监督、管理和检查。
第二章投资额度管理第五条国家对合格投资者的境内证券投资实行额度管理。
国家外汇管理局对单家合格投资者投资额度实行备案和审批管理。
合格投资者在取得证监会资格许可后，可通过备案的形式，获取不超过其资产规模或管理的证券资产规模（以下简称资产规模）一定比例的投资额度（以下简称基础额度）；超过基础额度的投资额度申请，须经国家外汇管理局批准。
境外主权基金、央行及货币当局等机构的投资额度不受资产规模比例限制，可根据其投资境内证券市场的需要获取相应的投资额度。
保险业务外汇管理指引
保险业务外汇管理指引保险业务外汇管理指引为规范保险业务中的外汇管理，保证保险业行为的合规性和稳健性，特制定本指引。
第一章总则第一条为加强外汇管理，保证外汇交易的安全性和合规性，保险公司应制定科学的外汇管理制度，严格遵守国家有关法律法规和政策规定，防范外汇交易风险。
第二条保险公司应当将外汇交易纳入公司风险管理体系，明确外汇交易的管理流程、风险控制要求。
第三条保险公司应当建立健全外汇交易规则，严格遵守相关法律法规和市场规则，维护公平、公正的市场秩序。
第四条保险公司应当对外汇交易业务进行风险评估和管理，制定相应的风险管理措施，根据实际情况择机进行调整。
第五条保险公司应当建立外汇管理专职部门或专职人员，落实外汇交易的责任、权限、收入分成等制度，确保外汇交易的安全性和合规性。
第六条保险公司应当加强外汇交易监督和内部审计，建立健全外汇交易报告和评估机制，及时发现和解决外汇交易存在的问题。
第七条保险公司应当严格遵守跨境资金流动管理制度，遵守稳健经营原则，加强风险管理，规范外汇交易行为。
第八条保险公司应当按要求将外汇交易信息和报告上报有关监管机构，配合监管机构的监管、检查和调查工作。
第九条保险公司应当加强人员培训和教育，提高外汇管理意识和技能。
第二章外汇业务管理第十条保险公司应当制定外汇业务管理制度，明确业务范围、管理流程、风险控制要求等内容。
第十一条保险公司应当对外汇买卖、外汇衍生品交易、跨境投资等业务，制定相应的管理措施，遵守正当、合规的原则，防范风险。
第十二条保险公司应当规范外汇交易流程，建立健全外汇交易凭证、账务记录、风险监测等制度，做好外汇资金管理和监控。
第十三条保险公司应当建立外汇交易报表和统计制度，定期向有关部门和监管机构报告外汇交易情况，保证信息及时、准确、完整。
第十四条保险公司应当根据实际业务情况，确定外汇资金交易的金额、期限、汇率、风险控制等要素，加强对外汇变化的敏感度，在外汇交易过程中及时进行风险管理和调整。
国内公司外汇管理制度
第一章总则第一条为规范我国公司外汇管理，保障外汇交易安全，防范外汇风险，维护公司利益，根据《中华人民共和国外汇管理条例》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等法律法规，结合我国实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于我国境内注册、依法经营的所有公司及其分支机构，包括但不限于上市公司、非上市公司、外资企业等。
第三条本制度遵循以下原则：（一）合法合规：公司外汇交易活动必须遵守国家法律法规，严格执行外汇管理规定。
（二）风险可控：公司应建立健全外汇风险管理体系，确保外汇交易风险可控。
（三）稳健经营：公司应合理利用外汇资源，优化外汇资金结构，实现稳健经营。
（四）信息透明：公司应加强外汇交易信息披露，提高外汇交易透明度。
第二章外汇交易管理第四条公司外汇交易活动应遵循以下规定：（一）外汇交易主体：公司外汇交易活动由公司总部统一负责，分支机构不得擅自进行外汇交易。
（二）外汇交易品种：公司外汇交易品种包括外汇存款、外汇贷款、外汇结算、外汇衍生品等。
（三）外汇交易渠道：公司外汇交易通过具有外汇交易资格的金融机构进行。
（四）外汇交易额度：公司外汇交易额度由公司总部根据实际业务需求及风险承受能力确定。
第五条公司外汇交易活动应遵守以下要求：（一）合理定价：公司外汇交易价格应参照市场汇率，确保交易公平、合理。
（二）严格审批：公司外汇交易活动需经公司总部审批，审批流程应符合公司内部规定。
（三）合规操作：公司外汇交易活动应严格遵守外汇管理规定，确保交易合规。
第三章外汇风险管理第六条公司应建立健全外汇风险管理体系，包括以下内容：（一）风险识别：公司应识别外汇交易活动中可能存在的风险，如汇率风险、利率风险、流动性风险等。
（二）风险评估：公司应对外汇交易风险进行评估，确定风险等级。
（三）风险控制：公司应采取有效措施控制外汇交易风险，如设置风险限额、实施风险对冲等。
（四）风险报告：公司应定期对外汇交易风险进行报告，及时向上级部门汇报风险状况。
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5
An MNC’s overall exposure can be assessed
An MNC’s overall exposure can be assessed by considering each currency position together with the currency’s variability and the correlations among the currencies.
cash transactions of a firm are affected by exchange rate fluctuations.
If transaction exposure exists, the MNC should 1、identify the degree of transaction exposure, 2、decide whether to hedge and how much to
第四节 外汇风险管理策略
Strategy of Exchange Rate Risk Management
第三章外汇风险管理之二
2
Chapter Objectives
To discuss the relevance of an MNC’s exposure to exchange rate risk;
第三章外汇风险管理之二
第一节 外汇风险的涵义
3
Definition
Foreign exchange exposure is a measure of the potential for a firm’s profitability, net cash flow, and market value to change because of a change in exchange rates.
To explain how transaction exposure， economic exposure，translation exposure can be measured;
To identify the commonly used techniques for hedging transaction exposure;
hedge based on its degree of risk aversion and exchange rate forecasts, and
3、choose among the various hedging techniques
available if it decides to hedge.
第三章外汇风险管理之二
Techniques to Eliminate Transaction Exposure
Hedging Payables Hedging Receivables
Futures Purchase currency Sell currency hedge futures contract(s). futures contract(s).
第三章外汇风险管理之二
Techniques to Eliminate 6 Transaction Exposure
Hedging techniques include:
Futures hedge, Forward hedge, Money market hedge, and Currency option hedge. MNCs will normally compare the cash flows that could be expected from each hedging technique before determining which technique to apply.
Forward Negotiate forward Negotiate forward
hedge
contract to buy
contract to sell
foreign currency. foreign currency.
Money market hedge
Borrow local
Borrow foreign
option
call option(s).
put option(s).
Techniques to Eliminate Transaction Exposure
Vehicles
Forward
Advantages
Disadvantages
Exact hedge;
Large bid-ask spreads on
指一个经济实体或个人，在涉外经济活动中（如 对外贸易、国际交流等）因外汇汇率的变动，使 其以外币计价的资产或负债价值涨跌而蒙受损失 的可能性。
第三章外汇风险管理之二
第二节 交易风险及管理方法 4
Transaction Exposure Management
Transaction exposure exists when the future
Small bid-ask spread small or long-dated deals &
for large deals
thinly traded currencies
Future
Low cost for small Only a few currencies &
currency. Convert currency. Convert
to and then invest to and then invest
in foreign currency. in local currency.
Currency Purchase currency Purcha Rate Risk Management
第一节 外汇风险的涵义
Definition of Exchange Rate Risk
第二节 交易风险及管理方法
Transaction Exposure Management
第三节 经济风险与折算风险
Economic and Translation Exposure