西藏城投2020年三季度财务风险分析详细报告

内部资料，妥善保管
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断裂风险等级为13级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 707,500.57万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为583,104.6万元。这部分资 金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收账款增加31.86万元，预付 款项增加19,323.52万元，存货增加127,784.11万元，其他流动资产增加 9,021.54万元，共计增加156,161.02万元。应付账款增加19,811.74万元， 预收款项增加162,137.37万元，应付职工薪酬增加27.8万元，应交税费减 少594.73万元，应付利息减少5,413.27万元，一年内到期的非流动负债增 加65,099.05万元，其他流动负债减少26.13万元，共计增加241,041.84万 元。
2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 如果当前经营形势不发生大的变化，按照当前的财务状况和盈利水平， 在十年内企业也难以偿还其全部长短期有息负债。仅仅依靠企业自身积累 资金（EIBTDA）来偿还其全部长短期有息负债，大约需要1,107.54年；依 靠营业利润来偿还全部长短期有息负债，大约需要561.49年。
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
0
- 62,410.21
- 82,221.95
31.74
98,811.23
200.11 3,868.59
117,225.11
- 148.29 - 14,059.67
18.64 279,362.49
-25.9 176.09 263.43 13,464.94
737,025.52 65,144.45
894,185.94
- 27,212.06
21.32 1,021,970.0 4
-58.23 36,233.59
14.29 33.15
项目名称 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费
经营性负债增减变化表(万元)
2018年三季度
2019年三季度
2020年三季度
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业将从有124,395.97万元的支付能力，转化为存在 152,976.29万元的资金缺口。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加 1,324.26万元，支付能力将会从124,395.97万元提高到125,720.23万元。 如果该企业的销售形势好转，销售额上升12.17%或存货积压减少12.17%， 则该企业资金紧张状况将会缓解，资金缺口将会弥补。
本期营业利润为3,715.13万元，存货为1,021,970.04万元，应收账款 为5,297.05万元，其他应收款为0万元，应付账款为82,221.95万元，货币 资金为154,431.08万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会 出现资金缺口。
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少 1,324.26万元，支付能力将会从124,395.97万元下降为123,071.71万元。 如果该企业的销售形势恶化，销售额下降12.17%或存货积压增加12.17%， 则该企业会出现资金紧张，产生资金缺口。
项目名称 应收账款 预付款项
存货
其他流动资产
经营性资产增减变化表(万元)
2018年三季度
2019年三季度
2020年三季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
16,154.23
- 5,265.19
-67.41 5,297.05
0.61
12,293.23
- 1,384.46
-88.74 20,707.98 1,395.75
3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。
西藏城投2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为648,203.65万元，2020年三季度已 经取得的短期带息负债为95,134.16万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供153,729.92万 元的营运资本。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为494,473.73万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为154,431.08万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大 的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是161,964.93万元，实际已经取 得的短期带息负债为95,134.16万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为158,198万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规 模为160,081.47万元，在5年之内偿还的贷款总规模为163,848.39万元， 当前实际的带息负债合计为645,899.62万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。该企业偿 还全部有息负债大概需要 118.31个分析期。只是负债率相对较高，盈利水 平在下降，如果经营及盈利状况发生逆转会存在资金链断裂风险。资金链
138.31
18.75 -4.23
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应付利息 一年内到期的非流动负 债 其他流动负债
4,922.76 0
721.39
- 5,413.27
-
0
- 685.35
9.96
0
- 65,099.05
-5 659.22
-100 -
-3.81
4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前源自文库利状况
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多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从124,395.97万元提高为401,768.23万 元。
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债， 该企业有能力实现。